Gestion de La Trésorerie D'une Entreprise

UNIVERSITE ABDERRAHMANE MIRA DE BEJAIA
FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES, COMMERCIALES ET DES

SCIENCES DE GESTION.
DEPARTEMENT DES SCIENCES DE GESTION
MEMOIRE DE FIN DE CYCLE
POUR L’OBTENTION DU DIPLOME DE MASTER EN SCIENCES DE

GESTION
OPTION : FINANCE D’ENTREPRISE
THEME
Gestion de la trésorerie
d’une entreprise
Réalisé par : Encadré par :

Mr MERZOUGUI Ghiles
Mme ZERKAK Sabrina
Promotion 2020/2021
REMERCIMENT
Dieu merci pour la santé, la volonté, le courage et la

détermination qui m’a accompagné tout au long de la
préparation de ce mémoire de Master et qui m’a permis
d’achever ce modeste travail
Je voudrais tout d’abord adresser toute ma reconnaissance au
promoteur de ce mémoire, Madame ZERKAK Sabrina, pour sa
patience, sa disponibilité et surtout ses judicieux conseils.
Mes sincères remerciements s’adressent aussi : A mon
encadrant au sein de la SARL almag Mr Yacine Hadadi, qui
m’a fourni les outils nécessaires à la réussite de ce mémoire.
A la fin, je remercie tous ceux qui ont contribué à la
réalisation de ce mémoire.
Merci
DEDICACE
Je dédie ce modeste travail à mes chers parents qui m’ont

élevé, encouragé et soutenu durant toute ma vie. J’espère ne
pas les décevoir :
❖ A la mémoire de mon père décédé trop tôt, qui m’a
toujours poussé et motivé dans mes études, Puisse Dieu le
Tout Puissant et Miséricordieux lui accorder sa sainte
miséricorde et l’accueillir en son vaste paradis.
❖ A ma chère mère Aucun hommage ne pourrait être à la
hauteur de l'amour Dont elle ne cesse de me combler,
Puisse Dieu la préserver et lui procurer santé et
bonheur
• A mes sœurs kahina,nawal,sihame,sandra
• A mes frères Mouhamed rida, kheirdine , Sofiane ,
Hakim, Massinissa
• A mes beaux-frères Aziz , Khaled ,Fawzi et à ma belle-
sœur Amel
• A mes neveu Chanez ,Skander ,Arsselan ,Boulam ,Cydra
,Irinass, Abedrahmane et la belle Alycia
• A mes amis(es) qui se reconnaissent eux-mêmes, sans
cites de noms du primaire jusqu'à l’université
SOMMAIRE
Liste des abréviations
Liste des tableaux
Liste des figures
Introduction générale …………………………………………………………………….1
Chapitre 1 : vue d’ensemble sur la gestion de trésorerie ……………………………..3
1.1 Définition de la trésorerie et de la gestion de trésorerie…………………………….3
1.2 Utilité de la trésorerie et de la gestion de trésorerie………………………………...4
1.3 Les composantes et les Moyen de financement de la trésorerie…………………….7
1.4 Identification des principaux problèmes de trésorerie……………………………10
Chapitre 2 : Technique de gestion de de la trésorerie …………………………………13
2.1 Analyse de la trésorerie………………………………………………………………13
2.1.1 État de rapprochement bancaire……………………………………………………….…13
2.1.2. L’analyse par le bilan fonctionnel………………………………………………….15
2.1.3 analyse par le T.C.R………………………………………………………………………24
2.1.4 analyse par les ratios……………………………………………………………………….28
2.1.5 L’analyse par le tableau de flux de trésorerie………………………………………...29
2.2 Gestion des excédents et déficits de trésorerie……………………………………. 32
2.2.1. Gestion du déficit de trésorerie ………………………………………………………….32
2.2.2. Gestion des Excédents……………………………………………………………………. 34
2.3 Élaboration des prévisions de trésorerie…………………………………...………..37
2.3.1 Plan de financement…………………………………………………………………...……37
2.3.2 Budget de trésorerie……………………………………………………………………….38
Chapitre 3 : étude de cas A.L.M.A.G…………………………………………………..42
3.1 Présentation de l’organisme d’accueil……………………………………………..42
3.2 La gestion de trésorerie au niveau de la S.A.R.L ALMAG……………………….47
Conclusion général ……………………………………………………………………..69
Bibliographie ……………………………………………………………………………71
LISTE DES ABREVIATIONS
AC : Actif Circulant ;
ACE : Actif Circulant d’Exploitation ;
ACHE : Actif Circulant hors Exploitation
BFR : Besoins en Fonds de Roulement ;
RS : ressource stable
PC : passif circulant
DE : dette d’exploitation
DHE : dette hors exploitation
BFRE : Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation ;
BFRHE : Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation ;
CA : Chiffres d’Affaires ;
Tr : trésorerie
HT : hors taxe
FR : Fond de roulement
FRNG : fond de roulement net global
VD : les valeurs disponibles
DF : dettes financières
TCR : tableau de compte de résultat
TFT : tableau de flux de trésorerie
CAF : capacité d’autofinancement
N : année
Liste des tableaux
Tableau N° 01 : Représentation du tableau relevé de compte bancaire :………………………………..14
Tableau n° 02 : Représentation du grand livre compte 512 :……………………………………………………14
Tableau N° 03 : Représentation du tableau de rapprochement bancaire :……………………………….14
Tableau N° 04 : représentation schématique de l’actif du bilan comptable:………………………….…16
Tableau N° 05 : représentation schématique du passif du bilan comptable:………………………….…18
Tableau N° 06 : Retraitements du bilan comptable pour le transformer en bilan fonctionnel ….19
Tableau N° 07 : représentation schématique de bilan fonctionnel:…………………………………………..20
Tableau N° 08: Le bilan fonctionnel de grande masse :………………………………………………………………21
Tableau N° 09 : représentation du TCR:…………………………………………………………………………………….25
Tableau N° 10 : Représentation de la méthode soustractive:………………………………………………….26
Tableau N° 11 : Représentation de la méthode additive (ascendante ou indirecte) :…….………..27
Tableau N° 12 : représentation du tableau de flux de trésorerie:……………………………………….……30
Tableau N° 13 : Le modèle de plan de financement prévisionnel :…………………………………….……..38
Tableau N° 14 : Le modèle de tableau de budget de trésorerie prévisionnel :…………………………..40
Tableau N° 15 : Présentation de la société S.A.R.L ALMAG:……………………………………………………….43
Tableau N° 16: historique de l’évolution du capital:…………………………………………………………………..44
Tableau N° 17 : structure du personnel:……………………………………………………………………..……………44
Tableau N° 18 : moyen matériel:………………………………………………………………………………………………44
Tableau N° 19 : gamme de produit :…………………………………………………………………………………………45
Tableau N° 20 : Représentation du grand livre compte 512 du 01/06/2019 au 30/06/2019:……48
Tableau N° 21 : Représentation du tableau relevé de compte bancaire :………………………………..49
Tableau N° 22 : Rapprochement bancaire du 01/06/2019 au 30/06/2019 :…………………………….50
Tableau N° 23: Actif du bilan 2019:………………………………………………………………………………….………51
Tableau N° 24: Actif du bilan 2018:……………………………………………………………………………….………..52
Tableau N° 25: Passif des bilans 2018 et 2019:…………………………………………………….………………..53
Tableau N° 26 : Elaboration du bilan fonctionnel de 2018 : :…………………………….……………………54

Liste des tableaux
Tableau N° 27: Elaboration du bilan fonctionnel de 2019 :………………………………………………55
Tableau N° 28 : Tableau de calcul des indicateurs d’équilibre financier ………………………………..55
Tableau N° 29 : Tableau de compte de résultat 2018-2019 ……………………………………………57
Tableau N° 30: calcul de la CAF par La méthode soustractive de 2018 et 2019 :………………………58
Tableau N° 31: calcule de la CAF par La méthode additive de 2018 et 2019 :…………………………59
Tableau N° 32: Calcule de l’autofinancement :…………………………………………………………60
Tableau N° 33 : Calcule de la capacité de remboursement :……………………………………………..60
Tableau N° 34: Le ratio de l’autonomie financière :……………………………………………..……....60
Tableau N°35: Le ratio de liquidité général :……………………………………………………………..61
Tableau N° 36: Le ratio de capacité de remboursement :………………………………………………..61
Tableau N° 37: Le ratio d’endettement net :……………………………………………………………..61
Tableau N° 38: tableau des flux de trésorerie pour 2018 et 2019:……………………………………….62
Tableau N°39: Tableau de plan de financement de 2020 à 2024 en KDA ………………………………64
Tableau N°40: Tableau de BUDGET DE TRESORERIE pour 2020 en KDA ………………………....66

Listes des figures
Schéma N° 01 : Organigramme de la S.A.R.L. ALMAG :…………………………………………46
Schéma N° 02: représentation graphique des indicateurs de l’équilibre financier:…………………56
Schéma N° 03: représentation de la trésorerie nette de 2020 à 2024:…………………………….…..64
Schéma N° 04 : représentation de la trésorerie nette de janvier à décembre durant l’année 2020…..67

Introduction générale
Introduction générale :
L’entreprise est la cellule de base de la vie économique, elle est créatrice de richesse.
Par ailleurs, une économie forte et saine ne peut exister sans elle. Son objectif est de chercher
une rentabilité meilleure toute en assurant sa solvabilité et son équilibre financier.
Pour être en mesure de générer du chiffre d’affaires et des bénéfices, l’entreprise doit
engager un certain nombre de dépenses :
• Dépenses fixes : le loyer, les frais d’entretien des locaux, les frais de gestion du
personnel, les impôts et taxes, les frais de transport (abonnements dans les moyens de
transport en commun), les frais bancaires, etc.
• Dépenses variables : dépenses logistiques, les salaires des stagiaires et des employés
saisonniers, les prestataires ponctuels et freelance (sous-traitance), l’achat de stock
(matière première et autres), etc.
Dans cette optique, il sera nécessaire de recourir à la trésorerie pour assurer le bon
fonctionnement de l’entreprise et couvrir ces décaissements. En effet, c’est la trésorerie
disponible qui permet de régler les charges et qui assure les différentes dépenses de
l’entreprise.
Selon le lexique de gestion DALLOZ 5ème édition 2000, La trésorerie se réfère à

l’ensemble des moyens disponibles de l’entreprise, lui permettant d’être solvable en tenant
compte de l’exigibilité des dettes. Dans ce contexte il est impératif de bien la gérer
« La gestion de trésorerie est l’activité consistant à placer les liquidités d’une entreprise dans
les meilleures conditions de rentabilité et de risque. Son objectif est d’assurer la
solvabilité à court terme de la société et de veiller à ce que les niveaux de trésorerie restent
satisfaisants, afin qu’elle soit capable de faire face à l'ensemble de ses échéances.
La gestion de trésorerie implique de disposer d'outils de gestion prévisionnels afin

d’évaluer le besoin de financement immédiat et au futur de l'entreprise ».1
C’est à la lumière de cette définition que nous mettrons en exergue, notre

problématique. Plus précisément, la question fondamentale à laquelle ce travail tentera de
répondre est la suivante :
➢ Quelles sont les outils d'analyse de la trésorerie ?
Afin de pouvoir répondre à cette question principale, il est important de connaitre les aspects
d’une gestion de trésorerie, ainsi que ses critères d’analyse. Pour cela, nous avons formulé les
questions secondaires suivantes :
• Quelle est l’utilité d’une gestion de trésorerie ?
1
https://banque.ooreka.fr/, vue le 11/02/2021 a 10 :40.
1
Introduction générale
• Qu’elles sont les causes de dégradation de la trésorerie ?
Pour répondre à ces questions, nous avons formulé deux hypothèses de travail :
Première hypothèse :
Disposer d’outils de gestion de la trésorerie permet, à l’entreprise, d'évaluer sa santé

financière.
Deuxième hypothèse :
Une mauvaise gestion de la trésorerie induit à des problèmes de trésorerie
Notre travail s’inscrit dans une approche économique qui est à la fois descriptive et
analytique. Pour cela, dans un premier temps, nous avons effectué une recherche
bibliographique sur des ouvrages, des revues et des sites internet qui traitent du thème. Dans
un second temps, nous avons effectué un stage d’un mois au niveau de l’entreprise S.A.R.L
ALMAG.
Pour concrétiser notre problématique de recherche, nous avons structuré le présent travail,
en trois chapitres :
• Le premier chapitre sera consacré à une vue d’ensemble de la gestion de trésorerie ;
• Le deuxième chapitre portera sur les techniques de gestion de la trésorerie ;
• Enfin, le troisième chapitre mettra en pratique les informations requises dans le cas
théorique. Il consiste en une étude de cas au sein de la S.A.R.L ALMAG.
2
Chapitre 1 : Vue d’ensemble sur la gestion de trésorerie
Introduction
Afin d’assurer une meilleure compréhension du thème, il serait judicieux, de passer par
une vue d’ensemble sur la gestion de trésorerie.
Le présent chapitre fera ainsi, l’objet de quatre sections. La première sera consacrée
à définition de la trésorerie et de la gestion de trésorerie et .la deuxième traitera de l’utilité de
la trésorerie et de la gestion de Trésorerie la troisième section parlera de Les composantes et
les Moyens de financement de la trésorerie et enfin pour la quatrième section c’est
l’identification des principaux problèmes de trésorerie
1.1 Définition de la trésorerie et de la gestion de trésorerie
Il existe plusieurs définitions de la trésorerie, nous avons choisi les plus usé
1.1.1 Définition de la trésorerie :

« La trésorerie est le solde entre les ressources permanentes dont dispose l'entreprise et ses
besoins de financement permanents ou, en utilisant la terminologie financière, la trésorerie
est égale à la différence entre fonds de roulement et besoin de fonds de roulement ».2
« La trésorerie est la traduction financière de l’intégralité des actes de gestion de

l’entreprise, qu’il s’agisse du cycle d’exploitation, du cycle d’investissement ou des
opérations hors exploitation ».3
« L’ensemble des fonds dont dispose l’entreprise pour assurer ses payements à court terme et
faire face aux échéances que génère son activité ».4
« L’ensemble des moyens de financement liquides ou à court terme dont dispose un agent
économique pour faire face à ses dépenses de toute nature : encaisse, crédits bancaires à
court terme obtenus par mobilisation des créances ou par découvert, avances (facilité de
caisse)».5
« La trésorerie d’une entreprise à un instant donné est égale à la différence entre ses emplois
de trésorerie (placements financiers et disponibilités) et son endettement bancaire et financier
à court terme. Il s’agit donc du cash ou liquidité dont elle dispose quoiqu’il arrive (même si
sa banque décidait de cesser ses prêts à court terme) et quasi immédiatement (le temps
seulement de débloquer ses placements à court terme). Enfin, par construction, la trésorerie
2
Serge La crampe, Geneviève Causse, Méthodes de gestion de la trésorerie Information prévision contrôle,
Editions Hommes et Techniques 1977, p5.
3
Jack FORGET, Gestion de trésorerie Optimiser la gestion financière de l’entreprise à court terme, Collection
les mémentos finance dirigée par Jack FORGET, Éditions d’Organisation, 2005, p11.
4
HONORE L, « Gestion financière », Groupe Revue Fiduciaire, Nathan, Paris, 2000, P. 33.
5
Allain-Charles MARTINET et Ahmed SILEM, Lexique de gestion et de management, Edition DALLOZ,
2005.
3
est égale à la différence entre le fonds de roulement fonctionnel (FRF) de l’entreprise et son
besoin en fonds de roulement (BFR) ». 6
Globalement, le terme « trésorerie » représente l’argent disponible une fois les recettes
encaissées et les dépenses payées.
1.1.2 Définition de la gestion de trésorerie

« La gestion de trésorerie est l’activité consistant à placer les liquidités d’une entreprise dans
les meilleures conditions de rentabilité et de risque.
Son objectif est d’assurer la solvabilité à court terme de la société et de veiller à ce que les
niveaux de trésorerie restent satisfaisants afin qu’elle soit capable de faire face à l'ensemble
de ses échéances.
La gestion de trésorerie implique de disposer d'outils de gestion prévisionnels afin d’évaluer

le besoin de financement immédiat et à futur de l'entreprise ».7
« La gestion de la trésorerie regroupe l’ensemble des décisions, règles et procédures qui

permettent d’assurer, au moindre coût, le maintien de l’équilibre financier instantané de
l’entreprise ».8
« L’aptitude de l’entreprise à maintenir un degré de liquidité suffisant pour assurer en

permanence sa solvabilité ».9
Gérer sa trésorerie permet la gestion des liquidités dans une entreprise, qu’elles soient
présentes en caisse ou en banque.
Sa implique d’évaluer les fonds de roulement nécessaires au cycle d’exploitation, c’est-à-dire

l’argent disponible pour couvrir les dépenses courantes.
1.2 Utilité de la trésorerie et de la gestion de Trésorerie

L’utilité de la trésorerie et de la gestion de Trésorerie est comme suite :
1.2.1 Utilité de la Trésorerie au sein d’une entreprise

La trésorerie est essentielle parce qu’elle permet de satisfaire aux trois(03) exigences
suivantes :
• Liquidité qui représente l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses dépenses par
une circulation optimale de ses flux du cycle d’exploitation ;
• L’exigibilité qui est l’aptitude de l’entreprise à rembourser rapidement ses dettes
envers son partenaire
6
Pierre Vernimmen, Finance d'entreprise, édition DALLOZ, 2000. p962.
7
https://banque.ooreka.fr/, vue le 11/02/2021 a 10 :40.
8
BELLIER DELIENNE.A, KATH. S « La gestion de trésorerie », Edition 2, Economica, Paris, 2005, P.5
9
Annie BellierDelienne (2012), « Gestion de trésorerie », 3 ème éd. P.6.
4
• La solvabilité qui constitue l’aptitude de l’entreprise a remboursé à terme.

1.2.2 Utilité de la gestion de trésorerie dans une entreprise :10
La gestion de trésorerie permet de gérer les liquidités, afin de s’assurer d’avoir toujours
suffisamment d’argent disponible La gestion de la trésorerie doit tout d'abord, permettre à
l'entreprise d'éviter la cessation des paiements. Elle doit assurer également, l'utilisation
optimale des excédents de trésorerie et rechercher des moyens de financement à court terme
au moindre coût.
➢ Gestion des flux et des soldes
• gérer les encaissements et les paiements.
• Analyser quotidiennement les positions bancaires des différents comptes dans les
différentes banques.
• Équilibrer les comptes et placer les éventuels excédents de trésorerie.
• Assurer le financement des besoins.
➢ Établir des prévisions de trésorerie
Un très bon moyen pour éviter de se faire surprendre est de réaliser des prévisions et de suivre
la trésorerie régulièrement.
Évaluer précisément dans ce cadre la position nette de trésorerie de fin d'année et

d'endettement net afin de pouvoir au mieux définir les besoins de financement externe à
solliciter auprès des banques ou de la maison mère.
➢ Élaborer et communiquer une synthèse hebdomadaire :
• Élaborer et communiquer une synthèse hebdomadaire de la position de trésorerie

consolidée, analysant les principaux flux de décaissement et d'encaissement de la
semaine et les prévisions pour la semaine à venir.
• Analyser et expliquer les écarts entre le budget et les flux constatés en réel.
• En tirer les éventuelles conclusions en termes de frais ou produits financiers.
• Comparer la position comptable et la position bancaire ; contrôler la comptabilisation

correcte des opérations de trésorerie.
• En tirer les conclusions en terme de prévisions à 3 mois et de besoins de financement à

court terme.
10
https://www.apec.fr/
5
➢ Financements d'investissements
• Participer au montage de financement d'acquisitions d'entreprise ou d'actifs

importants.
• Proposer des solutions de refinancement
➢ Gestion des relations bancaires
• Négocier et contrôler les conditions bancaires appliquées.
• Mettre en place des outils de couverture de risques de change adaptés aux devises
utilisées et aux flux spécifiques à l'activité.
• Contrôler les procédures comptables de rapprochement bancaire, de gestion des

caisses et de remise en banques.
• Contrôler les échelles d'intérêt émises par les banques et vérifier les intérêts financiers
facturés par celles-ci.
• Diriger les flux bancaires selon les avantages spécifiques à chaque établissement
financier.
➢ Contrôle interne
• harmoniser et contrôler le respect des procédures dans les filiales.
• Veiller à la cohérence des procédures de gestion de trésorerie : centralisation des

comptes, remontées automatiques des excédents, couverture de risque de taux et de
change…
➢ Gestion des risques
• Identifier et quantifier les risques touchant l’entreprise
• Évaluer l’impact pour l’entreprise.
• Mettre en place des procédures de contrôle.
6
1.3 Les composantes et les Moyens de financement de la trésorerie

En premier lieu nous allons citer les composantes de la trésorerie ensuite viens les moyens de
financements de la trésorerie
1.3.1 Les composantes de la trésorerie :11

La trésorerie inclut :
➢ Les disponibilités, qui comprennent les fonds sur les comptes bancaires
et les fonds en caisse,
➢ Les valeurs en cours d’encaissement ou à l’escompte nettes des valeurs
en cours de décaissement,
➢ Les valeurs mobilières de placement, titres financiers
➢ Les autres composantes de la trésorerie active, qui sont des valeurs
mobilisables à très brève échéance ne présentant pas de risque
significatif de changement de valeur.
Les créances et dettes accessoires sont attachées à chacun de ces éléments d’actif.
Les éléments de passif composant la trésorerie de l’Etat comprennent les fonds remboursables
à vue, à terme ou pour lesquels une durée brève a été fixée. Il s’agit des éléments suivants :
➢ Les dépôts à vue ou les comptes à terme des correspondants du Trésor,

➢ Les autres composantes de la trésorerie passive dont les emprunts à
court terme.
Les créances et dettes accessoires sont attachées à chacun de ces éléments de passifs.
• les Soldes Créditeurs de Banque (S.C.B.) correspondant à des découverts

momentanés et considérés comme de la trésorerie passive ou négative,
• les Concours Bancaires Courants (C.B.C.) correspondant à des crédits de
courte durée et donc à une trésorerie passive.
Sont exclus :
• les engagements hors bilan tels que les Effets Escomptés Non Echus
(E.E.N.E.),
• les concours bancaires courants correspondant à des financements durables
(emprunts).
1.3.2 Les Moyens et les circonstances de financement de la trésorerie :12
Financer la trésorerie est parfois nécessaire quand une entreprise connait des décalages
entre ses encaissements et ses décaissements : saisonnalité, retards de paiement,
recrutement, etc…
11
IUT GEA – 843 S4 – Gestion de la trésorerie et diagnostic financier approfondi – Tableau des flux de
trésorerie de l’Ordre des Experts Comptables (OEC) – Daniel Antraigue –Page n° 5 / 32
12
https://agicap.com/
7
1.3.2.1 Les circonstances de financement de la trésorerie
• Au moment de la création de l’entreprise : Le lancement d’une entreprise implique

d’anticiper un certain nombre de décaissements dans votre plan de trésorerie
prévisionnel. Financer la trésorerie peut donc être utile pour aider à payer ses
charges avant d’encaisser le fruit des premières ventes
• Au cours d’une période de développement et de croissance de l’entreprise : Une

entreprise en période de croissance peut également avoir besoin de financer sa
trésorerie afin de soutenir son développement. En effet, les dépenses causées par
l’évolution de son activité vont sûrement nécessiter un nouvel apport de liquidités
pour maintenir l’entreprise à flots :
• Pour faire face à des difficultés de trésorerie : Financer la trésorerie peut également
être une solution mise en place en réaction à des difficultés de trésorerie, ou pour
éviter qu’elles apparaissent.
1.3.2.2 Les Ressources de financement de la trésorerie
Le financement de la trésorerie est un financement accordé aux entreprises. Il permet à une

entreprise de disposer provisoirement de la trésorerie nécessaire pour son fonctionnement,
sous réserve d’un remboursement.
Constituée principalement des comptes banque et caisse le financement de la trésorerie

d’entreprise est principalement constituer des ventes, et des fonds propres et quasi-propres,
fournis par les associés de la société (sources internes) et des emprunts bancaires et avances
de fonds qui proviennent des organismes financiers (les sources externes) .
➢ Le financement interne
On appelle financement interne le financement opéré à partir des ressources générées par les
activités de l'entreprise.
• Le chiffre d’affaire :
« Le chiffre d'affaires (CA) est la somme des ventes de biens ou de services d'une entreprise.
Il est égal au montant (hors taxes) de l'ensemble des transactions réalisées par l'entreprise
avec des tiers dans le cadre de son activité normale et courante.
Sa formule :
Chiffre d'affaires = prix de ventre * quantité vendues.
Le chiffre d'affaires peut se calculer pour n'importe quelle période, cela dit il est souvent
calculé de façon mensuelle, trimestrielle et annuelle. Cette notion est le premier indicateur de
performance des ventes d'une entreprise. »13
• Les fonds propres
13
https://www.l-expert-comptable.com/
8
Les fonds propres regroupent l'ensemble des capitaux apportés par les actionnaires lors de la
création de la société et à l'occasion d'une augmentation de capital mais aussi les fonds acquis
par une entreprise en raison de son activité.
• Les quasis fonds propres

« Les quasis fonds propres sont des ressources financières n'ayant pas la nature comptable de
fonds propres, mais s'en approchant. Ils regroupent notamment les comptes courants
d'associés, les obligations convertibles ou bien encore les emprunts participatifs. Les quasis
fonds propres peuvent pour certains être transformés en fonds propres. »14
➢ Le financement externe
Le financement externe est le financement des activités par des ressources d'origines externes
à l'entreprise.
Ces ressources proviennent des établissements financiers, des marchés financiers (emprunts
bancaires, crédits fournisseurs, ...) et des entreprises du groupe avances de fonds entre
entreprises du groupe.
• Le financement provenant des établissements financiers

Les banques proposent de nombreuses possibilités de financement aussi bien à court terme
qu’à long terme pour répondre aux besoins des entreprises en fonction des garanties
qu’elles peuvent présenter et de la nature de l’activité financière.
• Les avances de fonds

Ce sont les crédits à l'intérieur du groupe. Aussi, lorsqu'elle est en difficulté de trésorerie, elle
peut se faire régler une facture d'un fournisseur quelconque par une entreprise du groupe.
Le remboursement du montant de la facture se fera sans intérêt ou à un taux faible.
• Le financement par L’Intermédiaire Des Marchés Financiers

Le marché des obligations procure aux entreprises un financement à long terme et les
obligations peuvent vendre leurs obligations pour récupérer leur investissement.
1.3.2.3 Les différents moyens de paiements :

Pour payer les achats ou recevoir de l’argent, on peut utiliser différents supports physiques ou
à distance. C’est ce qu’on appelle les moyens de paiement.
• Paiement en espèce : c’est le paiement en argent liquide au lieu des autres moyens
modernes le paiement en espèces est le plus courant en Algérie, malgré ses
inconvénients.
• Paiements par chèque : Le chèque est un moyen de paiement autorisant une banque à
prélever la somme mentionnée par le titulaire d’un compte au profit d’un bénéficiaire
désigné.
14
https://business.lesechos.fr/
9
•
Le virement bancaire : Un virement bancaire est un transfert d’argent pouvant
s’effectuer entre deux comptes
On distingue généralement deux types de virements : les virements ponctuels et les virements
permanents.
➢ Virement ponctuel
Un virement est réputé ponctuel si l'ordre est émis pour une transaction unique.
➢ Virement permanent
Un virement est dit permanent (ou automatique) si ordre est donné à la banque de le répéter
plusieurs fois à fréquence régulière. Cet ordre peut être programmé pour une durée
déterminée ou indéterminée. Il peut être annulé à tout moment à condition de prévenir sa
banque par courrier avec Accusé de Réception
• Le prélèvement automatique : Le prélèvement automatique est un instrument de

paiement par lequel le débiteur, client d'une banque, a donné son accord à son
créancier, pour que celui-ci puisse prélever le montant de sa créance sur son compte
bancaire. Le prélèvement automatique est effectué par la banque du client débiteur à la
condition que son compte présente un solde permettant le règlement du créancier.
• Les cartes bancaires : La carte bancaire est un moyen de paiement mis à la
disposition de son titulaire par une banque ou un établissement de crédit et qui lui
permet d’effectuer le règlement de ses achats ou des retraits d’espèces dans des
distributeurs automatiques de billets (DAB).
• Le paiement électronique : Le paiement électronique est un moyen permettant
d'effectuer des transactions commerciales pour l'échange de biens ou de services sur
Internet.
1.4 Identification des principaux problèmes de trésorerie :15
Les difficultés de trésorerie peuvent survenir rapidement. Pour pouvoir y répondre
correctement, il faut déjà être en mesure de les identifier et d’en chercher les causes afin de
déployer des actions correctrices pertinentes par la suite.
Les causes peuvent être nombreuses, conjoncturelles comme structurelles :
• Problèmes de rentabilité ;
• Des stocks mal gérés
• Un fond de roulement insuffisant
• Une crise de croissance
• Des imprévus
15
https://agicap.com/
10
➢ Problèmes de rentabilité :
• Un Chiffre d’Affaires insuffisant
L’activité commerciale de la structure ne génère pas suffisamment de rentrées d’argent et cela

peut poser un problème pour payer les charges.
• Des charges trop élevées

• Une marge commerciale trop faible : La marge commerciale se calcule grâce à
cette formule :
Marge commerciale = Vente de marchandises (HT) – Coût d’achat des marchandises

vendues (HT).
➢ Des stocks mal gérés

La bonne gestion d’un stock est un élément capital de la vie d’une entreprise :
• Un grand nombre d’articles en stock correspond à une grande quantité d’argent

immobilisée et donc une trésorerie disponible diminuée. De plus, les frais de stockage
(local, gardiennage…) constituent une pression sur les charges, et donc indirectement,
sur la trésorerie.
• Un stock trop faible peut rapidement conduire à une rupture. Impossibilité de produire
et de livrer.
➢ Un fond de roulement insuffisant
Le fonds de roulement désigne les sommes d’argent dont l’entreprise dispose pour payer ses
charges avant de recevoir ses encaissements.
➢ Une crise de croissance

Une entreprise va devoir investir Pour subvenir à la demande grandissante de ses produits, en
engageant du personnel, en achetant de nouvelles machines, en augmentant son stock.
Ces actions vont provoquer une diminution de trésorerie, qui ne sera pas équilibrée
immédiatement.
➢ Des imprévus
Catastrophe naturelle, vols, rupture de stock fournisseurs, impayés clients, nouveau

concurrent … etc
11
Conclusion :
La trésorerie est essentielle parce qu’elle permet de satisfaire aux trois(03) exigences suivantes :
• Liquidité qui représente l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses dépenses par une
circulation optimale de ses flux du cycle d’exploitation ;
• L’exigibilité qui est l’aptitude de l’entreprise à rembourser rapidement ses dettes envers
son partenaire
• La solvabilité qui constitue l’aptitude de l’entreprise a remboursé à terme.
Les difficultés de trésorerie peuvent survenir rapidement. Pour pouvoir y répondre

correctement, il faut déjà être en mesure de les identifier et d’en chercher les causes afin de
déployer des actions correctrices pertinentes par la suite.
Les causes peuvent être nombreuses, conjoncturelles comme structurelles :
• Problèmes de rentabilité ;
• Des stocks mal gérés
• Un fond de roulement insuffisant
• Une crise de croissance
• Des imprévus
suffisamment d’argent disponible, elle permet à l'entreprise d'éviter la cessation des paiements. Elle
doit assurer également, l'utilisation optimale des excédents de trésorerie et rechercher des moyens de
financement à court terme au moindre coût
12
Chapitre 2 : Technique de gestion de la trésorerie
Introduction :
Pour être en mesure de bien gérer et bien évaluer la trésorerie d’une entreprise, il est
primordiale pour le gérant ou celui qui est charger de la gestion de trésorerie de détecter Les
méthodes et outils a utilisés, afin d’apprécier sa pertinence et sa valeur, et de traiter ses
situations pour pouvoir la contrôler.
L’objectif de ce chapitre est d’identifier les techniques de gestion de la trésorerie pour y

parvenir ce chapitre comporte trois sections, Ainsi, la première section traitera sur Analyse de
la trésorerie, la deuxième portera sur la Gestion des excédents et déficits de trésorerie et la
troisième mettra en exergue l’élaboration des prévisions de trésorerie .
2.1 Analyse de la trésorerie :
Analyse de la trésorerie est une évaluation de la trésorerie qui permet d’apprécier la structure
financière de l’entreprise, d’évaluer les besoins financiers et les ressources dont dispose
l’entreprise, et de détecter le risque de défaillance
Les différents moyens utilisés pour évaluer sa trésorerie sont :
• Etat de rapprochement bancaire ;

• Analyse par le bilan ;
• Analyse par le tableau de compte de résultat ;
• Analyse par les ratios ;
• Analyse par les flux de trésorerie ;
2.1.1 Etat de rapprochement bancaire :
2.1.1.1 Définition :
C’est une vérification de la concordance, du compte banque et l’extrait de compte grand livre
de l’entreprise, Cela permet de détecter des erreurs, lors des enregistrements, comme un oubli
ou des erreurs commises, il est utile de l’effectué afin de conserver une vision claire de
sa trésorerie
2.1.1.2 Objectifs:
• Détecter des erreurs lors des enregistrements les erreurs de saisie (affectation, date,
Une double comptabilisation de chèque, Un oubli…)
• conserver une vision claire de sa trésorerie
2.1.1.3 Les étapes de réalisation du rapprochement bancaire :
Pour établir le rapprochement bancaire, il faut se munir de relevé bancaire (Tableau n°1),
remis par la banque du mois ou de l’exercice comptable à rapprocher, ainsi que du grand
livre du compte banque au sein de l’entreprise de la même période (Tableau n°2).
13
Tableau N° 1 : Représentation du tableau relevé de compte bancaire :
Date de Libellé opération Date de valeur Débit crédit solde

transaction
Jour/mois/année Jour/mois/année
Total des
mouvements
Source : réalisé par nous-même à partir des données remis par le comptable de SARL AMAG
Ainsi que du grand livre du compte banque au sein de l’entreprise de la même période
(présenté ci-après).
Tableau n°2 : Représentation du grand livre compte 512
Date Libelle débit crédit
REOUVERTURE…
Jour/mois/année Solde final
Total a reporté
Il faudra également se munir du document de rapprochement précédent, afin d’examiner

les soldes antérieurs et les accommodations à réaliser.
Une fois toutes ces informations réunies, il est possible de régulariser les données
bancaires et les enregistrements comptables. Manuellement, il faut vérifier l’adéquation entre
le solde de trésorerie et le solde en banque.
Pour élaborer le tableau de rapprochement bancaire (présenté ci-après).
Tableau N°3 : Représentation du tableau de rapprochement bancaire
Date Libelle opération Relevé de compte bancaire Grand livre compte 512
Débit Crédit débit Crédit

Solde final
Jour /mois/année
Totaux
Solde final
Différence a
justifié
14
2.1.2 L’analyse par le bilan :
Dans l’analyse de la trésorerie à partir du bilan, il est nécessaire de procéder à des

retraitements sur le bilan comptable et créer le bilan qui sera la base pour calculer FRN le
BFR ainsi que la TR.
Tout d’abord nous allons présenter le bilan comptable, ensuite les retraitements à faire
pour passer du bilan comptable au bilan fonctionnel et enfin grâce au bilan fonctionnel nous
allons pouvoir calculer le FRN le BFR et la trésorerie nette
2.1.2.1 Présentation du bilan comptable :
« Le bilan est un état récapitulatif des actifs, passifs et des capitaux propres de l'entité à la
date de clôture des comptes. »16
16
SaidiYahia .Berrehouma Abdelhamid. Présentation des états financiers dans le Nouveau Système Financier et
Comptable Algérien 2009 120 JOURNAL OF FINANCIAL AND ACCOUNTING STUDIES, Centre University of El-
Oued-Algeria, Issue1, 2010 p119
15
Tableau N° 04 : représentation schématique de l’actif du bilan comptable
Exercice n Exercice N-1
Actif
montant Amort- Net Net

prov
Brut
Et perte de
valeurs
Actif non courants
Ecart d’acquisition – goodwill positif ou

négatif
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains
Bâtiments
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en concession
Immobilisations encours
Immobilisations financières
Titres mis en équivalence
Autres participations et créances rattachées
Autres titres immobilisés
Prêts et autres actifs financiers non courants
Impôts différés actif
Total actif non courant
ACTIFS COURANTS
Stocks et encours
Créances et emplois assimilés
16
Clients
Autres débiteurs
Impôts et assimilés
Autres créances et emplois assimilés
Disponibilités et assimilés
Placements et autres actifs financiers courants
Trésorerie
Total actif courant
Total général actif
Source : la liasse fiscale algérienne 2021
17
Tableau N°5 : Représentation schématique du passif du bilan comptable
Passif Exercice N Exercice N-1

CAPITAUX PROPRES :
Capital émis
Capital non appelé
Primes et réserves- Réserves consolidées(1)
Ecarts de réévaluation
Ecart d’équivalence (1)
Résultat net - Résultat net part du groupe (1)
Autres capitaux propres – Report à nouveau
Part de la société consolidant
Part des minoritaires
TOTAL I
PASSIFS NON-COURANTS :
Emprunts et dettes financières
Impôts (différés et provisionnés)
Autres dettes non courantes
Provisions et produits constatés d’avance
TOTAL II
PASSIFS COURANTS :
Fournisseurs et comptes rattachés
Impôts
Autres dettes
Trésorerie Passif
TOTAL III
TOTAL PASSIF (I+II+III)
Source : la liasse fiscale algérienne 2021
18
2.1.2.2. Retraitements du bilan comptable pour le transformer en bilan fonctionnel :
Le passage du bilan comptable au bilan fonctionnel nécessite des retraitements présenté

dans le tableau ci-dessous
Tableau N°6 : Retraitements du bilan comptable pour le transformer en bilan fonctionnel

Actif montant Passif montant
Emploi stable Ressource stable
• Actif immobilisé brut • Capitaux propre

+Valeur d’origine des équipements financés +Amortissement et dépréciation
par crédit-bail
+Amortissement du crédit-bail
+Charge à repartir brut
+Provision
+Ecart de conversion passif
-Capital non appelé
-Ecart de conversion actif
• Dettes financières
-Intérêt courus sur prêt +Valeur nette des équipements
financés par crédit-bail
-Prime de remboursement des

obligations
-Intérêt courue sur emprunt
+Ecart de conversion passif
-Ecart de conversion actif
-Concours bancaire et solde

créditeurs banques
Actif circulant brut Dettes circulant
• Exploitation • Exploitation
Stock Avances et acomptes reçus sur
commandes
+Avance et acomptes versés sur commande
+Dettes d’exploitation
+Créance d’exploitation
+Produit constatés d’avance
+Effet escomptés non échus d’exploitation
+Charge constatées d’avance d’exploitation +Dettes sociales et fiscales
+Ecart de conversion actif d’exploitation
19
-Ecart de conversion passif +Ecart de conversion passif
• Hors exploitation -Ecart de conversion actif

Créances hors exploitation
• Hors exploitation
+Charge constatées d’avance hors +Dettes hors exploitation
exploitation
+Dettes fiscales (impôt sur les
+Capital souscrit appelé non versé sociétés)
+Intérêts courus sur prêts +Produit constatés d’avance hors

exploitation
• Trésorerie active
Placement et autres actif financier courants +Intérêt courus sur emprunt
+trésorerie • Trésorerie passive

Concours bancaire courant et
soldes créditeurs banques
+Effets escomptés non échus
Total Total
Source : hadbifayssal. Cour 2020 analyse financiere 3anne fc / p32
2.1.2.2.1 Représentation schématique du bilan fonctionnel, et Le bilan fonctionnel de

grande masse
La représentation schématique de bilan fonctionnel, et Le bilan fonctionnel de grande

masse dans les tableaux ci-dessous
Tableau n°7 : représentation schématique de bilan fonctionnel

Actif stable brut Ressource stable
Immobilisation incorporel Capitaux propre
Immobilisation corporel Dettes financières
Immobilisation financière
Actif circulant brut Passif circulant
Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation
Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation
Actif de trésorerie Passif de trésorerie
20
Tableau n° 8: Le bilan fonctionnel de grande masse
Actif stable brut Ressource stable
Actif circulant brut Passif circulant
Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation
Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation
Actif de trésorerie Passif de trésorerie
2.1.2.2.2. Objectif du bilan fonctionnel : 17

Le bilan fonctionnel permet :
• D’apprécier la structure financière de l’entreprise, dans une optique de
continuité de l’activité ;
• D’évaluer les besoins financiers stables et circulants et le type de ressources
dont dispose l’entreprise ;
• De déterminer l’équilibre financier en comparant les différentes masses du
bilan classé par fonctions et en observant le degré de couverture des emplois
par les ressources ;
• De calculer la marge de sécurité financière de l’entreprise ;
• De détecter le risque de défaillance.
2.1.2.3 Calcule de FR BFR et de la TR
Nous allons calculer le dans ce qui suit le fond de roulement le bousoin en fond de roulement
et la trésorerie net.
2.1.2.3.1 Fond de roulement(FR) :
2.1.2.3.1.1 Définition
« Le fonds de roulement désigne le montant des disponibilités nécessaires pour assurer le

roulement »18
Le fond de roulement net global représente l’excèdent de ressources durables qui finance une
partie des besoins de financement du cycle d’exploitation.
17
hadbi fayssal. Cour 2020 analyse financiere 3anne fc / p30
18
COHEN Elie, Analyse financière, éditions DUNOD, 4e éditions, Paris, 1999, P.270.
21
2.1.2.3.1.2 Méthodes de calcule
Le fond de roulement peut être calculé par deux façons différentes :
• À Partir du haut du bilan
FRN= capitaux permanents – actifs immobilisés
• À partir du bas de bilan :
FRN = actifs circulants – dettes à court terme
2.1.2.3.1.3 Appréciation du FRN :
Le FRN peut être nul, positif, ou négatif.
Ces trois cas de figure peuvent s`évaluer comme suit :
➢ Si le FRN> 0 :
Un FRN positif (+) signifie que l’entreprise arrive à financer l’intégralité de ces
immobilisations par ces capitaux permanents.
Dans ce cas : les Capitaux permanents>Actifs immobilisés
➢ Si le FRN<0 :
Le FRN négatif (-) signifie que l’entreprise finance une partie de ses investissements par des
ressources à court terme, car des capitaux permanents ne représentent pas un montant
suffisant pour financer l’intégralité des immobilisations.
Dans ce cas les capitaux permanents<Actifs immobilisés
➢ Si le FRN=0 :
Dans ce cas, les capitaux permanents de l’entreprise couvrent exclusivement la totalité de ses
immobilisations. Autrement dit les ressources durable couvrent les besoins à long terme de
l’entreprise.
Dans ce cas, on peut dire que les actifs immobilisés=Capitaux Permanents.
2.1.2.3.2 Le besoin en fonds de roulement(BFR) :
2.1.2.3.2.1 Définitions :
Le besoin en fonds de roulement représente la partie de làctif circulant qui ne peut pas être
financé par des dettes à court terme et qui doit l’être par des capitaux permanents.
En règle générale, le besoin en fonds de roulement se présente sous la forme suivante :
22
BFR = Stocks en cours + impôts et assimilés + Clients et comptes rattachés -
Fournisseurs et comptes rattachés - Dettes fiscales et sociales.
2.1.2.3.2.2 Types des besoins en fonds de roulement :
Le BFR est composé du Besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) et du
Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE).
❖ Le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) :
Il sàgit dòpération dàpprovisionnement de production et de vente qui sont liée a

lèxploitation cèst- à- dire a làctif. C’est la partie essentielle du besoin en fonds de
roulement.
BFRE= Actif circulant d’exploitation-Dettes circulantes d’exploitation
❖ Le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) :
Le BFRHE est égal à la différence entre le besoin hors exploitation et les ressources hors
exploitation.
BFRHE =Besoin hors exploitation - Ressources hors exploitation
BFR=BFRE+ BFRHE
2.1.2.3.3 La Trésorerie (TR) :
2.1.2.3.3.1 Définition :
« La trésorerie représente l’ensemble des fonds dont dispose l’entreprise pour assurer ses
paiements à court terme et faire face aux échéances que génère son activité »19
2.1.2.3.3.2 Méthodes de calcule
La trésorerie s’exprime par deux méthodes différentes :
➢ La première méthode : la trésorerie est la différence entre le fonds de roulement et le

besoin en fonds de roulement.
TR= FR – BFR
➢ La deuxième méthode : La trésorerie est la différence entre les valeurs disponibles et les
dettes financières.
19
HONORE.L, gestion financière, édition NATHAN, 2001, P, 33.
23
TR = VD-DF
2.1.2.3.3.3 Les typologies de la situation de trésorerie :
On distingue trois situations essentielles qui sont :
➢ trésorerie positive : cela signifie que les capitaux permanents arrivent a financier les
valeurs immobilisées et à dégager un surplus du fond de roulement qui sert à financer le
besoin du fond de roulement.
Si FR > BFR : Trésorerie > 0
➢ trésorerie négative : cela signifiée que les capitaux n’arrivent pas à financer les
immobilisations, et une partie des valeurs immobilisées sont financée par les dettes à court
terme. Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité insuffisante.
Si FR < BFR : Trésorerie < 0
➢ trésorerie nulle : dans ce cas, les ressources financières de lèntreprise suffisent juste a
satisfaire ses besoins (fonds de roulement = besoin en fonds de roulement).
Cette situation peut être considérée comme le meilleur du point de vue de l’analyse
fonctionnelle.
Si FR = BFR : Trésorerie = 0
2.1.3 Analyse par le tableau de compte de résultat :
Le tableau de. Compte de résultat est un document qui permet de voir si une
entreprise a enregistré un bénéfice ou une perte pendant un exercice comptable
donné.
En d’autre terme Le tableau de compte de résultat est un tableau listant l’ensemble des
produits et charges de l’entreprise, et quand on parle de bénéfice ou perte sa touche
directement sur la trésorerie.
En ce qui suit nous allons grâce au TCR calculer la CAF en utilisant deux méthodes, la
méthode additive et la méthode soustractive
24
Tableau N° 9 : représentation du TCR
Note N n-1
Ventes et produits annexes
Variation stocks produits finis et en cours
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
I-PRODUCTION DE L'EXERCICE
Achats consommés
Services extérieurs et autres consommations
II-CONSOMMATION DE L'EXERCICE
III-VALEUR AJOUTEE D'EXPLOITATION (1-11)
Charges de personnel
Impôts, taxes et versements assimilés
IV-EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
Autres produits opérationnels
Autres charges opérationnelles
Dotations aux amortissements, provisions et pertes de
valeurs
Reprise sur pertes de valeur et provisions
V- RESULTAT OPERATIONNEL
Produits financiers
Charges financiers
IV-RESULTAT FINANCIER
IV-RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V+VI)
Impôts exigibles sur résultats ordinaires
Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires
TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITES
ORDINAIRES
TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITES
ORDINAIRES
VIII-RESULTAT NET DES ACTIVITES
ORDINAIRES
Eléments extraordinaires (produits) (à préciser)
Eléments extraordinaires (charges) (à préciser)
IX-RESULTAT EXTRAORDINAIRE
X-RESULTAT NET DE L’EXERCICE
2.1.3.1 La capacité d’autofinancement (CAF) :
2.1.3.1.1 Définition et objectif :
La CAF représente l’ensemble des ressources financier dont l’entreprise pourrait disposer
pour couvrir ses besoins financiers..
Elle permet à l’entreprise de financer par ses propres moyens :
- La rémunération des associés ;
25
- Le renouvèlement des investissements ;
- L’acquisition de nouveaux investissements ;
- L’augmentation de sa marge de sécurité financière ;
- Le remboursement des emprunts ;
- La couverture des pertes probables et des risques.
2.1.3.1.2 Le calcul de la capacité d’autofinancement :
La CAF peut être évaluée selon deux méthodes différents :
• La méthode soustractive (descendante) : Elle est déterminée à partir de l’excèdent

brut d’exploitation qu’il contribue à la formation de la capacité d’autofinancement car
elle s’obtient par la différence entre des produits encaissables et des charges
décaissables de l’activité d’exploitation.
Le tableau ci-dessous représente la méthode soustractive du calcul de la CAF
Tableau N°10 : Représentation de la méthode soustractive
Montant Montant
N n-1
Excédent brut d’exploitation(EBE)
Produit encaissés Transfert de charge d’exploitation

Autres produits de gestion courante (produit
+ d’exploitation encaissée)
Quotes-parts de résultat sur opération fait en
commun
Transfert de charges exceptionnelles
Produit financiers (sauf : reprises sur
dépréciations et provision)
Produits exceptionnels (hors cessions)
[produit exceptionnels encaissés]
Charge décaissés Autres charges de gestion courante (Autres
charges d’exploitation décaissées)
- Quote-part sur opération faites en commun
Charge financières (charge financières
décaissées)
Charges exceptionnelles
Participation des salariés aux résultats

Impôts sur les bénéfices
= Total Capacité d’autofinancement(CAF)
26
Source : réalisé par nous-mêmes.
➢ La méthode additive (ascendante) : « La méthode ascendante est la plus utilisé. Son
calcul donne très souvent lieu à une approximation de la capacité d’autofinancement
qui consiste à simplement ajouter les dotations aux amortissements au résultat net
comptable. »20
Le tableau ci-dessous représente la méthode additive du calcul de la CAF
Tableau N°11 : Représentation de la méthode additive (ascendante ou indirecte) :
Résultat de l’exercice Montant n Montant n-1

(bénéfice ou perte)
+ Charges non Dotations aux amortissements

décaissables
+ Dotations aux provisions pour
(charges calculées) stock
+ Dotations aux provisions aux

créances douteuses
- Produit non Reprise sur provisions sur

encaissables amortissements
- (charge calculées) Reprise provisions pour stock
- Reprise aux provisions aux

créances
+ Valeur comptable des

éléments d’actif cédés
- Produits des cessions

d’éléments d’actif
immobilisés
- Quotes-parts des subventions

d’investissement virées au
résultat de l’exercice
= Total Capacité
d’autofinancement(CAF)
Source : réalisé par moi mêmes
20
HONORE.L, gestion financière, édition NATHAN, 2001, P, 53.
27
2.1.3.2 L’autofinancement :
❖ Définition et calcul :
L’autofinancement correspond au reste de capacité d’autofinancement après avoir distribué

les dividendes aux associés :
Autofinancement = capacité d’autofinancement – dividendes payés en « N »
L’autofinancement est consacré :
- A maintenir le patrimoine et le niveau d’activité ;
- A financer une partie de la croissance.
2.1.3.3 La capacité de remboursement :
La capacité d’autofinancement permette d’apprécier la capacité de remboursement de

l’entreprise à l’aide du ratio :
Capacité de remboursement=dettes financières /capacité d’autofinancement
2.1.4 Analyse par les ratios :
Pour analyser l'évolution de la trésorerie de l'entreprise et faciliter les comparaisons entre

entreprises du même secteur d'activité, il est possible de calculer des ratios
On retrouve quatre principaux ratios :
• Le ratio d'autonomie financière

• Le ratio de liquidité générale
• Le ratio de capacité de remboursement
• Le ratio d’endettement net
➢ Le ratio d'autonomie financière : celui-ci mesure la dépendance d'une entreprise à
ses financements externes, comme les organismes prêteurs, plus ce ratio est élevé plus
une entreprise est indépendante des financements externe.
Il se calcule :
Le ratio d'autonomie financière = Les capitaux propres / montant total du bilan
➢ Le ratio de liquidité générale : appelé aussi ratio de fonds de roulement, ce dernier

permet de mesurer la capacité de l'entreprise à honorer ses dettes à court terme. Il
s’obtient :
Le ratio de liquidité générale = L’actif circulant / le passif circulant.
28
➢ Le ratio de capacité de remboursement : ce chiffre indique la capacité de

l'entreprise à rembourser l’ensemble de ses dettes. On considère qu’il doit être en
dessous de 3, auquel cas l'entreprise n'aura pas une capacité de remboursement
suffisante. Il se calcule en divisant l'endettement net par la capacité d'autofinancement
Le ratio de capacité de remboursement =L’endettement net / capacité d'autofinancement
➢ Le ratio d’endettement net : il mesure le niveau d’endettement d’une entreprise et

sa solvabilité plus ce ratio est élevé plus une entreprise est dépendante des
financements externe.
Le ratio d’endettement net = Endettement net / capitaux propre
2.1.5 Analyse par le tableau de flux de trésorerie :
Définition :
Selon les normes IFRS (International Financial repoting Standard Le tableau de flux de
trésorerie est un document comptable qui fait partie des états financier de l’entreprise il
détaille l’ensemble des mouvements de trésoreries sur un exercice donnée
29
Tableau N°12 : représentation du tableau de flux de trésorerie
N n-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
Encaissement reçus des clients
Sommes versées aux fournisseurs et au personnel
Intérêts et autres frais financiers payés
Impôts sur les résultats payés
Opération en attente de classement (47)
Flux de trésorerie avant élément extraordinaire
Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Décaissements sur acquisition d'immobilisations corporelles ou

incorporelles
Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles
Décaissements sur acquisition d'immobilisations financières
Encaissements sur cessions d'immobilisations financières
Intérêts encaissés sur placements financiers
dividendes et quote-part de résultats reçus
Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement (B)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Encaissements suite à l'émission d'actions
Dividendes et autres distributions effectués
Encaissements provenant d'emprunts
Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilés
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C)
30
Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-
liquidités
Variation de trésorerie de la période (A+B+C)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période
Variation de trésorerie de la période
Rapprochement avec le résultat comptable
Source : réalisé par nous-mêmes à partir des documents remis par le comptable du lieu de stage
L’analyse du tableau des flux de trésorerie s’effectue à trois niveaux, à savoir :
➢ l’analyse des activités d’exploitation ;

➢ l’analyse des activités d’investissement ;
➢ l’analyse des activités de financement.
2.1.5.1 L’analyse des activités d’exploitation
Il retrace les activités principales de l’entreprise.
Il est question d’étudier la capacité des activités d’exploitation à occasionner des ressources
financières suffisantes.
Lorsque le solde est positif : les ressources générées par les activités d’exploitation sont
capables de financer l’ensemble des investissements immobiliers, de couvrir les différentes
dettes à terme et de permettre la distribution des dividendes.
Lorsque le solde est négatif : l’entreprise est appelée à agir sur le rendement de ses actifs qui
s’avèrent insuffisants, accroître ses ventes, réduire la durée du cycle de conversion des
encaissements.
2.1.5.2 L’analyse des activités d’investissement :
Il retrace les décaissements qui résultent des acquisitions d’immobilisations, net des
encaissements provenant de la cession d’immobilisations et analyse le niveau des placements
effectués par l’organisme.
2.1.5.3 L’analyse des activités de financement :
il retrace l’ensemble des encaissements et décaissements relatifs aux choix de financement :

d’émission de titres, de rachat d’actions, d’endettement à long terme, de remboursement
d’échéances et de distribution de dividendes, apport en capital, versement de dividendes,
emprunts émis et remboursés, montants prêtés par les actionnaires, ….
31
2.2 Gestion des déficits et des excédents de trésorerie
Nous allons citer les différents moyens pour une entreprise de sortir de la situation de déficit
ou d’excédent de trésorerie.
2.2.1 Gestion des déficits de trésorerie

❖ Augmenter la rentabilité et le Chiffre d’Affaires :
➢ Diminuez les charges

Réduire les coûts inutiles
Gérer sa trésorerie signifie également identifier les postes de dépenses qui pourraient être
diminués.
Analyser Les dépenses non essentielles en commençant par vos charges fixes : loyer,
fournisseurs, mutuelle, stocks, ainsi que le règlement de votre consommation en eau, gaz,
électricité … Puis appliquez la même méthode à vos charges variables, Réfléchir aux
différentes manières de les diminuer :
➢ Réduire le gaspillage et Sensibiliser les employés en leur expliquant les enjeux que
cela implique.
➢ Centralisez les achats, inventorier les besoins et de vérifier que l’achat est
indispensable, puis de trouver le meilleur prix pour économiser au maximum, la
centralisation des achats permet souvent de réaliser de belles économies en évitant la
multiplication des achats superflus.
➢ renégocier les contrats avec les fournisseurs, les comparer avec la
concurrence demander une baisse des prix ou même en changer,
➢ éviter le gaspillage de matière première en modifiant les procédés de production,
➢ commander des quantités plus importantes et bénéficier de tarifs plus avantageux…
➢ Augmenter les ventes
Si diminuer les coûts est important, accroître votre volume de vente l’est tout autant, Voici
plusieurs conseils qui permettent de tirer le volume de vente vers le haut
• Segmentez les clients en catégories et focaliser les efforts sur ceux qui ont le plus gros
potentiel de Chiffre d’Affaires : promotions exclusives, conseils personnalisés…
• Rendre l’activité la plus visible
• être innovant : développer un nouveau produit ou révolutionner le marché
➢ Revoir les prix

Une augmentation ou démunissions des prix doit être opérée de manière délicate et
progressive, ne pas l’appliquer de manière brutale, sans mise en garde.
➢ revoir la méthode de distribution

Pour mettre en place une stratégie efficace de distribution, Elle consiste à analyser les actions
en profondeur dans son circuit de distribution,
32
Il est essentiel de gonfler les ventes et donc de prospecter de nouveaux clients.
L’enjeu est ici d’augmenter le nombre des ventes
❖ Obtenir des financements
Les difficultés de trésorerie peuvent provenir principalement de délais de paiement
Il existe aujourd’hui d’autres modes de financement alternatifs qui peuvent aider à faire face
aux difficultés de trésorerie
Négocier un prêt auprès de la banque pour renflouer votre trésorerie rapidement.
Le financement participatif …etc
❖ Rallonger certains délais, réduire d’autres
➢ Réduire les délais de paiement client :
Afin de s’assurer d’une rentrée d’argent plus rapide.
Aussi on peut imposer aux clients un paiement comptant contre une contrepartie (une
remise sur leur facture, par exemple)
➢ négocier des délais de paiement plus avantageux avec les fournisseurs :
Une fois les délais obtenus, procéder aux paiements le plus tard possible, ce qui évitera de
puiser dans les fonds de roulement.
❖ la gestion des immobilisations et des stocks
L’acquisition de certaines immobilisations représente souvent un investissement conséquent

et surtout une diminution soudaine de la trésorerie. Opter pour la location longue durée, qui
vous permettra d’espacer les dépenses.
➢ Le crédit-bail :
L’entreprise souscrit un contrat de location d’un bien, un véhicule de fonction ou un
utilitaire, par exemple. La durée de la location est déterminée dans le contrat ; une fois ce
dernier arrivé à son à terme, plusieurs solutions s’offrent alors au gérant. Il peut soit
restituer le bien en question, soit renouveler le contrat de location, ou alors l’acheter à un
montant qui a été déterminé au moment de la souscription du contrat ; ce bien sera
alors ajouté au patrimoine de l’entreprise.
➢ La location longue durée :

le principe est globalement le même que le crédit-bail, hormis le fait qu’il ne prévoit pas
l’acquisition du bien une fois que le contrat est arrivé à échéance.
➢ Eviter les stocks dormants
33
Réfléchir aux solutions a disposition pour écouler ce stock : remises, offres spéciales … Le
but n’est pas de vendre à perte mais de ce « débarrasser » d’un stock qui peut causer
des difficultés de trésorerie plus tard.
Privilégiez les fournisseurs de confiance qui peuvent vous livrer rapidement, et les clients à
même de vous libérer de ces stocks dormants
❖ Anticiper et Prévoir des imprévue :
En effet Pour un suivi de trésorerie efficace, il est impératif de parvenir à identifier

les encaissements et décaissements le plus en avance possible pour ce faire :
➢ faire le point sur les charges fixes pour déterminer à quelles périodes on risque d’avoir
des problèmes de trésorerie.
➢ construire un plan de trésorerie prévisionnel , C’est un puissant outil qui permettra de
prévoir, en général à horizon
Il est impossible de tous les anticiper, établir son budget de trésorerie prévisionnel de
manière rationnelle et se laisser une certaine marge de manœuvre en évitant de prévoir
trop juste.
❖ Etablir un suivi régulier
Beaucoup d’éléments peuvent modifier l’état de santé de la trésorerie. Effectuer un suivi

régulier et efficace de sa trésorerie permet de gérer au mieux son activité et de préserver la
santé financière de l'entreprise,
Garder le contrôle total sur l’activité et alimenter et mettre à jour le plan de trésorerie, et
continuer à développer la société en limitant largement les risques de pénuries de trésorerie
impromptues, surtout en cas de périodes difficiles.
2.2.2 Gestion des excédents de trésorerie :

Chaque entreprise connaît des pics ou des excédents de liquidité qui doivent également être
gérés de manière appropriée.
Ils doivent être correctement identifiés et gérés, étant donné le coût d'opportunité élevé que
représente le maintien de l'argent inutilisé au sein d'une entreprise, sans autre utilisation qui
permettrait de générer un certain rendement.
Une entreprise prospère n'est pas seulement capable de gagner de l'argent. Elle doit également
savoir quoi en faire par la suite.
Il est donc essentiel de savoir comment gérer la trésorerie et investir de manière adéquate
l'excédent de liquidités.
34
❖ Tenir compte de la source des excédents
Les excédents de trésorerie peuvent provenir de différentes sources :
– augmentation des ventes

– la vente d’un bien ou de matériel
– S’il y a eu récemment injection d’argent dans l’entreprise à titre de capital
Le but est de savoir si ça résulte d’une augmentation saisonnière ou d’une croissance à long
terme de l’entreprise.
❖ Élaborer un plan
Les entreprises peuvent tirer parti des excédents de trésorerie pour maximiser leurs
rendements
La planification stratégique sert l’entreprise à Étudier les différentes options permettant de

maximiser la valeur des excédents et trouver comment adopter une approche plus stratégique
des besoins à court terme et des objectifs de croissance à long terme.
Le processus comprend l’analyse des forces, des faiblesses, des opportunités et des menaces,
ainsi que la planification des opérations futures d’une manière hiérarchisée et réaliste.
❖ Rembourser d’une partie des dettes

Rembourser une partie des dettes, en particulier s’il s’agit de prêts à taux d'intérêt
élevés, cela permet de :
• Économiser sur les frais d'intérêt.
Dégager des fonds une fois les dettes remboursées.
❖ faire des placements

Placer sa trésorerie de sorte à en tirer des intérêts, en Tenant compte des besoins de
l’entreprise à long terme
Les comptes à terme : ils constituent un placement financier sécurisé et rémunéré. La durée
du placement peut être fixe ou variable. Quant au taux d’intérêt il est préalablement fixé à
l’avance avec la banque. Ces fonds sont alors bloqués pendant toute la durée du contrat qui
peut varier de 1 mois à plusieurs années.
– Un placement à court terme fournit un flux de liquidités régulier.

– Un placement à moyen terme peut offrir un meilleur rendement tout en
laissant l’accès aux fonds.
– Un placement à long terme maximise le rendement sur les excédents de
trésorerie avec le temps.
❖ Réaliser de nouveaux investissements
D’une manière générale, il sera souvent plus intéressant de réinvestir sa trésorerie pour
développer.
35
Plusieurs possibilités d’investissement s’offrent aux entreprises :
▪ Financer l’achat de nouvelles machines plus performantes, effectuer la refonte d’un

site Internet ou encore investir dans la recherche & développement.
▪ Développer un nouveau produit, lancer une nouvelle activité, attaquer le marché d’un
autre pays
▪ Embaucher de nouveaux salariés, financer une formation nécessaire aux équipes en

place
▪ Devenir propriétaire des locaux afin de s’affranchir des charges fixes que constituent
les loyers.
36
2.3 Elaboration des prévisions de trésorerie :
Les prévisions de trésorerie peuvent être élaborées par :
• Le plan de financement : qui présente les prévisions d’emplois et de ressources, sur

plusieurs années,
• Le budget de trésorerie : qui présente les prévisions d’emplois et de ressources par
mois, trimestre ou semestre
2.3.1 Le plan de financement :
2.3.1.1 Définition du plan de financement :
« Le plan de financement, également appelé tableau d'emplois-ressources, est un tableau de

synthèse présentant les besoins et les sources de financement d'une entreprise. »21
« Un plan de financement est un document qui présente les besoins financiers d’une
entreprise à ses débuts puis sur plusieurs exercices et les ressources financières affectées en
contrepartie. L’objectif du plan de financement est d’équilibrer avec cohérence les besoins et
les ressources de l’entreprise. »22
2.3.1.2 Utilité du plan de financement :
En pratique, un prévisionnel financier comporte deux plans de financement :
• Un plan de financement initial : afin d’apprécier la situation à l’instant de la

création, Le plan de financement initial sert à calculer le coût total du projet au
démarrage et à déterminer son montage financier, quantifier son besoin de
financement initial et au banquier d'identifier rapidement la nature des principaux
postes de dépenses afin d'y associer un financement adapté
• Et un plan de financement sur plusieurs exercices : on retient généralement une

période de 3 exercices, permet de vérifier la stabilité financière de l'entreprise à venir
et d'anticiper tout déficit de financement interne et d'y palier par un financement
externe, sert à vérifier qu’il y a suffisamment de ressources financières pour couvrir
les besoins financiers de l’entreprise
2.3.1.3 Elaboration du plan de financement :
Pour mettre en place le plan de financement, il est nécessaire d’identifier :
• Les Ressources : regroupent toutes les rentrées de fonds de la trésorerie, le

recouvrement des débiteurs et les ventes des actifs. CAF, Cession ou réduction d’actifs
immobilisés, Augmentation de capital (nominal et prime d’émission), Subventions
d’investissement, Apports des associés, Nouvelles dettes financières, Autres
ressources
21
https://www.thebusinessplanshop.com/blog/fr/entry/plan_de_financement
22
https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/etablir-son-plan-de-financement/
37
•
Les Emploi : Distribution de dividendes, Acquisition d’immobilisations,
Augmentation du BFR, Charges à répartir, Remboursement de dettes financières…etc
• La Trésorerie initiale : trésorerie d’ouverture
• La Trésorerie finale : trésorerie de clôture
La Trésorerie finale = La Trésorerie initiale + Les Ressources - Les Emploi
Tableau N°13 : Le modèle de plan de financement prévisionnel :
LIBELLES N N+1 N+2 N+3 N+4

1- SOLDE AU 01/01/
2- RECETTES
- Encaissements sur ventes
- Autres encaissements
TOTAL RECETTES
3- DEPENSES
- Remboursement crédits bancaires
- Règlement dettes de stocks & services
- Règlement dettes d'exploitation

Dont :
- Personnel & organismes sociaux
- Impôts et taxes
- Frais financiers
- Autres frais
TOTAL DEPENSES
SOLDE AU 31/12/
Source : réaliser par nous-même a partir des données remis par le comptable du lieu de stage
2.3.2 Le budget de trésorerie :

2.3.2.1 Définition du budget de trésorerie :
« Le budget de trésorerie est un outil analytique prévisionnel qui renseigne sur les entrées et
les sorties d’argent de l’entreprise pour une période future (mois, trimestre, semestre ou
année) c’est-à-dire permet de vérifier si les opérations et les activités de l’entreprise suffisent
à fournir une quantité suffisante de liquidités pour répondre aux besoins de trésorerie futurs
ou quelles sources de financement supplémentaires il faut trouver. »23
23
https://www.cash-flow.fr/quest-ce-que-le-budget-de-tresorerie/
38
2.3.2.2 Utilité du budget de trésorerie :
Le budget de trésorerie est un des outils de gestion financière qui permet de :
• Prévoir les entrées et les sorties d’argent d’une activité sur une période donnée,
• D’anticiper les difficultés financières que peut rencontrer l’entreprise (crise de
liquidité, cessation de paiement, etc.)
• Et donc de prendre les mesures correctives en cas d’alerte
2.3.2.3 Elaboration du budget de trésorerie :
Pour mettre en place le budget de trésorerie, il faut avoir connaissance des plusieurs autres
budgets dont celui des ventes et Autres encaissements, des achats, des charges, et de tva ainsi
que du solde initial.
Le budget de trésorerie se présente sous forme d’un tableau composé de :
• Solde initial : Solde de trésorerie de début de période.

• Les recettes : regroupent toutes les rentrées de fonds de la trésorerie, le recouvrement
des débiteurs et les ventes des actifs ...
• Les dépenses : englobent toutes les sorties d’argent : achat des matières premières,
coût de la main d’œuvre, coût de production et de transport, frais administratifs…
• Solde final : Solde de trésorerie de fin de période, Elle est déterminée
par différence entre ses encaissements (chiffre d'affaires encaissé, subventions reçues,
etc.) et ses décaissements (achats décaissés, loyers, charges salariales, etc.) plus le
solde initial.
Solde final = Solde initial + Les recettes - Les dépenses
Il peut être débiteur si les encaissements dépassent les décaissements, et créditeur dans le cas
contraire.
39
Tableau N°14 : Le modèle de tableau de budget de trésorerie prévisionnel :
BUDGET DE TRESORERIE MENSUEL

en KDA
LIBELLES JAN FEV MAR AVR MAI JUIN JUI AOU SEP OCT NOV DEC ANNEE
1- SOLDE INITIAL
2- RECETTES
-Encaissements sur ventes
-Autres encaissements
TOTAL RECETTES
3- DEPENSES
-Remboursement crédits bancaires
-Règlement Fournisseurs Immob
-Règlement Fournisseurs Stocks
-Règlement Fournisseurs Services
-Règlement dettes d'exploitation
Dont :
-Personnel & organismes sociaux
-Etat, Collectivités & Comptes rattachés
-Charges Financières
-Opérations groupe
- Autres Dépenses
TOTAL DEPENSES
SOLDE FINAL
Source : Réaliser par nous-même à partir des données remis par le comptable du lieu de stage
40
Conclusion :
La gestion de trésorerie est très importante dans la gestion financière de l’entreprise et

l’évaluation de la trésorerie passe par trois étapes.
Tout d’abord il est nécessaire d’évaluer et Analyser la trésorerie, en effet durant cette étape on
prend connaissance de sa trésorerie, et de sa situation
Viens ensuite la Gestion des excédents et des déficits de trésorerie durant cet étape le but est
de gérer les différentes situations de la trésorerie qu’elle soit déficitaire ou bien excédentaire
Et enfin viens l’élaboration de prévision pour pouvoir anticiper les situations futures de sa
trésorerie et agir plus vite et plus tôt
41
Chapitre 3 : Étude de cas pratique : la S.A.R.L ALMAG
Introduction :
Après avoir présenté la gestion de trésorerie dans ses aspects théoriques, dans les
chapitres précédant, et dans le but de compléter nos connaissances sur le sujet et
d’approfondir notre étude, nous avons bénéficié d’un stage au niveau de l’entreprise S.A.R.L
ALMAG La thématique traité pendant notre période de stage était la gestion de trésorerie au
sein de cette entreprise.
La S.A.R.L ALMAG est une entreprise d’agroalimentaire, spécialisée dans la

production de margarine, produits de la confiserie, bouillons, potage et aromes, commerce de
gros des produits liés à l’alimentation humaine, transport et livraison sous froid de produit et
denrées alimentaires.
Dans le but de mener à bien notre travail, dans le service comptabilité et finance, nous
avons opté pour une méthodologie, de collecte des données et d’entretiens avec les
responsables de ce service. Par la suite, nous avons présentés l’ordre général des tâches
affectées et la procédure en vigueur
Le présent chapitre s’articulera autour de deux sections .La première sera consacrée à
la présentation générale de la S.A.R.L ALMAG. La seconde sera consacrée â la pratique des
techniques de gestion de trésorerie au sein de cette entreprise
3.1 Présentation de l’organisme d’accueil
Nous avons bénéficié d’un stage au niveau de l’entreprise S.A.R.L ALMAG (L’Algérienne
des matières grasses) Nous nous somme intéressé, pendant notre période de stage, à la gestion
de trésorerie dans cette entreprise.
Dans cette section nous allons développer les points suivants :
• Historique et évolution de la SARL ALMAG

• Structure et nombre de personnel
• Equipements de la SARL ALMAG
• Gamme de produit quelle propose
• Les différents services de la S.A.R.L ALMAG
• Présentation du service comptabilité et finance
• La gestion de trésorerie au sein de l’entreprise A.L.M.A.G
3.1.1 Présentation L’Algérienne des matières grasses
Fondée en 1998, par les frères BOUKIR, ALMAG un acteur majeur dans le secteur
agroalimentaire dans la wilaya de Bejaia, et aussi en Algérie. Elle est implantée dans la zone
42
industrielle de Taharacht, Akbou, Bejaia, une zone considérée comme le fief de l’industrie
agroalimentaire en Algérie. Les principales informations sur la S.A.R.L ALMAG, sont
présenté dans le tableau ci-après :
Tableau n°15 : Présentation de la société S.A.R.L ALMAG
Raison sociale S.A.R.L ALMAG
N° de registre de commerce 98B0182250-00/06
Matricule fiscale 0615 5698 022
Identité fiscale 0998 0636 0432 524
NIF 0998 0601 8225 072
NIS 0998 0636 0432 524
Forme juridique S.A.R.L
Objet sociale/ secteur d’activité et activite -fabrication de margarine

de l’entreprise
-fabrication de produits de la confiserie
-fabrication de bouillon, potage, et aromes
-commerce de gros des produits lies a

l’alimentation humaine
-transport de livraison, sous froid des

produits et denrées alimentaire
Date de création 04/01/1998
Date d’entrée en exploitation 03/05/2003
Capital social 198 122 040.00
Détenteurs principaux et part en pourcentage du capital selon statuts
Boukir abdelouhab 2670 parts 35 %
Boukir abdelkrim 2470 Parts 33 %
Boukir Abdel hakim 2430 parts 32 %
Source : Réalisé par nous même à partir Document interne de la S.A.R.L ALMAG
L’entreprise est dirigée par un associé détenant 35 % des parts sociales qui a pour mission
d’assurer la coordination entre divers services et de la bonne gestion de l’entreprise, il prend
des décisions stratégiques au point de vue organisationnelles
43
3.1.2 Historique et évolution de la SARL ALMAG:
La SARL ALMAG est une entreprise Fondée en 1998, par les frères BOUKIR, au capitale
sociale de 198 122 040.00 da et 7570 de parts social (en 2007) qui a fait objet de nombreuses
augmentations de capital depuis sa création. Le tableau ci-dessous est un récapitulatif des
différentes augmentations qui ont eu lieu depuis le 31/12/ 1997 au 31/12/ 2007
Tableau n° 16: historique de l’évolution du capital
Capital Date Nombre Valeur nominale montant

de parts
Capital initial 31/12/1997 120 1000.00 da 120 000.00 da
1ere augmentation 20/06/1999 18000 1000.00 da 18 000 000.00 da
2eme augmentation 14/11/2005 7570 10000.00 da 75 700 000.00 da
3eme augmentation 31/12/2007 7570 26 172.00 198 122 040.00 da
3.1.3 Structure et nombre de personnel de la SARL ALMAG:
La SARL ALMAG est composé de 110 salariés agissant dans tous les services de l’entreprise
Représenté par le tableau ci-dessous
Tableau n°17 : structure du personnel
Structure Nombre
Cadre supérieur 1
Cadre 12
Maitrises 30
Exécutions 67
Total 110
3.1.4 Equipements de la SARL ALMAG :
Le tableau ci-dessous représente les différents moyens et matériels dont dispose la SARL
ALMAG, leurs dates d’acquisitions, et leurs valeurs
Tableau N° 18: moyen matériel
Equipements Année d’acquisition Valeur
Matériels de production 2003-2016 353 681 414.50 da
Matériels de transport 2003-2016 27 745 783 .12 da
Matériels de laboratoire 2003-2016 855 133.84 da
Matériels de bureau 2003-2016 5 631 340.45 da
44
3.1.5 Gamme de produit :
Les produits que propose la SARL ALMAG sont énumérés dans le tableau ci-dessous
Tableau N° 19 : gamme de produit
Gamme de produit Nom et format
Margarine pâtissière Pâtisserie plaquette 500 gr
Pâtisserie vrac 10 kg
Margarine a tartiné Beurrina 200 gr plaquette
Beurrina 100% 200 gr plaquette
Tartio allégé 200 gr plaquette
Tartio allégé 400 gr barquette
Tartio barquette 500 gr
Evin pot 250 gr
Evin pot 500 gr
Tartio vrac 5 kg
Tartio vrac 10 kg
Beurrina vrac 5kg
Beurrina vrac 10 kg
Beurre 100% 5 kg vrac
margarine de feuilletage Feuilletage 500 gr plaquette
Feuilletage caisse de 10 kg
Smen Smen familia barquette 450 gr
Smen familia barquette 900 gr
3.1.6 Les différents services de la S.A.R.L ALMAG
• Direction technique : laboratoire, service de production, service maintenance ;
• Service hygiène et sécurité ;
• Gestion de stock et achat locaux ;
• Service personnels ;
• Service manutention ;
45
• Service commercial ;
• Service comptabilité ;
• Caisse ;
Schéma N°1 : Organigramme de la S.A.R.L. ALMAG :
Président directeur
général
Secrétaire de
direction
Direction Service Service Service Caisse

technique personnel commercial comptabilité
Service Gestion des stocks et Service

Laboratoire hygiène et achats locaux manutention
sécurité
Service
production
Service
maintenance
Source : Document interne de la S.A.R.L ALMAG
3.1.7 Présentation du service comptabilité et finance :
Le rôle principal du service comptable est de comptabiliser toutes les opérations

financières (ventes, achats, banque, caisse et opérations diverses..).
46
Il se charge aussi de la paie du personnel, du suivi des comptes bancaires, des règlements
des fournisseurs et des encaissements des factures adressées aux clients.
Il s’occupe aussi de toutes les déclarations fiscales (TVA, IR, IS…),
A la fin de l’année, il établit les bilans de ces sociétés qu’il dépose au service des impôts.
3.1.8 La gestion de trésorerie au sein de l’entreprise A.L.M.A.G
La gestion de trésorerie est menée par le service finance et comptabilité et a comme

missions principales de :
• Gérer les mouvements de fonds (les payements, les encaissements, les avances, les
avoirs…etc.) ;
• Superviser et suivre les comptes bancaires et postaux ;
• Etablir les ordres de payement (virements, chèque,…) ;
• Contrôler les flux recettes et dépenses ;
• Traiter les dossiers de paiement, d’investissement et autres dépenses ;
• Etablir la situation de rapprochement des comptes de trésorerie.
• Contrôler les impayés et effectuer la comptabilisation des comptes et grand livre de
trésorerie.
3.2 Gestion de la trésorerie d’A.L.M.A.G
Après avoir présenté l’organisme d’accueil, nous allons maintenant procéder â la pratique des
techniques de gestion de trésorerie précédemment énumérer dans le chapitre 2, au sein de
cette entreprise nous allons passer par les étapes suivante :
• Elaborer un état de rapprochements bancaire pour l’année 2019

• Analyse par le bilan durant 2018 et 2019
• Analyse par le T.C.R pour 2018 et 2019
• Analyse par les ratios des années 2018 et 2019
• Analyse par les flux de trésorerie pour 2018 et 2019
• Élaboration des prévisions de trésoreries
3.2.1 Rapprochement bancaire :
Nous allons vérifier la concordance du grand livre compte 512 au sein de l’entreprise et le
relevé de compte bancaire du 01/06/2019 au 30/06/2019 afin de :
• Détecter des erreurs lors des enregistrements les erreurs de saisie (affectation, date,
…) Une double comptabilisation de chèque, Un oubli…
• conserver une vision claire de sa trésorerie
Dans ce qui est nous allons comparer les deux tableaux suivant qui sont :
1. En premier est la représentation du grand livre compte 512 du 01/06/2019 au

30/06/2019
47
2. Et en deuxième Représentation du tableau relevé de compte bancaire
3. Pour faire le Rapprochement bancaire du 01/06/2019 au 30/06/2019 et qui est
représenté dans le troisième tableau
Tableau N° 20 : Représentation du grand livre compte 512 du 01/06/2019 au 30/06/2019
Date Libelle débit Crédit
Solde au 31/05/19 0.00 3254.02
09/06/19 ENC VERSEMENT DEESPECE 2800000
09/06/19 REGLT EFFET A PAYER N° 002/2019 595.00
09/06/19 REGLT EFFET A PAYER N° 002/2019 2757620.36
09/06/19 ENC CHEQUE N°0289746 AINOUCHE 100000.00
16/06/19 ENC VERSEMENT DEESPECE 770000.00
16/06/19 REGLT FACT PAR CHQ N°006147 900000.00
16/06/19 COMMISION BANCAIRE 238.00
16/06/19 COMMISION BANCAIRE 4157.37
30/06/19 ENC VERSEMENTS D’ESPECES 1108000.00
30/06/19 REGLT EFFET A PAYER N° 0003/2019 POLYMA 595.00
30/06/19 REGLT EFFET A PAYER N° 0003/2019 POLYMA 1649235.80
30/06/19 FRAIS DE GESTION DE COMPTE 495.84
30/06/19 INTERETS DEBITEURS 2916.34
Cumuls au 30/06/19 5319620.27 5320535.73
Solde au 30/06/19 915.46
48
Tableau N°21 : Représentation du tableau relevé de compte bancaire :
Date de Libellé opération Date de Débit crédit solde

transaction valeur
01/06/2019 Solde reporté -3254.02
09/06/2019 Versement espèce 10/06/2019 2800000.00 2796745.98
Sarl almag p/c chibanehabib
09/06/2019 Effet reçu telecompensation/rejet 08/06/2019 2757620.36 39125.62

auto 1551901422 1
09/06/2019 Comm paiement effet retour 08/06/2019 500.00 38625.62

1551901422 1
09/06/2019 TVA comm effet retour 08/06/2019 95.00 38530.62
1551901422 1
09/06/2019 Comm. Remise CHQ/telecompens 08/06/2019 200.00 38330.62
09/06/2019 TVA 08/06/2019 38.00 38292.62
12/06/2019 Reglement chèque remis 289746 11/06/2019 100000.00 138292.62
16/06/2019 Versement espèce 17/06/2019 770000.00 908292.62
Sarl almag p/c
Kamel ahmed
16/06/2019 Emisscheque de banque 15/06/2019 900000.00 8292.62

28/19/000222
16/06/2019 Commcheque de banque 15/06/2019 1000.00 7292.62

28/19/000222
16/06/2019 TVA 15/06/2019 190.00 7102.62
16/06/2019 Regularisation commission 16/06/2019 4157.37 2945.25

reglementba 1 pour 1000 ref
601/19/71/6 date
bourse :03/05/2019
25/06/2019 Com remise CHQ/télé compens 24/06/2019 200.00 2745.25
25/06/2019 TVA 24/06/2019 38.00 2707.25
Total des mouvements 3664038.73 3670000
49
Tableau N°22 : Rapprochement bancaire du 01/06/2019 au 30/06/2019 :
Date Libelle opération Relevé de compte bancaire Grand livre

compte 512
débit crédit débit Crédit
Solde au 30/06/2019 2707.25 915.46
25/06/2019 Regltfact par chq n° 541620.27

3141964
30/06/2019 Enc versement d’especes 1108000.00
30/06/2019 Reglt effet a payé 595.00

n°0003/2019 polyma
30/06/2019 Reglt effet a payé 1649235.80

n°0003/2019 polyma
30/06/2019 Frais de gestion de compte 495.84
30/06/2019 Interetsdebiteurs 2916.34
Totaux 1653242.98 1652327.52 0.00 915.46
Solde final 915.46 915.46
Différence a justifié
Commentaire :
L'ajustement du solde du relevé bancaire au solde du grand livre 512 de l’entreprise, est le
résultat de la somme des transactions en circulation. C’est-à-dire les sommes enregistrées par
l'entreprise seulement, et non pas par la banque, ainsi que les chèques en circulation et les
fonds qui n'ont pas été retirés du compte en banque.
Les différentes opérations ayant ont provoqué un déséquilibre entre le grand livre de
l’entreprises et le relevé du compte la bancaire sont :
25/06/2019 Règlement d’une facture par chèque n° 3141964 d’un montant 541620.27
30/06/2019 Encaissement d’un versement en espèces d’un montant de 1108000.00
30/06/2019 Règlement effet a payé n°0003/2019 polyma d’un montant de 1649830.8
30/06/2019 Frais de gestion de compte 495.84
50
30/06/2019 Intérêts débiteurs 2916.34
3.2.2 Analyse par le bilan :
On doit présenter le bilan comptable après nous allons exposer les bilans fonctionnels des
exercices 2018 et 2019, et ensuite nous allons étudier sa situation financière ainsi que sa
situation économique à travers les différentes méthodes d’analyse financière.
Tableau N° 23: Actif du bilan 2019
Actif Exercice 2019
Montant Brut Amort-prov Net

Et perte de
valeurs
Actif non courants

négatif
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles 3886592.38 3341841.51 544750.87
Terrains 630040000.00 630040000.00
Bâtiments 638497732.55 192625161.63 445872570.92
Autres immobilisations corporelles 406079076.67 321741428.00 84337648.67
Immobilisations encours
Autres participations et créances

rattachées
Prêts et autres actifs financiers non 2 387 933.14 2 387 933.14

courants
Impôts différés actif 224 471.77 224 471.77
Total actif non courant 1 681 115 806.51 517 708 431.14 1 163 407 375.37
ACTIFS COURANTS
51
Stocks et encours 114 504 180.59 114 504 180.59
Clients 782 565 860.28 23 490 225.88 759 075 634.40
Autres débiteurs 9 952 008.52 23 490 225.88 759 075 634.40
Impôts et assimilés 1 320 247.00 1 320 247.00
Placements et autres actifs financiers

courants
Trésorerie 4 541 585.48 4 541 585.48
Total actif courant 912 883 881.87 23 490 225.88 889 393 655.99
Total général actif 2 593 999 688.38 541 198 657.02 2 052 801 031.36
Tableau N° 24: Actif du bilan 2018

Actif Exercice 2018
Montant Brut Amort-prov Et perte de Net

valeurs
Actif non courants
négatif
Immobilisations incorporelles 3698222.38 2875714.72 822507.66
Immobilisations corporelles
Terrains 630040000.00 630040000.00
Bâtiments 638497732.55 190568328.29 447929404.26
Autres immobilisations corporelles 405652300.95 309734492.30 95917808.65
Immobilisations encours 188369.92 188369.92
Autres participations et créances rattachées

Prêts et autres actifs financiers non courants 2185809.13 2185809.13
52
Impôts différés actif
Total actif non courant 1680262434.93 503178535.31 1177083899.62

ACTIFS COURANTS
Stocks et encours 234180376.24 234180376.24

Clients 555922513.94 15420151.57 540502362.37
Autres débiteurs 25521706.56 25521706.56
Impôts et assimilés 11186150.33 11186150.33
Placements et autres actifs financiers
courants
Trésorerie 8305211.07 8305211.07
Total actif courant 835115958.14 15420151.57 819695806.57

Total général actif 2515378393.07 518598686.88 1996779706.19
Tableau N° 25: Passif des bilans 2018 et 2019
Passif Exercice 2019 Exercice 2018
CAPITAUX PROPRES :
Capital émis 1 000 058 292 .00 198 122 040.00
Capital non appelé
Primes et réserves- Réserves consolidées(1) 71 953 168.58 71 953 168.58
Ecarts de réévaluation 64 259 059.93 866 195 311.93
Ecart d’équivalence (1)
Résultat net - Résultat net part du groupe (1) 26 401 819.60 30 420 367.76
Autres capitaux propres – Report à nouveau -116 714 006.46 -130 603 453.80
Part de la société consolidant (1)
Part des minoritaires (1)
TOTAL I 1 045 958 333.65 1 036 087 434.47
PASSIFS NON-COURANTS :
53
Emprunts et dettes financières 134 435 750.00 114 435 750.00
Impôts (différés et provisionnés) 67 163 673.83 68 931 138.93
Autres dettes non courantes
Provisions et produits constatés d’avance
TOTAL II 201 599 423.83 183 366 888.93
PASSIFS COURANTS :
Fournisseurs et comptes rattachés 236 469 869.20 235 653 069.23
Impôts 63 367 471.69 37 179 489.21
Autres dettes 64 426 378.54 64 065 382.84
Trésorerie Passif 440 979 554.45 440 427 441.51
TOTAL III 805 243 273.88 777 325 382.79
TOTAL PASSIF (I+II+III) 2 052 801 031.36 1 996 779 706.19
3.2.2.1 Elaboration du bilan fonctionnel
Nous allons élaborer le bilan fonctionnel pour 2018 et 2019 en utilisant les consignes déjà
stipulé dans le chapitre 2
Tableau N° 26 : Elaboration du bilan fonctionnel de 2018 :
Actif Montant Passif Montant
Actif stable brut 1680262434.93 Ressource stable 1738053010.28
Immobilisation incorporel 3698222.38 Capitaux propre 1623617260.28
Immobilisation corporel 1674378403.42 Dettes financières 114435750.00
Immobilisation financière 2185809.13
Actif circulant brut 826810747.07 Passif circulant 336897941.28
Actif circulant d’exploitation 801289040.51 Dettes d’exploitation 272832558.44
Actif circulant hors exploitation 25521706.56 Dettes hors exploitation 64065382.84
Actif de trésorerie 8305211.07 Passif de trésorerie 440427441.51
54
Tableau N°27 : Elaboration du bilan fonctionnel de 2019
Actif Montant Passif Montant
Actif stable brut 1681115806.51 Ressource stable 1788756414.5
Immobilisation incorporel 3886592.38 Capitaux propre 1654320664.5
Immobilisation corporel 1674616809.22 Dettes financières 134435750.00
Immobilisation financière 2612404.91
Actif circulant brut 908342296.39 Passif circulant 364263719.43
Actif circulant d’exploitation 898390287.87 Dettes d’exploitation 299837340.89
Actif circulant hors exploitation 9952008.52 Dettes hors exploitation 64426378.54
Actif de trésorerie 4541585.48 Passif de trésorerie 440979554.45
3.2.2.2 Calcul des indicateurs d’équilibre financier :
Apres avoir élaboré les bilans fonctionnels de 2018 et 2019 nous allons Calculer les
indicateurs d’équilibre financier
Tableau N°28 : Tableau de Calcul des indicateurs d’équilibre financier
2018 2019
Formule Résultat 2018 Résultat 2019
FRNG capitaux permanents – 1738053010.28- 57790575.35 1788756414.5- 107640607.99

actifs immobilisés 1680262434.93 1681115806.51
actifs circulants – dettes 1788756414.5- 912883881.87-

à court terme 1681115806.51 805243273.88
BFR = BFRE Actif circulant 801289040.51- 528456482.07 =898390287.87- 598552946.98

d’exploitation- 272832558.44 -38543676.28 299837340.89 -54474370.02
BFRE+ Dettes
circulantes =528456482.07 =489912805.79 =598552946.98 =544078576.96
BFRHE
d’exploitation
BFRHE Besoin hors 25521706.56- 9952008.52-

exploitation - 64065382.84 64426378.54
Ressources
hors = -38543676.28 = -54474370.02
exploitation
55
TRESORERIE FR – BFR 57790575.35 - -432122230.44 107640607.99- -436437968.97
489912805.79 544078576.96
Net
VD-DF 8305211.07- 440979554.45-
440427441.51 4541585.48
Schéma N°02: représentation graphique des indicateurs de l’équilibre financier

600000000
400000000
200000000
FRNG
0 BFR
2018 2019
Trésorerie nette
-2E+08
-4E+08
-6E+08
Source : réaliser par nous même
Interprétations des résultats :

F.R.N.G :
L’entreprise dégage un FRNG positif durant les deux années, soit 57790575.35 en 2018 et
107640607.99 en 2019. Cela indique que l’entreprise a financé l’intégralité de ces
immobilisations par ses capitaux permanents.
B.F.R :
Un BFR positif montre un besoin de financement à court terme de 489912805.79 ne 2018
et de 544078576.96 en 2019
Trésorerie nette :
Trésorerie nette négatif pour les deux années, soit -432122230.44 en 2018 et -
436437968.97 en 2019, montre que les capitaux propre n’arrivent pas à financer les
terme, Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité insuffisante.
56
3.2.3 Analyse par le tableau de compte de résultat :
On doit présenter le tableau de compte de résultat après nous allons calculer la capacité
d’autofinancement des exercices 2018 et 2018, et ensuite nous allons étudier sa situation
financière ainsi que sa situation économique à travers les différentes méthodes d’analyse
financière
Tableau N° 29 : le tableau de compte de résultats 2018 et 2019
note 2019 2018

Ventes et produits annexes 319834396.08 255589643.47
Variation stocks produits finis et en cours -13505310.94 -4894230.73
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
I-PRODUCTION DE L'EXERCICE 306329085.14 250695412.74
Achats consommés -156456093.87 -126290007.94
Services extérieurs et autres consommations -15570043.62 -10604321.28
II-CONSOMMATION DE L'EXERCICE -172026137.49 -136894329.22
III-VALEUR AJOUTEE D'EXPLOITATION (1-11) 134302947.65 113801083.52
Charges de personnel -45985238.90 -46035270.88
Impôts, taxes et versements assimilés -3480942.83 -3119595.11
IV-EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 84836765.92 64646217.53
Autres produits opérationnels 38312244.52 682344.60
Autres charges opérationnelles -22716703.98 -683666.63
Dotations aux amortissements, provisions et pertes de valeurs -37966122.31 -19793787.80
Reprise sur pertes de valeur et provisions 15420151.57
V- RESULTAT OPERATIONNEL 77887335.72 44851107.70
Produits financiers
Charges financiers -37511996.83 -16188205.04
IV-RESULTAT FINANCIER -37511996.83 -16188205.04
IV-RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V+VI) 40374338.89 28662902.66
Impôts exigibles sur résultats ordinaires -10000.00 -10000
Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires 1991936.87 1767465.10
TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES 360061481.23 251377757.34
TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES -317705205.47 -220957389.58
VIII-RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES 42356275.76 30420367.76
Eléments extraordinaires (produits) (à préciser)
Eléments extraordinaires (charges) (à préciser) -15954456.16
IX-RESULTAT EXTRAORDINAIRE -15954456.16
X-RESULTAT NET DE L’EXERCICE 26401819.60 30420367.76
57
3.2.3.1 Le calcul de la capacité d’autofinancement :
Le calcul de la capacité d’autofinancement se fait par deux méthodes :
• La méthode soustractive
• La méthode additive
Tableau N° 30: calcul de la CAF par La méthode soustractive de 2018 et 2019 :
Montant Montant
2019 2018
Excédent brut d’exploitation(EBE) 84836765.92 646462217.1
Produit encaissés Transfert de charge d’exploitation
Autres produits de gestion courante 13179942.22 682344.00

(produit d’exploitation encaissée)
+
Quotes-parts de résultat sur opération fait
en commun
Transfert de charges exceptionnelles
Produit financiers (sauf : reprises sur

dépréciations et provision)
Produits exceptionnels (hors cessions) 25132302.30

[produit exceptionnels encaissés]
Charge décaissés Autres charges de gestion courante (Autres 22716703.98 683666.49

charges d’exploitation décaissées)
Quote-part sur opération faites en commun

-
Charge financières (charge financières 37511996.83 16188205.00
décaissées)
Charges exceptionnelles 15954456.16
Participation des salariés aux résultats
Impôts sur les bénéfices 1991936.87- 1767465.00-

10000 10000
= Total Capacité d’autofinancement(CAF) 48947790.34 50214154.61
58
Tableau N° 31: calcule de la CAF par La méthode additive de 2018 et 2019
Résultat de l’exercice (bénéfice ou Montant 2019 Montant 2018

perte)
+ Charges non Dotations aux amortissements 26401819.6 30420367.12

décaissables
+ Dotations aux provisions pour 14475896.43 19793787.49
(charges calculées) stock
+ Dotations aux provisions aux 0.00 0.00

créances douteuses
- Produit non Reprise sur provisions sur 23490225.88 0.00

encaissables amortissements
- (charge calculées) Reprise provisions pour stock 15420151.57 0.00
- Reprise aux provisions aux

créances
+ Valeur comptable des éléments

d’actif cédés
- Produits des cessions d’éléments

d’actif immobilisés
- Quotes-parts des subventions

d’investissement virées au
résultat de l’exercice
= Total Capacité 48947790.34 50214154.61

d’autofinancement(CAF)
Interprétation :
2018 48947790.34 et 2019 50214154.61 Cela signifie que l’entreprise réalise des bénéfices d'exploitation
même si tous ces bénéfices d'exploitation ne sont pas encore encaissés
Calcule de l’autofinancement et la capacité de remboursement :
Maintenant que la CAF est calculé nous allons pouvoir calculer l’autofinancement et la
capacité de remboursement
59
Tableau N° 32: Calcule de l’autofinancement
Formule 2018 2019
Autofinancement capacité d’autofinancement – 48947790.34 50214154.61

dividendes payés en « N »
Interprétation :
L’entreprise ne distribue pas de dividendes durant les deux années ce qui lui permettrait
éventuellement de maintenir le patrimoine et le niveau d’activité et de financer une partie de la
croissance.
Tableau N°33 : Calcule de la capacité de remboursement
Formule 2018 2019

Capacité de dettes financières 2.27 2.74
remboursement 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑡é 𝑑’𝑎𝑢𝑡𝑜𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡
Interprétation : Augmentation de la Capacité de remboursement de 2.34 en 2018 à 2.68 en

2019 indique un recours à l’endettement trop important par rapport à la création de liquidité
annuelle.
3.2.4 Analyse par les ratios :
Nous allons procéder au calcul des ratios de :
• l’autonomie financière
• liquidité général
• capacité de remboursement
• d’endettement net
Tableau N° 34: Le ratio de l’autonomie financière
Formule de Capitaux propre /montant total du bilan

calcule
Année 2018 2019
Calcul 1623617260.28 1654320664.5
2052801031.36 2593999688.38
Le ratio de 0,79 0,63
l’autonomie
financière
Le ratio d'autonomie financière est inférieur à 1 pour 2018 et pour 2019, les capitaux propres
ne couvrent pas l'ensemble des dettes contractées auprès des établissements bancaires. La
santé financière de l'entreprise est alors en danger, l'entreprise est trop endettée.
60
Tableau N°35 : Le ratio de liquidité général :
Formule de calcule Actif circulant/le passif circulant
Année 2018 2019
Calcul 826810747.07 908342296.39

336897941.28 364263719.43
Le ratio de liquidité 2,45 2,49
général
Le résultat est supérieur à 1, cela veut dire que l'entreprise est solvable, qu'elle peut donc
payer ses dettes à court-terme.
Tableau N° 36: Le ratio de capacité de remboursement :
Formule de calcule Endettement nette /caf
Année 2018 2019
Calcul 114435750.00 134435750.00

50214154.61 48947790.34
Le ratio de capacité 2,27 2,74
de remboursement
On observe une augmentation du ratio de capacité de remboursement de 2.27 en 2018 à 2.74

en 2019 Cela signifie que l’endettement de l'entreprise est trop lourd par rapport à la richesse
qu’elle créée et que sa capacité de remboursement est mise à mal.
Tableau N° 37: Le ratio d’endettement net :
Formule de calcule Endettement net / capitaux propre
Année 2018 2019
Calcul 114435750.00 134435750.00

1623617260.28 1654320664.5
Le ratio 0,070 0,081
d’Endettement
nette
61
3.2.5 Analyses par les flux de trésorerie :
Nous allons interpréter les différents résultats du tableau de flux de trésorerie 2018 et 2019
remis par le comptable de l’entreprise SARL ALMAG
Tableau N°38: tableau des flux de trésorerie pour 2018 et 2019
2019 2018
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
Encaissement reçus des clients 139 606 861.49 86 096 250.99
Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -135 645 959.18 -88 248 091.92
Intérêts et autres frais financiers payés -37 951 596.72 -16 413 735.04
Impôts sur les résultats payés -10 000.00
Opération en attente de classement (47) 853 403.60
Flux de trésorerie avant élément extraordinaire -33 137 290.81 -18 575 575.97
Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires 9 179 440.23 -466 078.01
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) -23 957 850.58 -19 041 653.98
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Décaissements sur acquisition d'immobilisations corporelles ou incorporelles -789 484.35
Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 1 085 000.00 500 000.00
Décaissements sur acquisition d'immobilisations financières -600 000.00
Encaissements sur cessions d'immobilisations financières
Intérêts encaissés sur placements financiers
dividendes et quote-part de résultats reçus
Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement (B) -304 484.35 500 000.00
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Encaissements suite à l'émission d'actions
Dividendes et autres distributions effectués
Encaissements provenant d'emprunts 20 000 000.00
Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilés -53 403.60 -648 000.00
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) 19 946 596.40 -648 000.00
Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités
Variation de trésorerie de la période (A+B+C) -4 315 738.53 -19 189 653.98
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période -432 122 230.44 -412 932 576.46
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période -436 437 968.97 -432 122 230.44
Variation de trésorerie de la période -4 315 738.53 -19 189 653.98
Rapprochement avec le résultat comptable -30 717 558.13 -49 610 021.74
Interprétations :
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles :
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles sont négatifs durant les deux années
-23 957 850.58 et -19 041 653.98 la raison est que L’argent qui provient des clients ne suffit
pas pour payer les dépenses, Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -135 645
959.18 et -88 248 091.92, Intérêts et autres frais financiers payés -37 951 596.72 et -
16 413 735.04
62
Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement :
En 2018 Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement est positive, en raison
de l’encaissement sur cessions d’immobilisations corporelles ou incorporelles d’une valeur de
500 000.00 da
Mais pour 2019 malgré un Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou

incorporelles d’un montant de 1 085 000.00 da sa na pas suffit à couvrir les décaissements
engendré :

Ce qui a provoqué d’avoir un Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement -
304 484.35
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement :

Les flux de trésorerie générés par l’Encaissements provenant d'emprunts de 20 000 000.00 en
2019 a fait relever la trésorerie et pour 2018 Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes
assimilés a engendré une trésorerie négatif -648 000.00
Variation de trésorerie de la période
la somme de Flux de trésorerie net provenant des activités de financement ,Flux de trésorerie
net provenant des activités d'investissement et les Flux de trésorerie net provenant des
activités opérationnelles a engendré une trésorerie négatif
Pour 2018 : -4 315 738.53 et aussi pour 2019 : -19 189 653.98
63
3.2.6 Elaboration des prévisions :
Nous allons interpréter et analyser les données futures du plan de financement de 2020 à 2024
et le budget de trésorerie qui est une prévision mensuelle de l’année 2020
Tableau N°39 : Tableau de plan de financement de 2020 à 2024 en KDA :
LIBELLES 2020 2021 2022 2023 2024

1- SOLDE AU 01/01/ 171 630 180 846 -449 503 -1 057 181 -1 898 094
2- RECETTES
- Encaissements sur ventes 16 231 732 982 849 624 890 380 777 287
- Autres encaissements 4195 18 951 19 939 20 733 20 853
TOTAL RECETTES 20 426 751 933 869 563 911 113 798 140
3- DEPENSES
- Remboursement crédits bancaires 0 138 214 159 926 319 209 319 209
- Règlement dettes de stocks & services 4860 600 419 644 771 657 659 667 531
- Règlement dettes d'exploitation 6 350 643 649 672 544 775 158 805 619
Dont :
- Personnel & organismes sociaux 6 264 968 274 075 282 920 293 175
- Impôts et taxes 2 040 334 213 347 163 445 388 477 721
- Frais financiers 1 025 42 219 48 952 44 376 32 124
- Autres frais 3 279 2 249 2 354 2 474 2 599
TOTAL DEPENSES 11 210 1 382 282 1 477 241 1 752 026 1 792 359
SOLDE AU 31/12/ 180 846 -449 503 -1 057 181 -1 898 094 -2 892 314
Schéma N° 3: représentation de la trésorerie nette de 2020 à 2024
3,000,000
2,000,000
1,000,000
tr net
0
2020 2021 2022 2023 2024 total depences
-1,000,000
total recettes
-2,000,000
-3,000,000
-4,000,000
Source : réaliser par moi-même
64
Interprétation : Le plan de financement révèle une trésorerie négative à partir de 2021, cela
revient au remboursement crédits bancaires, Règlement dettes de stocks & services,
Règlement dettes d'exploitation
65
Tableau N°40 : Tableau de BUDGET DE TRESORERIE pour 2020 en KDA
LIBELLES janv. févr. Mars avr. mai juin juil. août sept. oct. nov. déc. Total
1- SOLDE EN DEBUT DE LA PERIODE 9 133 10 969 11 451 12 012 12 605 13 378 14 545 15 717 16 918 18 050 18 351 18 502 171 630
2- RECETTES
- Encaissements sur ventes 2 211 901 1 027 1 105 1 301 1 701 1 748 1 801 1 731 976 905 826 16 231
4195
- Autres encaissements 0 0 0 0 0 0 687 692 697 702 706 711
TOTAL RECETTES 2 211 901 1 027 1 105 1 301 1 701 2 435 2 493 2 428 1 677 1 611 1 537 20 426
3- DEPENSES
- Remboursement crédits bancaires 0
- Règlement Fournisseurs Immob 0 0 0 0 0 0 595 64 64 64 64 64 916
- Règlement Fournisseurs Stocks 139 155 172 189 196 198 213 222 222 250 279 362 2 598
- Règlement Fournisseurs Services 72 80 89 98 101 103 111 115 115 130 145 188 1 346
- Règlement dettes d'exploitation 164 183 204 224 231 234 344 891 894 933 972 1 076 6 350
Dont :
- Personnel & organismes sociaux 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 6
-Etat, Collectivités & Comptes rattachés 105 117 130 143 148 150 162 168 168 189 211 275 1 968
- Charges Financières 4 4 5 5 5 6 6 6 6 7 8 10 72
- Opérations groupe 55 61 68 75 77 78 84 88 88 99 110 143 1 025
- Autres Dépenses 0 0 0 0 92 628 632 637 642 648 3 279
TOTAL DEPENSES 375 418 465 511 528 535 1 263 1 292 1 296 1 376 1 460 1 691 11 211
180 846
SOLDE EN FIN DE PERIODE 10 969 11 451 12 012 12 605 13 378 14 545 15 717 16 918 18 050 18 351 18 502 18 348
Source : remis par le comptable de l’entreprise ALMAG
66
Schéma N°4 : représentation de la trésorerie nette de janvier à décembre durant l’année 2020
en kda
20000
18000
16000
14000
12000
10000 trésorerie nette en kda
8000 total depences en kda
6000 total recettes en kda
4000
2000
0
Interprétation :
Trésorerie positif et en augmentation durant toute l’année 2020. Cela, signifie que les
prévisions des recettes dépassent celles des dépenses
Conclusion du chapitre :
La présente étude révèle :
Un FRNG positif durant les deux années 2018 et 2019, montre que l’entreprise arrive à
financer l’intégralité de ces immobilisations par ces capitaux permanents.
Un BFR positif montre un besoin de financement à court terme durant les deux années
considérées
Trésorerie nette négatif, signifiée que les capitaux propres n’arrivent pas à financer les
terme, Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité insuffisante.
L’entreprise réalise des bénéfices d'exploitation même si tous ces bénéfices d'exploitation ne
sont pas encore encaissés
éventuellement de maintenir le patrimoine et le niveau d’activité et de financer une partie de
la croissance.
Augmentation de la Capacité de remboursement de 2.2 en 2018 à 2.74 en 2019 indique un

recours à l’endettement trop important par rapport à la création de liquidité annuelle.
67
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles sont négatifs durant les deux années la
raison est que l’argent qui provient des clients ne suffit pas pour payer les dépenses, Sommes
versées aux fournisseurs et au personnel
En 2018 Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement est positive en raison
de l’Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles.
En 2019 malgré un Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles

sa na pas suffit à couvrir les décaissements engendré :
Décaissements sur acquisition d'immobilisations corporelles ou incorporelles
Décaissements sur acquisition d'immobilisations financières.
Ce qui a provoqué un Flux de trésorerie net
La trésorerie sera positif pour 2020 d’après le budget de trésorerie mais Le plan de
financement révèle une trésorerie négatif à partir de 2021 cela revient au Remboursement
crédits bancaires, Règlement dettes de stocks & services, et le Règlement dettes d'exploitation
'
68
CONCLUSION GENERALE
Conclusion général :
La gestion de trésorerie joue un rôle essentiel au sein d’une entreprise en effet elle permet
d’éviter la cessation des paiements, elle assure également l’utilisation optimale des excédents
de trésorerie et rechercher des moyens de financement les plus avantageuse.
Au bout de ce travail de recherche, il importe de faire la revue des grandes lignes qui le
composent et de présenter brièvement les résultats auquel il a abouti.
La gestion de trésorerie passe par trois étapes qui sont en premier l’analyse de la
trésorerie qui consiste à une évaluation de la trésorerie qui permet d’apprécier la structure
financière de l’entreprise, d’évaluer les besoins financiers et les ressources dont dispose
l’entreprise, et de détecter le risque de défaillance. Deuxièmement c’est la gestion des
excédents et des déficits de trésorerie et enfin élaborer des prévisions pour l’avenir.
La présente étude révèle :
Un FRNG positif durant les deux années, soit 57790575.35 en 2018 est de et 107640607.99
pour 2019. Cela signifie que l’entreprise arrive à financer l’intégralité de ces immobilisations
par ces capitaux permanents.
Un BFR positif montre un besoin de financement à court terme pour 2018 489912805.79 et
2019 de 544078576.96
Trésorerie nette négatif pour 2018 -432122230.44 et 2019-436437968.97, Cela signifiée que
les capitaux propres n’arrivent pas à financer les immobilisations, et une partie des valeurs
immobilisées sont financée par les dettes à court terme, Donc dans ce cas l’entreprise dispose
d’une liquidité insuffisante.
2018 48947790.34 et 2019 50214154.61 Cela signifie que l’entreprise réalise des bénéfices
d'exploitation même si tous ces bénéfices d'exploitation ne sont pas encore encaissés
éventuellement de maintenir le patrimoine et le niveau d’activité et de financer une partie de
la croissance.
Augmentation de la Capacité de remboursement de 2.2 en 2018 à 2.74 en 2019 indique un

recours à l’endettement trop important par rapport à la création de liquidité annuelle.
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles sont négatifs durant les deux années
-23 957 850.58 et -19 041 653.98 la raison est que L’argent qui provient des clients ne suffit
pas pour payer les dépenses, Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -135 645
959.18 et -88 248 091.92, Intérêts et autres frais financiers payés -37 951 596.72 et -
16 413 735.04
En 2018 Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement est positive en raison
de l’Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles d’une valeur
de 500 000.00 da
69
CONCLUSION GENERALE
Mais pour 2019 malgré un Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou
incorporelles d’un montant de 1 085 000.00 da sa na pas suffit a couvrir les décaissements
engendré :
Ce qui a provoqué d’avoir un Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement
-304 484.35
Les flux de trésorerie générés par l’Encaissements provenant d'emprunts de 20 000 000.00 en
2019 a fait relever la trésorerie et pour 2018 Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes
assimilés a engendré une trésorerie négatif -648 000.00
Pour 2018 : -4 315 738.53 et aussi pour 2019 : -19 189 653.98
La trésorerie sera positif pour 2020 d’après le budget de trésorerie mais le plan de
financement révèle une trésorerie négatif à partir de 2021 cela revient au Remboursement
crédits bancaires, Règlement dettes de stocks & services, et le Règlement dettes d'exploitation
nous concluons en confirmant que le stage passé au sein de l’entreprise A.L.M.A.G m’a
permis de mettre en pratique mes connaissances théoriques acquises lors de mon cursus
universitaire et d’apporter ma modeste contribution quant aux questions pratiques de gestion
de la trésorerie dans une entreprise
70
Bibliographie
Livres ouvrages et revues :
➢ Le lexique de gestion DALLOZ 5ème édition 2000

➢ Serge La crampe, Geneviève Causse, Méthodes de gestion de la trésorerie Information
prévision contrôle, Editions Hommes et Techniques 1977,
➢ Jack FORGET, Gestion de trésorerie Optimiser la gestion financière de l’entreprise à

court terme, Collection les mémentos finance dirigée par Jack FORGET, Éditions
d’Organisation, 2005,
➢ HONORE L, « Gestion financière », Groupe Revue Fiduciaire, Nathan, Paris, 2000,
➢ Allain-Charles MARTINET et Ahmed SILEM, Lexique de gestion et de management,
Edition DALLOZ, 2005.
➢ Pierre Vernimmen, Finance d'entreprise, édition DALLOZ, 2000.
➢ BELLIER DELIENNE.A, KATH. S « La gestion de trésorerie », Edition 2,
Economica, Paris, 2005
➢ Annie BellierDelienne (2012), « Gestion de trésorerie », 3 ème éd.
➢ IUT GEA – 843 S4 – Gestion de la trésorerie et diagnostic financier approfondi –
Tableau des flux de trésorerie de l’Ordre des Experts Comptables (OEC) – Daniel
Antraigue –Page
➢ SaidiYahia .Berrehouma Abdelhamid. Présentation des états financiers dans le
Nouveau Système Financier et Comptable Algérien 2009 120 JOURNAL OF FINANCIAL
AND ACCOUNTING STUDIES, Centre University of El- Oued-Algeria, Issue1, 2010
➢ la liasse fiscale algérienne 2021
➢ hadbi fayssal. Cour 2020 analyse financiere 3anne fc
➢ HONORE.L, gestion financière, édition NATHAN, 2001
Site internet :
➢ https://www.thebusinessplanshop.com/blog/fr/entry/plan_de_financement
➢ https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/etablir-son-plan-de-financement/
➢ https://www.cash-flow.fr/quest-ce-que-le-budget-de-tresorerie/
➢ https://www.l-expert-comptable.com/
➢ https://business.lesechos.fr/
➢ https://agicap.com/
➢ https://banque.ooreka.fr/,
➢ https://banque.ooreka.fr
➢ https://www.apec.fr/
➢
Mémoire :
➢ Procédures et techniques de gestion de la trésorerie. Application à l'EPB. Présenté par

melle KHELOUFI Hafida et melle ZOUAOUI Sakina
➢ L’impact de la gestion de trésorerie sur la situation financière de l’entreprise. Cas :
Société du coton hydrophile SOCOTHYD, Boumerdès Présenté par : ABDMEZIEM
Ahcene
71
Annexe
72
Annexe
73
Annexe
74
Annexe
75
Annexe
76
Annexe
77
Annexe
78
Annexe
79
Annexe
80
Annexe
81
Annexe
82
Table des matières
Introduction générale …………………………………………………………………….1
Chapitre 1 : vue d’ensemble sur la gestion de trésorerie ……………………………..3
1.1 Définition de la trésorerie et de la gestion de trésorerie…………………………….3
1.1.1 Définition de la trésorerie…………………………………………………………………3
1.1.2 Définition de la gestion de trésorerie…………………………………………………….4
1.2 Utilité de la trésorerie et de la gestion de trésorerie………………………………...4
1.2.1 Utilité de la trésorerie……………………………………………………………………..…4
1.2.2 Utilité de la gestion de trésorerie…………………………………………………………..5
1.3 Les composantes et les Moyen de financement de la trésorerie…………………….7
1.3.1 Les composantes de la trésorerie ………………………………………………………….7
1.3.2 Les moyens et les circonstances de financement de la trésorerie…………..…………7
1.3.2.1. les circonstances de financements de la trésorerie……………………………..…….8
1.3.2.2. Les ressources de financement de la trésorerie………………………………………..8
1.3.2.3 Les différents moyens de paiements…………………………………………………….9
1.4 Identification des principaux problèmes de trésorerie……………………………10
Conclusion de chapitre 1………………………………………………………………...12
Chapitre 2 : Technique de gestion de de la trésorerie …………………………………13
2.1 Analyse de la trésorerie………………………………………………………………13
2.1.1 État de rapprochement bancaire……………………………………………………….…13
2.1.1.1 Définition………………………………………………………………………………..…13
2.1.1.2. Objectif du rapprochement bancaire …………………………………………….……13
2.1.1.3. Les étapes de réalisation du rapprochement bancaire …………………………..…13
2.1.2.L’approche statique (bilan fonctionnel)………………………………………………….15
2.1.2.1. présentation du bilan comptable……………………………………………………….15
2.1.2.2. retraitement du bilan comptable et le transformer en bilan fonctionnel………....19
2.1.2.2.1. représentation schématique du bilan fonctionnel ………………………………..20
2.1.2.2.2. Objectif du bilan fonctionnel ……………………………………………………….21
83
Table des matières
2.1.2.3. Calcul de FR, du BFR et de la trésorerie nette ………………………………….…..21
2.1.2.3.1. Fond de roulement …………………………………………………………………..21
2.1.2.3.1.1. définition…………………………………………………..………………………….21
2.1.2.3.1.2. méthode de calcul………………………………………………………………..….22
2. 1.2.3.1.3.Interprétation ………………………………………………………………………..22
2.1.2.3.2. Le besoin de fond de roulement ……………………………………………………22
2.1.2.3.2.1. Définition …………………………………………………………………………..22
2.1.2.3.2.2. Type des besoin de fond de roulement …………………………………………..23
2.1.2.3.3. La trésorerie……………………………………………………………………………23
2.1.2.3.3.1. Définition ……………………………………………………………………………23
2.1.2.3.3.2. Méthode de calcul………………………………………………………………….. 23
2.1.2.3.3.3. Interprétation ………………………………………………………………………24
2.1.3 analyse par le T.C.R………………………………………………………………………24
2.1.3.1. La capacité d’autofinancement …………………….........………………………….25
2.1.3.1.1. Définition et objectif …………………………………………………………………25
2.1.3.1.2. Le calcul de la capacité d’autofinancement ………………………………………26
2.1.3.2. L’autofinancement……………………………………………………………………….28
2.1.3.3. La capacité de remboursement…………………………………………………………28
2.1.4 analyse par les ratios……………………………………………………………………….28
2.1.5 L’approche dynamique (flux de trésorerie)……………………………………………...29
2.1.5.1. Analyse des activités d’exploitations ……………………………………………….…31
2.1.5.2. Analyse des activités d’investissement………………………………………………..31
2.1.5.3. Analyse des activités financement ……………………………….…………………….31
2.2 Gestion des excédents et déficits de trésorerie……………………………………. 32
2.2.1. Gestion du déficit de trésorerie ………………………………………………………….32
2.2.2. Gestion des Excédents……………………………………………………………………. 34
2.3 Élaboration des prévisions de trésorerie…………………………………...………..37
84
Table des matières
2.3.1 Plan de financement…………………………………………………………………...……37
2.3.1.1.définition …………………………………………………………………………………..37
2.3.1.2. Utilité de plan de financement …………………………………………………….…..37
2.3.1.3.Elaboration d’un plan de financement ……………………………………………….37
2.3.2 Budget de trésorerie……………………………………………………………………….38
2.3.2.1. Définition ……………………………………………………………………………….38
2.3.2.2. Utilité de budget de trésorerie ………………………………………………………..39
2.3.2.3. Elaboration de budget de trésorerie ………………………………………………….39
Conclusion ………………………………………………………………………………41
Chapitre 3 : étude de cas A.L.M.A.G…………………………………………………..42
3.1 Présentation de l’organisme d’accueil……………………………………………..42
3.2 La gestion de trésorerie au niveau de la S.A.R.L ALMAG……………………….47
3.2.1 État de rapprochements bancaire…………………………………………………..……47
3.2.2 analyse par le bilan ……………………………………………………………………….51
3.2.3 analyse par le T.C.R …………………………………………………………………..……57
3.2.4 analyse par les rations de la trésorerie…………………………………………………60
3.2.5. Analyse par le flux de trésorerie …………………………………………………………62
3.2.5 Élaboration des prévisions de trésoreries……………………………………………….64
Conclusion général ……………………………………………………………………..69
Bibliographie ……………………………………………………………………………71
Annexe
85
Résumé du mémoire
L’entreprise est la cellule de base de la vie économique, elle est créatrice de richesse. Par
ailleurs, une économie forte et saine ne peut exister sans elle. Son objectif est de chercher une
rentabilité meilleure toute en assurant sa solvabilité et son équilibre financier.
Pour être en mesure de générer du chiffre d’affaires et des bénéfices, l’entreprise doit
engager un certain nombre de dépenses, dans cette optique, il sera nécessaire de recourir à la
trésorerie pour assurer le bon fonctionnement de l’entreprise et couvrir ces décaissements. En
effet, c’est la trésorerie disponible qui permet de régler les charges et qui assure les différentes
dépenses de l’entreprise.
suffisamment d’argent disponible, elle permet à l'entreprise d'éviter la cessation des
paiements. Elle doit assurer également, l'utilisation optimale des excédents de trésorerie et
rechercher des moyens de financement à court terme au moindre coût
Pour être en mesure de bien gérer et bien évaluer la trésorerie d’une entreprise, il est
primordiale pour le gérant ou celui qui est charger de la gestion de trésorerie de détecter Les
méthodes et outils a utilisés, afin d’apprécier sa pertinence et sa valeur, et de traiter ses
situations pour pouvoir la contrôler.
La gestion de trésorerie est très importante dans la gestion financière de l’entreprise et

l’évaluation de la trésorerie passe par trois étapes.
Tout d’abord il est nécessaire d’évaluer et Analyser la trésorerie, On effectue un

rapprochement bancaire, L’analyse par le bilan fonctionnel, Analyse par le T.C.R, Analyse
par les ratios , Et L’analyse par le tableau de flux de trésorerie, en effet durant cette étape on
prend connaissance de sa trésorerie, et de sa situation
Viens ensuite la Gestion des excédents et des déficits de trésorerie durant cet étape le but est
de gérer les différentes situations de la trésorerie qu’elle soit déficitaire ou bien excédentaire
Et enfin viens l’élaboration de prévision pour pouvoir anticiper les situations futures de sa
trésorerie et agir plus vite et plus tôt
Nous avons bénéficié d’un stage au niveau de l’entreprise S.A.R.L ALMAG La thématique
traité pendant notre période de stage était la gestion de trésorerie au sein de cette entreprise.
La S.A.R.L ALMAG est une entreprise d’agroalimentaire, spécialisée dans la production de

margarine, produits de la confiserie, bouillons, potage et aromes, commerce de gros des
produits liés à l’alimentation humaine, transport et livraison sous froid de produit et denrées
alimentaires.
La présente étude révèle : trésorerie nette négatif pour 2018 -432122230.44 et 2019 -
436437968.97, Cela signifiée que les capitaux propres n’arrivent pas à financer les
terme, Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité insuffisante, la trésorerie sera
positif pour 2020 d’après le budget de trésorerie mais le plan de financement révèle une
Résumé du mémoire
trésorerie négatif à partir de 2021 cela revient au Remboursement crédits bancaires, règlement
dettes de stocks & services, et le Règlement dettes d'exploit
le stage passé au sein de l’entreprise A.L.M.A.G m’a permis de mettre en pratique mes
connaissances théoriques acquises lors de mon cursus universitaire et d’apporter ma modeste
contribution quant aux questions pratiques de gestion de la trésorerie dans une entreprise

Gestion de La Trésorerie D'une Entreprise

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UNIVERSITE ABDERRAHMANE MIRA DE BEJAIA

FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES, COMMERCIALES ET DES

DEPARTEMENT DES SCIENCES DE GESTION

MEMOIRE DE FIN DE CYCLE

POUR L’OBTENTION DU DIPLOME DE MASTER EN SCIENCES DE

OPTION : FINANCE D’ENTREPRISE

Réalisé par : Encadré par :

Dieu merci pour la santé, la volonté, le courage et la

Je dédie ce modeste travail à mes chers parents qui m’ont

Chapitre 1 : vue d’ensemble sur la gestion de trésorerie ……………………………..3

1.1 Définition de la trésorerie et de la gestion de trésorerie…………………………….3

1.2 Utilité de la trésorerie et de la gestion de trésorerie………………………………...4

1.3 Les composantes et les Moyen de financement de la trésorerie…………………….7

1.4 Identification des principaux problèmes de trésorerie……………………………10

Chapitre 2 : Technique de gestion de de la trésorerie …………………………………13

2.1 Analyse de la trésorerie………………………………………………………………13

2.1.1 État de rapprochement bancaire……………………………………………………….…13

2.1.2. L’analyse par le bilan fonctionnel………………………………………………….15

2.1.3 analyse par le T.C.R………………………………………………………………………24

2.1.4 analyse par les ratios……………………………………………………………………….28

2.1.5 L’analyse par le tableau de flux de trésorerie………………………………………...29

2.2 Gestion des excédents et déficits de trésorerie……………………………………. 32

2.2.1. Gestion du déficit de trésorerie ………………………………………………………….32

2.2.2. Gestion des Excédents……………………………………………………………………. 34

2.3 Élaboration des prévisions de trésorerie…………………………………...………..37

2.3.1 Plan de financement…………………………………………………………………...……37

2.3.2 Budget de trésorerie……………………………………………………………………….38

Chapitre 3 : étude de cas A.L.M.A.G…………………………………………………..42

3.1 Présentation de l’organisme d’accueil……………………………………………..42

3.2 La gestion de trésorerie au niveau de la S.A.R.L ALMAG……………………….47

Conclusion général ……………………………………………………………………..69

ACE : Actif Circulant d’Exploitation ;

ACHE : Actif Circulant hors Exploitation

BFR : Besoins en Fonds de Roulement ;

DHE : dette hors exploitation

BFRE : Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation ;

BFRHE : Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation ;

FRNG : fond de roulement net global

VD : les valeurs disponibles

TCR : tableau de compte de résultat

TFT : tableau de flux de trésorerie

CAF : capacité d’autofinancement

Tableau N° 01 : Représentation du tableau relevé de compte bancaire :………………………………..14

Tableau n° 02 : Représentation du grand livre compte 512 :……………………………………………………14

Tableau N° 03 : Représentation du tableau de rapprochement bancaire :……………………………….14

Tableau N° 04 : représentation schématique de l’actif du bilan comptable:………………………….…16

Tableau N° 05 : représentation schématique du passif du bilan comptable:………………………….…18

Tableau N° 06 : Retraitements du bilan comptable pour le transformer en bilan fonctionnel ….19

Tableau N° 07 : représentation schématique de bilan fonctionnel:…………………………………………..20

Tableau N° 08: Le bilan fonctionnel de grande masse :………………………………………………………………21

Tableau N° 09 : représentation du TCR:…………………………………………………………………………………….25

Tableau N° 10 : Représentation de la méthode soustractive:………………………………………………….26

Tableau N° 11 : Représentation de la méthode additive (ascendante ou indirecte) :…….………..27

Tableau N° 12 : représentation du tableau de flux de trésorerie:……………………………………….……30

Tableau N° 13 : Le modèle de plan de financement prévisionnel :…………………………………….……..38

Tableau N° 14 : Le modèle de tableau de budget de trésorerie prévisionnel :…………………………..40

Tableau N° 15 : Présentation de la société S.A.R.L ALMAG:……………………………………………………….43

Tableau N° 16: historique de l’évolution du capital:…………………………………………………………………..44