Difficultés D'accès Des PME Au Financement Bancaire

Considérée comme
PME, une entreprise dont l'effectif varie de 10 à 199

employés (norme Banque Mondiale). En Tunisie, l'INS considère
comme PME, toute entreprise dont l'effectif varie de 6 à 199 employés. Les
PME contribuent en Tunisie à 2/3 aux activités économiques et à 65% des
emplois.
Les PME contribuent en Tunisie à 2/3 aux activités économiques et à 65%

des emplois. Le secteur bancaire et le leasing représente près de 92%
du financement des entreprises en Tunisie contre environ 8% pour le
marché financier.
Difficultés d’accès des PME au financement

bancaire
Déficit de financement bancaire des entreprises en
Tunisie
Le crédit bancaire constitue la source principale de financement externe
des entreprises en Tunisie, et ce en l’absence d’un recours au marché
financier et aux autres instruments de financement (capital-risque, leasing).
Malgré le nombre important de banques pour un marché de taille
relativement modeste et l’engagement des autorités à soutenir les PME
dans leur quête de financement ces entreprises se plaignent souvent de
manquer de financement bancaire ou de devoir accepter des conditions
excessives pour y avoir accès Les difficultés d’accès au financement
bancaire sont principalement attribuées aux contraintes liées aux
collatéraux, du fait d’exigences contraignantes généralement adossées aux
garanties hypothécaires, et surtout aux coûts d’emprunts excessifs.selon
lesquelles les entreprises tunisiennes considèrent que les garanties
exigées et le coût du crédit appliqué sont deux obstacles majeurs à leur
croissance.
Bien que l’utilisation de la garantie doive couvrir le risque du prêteur et par
conséquent améliorer les conditions de financement, le recours excessif au
collatéral réduit l’incitation de la banque à bien évaluer les perspectives
futures des nouveaux projets d’investissements, surtout dans le cas des
petites entreprises. En tout état de cause, l’exigence d’importantes
garanties réelles – parmi la même classe d’entreprises – est de nature à
pénaliser les entreprises véritablement performantes et transparentes, et
défavorise les jeunes entreprises auxquelles l’accès au crédit est
refusé .Les conditions onéreuses du crédit bancaire montrent que la
concurrence bancaire fait défaut, et l’importance des charges financières
affecte la compétitivité des entreprises.
De l’autre côté du marché, les banques font valoir la qualité souvent
déficiente des états financiers présentés par les PME – et les entreprises
en général – et le manque de transparence dans l’échange d’information
(asymétrie d’information), aussi bien entre banques et entreprises qu’au
sein de la communauté bancaire Elles considèrent donc généralement les
gages basés sur des éléments de l’actif circulant, voire de l’actif fixe,
comme insuffisants et adoptent fréquemment un comportement de
rationnement à l’encontre des PME. C’est ce rationnement et son ampleur
qui font l’objet de notre étude appliquée ici à la Tunisie.
Les sources du financement de PME

En effet les PME en Tunisie, disposent pour financer leur croissance à long
et moyen terme, non seulement des ressources propres (autofinancement,
augmentation du capital), ressources extérieures (leasing, ressources
bancaires) mais aussi d'autres types des ressources créées par l'Etat
Le Financement des PME innovantes
L'innovation est fondamentale et essentielle à la performance

concurrentielle de toutes les entreprises qui font face à une pression
constante de la part des concurrents, des nouvelles technologies, des
législations et des changements du marché. Attention particulière et
incitations spécifiques pour les entreprises innovantes
1. Instruments directs 1.
FODEC (MAN – ITP): Primes accordées aux PME industrielles et de

services connexes à l'industrie,
Investissements éligibles: Immatériel: logiciels , ISO, Marketing
. PIRD: Primes d’investissement accordées par le MESRST aux

entreprises publiques ou privées.
Investissements éligibles: Études originales nécessaires au

développement de nouveaux produits ou nouveaux procédés
Réalisation des prototypes et leurs essais Expérimentations sur le
terrain Acquisition d’équipements scientifiques de laboratoire
Le RIITI: Participations ou dotation dans la capital des projets

innovants promus par les nouveaux promoteurs dans le domaine des
TIC.
Les fonds d’amorçage: Renforcer les fonds propres des projets
innovants avant la phase de démarrage effectif
2. 2. Instruments indirects (un des principaux programmes) Programme

National de Recherche et Innovation:
Destiné à mettre les compétences et ressources desEtablissements

Publics de Recherche (EPR) au service des besoins d’innovation des
entreprises.
Actions éligibles : Projets associant EPR et Entreprises ayant une

innovation significative, un impact économique et un potentiel
d’application à court terme. Ex : Amélioration de la qualité - produit
Amélioration de la compétitivité
3. -Les avantages de l'autofinancement :
- L'autofinancement met à la disposition de l'entreprise une masse de

capital supérieur à ses besoins normaux. Ceci a pour effet de
favoriser des investissements dont le rendement est suffisant et la
rentabilité de l'entreprise se trouvera diminuée.
- Il est considéré comme une source de financement facile à la portée de

l'entreprise.
- C'est un moyen de f
inancement accessible, et très flexible (dégagé progressivement tout au

long des exercices).
-Il préserve l'indépendance financière et la gestion de l'entreprise

(dans la mesure où elle n'a pas à solliciter des ressources externes).
- Il favorise la croissance à long terme.
- En Tunisie l'autofinancement par incorporation des bénéfices aux

réserves confère à l'entreprise des avantages fiscaux.
- Il allège les charges financières et accroît la rentabilité des

actionnaires
Les avantages de l'augmentation du capital :
-L'augmentation du capital est une source durable au vrai sens du mot,

puisqu'elle ne contraint pas l'entreprise à des échéances fixes de
remboursement.
- Elle permet aussi de financer d'importants projets et d'améliorer une
situation financière difficile.
- Elle n'entraîne pas l'obligation de versement des dividendes.
- Elle renforce la solvabilité de l'entreprise.
En outre, le capital joue un double rôle :
- Assurer la sécurité financière de l'entreprise.
- Représenter le partage originaire du pouvoir dans l'organisation
-1-Les avantages de crédit bancaire
Les crédits octroyés sont très variés touchant presque tous les secteurs
des PME à savoir industriel, agricole et de pêche ainsi que de l'artisanat....
3-1- Les avantages de leasing
- Le leasing n'implique aucun effort d'autofinancement préalable puisque la

société de leasing assure et finance l'investissement à 100%.
- Il est facile à être obtenu puisque les garanties demandées sont légères
par rapport à celles demandées par les banques.
- le crédit bail permet aux PME à faibles capacités d'endettement, de

financer leur développement.
- Le crédit bail permet aux entreprises à s'équiper sans avoir à investir. Ce

mode de financement augmente la capacité de la firme à trouver des fonds.

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PME, une entreprise dont l'effectif varie de 10 à 199

Les PME contribuent en Tunisie à 2/3 aux activités économiques et à 65%

Difficultés d’accès des PME au financement

Les sources du financement de PME

Le Financement des PME innovantes

L'innovation est fondamentale et essentielle à la performance

FODEC (MAN – ITP): Primes accordées aux PME industrielles et de

Investissements éligibles: Immatériel: logiciels , ISO, Marketing

. PIRD: Primes d’investissement accordées par le MESRST aux

Investissements éligibles: Études originales nécessaires au

Le RIITI: Participations ou dotation dans la capital des projets

2. 2. Instruments indirects (un des principaux programmes) Programme

Destiné à mettre les compétences et ressources desEtablissements

Actions éligibles : Projets associant EPR et Entreprises ayant une

3. -Les avantages de l'autofinancement :

- L'autofinancement met à la disposition de l'entreprise une masse de

- Il est considéré comme une source de financement facile à la portée de

inancement accessible, et très flexible (dégagé progressivement tout au

-Il préserve l'indépendance financière et la gestion de l'entreprise

- Il favorise la croissance à long terme.

- En Tunisie l'autofinancement par incorporation des bénéfices aux

- Il allège les charges financières et accroît la rentabilité des

Les avantages de l'augmentation du capital :

-L'augmentation du capital est une source durable au vrai sens du mot,

- Elle n'entraîne pas l'obligation de versement des dividendes.

- Elle renforce la solvabilité de l'entreprise.

En outre, le capital joue un double rôle :

- Assurer la sécurité financière de l'entreprise.

- Représenter le partage originaire du pouvoir dans l'organisation

-1-Les avantages de crédit bancaire

3-1- Les avantages de leasing

- Le leasing n'implique aucun effort d'autofinancement préalable puisque la

- le crédit bail permet aux PME à faibles capacités d'endettement, de

- Le crédit bail permet aux entreprises à s'équiper sans avoir à investir. Ce

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