Examen du 1er contrôle continue du 1er Semestre

Epreuve : ANALYSE FINANCIERE / CG2 Formation Initiale

Date et heure de l’épreuve : 15/11/2023
Nombre d’heure : 4H
Document autorisé : Calculatrice normale
PARTIE I : Répondez aux questions (2 points)
1-Quel est l’objet de l’établissement du bilan financière ?
2-Quelle est la différence entre la solvabilité et la rentabilité ?
3-Qu’est-ce qu’un ratio ? et quel est son utilité ?
4-Quelle est la différence entre l’analyse en terme de liquidité et d’exigibilité ?

PARTIE II : CAS PRATIQUE (18 points)

Informations complémentaires :
 Les frais préliminaires sont considérés comme des actifs fictifs ;
 La valeur de terrain a augmenté de 50% par rapport à leur valeur d’origine ;
 Les installations techniques sont subi une dépréciation de 20% de leurs valeur
d’origine ;
 1/4 des immobilisations financières ont une durée inferieur d’un an ;
 Le stock outil représente 10% de l’ensemble de stock
 ¼ des créances clients seront recouvert dans 14 mois
 Un client qui doit à l’entreprise 50 000 à déposer le bilan, l’entreprise n’espère
récupérer que 1/5 de la créance.
 3/4 de TVP sont cessible,1/4 sont devenu de titre de participation ;
 Répartition du résultat : 20% mis en réserve, 40% mis en réserve légal et le reste
distribué aux actionnaires
 Dans les provisions pour risque et charges : 30 000 concerne un risque financier qui
va se produire dans 2 mois
 Les subventions sont taxables (taux : 25%)
 1/3 de dettes fournisseurs seront reglées dans 13 mois

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
1
 ACTIF PASSIF
Actif immobilisés Montant Financement Montant
permanent
Frais Préliminaire 5 000 Capital social 1 000 000

Terrain 100 000 Subvention 80 000

Construction 350 000 Résultat + 200 000
Installation 500 000 Provisions pour 60 000
technique risques et charges
Emprunt bancaires 300 000
Immobilisation 60 000 Dettes financières 100 000
financière
Actif circulant Montant Passif Circulant Montant
Stock de matières 200 000 Dettes fournisseurs 300 000
premières
Stock de produit 500 000 Dettes fiscales et 70 000
finis sociales
Créances clients 250 000 Autres dettes 5 000
TVP 80 000
Trésorerie Actif Trésorerie Passif
Banque 50 000 Concours bancaires
Caisse 20 000
TOTAL ACTIF 2 115 000 TOTAL PASSIF 2 115 000

TAF :
 Etablir le bilan financier en prenant en compte les informations
complémentaires
 Etablir l’equilibre financier (FRF, FRP, FRE, BFR, TG)
 Calculer les ratios de fonds propres, d’autonomie financière, de
fonds de roulement, le ratio d’endettement, le ratio de liquidité
immédiate, relative et totale.
 Commentez les résultats de l’equilibre financier et des ratios

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
2
CORRECTION

PARTIE I : Répondez aux questions (2 points)

1-Quel est l’objet de l’établissement du bilan financière ? 0,5 pts
L’objet de l’établissement du bilan financier est le retraitement des informations du bilan
comptable pour analyser la situation financière de l’entreprise pour jauger sa solvabilité et
sa rentabilité.
2-Quelle est la différence entre la solvabilité et la rentabilité ? 0,5 pts
La solvabilité est la capacité à faire à ses engagements en matiere de dettes. Quant à la
rentabilité, c’est le rapport entre le gain obtenu et les moyens mis en œuvre pour réaliser
ce gain.
3-Qu’est-ce qu’un ratio ? et quel est son utilité ? 0,5 pts
Le ratio est le rapport entre deux grandeurs de la masse du bilan. Son utilité est l’analyse
de la situation financière au sein de l’entreprise (entre le passé et le présent) et la
comparaison avec les entreprises dans le même secteur d’activité.
4-Quelle est la différence entre l’analyse en terme de liquidité et d’exigibilité ?
0,5 pts
L’analyse de liquidité est la faculté de transformer les actifs en liquidité. Plus l’actif est
liquide, il figure dans les actifs non durables. L’analyse d’exigibilité fait référence au
remboursement des dettes selon leurs échéances. Plus la durée de remboursement est
courte, plus l’entreprise a l’obligation de respecter ses engagements.

PARTIE II : CAS PRATIQUE (18 points)

ACTIF Actif Trésoreri Capitau Dette Dette Trésoreri
Immobilisé Circula e x s s e
s nt Actif Propres Long Court Passif
terme terme
TOTAUX DU 1 015 000 1 030 70 000 1 340 400 375 0
BILAN 000 000 000 000
COMPTABL
E
Frais - 5 000 -5 000
Préliminaires
0,5 pts
Terrain + 50 000 +
1 pts 50 000

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
3
 Installation -100
technique - 100 000 000
1 pts

Immobilisation - 15 000 + 15 000

Financières
1 pts
Le stock
Outil + 70 000 -70 000
0,5 pts
Créances
clients + 62 500 -62 500
1 pts
Créance -40 000 -40 000
irrécouvrable
1,5 pts
TVP cessible -60 000 +60 000
0,5 pts

TVP non +20 000 -20 000

cessible
0,5 pts
Résultat -80 000 +80
distribué 000
0,5 pts
Provision -30 000 +30
0,5 pts 000
Subvention -20 000 +20
1 pts 000
Dettes +100 -100
Fourniseurs 000 000
0,5 pts
TOTAUX 1 097 500 792 500 130 000 1 115 500 405
GENERAUX 000 000 000
10 pts

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
4
 ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
ACTIF IMMO 1 097 500 CAPITAUX 1 115 000 +500 000
PERMANENT
ACTIF 792 500 PASSIF 405 000
CIRCULANT CIRCULANT
TRESOREIRE 130 000 TRESORERIE 0
ACTIF PASSIF
TOTAL ACTIF 2 020 000 TOTAL PASSIF 2 020 000

 L’équilibre financier (4 pts)

FRF= Capitaux permanent – Actifs immobilisés
FRF= (1 115 000 + 500 000) – (1 097 500)
FRF= 517 500
L’équilibre financier à long terme de l’entreprise est équilibré. En
effet les financements durables couvrent largement les achats de
biens durable. D’où un résultat positif qui correspond un surplus de
financement. 1 pts
FRP= Capitaux propres – Actifs immobilisés
FRP= (1 115 000) – (1 097 500)
FRP= 17 500
Le résultat du fonds de roulement propre est positif. Cela démontre
que les fonds propres sont suffisants pour couvrir les achats de
biens durables 1 pts
FRE= FRF - FRP
FRE= (517 500) – (17 500)

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
5
FRE= 500 000
Le fonds de roulement Etranger correspond la part de financement
exterieur utilisé pour le financement de l’entreprise. Cette part
augmente la stabilité financière de l’entreprise. 0,5 pts
BFR= Actif Circulant – Passif Circulant
BFR = (792 500) – (405 000)
BFR = 387 500
A court terme, l’entreprise dispose un besoin en fonds de roulement
né de l’exploitation du fait que les actifs à court terme sont
supérieurs au passif court terme. Ce besoin sera couvert par
l’excedent de financement à long terme. 1 pts
TG= FRF – BFR
TG= (517 500) – (387 500)
TG= 130 000
Le besoin en fonds de roulement à court terme est couvert par
l’excedent de financement à long terme. Et le reste sera déposé à la
trésorerie. Ce qui donne comme résultat positif de la trésorerie.
0,5 pts
 Les Rations (4 pts)
- Le ratio de fonds propre= (Endettement total/PT) +
(Capitaux propres/PT) = (500 000 + 405 000) /2 020 000
= 45% + (1 115 000) / 2 020 000 = 55%
Les fonds propres de l’entreprise de l’entreprise couvrent près de 55% du
financement total. Cela indique que la situation financière de l’entreprise
est stable. Par contre les financements exterieur sont inferieur de la moitié
de financement totale. 1 pts

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
6
 - Le ratio d’autonomie financière = (Dettes moyen et
long terme/Fonds propres) = (500 000/ 1 115 000) =
0,45< 1
L’entreprise dispose une autonomie financière forte. Cela se justifie par le
fait que les dettes à moyen et long terme représente 45% de fonds
propres. Donc l’entreprise est indépendante financièrement de ces
pourvoyeurs de capitaux. 0,5 pts

- Le ratio de fonds de roulement = (Capitaux

permanent /Actif immobilisés) = (1 115 000 + 500 000) /
(1 097 500) =1,47> 1
Le ratio de fonds de roulement est largement supérieur à 1. Cela veut dire
que les financements durables de l’entreprise couvrent largement les
acquisitions de biens durables. L’équilibre financier à long terme de
l’entreprise est bel et bien assuré. 0,5 pts
- Le ratio d’endettement = (Endettement total/Fonds
propres) < 75% = (500 000 + 405 000) / 1 115 000 = 81%
> 75%
Le taux d’endettement total de l’entreprise représente 81% de
fonds propres. Cela signifie que l’entreprise est très endettée.
Cette forte endettement est en partie due par le niveau élevé de
dettes à court terme. L’entreprise doit renégocier son delai de
paiement aupres de clients et améliorer sa politique commerciale
pour écouler rapidement ces produits. 0,5 pts
 Le ratio de liquidité :
- Immédiate = (Disponibilité/Passif Circulant) = (130
000/405 000) / = 0,32
Les disponibilités à eux s
Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM
Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
7
 eul sont insignifiant pour rembourser les dettes à court terme. Il
représente le règlement 1/3 de dettes à court terme.
0,5 pts
- Relative = (Disponibilité + Créance /Passif Circulant)
= (130 000 + 147 500) / (405 000) / = 0,69
Les disponibilités et les créances ne sont pas suffisant pour
couvrir les dettes à courte terme. Il représente le règlement 2/3
de dettes à court terme. 0,5 pts
- Totale = (Actif Circulant + disponibilité/Passif
Circulant) = (130 000 + 792 500) / (472 500) = 2,27
L’ensemble des actifs à court terme permettent de couvrir
largement les dettes à court de l’entreprise. Le seul obstacle
réside sur la faculté de transformer (les stocks, les TVP) en
liquidité et le recouvrement rapide de créances clients.
0,5 pts

Adresse : Route de l’aéroport GAB 5 en face du 5éme RIOM

Tel : 21353887 – Mob : 77 81 86 44 –
Adresse mail : [email protected]
Website : www.iscae.dj
8