05/10/2022

Université Chouaib Doukkali

Faculté Polydisciplinaire Sidi Bennour
Filière LP en Management et Administration des Organisations

GESTION DE
TRESORERIE
Semestre 5
Option: Finance Comptabilité

Pr. EZZIADI Abdelali

[email protected]

Séance 2

Contenu du module
1. Introduction et consolidation des acquis
2. Notions fondamentales, rôles et mission du trésorier
3. La gestion prévisionnelle de la trésorerie
4. Les instruments financiers de placement, de financement et de couverture
5. Négociation et contrôle des conditions bancaires
6. Identification et gestion des risques financiers
7. Reporting de la trésorerie

Objectifs de la séance

1- TFT
2- Comprendre l’origine des problèmes de
trésorerie

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A méditer!
Gérer, c’est prévoir. Pré voir, c’est anti ci per
les événements futurs pour ne pas avoir à les
subir.
Rousselot P. (2017)

Rappel: TFT
Questions Réponses
Quoi? Etat financier de synthèse qui explique l’évolution des 3 trésoreries :
Activité, Investissement, Financement
Pourquoi?
Pourquoi? Analyser la provenance de la trésorerie et comprendre son utilisation
Comment? afin de maîtriser les finances de l’entreprise.
Comment?
Quand? Identifier les encaissements et les décaissements par type d’opérations
qui les génère: Activité, Investissement et Financement.
Pour qui?
Quand? Lors de la réalisation des états financiers de synthèse de l’entreprise.
A partir de
Pour qui? La direction générale et financière, investisseurs, prêteurs,
quoi?
actionnaires…
A partir de Les états financiers de synthèse de l’entreprise: Bilan, CPC, ETIC
quoi?

Rappel: TFT
Charges décaissées
Variation du BFR Charges décaissables

Produits encaissés
Variation du BFR produits encaissables

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Rappel: TFT
Relation EBE et ETE
ETE = EBE +/- variation du BFRE
Avec un EBE constant :
Une variation positive (BFRE N > BFRE N-1)➔ dégradation de l’ETE
Une variation négative (BFRE N < BFRE N-1) ➔ amélioration de l’ETE

ETG = CAF – var BFRG

Rappel: TFT
Relation EBE et ETE
Charges d’exploitation Produits d’exploitations
EXEMPLE
Achats de marchandises 220.000 Ventes de marchandises 400.000
Variation de stocks Mses -6.000 Subventions d’exploitation 10.000
Autres charges externes 15.000 Reprises sur provisions 1.500
Impôts et taxes 7.000
Charges de personnel 65.000
Dotations aux amortissements 18.000

Actif N N-1 Passif N N-1

Stocks 31.000 25.000 Dettes fournisseurs 32.000 26.000
Créances clients 25.000 18.000 Dettes fiscales et sociales 4.500 3.000
TAF: Déterminez l’EBE, puis l’ETE.

Rappel: TFT
Relation EBE et ETE

Exemple:
EBE = 400.000 –(220.000-6.000)-15.000+10.000-7.000-6.500 = 109.000
Var BFRE = [(31.000+25.000-32.000-4.500)-(25.000+18.000-26.000-3.000)]= 5.500
ETE = 109.000 – 5.500 = 103.500

OU
ETE = FLUX ENCAI – FLUX DEC
= (18.000 – 25.000 + 400.000 +10.000) – (26.000 – 32.000 + 220.000 + 15.000 +
7.000 + 65.000 + 3000 – 4.500) = 103.500

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INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Exercice N Exercice N-1
Flux de trésorerie lié à l’activité
Résultat Net
+ Amortissements, dépréciations et provisions (dot nettes de reprises)
+ Valeur nettes comptable des éléments d’actifs cédés
- Produits des cessions d’éléments d’actifs
- Quote-part des subventions d’investissements virée au résultat
- Transferts de charge au compte de charges à répartir
= Marge brute d’exploitation
- Variation du BFR lié à l’activité
= Flux net de trésorerie lié à l’activité (A)

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Exercice N Exercice N-1
La variation du BFR lié à l’activité est constituée
Flux de trésorerie lié à l’activité
Résultat Net des éléments suivants:
+ Amortissements, dépréciations et provisions Stocks + Créances
(dotes nettes de reprises) d’exploitation – Dettes
+ d’exploitation + Autres créances liées à l’activité –
Valeur nettes comptable des éléments d’actifs cédés
- Produits des cessions d’éléments d’actifs
- Quote-part des subventions d’investissements virée auAutres
résultat dettes liées à l’activité
- Transferts de charge au compte de charges à répartir
= Marge brute d’exploitation
- Variation du BFR lié à l’activité
= Flux net de trésorerie lié à l’activité (A)

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Focus sur les transferts de charges
L’usage du compte « 7197 transferts de charges d’exploitation » est limité aux seuls cas
explicités par le PCG:
- Quand l’entreprise n’est pas en mesure, au moment de l’imputation initiale, de faire la
distinction entre charge d’exploitation et charge non courante
- Pour constater les charges à répartir sur plusieurs exercices
- Pour constater les indemnités ou aides forfaitaires reçues pour couvrir les charges déjà
engagées par l’entreprise (indemnité d’assurance, remboursement des frais de formation,
dons octroyés aux clients…)

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INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Focus sur les transferts de charges
L’usage du compte « 7197 transferts de charges d’exploitation » permet de neutraliser l’effet
d’une charge sur le résultat.
Exemples: les indemnités d’assurance ; les sinistres ; les remboursements de formation au
forfait ; la répartition des frais d’emprunts sur plusieurs exercices ; les aides à l’embauche ou à
l’emploi ; les avantages en nature ; les subventions ; les pertes ou vols de stocks de
marchandises.
L’utilisation d’un compte de transfert de charges est interdite pour corriger une erreur
d’imputation comptable

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Focus sur les transferts de charges
L’usage du compte « 7197 transferts de charges d’exploitation » permet de neutraliser l’effet
d’une charge sur le résultat.
Exemples:
- Une entreprise a reçu de l’OFPPT une indemnité de 50% des frais de formations engagés
(50 000 DH)
- Les frais de publicité d’un nouveau produit lancé s’élève à 150000 DH. L’entreprise
décide de répartir ce montant sur trois exercices comptables.

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Focus sur les transferts de charges
L’usage du compte « 7197 transferts de charges d’exploitation » permet de neutraliser l’effet
d’une charge sur le résultat.
Exemples:
- Une entreprise a reçu de l’OFPPT une indemnité de 50% des frais de formations engagés
(50 000 DH)
- Les frais de publicité d’un nouveau produit lancé s’élève à 150000 DH. L’entreprise
décide de répartir ce montant sur trois exercices comptables.

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INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (1/4)
Exercice N Exercice N-1
Flux de trésorerie lié à l’activité (option 2)
Résultat d’exploitation
+ Amortissements, dépréciations et provisions (hors prov. sur actifs circulants)
= Résultat brut d’exploitation
- Variation du BFR d’exploitation
= Flux net de trésorerie d’exploitation
- Frais financiers
+ Dividendes reçus
+ Produits financiers
- Impôt sur les sociétés
- Charges et produits exceptionnels d’activité
= Flux net de trésorerie lié à l’activité (A)

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (2/4)
Exercice N Exercice N-1
Flux de trésorerie lié à l’Investissement
+ Cessions d’immobilisations incorporelles
+ Cessions d’immobilisations corporelles
+ Cessions ou réductions d’immobilisations financières
- Acquisitions d’immobilisations incorporelles
- Acquisitions d’immobilisations corporelles
- Acquisitions d’immobilisations financières
- Variation du BFR lié à l’investissement
= Flux net de trésorerie lié à l’Investissement (B)

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (3/4)
Exercice N Exercice N-1
Flux de trésorerie lié au financement
+ Augmentation du capital
- Réduction de capital
- Dividendes versés
+ Augmentation des dettes financières
- Remboursement des dettes financières
+ Subventions d’investissements reçues
- Variation du capital souscrit non appelé
- Variation du capital souscrit, appelé, non versé
= Flux net de trésorerie lié au Financement (C)

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INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:

tableaux de flux de trésorerie
→Tableau de FNT de l’OEC (4/4)
Exercice N Exercice N-1
Variation de la trésorerie (D) : A + B + C
Trésorerie d’ouverture (E)
Trésorerie de clôture (F): D+E

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:
tableaux de flux de trésorerie
➔INTERETS ET LIMITES DES TFT
+ informer sur la capacité de l’entreprise à générer ou consommer de la
trésorerie
+ mettre en évidence l’incidence financière des choix stratégiques effectués en
matière d’investissement et de financement
+ faciliter la comparaison des états financiers de l’entreprise avec ceux d’autres
entreprises
+détecter de façon précoce les difficultés financières, les risques de défaillance
et de faillite, et de prendre les mesures correctives qui s’imposent.

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

2/ Approche dynamique de la trésorerie:
tableaux de flux de trésorerie
➔INTERETS ET LIMITES DES TFT
- La trésorerie est soumise aux variations saisonnières et à des fluctuations
non négligeables au cours de chaque mois

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INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

3/ Tableau des ER et Tableau des FNT

Tableau emplois-ressources Tableau de variation d’encaisse
(ou tableau de financement) (ou tableau de flux de trésorerie)
Objectif ❖ présenter les nouveaux emplois et les ❖ présenter les flux de trésorerie dégagés par
nouvelles ressources l’activité et les opérations
❖ expliquer les transformations du bilan au ❖ expliquer la variation de la structure de trésorerie
cours de l’exercice.

Nature des Flux de fonds, c’est-à-dire flux de trésorerie Flux de trésorerie

éléments saisis potentiels
Modèles Autant de tableaux que de modèles de bilan, Nombreux modèles :
de tableaux essentiellement : – modèle de l’Ordre des experts comptables
– T. de financement fonctionnel – modèles SFAS
– T. de financement « pool de fonds » –Tableau pluriannuel des flux financiers – TPFF

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

3/ Tableau des ER et Tableau des FNT
N N+1 N+2
Besoins en fonds Ressources de Fonds

Investissements
Remboursement d’emprunts
Retrait du CCA
Paiement de dividendes
Variation du BFR
Total des besoins en fonds (Emplois)
Capacité d’autofinancement
Emprunt souscrit
Cession d’investissement
Subvention d’investissement
Augmentation du capital
Apport en compte Courant d’associé
Total des ressources de fonds
Solde (Ressources-Emplois)

INTRODUCTION ET CONSOLIDATIONS DES ACQUIS

3/ Tableau des ER et Tableau des FNT
N N+1 N+2
Besoins en fonds Ressources de Fonds

Investissements
Remboursement d’emprunts
Retrait du CCA
Paiement de dividendes
Variation du BFR
Total des besoins en fonds (Emplois)
Capacité d’autofinancement
Emprunt souscrit
Cession d’investissement
Subvention d’investissement
Augmentation du capital
Apport en compte Courant d’associé
Total des ressources de fonds
Solde (Ressources-Emplois)