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Chapitre 1 : les intérêts simple
Mme Halima SEMAA
Année Universitaire: 2020- 2021 Définition des Mathématiques financières Un ensemble de formules qui permettent la modélisation, la quantification et la compréhension des phénomènes régissant les opérations financières d’une certaine durée. (les emprunts, les placements, les investissements…) Notion d’intérêt L’intérêt est le loyer de l’argent. Soit une personne C qui prête à une personne D une somme d’argent et ce pour une durée déterminée. Cette mise à disposition de D (le débiteur) d’un capital entraîne un bénéfice, qu’on appelle intérêt, au profit de C (le créancier ou le banquier). Il peut être une dépense ou un revenu. Il s’agit d’une dépense pour l’emprunteur (D), l’intérêt correspond à la rémunération du capital prêté ; Il s’agit d’un revenu pour le prêteur (C), l’intérêt est le revenu tiré du capital prêté. Variation de l’intérêt L’intérêt est variable selon: ➢ La loi de l’offre et de la demande, (s’il y a beaucoup d’offres et peu de demandes de capitaux, l’intérêt tendra à baisser. S’il y a beaucoup de demandes de capitaux et peu d’offres, l’intérêt tendra à s’élever) ➢ Le montant du prêt ➢ La durée du prêt ➢ Le taux d’intérêt Taux d’intérêt Pour acquérir un ordinateur , m jalal a pris un crédit de 4000 dh de la BMCE qu’il doit rembourser dans un an à 4400. Question : Quel est le montant du crédit fait par jalal? 4000 Combien doit il rembourser à la banque? 4400 Calculer la différence entre le montant du crédit et le montant a rembourser ? 4400-4000=400 Que représente la différence entre ces deux montants? La différence représente la rémunération du service rendu par la banque En utilisant le pourcentage de répartition , calculer le pourcentage qui représente l’interet par rapport au montant du crédit 400/4000*100=10% Supposant que monsieur jalal s’est mis d’accord avec la banque de ne rembourser que dans 2 ans , quel sera le montant de l’interet 4000*10/100 =400 1 an 400*2=800 ou bien 4000*10*2/100=800
1. Définitions: Dans le cas de l’intérêt simple, le capital reste invariable pendant toute la durée du prêt, l’emprunteur doit verser à la fin de chaque période l’intérêt dû. 2. Calcul de l’intérêt simple : Soit : C : capital placé. t : taux d’intérêt. n : période de placement en année. I : intérêt rapporté par le capital (C). Alors l’intérêt est donné par : Pour des raisons de simplifications, l’intérêt est calculé en fonction du nombre du jour de placement. L’année est prise pour 360 jours et les mois sont comptés pour leur nombre de jours exact. Exemples: 1- Quel est l’intérêt produit à intérêt simple par un placement d’une somme d’argent de 12.500 dirhams au taux de 10,5% pendant 96 jours.
2- Quel est l’intérêt produit par un placement de 15.500 dirhams
au taux de 9,5% pendant 7 mois. 3. Valeur définitive ou valeur acquise : La valeur acquise du capital après « n » périodes de placement est la somme du capital et des intérêts gagnés. Si nous désignons par (Va) la valeur acquise alors : Va = C + I.
Cette relation est juste si la durée est exprimée en années.
3. Valeur définitive ou valeur acquise : Si la durée de placement est exprimée en année Va= C [1+(n ₓ t / 100)] Si la durée de placement est exprimée en mois Va= C [1+(n ₓ t / 1200)] Si la durée de placement est exprimée en jours Va= C [1+(n ₓ t / 36000)] Exemple: Calculer l’intérêt et la valeur acquise d’un placement à intérêt simple de 15.000 dirhams pendant 50 jours à un taux de 9% l’année. Solution :
Va = 15.000 + 187,5 = 15.187,5 dirhams
Ou encore, 5. L’Escompte L’effet de commerce Un effet de commerce est un instrument de crédit. Il représente une dette à payer. Dans un effet de commerce: La valeur nominale est le montant inscrit sur l’effet La date d’échéance est le jour convenu pour le paiement de la dette La durée est le nombre de mois ou de jours entre la date d’émission de l’effet et sa durée d’échéance Le bénéficiaire d’un effet de commerce peut le vendre avant son échéance. On dit qu’il négocie l’effet avant son encaissement normal. Cette opération est appelée l’escompte. Soit « V » la valeur nominale de l’effet, valeur inscrite sur l’effet et payable à échéance. Soit « N » la durée qui sépare la date de négociation (le jour de la remise de l’effet à l’escompte) et l’échéance de l’effet. Soit « t » le taux d’escompte. Donc, l’escompte commercial s’écrit comme suit :
La valeur actuelle de l’effet « a » s’écrit comme suit :
Il s’agit de calculer aujourd’hui la contre partie d’une somme
payable dans le future. Exemple: Combien le banquier remettra-t-il à son client s’il lui escompte en 29-11-2019 un effet de 100.000 dirhams payables au 20-02-2020, en sachant que le taux égal à 9%. Solution : On sait que : V = 100.000 N = 83 t = 9. Donc,
Et Pratique d’escompte: Dans la pratique, la remise d’un effet à l’escompte entraîne des frais financiers, en plus de l’escompte proprement dit. Ces frais comprennent plusieurs commissions. L’ensemble de l’escompte et des commissions s’appelle l’agio.
D’une manière générale, l’agio se compose de :
l’escompte, diverses commissions, la taxe sur la valeur ajoutée (TVA).
Au Maroc, la TVA est de 10%, elle est appliquée directement sur l’ensemble de l’agio hors taxe que se compose le plus souvent de : l’escompte, commissions d’acceptation et de courrier qui sont fixes et par bordereau d’escompte.
Remarque : Il est à noter que la durée réelle de l’escompte est parfois majorée d’un ou de plusieurs jours (appelés couramment jours de banque). Exemple : Soit un effet de commerce de 35.500 dirhams échéant le 27 juillet 2019 et escompté le 10 avril de la même année, aux conditions suivantes : - Taux d’escompte : 13% - Commission de manipulation : 2 dirhams par effet ; - TVA : 10% ; - Tenir compte d’un jour de banque
Calculer la valeur actuelle de l’effet.
Solution : Nombre de jours: N = 108 + 1 jour de la banque = 109 jours. La valeur nominale de l’effet: V = 35.500 dirhams. Donc ; Commission de manipulation = 2 Agios hors taxes = 1397,32+2=1399,32 dh TVA= 1399,32*10%= 139,93 Agios TTC= 1399,32+139,93= 1539,25 dh
La valeur nette La valeur nette est la somme effectivement mise à la disposition du vendeur de l’effet de commerce avant son échéance. Valeur nette = Valeur nominale – Agios TTC = 35.500-1539,25 = 33.960,75 dh 6. L’Equivalence à intérêts simples a) Cas d’équivalence de deux effets: Deux effets sont équivalents à une date déterminée, si escomptés en même temps, ils ont la même valeur actuelle. Cette date est la date d’équivalence. V1, V2 = valeurs nominales des deux effets. J1, J2 = Durée d’escompte en jour. t = Taux d’escompte. Donc ; V1 – e1 = V2 – e2. Exemple 1 : Détermination de la date d’équivalence À quelle date un effet de valeur nominale de 20.000 dirhams à échéance du 15 avril est-il équivalent à un effet de 20.435,68 dirhams à échéance du 14 juin de la même année. Taux d’escompte est de 12,6%. Solution : On sait que : Donc :
20.000-7j = 20.006,71 – 7,152551j
On trouve J = 43,895 = 44 jours Et 44 jours avant le 15 avril = 2 mars de la même année. Exemple 2: Détermination de l’échéance de l’effet Équivalent On désir remplacer un effet d’une valeur nominale de 75.000 dirhams payable dans 60 jours par un autre effet de valeur nominale de 74.600 dirhams. Quelle sera l’échéance de cet effet ? En sachant que le taux d’escompte est de 13%. Solution : On a pour l’effet 1 : V1 = 75.000 et j1 = 60 jours. On a pour l’effet 2 : V2 = 74.600 et j2 = ? On sait que
j2 = (36.000*1.225) / 74600 = 45,47 = 46 jours
b) Cas d’équivalence de plusieurs effets: l’échéance commune L’échéance commune est le cas de remplacement de plusieurs effets par un seul effet.
L’échéance commune est l’échéance d’un effet unique
qui, à la date d’équivalence, a une valeur actuelle égale à la somme des valeurs actuelles des effets remplacés. Exemple : On souhaite remplacer le 15 juin les trois effets ci-dessous par un effet unique. E1 : V1 = 5.000 échéance = 20 août E2 : V2 = 4.000 échéance = 15 juillet E3 : V3 = 12.000 échéance = 20 septembre.
Quelle est l’échéance de l’effet de 21.200 dirhams remplaçant
les effets E1, E2 et E3 avec un taux d’escompte de 13%. Solution : On sait que :
