INSEA 02Février 2019 Examen Final de Macroéconomie I M. FADLALLAH Durée: 2h 30min NB: - Aucun document n’est autorisé - Téléphones portables éteints + Retire lisiblement et pr Exercice 1 ( 6points) : 1. Pour certains économistes,une politique de relance par un recours & la dépense publique, Peut engendrer dans certains cas un effet d’éviction, Présentercet effet et analyser les mécanismes économiques qui sont susceptibles de l’engendrer. Comment Peffet @'éviction peut-il impacter l’efficacité de Iq politique budgétaire ? Quelle: conclusion en tirer pour optimiser I’impact d’une telle politique ? 2. Décrire les mécanismes régissant le processus de création monétaire. Donner I'expression du multiplicateur de crédit dans le cas oti les agents économinues détiennent Proportion fixe sous forme de monnaie fiduciaire. Comment les autorités monétaires Peuvent-elles interférer dans les mécanismes de.férmation de I’équilibre dans ce marché . @tavec quels instruments ? a ~ _ Partant dune situation de concurrence pure et imparfaite oles entreprises peuvent sur les prix ct/ou les salaies et dégager un certain profit. En notant W le alairey} Te fa de profit et P le ix, on a: PY=(1+ p)W * (1 AV prix, (+ wW s+) BB. AS oles La relation exacte était la suivante, avec W les salaires, uke taux de chémage, a, b et c des AW - A. coefficients constants ip = aU" Q) r y “1, Définir et présenter les principales mesures du chémage (selon le BIT et l'ANPEC). © 2, Distinguer entre le NAWRU (Non acceleratingwage rate of unemployment) et le . NAIRU (Non accelerating inflation rate of unemployment), Toh, (44 3. A panir des équations (1) et (2), déterminer la relation entre Vinfltion et croissance des salaires, ; = 4. Déduite la relation entre linflation et le chomage et analyser sa nature.% Exercice 3 5 points) a spécification suivante : On considére un modéle de type IS-LM avec | Marché de biens et services + yet ae Lyseti cog sotend: Oo ely ? gr+l1>0 xo pest le niveau général des prix et les qui désigne le revenu, c la consommation, i autres variables sont exprimées en termes réelles avec y Pinvestissement et r le taux d’intérét. Marché monétaire : Z ~ y . aie a Hs 2C* co M cay-fra>0,f>0 tat, gr hey 00 M' représente loffre de monnaie supposée exogéne et M* la demande déterminée par les niveaux du revenu et du taux d’intérét. 1. Examiner la spécification de la fonction de consommation dans ce modéle. 2. Ce modéle est-il solvable ? si non qu’elles sont les hypothéses nécessaires pour qu’il le soit ? expliquer comment les hypothéses prises impactent la formation de I’équilibre macro-économique de cette économie? 3. On suppose que I’économie fonctionne au vlein emploi (y = y,.) et que la demande de monnaie est fonction du taux d’intérét nominal (R) tandis que le niveau de Vinvestissement est déterminé par le taux d’intérét réel (£). De plus le taux d’intérét nominal (R) est la somme du taux d”intérét réel et le taux dinflation anticipée (71). Montrer qu’une hausse des anticipations d’iAflation des agents économiques augmente / Ie niveau général des prix et le taux d’intérét nominal et baisse le taux d’intérét réel. = a b. Déterminer I’effet sur la consommation et I’épargne (Epargne forcée). y ¢. Interpréter ce résultat et expliquer le mécanisme sous-jacent. Ss d. Déduire la propriété du modéle qui permet d’observer ce phénoméne dit « épargne foreée » suite a I'anticipation des agents économiques des niveaux d’inflation plus __ dlevés, "y soc aS Exercice 4 (5 points) del En s'appuyant sur les limites du modéle d’équilibre néoclassique, analysecle iE niveau d’activité économique au sens keynésien en relation avec Vintervention de V’Etat (la dynamique macroéconomique résultant du jeu du multiplicateur). ON ? RLoi i [+ ‘| Grutcection' » Exahnen 38-8 if G Esiale= Fe Pye HE Mesbons] Lt | lo esd Py | | ad 4" Tar Cecludme ole chargehalal ae |a I 1, | | | | i ——— | | | \ Lead sh AON rd { &AUp c omesc rrrrrrTTTTT THTTTTTTTTT