GESTION COMPTABLE ET

FINANCIERE
Saloua EL Bouzaidi

Module Management
École Hassania des Travaux Publics (EHTP) Semestre 2/ 2017-2018
 Le Bilan & Compte de résultat
jj/mm/N-1 jj/mm/N

Début Fin

EXERCICE COMPTABLE

COMPTE DE RESULTAT (Exercice N)

Activité sur l'ensemble de l'exercice BILAN

(12 mois en général)
au
Photographie de la situation jj/mm/N
financière en fin d'exercice
 Le bilan
La date du bilan
• Le bilan est le reflet de la situation patrimoniale
et financière de l‘entreprise à une date donnée.
• Le bilan d'ouverture d'une période correspond
au bilan de clôture de la période précédente.
• Le bilan est présenté en comparaison avec le
bilan de clôture de la période précédente.
• Le bilan est établi à une date correspondant au
terme de la période couverte par le compte de
résultat.
 Le bilan
Une photographie financière

• C'est une photographie prise instantanément à

la fin de la période d'activité (le 31 n'est pas le 30 ou le
1er)
• Le bilan traduit la situation financière qui
découle des opérations du compte de résultat
• La date du bilan correspond toujours à la fin de
la période du compte de résultat
 Le bilan
Le patrimoine à l'instant "T"

• La photographie "bilan" montre à un instant

précis l'étendue du patrimoine :
– Tout ce que l‘entreprise possède :
• matériels, stocks, créances clients…
– Tout ce que l‘entreprise doit :
• aux banquiers, fournisseurs, personnel, fisc...
 Le bilan
Les éléments clés (Actif)

Le bilan
• L’actif détaille tout ce que l‘entreprise
ACTIF PASSIF possède.

Actif • La présentation de ce patrimoine est faite

immobilisé par ordre de liquidité croissante des
éléments.
Stocks • L’actif recense tous les éléments acquis à
l'aide des fonds et du crédit reçus.
Créances L'actif détaille donc les "Emplois" qu'a fait
Clients l’entreprise de ses "Ressources" (le passif).

Trésorerie
 Le bilan
Les éléments clés (Passif)

Le bilan
• Le passif détaille toutes les dettes
ACTIF PASSIF
de l’entreprise.
• La présentation des dettes est faite
Fonds par ordre d'exigibilité croissante.
• Le passif recense tous les
Dettes
financements obtenus ou
contractés (des banquiers,
fournisseurs, tiers divers, des
Fournisseurs, fondateurs,...).
État,
Org. sociaux Le passif détaille donc les
"Ressources" obtenues qui servent
à financer les "Emplois" (l’actif).
 Le bilan
Les grandes masses du bilan

Le bilan L’actif immobilisé

ACTIF PASSIF
• « Immobilisation » = « Non courant »
Actif • Biens propriété de l’entreprise
immobilisé Fonds
• Durée de vie dépassant une année
Stocks
Dettes
Créance
Clients
Fournisseurs,
État,
Trésorerie
Org. sociaux
 Le bilan
Les grandes masses du bilan
Actif circulant
Le bilan
• Stocks =
ACTIF PASSIF
 matières premières, fournitures stockables
 travaux ou produits en-cours
Actif
immobilisé Fonds  produits finis
• Les stocks et les créances
Stocks
Dettes
Créance
Clients
Fournisseurs,
État,
Trésorerie
Org. sociaux
 Le bilan
Les grandes masses du bilan

Le bilan Fonds
ACTIF PASSIF Ressources appartenant à l’entreprise:

Actif – Fonds propres: capital social

immobilisé Fonds
– Fonds permanents: capital social+ dettes à long
terme
Stocks
Dettes
Créances
Clients
Fournisseurs,
État,
Trésorerie
Org. sociaux
 Le bilan
Les grandes masses du bilan

Le bilan Passif courant

ACTIF PASSIF • Dettes= ensemble des financements
obtenus auprès des organismes financiers.
Actif
immobilisé Fonds

Stocks
Dettes
Créance
Clients
Fournisseurs,
État,
Trésorerie
Org. sociaux
 Le bilan
Les grandes masses du bilan

Le bilan Fournisseurs,
État, Organismes sociaux
ACTIF PASSIF
• Il s’agit des dettes dues par l’entreprise aux
fournisseurs, aux organismes fiscaux, ou à
Actif
Fonds d’autres tiers.
immobilisé
• Ces postes constituent une source de
Stocks financement.
Dettes
Créance
Clients
Fournisseurs,
État,
Trésorerie
Org. sociaux
 Le bilan
Les grandes masses du bilan
Trésorerie
Le bilan
ACTIF PASSIF • Elle peut être positive (actif) ou négative
(passif, cf. poste Emprunt).
Actif • Elle peut être liquide (compte bancaire ou
immobilisé Fonds caisse)
• Elle est réservée au financement des
Stocks opérations d'exploitation courante.
Dettes
Créance
Clients La trésorerie traduit l'impact
Fournisseurs,
État, financier de l'ensemble des
Trésorerie
Org. sociaux opérations constatées dans les
Point clé différentes rubriques.
 Rappel : les comptes annuels
Éléments actif
ou Actif
Le bilan = Patrimoine
Éléments passif
Ou Passif

+
Produits
Le compte de résultat = Résultats
Charges

+
Compléments
L’annexe = Informations
Commentaires
 Le Bilan
• Donne une image de la situation financière de l’entreprise= les
emplois de l’entreprise et comment elle les finance.
• Origines des ressources de l’entreprise
– Actionnaire= capital social
– Banques
– Partenaires= les crédits fournisseurs
– L’état et organisme sociaux= différé de paiement d’impôt
– L’entreprise elle-même= accumulation des réserves
• Emplois des ressources
– Machines et constructions
– Stocks
– Clients= créances clients= financer ses clients
– Argent liquide= disponibilités
 Bilan
LE BILAN

Liquidité Emplois Ressources Exigibilité

Actionnaire

Emplois à long Dettes à long

terme terme

Dettes à court
Emplois à CT terme

Trésorerie active Trésorerie passive

Bilan CENTRALE DANONE au 31 Décembre 2015
Bilan CENTRALE DANONE au 31 Décembre 2015
 Bilan: rubriques à traiter
• Actif Non courant= Immobilisations
corporelles/incorporelles
• Actif et passif circulant= à court terme
• Trésorerie
• Capitaux propres
• Dettes financières
 L’actif du bilan
• Un actif est un élément du patrimoine ayant
une valeur économique positive pour
l’entreprise et dont elle attend des avantages
économiques futurs.
• L’avantage économique futur représentatif
d’un actif est le potentiel qu’a cet actif de
contribuer, directement ou indirectement, à
des flux nets de trésorerie au bénéfice de
l’entreprise.
 L’actif du bilan
• Un actif est inscris au bilan lorsqu’il est:
– Identifiable: séparable des activités de l’entreprise
ou protégé par un droit légal ou contractuel
– Contrôlé par l’entreprise: l’entreprise a la maîtrise
des avantages économiques et assume l’essentiel
des risques.
– Procure des avantages économiques futurs
 Comptabilisation d’actifs
• Deux phases seront étudiées:
– la comptabilisation de l'acquisition de l‘actif au
moment où elle a lieu ;
– la répartition du coût d'acquisition sur la période
d'utilisation: l’amortissement
Comptabilisation d’actif immobilisé
• L'achat d'immobilisations s’enregistre
– débit du compte « immobilisation »
– crédit d'un compte de paiement ou d’un compte
« fournisseur »

• À quelle valeur se fait l’enregistrement de

l’achat?
 Valeur d’entrée d’actif immobilisé
• Evaluation à l’entrée:
– Coût d’acquisition: pour les acquisitions à titre
onéreux
– Coût de production: pour les productions par soi-
même
 Valeur d’entrée d’actif immobilisé
• Coût d’achat: prix d’achat hors TVA + Taxes non récupérables –
Réductions Commerciales – Escomptes de règlement

• + Coûts directement attribuables engagés pour mettre l’actif

en place:
+ frais de douane
+ frais de transport
+ frais de mise en service (livraison, montage, manutention,
installation et montage)
+ honoraires des professionnels opérationnels (architecte,
ingénieurs)
+ frais administratifs (spécifiquement attribués à l’acquisition
ou à la mise en état de fonctionnement du bien)
 Valeur d’entrée d’actif immobilisé

• coût de revient: prix d'acquisition des

matières premières, des matières
consommables et des fournitures+ les coûts
de fabrication directement imputables au
produit
 Incidence de l’acquisition d’une immobilisation sur le
bilan, le compte de résultat et la trésorerie de
l’entreprise
• Sur le bilan : l’actif immobilisé augmente du montant
de l’acquisition, l’actif circulant diminue du montant du
règlement (ou le passif circulant augmente du montant
de la dettes fournisseur).

• Sur le résultat : l’acquisition d’une immobilisation n’a

aucune incidence sauf si les droits de mutation,
honoraires, commissions et frais d’actes sont
enregistrés en charges. Dans ce cas le résultat se trouve
diminué du montant des charges.

• Sur la trésorerie : diminution de la trésorerie du

montant du règlement.
Distinction immobilisation/charge
 Distinction immobilisation/charge
• Le 12/04/N, la société Alpha réceptionne un ordinateur commandé
à Infoplus avec la facture associée.
– Micro-ordinateur Dell 1 199
– Imprimante HP Laser couleur 980
– Une remise de 5 % est effectuée sur l’ordinateur et l’imprimante.
– Frais d’installation 50
– Ramettes de papier 80
– Cartouches imprimante 110
– Nous allons négliger l’effet de la TVA
– Les durées d’utilisation de l’ordinateur et de l’imprimante sont
identiques.
 Distinction immobilisation/charge

Coût d’acquisition HT = Prix d’achat HT + coûts directement attribuables

Micro-ordinateur AMD Sempron 1 199,00

Imprimante HP Laser couleur 980,00
Brut HT 2 179,00
-Remise 5 % 108,95
Net commercial 2 070,05
Frais d’installation 50,00
Coût d’acquisition HT 2 120,05
les ramettes de papier, les cartouches d’imprimante peuvent être
comptabilisés en charge
 Amortissement d’un actif
• Amortissement: La part du coût d'acquisition
(de production) à imputer à un exercice et qui
correspond à la perte de valeur de
l'immobilisation pendant l'exercice.
• C’est la constatation comptable de la perte de
valeur des actifs d’une entreprise subie du fait
de l’usure, du temps ou de l'obsolescence.
 Enregistrement comptable
d’amortissement d’actif
• à la fin de chaque exercice la perte de valeur
constatée doit être déduite de l'actif du bilan et
portée en charges au compte de résultat afin
d'être déduite du résultat de l'exercice.
• Deux comptes sont utilisés :
– un compte de charges, le compte « Dotation aux
amortissements »: la perte de valeur du bien
immobilisé au cours de l'exercice.
– un compte de bilan, le compte « Amortissements »: la
perte de valeur du bien depuis son acquisition
 Enregistrement comptable
d’amortissement d’actif
• Au compte de résultat:
– Le compte « Dotation aux amortissements »
enregistre à son débit le montant de la dépréciation
du bien pendant l'exercice,
– le compte « Amortissements » reprend à son crédit le
montant des amortissements cumulés, c'est-à-dire la
perte de valeur du bien depuis son acquisition.
• Au bilan, les amortissements sont associés
négativement à la valeur d'acquisition des actifs
de manière à faire apparaître leur valeur
comptable nette des actifs en solde.
 Enregistrement comptable
d’amortissement d’actif
6193 Dotations d’exploitation aux
283 Amortissements des
amortissements des
immobilisations corporelles
immobilisations corporelles

X X

Amortissement : constatation de la dépréciation

 Enregistrement comptable
d’amortissement d’actif
• Le 1er janvier de l’année 20N : Vous avez
acheté une machine pour 10 000 dhs hors
taxes. Vous pensez amortir cette machine
linéairement sur 5 ans.
– Enregistrer l’opération d’achat et d’amortissement
de l’année 20N
– Présenter le bilan au 31 décembre 20N+1
 Bilan: l’actif non courant
• Les actifs immobilisés= les actifs non courant, du
bilan sont soit
– Monétaires: actifs financiers= prêts, titres…
– Non monétaires

• Les actifs non monétaires sont soit:

– Incorporels: sans substance physique: brevet, logiciel,
licence, marque crée…
– Corporels: avec substance physique: terrain,
construction, machine…
 Actif non courant incorporel
• Une immobilisation incorporelle est un actif
non monétaire sans substance physique.
• 22 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
– 221 Immobilisation en recherche et
développement
– 222 Brevets, marques, droits et valeurs similaires
– 223 Fonds commercial
– 228 Autres immobilisations incorporelles
Bilan: Actif non courant incorporel
HPS résultat annuels 2015
Bilan: Actif non courant incorporel
HPS résultat annuels 2015
Bilan: Actif non courant incorporel
• Immobilisation en recherche et développement:
dépenses engagées par l’entreprise et qui
correspondent à des activités réalisées dans
l’objectif de création de produit.
• Frais en recherche: recherche fondamentale pour
acquérir de nouvelles connaissance.
• Frais de développement: Les frais de
développement telle que l’évaluation de
nouveaux produits ou la conception, la
construction de prototypes ou modèles
 Immobilisation en recherche et
développement

• à cause de l'aléa qui les caractérise, les frais de

recherche doivent être comptabilisés dans les
charges de l’exercice en cours.
• Le compte à utiliser est le « 6141: Etudes,
recherches et documentation ».
 Immobilisation en recherche et
développement
• Les frais de développement peuvent être
inscris à l’actif (immobilisé) si le projet sur
lequel porte ces frais est
– individualisé et ses coûts sont identifiables et
distinctement répartis
– faisable techniquement et économiquement
 Immobilisation en recherche et
développement
• Règle de décision: Selon principe de prudence
– Si les critères sont respectés: Inscrire ces frais au
bilan en immobilisation incorporelle.
– Sinon, ces dépenses doivent être maintenues en
charges liées au « frais de recherche», pour figurer
au compte de résultats de la période.
 Immobilisation en recherche et
développement
2210 Immobilisation en recherche 7142 immobilisations
et développement incorporelles produites par
l'entreprise pour elle-même

X X

Inscription en actif des frais de développement

 Immobilisation en recherche et
développement
• Évaluation à l’entrée:
– Les immobilisations incorporelles sont évaluées à
leur prix d’acquisition (y compris les frais
accessoires) ou à leur coût de revient. Ce dernier
ne peut excéder une estimation prudente de la
valeur d’utilisation de l’actif ou de son rendement
futur pour l’entreprise.
 Immobilisation en recherche et
développement
• Amortissements:
– Le coût d’acquisition est réparti sur la durée
d’utilité économique de l’immobilisation et
l’amortissement débutera dès la mise en service
de l’actif.
 Bilan: Actif non courant corporelle
Une immobilisation corporelle est un actif physique
détenu par l’entreprise au-delà de l’exercice en cours (au
moins un an).
• 23 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
– 231 Terrains
– 232 Constructions
– 233 Installations techniques, matériel et outillage
– 234 Matériel de transport
– 235 Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers
– 238 Autres immobilisations corporelles
– 239 Immobilisations corporelles en cours
Bilan: Actif non courant corporelle
HPS résultat annuels 2015
 Bilan: Actif non courant corporelle,
Amortissement
Caractéristiques d’immobilisations corporelles:
• Servent à obtenir des avantages économiques
futurs
• Vont s’user durant leur utilisation
• L’usure va être constatée sous forme
d’amortissement. Il existe deux conventions
principales pour les amortissements
– Linéaire: parts égales
– Dégressif: surpondérer les première périodes
 Amortissement linéaire
d’immobilisation corporelle
L’amortissement linéaire (ou constant) est réparti de
manière égale sur la durée de vie du bien.
• Taux : 100 / durée de vie du bien.
• Date de départ : date de mise en service du bien.
• 1ère annuité : réduite prorata temporis pour tenir
compte de la période écoulée entre la date de mise en
service et la date de fin d’exercice comptable.
• Dernière annuité : réduite prorata temporis pour tenir
compte de la période écoulée entre la date de début
d’exercice comptable et la date de fin de vie de
l’immobilisation. 1ère annuité + dernière annuité = une
annuité complète.
 Amortissement dégressif
d’immobilisation corporelle
l’amortissement dégressif est caractérisé par
l’application d’un taux constant à une valeur
dégressive.
• Taux : taux linéaire x coefficient.
• Le coefficient est fonction de la durée de vie du
bien:
– 3 - 4 ans = 1.5
– 5 - 6 ans= 2
– + de 6 ans= 3
• Date de départ : 1er jour du mois de mise en
service du bien.
 Amortissement dégressif
d’immobilisation corporelle
• 1ère annuité : calculée en multipliant le coût d’acquisition
du bien par le taux d’amortissement dégressif ; elle est
réduite prorata temporis pour tenir compte de la période
écoulée entre le 1er jour du mois d’acquisition et la date de
fin d’exercice comptable.
• Annuités suivantes : se calculent en gardant le même taux
d’amortissement dégressif mais en prenant comme base la
valeur résiduelle du bien à la clôture de l’exercice
précédent.
• Dernière anuité: lorsque l’annuité dégressive devient
inférieure à l’annuité correspondant au quotient de la
valeur résiduelle par le nombre d’années restant à courir,
l’entreprise a la faculté de pratiquer un amortissement
linéaire
 Amortissement linéaire/ dégressif
• Le 1 er Janvier 2010 vous avez acquis une
machine pour 20 000 dhs. La machine a une
durée de vie probable de 5 ans. Présentez les
tables d’amortissement associés à:
– L’amortissement linéaire
– L’amortissement dégressif
 Amortissement linéaire

Date de fin Valeur en Dotation Cumul des Valeur en

d’exercice début d’amortissement amortissements fin
d’exercice de l‘exercice d’exercice
31/12/2010 20 000 4 000 4 000 16 000
31/12/2011 16 000 4 000 8 000 12 000
31/12/2012 12 000 4 000 12 000 8 000
31/12/2013 8 000 4 000 16 000 4 000
31/12/2014 4 000 4 000 20 000 -
 Amortissement dégressif
Date de fin Valeur en Taux Taux Dotation Cumul Valeur en
d’exercice début constant dégressif d’amortissement des fin
d’exercice de l’exercice amortiss d’exercice
ements
31/12/2010 100 000 20% 40% 8 000 8 000 12 000
31/12/2011 12 000 25% 40% 4 800 12 800 7 200
31/12/2012 7 200 33.33% 40% 2 880 15 680 4320
31/12/2013 4320 50% 40% 2160 17 840 2160
31/12/2014 2160 100% 40% 2160 20 000 -
 Bilan: Actif non courant financier
• Mécanisme de comptabilisation complexes:
– juste valeur: représentation de la hausse et de la
baisse des valeurs
– Coûts amortis: étalement des rémunérations
 Bilan: cycle d’exploitation
• Critère du courant=
– moins d’un an
– nécessaire au cycle d’exploitation
– Éléments détenus pour être vendus plus tard.
– La trésorerie
• Le court terme dans le bilan= cycle d’exploitation.
– Actifs courants= clients, stocks
– Passifs courants= dettes courantes, dettes court terme
(TVA)
Actifs et passifs d’exploitation
HPS exercice 2015
Actifs et passifs d’exploitation
HPS exercice 2015
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs

– Distinction engagement/règlement:
• l’engagement est la constatation de la vente (créance).
• Le règlement, c’est l’encaissement de la créance vis-à-
vis du client.

– Les montants facturés sont avec TVA incluse:

l’entreprise règle et encaisse en TTC.
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
Une facture peut comporter les réductions suivantes :
• Rabais : réduction à caractère commercial pratiquée
exceptionnellement sur le prix de vente pour tenir compte d’un
défaut de qualité des marchandises ou des produits, de la non-
conformité des biens livrés ou d’un retard dans la livraison.
• Remise : réduction de prix habituelle à caractère commercial
accordée en fonction de la quantité commandée ou de la qualité de
l’acheteur (client fidèle par exemple).
• Ristourne : réduction de prix à caractère commercial accordée
périodiquement sur le total des achats réalisés par un client. Elle
récompense la fidélité d’un client au cours d’une période écoulée.
• Escompte de règlement : réduction à caractère financier
conditionnée par la rapidité du règlement du client.
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
• La TVA est un impôt indirect puisque le client
qui paye la TVA n’envoie pas directement la
somme à l’Etat mais la paye au vendeur. C’est
ce dernier qui se chargera de transférer la
somme.
• La TVA est collecté par l’intermédiaire des
entreprises qui la reversent à l’Etat.
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
• Sur les achats: L’entreprise récupère la TVA qui leur a été
facturé par leur fournisseur car l’État va leur rembourser. Il
s’agit de TVA déductible ou récupérable = créance sur
l’Etat
• Sur les ventes: L’entreprise facture la TVA à leurs clients.
Elles ont l’obligation de reverser cette TVA collectée à
l’État. Il s’agit de TVA collectée ou facturé = dette envers
l’Etat.
• TVA à DECAISSER = DETTE envers l’Etat, quand La TVA
COLLECTÉE – TVA DÉDUCTIBLE > 0
• CREDIT DE TVA = Créance sur l’Etat, quand la TVA
COLLECTÉE – TVA DÉDUCTIBLE < 0
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
• Vous avez vendu (acheté) des produits d’une
valeur de 1000 dhs, sachant que le taux de
TVA pratiqué est de 20%. Schématisez le
déroulement de cette opération en utilisant
les comptes T associés.
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
Comptabilisation de vente
– Engagement: comptabilisation de la facturation
3 Client 7 Vente 44 TVA facturé

1200 1000 200

– Règlement: encaissement de la facture client

Client Trésorerie

1200 1200
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
Comptabilisation d’achat

– Engagement: constatation de l’achat

4 fournisseur 6 Achat 34 TVA récupérable

1200 1000 200

– Règlement: paiement de la facture fournisseur
fournisseur Trésorerie

1200 1200
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs
Déclaration de TVA.
Considérons les opérations d’achat et de vente
suivantes effectuées par une entreprise:
– Achat pour une valeur de 36 000 TTC.
– Vente pour une valeur de 45 000 TTC
• Faites l’enregistrement comptable de la
déclaration TVA qui découle de ces
opérations. Considérons un taux de TVA à 20%
Cycle d’exploitation: Clients/fournisseurs

• TVA facturé> TVA récupérable TVA à payer

44 TVA Facturé 34 TVA récupérable 44 TVA due

7500 6000 1500

 Cycle d’exploitation: Les stocks
• CLASSE 3 : COMPTES D'ACTIF CIRCULANT
(HORS TRESORERIE)
– 31 STOCKS
– 312 Matières et fournitures consommables
– 313 Produits en cours
– 314 Produits intermédiaires et produits résiduels
 Cycle d’exploitation: Les stocks
• Les marchandises sont des biens que l'entreprise
achète pour les revendre sans transformation.
• Variation des stocks = achats − ventes
• Coût des marchandises vendues = achats de
marchandises − variation des stocks
 Cycle d’exploitation: Les stocks
• Les matières premières sont des biens destinés à être
consommés dans le processus de production
• Biens consommés = achats − variation des stocks
• Coût des matières consommées = achats de matières
− variation des stocks
 Cycle d’exploitation: Les stocks
Considérons le stock d’une entreprise qui fabrique et vend des
bouteilles de jus d’orange. Les valeurs de stocks à la fin de exercise N
se présentent comme suit:
Au 01/01/N, l’entreprise avait 300 bouteilles à un coût d’achat
unitaire de 5 dhs.
Au 31/12/N, l’inventaire physique fait apparaître un stock de 400
bouteilles à un coût d’achat unitaire 5 dhs.

• Quelles étaient la quantité et la valeur du stock initial ?

• Quelles étaient la quantité et la valeur du stock final?
 Cycle d’exploitation: Les stocks
Au cours de l’année, l’entreprise a acheté 6 000 bouteilles à 5
dhs l’une. Le prix de vente d’une bouteille est fixé à 12 dhs.
• L’entreprise a-t-elle vendu toutes les bouteilles achetées ?
• Déterminer le nombre de bouteilles vendues.
• Compléter le compte de résultat ci-dessous en tenant
compte de la variation de stocks
 Cycle d’exploitation: Les stocks
• Quand est ce que l’entreprise tient son
inventaire
– Intermittent: enregistrer les stocks à la clôture de
l'exercice.
– permanent
• Méthode de valorisation de sorti
– Premier entré premier sorti: PEPS= FIFO
– Dernier entré premier sorti: DEPS=LIFO
– Coût moyen pondéré
 Cycle d’exploitation: Les stocks
• La méthode de l'inventaire intermittent repose sur
l'égalité suivante
• Stock final = Stock initial + entrées – sorties
– Les entrées sont valorisées au coût d’achat ou au
coût de production.
– Les sorties sont valorisées au CUMP, PEPS, DEPS
 Cycle d’exploitation: Les stocks
• Le compte de résultat enregistre les mouvements des
stocks
– au crédit : les entrées en stocks puisqu'elles
représentent un accroissement de valeur pour
l'entreprise ;
– au débit : les sorties de stocks car elles représentent
une diminution de la valeur de l'entreprise.
Variation des stocks

sorties des stocks entrées en stocks

 Cycle d’exploitation: Les stocks
• Le bilan enregistre au compte Stocks
– au débit : les entrées en stocks
– au crédit : les sorties de stocks

stocks

entrées des stocks sorties des stocks

Cycle d’exploitation: la valeur des actifs
• Principe de prudence: ce qui figure au bilan
est une estimation prudente de la valeur
d’actifs
• Les stocks peuvent perdre de la valeur
• Les clients peuvent être en difficulté de
paiement
• Selon principe de prudence, la valeur des
stocks doit être ajustée à la baisse via le
mécanisme de dépréciation.
Cycle d’exploitation: dépréciation de stock
Un client nous doit 119 600 dhs (TVA a 19.60%).
Il est en redressement judiciaire. Le client nous
informe que nous ne récupérons que 70% de la
créance.

30% du montant de la facture en HT doit être

constaté en dépréciation.
Cycle d’exploitation: dépréciation de stock
Colorado, exercice 2015
 Cycle d’exploitation: Le financement
• Pour réaliser son activité l’entreprise a besoin
de
– Stock
– Créances clients
• Comment les financer?
 Cycle d’exploitation: Le financement

Stocks + Clients – Fournisseurs =

Stocks Besoin en fonds de roulement

Clients Fournisseurs

• BFR= Emplois de court terme non couverts par les

ressources de court terme.
• Si BFR< 0 L’entreprise dégage un excédent de
trésorerie
• Si BFR> 0 L’entreprise a un besoin en trésorerie
 Cycle d’exploitation: Le financement

• Les moyens de financement restants sont:

– Ressources à long terme: capitaux propres, dettes
a long terme
– trésorerie: découvert bancaire
 Trésorerie
• Un signal avancé de la solvabilité de
l’entreprise
• Les enjeux des postes de trésorerie:
– La composition: bilan
– L’évolution: tableau de flux de trésorerie
• La trésorerie peut être un emploi (actif) ou
une ressource (passif)
Trésorerie
Danone, exercice 2015
Trésorerie
Danone, exercice 2015
 Trésorerie
• Trésorerie active: c’est la partie des ressources
sous forme d’argent liquide que l’entreprise
conserve pour faire face à des exigences de
court terme.
– Banque: fonds déposés sur un compte bancaire
– Caisse: argent liquide
 Trésorerie
• Trésorerie passive: financement bancaire de court
terme.
– Crédit d’escompte
– Crédit de trésorerie
• Crédit d’escompte: la banque avance à
l’entreprise le montant d’une créance représentée
par un effet de commerce, sous déduction
d’agios. La banque se rembourse par
l’encaissement de l’effet à l’échéance auprès du
débiteur (créancier) de l’entreprise.
 Trésorerie
• Crédit de trésorerie
– Facilité de caisse: une avance de courte durée qui
permet de faire face à des besoins intermittents
– Découvert bancaire: permet à l’entreprise d’être
débiteur régulièrement ou en permanence sur
une durée plus longue que la facilité de caisse.
 Capitaux propres
• Ressource stable de l’entreprise
– La composition des capitaux propres
Capitaux propres
HPS exercice 2015
 Capitaux propres
Capital social
• Apport des actionnaires
– Numéraires
– Nature: constructions, terrains, machines…
– Industrie: savoir faire des actionnaires
• Prime d’émission: Prix de vente- valeur nominale
• Résultat de l’exercice
– Distribué: dividendes
– Conservé: réserves
 Les dettes financières

• Ressources financières apportées par les

banquiers et marchés financiers.
 Les dettes financières
Deux types principaux de dettes financières
• Vis-à-vis d’un ou de plusieurs établissements
de crédits
– un seul établissement de crédit: prêt indivis
– Plusieurs établissements de crédit: prêts
syndiqués
• Par émissions de titres
– Obligations
 Les dettes financières
• Une obligation est un titre de créance
représentant la part d'un emprunt émis par
l'Etat, une collectivité publique, une entreprise
nationale ou une société privée.
• En souscrivant à une obligation, on prête à
l'organisme émetteur. On reçoit en
contrepartie un intérêt annuel (le "coupon")
avant d'être remboursé au terme de
l'emprunt.
 Les dettes financières
• Une dette financière est défini par
– une durée,
– un taux d’intérêt
– des modalités de remboursement :
 Les dettes financières
• À chaque échéance de l’emprunt, il faudra
payer:
– Une fraction de l’emprunt, appelé amortissement
de l’emprunt
– Verser des intérêts sur le capital restant dû

• Annuité= Amortissement+ Intérêts

 Les dettes financières
• Les modalités de remboursement
–Amortissement constant
–In fine
–Annuité constante
 Les dettes financières
• Remboursement par amortissement constant
Le remboursement du capital est étalé sur la durée de
l’emprunt. Les intérêts sont calculés à chaque échéance
sur le capital restant dû.
• Remboursement in fine
Le capital est remboursé en une seule fois à terme de la
durée de l’emprunt. Les intérêts sont payés pendant
toute la durée de l’emprunt.
• Remboursement par annuités constantes
Les annuités de remboursement sont constantes
 Les dettes financières
Exemple:
• Prêt de 100 000 dhs
• Taux d’intérêt de 10%
• Remboursement en 4 ans

– Annuité constante
– Amortissement constant
– In finé
 Remboursement en amortissement
constant
Période 1 2 3 4
Annuité 35 000 32 500 30 000 27 500
Capital restant dû 100 000 75 000 50 000 25 000
intérêt 10 000 7 500 5 000 2 500
Amortissement 25 000 25 000 25 000 25 000

• Amortissement annuel= Montant de l’emprunt/ la durée de l’emprunt

• Intérêts annuels= capital restant dû en début de période* le taux
d’intérêt
• Annuité= intérêts+ amortissement
• Capital restant dû de la période= capital restant dû de la période
précédente- amortissement de la période précédente
 Enregistrement comptable
• La mise à disposition des fonds par le
banquier

14 Emprunts auprès des établissements de crédit

100 000

51 Banque
100 000
 Enregistrement comptable
• Remboursement de la 1er annuité
14 Emprunts auprès des établissements de crédit
25 000

63 charges d’intérêt
10 000
51 banque
35 000
 Remboursement in finé
Période 1 2 3 4
Annuité 10 000 10 000 10 000 110 000

Capital restant dû 100 000 100 000 100 000 100 000

Intérêt 10 000 10 000 10 000 10 000

Amortissement - - - 100 000

 Remboursement en annuité constant
Période 1 2 3 4
Annuité 31 547.08 31 547.08 31 547.08 31 547.08

Capital restant dû 100 000 78 452.92 54 751.13 28 679.16

Intérêt 10 000 7 845.29 5 475.11 2 867.91

Amortissement 21 547.08 23 701.79 26 071.97 28 679.16

i
a  C
1  (1  i)  n

Annuité
Montant de l ’Emprunt

Nombre de
Taux d ’intérêt périodes