LES MATHEMATIQUES FINANCIERES TSGE II

Partie I : LES INTERETS SIMPLES

Chapitre I : GENERALITES

A - Définition
1°- Exemple

Nous plaçons 10 000 DH pendant 3 ans au taux annuel de 8% .

 l'intérêt produit chaque année est égale à :
…………………………………………………

 Au bout de 3 ans, le placement augmentera de :

…………………………………………………

 A la fin des 3 années, le placement s'élèvera à :

…………………………………………………

2°- Remarque
En intérêt simple, les intérêts ne s'ajoutent pas en fin de période de capitalisation au capital pour
produire intérêts.

3°- Définition
L'intérêt représente le loyer ou la rémunération de l'argent prêté. Cet argent s'appelle "capital ou
placement"
Les intérêts simples s'appliquent généralement aux prêts ou placements à court terme (moins d'un an).

B - Formule de l'intérêt simple

C : Capital placé
t : Taux d'intérêt pour 100 DH de capital
n : Durée de placement
Va : Valeur acquise
I : L'intérêt

I= C x t /100 x n
Va = C + C x t/100 x n

Va = C + I

" Si nous plaçons une somme d'argent aujourd'hui, combien recevrons-nous demain ?" Cela
s'appelle capitaliser.

Vérification
I = ……………………………………………………

Va = ……………………………………………………

Va = ……………………………………………………

C - Etude de chacun des éléments de la formule de l'intérêt simple

1 - Capital
Il s'agit du montant de la somme placée à une date déterminée

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Exemple :

Un capital placé au taux annuel de 3% pendant 3 ans à rapporté 18 dh d’intérêt.

Déterminer le capital initialement placé .

Solution:
I = ……………………
………………= ………………
C = ……………………

C=……………………

2 - Durée
La durée du prêt (ou placement) peut être exprimée en années, en mois ou en jours .

Exemple 1: durée exprimée en années.

Soit un capital de 5 000 dh placé à intérêts simples à 11,5% pendant 2 ans

I = C x t/100 x n

I ……………………………………………………

Ex 2 : Durée exprimée en mois :

Soit en capital de 3 600 dh placé à intérêts simples pendant 9 mois à 6%
I = …………………………………………………

I = …………………………………………………

I = …………………………………………………

Remarque

Au Maroc, l'année financière est de 360 jours.

Lorsque la durée de placement est comprise entre 2 dates, on compte les mois pour leur durée réelle,
même si l'année est ramenée à 360 jours .
Pour le calcul du nombre de jours, on ne compte pas le jour de départ, mais le jour d'arrivée .

Ex :

Soit un capital de 4 800 DH placé au taux annuel de 4,75% du 12 mars au juillet .

…………………………………………………
…………………………………………………
…………………………………………………

I = ………………………= 80,43 DH

3 - Taux d'intérêt

Il s'exprime en % (pourcentage) et indique la somme d'argent rapportée par 100 DH en une période
déterminée (en principe une année)

Ex :

Un capital de 5200 DH à intérêt simple a produit 52 DH d'intérêts pendant 36 jours.

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Déterminer le taux de placement

I = ………

t = ………

t=……… = 10

Vérification

I = …………………………………………………

Remarque

Le taux utilisé doit correspondre à la période de placement choisie (année, semestre, trimestre et mois)

Taux proportionnels correspondants

Taux semestriel Taux trimestriel Taux mensuel

Taux annuel (ta) ts = ta /2 tt = ta /4 tm = ta /12

Ex :

A quel taux semestriel a été placé un capital de 5000 dh qui, en 102j, a rapporté 85 dh d'intérêts ?

Solution

Soit t, le taux annuel de placement

…………………………………………………

t = ……………

d'où le taux semestriel de placement

ts = ta /…. = …………………………………………………

Méthodes des nombres et des diviseurs fixes :

Il s’agit d’une méthode de calcul rapide des intérêts simples, qui trouve son utilité dans le calcul de
l’intérêt produit par plusieurs capitaux, placés au même taux .

Principe : I=cxtxn
36.000
Dans cette formule divisions le numérateur et le dénominateur par t
Cxtxn
I= t = cxn
36.000 36.000
t t

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Posons 36.000 = diviseur fixe = D

t

C x n = Nombre =N
I=N
D

Exemple : Calculer l’intérêt global produit par les 3 capitaux suivants placé à intérêts simples au taux
unique de 9%

C1 = 16.000dh pendant 36j

C2 = 20.000dh pendant 60j
C3 = 30.000dh pendant 90j

Solution :

IG = I1 + I2 + I3

D = 36.000 = 36.000 = 4.000

t 9
I=N N=cxn
D

IG = 16.000 x 36 + 20.000 x 60 + 30.000 x 90

36.000
9
IG = 1.119dh

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Exercices d’applications

Application n°1 :

Soit un capital de 15.000 dh placé à intérêts simples au taux annuel de 10% pendant 90 jours.

1- Calculer les intérêts produits

2- Calculer la valeur acquise

Application n°2 :

Quel est le capital qui, placé au taux annuel de 8%, rapporte 120dh d’intérêts en 90 jours ?
Application n°3 :

A quel taux annuel est placé un capital de 7.650dh qui acquiert en 120 jours une valeur acquise de
7.841,25dh ?

Application n°4 :

Au bout de combien de jours, un capital de 30.000dh, placé au taux annuel de 7,50%, rapporte-t-il
468,75dh d’intérêts ?

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L'escompte Commercial

1- Définition

L'escompte est l'opération par laquelle un banquier verse par avance au porteur d'un effet de commerce
(lettre de change, billet à ordre) non échu (avant son échéance) le montant de celui-ci, sous déduction
d'un intérêt.

2- l'escompte commercial

l'escompte commercial est l'intérêt retenu par la banque sur la valeur nominale (somme inscrite sur
l'effet) de l'effet pendant le temps qui s'écoule depuis le jour de la remise à l'escompte jusqu'au jour de
l'échéance.

soient :

Vn : la valeur nominale de l'effet

T : le taux de l'escompte
N : la durée de l'escompte
E : le montant de l'escompte commercial

VA : la valeur actuelle de l'effet (la différence entre la Vn et l'escompte) ou encore valeur

escomptée

Remarque
La durée de l’escompte est égale au nombre de jours compris entre celui de la remise ( exclu ) et celui
de l’échéance ( inclus ). La pratique bancaire conduit souvent à y ajouter un certain nombre de jours
dits jours de banque

E = VN X T X N
36 000

Exemple

Un commerçant négocie une traite de 8850 dh, payable dans 40 jours. Taux d'escompte 12°/°.

Date de négociation échéance

Taux 12%
…j

E = Vn x t x n E = ……X ….X …. = ….. dh

36 000 36 000

VA = …………….

D’où

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VA = ………………………
Application

Un fournisseur négocie le 9 mai une traite d'un montant de15 000 dh dont l'échéance est le 15 août de
la même année. La banque escompte la traite à un taux de 12 %.
Quel est le montant de l'escompte ?

Solution

date de négociation date d'échéance

9 mai 15 août
…. j

E = Vn x Tx n = . ……………………
36000

Va = ……………………= ………….dh

3- Pratique de l’escompte

Dans la pratique, la remise d’un effet à l’escompte entraîne des frais financiers, en plus de l’escompte
proprement dit.
Les frais comprennent plusieurs commissions (Exemple : commission d’acceptation et de courrier).
L’ensemble de l’escompte et des commissions s’appelle « l’agio »
D’une manière générale, l’agio se compose de :

 L’escompte
 Divers commissions
 T.V.A ( taxe sur la valeur ajoutée taux 10% )
 La T .V.A est appliquée directement sur l’ensemble de l’agio (H.T)

Exemple :

Soit un effet de commerce d’un montant de 25 000 DH, échéant le 24 juin 1997 et escompté
le 15 avril de la même année aux conditions suivantes :

Taux d’escompte 13%

Commissions de manipulation 2dh par effet

T.V.A 10%

Tenir compte d’un jour de banque

Nombre de jours : …..+1 =……jours

…….. x …. x ……
Escompte = = …….
36 000

Commissions de manipulation = ………….

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Total H.T = ……….

T.V.A = ………..

Agio T.T.C = …………

Valeur actuelle (VA ) = …….-……… = ………….

EXERCICE S D’APPLICATION

EX 1
Calculer la valeur nominale d’un effet qui, escompté au taux de 12% pendant 69 jours, a une
valeur actuelle commerciale de 15 045,80 dh.

EX 2
Un effet de 31200 a été escompté à 9 % et a donné une valeur actuelle commerciale de 30888
dh au 16 avril. Combien de jours l’effet avait- il à courir ? En déduire son échéance.

EX 3 :
Quel est le taux d’escompte d’un effet de 14960 dh, échéant le 28 juin et ayant donné une
valeur actuelle, au 2 avril, de 14526,16 dh ?

EX 4 :
Deux effets, dont l’un est payable dans 120 jours, l’autre dans 90 jours, sont escomptés au
taux de 12%.
Le total des montants des deux effets est de 34000 dh et le total des escomptes de 1200 dh .
Quelle est la valeur nominale de chaque effet sachant que le premier est supérieur au second ?

EX 5 :
Un commerçant est en relation avec 2 banques qui lui font les conditions d’escompte
suivantes :
B.M.C.I : escompte 12% ; commission 1%
B.C.M : escompte 10% ; commission 2%.
Sachant qu’il désire négocier un effet de 14400 dh, on demande à partir de quelle durée
(nombre de jours restant à courir), il aura intérêt à s’adresser à la B.M.C.I.

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Equivalence de capitaux
à intérêts simples :

Définition : Deux effets sont équivalents à une date donnée, lorsque, escomptés au même
taux, ils ont la même valeur actuelle à une date déterminée dite date d’équivalence.

Exemple : le commerçant souhaite remplacer le 15 juin un effet de 15.000 dh arrivant à

échéance le 24 juillet, par un autre échéant le 14 août.
Quel doit être le montant de cet effet, le taux d’escompte étant de 12% ?
…..j 15.000 Vn ?

15 juin ………… ……

Date d’équivalence ….j

VA1 = VA2

……. – ……………… = Vn – Vn x …….

36.000 36.000

Vn = …………….dh

La valeur nominale du nouvel effet sera de ………………..dh

N.B. : la date d’équivalence est antérieure à la date d’échéance des 2 effets, elle doit être
postérieure à la date de création des 2 effets.

Application n°1 :

Le commerçant accepte de remplacer un effet de 8.532dh payable dans 80 jours par un effet
échéant dans 180 j. Quel doit être le montant de cet effet, le taux d’escompte étant de 10%.

Solution :

……. – ……………… = Vn – Vn x …….

36.000 36.000

Vn = …………….dh

La valeur nominale du nouvel effet sera ………………..dh

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Application n°2 :

Le débiteur désire remplacer un effet de valeur nominale de 75.000dh qu’il doit payer dans 60
j par un autre effet de valeur nominale 74.600dh.

Quelle serait l’échéance de cette nouvelle dette ( taux d’escompte 13%)

Solution :

VA1 = VA2
……. – ……………… = …… – …..x n x …….
36.000 36.000

n1=…………………………….

Application n°3 :

A quelle date un effet de valeur nominale 20.000dh à échéance du 15 Avril est-il équivalent à
un effet de 20.435,86dh à échéance du 14 juin de la même année ? taux d’escompte 12,60%

Solution :

……. – ……………… = …… – …..x n x …….

36.000 36.000

n1=…………………………….

n = …. jours avant le ………. soit le ………….. de la même année.

Equivalence de plusieurs effets : l’échéance commune

L’échéance commune est le cas de remplacement de plusieurs capitaux ( ou
effets ) par un seul capital (effet).
L’échéance commune est l’échéance d’un effet unique qui, à la date d’équivalence, a une
valeur actuelle égale à la somme des valeurs actuelles des effets remplacés.

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Exemple :

Un débiteur a accepté 3 traites :

5.400 h : échéance dans 14 jours

5.100dh : échéance dans 60 jours
6.300dh : échéance dans 75 jours

Il souhaite que son créancier les remplace par un effet unique de valeur nominale de
16.700dh.
Quelle serait l’échéance de cet effet ? taux d’escompte : 12%

Solution :

0 14 n? 60 75 jours

date 5400 16700 5100 6300 valeurs nominales

d’équivalence

……. – ……………… = Vn – Vn x …….

36.000 36.000

N.B. : Il peut arriver que la valeur nominale de l’effet unique soit égale à la
somme des valeurs nominales des divers effets remplacés :
L’échéance commune est dans ce cas particulier, appelée échéance moyenne

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Exercices d'application

Exercice 3 :
Une personne dispose d’un capital .Elle en place :

- 1/4 à 7% pendant 18 mois

- 2/6 du reste à 9% pendant 16 mois
- Le reste soit 5000 à 8% pendant un certain temps

Ces différents placements ont rapporté un intérêt total de 1150 DH

Calculer le capital total et la durée de placement des 5000 DH

Exercice 4 :
En remboursement d’un emprunt, on a réglé 5300 DH. Ce versement comprend :

- l’intérêt au taux de 6% sur la totalité du capital

- 1/10 de la somme empruntée

Quel est le montant emprunté ?

Exercice 5:

Un effet de 6210 DH est négocié le 12 juillet au taux de 9.5 % l’an, par un commerçant
qui reçoit en contrepartie une somme de 6151 DH.

Quelle est la date d’échéance de cet effet ?

Exercice 6:
On remplace un effet de 13000 DH au 31 janvier par un effet au 02 avril.
Date d’équivalence : 1er janvier (février compte 28 jours).Taux d’escompte 10.50 % .

Quelle est la valeur nominale du nouvel effet ?

Exercice 8:
Un artisan doit payer les 4 effets suivants :

- 12 000 le 15 mai
- 25 000 le 31 mai
- 18 000 le 05 juin
- 32 400 le 10 juillet

En accord avec son fournisseur, il remplace les deux premiers effets par un effet unique
ayant une valeur nominale de 37 000 DH.

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Quelle est doit être l’échéance de cet effet unique ?

De même ,il remplace les deux derniers effets par un seul effet au 30 juin.

Quelle sera la valeur nominale de cet effet ?

(date d’équivalence :30 juin )

Taux : 11.25 %

Exercice 9:
Un client devait vous régler le 31 mai une facture de 6 574,80 DH. Il endosse à votre
profit 5 effets non échus et il s’engage à verser en espèces le solde le 31 mai .

Calculer le montant à percevoir le 31 mai. Taux 9%

Détail des effets :

308 au 10 mai
160 au 15 mai
200 au 17 mai
500 au 5 juin
5205 au 30 juin

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