Le document contient trois exercices sur la gestion de portefeuille avec des calculs de valeur, rentabilité et pondérations de portefeuilles. Il y a également quatre questions sur la composition d'un portefeuille de marché, les facteurs de rentabilité, les produits à risque minime et l'effet d'une hausse des taux d'intérêt sur les obligations.
Le document contient trois exercices sur la gestion de portefeuille avec des calculs de valeur, rentabilité et pondérations de portefeuilles. Il y a également quatre questions sur la composition d'un portefeuille de marché, les facteurs de rentabilité, les produits à risque minime et l'effet d'une hausse des taux d'intérêt sur les obligations.
Le document contient trois exercices sur la gestion de portefeuille avec des calculs de valeur, rentabilité et pondérations de portefeuilles. Il y a également quatre questions sur la composition d'un portefeuille de marché, les facteurs de rentabilité, les produits à risque minime et l'effet d'une hausse des taux d'intérêt sur les obligations.
Le document contient trois exercices sur la gestion de portefeuille avec des calculs de valeur, rentabilité et pondérations de portefeuilles. Il y a également quatre questions sur la composition d'un portefeuille de marché, les facteurs de rentabilité, les produits à risque minime et l'effet d'une hausse des taux d'intérêt sur les obligations.
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ENCG DE KENITRA 2014/2015
1e SESSION/ DUREE 1H30
Examen de gestion de portefeuille S7 :
Exercice 1 : un portefeuille est composé de la manière suivante : 100 actions XXX au prix unitaire de 600 Dirhams ; 200 actions YYY au prix unitaire de 450 Dirhams.
Un mois plus tard, le prix de l’action XXX est de 660 Dirhams et celui de YYY est de 427,5 Dirhams. Quelle est la valeur finale du portefeuille ? Quelle est sa rentabilité ? Quelles sont les nouvelles pondérations ?
Exercice 2 : un portefeuille est composé de la manière suivante :
10 000 Dirhams d’actions XXX 30 000 Dirhams d’actions YYY Les rentabilités annuelles espérées d’XXX et de YYY sont respectivement de 10 % et 16 %. Quelle est l’espérance de rentabilité du portefeuille ?
Exercice 3 : les taux de rentabilité du portefeuille d’un marché (Rm) et celle des taux de rentabilité d’un titre i (Ri) sont donnés par le tableau suivant. Le taux sans risque rf est de 6%. Probabilité Rm Ri 30% 0.10 0.05 40% 0.15 0.20 20% 0.20 0.4 10% -0.15 -0.3
1. Calculez le taux de rentabilité espéré pour le marché et pour le titre i
2. Calculez la variance des taux de rentabilité pour le marché et pour le titre i 3. Quel est le risque systématique, spécifique et total du titre i ? 4. Quel est le taux de rentabilité espéré pour le titre i selon le MEDAF (Modèle d’Equilibre Des Actifs Financiers)
Questions : 1. On vous demande de composer un portefeuille de marché à partir de la bourse de Casablanca. Comment allez-vous procéder ? 2. En général, le risque est-il le seul facteur explicatif de la rentabilité des titres ? 3. Si on vous demande de conseiller une personne qui souhaite investir ses économies sur le marché financier et qui souhaite assumer un risque minime. Que lui conseillez-vous comme produits ? 4. Si vous pensez que les taux d’intérêts vont augmenter, quel sera l’effet sur la valeur des obligations ? Justifiez votre réponse.
