Etat Financier

DEUXIEME PARTIE
: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS
CHAPITRE 7 : LES ETATS FINANCIERS ANNUELS

DU SYSTEME NORMAL
Objectif : L’élève doit être capable de :

 identifier le rôle et l’utilité des états financiers annuels
 décrire le passage des comptes aux postes du bilan et du compte de résultat
 procéder à la détermination des résultats
 établir les états financiers annuels ; le Bilan, le Compte de résultat et les notes annexes y
afférentes.
Introduction
Le système comptable OHADA impose aux entités situées dans les pays signataires du traité de
l’acte uniforme OHADA de présenter à la fin de chaque période comptable (exercice comptable)
des états financiers conduisant à l’appréciation de sa situation patrimoniale ; à la détermination de
son résultat ; à l’appréciation de la façon dont les sont évalues. De ce fait, le système comptable
OHADA met à la disposition des entités des formulaires en vue de la présentation de ces états
financiers. En général l’exercice comptable cours du 01er janvier au 31 décembre de la même
année (12 mois). En revanche, les entreprise nouvellement crées dont le premier exercice peut
être :
- inferieur à 12 mois, si l’entreprise a été crée au cours du premier semestre (exercice
court) ;
- supérieur à 12 mois, si l’entreprise a été créée au cours du second semestre ; alors, le pre-
mier exercice s’achèvera à la fin de l’année suivante (exercice long).
I. OBJECTIF ET STRUCTURE DES ETATS FINANCIERS

1.1. Objectif
L’objectif des états financiers est de fournir des informations utiles sur le patrimoine, la
situation financière (Bilan), la performance (Compte de résultat) et les variations de la situation de
trésorerie (Tableau des flux de trésorerie) d’une entité afin de répondre aux besoins de l’ensemble
des utilisateurs de ces informations.
1.2. Structure
Les états financiers sont un ensemble complet de documents comptables et financiers
permettant de donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, de la performance
et de la trésorerie de l’entité à la fin de l’exercice.
Les états financiers des entités autres que ceux des très petites entités comprennent :
 un Bilan,
 un Compte de résultat,
 un Tableau des flux de trésorerie,
 des Notes annexes.
Ils sont établis et présentés, de façon à permettre leur comparaison dans le temps, exercice
par exercice, et leur comparaison avec les états financiers annuels des autres entités dressés dans
les mêmes conditions de régularité, de fidélité et de comparabilité.
II. REGLES GENERALES DE PRESENTATION

Les états financiers sont établis sur une base de continuité d’exploitation et doivent mettre en
évidence toute information financière pertinente.
Les états financiers doivent comporter obligatoirement les mentions suivantes :
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 le nom de l'entité, et tout autre moyen d'identification ;
 la date d'arrêté et la période couverte par les états financiers. ;
 l'unité monétaire dans laquelle sont exprimés les états financiers.
Ces informations doivent être indiquées dans chacune des pages des états financiers publiés.
Le Bilan, le Compte de résultat et les Notes annexes sont détaillés en rubriques et en postes.
2.1. Présentation des postes

2.1.1. Postes du haut de bilan
Le « haut de Bilan » désigne les éléments du cycle financement et investissement. Il est
composé d'éléments considérés comme stables (immobilisations, capitaux propres..). Plus
précisément, le haut de Bilan correspond à l'actif, aux investissements réalisés (immobilisations
incorporelles, corporelles et financières) et reflète, au passif, les moyens de financement des
investissements : le recours aux actionnaires et aux prêteurs.
2.1.2. Postes du bas de Bilan

Le « bas de Bilan » désigne les éléments de l'actif circulant et de la trésorerie-actif d’une
part ainsi que ceux du passif circulant et de la trésorerie-passif d’autre part.
2.1.2.1. Postes du bas de l’actif

Les postes directement liés aux opérations d’exploitation du cycle d’exploitation, (stocks,
créances clients et comptes rattachés…), lesquels constituent l’actif circulant d’exploitation.
Les postes liés aux opérations peu fréquentes et non récurrentes, lesquels représentent l’actif
circulant hors activité ordinaire (HAO).
Les postes de disponibilités (banques, CCP, caisse…), lesquels forment la trésorerie-actif.
2.1.2.2. Postes du bas du passif

Les postes liés directement aux opérations du cycle d’exploitation, (dettes fournisseurs et
comptes rattachés, dettes fiscales et sociales…), qui constituent les dettes d’exploitation.
Les postes liés aux opérations peu fréquentes et non récurrentes qui représentent les dettes
hors activité ordinaire.
Les soldes créditeurs de banque, les découverts… qui constituent la trésorerie- passif.
2.2. Analyse de la structure financière

2.2.1. Objectif
L’approche fonctionnelle retenue par le Système comptable OHADA permet :
 d'apprécier la structure financière de l'entité, dans une optique de continuité de l’activité
 d'évaluer les besoins financiers stables et circulants et le type de ressources dont dispose
l'entité ;
 de déterminer l'équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan classées
par fonctions et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources.
2.2.2. Retraitement spécifique

La structure du bilan du Système comptable OHADA étant par définition fonctionnelle, le
seul retraitement à opérer afin d’obtenir les principaux indicateurs financiers portent sur l’écart de
conversion.
Les écarts de conversion – actif et passifdoivent être éliminés afin de ramener les créances et
les dettes concernées à leur valeur initiale.
2.3.Les grands équilibres financiers du Bilan

L’analyse du Bilan permet de mettre en évidence les grands équilibres financiers par le
calcul de quatre (4) notions fondamentales :
le Fonds de Roulement (F.R) ;
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le Besoin de Financement d’Exploitation (BFE) ;
le Besoin de Financement Hors Activité Ordinaire (BF.HAO) ;
la trésorerie nette.
2.3.1. Présentation schématique
ACTIF PASSIF
Actif immobilisé
Capitaux propres et dettes financières
(ressources stables)
Fonds de roulement (FR)
Passif circulant d’exploitation

Actif circulant d’exploitation
Besoin de financement
d’exploitation (BFE)
Passif circulant H.A.O

Actif circulant H.A.O
Besoin de financement H.A.O
(BF H.A.O)
Trésorerie - actif Trésorerie - passif
Trésorerie Nette = (Trésorerie – actif) – (Trésorerie – passif)
Trésorerie
2.3.2. Présentation nette = FR –BFG (BFE + BF H.A.O)
des calculs
2.3.2.1 Fonds de roulement
a- Définition
Le fonds de roulement est donc l’excédent de ressources stables après financement des
investissements. Il correspond aussi à la partie de l’actif circulant financée par les ressources
stables.
b- Formule de calcul
 Par le haut du Bilan :
Fonds de roulement (FR) = Ressources stables (CP +DLMT) – Actif immobilisé en valeur nette
 Par le bas du Bilan :
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Fonds de roulement (FR) = (Actif circulant + Trésorerie-Actif)
‒ (Passif circulant + Trésorerie-Passif)
Le fonds de roulement constitue une garantie de liquidité de l’entité. Plus il est important,
plus grande est cette garantie. Toutefois le FR pris isolément n’a qu’une signification relative.
Pour déterminer si son niveau est satisfaisant, il faut le comparer au BFG.
2.3.2.2 Le Besoin de Financement Global (BFG)

a- Définition
C’est un fonds nécessaire pour le financement du décalage entre les dépenses (achats) et les
recettes (ventes).
b- Formule de calcul
BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG) = (Actif circulant – Passif circulant)
Ou
BFG = BFE + BF H.A.O
Avec
BFE = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant d’exploitation
Et
BF H.A.O = Actif circulant H.A.O – passif circulant H.A.O
Le BFE représente la composante la plus importante du BFG. Supposé directement lier au
chiffre d’affaires, le BFE est une variable de gestion primordiale.
Le BF.HAO, composant généralement mineur du BFG, peut être très variable d’un exercice
à un autre.
2.3.2.3 La trésorerie nette (TN)

a- Définition
La trésorerie nette est la différence entre l’actif de trésorerie et le passif de trésorerie.
C’est l’excédent du fonds de roulement après financement du BFG.
b-Formule de calcul
Trésorerie Nette = Trésorerie-actif – Trésorerie-passif
Ou Trésorerie Nette = FR - BFG
Si FR > BFG => le FR finance en totalité le BFG et il existe un excédent de ressources qui
se retrouve en trésorerie ;
Si FR < BFG => le FR ne finance qu’une partie du BFG. La différence doit alors être
financée par crédit bancaire courant.
III. PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS
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BILAN (Mode Paysage)
Désignation entité:....……………………….......... Exercice clos le 31-12-………….
Numéro d'identification…………………………. Durée (en mois)….………………
BILAN AU 31 DECEMBRE N
Ref ACTIF Note EXERCICE AU 31/12/N Note PASSIF Note EXERCICE N N-1
Brut A&D Net Net NET NET
AD IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 CA Capital 13
AE Frais de développement et de prospection CB Apporteurs capital non appelé (-) 13
AF Brevets, licences, logiciels et droits similaires CD Primes liées au capital social 14
AG Fonds commercial et droit au bail CE Ecarts de réévaluation 3e
AH Autres immobilisations incorporelles CF Réserves indisponibles 14
AI IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3 CG Réserves libres 14
AJ Terrains (1) CH Report à nouveau (+ ou -) 14
(l)dontPlacementen en Net..................../...................
AK Bâtiments CJ Résultat net de l'exercice (bénéfice + ou perte -)
(l)dontPlacementen en Net.............................../.....................
AL Aménagements, agencements et installations CL Subventions d'investissement 15
AM Matériel, mobilier et actifs biologiques CM Provisions réglementées 15
AN Matériel de transport CP TOTAL CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILEES
AP AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR IMMOBILISATIONS 3 DA Emprunts et dettes financières diverses 16
AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4 DB Dettes de location acquisition 16
AR Titres de participation DC Provisions pour risques et charges 16
AS Autres immobilisations financières DP TOTAL DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES
AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE DF TOTAL RESSOURCES STABLES
BA ACTIF CIRCULANT HAO 5 DH Dettes circulantes HAO 5 _
BB STOCKS ET ENCOURS 6 DI Clients, avances reçues 7
BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES DJ Fournisseurs d'exploitation 17
BH Fournisseurs avances versées 17 DK Dettes fiscales et sociales 18
BI Clients 7 DM Autres dettes 19
BJ Autres créances 8 DN Provisions pour risques à court terme 19
BK TOTAL ACTIF CIRCULANT DP TOTAL PASSIF CIRCULANT
BQ Titres de placement 9
BR Valeurs à encaisser 10 DQ Banques, crédits d'escompte 20
BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11 DR Banques, établissements financiers et crédits de trésorerie 20
BT TOTAL TRESORERIE – ACTIF DT TOTAL TRESORERIE PASSIF
BU Ecart de conversion-Actif 12 DV Ecart de conversion-Passif 12
BZ TOTAL GENERAL DZ TOTAL GENERAL
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BILAN ACTIF
Désignation entité:....………………………... Exercice clos le 31-12-………….
Numéro d'identification……………………. Durée (en mois)…………………
Ref ACTIF Note

EXERCICE au 31/12/N N-1
Brut A&D Net Net
AD IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3
AE Frais de développement et de prospection
AF Brevets, licences, logiciels, et droits similaires
AG Fonds commercial et droit au bail
AH Autres immobilisations incorporelles
AI IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3
AJ Terrains (1)
(1) dont Placement en Net...../.........
AK Bâtiments
(1) dont Placement en Net...../............
AL Aménagements, agencements et installations
AM Matériel, mobilier et actifs biologiques
AN Matériel de transport
AP Avances et acomptes versés sur immobilisations 3
AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4
AR Titres de participation
AS Autres immobilisations financières
AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE
BA ACTIF CIRCULANT HAO 5
BB STOCKS ET ENCOURS 6
BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES
BH Fournisseurs avances versées 17
BI Clients 7
BJ Autres créances 8
BK TOTAL ACTIF CIRCULANT
BQ Titres de placement 9
BR Valeurs à encaisser 10
BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11
BT TOTAL TRESORERIE-ACTIF
BU Ecart de conversion-Actif 12
BZ TOTAL GENERAL
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BILAN PASSIF
Désignation entité: ………………………... Exercice clos le 31-12-………….
BILAN AU 31 DECEMBRE N
EXERCICE AU EXERCICE AU
31/12/N 31/12/N-1
Réf PASSIF Note NET NET
CA Capital 13
CB Apporteurs capital non appelé (-) 13
CD Primes liées au capital social 14
CE Ecarts de réévaluation 3e
CF Réserves indisponibles 14
CG Réserves libres 14
CH Report à nouveau (+ ou -) 14
CJ Résultat net de l'exercice (bénéfice + ou perte -)
CL Subventions d'investissement 15
CM Provisions réglementées 15
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
CP
RESSOURCES ASSIMILEES
DA Emprunts et dettes financières diverses 16
DB Dettes de location acquisition 16
DC Provisions pour risques et charges 16
DD TOTAL DETTES FINANCIERES ET
RESSOURCES ASSIMILEES
DF TOTAL RESSOURCES STABLES
DH Dettes circulantes HAO 5
DI Clients, avances reçues 7
DJ Fournisseurs d'exploitation 17
DK Dettes fiscales et sociales 18
DM Autres dettes 19
DN Provisions pour risques à court terme 19
DP TOTAL PASSIF CIRCULANT
Banques, crédits d'escompte
DQ 20
Banques, établissements financiers et crédits de
DR trésorerie 20
DT TOTAL TRESORERIE-PASSIF
DV Ecart de conversion-Passif 12
DZ TOTAL GENERAL
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2. Le compte de résultat
Pour faciliter la lecture du compte de résultat et une analyse de la performance de l’entité, le
Plan Comptable OHADA (en abrégé PCGO) préconise la présentation d’un compte de résultat en liste.
Cette présentation à l’avantage de mettre en évidence en cascade, de façon claire, les soldes
intermédiaires de gestion retenus par le Plan comptable OHADA qui sont :
Marge commerciale
Valeur ajoutée
Excédent brut d’exploitation
Résultat d’exploitation
Résultat des activités
ordinaires (AO)
Résultat financier
Résultat HAO
Résultat net
SOLDES INTERMEDIAIRES DE
INTERPRETATIONS
GESTION
Ce solde permet de calculer la performance des
entités commerciales. Elle représente le supplément
MARGE COMMERCIALE
de valeur apportée par l’entité au coût des
marchandises vendues dans l’exercice.
La valeur ajoutée représente la richesse créée par
l’entité du fait de ses opérations d’exploitation et
mesure son poids économique. En effet, la valeur
VALEUR AJOUTEE
ajoutée mesure l’accroissement de valeur que l’entité
apporte aux biens et services dans l’exercice de ses
activités professionnelles courantes.
EXCEDENT BRUT L’EBE est la ressource que l’entité tire de son
D’EXPLOITATION (EBE) exploitation après avoir rémunéré le facteur travail. Il
mesure la performance économique de l’entité
indépendamment de son mode de financement, de ses
choix en matière d’investissement et de distribution.
Il constitue un bon critère de la performance
industrielle et commerciale de l’entité. C’est un
indicateur de comparaison des entités du même
secteur d’activité. Si l’EBE est négatif, on parle alors
d’Insuffisance Brut d’Exploitation (IBE).
Le résultat d’exploitation mesure la performance
économique industrielle et commerciale, sans tenir
RESULTAT D’EXPLOITATION compte de sa politique de financement. Il représente
la ressource nette dégagée par la totalité des
opérations d’exploitation.
Le résultat financier met en évidence les choix
effectués en matière de financement (activité
RESULTAT FINANCIER
d'endettement et de placement) et l'impact du mode
de financement sur le résultat de l'entité.
Le résultat A.O mesure la performance de l’activité
RESULTAT DES ACTIVITES économique et financière de l’entité. C’est le résultat
ORDINAIRES courant, c'est-à-dire provenant de l’activité normale
et habituelle de l’entité.
Le résultat H.A.O est le résultat des opérations peu
RESULTAT H.A.O
fréquentes et non récurrentes de l’entité.
Le résultat de l’exercice représente le revenu qui
revient aux associés. En principe, une partie de ce
RESULTAT DE L’EXERCICE résultat est distribuée aux associés et une autre est
réservée à la constitution de l’autofinancement de
l’entité pour assurer sa croissance.
COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE N

REF LIBELLES NOTE 31/12/N(Net) 31/12/N-1(Net)
TA Ventes de marchandises A + 21
RA Achats de marchandises - 22
RB Variation de stocks de marchandises -/+ 6
XA MARGE COMMERCIALE (Somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués B + 21
TC Travaux, services vendus C + 21
TD Produits accessoires D + 21
XB CHIFFRE D’AFFAIRES (A+B+C+D)
TE Production stockée (ou déstockage) -/+ 6
TF Production immobilisée 21
TG Subventions d'exploitation 21
TH Autres produits + 21
TI Transferts de charges d'exploitation + 12
RC Achats de matières premières et fournitures liées - 22
RD Variation de stocks de matières premières et -/+ 6
fournitures liées
RE Autres achats - 22
RF Variation de stocks d'autres approvisionnements -/+ 6
RG Transports - 23
RH Services extérieurs - 24
RI Impôts et taxes - 25
RJ Autres charges - 26
XC VALEUR AJOUTEE (XB+RA+RB)+ (Somme TE à RJ)
RK Charges de personnel - 27
XD EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (XC+RK)
TJ Reprises d'amortissements, provisions et dépréciations + 28
RL Dotations aux amortissements, aux provisions et - 3C&28
dépréciations
XE RESULTAT D’EXPLOITATION (XD+TJ+RL)
TK Revenus financiers et assimilés + 29
TL Reprises de provisions et dépréciations financières + 28
TM Transferts de charges financières + 12
RM Frais financiers et charges assimilées - 29
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations - 3C&28
financières
XF RESULTAT FINANCIER (Somme TK à RN)
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES
(XE+XF)
TN Produits des cessions d'immobilisations + 3D
TO Autres Produits HAO + 30
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations - 3D
RP Autres Charges HAO - 30
XH RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES
(somme TN à RP)
RQ Participation des travailleurs - 30
RS Impôts sur le résultat -
RESULTAT NET (XG+XH+RQ+RS)
3. Tableau des flux de trésorerie

Le Tableau des flux de trésorerie doit présenter les entrées et les sorties de trésorerie et d'équivalents
de trésorerie classées en trois catégories :
 flux de trésorerie des activités opérationnelles ;
 flux de trésorerie des activités d'investissement ;
 flux de trésorerie des activités de financement.
Si on a :
Trésorerie nette au 1er janvier (A)
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (B)
- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissements (C)
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement(D)
Variation de la trésorerie nette de la période (F=B+C+D)
Trésorerie nette au 31 Décembre (G = F + A)
3.1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

Les flux des activités opérationnelles sont les flux des principales activités génératrices de
produits de l’entité ainsi que toutes les autres activités qui ne sont pas des activités d'investissement ou
de financement.
3.1.1. Capacité d’autofinancement globale (C.A.F.G.)

Elle est calculée à partir de l’E.B.E., selon la logique suivante :
C.A.F.G. = E.B.E. (cf. Compte de résultat)
- Charges « décaissables » restantes (après calcul de l’E.B.E.)
+ Produits « encaissables » restants (après calcul de l’E.B.E.)
3.1.2. Formule de calcul

Excédent Brut d’Exploitation
+ Valeurs comptables des cessions courantes d’immobilisation (compte 654)
- Produits des cessions courantes d’immobilisation (compte 754)
= CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT D’EXPLOITATION
+ Revenus financiers
+ Gains de change
+ Transferts de charges financières
+ Produits HAO
+ Transferts de charges HAO
- Frais financiers
Pertes de change
- Participation
- Impôt sur les résultats
= CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT GLOBALE
III.1.3.Passage de la CAFG au flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

La CAFG diffère de la trésorerie générée par les activités opérationnelles au cours de l’exercice
sur deux points :
 elle tient compte des variations de stocks (qui n’ont pas d’impact sur la trésorerie) ;
 elle est calculée à partir des produits et charges comptabilisés, et non à partir des encaissements
et décaissements correspondants enregistrés au cours de l’exercice.
Par conséquent, des corrections sont nécessaires pour passer de la CAFG aux flux de trésorerie.
En effet, le décalage entre produits et encaissements d’une part, charges et décaissements d’autre
part, se traduit par l’apparition de créances et de dettes au bilan. Ainsi pour obtenir les encaissements
et les décaissements liés aux produits encaissables et charges décaissables de l’exercice, il faut utiliser
les relations suivantes :
Encaissements au cours de l’exercice N = Produits (N) + Créances (N – 1) – Créances (N)
Variation des créances
Décaissements au cours de l’exercice N = Achats (N) + Dettes (N – 1) – Dettes N
Variation des dettes
Le passage de la CAFG aux flux de trésorerie des activités opérationnelles nécessite la prise en
compte de la variation des créances et des dettes et la neutralisation de la variation des stocks.
Capacité d'Autofinancement Globale (CAFG)
- Variation de l’actif circulant HAO (exercices N-N-1)
- Variation des stocks et en-cours (exercices N-N-1) (a)
- Variation des créances et emplois assimilés et des intérêts courus des
immobilisations financiers (exercices N-N-1) (a)
+ Variation du passif circulant et des intérêts des emprunts et dettes
financières courus (exercices N-N-1) (b)
= FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES
OPERATIONNELLES
(a) Si les stocks ou les créances augmentent, la variation est négative. Elle est positive dans le
cas contraire.
(b) Si les dettes augmentent, la variation est positive. Elle est négative dans le cas contraire.
TABLEAU DE FLUX DE TRESOREIE

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE AU 31 DECEMBRE N
REF Note EXERCICE N EXERCICE N-l
ZA Trésorerie nette au 1 janvier
er
A
(Trésorerie actif N-l - Trésorerie passif N-l)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
FA Capacité d'Autofinancement Globale (CAFG)
FB - Variation de l'Actif circulant HAO (1)
FC - Variation des stocks
FD - Variation des créances
FE + Variation du passif circulant(1)
Variation du BF lié aux activités opérationnelles
(FB+FC+FD+FE)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles B
(somme FA à FE)
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissements
FF - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations
incorporelles
FG - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles
FH - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières
FI + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles
et corporelles
FJ + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement C
(somme FF à FJ)
Flux de trésorerie provenant du financement par les capitaux
propres
FK + Augmentations de capital par apports nouveaux
FL + Subventions d'investissement reçues
FM - Prélèvements sur le capital
FN - Dividendes versés
ZD Flux de trésorerie provenant des capitaux propres (somme D
FK à FN)
Trésorerie provenant du financement par les capitaux
étrangers
FO + Emprunts
FP + Autres dettes financières
FQ - Remboursements des emprunts et autres dettes financières
ZE Flux de trésorerie provenant des capitaux étrangers (somme E
FO à FQ)
|F1U X de trésorerie provenant des activités de financement F
(D+E)
ZG VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE LA G
PÉRIODE (B+C+F)
ZH Trésorerie nette au 31 Décembre (G+A) H
Contrôle : Trésorerie actif N - Trésorerie passif N =
[1] à l’exclusion des variations des créances et dettes liées aux activités d’investissement
(variation des créances sur cession d’immobilisation et des dettes sur acquisition ou production
d’immobilisation) et de financement (par exemple variation des créances sur subventions
d’investissements reçues).
4. Notes annexes du Système Normal

NOTES INTITULES
NOTE 1 DETTES GARANTIES PAR DES SURETES REELLES
NOTE 2 INFORMATIONS OBLIGATOIRES
NOTE 3A IMMOBILISATION BRUTE
NOTE 3B BIENS PRIS EN LOCATION ACQUISITION
NOTE 3C IMMOBILISATIONS : AMORTISSEMENTS
NOTE 3D IMMOBILISATIONS : PLUS-VALUES ET MOINS VALUE DE CESSION
NOTE 3E INFORMATIONS SUR LES REEVALUATIONS EFFECTUEES PAR L'ENTITE
NOTE 3F TABLEAU D’ETALEMENT DES CHARGES IMMOBILISEES
NOTE 4 IMMOBILISATIONS FINANCIERES
NOTE 5 ACTIF CIRCULANT HAO
NOTE 6 STOCKS ET ENCOURS
NOTE 7 CLIENTS PRODUITS A RECEVOIR
NOTE 8 AUTRES CREANCES
NOTE 9 TITRES DE PLACEMENT
NOTE 10 VALEURS A ENCAISSER
NOTE 11 DISPONIBILITES
NOTE 12 ECARTS DE CONVERSION
NOTE 13 CAPITAL : VALEUR NOMINALE DES ACTIONS OU PARTS
NOTE 14 PRIMES ET RESERVES
NOTE 15A SUBVENTIONS ET PROVISIONS REGLEMENTEES
NOTE 15B AUTRES FONDS PROPRES
NOTE 16A DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES
ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMILES
NOTE 16B
(METHODE ACTUARIELLE)
NOTE 16B ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMILES (METHODE
bis ACTUARIELLE)
NOTE 16C ACTIFS ET PASSIFS EVENTUELS
NOTE 17 FOURNISSEURS D'EXPLOITATION
NOTE 18 DETTES FISCALES ET SOCIALES
NOTE 19 AUTRES DETTES ET PROVISIONS POUR RISQUES A COURT TERME
NOTE 20 BANQUES, CREDIT D'ESCOMPTE ET DE TRESORERIE
NOTE 21 CHIFFRE D'AFFAIRES ET AUTRES PRODUITS
NOTE 22 ACHATS
NOTE 23 TRANSPORTS
NOTE 24 SERVICES EXTERIEURS
NOTE 25 IMPOTS ET TAXES
NOTE 26 AUTRES CHARGES
NOTE 27A CHARGES DE PERSONNEL
NOTE 27B EFFECTIFS, MASSE SALARIALE ET PERSONNEL EXTERIEUR
NOTE 28 PROVISIONS ET DEPRECIATIONS INSCRITES AU BILAN
NOTE 29 CHARGES ET REVENUS FINANCIERS
NOTE 30 AUTRES CHARGES ET PRODUITS HAO
REPARTITION DU RESULTAT ET AUTRES ELEMENTS
NOTE 31
CARACTERISTIQUES DES CINQ DERNIERS EXERCICES
NOTE 32 PRODUCTION DE L'EXERCICE
NOTE 33 ACHATS DESTINES A LA PRODUCTION
NOTE 34 FICHE DE SYNTHESE DES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS
LISTE DES INFORMATIONS SOCIALES, ENVIRONNEMENTALES ET
NOTE 35
SOCIETALES A FOURNIR
NOTE 36 TABLES DES CODES
TRAVAUX DIRIGES SUR LES ETATS FINANCIERS DU SYSTEME NORMAL:
CAS1 :
L’entité LONTSI est une société mixte située à Yaoundé, BP 9535 YAOUNDE,
NIU43678907654568P et spécialisée dans la vente des grandes consommations et la confection
des vêtements de grandes marques. On vous remetlabalanceau31/12/N de l’entité qui se présente
ainsi qu’il suit:
Soldesd'ouverture Mouvements
Nomsdescomptes
D C D C D C
Capital 60000 000 3000 000 10000 000 67000 000
Emprunt 10000 000 2000 000 8000 000 16000 000
Fonds commercial 6000 000 6000 000
Matériel 10000 000 9000 000 5500 000 13500 000
Matérielde transport 12000 000 5000 000 17000 000
Titresde participation 4000 000 22000 000 500000 25500 000
Amortissement dumatériel 2000 000 1000 000 1600 000 2600 000
Amortissement dumatérielde transport 2400 000 1700 000 4100 000
Marchandises 25000 000 18000 000 20000 000 23000 000
Matièrespremières 15000 000 16000 000 15000 000 16000 000
Produits fabriqués 900000 1000 000 900000 1000 000
Fournisseursd'exploitation 26000 000 72500 000 69500 000 23000 000
F'sseurs, avances et acomptes 4600 000 4000 000 600000
Clients 18400 000 90000 000 91000 000 17400 000
Clients, avanceset acomptes 7500 000 7000 000 6000 000 6500 000
Personnel 3200 000 2000 000 7300 000 8500 000
CNPS 1300 000 1000 000 300000
Etat 6700 000 13000 000 7000 000 700000
Débiteursdivers 6200 000 15000 000 8000 000 13200 000
Créditeursdivers 1100 000 1100 000 4800 000 4800 000
Fournisseursd'investissement 8000 000 6000 000 5000 000 7000 000
Créancessur cession 2500 000 2500 000 -
Banque 14000 000 132100 000 125000 000 21100 000
Caisse 9600 000 95500 000 92100 000 13000 000
Achat demarchandises 56000 000 1500 000 54500 000
Variationdestockdemarchandises 20000 000 18000 000 2000 000
Achat dematièrespremières 60000 000 60000 000
Variationdestockdemat. 1ères 15000 000 16000 000 1000 000
Autresachats 3000 000 3000 000
Transport 2000 000 2000 000
Services extérieurs 1000 000 1000 000
Impôts et taxes 7000 000 7000 000
Autres charges 7000 000 7000 000
Chargesde personnel 32000 000 32000 000
Dotationaux amortissements 3800 000 3800 000
Frais financiers 2500 000 2500 000
Perte de change 4000 000 4000 000
ValeurComptable de cession
4500 000 4500 000
(dont500 000F de titres)
ChargesHAO 1800 000 1800 000
Participationdestravailleurs 7300 000 7300 000
Vente demarchandises 80000 000 80000 000
Vente de produitsfinis 100000 000 100000 000
Variationdeproduits 900000 1000 000 100000
Produitsaccessoires 1000 000 1000 000
Production immobilisée 2000 000 2000 000
Subventiond'exploitation 12000 000 12000 000
Autresproduits 2000 000 2000 000
Revenusfinanciers 5000 000 5000 000
Gainde change 5000 000 5000 000
Transfert de charges 1000 000 1000 000
Produits de cession
5100 000 5100 000
(dont600 000F de titres)
ProduitsHAO 5000 000 5000 000
TOTAUX 128200 000 128200 000 740000 000 740000 000 359700 000 359700 0000
 Sachant queletauxdel’ISestceluienvigueur33%,
Travailàfaire : Présentez les tableaux de la DSF suivants (enannexes):
- Le bilan;-Le compte de résultat-Le tableau des flux de trésorerie.
Solution :
1. Bilan
Désignation: LONTSI Exerciceclosle31/12/N

Adresse:9535YAOUNDE NIU :NIU 43678907654568P Durée en:12 mois
BILANACTIFAU 31/12/N
EXERCICEN EXERCICEN-
Réf. ACTIF 1
BRUT NET
AMORT/PROV NET
ACTIF IMMOBILISE 1
AD Immobilisation incorporelles 2
AE Fraisde rechercheet de dvpm 3
AF Brevets, licence, logiciel 4
AG Fonds commercial 5 6000 000 6000 000 6000 000
AH Autres immob. incorporelles 6
AI Immobilisation corporelles 7
AJ Terrains 8
AK Bâtiments 9
AL Installations et agencement 10
AM Matériels, mobilier et actifs biologiques 11 13500 000 2600 000 10900 000 8000 000
AN Matérielde transport 12 17000 000 4100 000 12900 000 9600 000
AP Avance& acompte/immob. 13
AQ Immobilisationsfinancières 14
AR Titresde participation 15 25500 000 25500 000 4000 000
AS Autres immob. Financières 16
(1) dontHAO Brut ……… / ……..
AW
Net ……../ 17
AZ TOTALACTIF……… IMMOBILISE(I) 18 62000 000 6700 000 55300 000 27600 000
ACTIF CIRCULANT 19
BA Actif circulantHAO 20 2500 000
BB Stocks 21 40000 000 40000 000 40900 000
BC Marchandises 22
BD Matièrespremières 23
BE En-cours 24
BF Produits fabriqués 25
BG Créances et emploisassimilés 26
BH Fournisseurs, avancesversées 27 600000 600000 4600 000
BI Clients 28 17400 000 17400 000 18400 000
BJ Autres créances 29 13200 000 13200 000 6200 000
BK TOTALACTIF CIRCULANT(II) 30 71200 000 - 71200 000 72600 000
TRESORERIEACTIF 31
BQ Titre de placement 32
BR Valeursà encaisser 33
BS Banques, chèque,caisse 34 34100 000 34100 000 23600 000
BT TOTALRESOREIEACTIF (III) 35 34100 000 - 34100 000 23600 000
BU Ecartdeconversion-actif(IV) 36
BZ TOTALGENERAL(I +II +III +IV) 37 167300 000 6700 000 160600 000 123800 000
Désignation:LONTSI Exerciceclosle31/12/N
Adresse:9535YAOUNDE NIU :NIU 43678907654568P Duréeen:12 mois
BILANPASSIF
AU31/12/N EXERCI
Réf. PASSIF N CE
N- 1
CAPITAUXPROPRESET RESSOURCES ASSIMILES 1 NE
CA Capital 2 67000 000 60000 000
CB Actionnaires, capital nonappelé 3
CC Primes et réserves 4
CD Primed'apport, d'émission etdefusion 5
CE Ecart deréévaluation 6
CF Réservesindisponibles 7
CG Réserveslibres 8
CH Reportà nouveau 9
CIC Résultatnet del'exercice (bénéfice +, ou perte-) 10 17956 000
CK Autrescapitaux propres 11
CL Subventions d'investissements 12
CM Provisionréglémentées et fondsassimilés 13
CP TOTAL CAPITAUXPROPRES (I) 14 84956 000 60000 000
DETTES FINANCIERESETRESSOURCES ASSIMILEES 15
DA Emprunts 16 16000 000 10000 000
DB Dettesdecrédit-bail et contratsassimilés 17
DC Dettesfinancièresdiverses 18
DD Provisionfinancière pour risqueet charge 19
DE (1)dont HAO 20
DF TOTALDETTES FINANCIERES (II) 21 16000 000 10000 000
DG TOTALRESSOURCES STABLES (I +II) 22 100956 000 70000 000
PASSIFCIRCULANT 23
DH DettescirculantesHAOetressourcesassimilées 24 7000 000 8000 000
DI Clients, avancesreçues 25 6500 000 7500 000
DJ Fournisseur d'exploitation 26 23000 000 26000 000
DK Dettesfiscales 27 18344 000 11200 000
DL Dettessociales 28
DM Autres dettes 29 4800 000 1100 000
DN Risques provisionnés 30
DP TOTALPASSIFCIRCULANT (III) 31 59644 000 53800 000
TRESORERIE- PASSIF 32
DQ Banque, crédit d'escompte 33
DR Banque, crédit detrésorerie 34
DS Banque, découverts 35
DT TOTALTRESORERIE-PASSIF (IV) 36 - -
DU Ecart deconversion-passif(V) 37
DZ TOTAL GENERAL(I +II +III +IV+V) 38 160600 000 123800 000
2. Comptederésultat
Désignation:LONTSI Exerciceclosle31/12/N
Adresse:9535YAOUNDE NIU :NIU 43678907654568P Duréeen:12 mois
COMPTEDERESULTAT - SYSTÈMENORMAL
EXERCI EXERCI
CE CE AU
REF LIBELLES AU 31/12/N-1
NOTE 31/12/N
NET NET
TA Ventedemarchandises A + 21 80000000
RA Achatdemarchandises - 22 - 54500000
RB Variationdestockdemarchandises + 6 - 2000000
XA MARGECOMMERCIALE(SommeTAàRB) 23500000
TB Ventedeproduitsfabriqués B + 21 100000000
TC Travaux,servicesvendus C + 21
TD Produitsaccessoires D + 21 1000000
XB CHIFFRED'AFFAIRES(A+B +C +D) 181000000
TE Productionstockée(oudéstockage) + 6 100000
TF Productionimmobilisée 21 2000000
TG Subventiond'exploitation 21 12000000
TH Autresproduits + 21 2000000
TI Transfert dechargesd'exploitation + 12 1000000
RC Achatmatièrespremières& fournitures liées - 22 - 60000000
RD Variationde stock de matièrespremières& fournituresliées + 6 1000000
REF Autresachats - 22 - 3000000
RF Variationde stock desautresapprovisionnements + 6
RG Transports - 23 - 2000000
RH Servicesextérieurs - 24 - 1000000
RI Impôtsettaxes - 25 - 7000000
RJ Autrescharges - 26 - 7000000
XC VALEURAJOUTEE(XB +RA+RB) +(SommeTEà RJ) 62600000
RK Chargesdepersonnel - 27 - 32000000
XD EXCEDENTBRUTD'EXPLOITATION (XC+RK) 28 30600000
TJ Reprised'amortissements,provisionset dépréciations + 28
RL Dotationsauxamortissements,aux provisionset dépréciations - 3C&28 - 3800000
XE RESULTATD'EXPLOITATION(XD+TJ+RL) 26800000
TK Revenusfinanciers et assimilés + 29 10000000
TL Reprisedeprovisionset dépréciationsfinancières + 28
TM Transfert dechargesfinancières + 12
RM Fraisfinanciers et chargesassimilées - 29 - 6500000
RN Dotationsauxprovisionsetdépréciationsfinancières - 3C&28
XF RESULTATFINANCIER(SommeTKàRN) 3500000
XG RESULTATDESACTIVITESORDINAIRES(XE+XF) 30300000
TN Produitsdescessionsd'immobilisations + 3D 5100000
TO AutresprooduitsHAO + 30 5000000
RO Valeurcomptabledescessionsd'immobilisations - 3D - 4500000
RP AutreschargesHAO - 30 - 1800000
XH RESULTATDESHORSACTIVITESORDINAIRES(TN àRP) 3800000
RQ Participation destravailleurs - 30 - 7300000
RS Impôtssurlerésultat - - 8844000
XI RESULTATNET(XG+XH+RQ+RS) 17956000
3. Tableau de fluxdetrésorerie
Désignationentité:LONTSI Exerciceclosle 31-12-

N Numéro d'identification:43678907654568P Durée(enmois):12
TABLEAUDE FLUX DETRESORERIEAU31DECEMBRE N

REF Note EXERCICE N EXERCICE N-l
ZA Trésorerienetteau1erjanvier
(Trésorerie actifN-l-Trésorerie passifN-l) A 23600000
Fluxde trésorerie provenantdes activitésopérationnelles

FA Capacitéd'AutofinancementGlobale (CAFG) 21156000
(1)
FB -VariationActifcirculantHAO 2500000
FC -Variationdes stocks 900 000
FD -Variationdes créances -2000000
FE + Variationdupassifcirculant(1) 5844000
Variation duBFlié auxactivités opérationnelles
(FB+FC+FD+FE):7244 000
Fluxde trésorerieprovenantdes activitésopérationnelles (somme B 28400000
FAàFE)
Fluxde trésorerie provenantdes activitésd'investissements
FF -Décaissements liés aux acquisitionsd'immobilisations incorporelles
FG -Décaissements liés aux acquisitionsd'immobilisations corporelles - 17 000000

FH -Décaissements liés aux acquisitionsd'immobilisations financières - 22 000000
FI + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et
7600000
corporelles
FJ + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 500 000
Fluxde trésorerie provenantdes activitésd'investissement(somme
FFàFJ) C -30 900000
Fluxde trésorerie provenant dufinancement par les capitaux
propres
FK + Augmentations de capital parapports nouveaux 10000000
FL + Subventionsd'investissementreçues
FM -Prélèvements surle capital - 3000000
FN -Dividendes versés
ZD Fluxde trésorerie provenantdes capitauxpropres (somme FKà
D 7000000
FN)
Trésorerieprovenantdufinancement par les capitauxétrangers
FO + Emprunts 8000000
FP + Autres dettes financières
FQ -Remboursements des empruntsetautres dettes financières -2000000
ZE Fluxde trésorerieprovenantdes capitauxétrangers (somme FOà
E 6000000
FQ)
|F1U Xde trésorerie provenantdes activitésde financement(D+E) F 13000000
ZG VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE LA PÉRIODE G 10500000

(B+C+F)
ZH Trésorerienetteau31Décembre(G+A) H 34100000
Contrôle :Trésorerie actifN-Trésorerie passifN = 34100000
[1]àl’exclusiondesvariationsdescréancesetdettesliéesauxactivitésd’investiss
ement(variation des créances sur cession d’immobilisation et des dettes
sur acquisition ou production d’immobilisation) et de financement
(par exemple variation des créances sur subventions
d’investissements reçues.
Sachant queletauxdel’ISestceluienvigueur38,5%,
Travailàfaire :PrésentezlestableauxdelaDSFsuivants(enannexes):
- Lebilan; -Lecomptederésultat -Letableaudesfluxde
trésorerie
Solution :
1. Bilan
Désignationentité:__ _ __ _ _ _ _ __ _ _ __ _ _ __ Exerciceclos le 31-12-_

_ Numéro d'identification:_ _ _ _ _ __ _ _ __ _ _ ___ Durée(enmois):_ _ _ _
BILAN ACTIF AU
31/12/N
EXERCIC EXERCI
Réf. ACTI EN CE N-1
F BRUT AMORT/PROV NET NET
ACTIF IMMOBILISE 1
AD Immobilisation incorporelles 2
AE Fraisde rechercheet de dvpm 3
AF Brevets, licence, logiciel 4
AG Fonds commercial 5
AH Autres immob. incorporelles 6
AI Immobilisation corporelles 7
AJ Terrains 8
AK Bâtiments 9
AL Installations et agencement 10
AM Matériels, mobilieret actifsbiologiques 11
AN Matérielde transport 12
AP Avance& acompte/immob. 13
AQ Immobilisationsfinancières 14
AR Titresde participation 15
AS Autres immob. financières 16
(1) dontHAO Brut ……… / ……..
AW
Net ……../ 17
AZ TOTALACTIF……… IMMOBILISE(I) 18
ACTIF CIRCULANT 19
BA Actif circulantHAO 20
BB Stocks 21
BC Marchandises 22
BD Matièrespremières 23
BE En-cours 24
BF Produits fabriqués 25
BG Créances et emploisassimilés 26
BH Fournisseurs, avancesversées 27
BI Clients 28
BJ Autres créances 29
BK TOTALACTIF CIRCULANT(II) 30
TRESORERIEACTIF 31
BQ Titre de placement 32
BR Valeursà encaisser 33
BS Banques, chèque,caisse 34
BT TOTALRESOREIEACTIF (III) 35
BU Ecartdeconversion-actif(IV) 36
BZ TOTALGENERAL(I +II +III +IV) 37
Désignationentité:__ _ __ _ _ _ _ __ _ _ __ _ _ __ Exerciceclos le
31-12-_ _ Numéro d'identification:_ _ _ _ _ __ _ _ __ _ _ ___
Durée(enmois):_ _ _ _
BILAN PASSIFAU31/12/N
EXERCI
Réf. PASSI N CE
F N- 1
CAPITAUXPROPRESET RESSOURCES ASSIMILES 1 NE
CA Capital 2
CB Actionnaires, capital nonappelé 3
CC Primes et réserves 4
CD Primed'apport, d'émission etdefusion 5
CE Ecart deréévaluation 6
CF Réservesindisponibles 7
CG Réserveslibres 8
CH Reportà nouveau 9
CIC Résultatnet del'exercice (bénéfice +, ou perte-) 10
CK Autrescapitaux propres 11
CL Subventions d'investissements 12
CM Provisionsréglementées et fondsassimilés 13
CP TOTAL CAPITAUXPROPRES (I) 14
DETTES FINANCIERESET RESSOURCES ASSIMILEES 15
DA Emprunts 16
DB Dettesdecrédit-bail et contratsassimilés 17
DC Dettesfinancièresdiverses 18
DD Provisionfinancière pour risqueet charge 19
DE (1)dont HAO 20
DF TOTALDETTES FINANCIERES (II) 21
DG TOTALRESSOURCES STABLES (I +II) 22
PASSIFCIRCULANT 23
DH DettescirculantesHAOet ressourcesassimilées 24
DI Clients, avancesreçues 25
DJ Fournisseur d'exploitation 26
DK Dettesfiscales 27
DL Dettessociales 28
DM Autres dettes 29
DN Risques provisionnés 30
DP TOTALPASSIFCIRCULANT (III) 31
TRESORERIE- PASSIF 32
DQ Banque, crédit d'escompte 33
DR Banque, crédit detrésorerie 34
DS Banque, découverts 35
DT TOTALTRESORERIE-PASSIF (IV) 36
DU Ecart deconversion-passif(V) 37
DZ TOTAL GENERAL(I +II +III +IV+V) 38
CAS2:
On vous donne la balance après inventaire ci-après.
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Travail à faire :
1- Présenter : le compte de résultat, le bilan, et les notes annexés (immobili-
sations, amortissement et provisions)
2- Présenter le tableau de flux de trésorerie net
Annexe : Balance après inventaire de l’entreprise FOKOU (en milliers) au 31/12
N° Intitulés Solde ouverture Mouvements Solde clôture
D C D C D C
101 Capital social 2 100 2 100
000 000
111 Réserves légales 37 000 37 000
121 Reports à nouveau 780 780
161 Emprunts obligataires 674 100 000 4 800 578 800
000
191 Provisions pour risques et charges 667 667
202 Frais d’acquisition 120 1 400 20 1 500
2 d’immobilisation
206 Primes remboursements des 28 8 20
obligations
213 Logiciels 8 970 1 000 9 970
222 Terrains nus 23 000 1 917 24 917
232 Bâtiments sur sol autrui 124 000 3 500 127 500
234 Installation techniques 57 000 3 000 1 340 58 660
241 Matériel industriel 83 600 14 044 9 000 88 644
1
244 Matériel de bureau 68 900 10 000 78 900
1
245 Matériel de transport 240 450 50 000 10 900 279 550
251 Avances versés sur 45 000 5 700 50 700
immobilisations corporelles
261 Titres de participation 5 045 1 055 3 990
272 Prêts au personnel 900 900 0
275 Cautionnements versés 189 346 189 346
283 Amortis bâtiments 8 090 155 8 245
2
283 Amortis installations techniques 674 528 17 163
4
284 Amortis matériel industriel 12 073 7 199 1 115 5 989
1
284 Amortis matériel de bureau 3 641 570 4 211
4
284 Amortis du matériel de transport 180 6 790 25 645 199 529
5 674
291 Provisions des logiciels 738 738 0
3
292 Provisions des terrains nus 910 910 135 135
2
311 Marchandises A 230 000 467 892 667 789 30 103
1
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321 Matières premières A 456 890 890 666 736 997 610 559
331 Matières consommables 67 908 55 300 60 208 63 000
335 Emballages récupérables non 797 67 45 819
2 identifiable
361 Produits finis 834 907 1 034 1 453 416 362
455 000
391 Provision dépréciations 8 978 8 978 2 460 2 460
marchandises
392 Provision dépréciation des 6 790 6 790 4 090 4 090
matières
396 Provision dépréciation de produits 1 289 1 289 1 211 1 211
401 Fournisseurs dettes en comptes 98 490 56 568 22 113 64 035
1
402 Fournisseurs effet à payer 675 675
1
409 Fournisseurs avance versé 200 1 000 100 1 100
1
408 Fournisseurs, factures non 56 577 56 577
1 parvenues
411 Clients 111 989 297 467 75 677 333 779
1
412 Clients effets à recevoir 652 11 345 245 11 752
1
418 Clients factures à établir 5 000 5 000
1
422 Personnel rémunération due 22 000 2 690 20 000 39 310
431 Sécurité sociale 7 900 2 110 5 700 11 490
443 Etat TVA facturée 3 345 3 345
1
443 Etat, TVA sur facture à établir 890 890
5
444 Etat, crédit de TVA 3 456 3 456 0
9
445 Etat, TVA récupérables sur achats 10 444 103 456 24 500 89 400
1
445 TVA récup. sur factures non 340 340
5 parvenues
447 Impôts sur salaire 4 210 4 210
2
476 Charges constatées d’avances 5 648 10 000 5 678 9 970
477 Produits constatés d’avances 8 890 8 890 188 742 188 742
481 Fournisseur d’immobilisation 83 038 14 895 68 143
2 corporelle
491 Dépréciations des créances 33 000 33 000 9 457 9 457
2 douteuses
499 Dépréciations de risques 21 345 21 345 6 367 6 367
1 provisionnées
502 Actions 22 000 22 000
521 Banques locales 900 760 1 283 983 749 1 201
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1 999 010
571 Caisse 12 239 54 890 59 109 8 020
1
590 Dépréciation des titres de 780 780 500 500
placement
601 Achats de marchandises 3 384 7 890 3 376
1 090 200
602 Achats de matières premières 5 368 5 368
1 883 883
603 Variations de stocks de 667 789 467 892 199 897
1 marchandises
603 Variations de stocks de matières 736 997 890 666 153 669
2
603 Variations autres 60 253 55 367 4 886
3 approvisionnements
604 Matières consommables 672 672
1
605 Fournitures de bureau non 783 783
5 stockable
605 RRR obtenus 672 672
9
608 Achats emballages récupérables 4 527 4 527
2 non identifiables
613 Transport pour le compte d’un 6 637 6 637
tiers
622 Location et charges locatives 9 386 9 386
624 Entretien, réparation 5 648 5 648
631 Frais bancaires 90 90
632 Honoraires 1 298 1 298
4
641 Impôts et taxes directs 11 111 11 111
647 Pénalités et amendes fiscales 55 55
654 Valeurs compta cession cour 45 060 45 060
d’immobilisation
659 Charges provisionnées sur risques
1 et charges
659 Charges provisionnées sur stock 7 761 7 761
3
659 Charges provisionnées sur 9 457 9 457
4 créances
661 Rémunérations 880 000 880 000
1
664 Charges sociales 89 788 89 788
671 Intérêts des emprunts 6 733 6 733
673 Escomptes accordés 3 456 3 456
679 Charges provision sur titres de 500 500
5 placement
681 Dotations amortis charges 20 20
1 immobilisées
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681 Dotations amortis de 27 502 27 502
3 l’immobilisation corporelle
687 Dotations amortis primes 8 8
2 rembours obligations
691 Dotations provision de 135 135
3 l’immobilisation corporelle
701 Ventes de marchandises 3 685 3 685
1 777 777
702 Ventes de produits finis 6 655 6 655
1 845 845
707 Locations 2 345 2 345
3
711 Subvention d’exploitation 100 000 100 000
722 Production immobilisation 14 500 14 500
corporelles
736 Variations des stocks de produits 1 453 1 034 418 545
finis 000 455
754 Produits cessions courantes 7 700 7 700
immobilisations
759 Reprise des risques provisionnés
1
759 Reprises des provisions sur stock 17 057 17 057
3
759 Reprises des provisions des 33 000 33 000
4 créances douteuses
771 Intérêt des prêts 340 340
773 Escomptes reçus 1 245 1 245
779 Reprise des provisions sur titres de 780 780
5 placement
781 Transfert de charges 8 903 8 903
d’exploitation
787 Transfert de charges financières 911 911
791 Reprise pour immobilisations 738 738
3 incorporelles
791 Reprise pour immobilisations 910 910
4 corporelles
831 Charges HAO constatées 422 4 22
845 Dons et libéralités obtenus 896 896
852 Dotations aux amortissements 1 278 1 278
HAO
881 Subvention d’équilibre de l’Etat 5 000 5 000
891 Impôts sur le bénéfice de 78 660 78 660
l’exercice
Totaux 3 315 3 315 17 442 17 442 14 087 14 087
092 092 283 283 309 309
Prix de cession : 900 000 frs installations techniques, 1 790 000 frs, matériel industriel, 5 010 000 frs
matériel transport, 1 200 000 frs titres de participation
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CHAPITRE 8 : ANALYSE FINANCIERE
LECON1 : GENERALITES SUR L’ANALYSE FINANCIERE
OPO :
 Définir analyse financière
 Donner l’objectif de l’analyse financière
 Donner les utilisateurs de l’analyse financière
 Décrire les étapes de l’analyse financière
INTRODUCTION
Pour permettre aux décideurs de l’entité de disposé des informations pertinentes par rapport à
la réalité économique et financière de celle-ci, les informations contenues dans les états
financiers (bilan, compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et les notes annexes)
doivent faire l’objet d’une analyse.
I- DEFINITION ET OBJECTIF DE L’ANALYSE FINANCIERE

1- Définition
L’analyse financière est l’étude et l’interprétation des informations comptable et
extracomptable sur l’entité ou sur son environnement en vu de permettre aux dirigeants de
l’entreprise et à certains tiers de porter un jugement sur l’activité, la rentabilité et la structure
financière passé, présente et surtout de prévoir les conditions de l’activité future de
l’entreprise.
2- Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière est avant tout un outil d’aide à la prise de décision pour les dirigeants et
pour les partenaires de l’entreprise. Elle a pour but :
 De connaitre la situation financière de l’entreprise, ses forces et ses faiblesses ;
 De permettre aux dirigeants et partenaires de l’entreprise de porter un jugement sur
son activité, sa gestion, sa rentabilité et de mettre en œuvre des mesures correctives
dont-on peut prévoir les résultats.
II- LES UTILISATEURS DE L’ANALYSE FINANCIERE

Plusieurs personnes ont intérêt à connaitre la situation financière de l’entreprise, ses forces et
ses faiblesses.
1- Les dirigeants de l’entité
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Pour améliorer leur gestion, réaliser un résultat satisfaisant, résister aux attaques de la
concurrence, définir un programme d’investissement ou de financement nécessaire pour la
croissance de l’entreprise, les dirigeants ont besoin des informations financières de
l’entreprise.
2- Les actionnaires ou associes
Ils sont intéresses par la rentabilité, mais aussi par les perspectives de gain futurs. Pour cela,
les actionnaires étudieront le secteur d’activité de l’entité et la place qu’elle occupe dans le
secteur.
3- Les préteurs et les créanciers
Les banques, les organismes de crédits, les fournisseurs s’intéressent à la solvabilité de
l’entreprise à court et à moyen terme, sans pour autant être indifférent à l’équilibre financier à
long terme. Ils étudieront en détaille les problèmes du FR, du BFR, de la trésorerie.
4- Le personnel de l’entreprise
Il a une seule préoccupation majeure, la sécurité de son emploi, facteur déterminant pour un
plan de carrière.
5- L’agent du fisc
Il a besoin de certaines informations pour apprécier et évaluer l’acquittement des différents
impôts et taxes de l’entité.
III- LES ETAPES DE L’ANALYSE FINANCIERE

Le bilan comptable et le compte de résultat étant les éléments de base de l’analyse financière,
le schéma ci-dessous récapitule les différentes étapes de l’analyse financière.
Bilan -bilan
comptable fonctionnel
Compte de Retraitement -bilan financier Analyse
résultat -tableau de FT
A = SSG ; B = Ratio ; C = Représentation graphique ; D = Plan de financement
IV- LIMITE DE L’ETUDE DE BILAN

Un bilan est toujours faux quelque soit son équilibre arithmétique. Car certains chiffres
indiqués ne correspondent pas à la réalité. Il s’agit des amortissements, des valeurs nettes
comptables ou valeur réelles, de charges à payer, des produits à recevoir. Tous les éléments
qui composent une entreprise ne peuvent être chiffres. C’est le cas des apports en industrie, de
certaines provisions.
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LECON2 : LE BILAN FONCTIONNERE
OPO :
 Définir bilan fonctionnel
 Donner la structure et la caractéristique du bilan fonctionnel
 Présenter le bilan fonctionnel en grande masse
 Etudier en détaille les masses du bilan fonctionnel
 Analyser le bilan fonctionnel
 Calculer et interpréter les ratios
 Etudier le besoin en fonds de roulement normatif
INTRODUCTION
Le bilan est un document qui décrit à un moment donné la situation financière et patrimoniale
de l’entité. Il recense sous forme de tableau, l’ensemble des ressources dont l’entité dispose à
un moment donné ; ainsi que l’utilisation qu’elle en a fait à cette date. Le bilan regorge un
certain nombre de qualité : l’exactitude et la sincérité dans les chiffres ; la fixité du capital ;
l’indépendance des exercices.
I- DEFINITION
Le bilan fonctionnel est un tableau dont la structure des différentes rubriques et des postes est
conçue sur la base de trois grandes fonctions permettant d’analyser l’activité économique de
l’entreprise.
 La fonction financement : les éléments places en haut du passif du bilan (capitaux
propres, amortissements et provisions, dettes financières stables) forment les res-
sources durables. La pratique générale voudrait que les ressources stables soient le
mode de financement unique des investissements ;
 La fonction d’investissement : elle est constituée des immobilisations incorporelles,
des immobilisations corporelles, les avances et acomptes versés sur immobilisation et
les immobilisations financières exprimées en valeur brute ; les fonctions financements
et investissements correspondent au cycle long de l’entité.
 La fonction d’exploitation ou activité courante : concerne les postes du bas du bilan
(actif circulant à l’actif et dette non financière au passif). La fonction d’exploitation
correspond au cycle court de l’entreprise.
II- STRUCTURE ET CARACTERISTIQUE DU BILAN FONCTIONNEL
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……Les postes de l’actif du bilan fonctionnel sont pris à leurs valeurs brutes ou valeur
d’acquisition, afin de mettre en évidence le montant des fonds réellement utilisés. Les
amortissements et les provisions pour dépréciations viennent au passif, en augmentation des
capitaux propres.
……Au passif, on retrouve les ressources (dettes financières, dettes non financières, dettes
envers les fournisseurs, l’Etat et les organismes sociaux…). La vocation du bilan fonctionnel
est de déterminer l’origine et la destination des fonds détenus par l’entité.
III- BILAN FONCTIONNEL CONDENSE OU EN GRANDE MASSE

Le bilan fonctionnel condensé en grande masse se présente comme suit :
Eléments Montants % Eléments Montant %
AI (ES) ……….. ….. RS …………. ….
ACE ………. …. PCE ………….
ACHE ………. …. PCHE ………….
TA ………. …. TP ………….
Totaux ………. 100 Totaux …………. 100
NB : le bilan fonctionnel prend les éléments à leurs valeurs brutes.
IV-ETUDE DETAILLE DES MASSES DU BILAN FONCTIONNEL

Le bilan fonctionnel s’établit à partir du bilan comptable avant répartition du bénéfice. Ce
pendant, certaines corrections méritent d’être effectuées.
1- Le retraitement des postes de l’actif du bilan
Il concerne les éléments ci-après :
 Les amortissements et provisions : les emplois stables (actif immobilise) sont évalues
à leurs valeurs brutes. Les amortissements et les provisions de l’actif immobilisé sont
transfères dans les ressources stables et ajoutés aux capitaux propres ;
 Les charges provisionnées : les éléments de l’actif circulant sont retenus pour leurs va-
leurs brutes. Les charges provisionnées relatives à ces éléments sont transférées au
passif circulant ;
 Le compte 109 (Actionnaire capital souscrit non appelé), ce compte est maintenu dans
les capitaux propres en soustraction. Car tant que les fonds ne sont pas libérés, il ne
constitue pas les ressources permettent de financer les actifs ;
 Les primes de remboursement des obligations : elles sont éliminées de l’actif et corré-
lativement retranchées des dettes financières ;
 Les comptes courant associés créditeurs : ils sont classés parmi les dettes financières,
cette solution parait justifier. Lorsque ces comptes représentent des fonds mis à la dis-
position de l’entité de manière permanente. Par contre, ils sont classés parmi les dettes
circulant HAO, lorsqu’ils représentent des dépôts temporaires ;
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 Les intérêts courus sur prêt et emprunt : les intérêts courus sur prêt sont classés parmi
les emplois stables. Les intérêts courus sur emprunt sont reclassés parmi les dettes fi-
nancières ;
 Le compte résultat : il est compris intégralement dans les ressources permanentes. Ce-
pendant, si le bilan comptable est présenté après affectation de bénéfice, les divi-
dendes en instance de distribution doivent remonter entre les ressources stables ;
 Les écarts de conversion : ce sont des gains latents (ECP) ou des pertes latentes (ECA)
résultant des créances et des dettes libellées en devise.
- L’ECA doit être éliminé de l’actif puis rajouté aux créances ou retranchés des dettes
selon leurs origines ;
- L’ECP doit être éliminé du passif puis rajouté aux dettes ou retranché des créances se-
lon leurs origines.
-
Masses Eléments constitutifs
Emploi stable (ES) + immobilisations incorporelles
Ou + immobilisations corporelles
Actif immobilise (AI) + immobilisation financière
+ immobilisation p prises en crédit-bail
Actif circulant d’exploitation (ACE) ou + stock et encours
(ACAO) + avance et acompte versé au fournisseur de
stocks (4094)
+ créances activités ordinaires
+ charges constatés d’avance d’AO
+ produits à recevoir des activités ordinaires
+ECA/créances d’exploitation
Actif circulant hors activité ordinaire +Stock en cours de route, en consignation ou
(ACHAO) ou (ACHE) en dépôt, stock d’immobilisation mise hors
service
+ Créances/cession d’immobilisation
+ Acompte d’impôt sur les sociétés
+ Charges constatés d’avance HE
+Produits à recevoir HE
+ Acompte sur impôt
Trésorerie actif (TA) +banque, caisse, CCP
+ titres de placement
+valeur à encaisser
2- Retraitement des postes du passif du bilan

Masses Eléments constitutifs
Ressources stables (RS) + Capitaux (capital social, primes liées au capital, réserves,
Ou RAN, subvention, provisions réglementées…)
Capitaux permanents + Amortissements et provisions de l’actif
+ Provision pour dépréciation des éléments d’actif
+ Dettes financières (emprunts, dettes de crédit-bail)
+ Provisions financières pour risques et charge
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+ Intérêts courus sur emprunts
-Primes de remboursement des obligations (à soustraire)
Passif circulant AO + Avances et acomptes sur commandes reçus des clients
+ Dettes fournisseurs et comptes rattachés
+ Dettes fiscales (TVA, Impôt sur salaires) et sociales
+ Risques provisionnées
+Autres dettes d’exploitation
+ Produits constatés d’avance
+ Charge à payer des AO
+ Ecart de conversion passif (gains latents)
Passif circulant HAO + Dettes envers les fournisseurs d’investissements

+ Dettes sur acquisitions des titres de placement
+Intérêts courus sur emprunts
+ Dettes fiscales (IS)
+Produits constatés d’avances et charges à payer HAO
+Autres dettes HAO
Trésorerie passif + Banques, crédits d’escompte (escompte d’effets non
échus)
+ Banques, crédits de trésorerie
+ Banques, découverts
+ Concours bancaires courants
V- LES INDICATEURS DE L’EQUILIBRE FINANCIER

DU BILAN FONCTIONNEL
Le bilan fonctionnel permet de calculer le fonds de roulement fonctionnel. Ce dernier est
nécessaire pour faire face au besoin en fonds de roulement. L’ajustement entre le fonds de
roulement et le besoin en fonds de roulement est réalisé grâce à la trésorerie.
1- Le fonds de roulement net global (FRNG)
Le FRNG s’obtient par différence entre : les ressources stables et l’actif immobilisé brut.
FRNG = Ressources stables – Emplois stables
Le FRNG est la part des ressources durables destinées au financement des besoins du cycle
d’exploitation (actif circulant). C’est un indicateur de sécurité financière. Le FRNG négatif
traduit un déséquilibre financier.
2- Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le BFRcalculé à partir du bilan fonctionnel comprend deux parties :
 Le besoin en fonds de roulement des activités ordinaires (BFRAOou BFRE). Il
correspond à la différence entre l’actif circulant d’exploitation et le passif circulant
d’exploitation.
BFRAO = ACAO – PCAO
 Le besoin en fonds de roulement HAO (BFRHAO ou BFRHE). Il s’obtient par la
différence entre l’actif circulant HAO et le passif HAO
BFRHAO = ACHAO – PCHAO
Le BFR se calcule de deux façons :
BFR = AC – DCT ouBFR = (VE + VR) – DCT
BFR = BFRAO + BFRHAO
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3- La trésorerie nette(TN)
C’est la différence entre l’actif de trésorerie et le passif de trésorerie
TN= Trésorerie actif – Trésorerie passif
C’est la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement
Trésorerie nette = FRNG – BFRG
4- Application
On vous donne le bilan de la société MALAM au 31/12/N (en milliers)
ACTIF PASSIF
Eléments Brut A/P Net Eléments Net
Brevet 25 000 10 000 15 000 Capital social 400 000
Licence 75 000 30 000 45 000 Réserves 120 000
Terrain 250 000 / 250 000 Résultat de l’exercice 30 000
Bâtiment 750 000 600 000 150 000 Subvention d’investissements 20 000
Prêt à long terme 50 000 10 000 40 000 Provision pour risque 35 000
Stocks 230 000 20 000 210 000 Provision pour charges 25 000
Clients 340 000 70 000 270 000 Provision réglementée 10 000
Créances /cession d’immob 100 000 / 100 000 Emprunt 250 000
Etat, TVA 10 000 / 10 000 Autres dettes (1) 30 000
Charge constaté d’avance HE 20 000 / 20 000 Fournisseurs d’exploitation 160 000
Valeurs mobilières de place. 40 000 10 000 30 000 Dettes sociales 62 000
Disponibilités 50 000 / 50 000 Produits constatés d’avances 10 000
Dettes diverses 30 000
Dettes fiscales (IS) 8 000
Totaux 1 940 000 750 000 1 190 000 Totaux 1 190 000
NB : (1) dont concours bancaire 30 000
Travail à faire :
1- Présenter le tableau de reclassement des éléments du bilan
2- Présenter le bilan fonctionnel en grandes masses
3- Calculer : le FRNG, le BFRG (ordinaires et HAO), et la TN
Solution
1- Présentons le traitement du bilan
a-Présentation du tableau du retraitement des postes de l’actif
Eléments Montant ES ACAO ACHAO TA
Brevet 25 000 25 000 /
Licence 75 000 75 000 /
Terrain 250 000 250 000 /
Bâtiment 750 000 750 000 /
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Prêt à long terme 50 000 50 000 /
Stocks 230 000 / 230 000
Clients 340 000 / 340 000
Créances /cession d’immob 100 000 / / 100 000
Etat, TVA 10 000 / 10 000 / /
Charge constaté d’avance HE 20 000 / 20 000
Valeurs mobilières de place. 40 000 / / / 40 000
Disponibilités 50 000 / / / 50 000
Totaux 1 940 000 1150 000 580 000 120 000 90 000
b -Présentation du tableau du retraitement des postes du passif

Eléments Montant RS PCAO PCHAO TP
Capital social 400 000 400 000 / / /
Réserves 120 000 120 000 / / /
Résultat de l’exercice 30 000 30 000 / / /
Subvention d’investissements 20 000 20 000 / / /
Amortissement et provision 750 000 650 000 100 000 / /
Provision pour risque 35 000 35 000 / / /
Provision pour charges 25 000 25 000 / / /
Provision réglementée 10 000 10 000 / / /
Emprunt 250 000 250 000 / / /
Autres dettes (1) 30 000 / / / 30 000
Fournisseurs d’exploitation 160 000 / 160 000 / /
Dettes sociales 62 000 / 62 000 / /
Produits constatés d’avances 10 000 / 10 000 / /
Dettes diverses 30 000 / / 30 000 /
Dettes fiscales (IS) 8 000 / / 8 000 /
Totaux 1 940 000 1 540 000 332 000 38 000 30 000
2- Présentons le bilan fonctionnel en masse

Actif Montants Passif Montants
E S 1 150 000 RS 1 540 000
ACAO 580 000 PCAO 332 000
ACHAO 120 000 PCHAO 38 000
TA 90 000 TP 30 000
Total 1 940 000 Total 1 940 000
3- Calculons : le FRNG, le BFRG et la TN

Eléments Formules Calculs Résultat
FRNG RS - ES 1 540 000 – 1 150 000 390 000
BFRG BFRAO + BFRHAO 248 000 + 82 000 330 000
BFRAO ACAO - PCAO 580 000 – 332 000 248 000
BFRHAO ACHAO - PCHAO 120 000 – 38 000 82 000
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TN TA - TP 90 000 – 30 000 60 000
TN FRNG -BFRG 390 000 - 330 000 60 000
LECON3 : LE BILAN FINANCIER

OPO :
 Définir bilan financier
 Donner les caractéristiques du bilan financier
 Décrire le passage du bilan comptable au bilan financier
 Etudier en détaille les masses du bilan financier
 Analyse du bilan financier
INTRODUCTION
Le bilan d’une entité exprime la situation financière de l’entité à une date donnée, qui est
généralement la date de fin d’exercice (31/12/N). Etablir soit avant ou après la répartition du
résultat de l’entité, le bilan analyse la situation de l’entreprise en deux séries de compte
(emplois et ressources).
I- DEFINITION
Le bilan financier ou bilan de liquidité : est un bilan dont les éléments sont évalués à leur
valeur réelle (valeur financière) et classée dans l’ordre de liquidité croissante pour les
éléments de l’actif et dans l’ordre d’exigibilité croissante pour les éléments du passif.
L’analyse du bilan financier est axée sur la solvabilité générale de l’entreprise. Il s’agit de
s’assurer que l’entreprise peut payer ses dettes à court terme.
II- CARACTERISTIQUES DU BILAN FINANCIER

Le bilan financier est un bilan dont les éléments sont évalues à leur valeurs réelles (VR) ou
valeur économique. La différence entre la valeur réelle et la valeur nette comptable constitue
une plus ou moins value (±Value) qu’il convient d’ajouter ou de retrancher des capitaux
propres. Le bilan financier est établi à partir du bilan comptable. Il est nécessaire de retraiter
et de reclasser certains postes de ce bilan afin de les faire correspondre à la réalité.
III- LE PASSAGE DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FINANCIER

Le passage du bilan comptable au bilan financier ou de liquidité nécessite la présentation des
tableaux de retraitement et de reclassement des postes qui peuvent se présenter comme suit.
1- Tableau de retraitement et de reclassement des postes de l’actif
Il se présente comme suit
POSTE VNC VR VI AC TA Values
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S VE VR + -
Total
2- Tableau de retraitement et de reclassement des postes du passif
Il se présente comme suit
POSTE VR CP DLMT DCT TP
Total
3- Bilan financier en grande masse
Total 100 Total 100
IV-Etude détaillé des masses du bilan financier

1- Les masses de l’actif
Il est constitué de :
a- L’actif immobilisé (AI)
L’actif immobilisé est l’actif durable, qui comporte 03 catégories d’éléments :
 Les immobilisations incorporelles
- Les frais de recherche et de développement qui n’ont pas réussir sont des non valeur à
déduire des capitaux propres ;
- Le fonds commercial (clientèle, achalandage…) créer par l’entreprise ne figure pas au
bilan. Il a pourtant une valeur économique. Il faut augmenter cette valeur au montant
des immobilisations et des capitaux propres du bilan financier ;
 Les immobilisations corporelles
La valeur réelle de certains éléments (terrain, bâtiment….) est presque toujours supérieure à la
valeur comptable. La différence entre la valeur réelle et la valeur comptable constitue une plus
value latente (+value) à augmenter aux capitaux propres. On peut avoir des cas ou la valeur
réelle est inferieure à la valeur comptable, cette moins value (-Value) vient en diminution des
capitaux propres.
 Les immobilisations financières
Ce sont : les titres de participation, les prêts à plus d’un an, les dépôts et cautionnement. Leur
traitement consiste à s’assurer qu’aucune fraction des prêts et des créances portées dans les
postes concernés n’arrive à échéance au cours de l’exercice suivant ; si tel est le cas, il
faudrait porter cette fraction venant à échéance dans la masse des valeurs réalisables à court
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terme. A comparer les valeurs réelles aux valeurs nettes comptables, les différences constatées
(± values) sont à augmenter ou à retrancher des capitaux propres.
b- Les valeurs d’exploitation (VE) ou (Stock)

Dans le cadre de l’analyse financière, il est à retenir que :
- Les stocks périmés doivent être détruits de l’actif si leur valeur réelle est nulle. Ce trai-
tement a pour conséquences la diminution des capitaux propres.
- Les stocks dormants qui ont un délai de réalisation très long (supérieur à 1 an ) et le
stock outil ou stock de sécurité doivent être reclasser parmi les immobilisations dans le
bilan financier.
c- Les valeurs réalisables (VR)

Pour les besoins d’analyse financière, faire attention :
- Aux créances sans valeur ou créances dormantes (créances irrécouvrables...) qui
gonflent l’actif. Il convient de les extraits du bilan financier en diminuant les capitaux
propres ;
- Les créances à plus d’un an ou créances douteuses : elles sont à reclasser dans les im-
mobilisations ;
- Les effets escomptables en portefeuilles ou effets bancables qui peuvent être transfor-
més en argent liquide sans délai doivent être reclassés parmi les valeurs disponibles ou
trésorerie actif.
d- Les valeurs disponibles ou trésorerie actif (VD)

- Les bons de trésor sont toujours d’une négociation très facile quelque soit leur date
d’échéance, les reclassés dans la trésorerie actif ;
- Les titres de placement dont la cession n’est pas facilement réalisable doivent être re-
classés à l’actif immobilisé.
e- Ecarts de conversion actif (ECA) ou perte probable de change

Ils sont dans la plus part des cas couvert par une provision. Les écarts de conversion actif sont
à rattacher aux valeurs réalisables s’ils proviennent des créances ou dettes à moins d’un an et
aux valeurs immobilisées s’ils proviennent des créances ou dettes à plus d’un an. Si l’origine
des écarts n’est pas précisé, le rattaché aux valeurs réalisables.
2- Les masses du passif

a- Les capitaux propres (CP)
- Le compte 109 actionnaire capital non appelé vient en diminution des capitaux
propres ;
- Les réserves viennent en augmentation des capitaux propres ;
- Le RAN vient en augmentation des capitaux propres (RAN créditeur), et en diminu-
tion (RAN débiteur) ;
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- Le résultat net est à intégrer aux capitaux propres. Cependant, si les renseignements
concernant son affectation sont fournis, seules les réserves seront rattachées aux capi-
taux propres et les dividendes aux dettes à court terme ;
- Les subventions d’investissements sont à rattacher aux dettes à long et moyen terme,
s’ils ont un caractère remboursable ;
- Les provisions réglementées et fonds assimilés sont rattachées aux capitaux propres.
b- Les dettes financières ou dettes à long et moyen terme (DLMT)
- Les emprunts, les dettes de crédit bail sont à reclasser parmi les dettes à court terme, la
fraction des DLMT qui deviendra exigible au cours du prochain exercice ;
- Les provisions pour risque et charge non admise par le fisc, c'est-à-dire les provisions
sans objet ou fictive doivent être reparti à raison de 67% aux capitaux propres et 33%
dans les dettes à court terme.
c- Le passif circulant (DCT)

Les dettes fournisseurs dont le règlement est supérieur à un an (cas des fournisseurs
d’investissement) doivent être rattachées parmi les dettes à long et moyen terme.
d- La trésorerie passif (TP)

Ce sont les crédits de trésorerie (crédit d’escompte), les découvertes bancaires etc.…
e- Les écarts de con version passif (ECP) ou gains probables de change

Les ECP doivent être rattachés aux capitaux propres.
APPLICATION
Le directeur financier de l’entreprise FOKOU, vous communique le bilan de l’exercice 200N
ci-après en milliers de francs.
Eléments Montants Eléments Montant
Constructions 30 000 Capital social 30 000
Matériel de transport 25 000 Réserves 15 000
Matériel et outillage 7 000 Résultat (3) 10 000
Matériel de bureau 5 500 Provision pour risque et charges(2) 15 000
Dépôt et cautionnement 475 Emprunts 25 000
Titre de participation 10 000 Fournisseurs(5) 25 400
Stock de marchandises (1) 32 750 Fournisseurs EAP 7 000
Clients 6 575 Autres dettes 3 600
Clients EAR(4) 3 590
Banques 6 610
Caisse 2 000
Chèques postaux(CCP) 1500
Total 131 000 Total 131 000
 Autres renseignements
(1) Y compris un stock de sécurité de 4 000 000 FCFA
(2) Sur ces 15 000 000 FCFA, les 2/5 représentent une provision pour charge dont
l’échéance se situe dans 3 ans ; 1/5 correspond à une provision pour litige dont
l’échéance se situe au début de l’année prochain ;
(3) Donc 4 500 000 FCFA à distribuer aux actionnaires au début de l’exercice suivant ;
(4) Les effets à recevoir que l’entreprise peut escompter sont estimés à 1 200 000 FCFA.
(5) Y compris les fournisseurs d’immobilisation de 4 373 000 FCFA.
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TRAVAIL A FAIRE :
1- Présenter dans un tableau, le reclassement des postes actif et passif
2- Présenter le bilan financier en grande masse(en valeur et en pourcentage)
3- Représenter graphiquement ces grandes masses : en bande (barre) ; triangulaire ; cir-
culaire et carré.
4- Présenter dans un tableau les indicateurs de l’équilibre financier (FRT, FRP, FRP,
BFR, TN…)
5- Présenter dans un tableau les différents ratios.
SOLUTION
1- Présentons dans un tableau :
a- Le reclassement des postes de l’actif
Eléments VNC VF VI VE VR TA ± Val
Constructions 30 000 30 000 30 000 - - - -
Matériel de transport 25 000 25 000 25 000 - - - -
Matériel et outillage 7 000 7 000 7 000 - - - -
Matériel de bureau 5 500 5 500 5 500 - - - -
Dépôt et caution 475 475 475 - - - -
Titre de participation 10 000 10 000 10 000 - - - -
Stock de m/ses (1) 32 750 32 750 4 000 28 750 - - -
Clients 6 575 6 575 - - 6 575 - -
Clients EAR(4) 3 590 3 590 - - 2 390 1 200 -
Banques 6 610 6 610 - - - 6 610 -
Caisse 2 000 2 000 - - - 2 000 -
CCP 1 500 1 500 - - - 1 500 -
Total 131 000 131 000 81 975 28 750 8 965 11 310 0
b- Le reclassement des postes du passif

Eléments VNC CP DLMT DCT TP
Capital social 30 000 30 000 - -
Réserves 15 000 15 000 - -
Résultat (3) 10 000 5 500 - 4 500
Prov pour risq et charges(2) 15 000 4 020 6 000 4 980
Emprunts 25 000 - 25 000 -
Fournisseurs(5) 25 400 - 4 373 21 027
Fournisseurs EAP 7 000 - - 7 000
Autres dettes 3 600 - - 3 600
Total 131 000 54 520 35 373 41 107 0
2- Le bilan financier en grande masse

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VI 81 975 63 CP 54 520 42
VE 28 750 22 DLMT 35 373 27
VR 8 965 7 DCT 41 107 31
TA 11 310 8
Total 131 000 100 Total 131 000 100
V- REPRESENTATION GRAPHIQUE DES GRANDES

MASSES DU BILAN FINANCIER
Le bilan financier peut être condensé de deux manières :
- 4 masses à l’actif et 3 masses au passif
- 4 masses à l’actif et 4 masses au passif
La représentation graphique de ses masses de l’actif et du passif du bilan financier peut être
fait :
- Graphique en bande
- Graphique triangulaire
- Graphique circulaire ou par secteur
- Graphique carré
1- Graphique en bande
Deux bandes ou barres permettent de représenter la structure de l’actif et celle du passif
2- Graphique triangulaire
La structure du bilan est représentée sur deux triangles équilatéraux, un triangle pour la
structure de l’actif regroupés en 03 masses (AI, AC, TA) ET UN AUTRES pour la structure
du passif regroupe en 03 masses (CP, CE, TP)
3- Graphique circulaire
Il nécessite un cercle pour la structure de l’actif et un cercle pour la structure du passif. Les
masses doivent être regroupées en 03 de part et d’autre.
4- Graphique carré
On utilisera une seule figure carrée aussi bien pour l’actif que pour le passif.
VI- LES INDICATEURS DE L’EQUILIBRE

FINANCIER DU BILAN FINANCIER
A partir du bilan financier, on peut calculer un certain nombre d’indicateur permettant
d’apprécier la situation financière de l’entité, ou de prendre des décisions pour améliorer sa
gestion.
A- Le fonds de roulement(FR)
1- Définition
Le fonds de roulement(FR) est la partie des capitaux permanents qui finance les
immobilisations
2- Les différentes catégories de fonds de roulement

On distingue 4 catégories :
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- Le fonds de roulement net ou permanent (FRN)
- Le fonds de roulement propre (FRP)
- Le fonds de roulement étranger (FRE)
- Le fonds de roulement total (FRT
a- Fond de roulement net ou permanent (FRN)

Il s’obtient de deux manières :
Haut du bilan : FRN = Capitaux Permanent – Actif Immobilisé
Bas du bilan :FRN= Actif Circulant – Passif Circulant
FRN = (VE + VR + VD) – (DCT + TP)
Capitaux permanent = Capitaux Propres + DLMT
Fonds de roulement propres : Capitaux Propres – VI
Fonds de roulement étranger : Capitaux Etrangers – VI
Capitaux étrangers = DLMT + DCT
b- Fonds de roulement total ou fonds de roulement brut(FRT)

Il s’obtient de deux manières :
FRT = VE + VR + VD ou FRT = Total actif - VI
Interprétation
- Un fond de roulement positif signifie que l’entreprise peut financer ses investisse-
ments à partir de ses capitaux permanents
- Un fonds de roulement négatif peut être perçu comme une faiblesse du niveau des ca-
pitaux propres par rapport aux investissements, l’autonomie financière de l’entreprise
est compromise.
B- Le besoin en fonds de roulement (BFR)

ou la ressource en fonds de roulement
C’est le fond nécessaire pour le financement de l’actif circulant (stock, créances). On
l’obtient à partir de la formule suivante :
BFR = (VE + VR) – DCT
N.B : Si BFR >0 on dégage un BFR , Si BFR < 0 alors nous avons une RFR
Interprétation
- Un besoin en fond de roulement positif signifie que l’entreprise doit trouver des liqui-
dités pour combler son actif circulant (VE+VR)
- Un besoin en fonds de roulement négatif est une ressource. L’entreprise doit disposer
d’une liquidité importante. Il améliore l’autonomie financière de l’entreprise.
C- La trésorerie nette (TN)

C’est la différence entre la trésorier-actif et la trésorerie-passif. Elle s’obtient selon deux
méthodes :
TN = FRN – BFR TN = VD – TP
Interprétation
- Une trésorerie positive signifie que l’entreprise dispose d’un fonds de roulement est
supérieure au besoin. Elle peut envisagée des placements
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- Une trésorerie négative signifie que le niveau des découverts est supérieur à la caisse.
Elle doit négocier auprès de banque des facilités de caisse, des découverts, rééchelon-
nement de délai de crédit fournisseur et raccourcir le délai de crédits clients
Le bilan financier de l’entreprise FOKOU se présente comme suit en grande masse au
31/12/N.
VI 81 975 63 CP 54 520 42
VE 28 750 22 DLMT 35 373 27
VR 8 965 7 DCT 41 107 31
TA 11 310 8
Total 131 000 100 Total 131 000 100
Travail à faire : calculer dans un tableau : le FRT, le FRN, le FRP, le FRPre, le BFR, la TN.
LECON4 : LES RATIOS

OPO :
 Définir ratio
 Donner l’utilité de ratio
 Etude de quelques ratios
INTRODUCTION
Pour porter valablement un jugement sur la situation financière, détecter les risques de
défaillance, les forces et les faiblesses de l’entreprise ; il convient de disposer des
informations adaptées, permettant les comparaisons dans le temps et dans l’espace. On a
recours à la méthode des ratios.
I- Définition et utilité du ratio

1- Définition
Un ratio : est la valeur du rapport entre deux grandeurs significatives pouvant permettre une
interprétation.
2- Utilité ou importance du ratio

L’analyse de la situation financière de l’entité par les ratios est d’une grande importance, car
les ratios servent à :
 Pour le chef d’entreprise
- Emettre un jugement sur la santé financière de l’entreprise ;
- Apprécier l’évolution de la situation financière de l’entité ;
- Détecter les risques de défaillance, les forces et les faiblesses de l’entité ;
- Comparer la situation de l’entité à celle de la concurrence.
 Pour le banquier
- Cette analyse permet de mieux juger les possibilités d’octroie de crédit en
fonction des possibilités de remboursement et les possibilités de rentabilité du
projet.
II- ETUDES DE QUELQUES RATIOS
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A- Les ratios de structurefinancière
1- Ratio de financement permanent des immobilisations(RFP)
ou ratio d’équilibre financier
CP+ DLMT
RFP = >1
( AI )
Interprétation : Il indique la proportion de financement de l’actif immobilisé par les
ressources stables. Bon quand il est supérieur à 1 (RFP> 1), car il traduit un FRN positif.
2- Ratio d’autonomie financière(RAF)

CP
RAF = >1
DLMT + DCT
3- Ratio d’indépendance financière(RIF)
CP
RIF = > 0.5
Total bilan
Interprétation : Pour que l’entreprise soit indépendante financièrement, elle doit posséder
plus de 50% de son actif total, c'est-à-dire que les capitaux propres doivent impérativement
être supérieurs aux capitaux étrangers.
4- Ratio de financement propre

CP
RFP = >1
AI
Interprétation : Il mesure la proportion des capitaux propres qui finance l’actif immobilisé,
bon quand il est supérieur à un.
5- Ratio de solvabilité générale

totalactif
RSG = >2
DLMT + DCT
Interprétation : Il indique le taux de couverture de l’ensemble des dettes par les biens, bon
quand il est supérieur à 2.
6- Ratio de liquidité d’actif

VE+ VR+ VD
RLA = >1
Total actif
Interprétation : Il mesure la proportion de l’actif circulant qui peut être transformée en
argent liquide dans un court délai, bon quand il est supérieur à un.
7- Ratio de liquidité générale

VE+ VR+ VD
RLG = >2
DCT
Interprétation : Il mesure la capacité de l’entreprise à faire face aux dettes à court terme, bon
lorsqu’il est supérieur à un.
B- Les ratios de trésorerie

1- Ratio de liquidité réduite
VR+ VD
RLR = >1
DCT
Interprétation : Il mesure la capacité de l’entité à faire face aux dettes à court terme, bon
quand il est supérieur à un.
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2- Ratio de liquidité réduite
VD
RLI =
DCT
Interprétation : Il mesure la capacité de l’entreprise à régler immédiatement ses dettes à
court terme.
Application :
A partir des résultats de l’application précédente,
1- Le bilan financier en grande masse
VI 81 975 63 CP 54 520 42
VE 28 750 22 DLMT 35 373 27
VR 8 965 7 DCT 41 107 31
TA 11 310 8
Total 131 000 100 Total 131 000 100
Travail à faire :
1- Calculer dans un tableau les ratios vde structure financier et de trésorerie
2- Faire un bref commentaire.
C- Commentaire
Le ratio de financement des immobilisations est excellent, l’entreprise peut financer ces
immobilisations.
Son autonomie financière est bonne, car les capitaux propres sont supérieurs aux capitaux
étrangers. La liquidité est bonne du fait que l’actif circulant couvre l’intégralité du passif
circulant et donne une marge importante de financement à CT. Les actionnaires peuvent
espérer un revenu des capitaux investis de 11,9%. La rentabilité est acceptable pour tout
investisseur modeste. L’entreprise dispose d’un atout financier pour obtenir un nouveau prêt
des banques, son niveau d’endettement est inférieur à de 6,8%, son ratio de couverture des
capitaux est bon dégage un excédent pouvant couvrir le BFR des AO
VII- LE RAPPORT OU DIAGNOSTIC FINANCIER

L’élaboration d’un rapport financier doit s’appuyer sur les éléments suivants :
1- Ratios de l’entreprise
2- Ratio moyen du secteur d’activité qui sert de norme
La méthodologie de rédaction est la suivante
3- Comparer les ratios de l’entreprise à ceux du secteur d’activité
4- Montrer leur incidence (points forts et points faibles) sur la structure financière de
l’entreprise
5- Proposer des solutions d’amélioration en cas de mauvaise santé financière de l’en-
treprise.
Application
On vous donne le bilan ci-après au 31/12/N (en 104)
Eléments Brut A et P Net Eléments Net
Brevets 590 80 510 Capital social 4 000
Terrains 500 / 500 Actionnaires capital non appelé -500
Bâtiments 1600 400 1 200 Réserve légale 50
Installations 2500 1200 1 300 Réserve statutaire 375
Matériels 2000 1800 200 Résultat exercice 300
Prêts 40 / 40 Provision pour litige et charge 140
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Matières premières 650 50 600 Emprunts 800
Produit en cours 300 / 300 Fournisseurs, dettes en compte 350
Produits finis 700 / 700 Fournisseurs, EAP 350
Clients 490 20 470 Personnel 220
Clients, EAR 100 / 100 Dettes fiscales (TVA) 600
Charges constatées d’avances 120 / 120 Produits constatés d’avances 50
Titres de placement 180 / 180 Fournisseurs d’investissements 100
Banques (BICEC) 500 / 500 Découverts bancaires(SGBC) 200
Caisse 320 / 320
Ecart de conversion -actif 20 / 20 Ecart de conversion -passif 25
Totaux 10 610 3 540 7 060 Totaux 7 060
Renseignements complémentaires :
- Le fonds commercial est estimé de 1 030 000 Frs
- Par les terrains, 1 200 000 Frs de terrain acheté en N-3 est évalué à 1 550 000 Frs
- Les bâtiments sont estimés à 12 500 000 Frs
- 300 000 Frs de matières premières sont inutilisables
- Le stock outil des produits finis est de 1 450 000 Frs
- 10% des créances sur les clients seront encaissés dans 1 an 6 mois. Les créances sur
des clients étrangers d’une valeur de 500 000 Frs sont estimées à 650 000 Frs au
cours monétaire actuel
- Les effets à recevoir seront négociés pour un montant de 430 000 Frs
- Les titres de placement seront négociés à 110% de leur valeur
- Les écarts de conversion de l’actif sont répartis entre les créances sur les immobilisa-
tions et les créances d’exploitation pour 40% et 60%
- 2/3 du résultat de l’exercice sont mis en réserves
- Les provisions pour risque et charge sont non justifiés pour 25%. 50% des provisions
pour litige justifiée concernent un litige qui trouvera un dénouement dans 9 mois
- Le quart des emprunts seront payés dans 3 mois
- 15% des dettes d’exploitation concernent des fournisseurs étrangers dont la valeur ac-
tuelle est évaluée à 95 %
- Les dettes vis-à-vis des fournisseurs d’investissements seront versées dans 24 mois
Travail à faire :
1- Présenter le tableau de retraitement ou de reclassement des postes bilan
2- Présenter le bilan financier condensé en grande masse (4 rubriques à l’actif et 4
rubriques au passif)
3- Représenter le bilan financier selon :
Graphique triangulaire ; Graphique circulaire ou par secteur ; Graphique en bande ou
en colonnes et le graphique carré
4- Calculer les ratios liés au bilan financier
5- Rédiger un rapport financier à l’attention de la direction générale en tenant
compte des ratios de la branche d’activité
Solution :
1- Présentons le tableau de retraitement ou de reclassement des postes bilan
Tableau de retraitement des postes de l’actif
Eléments VC VF value VI VE VR VD
+ -
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Fonds de commercial / 103 103 103
Brevets 510 510 510
Terrains 500 535 35 535
Bâtiments 1 200 1 250 50 1 250
Installations 1 300 1 300 1 300
Matériels 200 200 200
Prêts 40 40 40
Matières premières 600 570 30 570
Produit en cours 300 300 300
Produits finis 700 700 145 555
Clients 470 485 15 47 438
Clients, EAR 100 100 57 43
Charges constatées d’avances 120 120 120
Titres de placement 180 198 18 198
Banques 500 500 500
Caisse 320 320 320
Ecart de conversion -actif 20 20 8 12
Totaux 7 060 7251 221 30 4138 1 425 627 1 061
Tableau de retraitement des postes du passif

Eléments Valeurs financières Capitaux propres DLMT DCT TP
Capital social 4 000 4 000
Actionnaires capital non appelé -500 -500
Réserve légale 50 50
Réserve statutaire 375 375
Résultat exercice 300 200 100
Provision pour litige et charge(1) 140 21,525 52,5 65,975
Emprunts (2) 800 600 200
Fournisseurs, dettes en compte(3) 350 2,625 347,375
Fournisseurs, EAP 350 350
Personnel 220 220
Dettes fiscales (TVA) 600 600
Produits constatés d’avances 50 50
Fournisseurs d’investissements 100 100
Découverts bancaires(SGBC) 200 200
Moins values 191 191
Ecart de conversion -passif 25 25
Totaux 7251 4365,15 752,5 1 933,35 200
(1) 140 x 25% = 35 non justifié (à réintégrer en fiscalité et constitue un bénéfice)
IS sur la provision non justifiée = 35 x 38,5% = 13,475 (à mettre en DCT)
Mise en réserves = 35 – 13,475 = 21,525
DCT = 140 x 75% x 50% + 13,475 = 65,975 DLMT = 140 x 75% x 50% =52,5
(2) DCT = 800 x ¼ + 200 x 10% = 220
(3) 350 + (350 x 15% x 95% - 350 x 15%)= 347,375
2- Présentons le bilan financier condensé en grandes masses
(4 masses à l’actif et 4 masses au passif)
Rubriques Montants % Rubriques Montants %
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Valeurs immobilisées 4138 57 Capitaux propres 4365,15 57
Valeurs d’exploitation 1 425 20 Dettes à LMT 752,5 11
Valeurs réalisables 627 9 Dettes à CT 1 933,35 29
Valeurs disponibles 1 061 14 Trésorerie passif 200 3
Total 7251 100 Total 7251 100
LECON5 : LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT NORMATIF

OPO :
 Définir le besoin en fonds de roulement normatif
 Donner l’intérêt du BFRN
 Calculer le BFRN
INTRODUCTION
Le cycle d’exploitation d’une entreprise se poursuit à travers les opérations d’achats et de
ventes. Ces opérations peuvent faire varier de façon plus ou moins notable les stocks, les
créances clients, les dettes fournisseurs qui interviennent dans le calcul du BFR, qui varient
chaque jour. La variation permanente du BFR oblige le gestionnaire à calculer un besoin en
fonds de roulement moyen.
I- DEFINITION ET OBJECTIF
1- Définition
Le besoin en fonds de roulement normatif (BFRN) est le besoin en fonds de roulement moyen
qui se calcule en nombre de jours du chiffre d’affaires hors taxe.
2- Objectif du besoin en fond du besoin en fonds de roulement
normatif(BFRN)
L’objectif du BFRN est :
- D’exprimer en nombre de jour du chiffre d’affaires hors taxes, divers postes de l’actif
et du passif ayant une relation avec l’exploitation afin de calculer le besoin net de fi-
nancement de l’ensemble de ces postes ;
- De permettre et de prévoir à l’avance les besoins de financement en fonction des va-
riations prévisibles du chiffre d’affaires dans le but de déterminer le fonds de roule-
ment nécessaire.
II- CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT NORMATIF

1- Principe
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L’évaluation du besoin en fonds de roulement normatif est basée sur 03 hypothèses
fondamentales :
- On considère que l’activité est uniformément repartie dans le temps et on raisonne sur
12 mois de 30 jours, soit 360 jours chacun ;
- On admet que le montant moyen de chaque poste du BFRN est directement propor-
tionnel au chiffre d’affaires ;
- On admet que les ratios de structure (RS) ou coefficient de proportionnalité (CP) ou
indice de pondération restent constants des lors que les conditions d’exploitation ne
subissent pas de modifications importantes.
2- Evaluation globale du fonds de roulement normatif (FRN)
Application :
La société FOKOU a au cours de l’exercice N+2, le BFRN est de 15 000 000 FCFA
correspondant à un chiffre d’affaires annuel de 90 000 000 FCFA.
Travail à faire :
1- Calculer le BFRN en nombre de jours du chiffre d’affaires ;
2- Calculer le coefficient de proportionnalité
3- Calculer le BFRN pour l’exercice N+3 de deux façons sachant que le chiffre d’affaires
prévisionnel est de 120 000 000 FCFA.
SOLUTION
1- Calcule du BFRN en nombre de jours de chiffre d’affaires
BFRN = 15 000 000; CAHT (N+2) = 90 000 000; CAHT (N+3) = 120 000 000
BFR en jours = Durée éléments Actif Circulant – Durée éléments du Passif Circulant
BFRN en jours x Chiffre d ’ affaires HT

BFR en francs =
360
n x 90 000 000
15 000 000 = = 60 jours
360
2- Calcule du Coefficient de proportionnalité (CP)
BFRNenfrancs
CP =
CAHT ( N + 2)
15 000 000
CP = = 0.1666666666
90 000 000
3- Calcule du BFRN pour l’exercice N+3
 Par le nombre de jours du chiffre d’affaires
BFRN en jours x Chiffre d ’ affaires HT
BFR en francs =
360
60 x 120 000 000
BFR en francs = = 20 000 000
360
 Par le coefficient de proportionnalité
BFRN = CAHT (N+4) x Coefficient de proportionnalité (CP)
BFRN = 120 000 000 x 0.1666666666 = 20 000 000
III- CALCUL DU BFRN PAR LA METHODE DES EXPERTS COMPTABLES

1- Principe
Le calcul du BFRN par la méthode des experts comptables consiste à exprimer chaque poste
de l’actif ou du passif du cycle d’exploitation intervenant dans le calcul du BFR en un certain
nombre de jours du chiffre d’affaires hors taxes en faisant intervenir le temps d’écoulement
(TE) et le ratio de structure (RS) .
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La valeur d’un poste en jours du CAHT = TE du poste x RS du poste
2- Tableau de calcul
Le calcul du BFRN se fait généralement grâce à un tableau qui se présente comme suit :
Postes Temps d’écoulement(TE) Ratio de structure (RS) Nombres de jours
du CAHT
Emploi Ressource
Marchandises Stock moyen ' '
xCoû
360t d achat 'des m ses vendus E1
Coû t d' achat des marchandises vendus Chiffre d affaires HT
Matières Stock moyen Coû
'
t d achat des mati è res consomm é es
x 360 E2
premières Coû t d' achat des mati è res consomm é es '
Chiffre d affaires HT
Produits finis Stock moyen Coû t de production des produits vendus
x 360 E3
ou en cours Coû t de production des produits vendus '
Créances Clients+effet à recevoir + EENE '
Chiffre d affaires TTC
x 360 E4
Clients Ventes TTC '
Etat, TVA Achats HT x TauxTVA
déductible 30+0 ' E5
+ 15 = 30j Chiffre d affaires HT
2
Fournisseurs Fournisseur + effet à payer Achats TTC
x 360 R1
Achats TTC Chiffre d' affaires HT
Etat, TVA ventes HT x Taux TVA
collectée 30+0 R2
+ 15 = 30j Chiffre d ' affaires HT
2
TOTAL ∑E ∑R
Stock initial+ Stock final
N.B : Stock moyen=
2
BFR = ∑ EMPLOIS - ∑ RESSOURCES
Application : Vous disposez des informations suivantes concernant l’entreprise commerciale

pour le dernier exercice clos :
Extraits du bilan
Stocks de marchandises…….. : 65 000 Créances clients ………: 679 725
Dettes fournisseurs………..….. : 400 000 E.A.P............................…. 81 770
Extrait du compte de résultat
Achat de marchandises……... 2 020 000 Frs Variation de stocks ……….5 000 Frs
Ventes de marchandises………. 2 700 000
Autres informations :
Taux de TVA : 19,25% Taux de la marge : 25% Durée de la TVA déductible : 35 jours
Durée de la TVA facturée : 65 jours Encaisse : 5 jours de CA
Travail à faire
1-Calculer le stock de moyen de marchandises
2-Calculer les temps d’écoulement et les coefficients de structure
3-Calculer le besoin en fond de roulement normatif en jours de CAHT. En déduire
le BFRN en valeur
4-Evaluer l’augmentation du besoin en fonds de roulement dans l’hypothèse d’une
hausse des ventes de 10%
Solution :
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1-Calculons le stock moyen de marchandises
SF = 65 000 Δ= SI-SF = 5000 SI -65000 = 5000 SI = 70 000
SM = (65 000 + 70 000)/2
SM = 67 500
2-Calculons les TE et les CS
679725
Durée du crédit client ¿ x 360=76 jours
2700 000 x 1,1925
481770
Durée du crédit fournisseur = x 360=72 jours
2020 000 x 1,1925
67 500
Durée de stockage des m’ses¿ x 360=11,25 jours
2160 000
2 700 000 = CAMV + CAMV x 25% : CAMV = 2 700 000 /1,25 = 2 160 000
2700 000 x 1,1925 2020 000 x 1,1925
CS Client : ¿ =1,1925 CS fournisseurs ¿ =0,892166
2700 000 2700 000
2160 000
CS des marchandises : =0,8 CS de la TVA déductible = 2 020 000 x 0,1925/2
27000 000
700 000 = 0,144
CS de la TVA facturée = 2 700 000 x 0,1925/2 700 000 = 0,1925
3-Calculons
- Besoin en fond de roulement normatif en jours
Eléments Temps Coefficient de Nombre de jours en CAHT
d’écoulement structure Emplois Ressources
Marchandises 11,25 0,8 9
Clients 76 1,1925 90,63
TVA déductible 35 0,144 5,04
Fournisseurs 72 0,89 64,08
TVA collectée 65 0,1925 12,51
Totaux 104,67 76,59
BFR = E – R = 104,67 – 76,59 BFR = 28,08 jours de CAHT
BFR normatif = BFR + Encaisse nécessaire
BFRN en jours = 28,08 + 5
BFRN en jours = 33,08 jours de CAHT
Besoin en fond de roulement normatif en francs
BFRN = BFRN en jours x CAHT/360 = 33,08 x 2 700 000/360
BFRN = 248 100 Frs
4-Evaluons l’augmentation du besoin en fonds de roulement %
CAHT = 2 700 000 x 1,1 = 2 970 000 BFRN = 2 970 000 x 33,08 /360 = 272 910
Augmentation du BFRN = 272 910 – 248 100 ou 248 100 x 0,1
Augmentation du BFRN = 24 810 FIN TleCG
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DEUXIEME PARTIE

: INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS

CHAPITRE 7 : LES ETATS FINANCIERS ANNUELS

Objectif : L’élève doit être capable de :

I. OBJECTIF ET STRUCTURE DES ETATS FINANCIERS

II. REGLES GENERALES DE PRESENTATION

2.1. Présentation des postes

2.1.2. Postes du bas de Bilan

2.1.2.1. Postes du bas de l’actif

2.1.2.2. Postes du bas du passif

2.2. Analyse de la structure financière

2.2.2. Retraitement spécifique

2.3.Les grands équilibres financiers du Bilan

2.3.1. Présentation schématique

Passif circulant d’exploitation

Passif circulant H.A.O

Trésorerie - actif Trésorerie - passif

Trésorerie Nette = (Trésorerie – actif) – (Trésorerie – passif)

2.3.2.2 Le Besoin de Financement Global (BFG)

2.3.2.3 La trésorerie nette (TN)

III. PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS

Ref ACTIF Note

Excédent brut d’exploitation

COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE N

3. Tableau des flux de trésorerie

3.1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

3.1.1. Capacité d’autofinancement globale (C.A.F.G.)

3.1.2. Formule de calcul

III.1.3.Passage de la CAFG au flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

Variation des créances

Décaissements au cours de l’exercice N = Achats (N) + Dettes (N – 1) – Dettes N

Variation des dettes

TABLEAU DE FLUX DE TRESOREIE

4. Notes annexes du Système Normal

Désignation: LONTSI Exerciceclosle31/12/N

Désignationentité:LONTSI Exerciceclosle 31-12-

TABLEAUDE FLUX DETRESORERIEAU31DECEMBRE N

Fluxde trésorerie provenantdes activitésopérationnelles

FG -Décaissements liés aux acquisitionsd'immobilisations corporelles - 17 000000

ZG VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE LA PÉRIODE G 10500000

Désignationentité:__ _ __ _ _ _ _ __ _ _ __ _ _ __ Exerciceclos le 31-12-_

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I- DEFINITION ET OBJECTIF DE L’ANALYSE FINANCIERE

II- LES UTILISATEURS DE L’ANALYSE FINANCIERE

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III- LES ETAPES DE L’ANALYSE FINANCIERE

A = SSG ; B = Ratio ; C = Représentation graphique ; D = Plan de financement

IV- LIMITE DE L’ETUDE DE BILAN

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II- STRUCTURE ET CARACTERISTIQUE DU BILAN FONCTIONNEL

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III- BILAN FONCTIONNEL CONDENSE OU EN GRANDE MASSE

IV-ETUDE DETAILLE DES MASSES DU BILAN FONCTIONNEL

2- Retraitement des postes du passif du bilan

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