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UNIVERSITE MOULOUD MAMMERI DE TIZI-OUZOU
FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES, COMMERCIALES ET

DES SCIENCES DE GESTION
DEPARTEMENT DES SCIENCES FINANCIERES ET
COMPTABILITE
Mémoire de fin du cycle

En vue de l’obtention du diplôme de master en sciences
Financière et comptabilité
Spécialité : Finance et Banque
THÈME
L’attitude de la banque face au non recouvrement

des créances des entreprises en difficultés
Présenter par : Encadré par :

DJOUZI Lissia M. AMIRI Dalila
BERSI Taous
Devant le jury composé de :
Président : SAM Hocine
Rapporteur : AMIRI Dalila
Examinateur : OUSSAID Aziz
Promotion 2021
Dédicaces
Je dédie ce mémoire à…
Mon père Boussad et ma mère Djamila, que nulle dédicace ne peut

exprimer mes sincères sentiments, pour leur amour, pour leurs aide et
surtout pour leur patience. Ce travail est le fruit de leur sacrifices
qu’ils ont consentis pour mon éducation ;
Mes cher frères et sœurs ; Lyes, Massi, Celina, Elodie
Et mon adorable neveu Ilyan ;
Mon grand-père Ramadan et ma grand-mère Kaltoum ;
Mes oncles et tantes ;
Enfin, tous ceux qui par un mot m’ont donné la force de continuer.
Lissia
Dédicaces
Je dédie ce mémoire à…
A mes très chers parents :

Affables, honorables, aimables : vous représentez pour moi le
symbole de la bonté par excellence, la source de tendresse et
l’exemple du dévouement qui n’a jamais cessé de m’encourager et de
prier pour moi.
Vos prières et votre bénédiction m’ont été d’un grand secours pour
mener à bien mes études.
Aucune dédicace ne saurait être assez éloquente pour exprimer ce que
vous méritez pour tous les sacrifices que vous n’avez cessé de me
donner depuis ma naissance, durant mon enfance et même à l’âge
avancé.
A mes chères amies

A toute personne qui a contribué à la réalisation de ce travail du près
ou de loin
A tous ceux que j’aime et qui m’aiment
Taous
Remerciement
Nous tenons à remercier tous ceux qui ont, de près ou de loin,
contribué à la réalisation de ce modeste travail :
➢ En premier lieu, nous remercions « DIEU » qui nous a donné le
courage d’accomplir notre travail ;
➢ Mme AMIRI Dalila, notre promotrice pour son sens
d’orientation ;
➢ Mr SAM pour son aide et ses précieux enseignements ;
➢ Mme SLIMANI qui a bien voulu accepter de nous encadrer et de
nous conseiller. ainsi que pour ces efforts et son objectivité.
➢ Tout le personnel de la BDL de Tizi-Ouzou,
➢ Messieurs les membres du jury qui vont nous faire l’honneur
d’analyser le fruit de notre travail.

Liste des abréviations
AC : Actif circulant
AI : Actif immobilisé
BDL : Banque de développement local
BFR : Besoin en fond de roulement
CA : Chiffre d’affaire
CAF : Capacité d’autofinancement
CAF HT : Capacité d’autofinancement hors taxes
CI : Capitaux investis
CPe : Capitaux permanant
CPr : Capitaux propres
CT : Court terme
D : Disponibilités
DAP : Dotations aux amortissements et aux provisions
DCT : Dettes à court terme
DFrns : Dettes fournisseurs
DLMT : Dettes à long et moyen terme
E : Emplois
EBE : Excédent brut d’exploitation
FR : Fond de roulement
FRN : Fond de roulement net
FRNG : Fond de roulement net globale
HT : Hors taxes
I : Impôt
IBS : Impôt sur les bénéfices des sociétés
LT : Long terme
MC : Marge commercial
MT : Moyen terme
PC : Passif circulant
PE : Production de l’exercice
PRC : Provision pour risque et charges
R : Ressources
RC : Résultat commercial
RCAI : Résultat courant avant impôt
R.EXCP : Résultat exceptionnel
RE : Résultat d’exploitation
RF : Rentabilité financière
RN : Résultat net
ROCE: Return on capital imployed
ROE: Return in equity
T : Taxes
TA : Total actif
TTC : Tout taxes comprises
VA : Valeur ajoutées
VD : Valeurs disponible
VR : Valeurs réalisables
SOMMAIRE
Introduction générale ………………………………………1
Chapitre I : Entreprises dans une optique critique……….5
Introduction du chapitre………………………………………………6
Section 1 : Généralités sur la notion d’entreprises……………………6
Section2 : Indicateurs, Causes et origines de défaillance des

entreprises……………………………………………………………17
Section 3 : Prévisions, détection et constatation de défaillances …...27
Conclusion du chapitre………………………………………………36
Chapitre II : Banque eu égard aux entreprises en

difficultés…………………………………………………...38
Introduction du chapitre……………………………………………..39
Section 1 : Généralités sur la banque………………………………..39
Section 2 : Relation banque-entreprises……………………………..48
Section 3 : L’étude des risques et les moyens de prévention………..58

Chapitre III : Diagnostic et redressement des entreprises
en difficultés………………………………………………..68
Introduction du chapitre…………………………………………..…69
Section1 : Diagnostic de l’entreprise en difficultés…………………70
Section 2 : Le redressement des entreprises en difficultés…………..83
Section3 : Le rôle de la banque dans le redressement des entreprises

en difficultés…………………………………………………………91
Conclusion du chapitre………………………………………………93
Chapitre IV : Cas pratique de la BDL sise à Tizi-Ouzou

………………………………………………………………94
Introduction du chapitre……………………………………..95
Section 1 : Présentation de banque développement local (BDL)……95
Section 2 : Etude d’un dossier de crédit …………………………...105
Section 3 : Les voix de recouvrement …………………………110
Conclusion du chapitre ……………………………………115
Conclusion générale ……………………………………...116

INTRODUCTION GENERALE
Introduction générale
10
Introduction générale
Dans l’économie de tous les pays, l'entreprise est un agent économique majeur qui joue
un rôle primordial dans le développement de la société, elle évolue dans un contexte
économique caractérisé par une forte incertitude, une évolution permanente et imprévisible.
Comme tout cycle de vie, l’entreprise nait, croit, se développe et souvent disparait. Vue de cet
angle, la défaillance d’une entreprise constitue un moyen de sortie du marché, indispensable au
fonctionnement d’une économie concurrentielle.
En effet, toute entreprise passe par les quatre phases du cycle économique, à savoir :
L'expansion, la crise, la dépression et enfin, la reprise. Mais pour atteindre cette dernière,
l'entreprise doit adopter une politique de redressement. Toutefois, cette politique doit être
précédée d'un diagnostic global permettant de détecter les causes profondes des difficultés
rencontrées pour ensuite proposer les solutions adéquates. Dans certains cas, l'entreprise arrive
à surmonter ses difficultés, quand ses dirigeants tirent la meilleure partie des solutions internes
ou externes. Dans d'autres cas, elle s'enfonce dans un processus qui peut la conduire à l'échec.
C'est là où l'entreprise doit avoir recours à l'une des politiques de redressement qui se trouvent
à sa disposition, notamment celles en relation avec la banque.
L’entreprise et la banque ; voilà deux centraux de l’environnement économique dont le destin

est intimement liée ;
Une fois l’entreprise arrive à cette phase de solliciter une banque, donc elle est en
situation de défaillance, et c’est là qu’on parle d’une entreprise en difficulté.
L’objet de ce présent travail est de pouvoir répondre à la problématique suivante.
1. La problématique
La question fondamentale qui se pose : Quelles sont les procédures mises en œuvre
par la banque pour la récupération de ces créances ? En d’autres termes, quel est le rôle de
la banque dans le redressement des entreprises en difficultés ?
Cette problématique principale peut se reformuler sous plusieurs questionnements qui

peuvent être comme suit :
11
➢ Comment reconnaitre une entreprise en difficulté ?

➢ Quelles sont les origines des difficultés de l'entreprise ?
➢ Comment la banque peut-elle agir face à ces difficultés ?
2. Les hypothèses :
Afin de bien cerner le sujet, nous tenterons de vérifier les hypothèses suivantes de point
de vue de banquier :
Hypothèse 1 : La participation de la banque au financement de l’entreprise dépend de

sa situation financière.
Hypothèse 2 : La banque est le moyen incontournable de redressement d’une entreprise

en difficulté.
3. Méthodologie de travail :
Pour pouvoir répondre à notre problématique, confirmer ou infirmer nos hypothèses, nous
avons opté pour une étude avec la méthodologie de recherche suivante.
Le sujet impose une démarche pluridisciplinaire (juridique, économique financière) notre

méthodologie s’avèrera descriptive anaclitique.
Une recherche bibliographique et une étude documentaire qui nous ont permet de cerner tout
littérature relative à l’entreprise en difficulté et aux stratégies de redressement.
Une étude de cas pratique au sein de la banque de développement local (BDL) de Tizi-
Ouzou.
4. Structure du mémoire :
Afin de bien présenter notre travail nous avons opté à un plan de travail qui se compose de
quatre chapitres dont trois théoriques et le quatrième chapitre consacré à l’étude d’un cas
pratique.
Premièrement pour bien illustrer notre thème, nous allons consacrer le premier chapitre
à l’aspect théorique sur les entreprises en difficultés. Il se composera de trois sections où la
première aura pour objectif d’illustrer la notion d’entreprise en difficulté en mettant en valeurs
ses différentes définitions, puis dans la seconde section on va détecter les causes et origines de
la défaillance des entreprises, en fin, en ce qui concerne la dernière section de ce chapitre, elle
sera destinée à l’énumération des méthodes de prévision des difficultés.
12
Deuxièmement, après avoir bien saisir la notion d’entreprise et entreprise en difficulté,

on va traiter dans le deuxième chapitre la notion de la banque en parlant d’une manière générale
sur cette notion de base dans la première section puis la relation de cette dernière avec
l’entreprise va être figurer dans la deuxième
Section et on va conclure ce chapitre par une troisième section qui portera sur l’étude
des risques et les moyen de prévention.
Le troisième chapitre portera respectivement sur l’analyse des difficultés à travers le

diagnostic, meilleur moyens permettant la détermination des niveaux de dysfonctionnement et
la formulation de recommandations qui serviront de lignes directrices au redressement.
Arrivant au quatrième et dernier chapitre, nous allons illustrer les principales idées
développées dans les chapitres précédents. Il se composera également à son tour de trois
sections; une première section qui va être consacré à la présentation de l’agence d’accueil où
nous allons effectuer notre stage pratique, ensuite, la deuxième portera sur l’étude d’un dossier
de crédit d’exploitation, et terminant ce modeste travail par une analyse des résultats qui nous
permettrons à la fois de bien saisir la thématique (les voix de recouvrement) ainsi que de
répondre à la problématique posée.
L’objet de ce dernier chapitre est d’illustrer les principales idées développées dans les
chapitres précédents afin de bien saisir le comportement réel des banques face aux entreprises
en difficultés.
13
CHAPITRE I : ENTREPRISE DANS UNE OPTIQUE CRITIQUE
Chapitre I :
Entreprise dans une
optique critique
14
Chapitre I : Entreprises dans une optique critique
Introduction du chapitre
Un phénomène nouveau est apparu dans les dernières années : La forte augmentation
des défaillances des entreprises. Or la situation économique de l’entreprise en difficulté a des
conséquences négatives. En effet, les défaillances affectent l’existence entière d’une entreprise
et représentent un coût très élevé non seulement pour l’entreprise en question, mais également
pour le nombre de ses partenaires, banquiers, la région dans laquelle se situent l’entreprise et
en général l’économie d’un pays.
L’objectif de ce chapitre consiste à illustrer le concept d’entreprise en difficulté, à

détecter les problèmes menant à ces difficultés ainsi que la manière de les prévoir.
Section 1 : Généralités sur la notion d’entreprises
1. Définitions de la notion d’entreprise
Dans l’histoire économique, on trouve de nombreuses définition de l’entreprise il est

important de réaliser que chaque définition est marquée par son époque : elle dépend à la fois
des formes d’organisation du travail et de la production qu’une époque s’est donnée et des
analyses théoriques que les hommes ont fait de l’activité économique de cette époque. Parmi
les plusieurs approches de l’entreprise on choisira celle qui montre l’évolution de la notion
d’entreprise qui est passée d’une entreprise « boîte noir » à une entreprise système.
1.1. Définition de L’organisation
L’organisation est définie comme étant une unité sociale organisée pour atteindre un
certains objectifs. Elle suppose un but formel, une division des tâches et une attribution des
rôles, un système de communication, un mécanisme de prise de décisions, un ensemble de
règles d’évaluation de l’activité.
15
1.2. Définition de l’entreprise
D’un point de vue économique : l’entreprise est définie comme étant « Une structure
économique et sociale qui regroupe des moyens humains, matériels, immatériels (services) et
financiers, qui sont combinés de manière organisée pour fournir des biens ou des services à des
clients dans un environnement concurrentiel (le marché) ou non concurrentiel (le monopole)
avec un objectif de rentabilité.
Selon l’Insee : « L'entreprise est la plus petite combinaison d'unité légale qui constitue une unité
organisationnelle de production de biens et de services jouissant d'une certaine autonomie de
décision, notamment pour l'affectation de ses ressources courantes »1.
2. Les caractéristiques de l’entreprise
L’entreprise est à la fois :
• Une organisation technique : elle produit des biens et services à partir d’une
combinaison de moyens (capital sous différentes formes, compétences).
• Une organisation économique : la création et la répartition de la valeur est une
finalité centrale de l’entreprise.
• Une organisation sociale une cellule sociale et humaine, l’entreprise est
composée de 3 acteurs principaux : Apporteurs de capitaux, Dirigeants, Salariés.
Ces 3 acteurs ont des objectifs et des stratégies individuelles différentes.
• Un centre de décision relativement autonome : calcul économique, gestion et
décisions.
3. Evolution de la notion d’entreprise
3.1. L’entreprise « boîte noire »
Les théoriciens de l’entreprise capitaliste (XIXème siècle) n’ont pas pris en compte
immédiatement l’élément humain dans l’organisation de l’entreprise. La théorie économique
néoclassique considère la firme comme une « boîte noire » c’est un acteur dont les objectifs
1
AURIAC. J, « Économie d’entreprise», paris, 2002, P : 49.
16
(maximisation du profit) et les contraintes (capacités technologiques) sont des données. Il n’y
a pas d’analyse à l’intérieur de l’entreprise. Cette vue de l’entreprise a été développé par
plusieurs auteurs on a retenu celle de F.PERROUX.
Définition selon F.PERROUXL : l’entreprise est une forme de production par laquelle,
au sein d’un même patrimoine, on combine les prix des différents facteurs de la production,
apportés par des agents distincts du propriétaire de l’entreprise, en vue de vendre sur le marché
un bien ou des services et pour obtenir un revenu monétaire qui résulte de la différence de deux
séries de prix : le prix de vente unitaire et le prix de revient unitaire.
3.2. L’entreprise est une organisation
Mettant en œuvres différents moyens dans le but de produire et commercialiser des biens
et services. L’entreprise devient une réalité humaine parce qu’elle regroupe un ensemble
d’individus disposant d’une autonomie de décision selon sa place dans la hiérarchie de
l’entreprise. Elle n’est plus une « boîte noire » mais une structure sociale, elle devient une
organisation. Ce terme désigne un ensemble de personnes regroupées en vue d’attendre certains
buts. Il faut donc des structures des procédures, de communication et de contrôle pour
coordonner les tâches et le travail des individus.
Pour les tenants de la théorie de l’agence (Jensen et Mekling 76), l’entreprise est une
organisation et ce dernier est une « nœud de contrats » ces contrats visent à gérer les conflits
potentiels entre les acteurs et à canaliser les comportements dans un sens conforme à l’intérêt
de tous.
Finalement l’entreprise est une organisation capable de s’adapter à l’évolution de

l’environnement en changeant les procédures. Donc l’entreprise est dynamique elle évolue en
permanence elle détient un système ouvert.
3.3. L’entreprise est un système
L’étude de l’entreprise comme étant système est l’approche systémique. Elle repose sur
la notion de système. Celui-ci a été défini en 1951 par Ludwig Von Bertalanffy comme « un
ensemble d’éléments en interaction ». Facteur de production Capital + travail Production
obtenue Combinaison Vente Marché Entrées nécessaires pour la production (inputs) Activité
de production Sortie (output) Détermination des prix et des quantités.
Un système peut être soit ouvert, soit fermé.
17
A. Un système ouvert :
Un système ouvert est en relation permanente avec son environnement : il échange avec
celui-ci de l’énergie, de la matière, de l’information qu’il utilise pour maintenir son
organisation contre la dégradation du temps et il y rejette de l’entropie (ou énergie usée).
B. Un système fermé :
Un système fermé n’échange rien avec son environnement, il vit sur ses réserves et
accumule de l’entropie jusqu’à ce que celle-ci soient maximale et qu’il ne puisse plus
fournir aucun travail.
4. Partenaires de l’entreprise
L’entreprise exerce son activité en échangeant des flux économiques avec certain
partenaires qu’ils entourent :
Figure n°1 : Les partenaires de l’entreprise
Personnel
Etat Client
Entreprise
Banque Fournisseur
Propriétaires
SOURCE : AURIAC.J et al, Économie d’entreprise, paris, 2002, P : 53
18
5. Les entreprises en difficultés2
La notion d'entreprise en difficulté suppose que l'entreprise a cessé de fonctionner de

manière harmonieuse. Une rupture dans la continuité de son exploitation s'est produite va ou
risque de se produire. L'entreprise n'est donc pas encore en état de cessation des paiements,
caractérisée par l'impossibilité de faire face au passif exigible grâce à l'actif disponible.
La défaillance est dàbord un événement économique dans la mesure où elle résulte des
difficultés économiques et financières de lèntreprise. Mais il est également juridique dans la
mesure où la loi définit les critères de déclenchement de la procédure et encadre strictement la
situation de lèntreprise après la cessation de paiement.1
Certains auteurs ont essayé de définir l’entreprise en difficulté en tenant compte de deux
préoccupations , la première est de préciser le sens de la notion d’entreprise en difficulté, quant
à la deuxième est de déterminer le moment à partir duquel on considère qu’une entreprise est
en difficulté .Ceci s’est avéré relativement difficile du fait que chaque entreprise constitue en
elle-même un cas particulier parmi plusieurs autres
Jean Brilman, dans son livre Dynamique du redressement d’entreprise, retient une
définition assez étendue : « L’entreprise en difficulté n’est pas seulement une entreprise qui,
rencontrant ou prévoyant des difficultés, prend des mesures immédiates afin de ne pas connaître
d’ennuis financiers. Ces entreprises se caractérisent par une faible rentabilité, un volume
d’activité en baisse, une dégradation du climat social voire des grèves ; elles traversent aussi,
pour nombre d’entre elles, une conjoncture difficile ».3
Au-delà, la notion d'entreprise en difficulté ne renvoie pas forcement à l'idée des

difficultés financières et traduit aussi une approche différente des incidents de fonctionnement
que peuvent rencontrer les entreprises. Elle intègre en effet une idée essentielle : celle de
prévention.
L’entreprise en difficulté, est celle qui n’arrive pas à réaliser ses objectifs économiques :
• objectif de rentabilité : c’est la capacité à rémunérer ses moyens financiers investis

permettant d’évaluer sa performance globale.
2
BOUBAKIR. Chahinez, mémoire « La banque et l’entreprise privée en difficulté », ESB, 2011, p : 51
3
GRESS.K, « Les entreprises en difficulté », Edition ECONOMICA, Paris, 1994, p : 07
19
• objectif de liquidité : c’est la couverture des dépenses et besoin de trésorerie sans

recourir aux financements externes.
L'interaction de ces deux paramètres permet de distinguer quatre catégories d'entreprises et

d'apprécier la santé financière de l'exploitation :
Figure n°2 : L’état de santé financière de l’entreprise
Entreprise rentable
Plein forme
et liquide (1)
Entreprise rentable
Maladie passagère
et non liquide (2)
Santé financière
de l’entreprise
Entreprise non
rentable et Maladie chronique
liquide(3)
Entreprise non
Fin proche
rentable et non
liquide (4)
Source : CRUCIFIX.F, DERNI.A, «Symptômes de défaillance et stratégies de

REDRESSEMENT DE L’ENTREPRISE », MAXIMA, Paris, 2003, P : 16.
On relève aisément que les entreprises en difficulté se situent dans les catégories 2, 3 et
4 du tableau. Elles affichent, en effet, un état insuffisant de liquidité et/ou de rentabilité.
Les entreprises de la catégorie 2 sont les moins fragiles car malgré des problèmes de
trésorerie, elles présentent une rentabilité satisfaisante qui leur permet de surmonter les
insuffisances de liquidité.
Les entreprises en état de « maladie chronique » (catégorie 3) devraient pouvoir opérer,

à moyen terme, une reconversion ou une restructuration, grâce à leur liquidité favorable.
Par contre, les entreprises dont la rentabilité est entamée et qui souffrent de problèmes
de liquidité (catégorie 4) sont gravement menacées. Leur chance de survie est tributaire d'une
restructuration en profondeur et d'une injection subséquente de nouveaux capitaux.
20
En définitive, l’entreprise connait des difficultés lorsqu’elle n’arrive pas à dégager une
valeur ajoutée suffisante pour rémunérer, au prix du marché, l’ensemble des facteurs de
production qui contribuent à la réalisation de son projet.
5.1. Caractéristiques des entreprises en difficultés4
Il est très difficile de déterminer le profil type pour des entreprises en difficulté.
Toutefois on peut déterminer les caractéristiques communes de ces entreprises. L’âge, la taille,
la forme juridique et la nature d'activité sont pour autant des éléments déterminant de la
classification des entreprises.
A. L’âge
Le risque de défaillance est très important pour les jeunes entreprises. Les plus touchées
sont celles âgées de moins de dix ans. Ces entreprises présentent une moindre performance et
une forte dépendance du marché intérieur. Elles ont une clientèle peu diversifiée et une gamme
de produit très limitée. Leur adaptation et réaction face au différent évènement reste très lentes
et parfois inefficaces, ce qui explique l’importance de l’expérience et l’apprentissage dans la
vie de l’entreprise.
B. La forme juridique
Les entreprises individuelles sont beaucoup moins touchées par les défaillances que les
sociétés. La dissociation entre le patrimoine de l’entrepreneur et celui de l’entreprise réduit
l’impact de la défaillance. Face aux difficultés, un entrepreneur individuel aura tendance à
réagir plus rapidement pour protéger son, patrimoine et celui de son entreprise.
C. La taille
Le risque de défaillance reste plus élevé pour les petites et moyennes entreprises que
pour les micros et grandes entreprises. La taille peut induire deux effets opposés.
Au fur et à mesure que la taille de l’entreprise augmente, la dissociation entre le patrimoine de

l’entrepreneur et celui de l’entreprise augmente. Cet élément joue dans le sens d’un risque
croissant avec la taille de l’entreprise.
4
1Vernimen P, «entreprises en difficultés», 5 éme édition, Dalloz, Paris 2000, p32
21
A l’inverse, plus la taille de l’entreprise est importante, plus celle-ci est en mesure de bénéficier
d’économie d’échelle, d’influer sur ses partenaires commerciaux et financiers. D’autres parts
les grandes entreprises sont généralement les plus anciennes, elles bénéficient de ce point d’une
plus grande expérience.
5.1.1. Les différentes approches de la défaillance
Il existe quatre sortes d’approches de la défaillance, à savoir : économique, financière,

comptable et juridique.5
A. La défaillance économique
L’entreprise est défaillante économiquement lorsque ses charges dépassent largement ses
produits. Cela conduit l’entreprise à se trouver dans l’incapacité de rémunérer ses facteurs de
production qui concourent à la réalisation de son actif économique.
D’après Zopounidis6, la défaillance économique se réfère à l’absence de rentabilité et

l’efficacité de l’appareil productif et à la détérioration de la liaison produit-marchés et par le
non contribution de l’entreprise à la réduction des problèmes sociaux tels que le chômage ou
une incapacité à améliorer le niveau de vie de chacun ou son pouvoir d’achat.
D’après cette définition, nous pouvons dire qu’une entreprise est défaillante sur le plan
économique c’est quand elle ne peut plus avoir des revenus des sommes qu’elle a mobilisé, ses
produits perdent leur place sur le marché et enfin elle n’arrive pas à réduire les problèmes
sociaux.
Selon Crucifix et Derni «l’entreprise accomplit son objectif économique lorsqu’elle

réalise une rentabilité et une liquidité suffisantes7. De cette définition nous pouvons qualifier la
défaillance économique par les pertes structurelles et cela signifie que l’entreprise n’est plus
rentable et génère plus de charges que de produits.
Ces deux auteurs ont schématisé leur définition de la manière suivante :
5
Comportement de la banque face à une entreprise en difficulté. In : https://d1n7iqsz6ob2ad.cloudfront.
net/document/ PDF/534d83b73b7fe.pdf, consulté le 10/03/2017.
6
33 C. Zopounidis : «Evaluation du risque de défaillance de l’entreprise», Ed Economica, Paris, 1995.
7
Crucifix. F & Derni. A : Le redressement de l’entreprise : les symptômes de défaillances et les stratégies, Ed
Académia, Paris, 1992
22
Figure n°03 : L'objectif économique de l'entreprise.
Une entreprise est rentable lorsqu’elle

peut rémunérer les moyens financiers
Rentabilité investis. La rentabilité globale permet
d’évaluer la performance d’ensemble de
Objectif de
l’entreprise
Une entreprise est liquide lorsqu’elle
dispose de moyens suffisants pour
Liquidité couvrir les dépenses nécessaires sans
découvert de trésorerie
Source : Crucifix et Derni (1992).
B. La défaillance financière
D’un point de vue financier, une entreprise est considérée comme défaillante si elle
rencontre des problèmes de trésorerie et si elle est incapable de respecter ses engagements.
La défaillance financière intervient lorsque l’exploitation ne peut plus faire face au passif
exigible au moyen de son actif disponible. Si la rentabilité est insuffisante, l’exploitation de
l’entreprise est menacée, puisqu’elle ne peut plus rémunérer les fonds propres au taux en
vigueur sur le marché. Dans ces conditions, il sera moins aisé pour la firme de se procurer de
nouveaux fonds propres puisqu’elle n’est pas en mesure de les rémunérer. Elle devra solliciter
alors une nouvelle ligne de crédit afin d’assurer la poursuite de son activité.
Ce recours aux fonds extérieurs, entrainera des charges financières supplémentaires qui
contribueront à détériorer ses résultats financiers. De même, l’entreprise peut connaitre des
problèmes de liquidité dans le cas où ses disponibilités de l’exploitation ne suffisent pas à
couvrir l’ensemble de ses dépenses.
C. La défaillance comptable
Cette défaillance est caractérisée par l’accumulation des pertes sur trois exercices
successifs, des pertes réelles constatées supérieures au tiers du montant des capitaux propres en
fin d’exercice
23
D. La défaillance juridique
Elle concerne en principe l’action du dépôt de bilan suite à une situation d’insolvabilité et
constitue la sanction légale de la défaillance financière.
Les droits de faillites sont des procédures collectives, générales et publiques ayant pour objet
d’éliminer l’entreprise ou de permettre son redressement, ce qui constitue leur premier aspect,
le second étant qu’à l’origine de ces procédures, il y a l’insolvabilité d’un débiteur qui se
manifeste par la cessation des paiements, puisqu’il se retrouve dans l’incapacité de faire face
au passif immédiatement exigible avec son actif disponible.
Un seul incident de paiement suffirait, sur le plan des principes, à faire naitre le fait
générateur de la défaillance. Effectivement, les entreprises peuvent se trouver dans
l’impossibilité d’honorer leurs obligations, en raison d’une trésorerie insuffisante, de difficultés
d’obtention de crédits ou encore d’une conjoncture économique défavorable, même si cette
situation n’est que passagère. Dans ce cas, il ne serait pas opportun de sanctionner un débiteur
confronté à des difficultés passagères et qui n’est pas en état de cessation de paiement, cette
situation ne sera effective que si une situation grave se prolonge dans le temps et peut s’avérer
sans issue8.
5.1.2. Processus de défaillance
La dégradation de la situation de l’entreprise passe par de longues étapes avant

d’atteindre une situation critique et faire appel aux procédures judiciaires. Elle commence sur
le plan économique, commercial puis financier avant d’aller à sa traduction sur le plan juridique
qui n’est qu’une résultante logique en cas d’échec ou d’absence de mesures entamées par
l’entreprise pour redresser sa situation.9
A. La régression économique
Une régression économique survient lorsque l’entreprise enregistre des pertes substantielles et
structurées (augmentation des prix des matières premières, hausse des salaires, accentuation de
la concurrence, innovation technologique). Cette situation peut être mesurée par deux
indicateurs :
8
Abbad.I : les entreprises en difficultés : diagnostic et redressement cas : entreprise de céramique de la Tafna
– CERTAF-, mémoire en vue de l’obtention d’un magister en sciences commerciales, université d’Oran,
Promotion 2009
9
38Meziane. S, Op, Cit.
24
• La valeur ajoutée : elle rend compte du poids économique réel de l’entreprise,

elle dépend de nombreux facteurs tels que le degré d’intégration de l’entreprise,
le degré d’élaboration et d’innovation des produits, la qualité de son organisation
industrielle et commerciale, la formation et la productivité du personnel, le
rendement des équipements. Une influence négative de ces facteurs entrainera
une dégradation de la valeur ajoutée. Lorsque cet indicateur porte un signe
négatif, l’entreprise dans ce cas consomme de la richesse au lieu d’en créer.
• L’excédent brut d’exploitation : il représente l’indicateur de la rentabilité
économique de l’activité, et la situation limite est atteinte lorsque l’EBE est
négatif.
B. La régression commerciale
Cette régression peut être brutale, progressive ou dissimulée. Elle se caractérise par la chute
du chiffre d’affaire ou la baisse du taux de la marge brute, voire les deux successivement ou en
même temps qui sont expliquées par : L’inadaptation technique ou produits non compétitifs ;
les déficiences de la fonction commerciale et le vieillissement et non renouvellement de la
clientèle
C. La régression financière
La régression financière est généralement le résultat de la non maitrise d’une régression

commerciale. L’insuffisance de marge ne permet plus de couvrir les charges de structures, le
résultat positif peut devenir négatif et l’affaiblissement de l’autofinancement risque de rendre
difficile les remboursements d’emprunts. Cependant cette régression peut être indépendante de
la régression commerciale et cela dans les cas suivants : Gros impayés, la perte d’un client
important, retrait de concours bancaires et les montages financiers inadaptés avec des crédits à
court terme finançant les investissements à long terme.
25
Section 02 : Indicateurs, Causes et origines de défaillance des

entreprises
1. Indicateurs
Nous évoquerons les différents indicateurs des difficultés avant de passer à leurs causes.
1.1. Indicateurs des difficultés de l’entreprise
Les entreprises en difficulté présentent plusieurs indicateurs de difficulté à savoir, les

signaux d’alerte économiques et généraux, indicateurs ressources humaines, organes de
gouvernance (actionnaires et associes) et enfin, signaux venant des tiers.
1.1.1. Signaux d’alerte économique et générale
Ils se divisent en quatre indicateurs comme suit :
➢ Indicateurs d’exploitation : Les indicateurs d’exploitation peuvent être de multiples

natures et certains sont communs à la plupart des entreprises.
Nous énumérerons dans ce qui suit des indicateurs qui ne se traduisent pas, le plus souvent,
par des tensions de trésorerie immédiate mais qui viennent progressivement à savoir :
• Diminution du carnet de commande et du chiffre d’affaire en raison des tensions

sur le marché.
• Augmentation du nombre de litiges clients et des délais d’encaissement dues
respectivement aux problèmes qualité /prix et de la tension de la trésorerie chez
les clients.
• Difficultés d’approvisionnements (pénurie de matières premières, défaillance
d’un fournisseur significatif…).
• Retards de fabrication engendrés par des mouvements sociaux …
• Augmentation des prix des matières premières et de certains coûts de
production.
• Augmentation des stocks, révélateur anticipé de tension sur la trésorerie et de
la perte liée à l’obsolescence potentielle des produits en stock.
26
• Chiffre d’affaire inferieur aux frais généraux. Les problèmes financiers

prennent en général leurs racines très en amont des tensions de trésorerie, et le
dirigeant risque de ne pas avoir le temps de mettre en œuvre ses décisions s’il
attend ces tensions pour réagir.
➢ Indicateurs financiers : Ces indicateurs ne sont en général que le résultat des
indicateurs précédents et se résument comme suit :
• Diminution significative de la trésorerie ;
• Augmentation du besoin en fonds de roulement ;
• Augmentation des frais financiers ;
• Des difficultés à rembourser les emprunts ;
• L’atteinte des limites d’autorisation de crédits, au sens large : découvert, ligne
d’escompte… ;
• L’incapacité à négocier une augmentation des concours bancaires ;
• La croissance du ratio endettement / capitaux propres.
➢ Indicateurs concernant les investissements : Les cycles d’investissement sont
financés intégralement ou en partie par les gains de productivité qu’ils génèrent. Des
retards de réalisation de ces investissements conduisent, compte tenu des montants
engagés, à une crise financière lourde et inévitable.
➢ Indicateurs concernant l’environnement économique général : Les indicateurs
suivants ne sont pas révélateurs de difficultés financières de l’entreprise : Le
durcissement général des conditions de crédits, la hausse des taux d’intérêts, la variation
significative des taux de change, la hausse du taux d’inflation, la variation significative
de tout indicateur spécifique lié à l’activité propre de l’entreprise et la dégradation des
conditions de sécurité. Cependant ils peuvent traduire une évolution de l’environnement
économique qui pourra conduire à des difficultés financières.
1.1.2. Indicateurs ressources humaines
Le personnel de l’entreprise représente une force majeure, et son instabilité pourrait la

conduire à des difficultés, et ci-après les indicateurs les plus courants : Un taux de rotation du
personnel qui augmente fortement, la démission en chaîne de cadres, des difficultés à recruter,
une inquiétude des partenaires sociaux et des mouvements de grève.
27
1.1.3. . Indicateurs associés/actionnaires
Les associés /actionnaires peuvent intervenir dans la prise de décisions concernant

l’entreprise, et les conflits qui se créent entre eux la conduisent à des difficultés. Voici quelques-
uns des signaux les plus répandus :
• Des débats animés sur la situation de l’entreprise ou des inquiétudes profondes

exprimées sur l’évolution de l’activité ;
• Des demandes d’information accélérées et plus précises, notamment sur les
prévisions de trésorerie et l’évolution du besoin en fonds de roulement ;
• Des demandes de convocation de réunions à intervalles plus courts
qu’habituellement ;
• Le refus de vote de décisions proposées par le dirigeant ;
• La démission d’administrateurs ;
• La demande de sortie du capital de certains associés / actionnaires.
1.1.4. Indicateurs venant des tiers
L’entreprise a des relations avec des tiers, qui peuvent indiquer les difficultés qu’elle
peut rencontrer et parmi eux nous avons :
• L‘expert-comptable : il est l’accompagnateur au quotidien de l’entreprise, son

rôle principal est la préparation des comptes, mais d’après son expérience il peut
aussi jouer le rôle du conseiller notamment sur les petites entreprises. Il est bien
placé pour attirer l’attention du dirigeant sur certaines dérives potentiellement
dangereuses.
• L’avocat : il est l’interlocuteur privilégié du dirigeant de l’entreprise, en
particulier lors de la naissance des litiges avec les tiers. Même s’il est
généralement moins présent dans l’entreprise il peut jouer un rôle dans
l’anticipation des crises puisqu’il est au courant des tensions avec certains
partenaires de l’entreprise.
• Le commissaire aux comptes : il a une mission permanente de contrôle dans
l’entreprise où il doit faire une analyse annuelle des risques et s’assurer de la
continuité de l’exploitation.
• Les banquiers de l’entreprise : Le banquier est un partenaire, non seulement
incontournable, mais aussi privilégié des entreprises. Ses compétences en
matière de financement doivent être mises à profit par le dirigeant afin
28
d’apprécier la situation financière de son entreprise. Lorsque le banquier est

réticent sur l’octroi d’une ligne de crédit complémentaire ou contacte
régulièrement l’entreprise en s’inquiétant de la position de son compte, le
dirigeant doit s’interroger sur sa stratégie et sur la nécessité de rechercher de
nouvelles ressources de financement à fin de ne pas se retrouver en situation
difficile en cas de besoin de trésorerie supplémentaire (besoin exceptionnel ou
non).
2. Les causes majeures de la défaillance des entreprises
Il est toujours difficile d’énumérer d’une façon limitative les facteurs qui sont à
l’origine des difficultés d’entreprise. Les causes sont très nombreuses et leur conjonction
compromet d'avantage la survie de l’entreprise. Cette distinction permet de présenter les
origines des difficultés selon deux approches micro et macro-économique de l’entreprise.
2.1. Les causes micro-économiques
Par facteurs micro-économiques, nous évoquons les facteurs internes à l’entreprise.

Nous distinguons trois types de causes à savoir les causes stratégiques, les causes relatives à la
gestion et enfin les causes accidentelles.
2.1.1. Les causes stratégiques
Elles se rapportent à la politique générale de l’entreprise qui prend l’ensemble des

fonctions :
➢ Problèmes liés à la production et à la technique

• Le sommeil technologique, caractérisé par la non-modernisation des
équipements et le non renouvellement des machines, peut conduire à la
disparition pure et simple du marché de l’entreprise.
• L’obsolescence technologique qui engendre des coûts de revient non
compétitifs sur le marché ainsi qu’une production insuffisante qui ne
peut satisfaire la demande.
➢ Problèmes commerciaux
Les entreprises sont confrontées à des problèmes d’écoulement de leurs marchandises.

Ainsi, il se confirme que ces difficultés résultent de certaines causes commerciales telles que :
29
• L’organisation industrielle et commerciale inadéquate : processus de

production mal réparti et force de vente inefficace.
• Des exigences de plus en plus contraignantes du marché. En effet, les
consommateurs sont de plus en plus exigeants et l’entreprise doit tout
faire pour satisfaire ses besoins.
➢ Problèmes financiers
Malgré l’importance de cette tâche dans l’entité économique, il en ressort que les
problèmes de difficultés tiennent généralement
• Le manque de financement propre au départ et de ressources

d’autofinancement accroîtra la vulnérabilité de l’entreprise.
• La faiblesse voir l’absence du contrôle de gestion. 1 Philippe P. & Pierre
S., «L'entreprise en difficulté», Collection Delmas, 3ème édition, Dalloz
2002, P : 25
• L’augmentation des charges financières et salariales qui entraîne la
dégradation de l’entité économique.
• L’insuffisance du fond de roulement ce qui causera une structure
financière déséquilibrée, marquée par une trésorerie négative.
2.1.2. Les causes relatives à la gestion
Gérer, c’est prévoir l’avenir proche et lointain de l’entreprise, organiser les plans du
travail, prendre la décision opportune qui va le mieux avec les objectifs fixés de l’entreprise et
contrôler les résultats réalisés avec ceux prévus.
2.1.3. Les causes accidentelles
En plus des causes précédentes, l’avènement de certains fais exceptionnels et imprévus

peut être à l’origine de la défaillance de l’entreprise.
• Le décès d’un dirigeant.

• Le départ d’un ou plusieurs associés (dirigeants).
• Catastrophes naturelles.
En effet, ces accidents mettent sérieusement en question la continuité de l’entreprise.
30
2.2. Les causes macro-économiques
Quand on parle des facteurs macro-économiques nous désignons les facteurs liés à
l’environnement de l’entreprise. En effet, les causes liées aux conditions économiques
générales se présentent comme suit :
2.2.1. Les conditions du crédit et le marché monétaire
Les conditions du crédit et du marché monétaire apparaissent comme l’un des

principales causes de la défaillance des entreprises. En effet, plusieurs auteurs précisent que le
rapport entre les conditions économiques du marché et la défaillance d’une exploitation est, en
général, fonction d’un durcissement des conditions bancaires, d’une restriction du crédit ou
d’une hausse des taux d’intérêts. Ainsi lorsque la solvabilité de l’entreprise se dégrade, les
banques voient leurs rôles s’accroîtront et elles se préparent pour faire face au risque. Des 19
mesures de resserrement des conditions de crédit sont alors prises. Ce durcissement favorise
l’accroissement du taux de défaillance des entreprises.
2.2.2. Le flux de création d’entreprise
La croissance du taux de lancement de nouvelles entreprises accroît le nombre de

défaillance de celles-ci après quelques années de décalage. Ceci s’explique par le fait qu’elle
temps nécessaire pour tomber en faillite est proportionnelle au montant des fonds initialement
investis dans l’entreprise. En effet, il existe un parallélisme entre la sous-capitalisation et la
vulnérabilité de l’exploitation. L’existence des fonds propres suffisants constitue une condition
indispensable à la création et au développement des entreprises.
Les difficultés des entreprises ont deux origines principales : internes ou externes à
l’entreprise.
➢ Internes : croissance trop rapide augmentant le besoin de trésorerie,

insuffisances de fonds propres à la création ou la reprise, problèmes techniques,
départ de certaines personnes, faillite d’une filiale ou de la maison mère, délais
non respectés, insuffisance d’investissement ou de formation, inadéquation de
l'offre et/ou de la politique commerciale.
➢ Externes : insolvabilité d’un client, évolution brutale d’un marché
(réglementation, ouverture de frontières, chute des prix), évolution des cours de
devises, récession.
31
2.2.3. L’inflation
Le rythme de dépréciation monétaire peut avoir une influence qui peut être favorable ou
non sur la situation de l'entreprise. A court terme, ce phénomène joue en faveur des entreprises
qui souffrent d'un endettement important car il leur permet de rembourser avec un argent
déprécié. A moyen terme celles-ci voient une part croissante de leurs revenus absorbée par les
frais financiers.
2.2.4. Le renforcement de la concurrence
Pour qu’une entreprise soit compétitive, elle doit confronter la concurrence en

s’adaptant aux changements des besoins de la clientèle, par le lancement de nouvelles gammes
de produits à temps. Ou encore, en utilisant des techniques de production nouvelles et plus
performantes et en commercialisant des produits à bas prix. Autrement, l’entreprise se
retrouvera à la traîne par rapport à ses concurrents et s’engouffrera dans la difficulté.
3. Origines des difficultés
L’entreprise pourra connaître toutes sortes de difficultés. Toutefois, et quelles que soit
l’origine des difficultés, celles-ci aboutissent en fin de compte à un déséquilibre financier,
auquel les dirigeants n’ont pas été en mesure de remédier à temps.
3.1. Le processus de dégradation de la situation de l’entreprise
La défaillance d'une entreprise résulte de l'aboutissement de plusieurs facteurs. Le
Processus de détérioration commence bien plusieurs années avant la déclaration de faillite. On
peut résumer ce processus comme suit :
Stagnation des ventes

PREMIERE PHASE Diminution de la rentabilité
Augmentation des couts
Durant cette période, l’entreprise ne pourra maintenir ni la qualité de ses produits, ni le

niveau des coûts de fabrication. Cette situation conduit automatiquement à une dégradation du
rapport qualité/prix, d’où une baisse des commandes. À ce niveau, L’entreprise doit faire face
à deux choix :
• Faire baisser les prix, et donc perdre sa rentabilité ;
• Maintenir le niveau des prix, et perdre des parts de marché.
32
Déphasage des variations de stock par rapport aux

variations De làctivité
DEUXIEME PHASE Accroissement du besoin en fonds de roulement
Poursuite de la baisse de la rentabilité
Durant cette période, l’entreprise connaîtra une baisse sensible de son activité. En effet
le cycle d’exploitation va enregistrer un retard, qui empêchera l’entreprise d’assurer ses
échéances courantes.
Cela va entraîner une baisse du fonds de roulement net. Les frais financiers augmentent, et le
résultat brut économique se dégrade.
Difficultés de trésorerie
TROISIEME PHASE
Asphyxie financière par manque de fonds de

roulement
A terme l’entreprise, et avec les problèmes d’exploitation, va épuiser tous ses moyens
de financement. L’entreprise éprouve de plus en plus de difficultés pour assurer les échéances.
Son endettement et sa dépendance vis-à-vis de sa banque et ses fournisseurs vont s’alourdir.
3.2. Le déséquilibre financière
L’équilibre et le déséquilibre financiers d’une entreprise s’apprécient par référence au
fonds de roulement dont elle dispose au regard des besoins de financement qu’exige son cycle
d’exploitation.
L’évolution négative du fonds de roulement jouera donc un rôle fondamental dans le processus
de dégradation.
Le schéma suivant résume cette relation :
33
Figure n °4 : Les relations de causes à effets
Pertes
Les capitaux
Permanents baissent Remboursement
Le FRN baisse d’emprunts
nnbbnnbbaissent Investissement
Les immo-nettes
augmentent Immobilisations
financières
Baisse de
trésorerie
Augmentation
Actif d’exploitation des stocks
augmente
Augmentation
clients
Le BFR augmente
Diminution
Le passif d’exploitation fournisseurs
baisse
Diminutioin
Autres créances
Source :Altan P., Reprendre une entreprise en difficulté, Les éditions d'organisation 2000.
3.3. Les procédures de rattrapage de l’équilibre financier

Bien que l’entreprise rencontre ponctuellement des situations de déséquilibre financier,
il existe trois types de solutions permettant de retrouver l’équilibre :
3.3.1. Diminution du besoin en fonds de roulement
L’entreprise pourra tenter de réduire le volume de ses stocks, abaisser le chiffre
d’affaires, raccourcir les délais d’encaissement des créances, ou à retarder le paiement des
fournisseurs. Ces moyens peuvent être parfois difficiles à utiliser ou coûteux pour l’entreprise.
34
3.3.2. L’augmentation du fonds de roulement net

Par le renforcement des capitaux permanents (augmentation du capital, emprunts à long
et moyen terme, apports en compte courant bloqué des associés…), cette solution offre une plus
grande sécurité pour l’entreprise. Cependant, elle peut être difficile à réaliser vu la difficulté de
se procurer de nouveaux apports auprès des associés, et de trouver un financement extérieur à
long terme.
3.3.3. Augmentation des financements à court terme
L’échec des deux premières mesures obligera l’entreprise à faire recours au financement
à court terme, des nouvelles lignes d’escompte, découvert ou comptes courants associés non
bloqués. Ces moyens de financement restent précaires et dépendent de la bonne volonté de la
banque et des associés. Ces mesures de rattrapages sont souvent considérées comme un signe
annonciateur d’une crise financière imminente.
Le retard dans la mise en œuvre de telles solutions ou leur échec pourra conduire
L’entreprise à l’incapacité d’honorer ses échéances, la cessation de paiement sera donc
irrémédiable.
Les difficultés de l’entreprise sont présentées comme étant la résultante des comportements de
l’entreprise et de facteurs extérieurs.
L’origine exacte des difficultés des entreprises n’est pas toujours facile à discerner, car elles
peuvent être très multiples, et les causes ponctuelles apparentes dissimulent souvent des raisons
plus profondes.
35
Séction03 : Prévisions, détection et constatation de défaillances
La prévision des difficultés de l’entreprise lui permet une meilleure prise en charge de
celles-ci et d’établir un plan de sauvetage. Il existe des méthodes de prévision utiles non
seulement aux gestionnaires de l’entreprise mais aussi à ses banquiers et à ses fournisseurs. A
ce sujet, l’analyse financière apporte certains éléments que l’on peut compléter par l’utilisation
d’outils statistiques tels que l’analyse discriminante…
1. Les prévisions par l’analyse financière
Il s’agit de surveiller l’évolution de quelques ratios. Ces derniers permettent par leurs
valeurs comparatives, une approche rapide de la qualité financière de l’entreprise.
Les ratios sont le rapport entre deux grandeurs. Nous les utilisons pour analyser l’activité
de l’entreprise, sa situation économique et financière ainsi que son évolution dans le temps.
1.1. L’analyse de la solvabilité
Le bilan patrimonial permet d'évaluer la valeur des fonds propres. Il intervient pour
estimer la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements avec ses actifs, elle se mesure
par les ratios suivants :
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
1
Independance financière ‗ ˃20%
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
2
Autonomie financière‗ 𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒 à 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑒𝑡 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒
𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒 à 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑒𝑡 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒

3Capacité de remboursement‗ <4
𝐶𝐴𝐹
❖ (1) L’indépendance financière met en avant l’état des capitaux propres de

l’entreprise par rapport à ses ressources, et un taux trop faible risque de
compliquer les possibilités de trouver des financements externe, car il indique
que l’entreprise est dépendante des entités qui la financent et ne dispose que de
très peu de marge de manœuvre générée par ces fonds propres.
36
❖ (2) Elle permet d’évaluer le degré d’indépendance de l’entreprise vis-à-vis de

ses préteurs. En effet, une entreprise risque de devenir dépendante de ses préteurs
si elle est trop endettée.
❖ (3) Ce ratio permet de déterminer la capacité dans laquelle une entreprise est en
mesure de rembourser ses dettes et donc de s’endetter de manière
supplémentaire.
1.2. L’analyse de l’équilibre financier
Cette analyse met en correspondance les structures du passif et de l’actif. Les principaux
outils de cette analyse sont : le fonds de roulement, le besoin en fond de roulement et la
trésorerie nette qui se présentent comme suit :
1
Fon de roulement net global=ressources durables – emplois
stables.
2
Besoin en fond de roulement=Actif circulant - passif
circulant
3
Trésorerie nette=Fond de roulement net global – Besoin en
fond de roulement
❖ (1) Il représente l’excédent des ressources durables qui finance une partie des besoins
de financement du cycle d’exploitation.
❖ (2) C’est la partie, à un moment donné, des besoins de financement du cycle
d’exploitation qui n’est pas financée par les dettes liées au cycle d’exploitation.
❖ (3) Il exprime l’excédent ou l’insuffisance de FRNG après financement du BFR.
1.3. L’analyse de la liquidité
Les ratios suivants permettent de mesurer la liquidité d’une entreprise en comparant la

valeur de son actif circulant avec celle de ses dettes à court terme :
37
1 𝑙 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡
Liquidité générale=
𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒
2 (𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡−𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘)
Liquidité réduite =
3 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é𝑠
Liquidité immédiate=
❖ (1) Il exprime la capacité de l'entreprise à faire face à son passif exigible à court terme
avec son actif circulant, ce ratio doit être supérieur à 1.
❖ (2) C’est un ratio de liquidité auquel on a retiré les stocks car ceux-ci ont une liquidité
incertaine (ce n’est pas par ce que l’on décide de vendre son stock qu’il sera
immédiatement acheté).
❖ (3) Si ce ratio est sensiblement inférieur à 1 il peut traduire soit des difficultés de
trésorerie, soit au contraire une gestion de trésorerie proche de 0
1.4. L’analyse de la rentabilité
Cette analyse s’effectue sous trois formes à savoir commerciale, économique et

financière comme suit :
1 𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡
Rentabilité commercial= 𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒
Rentabilité économique=
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓
Rentabilité financière=𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
❖ (1) Il mesure la rentabilité de l’entreprise en fonction de son chiffre d’affaire. Il met en

évidence la profitabilité de l’entreprise.
❖ (2) Il permet de mesurer l’efficacité de l’entreprise à générer des bénéfices en mobilisant
ses moyens matériels et immatériels.
❖ (3) Il mesure la richesse créée par l’entreprise du fait de ses ressources internes.
38
1.5. L’analyse de l’activité
Nous mettrons l’accent dans ce point sur les ratios de rotations des stocks, du délai de
règlement des dettes fournisseurs et le délai de recouvrement des créances clients :
1 (𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛 ×360)

Ratio des stocks= (𝑎𝑐ℎ𝑎𝑡𝑠± ∆ 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘
2 𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠
Délai de règlement des dettes fournisseurs= 𝑎𝑐ℎ𝑎𝑡𝑠 𝑇𝑇𝐶
× 360
3 𝐶𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠
Délai de recouvrement des créances clients= × 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑇𝑇𝐶
❖ (1) Il permet de mesurer globalement la fréquence à laquelle les stocks de

l’entreprise se renouvellent, il est exprimé en nombre de jours.
❖ (2) Les ratios de crédit clients ou fournisseurs consistent à déterminer le délai
de paiement moyen observé des factures d’achat ou de vente. Ils sont également
exprimés en nombre de jours.
❖ (3) Dans la plupart des cas, la date limite est à 45 jours fin de mois, ou 60 jours
à compter de la date de facturation (cependant il y a des exceptions
notamment dans le milieu des transports). Si aucun accord n’a été pris entre les
1.6. L’analyse de la performance financière
La performance financière de l’entreprise se mesure à travers la marge d’EBE, le ROCE

(return on capital employed), et enfin le ROE (return on equity)
𝐸𝐵𝐸
1
Marge d’EBE=
𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒
2 𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑜𝑢 𝑟é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡

ROCE=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑠
ROE=
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
❖ (1) Mesure la performance de l’entreprise indépendamment de sa politique

d’amortissement et de financement.
39
❖ (2) Il mesure la rentabilité des capitaux investis dans l’activité de l’entreprise sans
prendre en compte les leviers de financement. Il peut aussi être considéré comme un
indicateur de performance économique de l’entreprise.
❖ (3) Ce ratio permet de mesurer les profits dégagés par la société avec l’argent investi
par les actionnaires.
1.7. Les soldes intermédiaires de gestion
Ils permettent d’analyser le fonctionnement de l’entreprise sur plusieurs plans :

l’activité, la production de valeur par l’entreprise, la productivité des travailleurs, l’efficacité
du capital et enfin l’évaluation du profit. Ils permettent aussi de savoir comment s’est formé le
résultat de l’entreprise. Le seul montant du résultat ne suffit pas à donner un avis sur la situation
financière de l’entreprise. Ce sont des soldes car ils présentent des différences entres des
produits et des charges.
Leurs modes de calcul sont présentés dans le tableau ci-dessus :
40
Tableau N°1 : Les soldes intermédiaires de gestion
Soldes Mode de calcul

Mode de calcul Marge commerciale (MC) Chiffre d’affaire HT
Coût d’achat des marchandises vendues
Production de l’exercice (PE) Production vendue + Production stockée +
Production immobilisée
Valeur ajoutée (VA) M C + P E – Consommations
Excédent brut d’exploitation (EBE) VA+ Subvention d’exploitation – Impôts et
taxes – Charges du personnel.
Résultat d’exploitation EBE + Transfert de charges + Autres
produits d’exploitation – Dotation aux
amortissements et aux provisions – Autres
charges d’exploitation.
Résultat courant avant impôt (RCAI) RE + Produits financiers – Charges
financières.
Résultat exceptionnel (R EXCP) Produits exceptionnels – Charges
exceptionnelles.
Résultat de l’exercice (R E) RCAI + R EXCP – Parti10cipation des
salariés – IBS.
Source : réalisé par nos soins à partir de :Deisting. F & Lahille. J. P : Analyse financière, 4éme édition,
Ed Dunod, Paris, 2013.
2. Les prévisions par L’analyse discriminante
L’analyse discriminante est une technique d’analyse et de prédiction des défaillances

d’entreprises.
La méthode de scoring a vu le jour aux Etats-Unis en 1968 et s’est développée par la

suite dans les pays occidentaux. Le scoring correspond à une méthode d’analyse financière qui
tente à synthétiser un certain nombre de ratios sous forme d’un seul indicateur susceptible de
distinguer les entreprises saines des entreprises défaillantes. De nombreux modèles ont été mis
10
27 Les soldes intermédiaires de gestion. In : http://www.editions-
ellipses.fr/PDF/9782729871444_extrait.pdf, consulté le 09/03/2017
41
au point dans ce domaine, dont ceux d’Edward Altman et de Conan & Holder que nous allons
illustrer ci-après
2.1. Le Z score d’Edward Altman
Le Z score est un outil de scoring d’entreprise établissant une probabilité de défaillance.

Il a été créé par Edward Altman dans les années 1960. Cette fonction a été présentée la première
fois en 1968. Elle a subi plusieurs modifications par la suite. Elle a été élaborée sur la base de
22 ratios et un échantillon de 33 entreprises défaillantes sur la période de 1946-1965 et de 33
entreprises saines.
Cinq ratios sont retenus dans cette méthode pour établir la fonction discriminante. Il se base
sur une approche statistique combinant des ratios purement financiers, issus du bilan et du
compte de résultat des entreprises analysées et des statistiques de sociétés ayant fait faillite. De
nombreux tests ont été effectués afin de déterminer sa fiabilité à prédire les faillites une ou deux
années avant qu’elles ne surviennent. Les derniers tests finalisés en 1999 donnaient une
probabilité dans 94% des cas. Aujourd’hui le Z score est utilisé par de nombreux services
d’analyse crédit dans le secteur boursier et dans la gestion du crédit client accordé entre
entreprises.
2.1.1. Les indicateurs pris en compte dans le calcul
Le Z score permet d’établir une probabilité de défaillance sur la base de cinq ratios
financiers pondérés par un multiplicateur qui varie en fonction de la typologie d’entreprises.
Une société de services sera évaluée différemment d’une société industrielle. L’addition du
produit de ces ratios donne le Z score qui peut être interprété de trois manières : une zone de
défaillance faible, une zone très risquée et une zone grise qui contient des entreprises dont
l’évaluation du risque de défaut est contrasté. Ces ratios sont présentés dans le tableau suivant :
42
Tableau N° 2 : Les ratios pris en compte dans la fonction d’Edward Altman.

Ratios Interprétations
X1 = BFR / Total actif La prise en compte de ce ratio a pour cause un constat établissant qu’une
société en difficulté verrait son BFR baisser du fait de la réduction de son
activité.
X2 = Réserves / Total Ce ratio montre la part des bénéfices accumulés réinvestis dans la société.
actif. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise est saine financièrement car elle
est capable de financer elle-même son activité sans aides de tiers
(banque, fournisseurs…).
X3 = Résultat Ce ratio croisé entre compte de résultat et bilan montre la productivité de
d’exploitation / Total l’actif pour générer du résultat. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise
actif. est attractive pour les investisseurs, donc sure financièrement (elle n’aura
pas de mal à trouver des financements si nécessaire.
X4 = Fonds propres / Cet indicateur montre l’indépendance financière de la société qui est
Total des dettes d’autant plus solide que ses fonds propres sont comparativement élevés
par rapport aux dettes.
X5 = Chiffre d’affaire / Ce ratio calcule la productivité de l’actif pour générer du chiffre
Total actif d’affaire. Il met en évidence la capacité de l’équipe managériale de
l’entreprise à créer de l’activité avec les ressources financières dont elle
dispose.
Source : réalisé par nos soins à partir de : Deisting. F & Lahille. J. P : Analyse financière,
ED dunod, Paris, 2013.
43
2.1.2. Mode de calcul

1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5
Plus le score est élevée, moins l’entreprise à de probabilité de faire face à une faillite.
Tableau N° 3 : La signification des scores obtenus dans la fonction Z.
Valeur du score Z Situation de l’entreprise

0 < Z < 1,8 L’entreprise a de fortes chances de faillite.
1,8 < Z < 3 L’entreprise est dans une zone grise (zone de qualité médiocre).
Z˃3 L’entreprise est en bonne santé financière.
Source : Réalisé par nos soins de : Meziane. S : Diagnostic et redressement des entreprises en difficultés
cas de «GMS», Mémoire de fin d’étude en vue de l’obtention du D.E.S banque, 15éme promotion, SIBF
Alger, Avril, 2008.
2.2. La méthode de Conan & Holder
Ce modèle élaboré en 1979 prend en compte 5 ratios et chaque ratio est accompagné par
un coefficient. Il présente l’avantage d’affecter de façon plus précise des probabilités de
défaillance aux valeurs du score.
La fonction discriminante établie par Conan et Holder s’énonce ainsi /
N = 24 R1 + 22 R2 + 16 R3 – 87 R4 – 10 R5
Où :
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒆 𝒅′𝒂𝒖𝒕𝒐𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕

R1= 𝑫𝒆𝒕𝒕𝒆
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑠 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é𝑠

R2= 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
R4= 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐹𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑠 𝐹𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑛𝑒𝑙

R3=𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′ 𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒 𝐻𝑇 R5= 𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
A toute valeur de N correspond une probabilité de défaillance dans les trois années à
venir mais nous ne donnerons dans le tableau ci-dessous que les valeurs seuils les plus
déterminantes de la situation de l’entreprise. (Cf. Tableau N° 4).
44
Tableau N° 4 : La signification des scores obtenus dans la fonction N.
Valeur du score Situation de la firme Probabilité de faillite

N>9 Bonne P < 38 %
4<N<9 Prudence 38 % < P < 65 %
N<4 Dangereuse P > 65 %
Source : Gresse. C : entreprises en difficultés, Economica, Paris, 1994.
2.3. Les limites de l’analyse discriminante

• Elle présente certaines limites qui se résument dans ce qui suit :
• Elle se focalise sur des critères exclusivement financiers alors qu'il en existe
d'autres qui sont nécessaires à une analyse de risque de qualité.
• L'analyse discriminante repose sur des éléments financiers difficilement
contrôlables. - Le score obtenu ne résume pas la situation de l'entreprise, ce n'est
qu'un outil parmi tant d'autres qui lui
• permettent d'évaluer le risque de défaillance.
45
Conclusion du chapitre
Nous pouvons déduire d’après ce qui a été évoqué que la notion d’entreprise en
difficultés est très vaste et difficile à cerner.
Après avoir déterminé les causes principales des difficultés rencontrées par l’entreprise on peut
dire qu’il est souvent très difficile de les séparer et de mesurer l’impact de chacune. Pour cela,
les dirigeants doivent les anticiper à travers des moyens de prévision tels que l’analyse
financière et l’analyse discriminante, pour pouvoir les détecter et les résoudre afin de ne pas
sombrer dans un processus de défaillance et d’éviter la faillite.
46
CHAPITRE II : BANQUE EU EGARD AUX ENTREPRISES EN DIFFICULTES
Chapitre II :
Banque eu égard eux
entreprises en
difficultés
47
Chapitre II : Banque eu égard aux entreprises en difficultés
Introduction du chapitre :
La vie économique de tous jours est dominée par deux acteurs principaux qui sont
incontournables ; il s’agit d’un côté de la banque et d’autre cote d’entreprise. Le développement
des marchés financiers, les progrès technologique et les concurrences ont modifié les besoins
des entreprises, accru la concurrences entre les établissements de crédit et élargi l’offre des
services bancaires .sans aucun doute la banque joue un rôle dans l’économie en accompagnant
les entreprises dans la réussite et dans leurs difficulté.
L’objectif de ce chapitre et d’étudier dans la première section la généralité sur la banque,

et d’étudier la relation banque et entreprise plus précise l’une des fonctions de la banque qui est
lòctroi des crédits, qui peut être une source des conflits entre les banques et ses clients et en
dernier le rôle de la banque dans le redressement de l’entreprise
Section 1 : Généralités sur la banque
1. Définition de la banque
La banque est un établissement privé ou public qui facilite le paiement des particuliers
et des entreprises, avance et reçoit des fonds et gère les moyens de paiements.11
Selon Caudmine.G Et Montier J, 1999 : «Sont considérées comme banques les

entreprises ou établissements qui font profession habituelle de recevoir du public sous forme
de dépôts ou autrement un fond qu’il emploie pour leur compte en opération financière».
11
Dictionnaire LAROUSSE, p124
48
Selon J.V.Capul Et O.Garnier :« La banque est une entreprise d’un type particulier qui
reçoit les dépôts d’argent de ces clients (entreprises ou particuliers), gère leur moyens de
paiements (cartes de crédits, chèques, etc.) et leur accorde des prêts»12
A partir des deux définitions précitées, nous constatons que la banque représente un
concept qui varie, il serait donc important de définir la banque selon quelques critères
économiques et juridiques.
1.1. Définition économique
Les banques sont des entreprises ou des établissements qui ont pour profession
habituelle de recevoir sous forme de dépôt, des fonds du public qu'elles emploient sur leur
propre compte en opérations de crédits ou en opérations financières.
La banque est l'intermédiaire entre offreurs et demandeurs de capitaux et ceci à partir

de deux processus distincts :
• En intercalant (interposant) son bilan entre offreurs et demandeurs de capitaux,

c'est l'intermédiation bancaire
• En mettant en relation directe offreurs et demandeurs de capitaux sur un marché
de capitaux (marché financier notamment), c'est le phénomène de
désintermédiation13
Les banques sont des organismes qui gèrent dans leurs passifs les comptes de leur
clientèle qui peuvent être utilisés par chèque ou virement dans les limites de la provision
disponible. Elles sont prestataire de services, assurant les règlements et les transferts des fonds.
Elles distribuent des crédits.14
1.2. Définition juridique (Cas algérien)
Cette définition a connu plusieurs apports à la lumière des lois adoptées

successivement :
• Selon la loi 86-12 du 19 aout 1986 :« est réputée banque, tout établissement de crédit
qui effectue pour son propre compte et a titre de profession habituelle, principalement,
les opérations suivantes ;
12
CAPUL.J.V et GARNIER.O, « Dictionnaire d’économie et des sciences sociales », Hâtier, Paris 1994, p 20.
13
GARSNAULT. P et PRIANI.S, « La banque fonctionnement et stratégie », ed economica, Paris 1997, p 28.
14
PATAT.J.P, « Monnaie, institution financière et politique monétaire », ed economica, Paris 1993, p 33.
49
• Collecter au près des tiers des fonds en dépôts qu’elles qu’en soient la durée et la forme;
• Accorder du crédit, quelle qu’en soit la durée ;
• Effectuer dans le respect de la législation et la réglementation en la matière, les
opérations de change et de commerce extérieur ;
• Assurer la gestion des moyens de paiement, procéder au placement, à la souscription,
achats, gestion, garde et vente de valeur mobilière et de tous produits financiers ;
• Fournir conseil, assistance, et d’une manière générale tout service destine à faciliter
l’activité de sa clientèle.15
La définition donnée par la loi du 12 janvier 1988stipule que : « la banque est une personne
morale commerciale dotée d’un capital, soumise à ce titre, au principe de l’autonomie financière
et de l’équilibre comptable».16
Avec la transition de l’économie algérienne d’une économie planifiée à une économie de

marché, une autre définition est donnée aux banques par la loi 90-10 d’avril 1990 : Les banques
sont des personnes morales qui effectuent à titre de progression habituelle et principalement les
opérations décrites aux articles 110 à 113 de la loi N° 90-10 du avril 1990 relative à la monnaie
et au crédit.
Les opérations de banque comprennent la réception de fonds du public, les opérations

de crédit ainsi que la mise à la disposition de la clientèle des moyens de payement et la gestion
de ceux-ci.
2. L’évolution du secteur bancaire
2.1. Historique de l’évolution du secteur bancaire
Avant la mise en œuvre des réformes, le secteur bancaire algérien était constitué, outre
la Banque centrale, de cinq banques publiques issues de la nationalisation des banques
françaises en 1986, d'une banque d'investissement et d'une caisse d'épargne. Les banques étaient
spécialisées par secteur d'activité et développaient des instruments financiers favorisant la mise
en œuvre des orientations de l'Etat.
15
JORA, règlement 86-12 du 20 Août 1986 portant sur le système bancaire article n°17.
16
Loi du 12 Janvier 1988 article n°2.
50
Le financement de l'économie était fondé sur l'épargne budgétaire, la mobilisation de l'épargne

domestique ne constituant pas une priorité pour les banques. Le secteur privé, quant à lui,
n'occupait qu'une part marginale dans le portefeuille des banques. Toutefois, il a permis aux
banques de conserver un certain professionnalisme dans les métiers de banque universelle.
La crise des années 80 a renforcé les contraintes budgétaires et mis en évidence la

confusion des rôles, conduisant l'Etat à entamer son désengagement du financement de
l'économie. L'objectif était de sortir de la crise du financement par l'endettement et de rétablir
les grands équilibres macro-économiques.
Dans le secteur bancaire, les premiers effets significatifs de cette nouvelle politique se sont
manifestés par la transformation des banques publiques, dès 1989, en sociétés par actions,
soumises aux règles du code du commerce. Mais c'est la loi de 1990 sur la monnaie et le crédit
qui va constituer le fondement de nouveau système financier algérien et annoncer le début d'un
processus de déréglementation très profond.
Ces transformations ont été appuyées, dès 1991, par la mise en oeuvre d'un programme global
d'assainissement et de restructuration du secteur industriel public, qui s'est traduit par
l'assainissement des portefeuilles des banques.
Parallèlement à ce processus, les banques publiques ont fait l'objet d'audits institutionnels
réalisés par des cabinets étrangers de référence. Dès 1993, les banques ont engagé des projets
importants pour refondre leurs systèmes informatiques ou adapter leurs activités aux nouvelles
exigences du marché. Ce programme n'a pas pu être mené à bien dans les délais prévus,
notamment du fait des difficultés rencontrées pour le recours à l'aide de conseils extérieurs.
L'année 1991 a marqué quant à elle un tournant décisif dans la libéralisation du

commerce extérieur en Algérie.
L'ensemble de ces évolutions ont été consacrées en 1994 par l'institution de la convertibilité
commerciale du dinar, grâce aux effets du rééchelonnement de la dette extérieure algérienne.
Le programme de stand-by et d'ajustements structurels réalisé en 1994 et 1995 avec la Banque

mondiale a lui aussi donné de bons résultats : inflation très faible, dégagement d'excédents
budgétaires, accroissement considérable des réserves de change, stabilisation des taux de
change, taux de réescompte ramené de 15 % à 6 % en quelques années, passage du ratio de
service de la dette sous la barre des 20 %.
51
A partir de 1996 a été mis en place le cadre institutionnel nécessaire à la mise en place d'un
marché de capitaux. La bourse des valeurs mobilières, bien qu'embryonnaire, est opérationnelle
depuis septembre 1999. Cette bourse ne peut connaître une dynamique sérieuse qu'avec
l'accélération du processus de privatisation des entreprises publiques et l'entrée en bourse, déjà
annoncée, de quelques entreprises privées majeures.
2.2. Situation actuelle et perspectives
Aujourd'hui, le système algérien compte 20 banques commerciales aux côtés de la

Banque centrale, trois bureaux de représentation de grandes banques internationales, une bourse
des valeurs, une société de clearing chargée des fonctions de dépositaires, trois caisses
d'assurance-crédit, une société de refinancement hypothécaire... Les 1200 agences des réseaux
bancaires restent toutefois dominées par les banques publiques à hauteur de 99 %.
L'intervention des banques dans le financement des activités économiques a évolué de manière
significative : elles assument aujourd'hui des activités de type universel.
Le secteur bancaire est engagé dans une mutation qui devrait se traduire par une
bancarisation plus importante et par des opérations plus rapides. La modernisation peut
s'accélérer par la mise en œuvre de partenariats avec les institutions bancaires et financières
internationales. Le plan de relance de l'économie et de privatisation offre en outre d'autres
opportunités, notamment dans l'ingénierie financière, le montage financier des grands projets
et le développement de financement de type leasing ou capital-risque. Je précise que la Banque
d'Algérie a récemment publié des textes qui garantissent les droits des investisseurs étrangers
en Algérie, comme la liberté de transfert des produits en cas de désinvestissement.
Le secteur public dispose aujourd'hui d'un réseau important, de la connaissance des métiers
classiques de banque, d'un personnel formé. Les banques étrangères qui souhaiteraient investir
en Algérie et apporter une technologie moderne pourraient sans doute trouver des opportunités
de partenariat avec les banques publiques algériennes.
52
3. Typologie des banques
On recense plusieurs formes d’organisation des banques 17: les banques publiques, les
banques coopératives, les banques commerciales…
3.1. La banque publique
Une banque publique est une société bancaire dont l'État ou des acteurs publics sont
propriétaires. Elle se distingue d'une banque commerciale par son type d'actionnariat, mais aussi
souvent par certaines missions qui lui sont confiées par la puissance publique.
Exemples : la BNA et la BEA… en Algérie et la banque postale, la caisse des dépôts et

les crédits municipaux en France.
3.2. La banque commerciale
Les banques commerciales sont des sociétés constituées d'un capital détenu par des
actionnaires extérieurs à leur clientèle, par opposition aux banques coopératives.
La banque commerciale a pour but de réaliser des bénéfices commerciaux. Les banques
commerciales peuvent être cotées en bourse : la grande majorité d'entre elles l’est. En effet une
banque commerciale peut être une banque internationale, nationale et régionale.
Elle propose différents produits financiers tels que les crédits, les placements et
l’épargne ainsi que les assurances (vie, automobile, habitation). Nous citons en exemple de
banque commerciale la société générale, la Housing bank…
3.3. La banque coopérative
Il s’agit de la banque dont la propriété est collective et dans laquelle le pouvoir est
démocratique. Les dirigeants d’une banque coopérative sont élus par les sociétaires avec le
principe d’élection «une personne, une voix» et les décisions sont prises en assemblée générale.
La banque coopérative se caractérise par une gestion très décentralisée et locale et a

pour atout de mieux connaitre les besoins et les attentes de ses clients. C’est un acteur du
développement durable et de la responsabilité sociale comme la lutte pour l’emploi et contre
l’exclusion sociale. Nous citons en exemple la CNEP, la BDL …
17
BELAID.MC, « Comprendre la banque » édition pages bleues, 2015, p 08.
53
3.4. La banque centrale
La banque centrale d’un pays est une institution chargée par l’Etat de décider d’appliquer
la politique monétaire. Elle joue tout ou partie des trois rôles suivants :
• Assurer l’émission de la monnaie fiduciaire et contribuer ainsi à fixer les taux d’intérêt ;
• Superviser le fonctionnement des marchés financiers, assurer le respect des
règlementations du risqué (ratio de solvabilité) des institutions financiers (en particulier
les banques de dépôt) ;
• Jouer le rôle de prêteur en dernier ressort en cas de crises systémiques.
Les banques centrales n’ont pas de rôle strictement identique ou la même organisation dans
tous les pays ; elles peuvent notamment partager leurs pouvoirs avec d’autres institutions.
Exemple : la banque centrale d’Algérie.
4. Les fonctions de la banque
Les fonctions de la banque, dans toutes leurs formes sont relativement les mêmes et se
présentent comme suit :18
4.1. La collecte de ressources
Cette fonction s'opère généralement grâce :
• Aux dépôts dans les comptes des particuliers et des entreprises sans
rémunérations ;
• Aux dépôts dans les comptes des particuliers et des entreprises avec
rémunérations ;
• Aux dépôts à terme des bons de caisse avec rémunérations ;
• Aux souscriptions des bons de caisse avec rémunérations.
Sachant que la durée de détention des ressources au niveau de la banque varie, soit à
vue, soit à terme. La banque les adapte à des emplois correspondants, pour les dépôts à terme,
elle doit les restituer à terme (en échéance) en plus de leurs rémunérations. Quant aux dépôts à
18
ADGHAR.A, « étude analytique d’un financement bancaire cas de la CNEP », mémoire fin d’étude, licence en
science économique, UMMTO, 2009, p 07
54
vue, la banque est tenue de les restituer après avoir assuré la garde des présentations du
déposant.
4.2. La distribution des crédits
La loi N° 86/12 du 19/08/1986, définit le crédit comme « tout acte par lequel un établissement
habilité à ces effets, met ou promet de mettre temporairement et à titre onéreux des fonds à la
disposition d'une personne morale ou physique ».
❖ L'opération des crédits par signature se reconnaît à la réunion de trois éléments :

➢ Une avance en monnaie ;
➢ Une rémunération du créditeur ;
➢ La restitution du fond prêté.
❖ Et le crédit prend trois formes :
➢ Crédit d'exploitation ;
➢ Crédit d'investissement ;
➢ Crédit par signature.
4.3. Les opérations financières
La banque intervient souvent pour conclure des opérations financières, soit pour le
compte de ses clients moyennant une rémunération qui est matérialisée par des commissions
sur l'opération elle-même, soit pour son propre compte.
En général il est recensé les opérations financières suivantes :
• L'émission d'obligations et leurs négociations ;

• L'émission d'actions et leurs négociations ;
• Les opérations de changes entre les différentes devises ;
• Les opérations de placements ainsi que la gestion et le suivi d'un portefeuille de la valeur
pour le compte de sa clientèles et /ou pour son propre compte.
55
4.4. Les opérations de trésorerie
L'activité de la banque est basée sur la monnaie dont les mouvements sont de différents
sens. C'est pour ces raisons que la notion de trésorerie est fondamentale dans son activité et sa
gestion. Ainsi elle se trouve sollicitée par ses clients pour le recouvrement de valeur au niveau
national et international.
Afin de prendre les opérations de trésorerie au sens large, il faut inclure les opérations effectuées
par la banque au niveau des marchés monétaires en tant qu'offreurs ou demandeurs de fonds.
56
Section 2 : Relation banque-entreprise
1. Le rôle du banquier
Le métier du banquier a connu à travers le temps une évolution progressive passant d’un
simple intermédiaire financier à un banquier consultant puis à un banquier gestionnaire et enfin
à un banquier preneur de risque.
1.1. Le banquier intermédiaire financier
Pour Rouyer et Choinel (1999)19, l’intermédiation est la fonction la plus Traditionnelle qui
consiste en premier lieu à collecter des dépôts et dans un second à prêter des capitaux.
En effet, une fonction centrale à un établissement bancaire est celle d’être l’agent des
déposants. Ses fournisseurs de fonds délèguent implicitement à la banque l’autorité d’investir
leurs ressources dans des actifs financiers notamment dans le crédit bancaire. En contrepartie,
la banque doit offrir à ses déposants les facilités de liquidité et de transfert de fonds.
1.2. Le banquier conseillé
La mission du banquier s’est élargie. Il n’est plus un simple intermédiaire financier. Sa

compétence ne se limite pas seulement dans l’information de l’entreprise sur les Différentes
possibilités de financement, mais aussi en matière de diagnostic financier, D’ingénierie ou
d’assistance et d’une manière générale de tous les services destinés à faciliter la création et le
développement des entreprises (introduction en bourse, placement de titres, aide à la gestion de
trésorerie).
Par exemple, la banque peut apprécier et critiquer les choix de ses clients. Elle va identifier
les risques auxquels est exposée l’entreprise (Rouyer et Choinel)9 Aussi les banques sont
conscientes de la nécessité de développer les conseils Financiers aux petites et moyennes
entreprises (PME). En effet, la banque peut conseiller une PME dans ses choix stratégiques et
l’aider dans ses options tactiques.
19
Rouyer.G et choinel, « les banques » édition d’organisation, Paris 1999, P : 15
57
1.3. Le banquier gestionnaire de patrimoine
La gestion de patrimoine est devenue un terme à la mode. En effet, le banquier Gestionnaire

de patrimoine est alors un concept relativement récent dans sa formulation actuelle. C’est le
résultat d’un changement dans le comportement de la clientèle notamment ceux des entreprises.
Les entreprises attendent un conseil personnalisé avant de prendre une décision
d’investissement. La décision doit donc intégrer l’ensemble de l’environnement juridique,
fiscal et financier de l’entreprise.
Les entreprises, désireuses avoir une gestion de patrimoine, sont celles "qui se Caractérisent
à la fois par les plus hauts niveaux de détentions des produits bancaires et par Les soldes moyens
les plus élevés " Paganon (1997)20
On peut aussi dire que c’est l’activité consistante à optimiser, coordonner les divers
éléments constitutifs du patrimoine en fonction de finalités définies. Elle a pour objectif la
conservation et la valorisation à moyen/long terme des avoirs d’un individu en se basant sur
l’analyse, la planification et la mise en œuvre de la vie financière.
Face à la concurrence et aux acteurs de plus en plus nombreux, les banquiers Doivent
associer au concept de gestion de patrimoine la notion d’ingénierie financière : c’est à dire le
conseil et l’assistance en matière de gestion financière et fiscale et tous les services destinés à
faciliter la structuration et le développement de patrimoine.
Face à la concurrence et aux acteurs de plus en plus nombreux, les banquiers Doivent
associer au concept de gestion de patrimoine la notion d’ingénierie financière : c’est à dire le
conseil et l’assistance en matière de gestion financière et fiscale et tous les services destinés à
faciliter la structuration et le développement de patrimoine.
1.4. Le banquier preneur du risque
Le banquier de l’entreprise prend en permanence des risques dans le cadre de la Politique

définie par l’établissement. Il s’agit essentiellement de renouveler le dossier de crédit d’une
entreprise ou d’accorder des lignes à un prospect. Plus est fort le montant de crédit plus est
élevé le risque qu’en court la banque.
20
Pagnon.S « les évolutions des marches patrimoniales », édition paris, 1997, P.P :20,30
58
Et pour cela, la banque doit tout d’abord cerner les handicapes d’une entreprise par l’analyse
financière de ses documents comptables.
Le banquier doit ensuite apporter une attention toute particulière à des critères Qualitatifs
relatifs aux dirigeants de l’entreprise : ses compétences techniques et de gestion, ses capacités
de réaction etc.
2. Le banquier et l’octroi de crédit
L’Entreprise, la Banque ; voilà deux acteurs centraux de l’environnement économique dont

le destin est intimement lié. En effet, les entreprises tout au long de leurs existences expriment
des besoins financiers de nature et de durée différente.
D’une part, les besoins à courts terme qui apparaissent au cours du cycle d’exploitation
lorsque les besoins en fonds de roulement excédent les possibilités du fonds de roulement
.d’autre part les besoins à moyens ou long terme qui apparaissent avec les le désir de l’entreprise
à réaliser un investissent nouvel ou une expansion de ses investissent existant .la banque adopte
ses crédits en fonctions des besoins exprimés par les entreprises.
2.1. Définition de crédit bancaire
En effet, le crédit bancaire est toute opération par laquelle le banquier faisant confiance à
son client, accorde à celui-ci le concours de ses capitaux. Ces crédits peuvent servir à financer
l’activité courante de l’entreprise c’est à dire son cycle d’exploitation : ce sont les crédits de
fonctionnement. Ils peuvent aussi servir à financer les biens d’équipements : ce sont des crédits
d’investissement. Ainsi le crédit bancaire est un moyen de financement des entreprises et des
ménages qui ont un besoin de financement dont leurs permet de disposer de l’argent
immédiatement moyennant le paiement d’un intérêt et d’obligation de rembourser le crédit dans
un délai limité.
2.1.1. Les types de crédits
La banque offre une large gamme de crédits, on distingue plusieurs types de crédits soit aux
particuliers ou aux entreprises.
59
2.1.1.1. Les crédits d’exploitation
Dans son activité quotidienne, l’entreprise peut avoir à faire face à des difficultés
temporaires mais répétitives de trésorerie, soit en raison de la longueur du processus de
production, soit en raison de la lenteur des règlements des ventes, ce qui engendre des besoins
cycliques fréquents qui ne peuvent être couverts en totalité par les ressources propres de
l’entreprise.
Pour pallier ces besoins de trésorerie, l’entreprise va solliciter de sa banque des crédits
à court terme en vue d’équilibrer sa situation financière. Ces crédits sont consentis aux
entreprises pour remédier à des insuffisances temporaires de capitaux ; leur durée est
généralement d’un an renouvelable.
Les crédits à court terme ou les crédits d’exploitation peuvent être subdivisés en deux
catégories :
• Crédits par caisse ;

• Crédits par signature.
A. Les crédits par caisse
Sont des crédits à court terme, les crédits qui impliquent un décaissement de la part du
banquier en faveur de son client et qui lui permet d’équilibrer sa trésorerie à court terme.
Toutefois, on distingue :
❖ Facilité de caisse
C’est un crédit pour :
➢ Gérer et combler les décalages de trésorerie de très courte durée ;

➢ Faire face aux fins de mois difficiles ;
➢ L’intérêt sont calculés sur la base des fonds de réellement utilisé.
❖ Le crédit de compagne
Pour différentes raisons, une entreprise peut subir un important décalage entre les dépenses
qu’elle règle et les rentrées qu’elle doit avoir. Elle peut avoir ce que l’on appelle une activité
saisonnière.
60
« Le crédit de campagne est accordé aux entreprises soumises à un cycle saisonnier, soit pour
la production du bien soit pour la vente du bien produit »21
❖ Le crédit relais
Le crédit relais ou de soudure concerne la réalisation d’une opération hors exploitation. Il

est consenti en anticipation d’une rentrée certaine qui constitue l’issue. Cette rentrée de fonds
provient soit de la cession d’un bien (immeuble ou fonds de commerce) soit d’une opération
financière ou de crédit.
NB : Ce type de crédit se rencontre peu en Algérie, mais il est assez courant à l’étranger.
❖ L’avance sur stocks
C’est une opération qui consiste à financer un stock correspondant au fonctionnement

normal de l’activité de l’entreprise en attendant son écoulement, sans qu’il puisse s’agir, en
aucun cas, d’un stock à titre spéculatif.
Cette forme de crédit est accordée à toute entreprise désireuse de financer ses achats afin de
régler les fournisseurs et de permettre la transformation ou la revente des marchandises au bout
d’un délai correspondant à la durée du cycle d’exploitation.
B. Le crédit par signature
On a vu précédemment, que la banque peut financer les entreprises à court terme en

offrant à celle-ci une gamme de crédits par caisse, ces crédits se traduisent par un décaissement
ou mise à disposition des fonds.
Il existe une autre procédure de financement qui évite à la banque les décaissements de
fonds, celle où l’entreprise est amenée à demander à sa banque de lui faciliter l’étalement de
certains paiements, ou de lui éviter certains décaissements, en prêtant sa signature au client
garantissant ainsi sa solvabilité auprès de ses créanciers et d’honorer ses engagements si celui-
ci se trouvait défaillant. Ce genre de financement est appelé crédit ou engagement par signature.
On distingue trois formes de crédits par signature :
21
BOUYACOUB Farouk, l’Entreprise et le Financement Bancaire, Casbah édition, 2000, Alger, P : 235.
61
❖ L’acceptation
L’acceptation est l’engagement du tiré de payer la lettre de change (effet de commerce) à

l’échéance et ce, en apposant sa signature au recto de l’effet en portant la mention « Accepté».
L’acceptation d’une banque est l’engagement qui se traduit par la signature du banquier sur un
effet de commerce garantissant ainsi son paiement à l’échéance. Le banquier accepteur devient
le principal obligé vis avis du créancier.
❖ L’aval
L’aval bancaire est l’engagement fourni par la banque qui se porte garante de payer tout ou
partie du montant, d’un effet de commerce si le principal obligé (débiteur) est défaillant à
l’échéance22
L’aval est donné soit sur un effet de commerce ou sur allonge, soit par acte séparé.
❖ Les cautions
« Le cautionnement est un contrat par lequel une personne garantit l’exécution d’une
obligation, en s’engageant envers le créancier à satisfaire à cette obligation si le débiteur n’y
satisfait pas lui-même».23
Le cautionnement étant un contrat unilatéral, la banque appelée «caution» ne l’accorde à

son client que s’il le justifie par l’existence d’une obligation principale (celle qu’il a envers son
créancier).
Le cautionnement ne se présume pas, il doit dans tous les cas faire l’objet d’un écrit.
2.1.1.2. Les crédits d’investissements
On appelle investissement : «un engagement durable de capital réalisé en vue de dégager

des flux financiers que l’on espère positifs dans le temps »24
22
BENHALIMA (A.), « Pratique des techniques bancaires », édition DAHLAB, 1999, P.63.
23
QACI Malha Mémoire de fin d’étude, « l’octroi de crédits aux entreprise », ESB, Alger, 2003, P.09
24
kOEHL Jacky «les choix d’investissement». Edition Dunod, Paris, 1996.P21.
62
A. Les crédits à moyen terme (CMT) :
« Les crédits à moyen terme d’investissement s’inscrit dans la fourchette deux ans /sept
ans.il est essentiellement accordé pour l’acquisition de biens d’équipements amortissables entre
huit et dix ans».25
Par définition, la durée d’un CMT varie entre deux et sept ans assortie d’un différé26 de
paiement ; allant de six mois à deux ans. En effet, la durée de financement ne doit en aucune
manière être supérieure à la durée d’amortissement du bien à financer.
Un financement par CMT ne doit pas couvrir la totalité de l’investissement ; il va de soi

qu’une entreprise voulant s’équiper fasse un effort d’autofinancement. Celui-ci couvre, au
maximum 70% du montant global de l’investissement.
Conformément, à la l’ordonnance 03-11 du 26 août 2003 relative à la monnaie et au crédit, les

CMT sont réescomptables auprès de la Banque d’Algérie.
La réalisation de ce crédit, se fait sous forme d’avances en compte, avec certification de

chèques de banque établis à l’ordre du fournisseur ou par virement.
Le crédit à moyen terme peut être :
• Un crédit à moyen terme réescomptable ;

• Un crédit à moyen terme mobilisable ;
• Un crédit à moyen terme non mobilisable.
Le crédit à moyen terme réescomptable :
Le banquier qui octroie un crédit à moyen terme peut le mobiliser, soit par le réescompte
auprès de la Banque d'Algérie, soit par la mobilisation sur le marché financier.
Le réescompte auprès de la Banque d'Algérie est régit par l'article 71 de la loi 90/10 du 14 avril
1990 relative à la monnaie et au crédit, qui dispose :
« La Banque centrale peut réescompter aux banques et établissements financiers pour

des périodes de six (6) mois au maximum ou prendre en pension les effets créés en
représentation de crédits à moyen terme… »
25
BOUYACOUB Farouk, Op,Cit .P : 235
26
Différé : la période durant laquelle le remboursement ne porte que sur les intérêts, sans le principal
63
Le bénéficiaire du crédit signe des effets financiers en faveur du banquier, la Banque

d'Algérie exige que ces effets doivent comporter en plus de la signature du client, deux
signatures de personnes physiques ou morales solvables, l'une peut être remplacée par la
garantie de l'Etat.
Elle exige aussi que le crédit doive avoir l'objet du développement des moyens de production,
du financement des exportations, ou encore la construction d'immeubles d'habitation.
Si le banquier ne veut pas s'adresser à la Banque d'Algérie pour bénéficier du

réescompte, il peut s'adresser aux organismes mobilisateurs présents sur le marché financier.
Le crédit à moyen terme mobilisable :
Ce type de crédit se substitue au crédit à moyen terme réescomptable. Pour récupérer la

trésorerie engagée dans une opération de crédits à moyen terme, la banque pourrait mobiliser
sa créance sur le marché monétaire. Mais cette possibilité n’existe pas encore en Algérie.
Le crédit à moyen terme non mobilisable (direct) :
C’est un crédit nourri par la banque sur sa propre trésorerie ; il ne peut faire l’objet d’un
refinancement, car les billets à ordre souscrits à l’utilisateur de ce type de crédit ne seront qu’une
reconnaissance de dettes du client vis-à-vis de sa banque.
B. Le crédit à long terme (CLT)
Il s’agit d’un crédit destiné à financer des investissements lourds dont la durée
d’amortissement fiscal est supérieure à sept (07) ans.
La durée de ce crédit est généralement comprise entre sept (07) et quinze (15) ans avec un
différé de remboursement allant de deux (02) à quatre (04) ans.
Les CLT sont peu pratiqués par les banques commerciales, dont les ressources sont
essentiellement à court terme. Celles-ci joueront alors un rôle d’intermédiaire entre le client et
les organismes financiers spécialisés dans ce créneau (En Algérie, c’est la Banque Algérienne
de développement qui octroie ce genre de crédits).
3. Crédit-bail (leasing)
Le crédit-bail est un prêt particulier, différent d'un crédit classique. Il peut être associé
à une promesse de vente à l'échéance du contrat. Il permet en effet à l'emprunteur de disposer
d'un certain montant pour acquérir un bien. En tant que particulier vous empruntez un certain
64
montant à votre banque pour acquérir votre bien. Vous remboursez ce prêt tous les mois sur
une durée définie par le créancier. Le montant et les mensualités sont négociez selon vos
moyens et vos besoins.
3.1. Formes principales du Crédit-bail
On distingue le Crédit-bail mobilier, qui porte sur le matériel, et le Crédit-bail immobilier,

qui concerne les immeubles.
❖ Le crédit-bail mobilier :
Le Crédit-bail mobilier est un moyen de financement des investissements des biens

d’équipements, de matériels et d’outillage à usage professionnel. Il se présente comme une
opération de location de biens, spécialement achetés en vue de cette location par la société de
crédit-bail, qui donne au locataire la faculté d’acquérir ; en fin de contrat, le bien moyennant un
prix convenu d’avance correspondant à la valeur résiduelle.
❖ Le Crédit-bail immobilier
Un crédit-bail immobilier, c'est l'organisme de crédit choisie qui achète pour votre compte
le bien immobilier nécessaire à votre activité professionnelle. C'est cet organisme qui le loue
pendant la durée du contrat, durée comprise généralement entre 8 et 15 ans.
4. Crédit immobilier
Le crédit immobilier est un financement par emprunt affecté au couvrement d'un achat
immobilier, dans sa totalité ou en partie, d'une opération de construction, ou des travaux sur un
bien immobilier déjà existant.
Ce prêt immobilier peut être précédé par un prêt épargne logement.
Le crédit immobilier aux particuliers est un prêt conventionnel à long terme destiné au
financement d’un bien immobilier à usage d’habitation ou commercial. Il est accordé par la
banque à un bénéficiaire et garanti par une hypothéquée premier rang sur le bien financier.
5. Avantages et inconvénients de la relation banque-entreprise
Si des relations de proximité peuvent avoir des avantages tant pour la banque que pour
l'entreprise, il faut veiller à bien garder à l'esprit que cette proximité peut engendrer des effets
65
néfastes tant pour le prêteur que pour l'emprunteur. Au-delà, c'est plus largement une réflexion
sur la place de la banque au sein de la vie des affaires qu'il s'agit de mener.
5.1. Les avantages de la relation de clientèle
La gestion sur le long terme des comptes d’une entreprise permet à une banque D’accumuler
de manière endogène une information privée sur la gestion de l’entreprise, les caractéristiques
de sa trésorerie, sur ses relations avec les fournisseurs et les clients, sur d’éventuels incidents
de paiement, sur les évolutions de son ou de ses métiers. Ainsi, la relation de long terme procure
à la banque qui la pratique, à un moindre coût, autant d’informations sur une même entreprise
qui ne pourrait le faire une autre banque qui n’est pas impliquée dans la relation.
La relation de clientèle permet alors à la banque de connaître avec précision L’historique

des remboursements passés de l’entreprise qui sollicite un nouveau crédit. Elle peut donc
construire un score fiable qui lui permet de distinguer les entreprises sincères de celles qui
dissimulent une partie de leur résultat afin de minorer le montant de leur remboursement.
La meilleure connaissance de l’entreprise que permet la relation de clientèle incite la banque

qui la pratique à prêter d’avantage attention aux conditions de refinancement d’entreprises
momentanément confrontées à un problème de liquidité. Parce qu’elle sait que son partenaire
est solvable sur le moyen et le long terme et qu’elle a l’assurance de rester sa banque principale.
La banque réagit moins brutalement à des signaux de dégradation de la situation de son client.
L’existence de relation de clientèle permet donc d’isoler les mauvais emprunteurs et de

choisir les bonnes entreprises Dans le même sens, il convient de dire que cette relation présente
bien des Avantages, mais ceci ne veut pas dire qu’elle n’est pas exempte d’inconvénient.
5.2. Les inconvénients de la relation de clientèle
La mise en place d’une relation de clientèle peut aussi se traduire par certain nombre
d’inefficience dans le fonctionnement du marché du crédit et dans l’équilibre du secteur
bancaire. La banque qui entretient une relation de clientèle avec une entreprise dispose en effet
sur cette dernière des informations inaccessibles aux autres banques. Cette rente
informationnelle rend plus délicat pour l’entreprise un éventuel changement de banque en cas
de désaccord. La rupture d’une relation entre une entreprise et sa banque pourra en effet être
interprétée par d’autres banques comme un signal de difficulté que la banque partenaire ne veut
plus assumer.
66
Section 3 : L’étude des risques et les moyens de prévention ꞉
L’objet du crédit, pour le banquier, est la réalisation d’un profit au même titre que toute
entreprise commerciale. En effet, la banque utilise l’argent comme matière première qu’elle
transforme en produit sous forme de crédits moyennant un gain.
Mais cette activité de crédit lui fait courir, à elle et à ses créanciers, des risques non
négligeables. Aussi pour se protéger de ces risques, la banque prend un certain nombre de
mesures.
1. Les risques liés à une opération de crédit
Les risques liés aux crédits peuvent se présenter sous plusieurs formes. On distingue
généralement :
• Le risque de non-remboursement ;
• Risque d’immobilisation ;
• Le risque du taux d’intérêt ;
• Le risque du taux de change ;
• Le risque pays ;
• Risque de solvabilité ;
• Risque de liquidité ;
• Risque du marché.
1.1. Le risque de non remboursement :
Il s’agit du risque de non remboursement des sommes dues par l’emprunteur à échéance. Il
correspond à une perte définitive, partielle ou totale de la créance d’une banque sur son client,
c'est-à-dire défaut de crédibilité de celui-ci. Il est appelé aussi risque de faillite ou risque de
contrepartie.27
27
MATHIEU M., L’exploitant bancaire et le risque crédit, Ed. BANQUE EDITEUR, Paris, 1995.P.135
67
C’est le principal risque qui menace le bien être des établissements de crédit, d'où il dépend
de la probabilité de défaillance de contrepartie que ce soit un pays, un particulier, une entreprise
ou un établissement de crédit avec laquelle la banque est engagée.
1.2. Risque d’immobilisation
La notion du risque d’immobilisation est étroitement liée à l’équilibre devant exister entre
les ressources et les emplois de la banque en matière de durée (inadéquation des échéances).
Elle doit assurer un équilibre entre la liquidité et ses emplois, et l’exigibilité de ses ressources.
En fait, il faut toujours rechercher des ressources stables et surtout compatibles avec les crédits
à accorder, pour ne pas se trouver pris au dépourvu lors des retraits massifs, éventuellement,
des dépôts.
1.3. Risque de taux dìntérêt
La fluctuation du taux d’intérêt constitue un risque considérable pour la banque. Le risque

de taux résulte de l’évolution divergente du coût des emplois de la banque avec le coût des
ressources ; ceci peut compromettre sa marge d’exploitation. Ainsi, le banquier doit opter pour
des taux d’intérêts variables sur les crédits octroyés pour minimiser ce risque.
Ce risque est identifié par le fait de voir les résultats affectés défavorablement, par les
mouvements des taux d'intérêt. En outre, une banque supporte un risque de hausse des taux si
elle prête à un taux fixe et se refinance au taux variable et vice versa pour le cas de baisse des
taux. De même toute évolution inattendue du taux d'intérêt peut influencer négativement sur
l'activité bancaire
1.4. Risque du taux de change
Ce risque apparaît lors de la réalisation d’opérations de commerce international de

placements dans des structures financières étrangères, il s’agit de constatations à terme de pertes
dues à la dépréciation de la devise facturée ou placée.
Ce type de risque trouve sa naissance dans les établissements financiers, à partir des
opérations de prêts et d'emprunts à plus d'un an, en monnaie étrangère. En d'autre terme la
banque supporte cette catégorie de risque lorsqu'elle se trouve face à une évolution défavorable
du taux de change. En outre, il est aussi remarquable qu'il existe une interaction entre le risque
du taux et celui de change.
68
1.5. Le risque de solvabilité
Désigne l'insuffisance des fonds propres afin d'absorber les pertes éventuelles par la banque,
en effet, ce risque ne découle pas uniquement d'un manque de fonds propres mais aussi des
divers risques encourus par la banque tel que, le risque de crédit, du marché, du taux et de
change. L'exposition des banques à ce type de risque peut mettre en danger son activité, d'où
l'objectif recherché par les institutions financières c'est d'essayer d'ajuster les fonds propres aux
risques afin de faire face à ce genre de risque d'insolvabilité.
1.6. Le risque de liquidité
Ce type de risque désigne l'insuffisance de liquidité bancaire pour faire face à ces besoins
inattendus. En effet, ce risque peut conduire à la faillite de la banque suite à un mouvement de
panique des déposants, qui peuvent demander leurs dépôts au même temps. Le recoure aux
retraits massifs des fonds par les épargnants, ainsi que leurs inquiétudes sur la solvabilité de
l'établissement bancaire, peut aggraver la situation de cette dernière et entraîne ce qu'on appelle
« une crise de liquidité brutale ».
1.7. Le risque du marché
Il correspond à la baisse de la valeur du portefeuille d'actifs (obligation, action, ...) détenu

par la banque à la suite d'une évolution défavorable de la valeur des cours sur le marché, en
d'autre terme ce risque provient de l'incertitude de gains résultant de changement dans les
conditions du marché. Ce type de risque découle principalement de l'instabilité des paramètres
du marché (taux d'intérêt, indices boursiers et taux de change), d'où l'effet des marchés volatils,
de la libéralisation, et des nouvelles technologies sont accompagnés par un accroissement
remarquable de risque de marché.
1.8. Le risque opérationnel
Le nouvel accord de Bâle (développé dans la section II) défini les risques opérationnels «
comme le risque de perte provenant de processus internes inadéquats ou défaillants, de
personnes et système, ou d'événements externes ». D'une manière générale c'est le risque qui
résulte d'un événement externe qui perturbe la réalisation des objectifs de l'établissement
(catastrophes naturelles, incendies, changements de loi ou de réglementation) ou erreur
humaine (fraude, erreur), ainsi que au dysfonctionnement de système d'information.
69
1.9. Le risque pays
Le risque pays, s'applique aux différente formes d'endettement qu’ils s’agissent de créances
non négociables (bancaires ou non bancaires), ou de titres de portefeuille d'investissement ou
de négoce et provient de l'incapacité ou de refus d'un pays à fournir des devises nécessaires
pour satisfaire les engagements financiers de l'État ou des agents économiques privés opérant
dans ce pays »
Ce risque constitue un autre aspect du risque bancaire, il est appelé aussi le risque souverain
puisqu'il se manifeste suite au non remboursement de la créance étrangère, qui est due à la
condition économique, politique, sociales et financière de pays débiteur. Il trouve son origine
dans deux principaux phénomènes, une incapacité de paiement et le refus de remboursement
des dettes, qui sont liées aux opérations internationales. On d'autre terme ce risque représente
tous les éléments d'incertitudes qui se matérialisent par une volatilité spécifique de
l'investissement international par apport à un investissement domestique.
2. Les moyens de prévention des risques de crédit
Le problème qui se pose pour le banquier c’est comment limiter les risques liés au crédit ?
Ou même comment pouvoir éviter un risque ?
D’un point de vue objectif, l’élimination radicale de tous les risques est impossible. D’ailleurs
la gestion des risques peut être l’issue pour le banquier.
En plus d’une bonne étude du dossier du crédit le banquier dispose d’autres moyens de
prévention, à savoir :
• L’application et le respect des règles prudentielles ;

• Le recueil des garanties ;
• Le suivi des engagements.
2.1. L’application des règles prudentielles
La Banque d’Algérie a instauré des règles prudentielles de gestion des banques et

établissements financiers obligatoires ayant pour objectif :
• Le renforcement de la structure financière des établissements de crédit ;

• L’amélioration de la sécurité des déposants ;
• La surveillance de l’évolution des risques de banques.
70
2.1.1. Le ratio de division des risques28
En application de l’article 2 de l’instruction de la Banque d’Algérie N° 74 / 94 du 29

novembre 1994 relative à la fixation des règles prudentielles de gestion des banques et des
établissements financiers les banques et établissements financiers, afin d’éviter une
concentration des risques sur un même client ou un groupe de clients, doivent veiller, à tout
moment, au respect de ces deux ratios :
• Les risques encourus sur un même bénéficiaire n’excèdent pas 25% des fonds propres
nets de la banque (à partir du 01/ 01/ 1995).
• Le montant total des risques encourus sur les bénéficiaires ayant dépassé 15% des fonds
propres desdits banques et établissements financiers ne doit en aucun cas excéder dix
(10) fois le montant de ces fonds propres.
2.1.2. Le ratio de couverture des risques
Il s’agit de ratio de solvabilité dit « ratio Cook »29 celui-ci est défini à partir des travaux de la
commission Cooke et a été mis en place dans le cadre de l’accord Bâle I de 1988.
Ce ratio vise à mesurer l’aptitude des banques à prendre en charge les risques encourus par leurs
fonds propres nets. Il comprend en numérateur les fonds propres et au dénominateur la somme
des risques pondérés et les éléments en hors bilan. Il doit être au moins égal à 8%.
F.P.N
Ratio COOK = ––––––––– x 100 > 8 %

R.E.P
➢ Il y a lieu d’entendre par :
28
philippe monnier, « les technique bancaires », Ed. DUNOD, paris, 2008, p.215
29
Du nom du vice-gouverneur de la banque d’Angleterre en 1974.
71
• Les FPN (Fonds Propres Nets) : les fonds propres de bases et

complémentaires définis respectivement dans les articles 5 et 6 de
l’instruction précitée.
• Les REP (Les risques encourus pondérés), les risques liés à la clientèle et au
personnel, les concours aux banques et établissements financiers ainsi que
les titres de placement et de participation ; auxquels on applique un taux de
pondération en fonction du risque lié à l’engagement. Ils sont déterminés par
l’article 9 de la même instruction, et le taux de pondération attribué à chacun
d’entre eux par l’article 11 de la même instruction.
Remarque :
Il est à signaler qu’en 2006 les banques et établissements financiers adopteront au niveau
mondial un nouveau ratio de solvabilité baptisé ratio Mc Donough selon les
recommandations du comité Bâle II qui stipulent que sur les 8 % les banques doivent
réserver 6.6% pour le risque de contrepartie, 0.4 % pour le risque opérationnel et 1 % pour
le risque de marché.
3. Le recueil des garanties (Annexe 1 ; 2)
C’est pour couvrir le risque de non-remboursement que le banquier doit recueillir des
garanties. Les garanties retenues sont en fonction du montant et de la durée du crédit : plus le
montant est élevé ainsi que la période est longue, plus les garanties exigées sont importantes.
Il existe une panoplie de garanties exigées à l’entreprise, selon la nature du crédit

octroyé :
3.1. Les garanties réelles
Les garanties réelles permettent de réserver un ou plusieurs actifs mobiliers ou

immobiliers appartenant au bénéficiaire du crédit ou à une tierce personne à la garantie de
l'emprunt contractée auprès de la banque prêteuse en faisant naitre au profit de cette dernière
une cause dite «cause de légitime préférence.
72
3.1.1. L’hypothèque
Selon l’article 882 du code civil algérien l’hypothèque est : « Un contrat par lequel le
créancier acquiert sur un immeuble affecté au paiement de la créance un droit réel qui lui permet
de se faire rembourser par préférence aux créanciers inférieurs en rang, sur le prix de cet
immeuble en quelque main qu’il passe ».30
N.B : Le droit réel qui est conféré à la banque dans le cadre d’un contrat d’hypothèque ne se
traduit pas par un droit de propriété proprement dit donc, le bien affecté en garantie reste la
propriété du client débiteur qui en conserve toutes les prérogatives de propriétaire.
3.1.2. Le nantissement
L’article 948 du code civil définit le nantissement comme suit : « Le nantissement est un
contrat par lequel une personne s’oblige, pour la garantie de sa dette ou celle d’un tiers, à
remettre au créancier ou à une tierce personne choisie par les parties, un objet sur lequel elle
constitue, au profit du créancier, un droit réel en vertu duquel celui-ci peut retenir l’objet
jusqu’au paiement de sa créance et peut se faire payer sur le prix de cet objet en quelque main
qu’il passe».
L’acte de nantissement doit s’établir par acte notarié. Le nantissement ne peut porter que sur
des meubles (corporels ou incorporels). Il est constaté par un écrit sous seing privé.
• Le gage
Le gage est un bien affecté en garantie d’une créance.
L’article 188 du code civile dispose : « Les dettes du débiteur ont pour gage tous ses
biens. A défaut d’un droit de préférence acquis conformément à la loi, tous les créanciers
sont traités, à l’égard de ce gage, sur le même pied d’égalité. »
30
DESCAMPS B.SOICHOT J, « économie et gestion de la banque »édition EMS .Paris, 2002, P.P : 120_127
73
3.2. Les Garanties Personnelles
Les garanties personnelles concernent tous les engagements pris par une tierce personne,
autre que le débiteur principal, d’honorer les engagements de celui-ci, s’il ne satisfait pas à
ses obligations. Les créanciers disposent ainsi d’un droit de poursuite contre cette personne
autre que le principal obligé.
La garantie personnelle peut prendre deux (02) formes : la forme du cautionnement ou de

l’aval.
3.2.1. Le cautionnement
L’article 644 du Code Civil algérien stipule : « Le cautionnement est un contrat par
lequel une personne garantit l’exécution d’une obligation, en s’engageant envers le
créancier à satisfaire à cette obligation si le débiteur n’y satisfait pas lui-même »
Le cautionnement ne peut être constaté et prouvé que par écrit, selon l’article 645 du
Code Civil.
• On peut distinguer entre deux formes de cautionnement :

A. Le cautionnement simple
Dans ce cas, la caution peut apposer au créancier deux objections qui sont :
➢ Le bénéfice de discussion, qui permet à la caution poursuivie par la banque, de

demander à cette dernière, et ce sans l’obliger, à poursuivre d’abord le débiteur
principal dans ses biens.
➢ Le bénéfice de division, dans le cas de pluralité des cautions, il offre à la caution la
possibilité de demander à la Banque de diviser les poursuites entre elles, en fonction
de la part de chacune dans l’engagement.
74
B. Le cautionnement solidaire
C’est le type de cautionnement le plus recueilli par nos banques. Dans ce cas, le
créancier a le droit de poursuivre indéfiniment le débiteur principal ou la caution.
Remarque :
Lors du recueil de la caution, la Banque exige généralement la souscription d’actes
de cautionnement solidaires et indivisibles afin de se protéger.
4. L’aval
L’article 409 du code de commerce stipule : « l’Aval est l’engagement d’une personne de
payer toute ou partie d’un montant d’une créance, généralement un effet de commerce ».
Il est exprimé par la mention « bon pour aval » ou toute autre formule équivalente, apposée sur
le recto de l’effet suivie de la signature de l’avaliseur, comme il peut être donné par un acte
séparé.
Remarque
➢ En plus des garanties personnelles et réelles recueillies, la banque peut exiger de son
client une délégation d’assurances telles que l’assurance multirisque, l’assurance vie…
➢ En recueillant des garanties réelles, le banquier doit s’assurer que son client n’est pas
redevable envers des créanciers privilégiés (le fisc, les assurances, etc.) qui peuvent
appréhender les biens nantis entre ses mains. Il doit de ce fait vérifier que les extraits de
rôles ainsi que les attestations de mises à jour des cotisations sociales que le demandeur
de crédit lui présente sont apurés.
Ainsi, faut-il prêter une attention particulière à la période suspecte, qui commence 15 jours
avant la date de cessation de paiement, et à partir de laquelle toute garantie réelle sera
annulée
75
Traditionnellement, l’activité d’une banque consiste principalement à servir

D’intermédiaire entre les agents économiques ayant une capacité de financement et ceux ayant
un besoin de financement Avec les changements des circonstances, la banque n’est plus un
simple intermédiaire, elle est devenue un conseiller de la clientèle, ainsi qu’un gestionnaire de
patrimoine.
Le risque de crédit ou risque de contrepartie est le premier des risques auquel est
Confrontée une banque. Ce qui nous amène par la suite à déterminer le comportement de la
banque face à une entreprise en difficulté. Nous conclurons en disant que le banquier, dans le
cadre de son obligation de conseil, devra orienter le client vers le type de crédits répondant au
mieux les besoins constatés. Afin de cerner ces besoins, le banquier devra connaître au mieux
son client et lui dresser un diagnostic économique et financier. Le travail réalisé le renseignera,
en outre, sur la possibilité ou non de faire bénéficier l’entreprise d’une aide financière, d’où
l’introduction à la partie liée à l’analyse du risque crédit.
Pour se couvrir du risque du non remboursement que le banquier s'entoure de garanties.

Il est évident que plus l'échéance du crédit n’est lointaine, plus les possibilités d'événements
imprévisibles augmentent (surtout en périodes de fortes turbulences économiques, politiques
ou sociales), et plus les garanties exigées seront importantes.
76
CHAPITRE III : DIAGNOSTIC ET REDRESSEMENT DES ENTREPRISES EN
DIFFICULTES
Chapitre III :
Diagnostic et
redressement des
entreprises en
difficultés
77
DIFFICULTES
Chapitre III : Diagnostic et redressement des entreprises en

difficultés
Le diagnostic d’entreprise en difficulté consiste à soumettre celle-ci à une analyse rapide

et méthodique, d’abord financière pour une mise en œuvre immédiate des mesures de
sauvegarde, ensuite fonctionnelle et stratégique pour discerner les causes profondes des
difficultés de l’entreprise et mettre en place un plan de redressement adéquat.
Une entreprise qui connaît une difficulté dans un domaine bien déterminé pourra
recourir à des actions qu’on peut appeler d’acte chirurgical. Lorsque le nombre de ces actions
devient important et le processus de détérioration est très avancé, le recours à un plan de
redressement devient une nécessité pour améliorer les chances de vie de l’entreprise.
L’objet de ce chapitre sera de mettre en relief les points faibles et les points forts de
l’entreprise pour corriger les premiers et exploiter au mieux les seconds.
Nous allons commencer dans une première section par présenter les préalables d’un
diagnostic. La deuxième sera consacrée au redressement de l’entreprise, en fin, le rôle de la
banque dans le redressement des entreprises en difficulté sera abordé dans la troisième section.
Section1 : Le diagnostic de l’entreprise
La mise en œuvre du diagnostic suppose au préalable, la connaissance de l’entreprise à

observer et à étudier. L’analyste doit ensuite collecter toutes informations internes et externes
capables de l’aider à déceler les points forts et faibles de l’entreprise et procéder au retraitement
des données.
78
DIFFICULTES
1. Définition et objectifs
Le diagnostic signifie l’identification de la nature d'une situation, d'un mal, d'une
difficulté, par l'interprétation de différentes données. C’est un terme utilisé dans le domaine
médical, il consiste à définir l'acte médical permettant d'identifier la nature et la cause de
l'affection dont un patient est atteint.
Comme pour malade, le diagnostic pour l’entreprise en difficulté est une nécessité. Il
permet d’identifier les causes des difficultés et de définir les mesures adaptées de redressement
capables d’améliorer la situation de l’entreprise. Il s’agit donc d’identifier la maladie et donner
le traitement adéquat31.
2. Préparation du diagnostic
Le diagnostic de l’entreprise en difficulté se fait comme suit :
* évaluer les risques, identifier les points forts et faibles de l’entreprise ;
* apprécier l’environnement et partenaires de l’entreprise ;
* déterminer les causes principales des difficultés.
2.1. Connaître l’entreprise
Pour la réalisation d’un diagnostic, l’analyste doit au préalable s’informer sur
l’entreprise en question, toute en se basant sur : son historique, sa taille, sa forme juridique, sa
répartition du pouvoir, sa branche d’activité, ses produits et ses schémas de production.
2.2. La collecte de l’information
La réalisation d’un diagnostic nécessite une information sur : les résultats obtenus, les
stratégies adoptées, les moyens et l’organisation, les méthodes de gestion, les problèmes de
fonctionnement et les données externes.
Le diagnostiqueur doit disposer d’un nombre de documents capables de lui fournir ces
informations pour réussir son diagnostic. On peut subdiviser les sources d’informations en
sources internes et externes à l’entreprise :
31
Hamdi K, Diagnostic et redressement d'entreprise, Editions Es-Salem, 2002, P : 44.
79
DIFFICULTES
➢ Les sources d’informations internes

- les informations comptables à travers le bilan, le compte de résultat, les annexes, le rapport de
gestion et les rapports des commissaires aux comptes.
- les données du contrôle de gestion.
- les statistiques commerciales, techniques, plans de développements
➢ Les sources d’informations externes

-la presse économique et financière, les partenaires, les chambres de commerce
-Les interviews et les questionnaires
3. La démarche du diagnostic
J.P Thibaut définit l’entreprise comme suit : « l’entreprise est un ensemble (ou système)
organisé de moyens humains, matériels et financiers, animé par une volonté et orienté vers la
production ou la distribution de biens ou de services »32
Ainsi, en décomposant cette définition, on peut ressortir les principales tâches

qu’accomplit une entreprise. Ces tâches sont regroupées d’une manière aussi homogène que
possible et confiées à plusieurs personnes et services. Cette logique de décomposition de
l’ensemble de ces tâches, débouche sur la notion de fonctions spécialisées. Ces dernières
peuvent être regroupées en quelques grandes fonctions, en l’occurrence : la fonction
commerciale et approvisionnement, la fonction production, la fonction personnel, la fonction
financière et administrative, la fonction direction.
Notre diagnostic portera, alors, sur l’ensemble de ces fonctions avec la hiérarchisation
Suivante :
-Bilans : analyse de la structure

financière
Première phase : analyse financière
- Compte de résultat : analyse et la
globale
re rentabilité et de l’activité
32
Hamdi K,Op,Cit,P : 62
80
DIFFICULTES
-la fonction commerciale et

approvisionnement
Deuxième phase : diagnostic fonctionnel -la fonction technique
- la fonction personnelle
- la fonction organisationnelle
- lànalyse interne et externe des domaines

dàctivité stratégique
Troisième phase : le diagnostic stratégique -L’analyse du portefeuille dàctivité de
lèntreprise
Cette hiérarchisation dans l’analyse des différentes fonctions de l’entreprise est basée
sur la place de chaque fonction dans la réalisation de ses activités. En effet, l’existence
économique d’une entreprise réside dans sa capacité à satisfaire les besoins du marché : c’est
l’activité commerciale.
Ayant identifié les besoins du marché, l’entreprise met en œuvre les
Moyens et procédés de fabrication des produits, c’est la fonction technique avec l’assistance de
la fonction approvisionnement. Pour accomplir ses tâches de production, l’entreprise aura
besoin d’une capacité humaine : c’est la fonction personnelle.
Pour financer son exploitation et ses investissements, l’entreprise doit se procurer et
gérer des moyens financiers ainsi que les ressources monétaires générées par son activité : c’est
la fonction financière. Les différentes fonctions sont reliées entre elles dans une structure
appelée organisation. De ce fait, le diagnostic commencera par l’analyse de la structure
financière et de la liquidité de l’entreprise. A partir de là, on essayera de comprendre comment
ces résultats ont été obtenus (analyse fonctionnelle) et nous terminerons par le diagnostic
stratégique qui vise à avoir une base d’une réflexion stratégique.
3.1. Le diagnostic financier de l’entreprise
Le diagnostic financier c’est le diagnostic de la situation financière de l’entreprise :
rentabilité, profitabilité, solvabilité, liquidité .C’est le type de diagnostic le plus fréquemment
pratiqué, que ce soit dans les entreprises ou dans les banques. L’analyse financière nous permet
81
DIFFICULTES
donc de déceler les différents dysfonctionnements à ce niveau et essayer de trouver les remèdes
nécessaires.
3.1.1. Les préalables du diagnostic financier
L’étape du diagnostic financier suppose la vérification de la fiabilité des données
comptables et l’exactitude des bilans et comptes résultats .pour cela le diagnostiqueur doit
procéder à :
-La détection des artifices comptables.
-Le retraitement de la situation comptable.
- La détection des artifices comptables33
Dans un souci de rassurer les partenaires de l’entreprise, en période de crise, et de garder
leurs confiances, les dirigeants de celle-ci essayeront d’améliorer les résultats et la présentation
des bilans de leurs entreprises en recourant à des artifices comptables pour gonfler les bénéfices
ou masquer les pertes. Parmi les artifices utilisés, nous pouvons mentionner :
- Changement de mode de valorisation des stocks
- Sous-évaluation ou omission des provisions
- Avance de facturation en fin d’exercice
- Retard de comptabilisation de dépenses et charges
- Changement des modes d’amortissements
Le tableau ci -dessous ressemble les postes et les ratios de détection des maquillages des
comptes, proposé par F .Bonnet, E .Cohen et A. Saurel
33
GRESSE.C, « Les entreprises en difficulté », ECONOMICA, Paris, 1994. P.P :48- 50.
82
DIFFICULTES
Tableau n ° 5 : Détection du maquillage des comptes
Pratique à détecter Postes ou ratios à observer

Sous- activité cachée par un Production stockée
gonflement de +Production immobilisée
recette =Production non vendue
/Résultat courant
=Ratio de sous-activité
ratio à observer
Charges activées de façon Frais d’établissement
abusive +Frais de recherche et de développement
+Charges à répartir
=Charges activées
=Ratio d’activation des charges
Reprises sur provision Reprises sur provisions

abusives / Dotations aux amortissements et provisions
=Ratio reprise sur dotations
Cout des marchandises vendues

/Ventes des marchandises H .T
Surévaluation des stocks =Taux des marchandises achetées
consommées
Productions vendues
/Cout des matières consommées
=Taux de consommation des matières
Sous – estimation des Provisions sur actifs circulants

provisions /Actifs circulants
=Taux de provisionnements sur actifs
circulants
Provisions pour risques et charges
/Chiffre d’affaires H.T
=Taux de provisionnement pour risques et
charges
Source :C.GRESSE, OP,Cit ,P ;51
83
DIFFICULTES
3.1.2. L’analyse financière par les ratios34

Cette analyse financière est basée sur l’examen des documents comptables sur au moins
trois années, les résultats étant comparés aux données du secteur d'activité de l'entreprise. Elle
s’articule autour de trois volets principaux : la structure financière, la liquidité et la rentabilité.
A. La structure financière
Il s’agit d’étudier, à travers les bilans, la politique de financement de l’entreprise. A cet
effet, il y a lieu d’examiner les points suivants :
-L’équilibre financier : L’équilibre financier doit être étudié à partir de l’analyse de fonds de
roulement, le besoins de fonds de roulement et la trésorerie
· Le fonds de roulement : C’est une marge de sécurité, représentée par l’excédent des capitaux
circulants sur les dettes à court terme35.
Il peut être calculé de deux (2) manières distinctes :
- Par le haut du bilan :
FRN = Capitaux permanents – Actif immobilisé nets
-Par le bas du bilan
FRN = Actif circulant – Passif circulant
Le fonds de roulement net nul (FRN =0)

Cette très rare situation se produit lorsque l’entreprise rend disponible la totalité de
l’actif circulant pour payer ses créanciers. Or dans la pratique, cela est loin d’être évident, car
nulle entreprise n’est à l’abri du risque de méventes ou de défaillance des clients. Il s’agit en
réalité d’un équilibre fragile, car il suffit qu’un fournisseur réduise ses délais ou qu’un client ne
respecte pas ses engagements pour engendrer de sérieuses difficultés.
34
COLASSE Bernard, «lànalyse financière de lèntreprise», 5 eme édition, paris, 2008, P : 60
35
HAMDI.H, Op,Cit, P : 115.
84
DIFFICULTES
Le fonds de roulement positif (FRN >0)

Dans ce cas, l’entreprise en plus de financer entièrement ses immobilisations, dégage
un excédent de capitaux à long terme destiné à financer son actif à court terme. Elle dispose
donc d’une marge de sécurité pour faire face aux éventuels problèmes de réalisation de l’actif
circulant.
Le fonds de roulement négatif (FRN<0)
Cette situation exprime un déséquilibre dans la structure de financement de l’entreprise.
Lorsque le FRN est négatif cette dernière se trouve obligée de financer une partie de ses
immobilisations par des ressources à court terme, étant donné que les fonds permanents ne
suffisent pas à couvrir l’ensemble de ses investissements. Cela exprime, également que
l’entreprise ne peut faire face à ses créanciers à court terme par son seul actif circulant.
Cette insuffisance doit être rapidement comblée par un renforcement des capitaux permanents.
· Le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFR) :
Le besoin en fonds de roulement est lié au problème de couverture du besoin de
financement de l’exploitation. Il mesure l’écart entre les emplois cycliques (stocks et créances)
et les ressources cycliques (dettes fournisseurs). C’est donc un besoin permanent qu’il faut
financer par le fonds de roulement. Il se calcule comme suit :
BFR = Stocks + Créances - Dettes à court terme
Si BFR est positif (BFR>0) : l’entreprise n’arrive pas à couvrir ses besoins cycliques par des
ressources cycliques.
Un besoin de financement du cycle d’exploitation est ressenti. C’est une situation normale pour
les entreprises industrielles qui détiennent des niveaux de stocks et créances importants.
Si le BFR est négatif (BFR<0) : cette entreprise dégage des ressources d’exploitation, dans ce
cas les ressources d’exploitation sont supérieures aux besoins d’exploitations. Cette situation
peut se réaliser avec une inexistence du poste client et des montants élevés de dettes
fournisseurs.
· La trésorerie : La Trésorerie d'une entreprise correspond à la différence entre ses besoins et
ses ressources de financement.
Les besoins de l'entreprise peuvent être évalués à l'aide du besoin en fonds de roulement
alors que les ressources de l'entreprise disponibles pour financer ces besoins s’appellent le Fond
de roulement (FR)
85
DIFFICULTES
Trésorerie nette = FR – BFR
Ou encore
Trésorerie = Disponibilités – Concours Bancaires
FRN > BFR a T >0 : dans ce cas l’entreprise finance ses immobilisations et génère un excédent
de ressources à plus d’un an, qui financera l’écart existant entre l’actif circulant et les dettes à
court terme.
FRN< BFR a T<0 : l’entreprise ne peut financer l’intégralité de son BFR par elle-même ; il y’a
donc recours aux concours bancaires à court terme (découvert).
FRN = BFR a T = 0 : cette situation dénote une gestion optimale des ressources de l’entreprise,
à savoir une indépendance vis-à-vis des concours bancaires et une inexistence de liquidités
inemployées (c’est-à-dire pas de gèle de trésorerie).
B. La rentabilité d’exploitation
La structure financière a des répercussions sur la rentabilité de l’entreprise et par
Conséquent sur sa survie. Nous citons ci- après, les principaux agrégats et ratios à considérer
dans l’étude de la rentabilité financière :
➢ La marge commerciale
C’est la différence entre le montant des ventes de marchandises et leur prix de revient.
Par définition, elle mesure le montant qu’une entreprise commerciale tire de son activité avant
qu’en soient déduits tous les frais afférents à son activité de commercialisation (frais généraux,
frais financiers...).
Marge commerciale = Ventes de marchandises – Cout d’achat des

Marchandises vendues
86
DIFFICULTES
➢ La valeur ajoutée36
Elle mesure ce que l’entreprise ajoute par son activité dans le circuit économique. C’est en
fait le « plus » apporté au produit par le fonctionnement interne de l’entreprise. C’est cette
valeur ajoutée qui va permettre la rémunération des différents facteurs de production.
VA =Marge commerciale+ Production de l’exercice-Consommations
➢ Les cash-flows
La capacité d’autofinancement est la ressource interne dégagée par l’activité de
l’entreprise au cours d’une période donnée. Elle représente la différence entre les produits
encaissables et les charges décaissables. Elle mesure les fonds réellement dégagés par l’activité
de l’entreprise avant la distribution des dividendes.
CAF=Résultat net +dotations aux amortissements et aux provisions
Il ne faut pas confondre la CAF et l’autofinancement qui n’est que la CAF diminué des
dividendes.
➢ La rentabilité financière : Elle se calcule de la manière suivante :
RF = (Résultat net x 100) / Capitaux propres
Ce ratio mesure la rentabilité exprimée par rapport aux capitaux investis dans l'entreprise.
➢ La rentabilité commerciale : Elle se calcule de la manière suivante :
RC = (Résultat net x 100) / Chiffre d'affaire.
Ce ratio exprime la rentabilité de l'entreprise en fonction de son volume d'activité.

➢ La rentabilité économique : Elle est mesurée par rapport aux actifs immobilisés
utilisés par l'entreprise pour produire. On la calcule donc en faisant le rapport suivant :
RE = (Résultat net x 100) / Investissement total.
36
COLASSE Bernard, Op,Cit, P : 81
87
DIFFICULTES
Ce ratio est un indicateur plus pertinent de la rentabilité mesurée en termes d'efficacité

du processus productif.
C. Liquidité financière
La liquidité est une contrainte vitale pour l’entreprise. Elle peut être appréciée par les
ratios suivants :
Tableau N° 6 : Ratios37 de la liquidité financière
Type de liquidité Ratios
Liquidité générale Actif circulant /
Dettes à court terme
Liquidité réduite Créances +disponibilités /
les dettes à court terme.
La liquidité immédiate Disponibilité /
les dettes à court terme
La rotation des stocks Le cout d’achat des marchandises
vendus /le stock moyen des
marchandises (au prix d’achat)
Le crédit client les créances commerciales /
les ventes.
Le crédit fournisseurs les dettes commerciales /achats
ToSource : PLAUCHU.A, « Méthodologie du diagnostic d’entreprise », Edition L’Harmattan, Paris,
2008, P :241.
37
* Ratio est un coefficient ou un pourcentage généralement calculé entre deux masses fonctionnelles
du bilan ou du compte de résultat , il mesure la rentabilité, la productivité, la solvabilité, la liquidité,
l'équilibre financier.
88
DIFFICULTES
Les résultats du diagnostic financier donnent une image assez fidèle mais néanmoins
partielle de l’entreprise. Pour cela il faut le compléter par d’autres diagnostics tels que le
diagnostic de la fonction, de la stratégie.
3.2. Le diagnostic fonctionnel38
Après le diagnostic financier qui analyse l’activité de l’entreprise à travers ses différents
comptes, le diagnostic fonctionnel concerne une fonction particulière de l’entreprise. Il s’agit
d’analyser les fonctions vitales de l’entreprise et rechercher les différentes difficultés que peut
subir chacune d’entre elle et de proposer les solutions adéquates.
Sa réalisation passe sur les étapes suivantes : le diagnostic commercial, le diagnostic des
approvisionnements, le diagnostic technique, le diagnostic social, Et enfin, le diagnostic de
l’organisation.
3.2.1. Le diagnostic commercial
L’objectif essentiel de ce diagnostic est de mesurer les performances commerciales de
l’entreprise et d’analyser les principaux aspects de sa politique commerciale et du marketing.
Selon Philipe Gabillet qui définit la performance commerciale comme « l’art d’être
présent chez le bon interlocuteur au bon moment, avec une offre pertinente, qui permette
d’établir des relations d’affaires durables et profitables pour l’entreprise dans un contexte de
recherche permanente de l’excellence de la prestation ».
La fonction commerciale est donc biens les relais aval, clairement tourné vers le marché
et ses clients, de la stratégie de l’entreprise (domaines d’activités, connaissances de
l’environnement) et des démarches marketing (création de l’offre, positionnement et ciblage
pertinent)
3.2.2. Le diagnostic des approvisionnements
La fonction approvisionnement a pour rôle de fournir à l’entreprise les équipements et
les fournitures dans les meilleures conditions de prix, de qualité, de délais et de sécurité.
Le diagnostic de cette fonction vise principalement à comprendre la politique menée et à
analyser les moyens et les méthodes de gestions.
38
Vincent P  Akim A-T, «Méthodologie du diagnostic d’entreprise», ed l’Harmattan, France 2008, P :87
89
DIFFICULTES
3.2.3. Le diagnostic technique

Le diagnostic technique a pour objectif d’évaluer l’outil de production. Cette évaluation
permettra de définir les actions à mettre en œuvre pour améliorer sa compétitivité compte tenu
du potentiel industriel.
3.2.4. Le diagnostic social
C’est le diagnostic des relations sociales de l’entreprise.il a pour but de faire le point sur
les relations sociales dans l’entreprise à partir des données de la GRH, en s’intéressant aux
conflits, tensions, négociations du personnel.
Une fois, l’analyse des fonctions les plus importantes soit réalisée, le diagnostiqueur
doit s’orienter à déterminer la position de l’entreprise sur ses différents marchés. Cette phase
va offrir à lèntreprise des orientations stratégiques afin dàméliorer sa position concurrentiel.
3.3. Le diagnostic stratégique 39
La stratégie consiste à placer l’entreprise à long terme face à son environnement,
notamment concurrentiel. Elle repose, en fait, sur une confrontation entre les menaces et les
opportunités de l’environnement d’un côté, et les forces et faiblesses de l’entreprise d’autre
coté.
Si les stratégies formulées sont insuffisantes ou inadaptées, il convient de reformuler de
nouvelles capables de repositionner l’entreprise face à son environnement.
Le diagnostic stratégique est la base de la formulation de la stratégie, il finalise le
diagnostic global de l’entreprise en examinant les différents domaines d’activité de l’entreprise
relativement à son environnement et à son potentiel interne.
Il permet d’identifier les problèmes stratégiques :
- menaces et opportunités de l’environnement.
- l’écart entre les moyens et les ressources de l’entreprise et ceux qu’elle doit avoir pour réussir.
39
Vincent P  Akim A-T, Méthodologie du diagnostic d’entreprise, l’Harmattan, France 2008, p88
90
DIFFICULTES
Figure n °05 : Méthodologie du diagnostic
Diagnostic de
l'entreprise
en difficulté
Diagnostic financier Diagnostic fonctionnel Diagnostic stratégique
Plan de redressement
POINTS FORTS-POINTS
FAIBLES
Plan de redressement
source : CRUCIFIX.F  A.DERNI, Op,Cit,P : 53.
91
DIFFICULTES
Section 2 : le redressement dùne entreprise en difficulté
Après les résultats du diagnostic, l’entreprise va fixer des objectifs, définir des étapes et
retenir des orientations techniques afin d’élaborer un plan opérationnel de redressement, ce
dernier nécessitera un suivi par la mise en œuvre des dispositifs adéquats et par la définition
des mesures dynamiques de la prévention.
1. Les éléments lies au processus de redressement
1.1. Les conditions du redressement
Deux conditions majeures devront être là pour réussir un plan de redressement, il faut :
-Vérifier la viabilité et la capacité de l’entreprise à se redresser.
-Définir précocement les actions les plus rentables, efficaces et adaptées.
-Assurer leur étalement efficace dans le temps en suivant une stratégie réfléchie.
1.1.1. Décision de redressement
La décision de redresser une entreprise en difficulté ne peut être prise qu’à partir du moment
où l’on est convaincu que cette entreprise est réellement redressable»40.
La prise de décision de redressement doit être basée sur deux préoccupations connues : -
L’entreprise peut-elle être redressée ?
-L’entreprise doit-elle être redressée ?
La réponse à la première est prise après l’achèvement du pré-diagnostic et avant la mise en
place des mesures immédiates pour son redressement. Quant à la deuxième réponse, dépend
étroitement du degré de viabilité économique d’exploitation qui peut être apprécié par les
résultats du diagnostic global de l’entreprise en question.
1.1.2. La viabilité économique
Selon J.BRILMAN : « le maintien des activités non-viables constitue,
notamment, un frein pour l’organisation qui la soutient ».41
40
HAMDI.K, Op,Cit, P151.
41
CRUCIFIX.F, A. DERNI, Op,Cit, P.P : 78-79.
92
DIFFICULTES
On ne peut dire qu’une entreprise en difficultés est viable que si elle ne souffre pas de
difficultés chroniques et accumules plusieurs handicapes majeurs tels que :
- La disparition, la saturation ou la récession durable de son marché.
- L’obsolescence, mauvaise qualité de ses produits …
- L’incompétence des dirigeants ou le désaccord des actionnaires…
- La mauvaise organisation du personnel ; licenciement, réduction salaires,…
- Lourdeur du déséquilibre financier….etc.
D’après quelques chercheurs il faut que les conditions42 suivantes soient réunies :
- Sincérité de l’analyse de l’origine des difficultés, fiabilité des documents comptables,
possibilité d’acceptation de mesures de redressement par le personnel.
- Rentabilité et existence de flux de trésorerie cachés.
- Ensemble produit-marché-technologie viable, capacité du manager à redresser son
entreprise.
- Choix adéquats et volonté de redressement.
Une fois ces conditions réunies, et la viabilité démontrée, l’entreprise demeure susceptible
au redressement, à des degrés de risques différents.
1.2. Conditions de réussite du plan de redressement
Une opération de redressement est un travail contre la montre. Dans une entreprise en
situation de dégradation, chaque minute qui passe produit une érosion. Redresser une entreprise
exige d’agir dans la bonne direction sans perdre du temps. Pour réussir, le plan de redressement
doit répondre à un certain nombre de critères43 :
1.2.1. La cohérence
Le plan de redressement est élaboré sur la base des résultats du diagnostic de l’entreprise
(il doit être en parfaite cohérence), celui-ci au-delà d’un simple jugement, propose un ensemble
de solution aux dysfonctionnements relevés.
Le plan de redressement devra donc faire des choix parmi les différentes possibilités
42
IBID, P 66.
43
HAMDI.K, Op,Cit, P.P :153,154.
93
DIFFICULTES
Proposées par le diagnostic, les hiérarchiser, définir, réunir et coordonner les moyens à mettre
en œuvre, et inscrire ces opérations dans une stratégie globale.
1.2.2. La faisabilité
Le redressement nécessite souvent des moyens, notamment financiers, et une volonté
des différentes parties pour le mettre en exécution. La réussite du plan dépend donc de
l’adhésion des différents partenaires de l’entreprise (propriétaires, partenaires sociaux,
banquiers, fournisseurs, clients et les pouvoirs publics) au projet de redressement.
1.2.3. La planification
L’outil le plus indispensable du processus de redressement est la réalisation d’un
planning reprenant, les différentes actions à entreprendre dans le temps.
1.2.4. La durabilité
Le redressement d’une entreprise est une opération délicate qui exige d’être durable. En
effet, l’entreprise doit être, à partir de ce redressement, armée pour se prémunir durant un laps
de temps suffisamment long.
1.2.5. Le suivi
L’exécution des mesures stipulées dans le plan de redressement doit être en permanence
contrôlée. Un suivi minutieux des résultats de ces mesures doit déterminer à la fois la qualité
de l’exécution et de constater les différents imprévus. Au cours de la durée d’exécution de
redressement des modifications peuvent être apportées selon le changement des conditions dans
lesquelles il a été élaboré ou si les mesures préconisées se sont avérées
Insuffisantes ou inadaptées.
1.3. Les causes d’échecs des plans de redressement
Selon Crucifix et Derni dans leur livre redressement de l’entreprise :
« L’entreprise redressée aura du mal à retrouver la confiance de :
- Clientèle : récupérer ses parts de marché perdues pour accroitre son CA.
- Fournisseurs : pour se procurer des délais de paiement plus favorables.
- Banque : qui a pris l’habitude d’adopter une attitude très restrictive envers l’entreprise en
difficultés financières qui peut dans certains cas conduire à l’échec du plan de redressement.
- Personnel : démotivé et penché vers le départ. »
94
DIFFICULTES
En effet, l’échec des plans de redressement est envisageable dans le cas où les mesures mises
en œuvre n’aboutissent pas aux objectifs visés44 :
- Soit en raison des effets de perte de confiance envers l’entreprise par ses différents partenaires
qui persistent même après restructuration.
- Ou d’une sous-estimation du degré de difficultés et délais de mise en place de
Mesures de redressement.
1.4 Les étapes du redressement
La démarche de redressement se présente comme suit :
1ère étape : « mesures de survie » consiste à s’assurer de la qualité de l’équipe dirigeante en
place et de procéder à l’application des mesures de réorganisation nécessaires pour mener à
bien le plan de redressement.
2ème étape : « mesures de revitalisation » son objectif est la restauration de la rentabilité à
court terme : augmentation sélective des prix, contrôle et réduction des coûts, renforcement et
sélectivité accru de l’action commerciale, opération de désinvestissement…
3ème étape : « mesures de développements » consiste à accroître la rentabilité à long terme par
le développement des activités susceptible d’assurer l’avenir de l’entreprise.
Les actions de redressement doivent s’orienter dans l’objectif de faire face aux différents points
soulevés dans les différentes analyses. La résolution des situations urgentes offrira à l’équipe
chargée du redressement des conditions plus favorables. Arrêter l’hémorragie est nécessaire
avant tout acte chirurgical.
2. Le plan de redressement
Il n’existe pas de réponse universelle aux problèmes auxquels sont confrontées les
entreprises. Plusieurs options s’offrent devant elles suivant les objectifs que l’entreprise s’est
dessinée. La sélection des stratégies de revitalisation dépend donc de tendance de
l’environnement et de l’évolution des capacités internes de l’entreprise.
Le plan de redressement exige une rigueur absolue dans son élaboration et ses
prévisions, il doit s’efforcer d’englober toutes les dimensions de l’entreprise en tenant compte
de son environnement interne et externe.
Les actions à mener vont concerner plusieurs domaines de l’activité de l’entreprise : financier,
commercial, industriel et social.
44
BOUBAKIR. Chahinez, Mémoire « la banque et l’entreprise privee en difficulte », ESB, 2011, P :120.
95
DIFFICULTES
2.1 Le plan financier

Le déséquilibre financier est la conséquence du non adaptation de la gestion financière de
l’entreprise avec son niveau d’activité. Les premières mesures dans ce sens visent à améliorer
la structure du bilan par avant de procéder à la reconstruction de son équilibre à terme.
2.1.1. Restaurer les marges
Cette mesure sera possible grâce à une augmentation des prix de vente sur les segments et
les zones géographique où elle est moins concurrencée.
L’entreprise devra aussi réduire les charges de structures et toutes les dépenses improductives.
2.1.2. Retrouver les capitaux
Par la vente ou le gage des actifs non nécessaires à l’exploitation :
Þ Les immobilisations hors exploitations : c’est le meilleur moment pour l’entreprise de
Céder ses biens hors exploitation, terrain bâtiments, titres de participation, matériels non
utilisés.
Þ Les immobilisations d’exploitation : ce sont les actifs actuellement utilisés par l’entreprise.
Il existe plusieurs méthodes permettant à l’entreprise de dégager des ressources de ces actifs.
Exemple, la vente d’un actif suivi de sa location, le recours à la sous-traitance : consiste à passer
des accords avec des fournisseurs pour le rachat d’une partie des équipements (ou totalité)
contre une sous-traitance.
Þ Vendre le siège social et louer des locaux de surface inférieure.
Ces opérations auront pour effet de transformer une partie de l’actif immobilisé en liquidités.
2.1.3. Réduire le BFR
Le besoin en fonds de roulement représente la différence entre actifs circulants et passifs
circulants. Sa réduction consiste à diminuer le niveau des stocks, du compte client, et améliore
les conditions des crédits fournisseurs.
Þ La réduction des stocks
Cette mesure n’est pas financière, mais dans ce cadre son application va vers un
allégement du BFR. Parmi les mesures envisageables :
- une gestion rigoureuse des approvisionnements (exemple adopter une politique d’achat au
coup par coup).
- réduction de la durée du cycle de fabrication.
- accélération des livraisons.
- amélioration du contrôle de qualité des achats.
- amélioration de la programmation, de l’ordonnancement et le lancement.
96
DIFFICULTES
Þ Les compte clients :

L’effort dans la gestion des comptes clients portera sur : la réduction des délais de règlements,
cette dernière peut se faire par :
- L’accélération des procédures administratives et financière de facturation
- La Sensibilisation du service commercial sur les délais de règlement, niveau des prises des
commandes et de surveillance des encaissements.
- Sélectionner la clientèle en fonction des délais de règlement et ne pas hésiter à se séparer des
mauvais payeurs.
- Remettre les créances à une société de contentieux, passé un certain délai
- Encourager le paiement par traites.
Þ Utiliser les crédits fournisseurs :
L’entreprise pourra négocier avec ses fournisseurs à fin d’obtenir les délais de
Règlement les plus longs possibles. Elle peut leur proposer le règlement par traite ou par billes
à ordre.
2.1.4. Se séparer des filiales ou départements en pertes
Se séparer des activités où elle a moins d’expérience et se centrer sur ses spécialités.
Elle pourra aussi vendre ses filiales déficitaires, fermer les unités improductives élaguer des
activités en perte ou des métiers possédants de faibles positions concurrentielles. Le problème
auquel sera confrontée l’entreprise dans ce cas est celui d’affectation du personnel.
2.2 Le plan commercial

Ces actions vont viser à donner une nouvelle impulsion aux relations avec la clientèle.
En effet, le plan d’action commercial est constitué d’un ensemble de mesures destiné à drainer
à nouveau la clientèle vers l’entreprise. Elles peuvent se résumer en :
Þ Redistribution et réactivation de force de vente sur des segments, des clients et des produits
à profit élevé avec révision du système de motivation (rémunération variable);
Þ Restructuration marketing en modifiant le système de promotion et de publicité; amélioration
des services client (services après ventes)… ;
Þ Modification de la gamme des produits par l’allégement des gammes de produits, Lancement
de nouveaux produits
Þ Restructuration du système de distribution par la modification des canaux utilisés et de la
politique de distribution physique (entreposage, informatisation…) ;
97
DIFFICULTES
Þ Amélioration du système d’information par la centralisation des données marketing et le

contrôle des dépenses commerciales ;
Þ Amélioration des prix de vente (en période de crise, il ne faut pas commettre l’erreur de faire
baisser les prix).
2.3 Le plan technique et production (le plan industriel)

Le diagnostic technique a permis de relever certains points caractérisant l’entreprise en
difficulté : une capacité de production excédentaire, obsolescence de l’outil de production et
processus de fabrication inadapté.
Les actions dans ce domaine vont viser une réduction des charges fixes, on peut dans ce cas
envisager : le recours à la sous-traitance, cession du matériel et reprise sous forme de crédit-
bail, modification du processus de fabrication et l’organisation des ateliers. Ces actions peuvent
se résumer ainsi45 :
- Regroupement ou spécialisation des installations de production par fonction
- Lancement d’un programme de modernisation ;
- Amélioration des compétences internes ;
- Abandon des matériels les moins performants ;
- Utilisation des méthodes de gestion des stocks les plus adaptées ;
- Restructuration des activités génératrices de marges contributives les plus fortes ;
- Améliorer la productivité à travers l’élimination du temps mort par la réorganisation du travail.
Toutes ces mesures touchent à l’amélioration à la fois de compétitivité et de la productivité de
l’outil de production.
2.4 Le plan organisationnel et administratif
Afin d’atteindre ses objectifs de productivité et de souplesse dans son fonctionnement, une
réorganisation structurelle dans l’entreprise est nécessaire. Les mesures suivantes peuvent être
appliquées :
• refonte du système (pour une meilleure circulation de l’information)
• mise en place d’un système de comptabilité analytique et budgétaire
• réorganisation structurelle et fonctionnelle
• évaluation de l’efficacité des fonctions assurées par les services
45
Crucifix.F  Derni.A, « symptômes de défaillance et stratégie de redressement de l’entreprise », édition
maxima, page138
98
DIFFICULTES
• appréciation de la capacité des dirigeants à mener à bien les mesures de

Redressement.
L’inadaptation des structures à l’évolution de l’activité impose un changement de celles-
ci, il peut s’opérer par : la compression des effectifs fonctionnels, réorganisation des
attributions, allègement des niveaux hiérarchiques et des procédures et la mise en place des
services de contrôle de gestion.
2.5 Le Plan social
Sur le plan social, le rétablissement de la situation est lié généralement à l’application des
mesures suivantes :
• la diminution des coûts du personnel.
• L’augmentation de la productivité du personnel.
• Le redéploiement de la formation professionnelle.
• La réduction des coûts du personnel : L’allégement des coûts salariaux et la politique
d’ajustement de l’activité impliquent une réduction des effectifs, pour cela il parait
souhaitable de prendre les mesures suivantes :
- travail à temps partiel, reclassement interne.
- blocage ou réduction temporaire des salaires.
- contraction des effectifs : licenciements, départs volontaires, mise en préretraite, chômage
partiel,...
* L’augmentation de la productivité du personnel : Cette augmentation implique la combinaison
des trois facteurs suivants :
- réduction des sureffectifs.
- remotivassions du personnel au travail.
- sensibilisation en vue de la baisse de l'absentéisme.
*Le redéploiement de la formation professionnelle : Le but de ce redéploiement est d’améliorer
à court terme la polyvalence, la compétitivité et la qualité de services, pour y parvenir on doit
prendre les mesures suivantes :
- Formation professionnelle en fonction des besoins de l'entreprise et du projet
Professionnel de l'individu.
- Adaptation aux changements de fonction, de style de management et de technologie.
En effet, la surcharge des coûts salariaux dans les frais généraux et la politique
d'ajustement de l'activité impliquent la nécessité de procéder à une réduction des effectifs et
éventuellement, à des redéploiements.
99
DIFFICULTES
Le diagnostic général de l'entreprise aura permis, à cette fin, de situer les excédents de
personnel en fonction du niveau et du genre d’activité considérés par le plan de redressement.
Cependant, le système qui privilégie la contraction des effectifs ne doit en aucun cas entraver
le bon fonctionnement de l'outil de production.
Section3 : Le rôle de la banque dans le redressement des

entreprises en difficulté
Pour que la banque apporte son soutien aux entreprises en difficultés, elle doit être en
mesure dàpprécier la situation de celle-ci. Autrement dit, la banque doit prendre une pleine
conscience des chances réelles de redressement des entreprises en difficultés, encore il faut qu`
elle ait une connaissance aussi complète que possible de lèndettement de ces sociétés, et donc
du passif à restructurer pour procéder a la recherche de solution.
Les solutions peuvent aller selon les cas, de la simple consolidation à moyen ou même
à long terme, à des concours à court terme existants et des abandons de créances purs et simples.
Cette dernière mesure passe par des sacrifices sur les intérêts, sous forme de réduction des taux
ou dàbandon de la marge, se ce nèst même dùne partie du taux de qui représente le coût de
refinancement de la banque.
Ce sont des solutions qui à l`évidence, vont du simple manque à gagner pour la banque, à une
véritable perte dans le cas de làbandon.
La banque peut «relâcher» des garanties nécessaires a lèntreprise pour lòbtention de
nouveaux financement, pour couvrir le solde des crédits consolides et non abandonnes.
Lòbjectif étant de :
1. Permettre le rééquilibrage financier à lèntreprise économiquement viable,
Confrontée à des difficultés conjoncturelles.
2. Soutenir le redémarrage de làctivité de lèntreprise
3. Contribuer à lèffort de redressement de lèntreprise en difficultés présentant de
sérieuses perspectives de développement
4. Sauvegarder et promouvoir lèmploi
Dans certains cas extrêmes, comme en matière immobilière, lòrientation peut aller vers la
cession des actifs aux créanciers eux-mêmes sous contrôle dùn mandataire de justice, pour
éviter le risque de voir ultérieurement lòpération remise en cause.
100
DIFFICULTES
Quelle que soit la solution retenue par la banque, quìl sàgisse de la consolidation de
crédit anciens avec ou sans abandon de créances, ou de la mise en place de crédits nouveaux.
Certains concours ne sont justifiés qu`à titre temporaire, dans la perspective dùne consolidation
des structures de lèntreprises. Il est permis à une banque de fournir son soutien à une entreprise
en difficulté seulement si le plan de redressement de cette entreprise a des chances de succès ;
En revanche, dès que ce plan a échoué et que la situation devient irréversible, la banque doit
cesser son concours.
Il est donc obligatoire à la banque de prendre des précautions, parmi elles, nous citons :
1. Face à une entreprise en difficulté, la banque doit tout dàbord sàssurer du
Caractère raisonnable en apparence des projets de lèntreprise (non existence dùn endettement
excessif par rapport aux revenus du fonds de commerce et pas
D’absence de rentabilité
2. La banque doit sàssurer des perspectives crédibles de redressement. Ainsi, si la trésorerie
de lèntreprise est précaire, mais que les associes ont promis dàpporter des fonds propres
ou de réaliser tout ou partie de leurs actifs immobilier, la banque peut maintenir ou
augmenter ses concours.
3. La banque doit agir, sous la protection des pouvoirs publics : si les pouvoirs
Publics interviennent à une date postérieure à celle de lòctroi du crédit reproche, cela tend à
démontrer que lèntreprise n`était pas, lors de la mise en place du financement, parvenus à une
situation de saturation dèmprunts et que sa situation n`était pas irrémédiablement compromis
;
4. La banque ne doit pas craindre ce qui permet de :
- limiter si nécessaire les concours à des crédits de mobilisation ;
- limiter la durée (un an minimum, pour bénéficier des intérêts en cas de
Redressement judiciaire) ;
- de stipuler le taux dìntérêt.
5. La banque doit mutualiser :il sàgit en fait (si possible) de mutualiser le risque avec les autres
établissements de crédit, en recherchant systématiquement à fédérer les banques pour une
meilleurs efficacité dans le contrôle des encaissements du poste client par exemple et pour éviter
que certains ne se désolidarisent et profitent de la restructuration et des efforts de quelques
banque pour se désengager, ils àgit aussi de tenter de repartir le risque équitablement entre
actionnaire, banquier , fournisseurs et pouvoirs publics.
101
DIFFICULTES
Voici donc les précautions que doit prendre la banque en présence dùne entreprise qui
traverse une période de troubles financiers importante et quèlle a cependant décidé dàider46.
La mise en œuvre des mesures et dispositions stipulées dans les différents diagnostics
nécessite des changements et des révisions de certaines politiques de l’entreprise et des moyens
financiers que parfois manquent à l’entreprise en difficultés. Toutes les actions à mener son
regrouper dans un plan s’étalant sur un nombre d’année avec des objectifs bien déterminé et un
contrôle régulier des résultats. Et l’entreprise entamera, après son diagnostic, une nouvelle étape
« le redressement » au bout de laquelle elle sera appelée à continuer ou à disparaître.
En fin, pour être plus efficace et pour lutter contre la défaillance il est nécessaire de mettre en
place des mesures pour une prévention dynamique, permettant à l’entreprise de renforcer sa
position dans son environnement.
46
Sylvie C, «gestion de la banque du diagnostic à la stratégie», Ed. DUNOD, Paris, 2006, P :96.
102
CHAPITRE IV : CAS PRATIQUE DE LA BDL SISE A TIZI-OUZOU
CHAPITRE IV :
CAS PRATIQUE DE
LA BDL SISE A
TIZI-OUZOU
103
Chapitre IV : Cas pratique de la BDL sise à Tizi-Ouzou
Après avoir passé en revue tous les risques que peut encourir le banquier, ainsi que les
différent méthodes d’analyse du risque crédit, notamment dans le domaine de l’analyse
financière et de l’évaluation du projet, une illustration chiffrée s’avéré nécessaire voir
primordiale, et ce afin de mieux saisir les aspects théoriques, pour l’étudiant, et mieux apprécier
la démarche suivie, pour le lecteur.
Pour ce faire, nous allons traiter, dans ce quatrième chapitre, un dossier crédit analysé et
traité par la BDL, tout en utilisant les techniques précédemment abordées.
Ce dossier portera sur la réalisation d’un crédit d’investissement (micro entreprise)
Nous tenons à signaler que certaines informations liées au nom du demandeur et sa raison
sociale seront volontairement modifiées afin de préserver le secret professionnel auquel est tenu
le banquier
Section 1 : présentation de la banque de développement local (BDL)
Dans cette première section nous allons présenter une approche historique de la banque
de développement locale, ses missions et son organisation au niveau central et en niveau local.
1. Approche historique de BDL
La banque de développement locale a été créée par le décret N°85/84 du 30/04/1985 sous
forme d’une société national de banques pour prendre en charge le portefeuille des publiques
locales. Jusqu’à 1995, ces entreprises ont participé pour 90% des emplois de la BDL, le reste
étant constitué d’une clientèle diversifiée, des petites entreprises privées et des bénéficiaires de
prêts sur gages.
La banque de développement locale s’est transformé le 20/04/1989 en société par action

avec un capital de 1440 millions de dinars Algériens.
104
Le processus d’assainissement et restriction du secteur public, initié par les pouvoirs publics
depuis 1994 s’est soldé par dissolution d’environ 1360 entreprises publiques locales (EPL), ce
qui a engendré de graves incidences sur la composition du portefeuille de la BDL ainsi que ses
résultats. Par ailleurs et suite à la transformations des créances détenues sur les entreprises
publiques dissoutes en obligations de trésor rémunérées, ainsi que la recapitalisation de la
banque conjugués aux actions d’assainissement et de redressement engagées par la banque, ont
permis à la BDL de rétablir ses équilibres financière et de renouer depuis 2001.
La banque de développement locale a démarré son activité avec 39 agences héritées de

Crédit Populaire Algérien, a pu devenir une banque de proximité en développement
progressivement son réseau, elle a pour ambition de participer activement au développement
de l’économie nationale et en particulier, à la relance des investissement à l’endroit des PME
(petite et moyenne entreprise) tous secteurs confondus et à la satisfaction de besoins de
financement en participant à tous les dispositifs mis en place les pouvoirs publics.
A l’instar des autres banque, la banque de développement local traite toutes les opérations
de banques, elle est cependant la seule qui prend en charge l’activité de prêt sur gage, héritée
des ex-caisses de crédit municipal.
1.1. Le réseau de la BDL
Le réseau de la BDL est un réseau national et s’étend sur plusieurs wilayas en l’occurrence
la wilaya de TIZI OUZOU.
1.1.1. Au niveau national
Le réseau de la BDL compte 164 agences et 15 succursales au niveau de tout le territoire

national et elles se présentent dans le tableau :
105
Tableau N°7 : Le réseau de la BDL, au niveau national
Direction de groupe Wilaya concerné Nombre

d’exploitations d’agence
ALGER ALGER 11
ANNABA ANNABA, BISKRA, GUELMA, 11

SOUK AHRAS
BATNA BATNA, BISKRA, TEBESSA, 14
EL OUED
BECHAR BECHAR, ADRAR, TINDOUF 06
BEJAIA BEJAIA, SETIF, JIJEL 11
BLIDA BLIDA, TIPAZA, CHERCHALL, 15

MEDEA
BOUMERDES BOUMERDES 6
CHLEF CHLEF, AIN DEFLA, TISSEMSILTE 11
CONSTANTINE CONSTANTINE, SKIKDA 12
GHERDAIA GHERDAIA, TAMANRASSET, 11

LAGHOUAT, ILIZI, TOUGGOURT
MOSTAGANEM MOSTAGANEM, RELIZANE, 12
TIARET
ORAN ORAN, AIN TIMOUCHENT, 14
MASCARA, SIDI BEL ABBAS
SOUR EL GHIZILANE BOUIRA 14
TLEMCEN TLEMCEN, SAIDA, NAAMA 16
Source : document de la BDL47 Tizi-Ouzou
47
Document de la BDL, Tizi-Ouzou
106
1.1.1.1. Organigramme de la direction générale de la banque de

développement local
Figure N°6 : Organigramme de la direction général de la BDL
Conseil
D’administration Conseiller
Président directeur
général
Inspection générale
Division nombre
de 04
Direction du réseau
prête sur gage
Audit
Direction centrale
Direction Agence Direction des affaires

régionale juridiques et de
d’exploitation contentieux
Agences au Inspection régionale

nombre
Source : documents interne à la BDL de TIZI-OUZOU
107
1.1.2. Au niveau de TIZI-OUZOU
La wilaya de TIZI-OUZOU compte 13 agences et une direction générale

d’exploitation (DGE). Elle réparties comme suit dans le tableau :
Tableau N° 8 : Agences de BDL au niveau de TIZI-OUZOU

Code Agences Adresse
839 D.G Axe de nouveau lycée
Tizi-Ouzou
137 TADMAIT Cité des 48 logements,
TADMAIT
138 BOUGHNI Cité des 18 logements,
BOUGHNI
144 TIGZIRT Cité de 120 logements,
TIGZIRT
145 FREHA Cité de 18 logements,
FREHA
147 DJURDJURA Axe du nouveau lycée,
Tizi-Ouzou
151 AZAZGA Ruz BELKACEM
HANAFI, AZAZGA
160 NOUVELLE VILLE TIZI-OUZOU Cité des 145 logements
nouvelle ville Tizi-Ouzou
161 AIN EL HAMMAM Rue Colonel Amirouche,
Ain El Hammam
162 BOUZGUEN BOUZGUEN centre
163 DRAA BEN KHEDDA Cité des 22 logements,

DBK
169 L.N IRATHEN Boulevard COLONEL
AMIROUCHE, LNI
171 SI ABDELLAH 66 rue capitaine SI
ABDELLAH
183 DRAA EL MIZAN Rue Colonel Si Elhaoues,
Draa-Elmizane
Source : document de la BDL de Tizi-Ouzou (2016)
108
1.1.2.1. Organigramme de la direction générale d’exploitation
Figure N°7 : organigramme de la direction générale d’exploitation
Directeur régional
Comité de crédit d’exploitation
Secrétariat
32a^$=qqq0
D’exploitation D’administration D .juridique et D. contrôle

animation clé et personnel recouvrement
Etude de
crédit Moyens Affaire
généraux Contrôle
juridique
comptable
Suivi des Personnel

engagemen Recouvrement Cellule 1
ts degré
Animation
commerciale
Source : document interne à la BDL de TIZI-OUZOU (2016)
109
1.1.3. Organigramme d’une agence
2. Figure N°8 : Organigramme de l’agence

3.
4. source
Comité de crédit Directeur d’agence Directeur adjoint
5.
6.
7.
8.
9.
Secrétariat
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Service caisse Service
16. Source : document interne à laService
BDL de TIZI-OUZOUService
(2016)
portefeuille étranger crédit
Source : document interne à la BDL de TIZI-OUZOU (2016)
110
2. Missions de la BDL
La banque de développement local de Tizi-Ouzou a pour mission :48
• Le financement des activités d’exploitation et d’investissement de l’entreprise
publique locale (EPL)
• Le financement des projets à caractère économique, industriel, commercial, ainsi que
l’agriculture avant l’année 2004.
• La collecte des ressources.
• Toutes les opérations de banques.
• Toutes les opérations de prêts sur gage.
2.2. Organisation de la BDL
L’organisation de la BDL et faite au niveau central et au niveau local :49
A. Au niveau central
La fonction de crédit est prise en charge par la direction adjointe chargé des directions
centrales suivantes :
➢ La direction du crédit à l’industrie et services (DCCE) (Annexe 3)
Cette direction est structurée en département régionaux qui a pour missions principales :
• Le traitement des dossiers de crédit en vue de les présenter au comité de crédit de la

« direction générale »
• La participation à l’élaboration de la politique de crédit, et à la vulgarisation des
procédures et règles d’octroi de lise en place des crédits.
• Analyse des risques en mise en place des crédits
• Contrôle des respects des délégations des crédits des succursales.
• Veille à l’application des règles devant permettre un contrôle à postériori par la
banque d’Algérie.
48
ENISSA AUDREY et IBRAHIM TASSADIT, « Financement des invesstiements », mémoire de Master, Université
Mouloud Mammeri de TIZI OUZOU, Promotions 2013/2014, P7.
49
IDEM, P4-6
111
➢ La direction du financement de l’habitat du crédit spécifique (DFCS)
Elle est structurée en département régionaux assurant les mêmes onctions dans son
domaine d’intervention concernant les entreprises publiques, le credit à la consommation,
ainsi que la micro-entreprise dans le cadre « ANSEJ 50»
➢ La direction du contrôle des engagements (DCE)
Elle a pour mission :
• Le contrôle et le suivi des engagements en relations avec le réseau d’exploitation.

• La gestion des centrales des risques et des impayés.
• Mise à jour des fichiers clientèles à engagement
• Elaboration de toute étude à caractère générale, sectoriel ou de conjonction, ou toute
étude liée à son domaine de compétence.
➢ Les directions des affaires juridiques et du contentieux (DAJC)
Elle a pour mission :
• Toutes les attributions en matières juridiques

• La gestion et le suivi du dossier précontentieux et contentieux
• Assistance de toutes les structures de la banque en matière juridique.
• Suivi des prises de garanties.
B. Au niveau local
Le département des affaires juridiques et de contentieux au niveau local que ce soit au

niveau de l’agence ou au niveau de la succursale.
❖ au niveau d’agence
La fonction crédit est prise en charge par un service crédit dont les missions principales
sont :
• Montage des dossiers de crédits et leurs traitements en vue de les présenter au comité
de crédits habilités.
• suivi de l’évaluation des entreprises financées.
• suivi de l’utilisation des crédits et leurs remboursements.
• assistance et conseils à la clientèle en matière de financement.
50
Agence Nationale de Soutien à l’emploi de Jeunes
112
• suivi périodique de l’avancement du projet d’investissement financés, et transmission

d’un rapport à la hiérarchie.
• Etablissement des actes d’engagements, acte de caution et conventions de crédit.
• recueil et garanties exigées.
• suivi des cautions délivrées et de la remise des mainlevées.
• la formalisation et la présentation des dossiers de crédit à la banque d’Algérie dans le
cadre de contrôle à postériori.
❖ au niveau de la succursale
Un département d’exploitation est chargé de la fonction crédit à la succursale ses

principales missions sont :
• Etude et traitement du dossier de crédits reçus des agences rattachées dans le but de la
présenter au comité de crédit habilité.
• Surveillance du crédit mis en place par les agences rattachées.
• Surveillance du recueil et mise à jour des garanties exigées.
• Suivi des rembourrements des crédits à échéance.
• contrôle du respect des légations accordées aux agences.
• Formalisation et présentation des dossiers des crédits à la banque d’Algérie à
l’occasion du contrôle à postériori.
Le service occupe une place privilégiée dans une banque, il constitue la source principale
de ses produits, il est en outre névralgique dans l’organisation de la banque, puisqu’il est
chargé de gérer les risques liées aux opérations de crédits dans toute leur variété.
113
Section 2 : Etude d’un dossier crédit
1. Les conditions et formes de crédit octroyé (Annexe 4)
Le cas pratique nous est soumis par la BDL il s’agit d’un non remboursement d’un crédit
d’investissement (micro-entreprise).
La demande de crédit formulée par le demandeur consiste à financer l’achat d’un camion
de transport de marchandises.
Le crédit sollicité est accordé aux conditions et formes ci-dessous.
1.1. Formes et conditions

A. Forme
Il s’agit d’un :
• Crédit à moyen termes 800000,00Da
• Taux d’intérêt : tau en vigueur.
• Durée de remboursement : 04 ans dont 06 mois de differe.
B. Conditions
• Produire un registre de commerce.
• Adhésion au fond de garantie.
• Versement préalable par d’autofinancement de 798.408,00Da
• Versement préalable ANSEJ : 398.000,00Da
• Date limite d’utilisation 12 mois de notification.
• Engagement écrit du prometteur à prendre en charge des surcouts
éventuels.
1.2. Garanties
• Gage véhicule 1.848.000,00 Da
• ASS.Tous Risques 1.848.000,00 Da
• Caution tiers solvable 800.000,00 Da
114
2. Identification du projet et étude de risque
Transport de marchandises toute distance.
2.1. Présentation du promoteur
Nom : X
Prénom : Omar
Date/ lieu de naissance : 15/06/1967
Situation familiale : marié
Adresse personnelle : Azazga.
2.2. Le schéma de financement et tableau d’amortissement

A. Le tableau de financement
Tableau N° 9 : Tableau de financement

Désignation Taux Montant
Apport personnel 22% 200.000,00DA
Crédit bancaire 52% 800.000,00DA
ANSEJ 26% 398.000,00DA
115
B. Tableau d’amortissement
Le tableau N° 10 : Tableau d’amortissement
Banque de dévalement local

Numéro autorisation :
Numéro du compte : 16240021112500 80
Portefeuille : 203/218 Date autorisation : 20/01/2003
Nom ou raison social : MR Montant du crédit : 800, 000,00 DA
Adresse : Vge Ighil Gueltounene Mode de remboursement : trimestriel
Ville : Cne Illoula 15390 Durée de remboursement : 4 ans
Durée différe : 02
Taux annuel : 2%
Date 1 utilisation :
Type échéancier :
Echéancier de remboursement
Date intérêt taxe sur montant à

Numéro effet capitale
échéance normaux différé payer
normaux différé
17150 30,08,2003 0 5 288.89 8 000.00 899.11 1360.00 15 548.00
17151 30,11,2003 57 142,90 3 7142.29 0.00 631.43 0.00 61 488.62
17152 28,02,2004 57 142,90 3 428.57 0.00 528.86 0.00 61 154.30
17153 30,05,2004 57 142,90 3 142.86 0.00 534.29 0.00 60 820.05
17154 30,08,2004 57 142,90 3 857.14 0.00 485.71 0.00 60 485.75
17155 30,11,2004 57 142,90 2 571.43 0.00 437.14 0.00 60 151.48
17156 28,02,2005 57 142,90 2 285.71 0.00 388.57 0.00 59 817.18
17157 30,05,2005 57 142,90 2 000.00 0.00 340.00 0.00 59 482.90
17158 30,08,2005 57 142,90 1 714.28 0.00 291.43 0.00 59 148.62
17159 30,11,2005 57 142,90 1 428.57 0.00 242.86 0.00 58 814.30
17160 28,02,2006 57 142,90 1 142.84 0.00 194.29 0.00 58 480.05
17161 30,05,2006 57 142,90 857.14 0.00 145.71 0.00 58 145.75
17162 30,08,2006 57 142,90 571.43 0.00 97.14 0.00 5 811.47
17163 30,11,2006 57 142,90 285.71 0.00 48.57 0.00 57 477.18
17164 28,02,2007 57 142,90 0.00 0.00 0.00 0.00 57 142.30
5 319.11 1 319.11
Totaux 800 000,00 31 288.88 8 000.00 845 967.90
L’emprunteur le directeur d’agence
116
• La répartition du montant du crédit :

On a réparti le montant sur la durée de remboursement soit 4ans, soit :
800 000/14 = 57142,90 DA qui représente le montant que ((((((((mt))))))) X Omar doit payer
chaque échéance y compris les intérêts et taxes.
➢ calcul des intérêts normaux et de la période de défère.
*le montant du crédit x t x n (période de défère) = intérêt de période de diffère (IPD)
36000
800000 x 2 x 190
IPD = = 8000 DA
36000
*Le montant du credit x t x n = interet normal (IN)
36000
74857,10 x 2 x 190
IN= = 3714,29
36000
➢ le calcul de la taxe normale et différé.

La taxe différe = intérêt de période différe x 17%
8000 x 17%= 1360 DA
La taxe normale = intérét normal x 17%

3714,29 x 17%=631,43 DA
Le montant à payer = intérêt normal+ intérêt de période de diffère + taxe normale+ taxe de période
de diffère.
Le montant à payer = 5288,89 + 8000+899,11 + 1360 = 15548,00
117
C. Etude de risque
• visite du lieu d’activité
A la réception d’une demande de crédit d’investissement a laquelle sont joint les diverses
document , le préposé au crédit organise une visite sur les biens afin de s’acquérir, de plusieurs
éléments informant telle que la situation géographique des projets les conditions de mise en route,
les éléments informant liés aux promoteurs et toute autre identifications susceptible d’apprécier
l’opportunité du projet.
• Analyse de la rentabilité de l’entreprise
Apres la visite du lieu d’activité, le banquier s’assure de la rentabilité du projet la capacité de

remboursement de crédit, sa démarche est basée :
Le chiffre d’affaire.
Les tableaux de comptes résultat prévisionnels établi sur la durée de crédit
A travers les tableaux prévisionnels le banquier calcul la capacité d’autofinancement qui
est le moyen de déterminer les risques de non remboursement.
• Avis de l’agence
Compte tenu des éléments favorable ou défavorable développés dans le dossier l’agence émit un
avis circonstancier sur l’affaire.
le promoteur est connu pour son sérieux.

Importance des mouvements confiés
Risque de non remboursement minime.
118
Section 3 : Les voix de recouvrement
1. Transfert au précontentieux
• La situation débitrice du client
Le client Mr X Omar a bénéficié d’un crédit d’investissement pour une période de 4 ans dont
06 mois de différés. Le remboursement s’effectue trimestriellement sur 16 effets à des échéances
précis.
Au départ la situation financière était bonne, il a procédé sans aucune difficulté au

remboursement des dix effets, néanmoins ce dernier a éprouvé des difficultés quant au règlement
du 11eme effet en raison des charges enregistrées.
• Absence de provision
En raison de l’inexistence de provision dans le compte client, pour faire face au remboursement du
11eme effet échu, le montant de l’effet a fait l’objet du transfert directement au compte « 27 »
précontentieux suite à une mise en demeure, invitant le client à régler sa situation débitrice.
-Mais Mr Omar n’a pas rependu à l’appel du 11 Emme effet, donc il n’a pas la possibilité de régler
les effets restants.
-A l’expiration du délai de 15 jours de période de grâce on a transféré la créance directement au

compte « 27 » douteux-litigieux.
119
1.1. L’écriture de comptabilisation du précontentieux
N° du Désignation Montant
compte
D C D C
400 Client 58 480.05
27 Précontentieux
(transfert de la créance vers le

compte « 27 »)
A. L’arrangement à l’amiable
La direction d’étude juridique a effectué des démarches auprès du débiteur, pour parvenir à la
récupération à l’amiable et prendre les cas échéant toutes les dispositions nécessaires pour
parvenir au règlement de la créance.
• Les mesures entreprises
Pour récupérer la créance restant, auprès de Mr X Omar, en a envoyé en premier lieu les
correspondances suivantes :
(1) Mise en demeure
Dans l’hypothèse ou Mr X ne se manifeste pas sous huitaine on est tenu de lui adresser une
mise en demeure.
(2) Mise en demeure
15 jours après la 1ère mise en demeure qui est restée sans suite, une autre mise en demeure par voie
d’huissier s’impose.
En parallèle l’agence est tenue de diffuser des saisies arrêts à travers les confrères (banques).
120
1.2. Ecriture de comptabilisation au contentieux
N° du compte Désignation Sommes

D C D C
27 Précontentieux 58 480.05
28 Contentieux 58 480.50
(transfert de la créance au
compte « 28 »)
2. Procédure de recouvrement des échéances par voix de justice (la phase

contentieuse) (Annexe 5)
Le recours par voie de justice se traduit en : (Annexe 6)
2.1. Mise en jeux des garanties et réalisation de caution
On a introduit une demande auprès de juge de fonds, en vue de la condamnation du débiteur

au remboursement de sa dette.
-mise en demeure
-saisie arrêt
-tableau d’amortissement
-autorisation de crédit
-avis de passage
-la requête rédigée au président.
Cette action permet également de réaliser les biens de la caution, en absence d’une affectation
préalable de ceux-ci en garantie, après que la décision condamnant la caution a étais rendu
définitive.
121
• Présentation de la requête au président du tribunal
Dès l’incident de payement, et après la mise en demeure envoyée en recommandation accusée

de réception adresser au débiteur Mr
L’agence a présenté une requête au président du tribunal et à la laquelle sont jointes, la clause
d’affection des hypothèques, cette requête est relative à un incident de payement, la mise en
demeure est envoyée au débiteur.
2.2. L’ordonnance de saisie (Annexe 7)

• Les formalités de saisie
Le greffier a procédé à la saisie immobilière par un acte notifié mentionnant la notification du

jugement ou tel autre exécutoire en vertu duquel il est procédé en l’occurrence l’acte
d’hypothèque.
-La présence ou à défaut du poursuivi aux opérations de saisie.
-L’avertissement faute de payer sur le champ, l’acte est transcrit au bureau des hypothèques de la
situation des biens saisis, à partir du jour de la transcription.
* Récupération du montant restant de la dette
Un avocat engagé par la BDL (Banque de Développement Local) a pour mission d’introduire
une demande auprès du président du tribunal.
L’affaire vient de se présenter au tribunal. Donc Un jugement est effectué a ce niveau d’une
récupération d’un bien immobilier qui appartient au débiteur mais il a transcrit au nom de son
frère.
D’après les recherches, les preuves valables et les règles juridique de notre demande émis un
avis favorable. L’immeuble certifié, le jugement est susceptible d’appel.
• Les formalités de vente
Dans les six jours qui suivent la transcription, l’agent d’exécution se fait délivrer par les
conservateurs des hypothèques les états des inscriptions existantes.
Dans le mois qui suit la transcription si le débiteur ne s’est pas libéré l’agent d’exécution établit
et dépose au greffier un cahier des charges contenant :
-l’énonciation du titre exécutoire en vertu duquel les poursuites sont exercées.
122
-Celle de la notification de la saisie avec la mention de sa transcription.
-la désignation de l’immeuble saisie (station-service)
-Les conditions de la vente.
-La mise à prix
-Ce cahier des charges est signé par le greffier.
-Dans les 15 au plus tard du dépôt au greffier, l’agent d’exécution a fait sommation.
- A la saisie en personne.
- Au créancier inscrite porte sur l’état délivré après transcription de l’acte de saisie ;
éventuellement aux héritiers.
2.3. La vente aux enchères
Le greffier , 30 jours au plus tôt et 20 jours au plus tard avant celui fixé par l’adjudication à
insérer la vente dans les journaux d’annonces légales ; de bien (le véhicule gagé par la banque ) est
à juger a l’extinction des 3 bougies allumées successivement pendant une minute chacune , au plus
offrant et dernier enchérisseuse.
2.4 Indemnisation par le fond de garantie
La DGE, introduit auprès du fond de garantie un dossier d’indemnisation qui est constitué :
-Une demande d’indemnisation
-Un état des impayés de la créance
-Une copie du tableau d’amortissement du crédit.
-Une copie de la convention de crédit cosignée par les deux parties.
-Une copie de la chaine de billets à ordre.
-Une copie des actes portant nantissement et ou gage des équipements, matériels et moyens
roulants, objet du financement.
-Une copie de l’attestation portant subrogation de l’assurance tous risques.
-Un engagement de reversement au Fonds de Garantie des produits des mises en jeu des suretés
réelles et/ou personnelles.
123
En Sachant que le montant restant chez Mr Omar est de 405999.69 DA (c’est la somme des
(06) six derniers effets.)
Apres le traitement du dossier au fond de garantie, le comité du fond accorde un avis favorable
à la demande d’indemnisation émanant de la banque BDL (DGE TIZI OUZOU 839).
Le montant indemnisé est de 70% du capital restant.
Le montant indemnisé est de 284199.79 DA (voir annexes n°33, 34,35).
A La lumière de ces affirmations, il ressort que la banque en tant que dispensateur de crédit
à l’entreprise n’est pas un fournisseur comme les autres. Elle est obligée a un certain discernement
qui lui impose d’éviter de prêter trop ou trop longtemps a une entreprise, mais aussi d’éviter la
rupture abusive du crédit. Comme tous les fournisseurs, elle est exposée a un risque non-
paiement, mais en plus le paradoxe est qu’elle doit s’imposer une discipline qui la conduit a
vendre ni trop, ni trop peu à un client.
Pour cela, les banquiers doivent être plus vigilants et plus performants, l’objectif étant de ne faire
que des crédits sains.
124
CONCLUSION GENERALE
Conclusion générale
125
CONCLUSION GENERALE
CONCLUSION GENERALE
L’entreprise en difficultés est un concept qui ne cesse d’être défini par les chercheurs à
travers le temps car il évolue selon l’évolution de l’environnement de l’entreprise, ce qui rend
impossible de le résumer dans une seule et unique définition. Cependant, plusieurs facteurs et
indicateurs conduisent les spécialistes et les dirigeants à repérer les difficultés d’une entreprise.
Avant qu'elle ne sombre dans les difficultés, des méthodes de prévision peuvent être utilisées
afin de les détecter et éviter ou minimiser les pertes qu’elles peuvent engendrer, autrement dit,
l’entreprise risque d’entrer dans un processus de défaillance.
Une fois les difficultés affichées, l’entreprise se voit recourir au diagnostic et au
redressement pour trouver les solutions adéquates, le recours au traitement judiciaire reste la
dernière alternative en cas d’échec de mesures entamés avec ses propres moyens. Cependant,
certaines mesures préconisées par l’analyse pourront s’avérer douloureuses et ne recueillent pas
l’unanimité quant à leur exécution.
La banque joue un rôle primordial dans le financement de l’économie et un rôle capital

dans le redressement des entreprises en difficulté. En effet, l’objet de notre recherche est de
déterminer la décision de la banque entre soutien et mise en faillite de l’entreprise en difficulté
après avoir examiné les documents constitutifs du dossier de crédit, diagnostiquer les
problèmes financiers de l’entreprise, préconiser des remèdes de financement, suivre l’évolution
de sa santé financière, tout en appréciant et en maîtrisant les risques qui peuvent survenir à tout
moment et remettre en cause le remboursement du crédit accordé. La banque devra assister son
client pour la sécurité de son projet en lui facilitant l’accès aux divers crédits d’investissement
nécessaire à la bonne marche de son affaire.
Cependant, le banquier ne doit pas se limiter dans ses études à la seule appréciation des
documents comptables mais il doit l’élargir aux facteurs économiques et humains. En effet,
nous avons constaté lors de notre passage à la BDL de Tizi-Ouzou, qu’une grande importance
est accordée aux qualités dirigeantes de l’entreprise lors de l’étude d’un dossier de crédit.
Parfois, certains crédits sont octroyés d’une manière subjective avec comme seule garantie, la
moralité et réputation du demande
Nous conclurons en disant que le banquier, dans le cadre de son obligation de conseil,
devra orienter le client vers le type de crédits répondant au mieux les besoins constatés. Afin
de cerner ces besoins, le banquier devra connaître au mieux son client et lui dresser un
126
CONCLUSION GENERALE
diagnostic économique et financier. Le travail réalisé le renseignera, en outre, sur la possibilité

ou non de faire bénéficier l’entreprise d’une aide financière, d’où l’introduction à la partie liée
à l’analyse du risque crédit.
Les deux hypothèses précédemment posées en introduction, à savoir la première qui dit
que la participation de la banque au financement de l’entreprise dépend de sa situation
financière, ainsi que la deuxième qui interpelle que la banque est un moyen incontournable de
redressement d’une entreprise en difficultés sont alors confirmées.
C’est alors que les banques doivent être à la hauteur du rôle moteur qu’elles jouent en
ayant un savoir-faire et une maîtrise globale des processus de gestion bancaire adapté aux
normes international.
Enfin, nous espérons avoir atteint les objectifs tracés au début de notre travail, et nous
souhaitons aussi que ce travail puisse servir comme outil d’aide et de documentation et qui sera
d’un aspect positif pour les futures étudiants et étudiantes
127
REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES
Références
bibliographique
128
1. Ouvrages
➢ « BELLOULA TAYEB », « Droit des affaires et des sociétés commerciales »,

EDITIONS BERTI, Alger 2011.
➢ COLASSE Bernard, «lànalyse financière de lèntreprise», 5eme édition, paris

Vincent P & Akim A-T, «Méthodologie du diagnostic d’entreprise», éd le
Harmattan, France 2008, P : 87, 2008, P : 60
➢ Deisting .F &Lahille.J.P : Analyse Financière, 4éme édition, Ed Dunod, Paris,

2013
➢ GRESS.K, « Les entreprises en difficulté », Edition ECONOMICA, Paris, 1994,

p : 07
➢ L’académie sciences technique comptable financier : Le management des

entreprises en difficultés financières, Rapport N° 15 ; Paris, Septembre, 2010
➢ Sylvie C, «gestion de la banque du diagnostic à la stratégie», Ed. DUNOD, Paris
2. Documents
➢ Circulaire interne à la BDL de Tizi-Ouzou, n°11/2004 du 09 JUIN 2004,

« traitement de garanties ».
➢ Fascicule juridique de la banque de dévloppement local de Tizi-Ouzou

(2016).
3. Revues
➢ Gazengel A. & Thomas, les défaillances d’entreprises, cahier de recherche

du groupe ESCP n° 92/105, série Economie et Finance, 1992.
➢ Holder M, le score entreprise, nouvelles éditionss fiduciaires 1984.
129
4. Rapports
➢ Banque de Développement Local, rapports d’activité des exercices : 1997,

1998,1999
➢ Document internet à la BDL
5. Mémoire
➢ ABBAD I : les entreprises en difficultés : diagnostic et redressement cas :

entreprise de céramique de la Tafna – CERTAF-, mémoire en vue de
l’obtention d’un magister en sciences commerciales, université d’Oran,
Promotion 2009
➢ AMZAL .A : Le rôle de la banque dans le redressement des entreprises en

difficulté, Cas de EPE/SPA TRANSBOIS et B NA (Agence 36). Mémoire
de fin de cycle en vue de l’obtention du diplôme de master en science de
gestion, option Finances d’entreprises, Université de Bejaïa, promotion
2017.
➢ BOUBAKIR. Chahinez, mémoire « La banque et l’entreprise privée en

difficulté », ESB, 2011, p : 51
➢ MEZIANE.S : Diagnostic et redressement des entreprises en difficultés

cas de « GMS », Mémoire de fin d’étude en vue de l’obtention du D.E.S
banque, 15 éme promotion, SIBF Alger, Avril, 2008
6. Sites internet
➢ http://economie.fgov.be/fr
➢ http://www.lesclesdelabanque.com
➢ http://droit-finances.commentcamarche.net
➢ http://fondsdegarantie.fr
130
LISTE DES FIGURES, DES TABLEAUX ET DES ANNEXES
1. Liste de figures
Figure N°01 les partenaires de l’entreprise……………………………………….P 9
Figure N°02 L’état de la santé financière de l’entreprise………………………..P 11
Figure N°03 L’objectif économique de l’entreprise……………………………...P 14
Figure N°04 Les relations de causes à effets …….….……………………………P 25
Figure N°05 Méthodologie du diagnostic …………………….……..……………P 82
Figure N°06 Organigramme de la direction générale de la BDL..…….……...…P 99
Figure N°07 Organigramme de la direction générale d’exploitation ………….P 101
Figure N°08 Organigramme de l’agence……………...………………….……….P 102
2. Liste des tableaux
Tableau N°01 Les soldes intermédiaires de gestion………………………..……….P32
Tableau N°02 Les ratios pris en compte dans la fonction d’Edward ALTMAN…P34
Tableau N°03 La signification des scores obtenus dans la fonction Z………….…..P35
Tableau N°04 La signification des scores obtenus dans la fonction N……………...P36
Tableau N°05 Détection du maquillage des comptes ….…………………………….P74
Tableau N°06 Ratios de la liquidité financière……………..…..………………….....P79
Tableau N°07 Le réseau de la BDL, au niveau de national ………..…………….….P98
Tableau N°08 Le réseau de la BDL au niveau de TIZI-OUZOU…….…………..….P100
Tableau N°09 Tableau de financement ……………………….……..….…………….P107
Tableau N°10 Tableau d’amortissement …………..………………..….…………….P108
131
3. Liste des annexes
Annexes N°01 : Bordereau de transmission de garantie (caution tiers solvable,

nantissement spécial matériel)……………………………………………………………..124
Annexes N°02 : Bordereau de transmission de garantie (délégation assurance

multirisque)…………………………………………………………………………………125
Annexes N°03 : Autorisation du crédit ……………………………………………………126
Annexes N°04 : Demande d’indemnisation ………………………………………………127
Annexes N°05 : Autorisation de transfert à contentieux…………………………………128
Annexes N°06 : Mise en demeure ………………………………………………………..129
Annexes N°07 : Saisie arrêt bancaire ……………………………………………………..130
132
TABLE DES MATIERES
Table des matières
INTRODUCTION GENERALE .................................................................................. 1
Chapitre I : Entreprises dans une optique ................................................................................... 5
Introduction du chapitre ................................................................................................ 6

Section 1 : Généralité sur la notion d’entreprises ...................................................................... 6
1. Définition de la notion d’entrepris …………………………………………………….6
1.1.Définition de l’organisation ……………………………………………………….6
1.2.Définition de l’entreprise ………………………………………………………….7
2. les caractéristique de l’entreprise ……………………………………………………...7
3. Evolution de la notion d’entreprise ……………………………………………………7
3.1.L’entreprise << boite noire >>…. …………………………………..…………….7
3.2.L’entreprise est une organisation ………………………………………………….8
3.3.L’entreprise est un système……. ………………………………………………….8
A. Un système ouvert……………………………………………………………..9
B. un système fermé………………………………………………………………9
4. Partenaires de l’entreprise……………………………………………………………..9
5. Les entreprises en difficultés………………………………………………………….10
5.1. caractéristiques des entreprises en difficultés…………………………………….
A. L’âge………………………………………………………………………….12
B. La forme juridique……………………………………………………………12
C. la taille………………………………………………………………………..12
5.2.les différents approches de défaillance…………………………….……………..13
A. La défaillance économique…………………………………………………...13
B. La défaillance financière……………………………………………………..14
C. La défaillance comptable……………………………………………………..14
D. La défaillance juridique………………………………………………………15
5.3. Processus de déaillance………………………………………………………….15
A. La régression économique…………………………………………………....15
B. La régression commerciale…………………………………………………...16
C. La régression financière……………………………………………………....16
Section 2 : Indicateurs, causes et origines de défaillance des entreprises…………………….17
1. Indicateurs……………………….……………………………………………………17
1.1.Indicateurs des difficultés de l’entreprise………………………………………...17
1.1.1. Signaux d’alerte économique et générale………………………………...17
1.1.2. Indicateurs ressources humaines………………………………………….18
1.1.3. Indicateurs associés/actionnaires…………………………………………19
1.1.4. Indicateurs venants des tiers……………………………………………...19
2. Les causes majeures de la défaillance des entreprises………………………………..20
2.1. Les causes micro-économiques………………………………………………....20
2.1.1. Les causes stratégiques…………………………………………………..20
2.1.2. Les causes relatives à la gestion……………………………………….....21
133
TABLE DES MATIERES
2.1.3. Les causes accidentelles……………………………………………….....21

2.2. Les causes macro-économiques………………………………………………....22
2.2.1. Les conditions du crédit et le marché monétaire…………………………22
2.2.2. Les flux de création d’entreprise …………………………………….......22
2.2.3. L’inflation ……………………………………………………………..…23
2.2.4. Le renforcement de la concurrence ………………………………………23
3. Origines de difficultés ………………………………………………………………..23
3.1.Le processus de dégradation de la situation de l’entreprise ……………………...23
3.2.Le déséquilibre financière………………………………………………………..24
3.3. Les procédures de rattrapage de l’équilibre financière ………………………….25
3.3.1. Diminution du besoin en fond de roulement ……………………………..25
3.3.2. L’augmentation du fond de roulement net ……………...………………..25
3.3.3. Augmentation des financements à court terme ……………………..……26
Section 3 : Prévision, détection et constations de défaillance ……………………………….27
1. Les prévisions par l’analyse financière ………………………………………………27
1.1.L’analyse de la solvabilité ………………………………………………………..27
1.2.L’analyse de l’équilibre financier ………………………………………………..28
1.3.L’analyse de liquidité …………………………………………………………….28
1.4.L’analyse de la rentabilité………………………………………………………...29
1.5.L’analyse de l’activité…………………………………………………………….30
1.6.L’analyse de la performance financière ………………………………………….30
1.7.Les soldes intermédiaires de gestion ……………………………………………..31
2. Les prévisions par l’analyse discriminante ………………………..…………………32
2.1.Le Z score d’EDWAR Altman …………………………………………………..33
2.1.1. Les indicateurs pris en compte dans le calcul …………………………....33
2.1.2. Mode de calcul …………………………………………………………...34
2.2.La méthode de CONANET Holder ………………………………………………35
2.3.Les limites de l’analyse discriminante …………………………………………...36
Conclusion du chapitre ………………………………...……………….……………….37
Chapitre II : Banque eu égard eux entreprises en difficultés ………………………………...38
Introduction du chapitre …………………………………………………………………39

Section 1 : Généralité sur la banque ………………………………………………………….39
1. Définition de la banque …………………………………………………………..39
1.1.Définition économique ……………………………………………………….40
1.2.Définition juridique (cas Algérien) ...…………………………………...……40
2. L’évolution du secteur bancaire…………………………….…….........................41
2.1.Historique du secteur bancaire ……………………………………………….41
2.2.Situation actuelle et perspectives …………………………………………….43
3. Typologie des banques …………………………………………………………..44
3.1.La banque publique ………………………………………………………….44
3.2.La banque commerciale ……………………………………………………..44
3.3.La banque coopérative ………………………………………………………44
3.4.La banque centrale …………………………………………………………...45
134
TABLE DES MATIERES
4. Les fonctions de la banque ………………………………………………………45

4.1.La collecte des ressources…………………………………………………….46
4.2.La distribution des crédits………………...…………………………………..46
4.3.Les opérations financières ……………………………………………………46
4.4.Les opérations de trésorerie ………………………………………………….47
Section 2 : Relation banque –entreprise………………………………………………………47
1. Rôle du banquier …………………………………………………………………48
1.1.Le banquier intermédiaire financière………………………………………....48
1.2.Le banquier conseillé …………………………………………………….......48
1.3.Le banquier gestionnaire de patrimoine ……………………………………...49
1.4.Le banquier et l’octroi de crédit ……………………………………………...50
2. Le banquier et l’octroi de crédit ………………………………………………….50
2.1.Définition de crédit bancaire …………………………………………………50
2.1.1. Les types de crédit ……………………………………………………50
2.1.1.1.Les crédits d’exploitation ………………………………………...51
A. Les crédits par caisse …………………………………………51
B. Le crédit par signature ………………………………………..52
2.1.1.2.Les crédits d’investissements …………………………………….53
A. Les crédits à moyens terme (CMT)…………………………..54
B. Le crédit à long terme (5LT) ………………………………...55
3. Crédit-bail (leasing) ……………………………………………………………..55
3.1.Formes principales du crédit-bail …………………………………………...56
4. Crédit immobilier ……………………………………………………………….56
5. Avantages et inconvénients de la relation banque –entreprise ………………….56
5.1.Les avantages de la relation de clientèle …………………………………….57
5.2.Les inconvénients de la relation de clientèle…………………………………57
Section 3 : L’étude des risques et les moyens de prévention ………………………………..58
1. Les risques liés à une opération de crédit ……………………..…………………58
1.1.Le risque de non remboursement …………………………………..…………….58
1.2.Risque d’immobilisation ……………………………………………..…………..59
1.3.Risque du taux d’intérêt ……………………………………………..…………...59
1.4.Le risque du taux de change…………………………..……..……………………59
1.5.Le risque de solvabilité …………………………………………..………………60
1.6.Le risque de liquidité …………………………………………..…………………60
1.7.Le risque du marché ……………………………………………..……………….60
1.8.Le risque opérationnel ……………………………………...…………………….60
1.9.Le risque pays ………………………………………………...…………………..61
2. Les moyens de prévention des risques de crédit …………………..……………..61
2.1.L’application des règles prudentielles…………………………...………………..61
2.1.1. Le ratio de division des risques ………………………………………………62
2.1.2. Le ratio de couverture des risques …………………………...……………….62
3. Le recueil des garanties ………………………………………..…………………63
3.1.Les garanties réelles …………………………………………..………………….63
3.1.1. L’hypothèque …………………………………………..…...………………..64
3.1.2. Le nantissement …………………………………………..………………….64
3.2.Les garanties personnelles ……………………………………………..………...65
3.2.1. Le cautionnement simple ……………………………..……………….……..65
A. Le cautionnement simple …………………………………………………….65
135
TABLE DES MATIERES
B. Le cautionnement solidaire …………………………………………………..66

4. L’aval
………………………………………………………………………………...66
Conclusion du chapitre ………………………………………………………………………67
Chapitre III : Diagnostic et redressement des entreprises en difficultés ……………………..68

Introduction du chapitre …………………………...…………………………………………69
Section 1 : Le diagnostic de l’entreprise …………………………………….……………….69
1. Définition et objectif ………………………………...……………………………….70
2. Préparation du diagnostic………………………………. ……………………………70
2.1.Connaitre l’entreprise …………………………………….…………………………..70
2.2.La collecte l’information…………….………………………………………………..70
3. La démarche du diagnostic……………...……………………………………………71
3.1. Le diagnostic financier de l’entreprise ……………………………………..….…….72
3.1.1. Les préalables du diagnostic financier…………………………………..………..73
3.1.2. L’analyse financière par les ratios …………………………..………………….. 75
A. La structure financière ……………………………………………………….75
B. La rentabilité d’exploitation …………...…………………………………….77
C. Liquidité financière ……………...………………………………….……….79
3.2.Le diagnostic fonctionnel…………………………………….……………………….80
3.2.1. Le diagnostic commercial………………………………………………………...80
3.2.2. Le diagnostic des approvisionnements …………………………………….…….80
3.2.3. Le diagnostic technique……………………………………..……………………81
3.2.4. Le diagnostic social……………………………………………………………….81
3.3.Le diagnostic stratégique ……………………………..………..…………………….81
Section 2 : le redressement d’une entreprise en
difficulté…………………………………….83
1. Les éléments lies au processus de redressement …………………………………….83
1.1.Les condition du redressement
……………………………………………………………….83
1.1.1. Décision de redressement
……………………………………………………………….83
1.1.2. La viabilité économique…………………………………………………………83
1.2.Condition de réussite du plan de redressement …………………………….……….84
1.2.1. La cohérence ……………………………………………………………………84
1.2.2. La faisabilité ………………………………………………………………....….85
1.2.3. La planification ……………………………………………………………...…..85
1.2.4. La durabilité ……………………………………………………………….…….85
1.2.5. Le suivi…………………………………………………………………………..85
1.3.Les causes d’échecs des plans de redressement …………………………………….85
1.4.Les étapes du redressement ……………………………………….………..……….86
2. Le plan de redressement …………………………………………………………….86
2.1.Le plan financier ………………………………………………………...…………..86
2.1.1. Restaurer les marges………………………………………………….….………87
2.1.2. Retrouver les capitaux…………………………………………………………...87
2.1.3. Réduire le BFR……………………………………………………………….….87
136
TABLE DES MATIERES
2.1.4. Se séparer des filiales ou département en pertes……………………………..….88

2.2. Le plan
commercial…………………………………………………………………………..88
2.3.Le plan technique et production (le bilan industriel) ……………………………….89
2.4.Le plan organisationnel et administratif……………………………………………..89
2.5.Le plan Social………………………………………………………………………..90
Section 3 : Le rôle de la banque dans le redressement des entreprises en difficultés ……….91
Conclusion du chapitre……………………………………………………………………….93
Chapitre IV : Cas pratique de la BDL sise à Tizi-Ouzou ……………………………………94
Introduction du chapitre ............................................................................................ …95

Section 1 : présentation de la banque de développement local (BDL……………………….95
1. Approche historique de la BDL…………………………………………….………..95
1.1. Le réseau de la BDL…………...…………………………………………………..96
1.1Au niveau national…………...………………………………………….…………..96
1.1.1.1. Organigramme de la direction générale de la banque de développement local..98
1.1.2. Au niveau de TIZOUZOU……………………………………………………….99
1.1.2.1. Organigramme de la direction générale d’exploitation………………….……100
1.1.3. Organigramme d’une agence………………………………………...……...….101
2. Missions de la BDL…………………………………………………..………....…102
2.2. Organisation de la BDL………………………………...………………..……….102
A. Au niveau central ………………………………………………………………102
B. Au niveau local…………………………………………………………………..103
Section 2 : Etude d’un dossier crédit………………………………………………………..105
1. Les conditions et formes de crédit octroyé ………………………………………... 105
1.1.Formes et conditions ……………………………….……….………………………105
A. Forme ……………………………….………………………….………………..105
B. Conditions …………….…………………………………………………………105
1.2. Garanties …………………………………………………………………………..105
2. Identification du projet et étude de risque……………….…………………………106
2.1. Présentation du promoteur…………………………………..………………….....106
2.2. Le schéma de financement et tableau d’amortissement…………………….…….106
A. Le tableau de financement……………………….……………………………..106
137
TABLE DES MATIERES
B. Tableau d’amortissement………………..……………………………………...107
C. Etude de risque ................................................................................................. .109
Section 3 : Les voix de recouvrement…………………………………….……………….110
1. Transfert au précontentieux……………………………………………………….110
1.1. L’écriture de comptabilisation du précontentieux……..………………………..111
A. .L’arrangement à l’amiable …………………………..……………………….111
1.2. Ecriture de comptabilisation au contentieux …………………………………..112
2. Procédure de recouvrement des échéances par voix de …………………………112
2.1. Mise en jeux des garanties et réalisation de caution ……………………….…..112
2.2. L’ordonnance de saisie ………………………….……………………………..113
2.3. La vente aux enchères………………………………………….………………114
2.4 Indemnisation par le fond de garantie …………………………………………..114
Conclusion du chapitre …………………………………………………………………….115
Conclusion générale…………………………………………………………116
Références bibliographique………………………………………………..…119
Liste des figures, des tableaux et des annexes …………………..……...…….122
Table des matières ………………………..…...………………………………123
138
TABLE DES MATIERES
139

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UNIVERSITE MOULOUD MAMMERI DE TIZI-OUZOU

FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES, COMMERCIALES ET

Mémoire de fin du cycle

L’attitude de la banque face au non recouvrement

Présenter par : Encadré par :

Mon père Boussad et ma mère Djamila, que nulle dédicace ne peut

Mes cher frères et sœurs ; Lyes, Massi, Celina, Elodie

Et mon adorable neveu Ilyan ;

Mon grand-père Ramadan et ma grand-mère Kaltoum ;

Mes oncles et tantes ;

A mes très chers parents :

A mes chères amies

contribué à la réalisation de ce modeste travail :

➢ En premier lieu, nous remercions « DIEU » qui nous a donné le

courage d’accomplir notre travail ;

➢ Mme AMIRI Dalila, notre promotrice pour son sens

➢ Mr SAM pour son aide et ses précieux enseignements ;

➢ Mme SLIMANI qui a bien voulu accepter de nous encadrer et de

nous conseiller. ainsi que pour ces efforts et son objectivité.

➢ Tout le personnel de la BDL de Tizi-Ouzou,

➢ Messieurs les membres du jury qui vont nous faire l’honneur

d’analyser le fruit de notre travail.

Chapitre I : Entreprises dans une optique critique……….5

Section 1 : Généralités sur la notion d’entreprises……………………6

Section2 : Indicateurs, Causes et origines de défaillance des

Section 3 : Prévisions, détection et constatation de défaillances …...27

Chapitre II : Banque eu égard aux entreprises en

Section 1 : Généralités sur la banque………………………………..39

Section 2 : Relation banque-entreprises……………………………..48

Section 3 : L’étude des risques et les moyens de prévention………..58

Section1 : Diagnostic de l’entreprise en difficultés…………………70

Section 2 : Le redressement des entreprises en difficultés…………..83

Section3 : Le rôle de la banque dans le redressement des entreprises

Chapitre IV : Cas pratique de la BDL sise à Tizi-Ouzou

Section 1 : Présentation de banque développement local (BDL)……95

Section 2 : Etude d’un dossier de crédit …………………………...105

Section 3 : Les voix de recouvrement …………………………110

Conclusion du chapitre ……………………………………115

Conclusion générale ……………………………………...116

L’entreprise et la banque ; voilà deux centraux de l’environnement économique dont le destin

L’objet de ce présent travail est de pouvoir répondre à la problématique suivante.

Cette problématique principale peut se reformuler sous plusieurs questionnements qui

➢ Comment reconnaitre une entreprise en difficulté ?

Hypothèse 1 : La participation de la banque au financement de l’entreprise dépend de

Hypothèse 2 : La banque est le moyen incontournable de redressement d’une entreprise

Le sujet impose une démarche pluridisciplinaire (juridique, économique financière) notre

Deuxièmement, après avoir bien saisir la notion d’entreprise et entreprise en difficulté,

Le troisième chapitre portera respectivement sur l’analyse des difficultés à travers le

Chapitre I : Entreprises dans une optique critique

L’objectif de ce chapitre consiste à illustrer le concept d’entreprise en difficulté, à

Section 1 : Généralités sur la notion d’entreprises

1. Définitions de la notion d’entreprise

Dans l’histoire économique, on trouve de nombreuses définition de l’entreprise il est

1.1. Définition de L’organisation

1.2. Définition de l’entreprise

2. Les caractéristiques de l’entreprise

L’entreprise est à la fois :

3. Evolution de la notion d’entreprise

3.1. L’entreprise « boîte noire »