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    Exam Gestion de Portefeuille

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    maryam sakhai
    Le document contient trois exercices sur la gestion de portefeuille avec des calculs de valeur, rentabilité et pondérations de portefeuilles. Il y a également quatre questions sur la composition d'un portefeuille de marché, les facteurs de rentabilité, les produits à risque minime et l'effet d'une hausse des taux d'intérêt sur les obligations.

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    Exam Gestion de portefeuille

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    Exam Gestion de portefeuille

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    ENCG DE KENITRA 2014/2015

    1e SESSION/ DUREE 1H30

    Examen de gestion de portefeuille S7 :


    Exercice 1 : un portefeuille est composé de la manière suivante :
     100 actions XXX au prix unitaire de 600 Dirhams ;
     200 actions YYY au prix unitaire de 450 Dirhams.

    Un mois plus tard, le prix de l’action XXX est de 660 Dirhams et celui de YYY est de 427,5
    Dirhams.
     Quelle est la valeur finale du portefeuille ?
     Quelle est sa rentabilité ?
     Quelles sont les nouvelles pondérations ?

    Exercice 2 : un portefeuille est composé de la manière suivante :


     10 000 Dirhams d’actions XXX
     30 000 Dirhams d’actions YYY
     Les rentabilités annuelles espérées d’XXX et de YYY sont respectivement de 10 % et 16 %.
     Quelle est l’espérance de rentabilité du portefeuille ?

    Exercice 3 : les taux de rentabilité du portefeuille d’un marché (Rm) et celle des taux de
    rentabilité d’un titre i (Ri) sont donnés par le tableau suivant. Le taux sans risque rf est de 6%.
    Probabilité Rm Ri
    30% 0.10 0.05
    40% 0.15 0.20
    20% 0.20 0.4
    10% -0.15 -0.3

    1. Calculez le taux de rentabilité espéré pour le marché et pour le titre i


    2. Calculez la variance des taux de rentabilité pour le marché et pour le titre i
    3. Quel est le risque systématique, spécifique et total du titre i ?
    4. Quel est le taux de rentabilité espéré pour le titre i selon le MEDAF (Modèle d’Equilibre
    Des Actifs Financiers)

    Questions :
    1. On vous demande de composer un portefeuille de marché à partir de la bourse de
    Casablanca. Comment allez-vous procéder ?
    2. En général, le risque est-il le seul facteur explicatif de la rentabilité des titres ?
    3. Si on vous demande de conseiller une personne qui souhaite investir ses économies sur le
    marché financier et qui souhaite assumer un risque minime. Que lui conseillez-vous
    comme produits ?
    4. Si vous pensez que les taux d’intérêts vont augmenter, quel sera l’effet sur la valeur des
    obligations ? Justifiez votre réponse.

    BG

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