GUIDE DE DÉMARRAGE :

TRADING
D'OPTIONS
Un guide pour débutant afin de comprendre
les options et leur fonctionnement.

JUAN RDR © ALL RIGHTS RESERVED 2022

INVESTIR POUR ATTEINDRE
SES OBJECTIFS

Les marchés financiers permettent d'investir

d'une multitude de façons possibles et inimaginables.

Certains prioritisent la bonne vieille méthode de ''buy and hold'' popularisée par
le célèbre Warren Buffet. Une méthode qui consiste à investir sur du très long
terme dans des entreprises solides et des ETF tout en faisant du DCA (investir à
intervalles réguliers). Cet effet cumulé permet sur 30 ou 40 ans d'obtenir une
somme conséquente pour en profiter à sa retraite.

L'investissement dans des actions à dividende est également prisé par beaucoup
d'investisseurs dans l'espoir qu'à la retraite ils puissent percevoir une rente qui
comblera la faible pension payée par l'état.

D'autres préfèrent s'aventurer en terrains risqués en tradant le Forex (le marché

des devises) ou les CFD (contrats sur la différence), mais l'AMF est claire à ce sujet
: 89% des investisseurs perdent de l'argent avec une perte moyenne de 10.887€*.

Quoiqu'il en soit, l'objectif commun à tous est de développer son patrimoine

dans la quête ultime de l'indépendance financière.

Les options permettent de trouver un juste milieu. Elles permettent d'obtenir des
rendements beaucoup plus intéressants et rapides que l'investissement long
terme tout en minimisant les risques liés au trading court terme.

Moi c'est Juan, j'investis et trade activement depuis

maintenant 3 ans. Je construis un portefeuille
long terme ainsi qu'un portefeuille d'options.

Je partage mes investissements à travers

ma chaine YouTube avec l'objectif
d'encourager les particuliers à passer à
l'action et prendre en main leurs
finances personnelles.

*Source : site de l'amf-france.org

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DÉBUTER DANS
LE TRADING D'OPTIONS
A travers ce guide, nous aborderons différents
sujets afin de comprendre les bases du trading
d'options :

1. Qu'est-ce qu'une option ?

2. Les différents types d'options
3. Comment gagner de l'argent grâce aux options
4. La Wheel Strategy pour générer du cash tous les mois

Trader les options n'est pas la recette magique pour devenir millionnaire du
jour au lendemain. Mais c'est un moyen parfait pour augmenter
considérablement ses performances en complément d'un portefeuille
diversifié long terme ou bien pour générer des revenus récurrents grâce à
une stratégie bien spécifique que nous verrons dans cet ebook.

L'avantage des options est que peu importe ce que fait le marché (haussier,
baissier), elles permettent de générer un cash-flow régulier.

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QU'EST-CE QU'UNE OPTION ?

Tout d'abord, qu'est-ce qu'une option ?

Une option est un contrat entre 2 parties (un acheteur et un vendeur)

qui concerne l'achat ou la vente d'un sous-jacent à un prix déterminé à
l'avance, à une date déterminée à l'avance.

Il y a déjà pas mal d'informations importantes dans cette définition,

continuons ensemble avec un exemple.

Tom Action Alexa

XYZ

Imaginons que le 1er mars, l'action de l'entreprise XYZ cote à 50$ au marché
et Tom et Alexa passent ensemble un contrat :

Tom a le droit d'acheter 100 actions XYZ à Alexa à 60$/action avant ou à la

date d'expiration choisie, le 1er avril.

C'est-à-dire que peu importe ce que fait le cours de l'action XYZ entre le 1er
mars et le 1er avril, Tom a le droit d'acheter à Alexa ses 100 actions XYZ à
n'importe quel moment pour 60$/action.

Pour que Tom puisse avoir ce droit d'achat (et donc que Alexa accepte
l'obligation de vendre ses actions à 60$), Tom paie une compensation
(prime/premium) de 5$ à Alexa.

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Regardons les différents éléments de ce contrat :

Acheteur de l'option : Tom

Vendeur de l'option : Alexa
Sous-jacent : Action XYZ
Prix déterminé : 60$
Date déterminée : 1er avril
Prime/premium : 5$

Action
Tom XYZ Alexa

Acheteur Sous-jacent XYZ Vendeur

d'option Date d'exp. 1er avril d'option
Prix d'exp. 60$
Prime 5$

En échange d'une prime de 5$, Tom obtient le droit d'acheter les actions
XYZ d'Alexa à 60$ à expiration le 1er avril ou avant.

Pour accepter ce contrat, Alexa reçoit les 5$ de prime de Tom, elle a

désormais l'obligation de vendre ses actions XYZ à 60$ si Tom décide de
les acheter à expiration le 1er avril ou avant.

Nous venons de voir 2 notions très importantes dans le trading d'options.

La notion de droit et la notion d'obligation. Retenez ceci :

Un acheteur d'option a le droit (mais pas l'obligation) d'exercer le contrat

(acheter ou vendre le sous-jacent) à expiration ou avant.

Un vendeur d'option a l'obligation d'acheter ou de vendre le sous-jacent

si l'acheteur décide d'exercer son droit à expiration ou avant.

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QUELS SONT LES DIFFÉRENTS TYPES D'OPTIONS ?

Voyons ensemble les 2 types d'options :

- Les options d'achat, ''CALL'' en anglais

- Les options de vente, ''PUT'' en anglais

Une option d'achat ''CALL'' donne le droit à l'acheteur de l'option

d'acheter des actions à un prix et à une date déterminés à l'avance

Une option de vente ''PUT'' donne le droit à l'acheteur de l'option de

vendre des actions à un prix et à une date déterminés à l'avance

Nous pouvons donc acheter ou vendre une option d'achat ''CALL'' et nous
pouvons acheter ou vendre une option de vente ''PUT''.

Voici un tableau qui résume ces possibilités :

CALL PUT

Donne le droit d'acheter des Donne le droit de vendre des

ACHETER

actions à un prix et à une actions à un prix et à une

date déterminés à l'avance date déterminés à l'avance
ou avant ou avant

Paye une prime Paye une prime

Donne l'obligation de vendre Donne l'obligation d'acheter

VENDRE

des actions à un prix et à une des actions à un prix et à une

date déterminés à l'avance ou date déterminés à l'avance
avant

Reçois une prime Reçois une prime

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COMMENT GAGNER DE L'ARGENT GRÂCE
AUX OPTIONS ?

Nous venons de voir que :

Un acheteur d'option paye un premium

Un vendeur d'option reçoit un premium

Mais comment va-t-on concrètement gagner de l'argent ?

Et bien comme il y a 2 types d'options : CALL et PUT et qu'on peut pour

chaque option les acheter ou les vendre, cela nous donne 4 types de
trades possibles.

Ces 4 trades sont les fondations du trading d'options et permettent

d'élaborer des stratégies.

CALL PUT

HAUSSIER BAISSIER
ACHETER

Pense que le sous-jacent Pense que le sous-jacent

va grimper va baisser

BAISSIER HAUSSIER
VENDRE

Pense que le sous-jacent Pense que le sous-jacent

va baisser va grimper

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Trade #1 : Acheter un CALL
Vous vous rappelez de Tom ? Et bien c'est sa stratégie. Il a un sentiment
haussier sur l'action XYZ, il va donc acheter un CALL. Il paye un premium.

Sous-jacent : Action XYZ Date déterminée : 1er avril

Prix déterminé : 60$ Prime/premium : 5$

Si à expiration l'action XYZ est au-dessus du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 80$), Tom va exercer son droit d'acheter l'action à 60$
et empocher la différence.

80$ - 60$ - 5$ = 15$

Prix au marché Prix d'exercice Prime payée Gains

Si à expiration l'action XYZ est en-dessous du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 40$), Tom ne va pas exercer son droit d'acheter
l'action à 60$ alors qu'elle en vaut 40 au marché. Il laisse l'option expirer.

-5$
Sa perte se limite au premium payé

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Trade #2 : Vendre un CALL
Vous vous rappelez d'Alexa ? Et bien c'est sa stratégie. Elle a un sentiment
baissier sur l'action XYZ, elle va donc vendre un CALL. Elle reçoit un premium.

Sous-jacent : Action XYZ Date déterminée : 1er avril

Prix déterminé : 60$ Prime/premium : 5$

Si à expiration l'action XYZ est au-dessus du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 80$), Tom va exercer son droit d'acheter et donc Alexa
est dans l'obligation de lui revendre son action XYZ au prix d'exercice (60$).

60$ - 80$ + 5$ = -15$

Prix d'exercice Prix au marché Prime reçue Pertes

Si à expiration l'action XYZ est en-dessous du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 40$), Tom ne va pas exercer son droit d'acheter et
Alexa conserve son action XYZ.

+5$
Son gain se limite au premium reçu

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Trade #3 : Acheter un PUT
Voyons maintenant les PUT. Imaginons que Tom décide d'acheter un PUT car il
a un sentiment baissier. Il paye un premium.

Sous-jacent : Action XYZ Date déterminée : 1er avril

Prix déterminé : 60$ Prime/premium : 5$

Si à expiration l'action XYZ est au-dessus du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 80$), Tom ne va pas exercer son droit de vendre
l'action XYZ. Il laisse l'option expirer.

-5$
Sa perte se limite au premium payé

Si à expiration l'action XYZ est en-dessous du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 40$), Tom va exercer son droit de vendre l'action à 60$
et empocher la différence.

60$ - 40$ - 5$ = 15$

Prix d'exercice Prix au marché Prime payée Gains

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Trade #4 : Vendre un PUT
Tom est l'acheteur du PUT, de l'autre coté il y a un vendeur, Alexa. Elle a un
sentiment haussier sur l'action XYZ, elle vend un PUT. Elle reçoit un premium.

Sous-jacent : Action XYZ Date déterminée : 1er avril

Prix déterminé : 60$ Prime/premium : 5$

Si à expiration l'action XYZ est au-dessus du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 80$), Tom ne va pas exercer son droit de vendre
l'action XYZ à Alexa. Alexa conserve son argent.

5$
Son gain se limite au premium reçu

Si à expiration l'action XYZ est en-dessous du prix d'expiration choisi de

60$ (par exemple 40$), Tom va exercer son droit de vendre l'action à
Alexa qui est dans l'obligation de lui acheter à 60$.

60$ - 40$ + 5$ = -15$

Prix d'exercice Prix au marché Prime reçue Pertes

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LA WHEEL STRATEGY POUR GÉNÉRER DU CASH
TOUS LES MOIS

Nous avons vu qu'en étant vendeur d'option (CALL ou PUT) nous recevons
une prime. Et bien c'est le cœur de la stratégie que je vais vous dévoiler.

La Wheel Strategy (stratégie de la roue) consiste uniquement à vendre des

options. Nous ne sommes jamais acheteur. Voici son fonctionnement :

Etape 1 : Vendre un PUT

=> Si pas d'assignation, on recommence l'étape 1, on revend un PUT
=> Si assignation, on est dans l'obligation d'acheter 100 actions

Etape 2 : Vendre un CALL

=> Si pas d'assignation, on recommence l'étape 2, on revend un CALL
=> Si assignation, on est dans l'obligation de vendre nos 100 actions
On recommence un tour de la Wheel Strategy

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Exemple de Wheel Strategy

Nous allons trader cette stratégie avec l'action INTC => Intel

L'action Intel vaut aujourd'hui, 1er mars, 33,80$ et c'est une action que nous
sommes prêts à conserver long terme en cas d'assignation.

Etape 1 : Vendre un PUT

La première chose à faire est de choisir une date d'expiration pour notre
contrat de vente de PUT, ainsi qu'un prix d'exercice.

Sous-jacent : Action INTC Date déterminée : 1er avril

Prix déterminé : 32$ Prime/premium : 25$

Pour vendre ce PUT pour le 1er avril à 32$ prix d'exercice, on empoche 25$
de premium.

On avance dans le temps, 1 mois plus tard. Nous sommes le 1er avril et il y a 2
issues possibles :

1) Le 1er avril, l'action INTC est au-dessus de notre prix d'exercice de 32$
=> L'option expire sans valeur, on a gagné 25$ de premium

Dans ce cas, on est prêt à revendre un PUT et recommencer l'étape 1

2) Le 1er avril, l'action INTC est en-dessous de notre prix d'exercice de

32$
=> L'option nous est assignée, on est obligé d'acheter 100 actions INTC à 32$,
on conserve tout de même les 25$ de premium

Dans ce cas, on est maintenant en possession de 100 actions INTC et on passe

à l'étape 2 de la Wheel Strategy.

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Etape 2 : Vendre un CALL

La première chose à faire est de choisir une date d'expiration pour notre
contrat de vente de CALL, ainsi qu'un prix d'exercice.

Sous-jacent : Action INTC Date déterminée : 1er mai

Prix déterminé : 34$ Prime/premium : 30$

Pour vendre ce CALL pour le 1er mai à 34$ prix d'exercice, on empoche 30$
de premium.

On avance dans le temps, 1 mois plus tard. Nous sommes le 1er mai et il y a 2
issues possibles :

1) Le 1er mai, l'action INTC est en-dessous de notre prix d'exercice de 34$
=> L'option expire sans valeur, on a gagné 30$ de premium

Dans ce cas, on est prêt à revendre un CALL et recommencer l'étape 2

2) Le 1er mai, l'action INTC est au-dessus de notre prix d'exercice de 34$
=> L'option nous est assignée, on est obligé de vendre nos 100 actions INTC à
34$, on conserve tout de même les 30$ de premium

Dans ce cas, on ne possède plus d'actions et on a complété un tour de la

Wheel Strategy. On peut recommencer un nouveau tour avec l'étape 1.

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Wheel Strategy : Il est conseillé de toujours trader la wheel strategy avec un
sous-jacent (action ou ETF) que l'on est prêt à conserver sur du long terme en
cas d'assignation.

Ne jamais trader les options, surtout pour un débutant, avec des actions très
spéculatives et risquées qu'on ne mettrait jamais dans notre portefeuille long
terme.

Lorsque l'on débute, on ne trade pas sur marge. Afin de vendre un PUT, il
faut posséder en cash sur son compte 100 x le prix d'exercice en cas
d'assignation. C'est ce qu'on appelle un Cash Secured PUT.

Exemple : Vente de PUT sur INTC (Intel) à 32$ prix d'exercice

=> 100 x 32$ = 3200$
On doit posséder 3200$ en cash que notre courtier bloque jusqu'à expiration.

Afin de vendre un CALL, il faut posséder 100 actions sur son compte en cas
d'assignation. C'est ce qu'on appelle un Covered CALL.

Exemple : Vente de CALL sur INTC Intel à 36$

=> 100 actions Intel sur son compte que notre courtier bloque jusqu'à
expiration.

Les éléments importants à retenir :

- Un acheteur d'option (CALL ou PUT) paie un premium.
- Un vendeur d'option (CALL ou PUT) reçoit un premium.

- Un acheteur d'option a le droit (mais pas l'obligation) d'exercer l'option à

expiration ou avant.
- Un vendeur d'option a l'obligation d'acheter/vendre le sous-jacent si
l'acheteur décide d'exercer.

- Un contrat d'option US porte sur 100 actions.

- Pour vendre un PUT => On doit posséder 100 x le prix d'exercice en cash
- Pour vendre un CALL => On doit posséder 100 actions du sous-jacent

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ETRE TRADEUR D'OPTIONS

Trader les options ne prend que peu de temps

contrairement à d'autres types d'investissements
(e-commerce, immobilier etc...) et demande bien
évidemment beaucoup moins d'efforts.

En ce qui me concerne, et c'est pour moi le plus

gros avantage de l'investissement sur les marchés
boursiers, c'est la liberté géographique. Je peux
placer mes ordres en quelques clics peu importe
où je me trouve.

Ceux qui me suivent depuis un petit temps le savent : je voyage

énormément et je bouge beaucoup, notamment entre la Belgique, Dubaï et
l'Asie.

Au moment où j'écris ces lignes, je tire en moyenne un revenu d'environ

1600$ par mois grâce au trading d'options. Pour certains c'est un
complément de revenus intéressant et pour d'autres cela représente plus
que leur salaire actuel.

Les options vont vous permettre d'avoir un meilleur contrôle sur votre
portefeuille et de générer du cash-flow récurrent. Elles vous permettent de
tirer profits des marchés, peu importe la direction qu'ils prennent.

Ce type d'investissement est encore trop peu connu chez nous alors qu'il
est de plus en plus popularisé aux US. Nous avons toujours un train de
retard, les gens commencent seulement à prendre conscience qu'ils
doivent investir pour leur futur. Mon objectif est de vous encourager à
investir et à prendre en mains vos finances personnelles.

Je vous invite à me suivre pour en savoir + sur le trading d'options

Ma chaine YouTube
(cliquez ici)

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