Chapitre 8 Psy PDF

Chapitre 8 : Techniques pour
opérer au meilleur niveau en

bourse
Par Thami KABBAJ

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Introduction
Pour déployer tout son talent et l'intégralité de ses capacités, le

trader doit nécessairement entrer dans un état qualifié de zone.
Nous définirons dans un premier temps la zone puis nous
étudierons les moyens qui permettront au trader d'atteindre cet
état considéré comme optimal.
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I/ Définition de la zone
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La zone chez Marc Douglas
Ø  La zone est un état où le trader n'est pas soumis aux différents
biais psychologiques. Le trader est en complète harmonie et en
phase avec les marchés. Il est ouvert à la vérité du marché et
dans les meilleures dispositions pour saisir les opportunités
présentes et à venir.
Ø  Le trader est totalement impliqué, prend ses responsabilités et

embrasse totalement l’incertitude. Le succès en trading est
fortement lié à une foi résolue et absolue dans l'incertitude. Le
trader apprend la régularité et accepte l’évolution, parfois
complètement aléatoire, du marché…
Ø  Le trading doit se concevoir comme un sport tel que le basket

où tout est fluide. Le trader joue son jeu de manière sereine et
détendue.
La maîtrise chez Ari Kiev
Ø  La maîtrise est un ensemble de compétences et de qualités qui

nous permettent d'être totalement impliqués dans notre activité.
Ø  La maîtrise représente la volonté d'embrasser l'inconnu : on

laisse le futur définir nos actions dans le présent et on vit à
travers une vision déclarée. Elle a comme objectif ultime
l'accroissement de la performance du trader et ne vise en aucun
cas la recherche du pouvoir ou du prestige.
Ø  La maîtrise est l'équivalent du nirvana pour les bouddhistes :

état d'esprit où il n'y a ni peur ni désir et où l’on est en harmonie
avec notre environnement. En acceptant la peine et l’anxiété,
comme des émotions qui font partie de l’activité du trading, on
les accepte mieux et on en a moins peur. On est ainsi capables
de dépasser ses émotions en ne luttant pas contre elles.
II/ Le trader doit être volontaire
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1/ L'ACTION EST UN PRÉALABLE
AU SUCCÈS
Il faut agir…
Ø  De nombreux traders consacrent de nombreuses années à des

recherches sur les marchés : ils lisent des ouvrages sur le sujet,
assistent à de nombreuses conférences et développent des
systèmes. Cependant, ils n'osent jamais passer à l'action de
peur d'échouer…
Ø  La première étape pour devenir un « grand trader » est le

passage à l'action. Le succès dans n’importe quelle activité
trouve ses origines dans une pratique intensive.
Ø  Les recherches et la lecture des livres écrits par les grands
maîtres permettront de maîtriser les fondamentaux et
d'accélérer son apprentissage. Seule la pratique permettra de
viser la maîtrise…
s’abandonner aux marchés…
Ø  Le bon trader évite de contrôler les marchés et s'abandonne au

moment présent. Il libère son esprit de toute pensée sur les
gains ou sur les résultats. Le trader agit dans le moment et
évite de se juger, surtout de manière négative, car il doit avant
tout être concentré et focalisé sur la détection d'opportunités. Le
temps de l’analyse et de la critique viendra par la suite.
Ø  Idéalement, le trader évolue sans efforts, ne se braque pas et
se focalise sur le processus et non sur le résultat. Nous avons
tous des automatismes qui nous empêchent d'être totalement
engagés dans l'instant présent.
Ø  Pour ce faire, le trader doit libérer ses pensées de certaines
pollutions de l'esprit : le qu'en dira-t-on, la fierté, l'ego, la peur
de l'échec etc. Le trader doit avoir un objectif clair et tout faire
pour l’atteindre.
… et aller au-delà de sa zone de confort
Ø  Pour Arnold Schwarzenegger : « les dernières répétitions dans

une séance de musculation produisent les effets les plus
importants car ils demandent un effort maximal sur les
muscles. La capacité d’aller au-delà de ses limites est ce qui fait
la différence entre un champion et un éternel amateur… »
Ø  Ce principe s’applique avec la même pertinence au trading. Le
trader qui va au-delà de sa zone de confort développe des
muscles cognitifs et émotionnels qui lui seront utiles pour
supporter un effort émotionnel soutenu. L'entraînement
psychologique permettra au trader de répondre de manière
moins impulsive à certaines situations.
Ø  En imaginant des situations évoquant la peur, le trader apprend
à domestiquer ses réactions et à gérer plus efficacement ces
situations en y répondant plus calmement. En sport, comme au
trading, un exercice trop facile ne permettra pas au trader de
progresser.
2/ L’ATTITUDE PRÉVAUT SUR
L'ANALYSE
Une bonne attitude donne de meilleurs
résultats qu’une bonne analyse
Ø  En trading, une bonne attitude est bien plus efficace que des
compétences pointues en analyse. Cette attitude aidera le trader
à obtenir par la suite les compétences requises en analyse.
ü  Un trader équilibré au mental solide fournira les efforts nécessaires
pour réussir et développer les compétences nécessaires en trading.
ü  À l'inverse, un bon analyste sera piégé par ses compétences et
ignorera les étapes clés pour réussir en trading. Un excellent
analyste peut se révéler être un piètre trader s’il ne dispose pas du
mental adéquat.
Ø  La zone est un état où le trader est capable d'agir de manière
instinctive. Il n’a absolument aucune crainte sur les
conséquences de l'échec. Il tendra vers la zone en se
remémorant les succès passés et en se plaçant dans l'état
d'esprit du gagnant. Le trader dans la zone sera dans les
conditions optimales pour opérer efficacement.
La nécessaire spécialisation
Ø  Le trader ne peut pas tout maîtriser et devra se spécialiser pour

atteindre un haut niveau de performance. Il devra admettre ses
faiblesses et comprendre qu’il n’est pas nécessaire de tout
savoir pour réussir.
Ø  Le trader professionnel se concentre généralement sur
quelques titres et cherche à anticiper quelques séquences
« seulement ». Il existe trois types de spécialisation :
ü  Le marché (actions, devises, matières premières, futures etc.) ;
ü  Le style et les signaux qui seront retenus par le trader (suivi de
tendance, Swing trading, stratégies de BO…) ;
ü  L'horizon de temps (day trading, moyen terme, long terme).
Ø  En trading, il est contre-productif de chercher à tout anticiper ou
de vouloir saisir tous les mouvements dessinés par les
marchés. Le trader doit être humble et connaître ses limites.
3/ LES ERREURS FATALES À
ÉVITER EN TRADING
Ne pas avoir d’ego
Ø  Un bon trader est humble et ne cherche pas à avoir raison.

Livermore refusait par exemple de donner des conseils sur des
titres : conseiller suppose un certain engagement et pousse le
trader à s’attacher au résultat.
Ø  Un bon trader n’accorde pas une importance démesurée au
résultat d'une position individuelle : son but est avant tout de
jouer le processus. Il ne cherche pas à avoir raison sur les
marchés financiers ou à gagner à tout prix. Il doit simplement
saisir les opportunités offertes par le marché.
Ø  Les grands traders n’hésitent pas à changer de point de vue s'ils
s'aperçoivent qu'ils se sont trompés. Pour Paul Tudor Jones, un
bon trader est capable d'abandonner sa position originale et de
changer totalement de point de vue si suffisamment d’éléments
indiquent que son anticipation initiale était fausse.
Eviter de se disperser (ne pas trop en faire)
Ø  Les traders débutants cherchent à tout savoir sur tous les
sujets. Cette dispersion ne leur permet pas de se focaliser sur
les informations pertinentes pour prendre des décisions
efficaces è Trop d'information tue l'information : les
meilleurs traders se concentrent sur quelques indicateurs clairs,
qu’ils maîtrisent bien, pour analyser les marchés. L’objectif n’est
pas de prévoir tous les mouvements de marché mais avant tout
de viser la performance en repérant les configurations à forte
probabilité.
Ø  En ouvrant plusieurs positions à la fois, le day trader risque de
ne pas les maîtriser et de perdre totalement le contrôle de la
situation avec le risque de conséquences dramatiques.
Ø  Enfin, le trader qui n’est pas au mieux de sa forme devra
s'abstenir d’opérer. En effet, il risque de prendre des positions
peu réfléchies et dangereuses car il ne sera pas dans un état de
concentration totale.
Une certaine dose de stress est bénéfique
en trading
Ø  Un minimum de pression/stress est nécessaire pour réaliser ses
objectifs. Une petite dose de stress incitera le trader à respecter
certaines règles et lui permettra d'activer ses meilleurs réflexes et
de gérer certaines situations délicates de manière efficace.
Ø  Certaines situations de marché peuvent complètement
déstabiliser le trader qui n'est pas concentré :
ü  Dans des marchés peu volatiles, le trader est souvent distrait et
frustré en raison du faible nombre d'opportunités existantes. Il
cherchera à agir même sans raison solide.
ü  Inversement, dans des marchés extrêmement volatiles le trader
enregistrera des pics émotionnels importants (peur, euphorie,
panique, optimisme, cupidité…).
Ø  Pour se préparer, le trader devra, avant l'ouverture des marchés,
répéter mentalement les différents scénarios possibles et
visualiser la manière dont il y fera face.
4/ LE TRADER EST À LA
RECHERCHE DE SOLUTIONS
Le trader doit savoir tourner la page
Ø  À tout problème, il y a une solution. Pourtant, les traders se

focalisent exclusivement sur les problèmes au lieu de
rechercher des solutions.
Ø  Le passé est souvent lourd et influence lourdement notre
présent et notre avenir. De nombreux individus sont bloqués sur
certaines expériences passées douloureuses.
ü  Ainsi, un individu qui sort d'une situation douloureuse (divorce,
licenciement, accident, etc.) va réagir aux événements présents en
se basant sur son expérience.
ü  Il doutera de la notion de couple et se remémorera certains
événements douloureux.
Ø  Ces expériences traumatisantes sont ancrées dans nos esprits
et influencent nos décisions ainsi que notre manière de penser.
Cette myopie des intervenants et très fréquente sur les marchés
financiers.
Le trader est à l'origine des situations de
blocage
Ø  Le trader va se baser sur ses interprétations/son expérience au

lieu de se focaliser sur les événements réels.
Ø  Une expérience douloureuse peut durablement marquer un
trader et sera souvent à l'origine de blocages et d'une certaine
paralysie. Au lieu de rechercher des solutions, le trader sera
obnubilé par les problèmes.
Ø  Il est impossible de revenir en arrière et le trader devra oser
tourner la page pour se concentrer sur l'instant présent. Il devra
uniquement penser à ce qu'il pourra influencer et non à ce qu'il
aurait pu faire.
Ø  Ed Seykota : « je ne préfère pas revenir sur des situations
passées. Je tente de couper les mauvaises positions aussi
rapidement que possible puis je les oublie pour me concentrer
sur les opportunités présentes. J’évite d’analyser à chaud les
origines d’un échec. Peut-être un soir après le dîner autour du
feu. » WWW.TKLTRADING.COM WWW.HTKFINANCE.COM
Eviter de perdre espoir
Ø  Pour Steenbarger, les traders ont en général une tolérance

assez grande aux pertes. Néanmoins, la pire perte pour un
trader reste la perte de tout espoir. En effet, le trader doit avoir
une raison pour se battre sur les marchés et la perte d’espoir le
mènera vers un échec certain.
Ø  En effet, la dépression est un état où la motivation est

complètement anéantie. Un trader qui accorde une valeur
importante à un objectif, considéré comme irréalisable, peut
rentrer dans cet état de déprime.
Ø  Les traders novices se fixent souvent des objectifs démesurés

è Ils plongent souvent dans un état de déprime, lorsqu’ils
réalisent la dureté des marchés et la difficulté de la tâche.
Se focaliser sur les solutions
Ø  Une succession de pertes risque de complètement démotiver le
trader et le pousser à commettre l'irréparable è Face à ces cas
extrêmes, le trader doit être capable de tourner la page
rapidement et se mettre à rechercher activement des
solutions au lieu d'être obnubilé par ses problèmes.
Ø  Il doit avoir le courage d'affronter ces situations difficiles et
douloureuses, car c'est l'unique moyen de les surmonter et à
terme de progresser. Le trader doit également apprendre à
relativiser et prendre conscience que très souvent, de nombreux
problèmes ne sont pas éternels, et qu'il sera capable de les
surmonter.
Ø  Le trader professionnel se focalise sur les solutions. Il est
capable de tourner la page en mettant de côté ses échecs. Il
accepte d’analyser ses erreurs et dresse une liste des tâches à
accomplir pour réussir. Il comprend que les échecs et les
pertes sont une source importante d’apprentissage.
A tout problème, il y a une solution
Ø  Pourquoi les traders ont-ils des blocages ? Beaucoup de

traders en difficulté sont obnubilés par le problème et sont
paralysés au lieu de rechercher une solution.
Ø  Pour Steenbarger, il faut activement rechercher une solution au
problème au lieu de rester coincé sur le problème. Le trader doit
changer son état d'esprit et passer d'un état où il est focalisé sur
les problèmes à un état où il recherche activement des solutions
aux problèmes qui se posent à lui.
Ø  Il identifiera les mécanismes internes qui lui permettront de
s'adapter aux difficultés de la vie et utiliser son expérience
personnelle comme une base de données…
Ø  Kaizen Japonais (amélioration permanente) : L’échec est une
opportunité pour apprendre. Le trader orienté solution évite de
penser aux problèmes et reste fidèle à son plan de trading.
A tout problème, il y a une solution
Ø  Pour le philosophe Georges Ivanovitch, les individus ont

tendance à ressasser de manière mécanique leurs problèmes
au lieu de rechercher des solutions. Cette attitude les empêche
d'agir en toute sérénité et d'opérer les changements
nécessaires.
Ø  La première étape pour devenir un bon trader est de conduire
une analyse honnête et sans peur sur toutes les défaites et les
victoires connues. Il faut examiner son comportement en
situation et repérer les erreurs commises sur les positions
perdantes et les raisons qui expliquent les positions gagnantes.
Ø  Steenbarger précise que le changement peut être accéléré en
menant des actions contraires à sa nature. Les grands traders
sont des personnes capables d'apprendre et de faire ce qui ne
vient pas naturellement. En recherchant des solutions, ils évitent
de se braquer face aux problèmes.
La nécessaire gestion du stress
Ø  Pour amoindrir les effets néfastes du stress, une stratégie
efficace consiste à éliminer les situations où nous sommes
focalisés sur les problèmes è Il faut se mettre à rechercher
activement des solutions dès qu’un problème se pose.
Ø  Les émotions négatives poussent le trader à se critiquer
sévèrement et à rechercher des responsables. Il entre alors
dans un cercle vicieux, assez dommageable sur le plan de la
performance. Face à une situation émotionnelle douloureuse, le
trader sera soit paralysé ou agira de manière impulsive, sans
réfléchir aux conséquences.
Ø  Le trader doit éviter à tout prix la paralysie et appliquer une
stratégie active, lui permettant une gestion efficace de son
stress afin de le sortir de sa torpeur. Lors des situations
émotives, le trader oublie généralement son plan de trading et
se tourne sur lui-même au lieu de rester concentré sur les
marchés.
La nécessaire gestion du stress
Ø  Tous les traders passent par des situations de frustration et

subissent des échecs. Néanmoins, les bons traders ont appris à
gérer les situations où ils sont « orientés problèmes » de
manière efficace.
Ø  Ils vont se focaliser sur le processus et appliquer strictement

leur plan de trading en prenant à cœur la gestion des risques
(placement des stops et gestion de la taille des positions).
Ø  En situation de stress, fréquente lorsque les marchés sont

volatiles, le trader se centre sur lui-même et oublie totalement
ses règles. Dans un marché chaotique, le trader devra
redoubler de vigilance et planifier de manière encore plus stricte
les ouvertures de positions.
Noter son état émotionnel
Ø  Dans un état émotionnel négatif, le trader baisse généralement
les bras et risque de se laisse aller. Il est dans un état de
passivité, qui peut avoir des conséquences très dommageables.
C'est généralement le cas des personnes en phase de déprime
prolongée, incapables de sortir de cette léthargie.
Ø  Les personnes désespérées, après un choc émotionnel ou une
expérience douloureuse (sur le plan familial ou professionnel),
risquent de prendre des risques excessifs qui ne feront
qu’aggraver leur cas. Elles le font presque volontairement car
elles s’estiment abandonnées ou délaissées.
Ø  Il est fondamental de prendre sa température émotionnelle avant
d'opérer sur les marchés. Le trader doit être dans les meilleures
conditions et disposer du bon état d'esprit pour éviter le pire. Il
devra fuir les marchés lorsqu’il est pessimiste, frustré, déprimé
car il ne fera que surréagir à certains signaux…
Mobiliser l'observateur interne pour se
recentrer
Ø  Dans les situations difficiles, l'observateur interne devra être

mobilisé pour rechercher des solutions. Il permettra au trader de
revenir vers une posture neutre et l’aidera à comprendre ce qui
ne va pas et de définir les actions concrètes qu'il devra mener,
notamment renverser sa psychologie et intensifier ses efforts et
sa concentration :
ü  Après une série de gains, il devra freiner ses ardeurs et redoubler
de vigilance comme une personne qui vient d’essuyer une lourde
perte ;
ü  Au contraire, après une série de pertes, il devra reprendre
confiance en lui et éviter de paniquer. Il peut même prendre un
recul temporaire par rapport aux marchés ;
ü  Un bon trader n'est pas focalisé sur le résultat mais sur le
processus, ce qui lui permet de percevoir parfaitement les
mouvements des marchés.
Devenir son propre thérapeute
Ø  Le trader doit être capable de passer rapidement d'un état

d'excitation ou de panique à un état de sérénité et de
concentration totale. Il doit devenir son propre thérapeute et
apprendre à effectuer une analyse personnelle en temps réel.
Ø  Pour Steenbarger, il ne faut pas chercher à éliminer la peur car

elle offre des signaux pertinents… De nombreux traders
tenteront d'éliminer leurs émotions négatives.
Ø  Néanmoins, même chez les traders expérimentés, l'anxiété et la

peur sont des sentiments très présents è ils ne chercheront
pas à éliminer les émotions négatives mais à les expérimenter
totalement afin d'être conscients de ce qu'ils ressentent. Ils ont
appris à ne plus être dominés par leurs émotions et à les utiliser
comme des signaux avancés.
III/ Le trader gagnant
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1/ ÊTRE DANS DES CONDITIONS
IDÉALES
Pour réussir en trading, il faut être détendu, avoir une

bonne condition physique et prendre régulièrement
des pauses…
Le trader doit être détendu et prendre
régulièrement des pauses
Ø  Un trader détaché et détendu est bien plus flexible dans sa

manière de penser et réagit plus rapidement.
Ø  Un trader tendu prend les choses trop à cœur, panique souvent,
est paralysé dans les situations délicates et ne prend pas
nécessairement les bonnes décisions.
Ø  Un bon trader est détendu en séance et prend même un certain
plaisir (un peu comme un jeu). Il a un certain détachement ce
qui lui permet de faire face aux situations extrêmes et d’y réagir
de manière appropriée.
Ø  En sport, de nombreux joueurs professionnels cherchent à se
détendre avant les grands événements et se vident l’esprit de
toute pensée négative è les boxeurs font en sorte d’évacuer la
pression, souvent insupportable avant le début du match. Pour
parvenir à cet état, le trader doit avoir une vie équilibrée, une
bonne condition physique et prendre régulièrement des pauses.
Le trader doit être détendu et prendre
régulièrement des pauses
Ø  Le trader gagnant est celui qui a réussi à entrer dans la zone. Il
pense « probabilités » et maîtrise les techniques mentales qui
lui permettront d'opérer à son potentiel maximum.
Ø  Les meilleurs traders insistent sur l’importance de prendre

régulièrement des vacances et un certain recul par rapport à
leurs activités è Cas d’Ed Seykota qui préfère prendre des
vacances lorsqu’il ne se sent pas en état d’opérer sur les
marchés.
Ø  Après une période de repos, le trader revient sur les marchés
avec un esprit frais et la capacité de voir les choses
objectivement è Paul Rotter arrive à tenir la pression en
faisant beaucoup de sport et en prenant régulièrement des
vacances.
Se retirer temporairement du marché
Ø  De nombreux day traders prennent des pauses durant la

séance notamment au déjeuner et font du sport. Il est important
de « recharger les batteries » pour la deuxième partie de
journée et d’être concentré pour saisir les meilleurs signaux et
capitaliser dessus de manière optimale.
Ø  Les marchés ont le pouvoir de brouiller l’esprit du trader è
passage d'un état où il est focalisé solutions à un état où il
oublie totalement son plan de trading pour se focaliser
exclusivement sur les problèmes.
Ø  En se retirant temporairement des marchés, le trader prend du
recul. Il revient sur les marchés avec une vue plus claire è
Marcus : « Quand vous êtes dans le doute, coupez toutes vos
positions et prenez une bonne nuit de sommeil. Les choses
vous sembleront plus claires le lendemain. »
Un cadre de vie équilibré
Ø  Le trading peut devenir une passion dévorante è le trader

est obnubilé par son activité et oublie tout le reste. Le trading ne
doit pas devenir une obsession et le trader devra équilibrer son
portefeuille émotionnel.
Ø  Si le trader doit être totalement dédié à son activité lorsque
les marchés sont ouverts, il doit également être capable de s’en
extraire et de consacrer du temps à sa famille, à ses amis et à
d’autres activités, étrangères aux marchés mais importantes
pour son bien-être (sport, voyages…). Il faut savoir faire la part
des choses.
Ø  Pour M. Marcus : « il faut avoir une vie en dehors des marchés.
On ne peut supporter la pression des marchés sans avoir des
activités extérieures au trading. »
Ø  Le trading est un long processus où l’excellence dépend de
nombreux éléments, notamment d’une vie équilibrée.
Le trader doit avoir une bonne condition
physique
Ø  La condition physique influence directement les émotions d’un

individu. Un trader en bonne forme sera alerte et dans les
meilleures conditions pour saisir les opportunités. Un trader
fatigué et surmené n'aura pas les réflexes pour gérer les
situations risquées et sera souvent impulsif.
Ø  Le trader doit éviter de faire du trading lorsqu’il n’est pas dans les
conditions optimales. En effet, il risque d’être une proie facile et
devra impérativement prendre sa température émotionnelle avant
de passer à l'action.
Ø  S’il n’est pas totalement focalisé alors il devra le constater et
rester à l'écart des marchés. L'exercice physique, avant la
séance de trading, peut faciliter la concentration du trader, en
chassant les idées négatives. L'excellence en trading demande
une certaine endurance et une bonne santé physique. Les pics
émotionnels sont fréquents sur les marchés et il faut tenir sur la
durée.
Le trader doit avoir une bonne condition
physique
Ø  Cette activité exige un véritable dévouement et une bonne

hygiène de vie. Dans cette optique, le trader doit avoir un bon
système, le mental adéquat et la motivation nécessaire. Ces
trois aspects sont nécessaires pour sa réussite et toute
faiblesse dans l’un peut se révéler fatale. On imagine
difficilement un boxeur malade ou possédant une faible
technique faire le poids très longtemps sur un ring.
Ø  Jesse Livermore avait la réputation de sortir très peu durant la

semaine et de dormir tôt pour être en forme le lendemain lors
de la séance de trading. Durant son activité de trading, il était
extrêmement concentré et refusait de communiquer, avec qui
que ce soit, pour éviter d'être perturbé...
L’importance de la préparation
Ø  Les meilleures opportunités émergent généralement après des
heures d'immersion sur les marchés, une analyse active de
l'information et une répétition active de scénarios alternatifs.
Ø  Les opérations perdantes sont trop souvent la conséquence de
décisions impulsives qui font suite à une préparation
insuffisante. La performance est le fruit d’un travail acharné.
Quand une personne gagne régulièrement, elle se relâche et
n’effectue plus les tâches à l'origine de sa réussite (mettre à jour
le journal de trading, suivre ses règles). Un trader mal préparé
tente d’imposer ses idées au lieu de noter les informations
délivrées par le marché et d’agir en conséquence. Le trader qui
fait bien son travail verra les opportunités apparaître comme par
enchantement.
Ø  Le trader professionnel connaît ses failles et ses points forts. Il
utilise cette information pour modéliser sa personnalité et son
trading sur les situations où il excelle.
2/ LE TRADER DOIT PENSER
« PROBABILITÉS »
Chaque position a une issue aléatoire
Ø  Penser probabilités : se convaincre que chaque position a une

issue aléatoire mais qu'une série de positions aura un
résultat certain.
Ø  Tout est possible sur les marchés et on ne peut connaître à
l’avance l'ordre dans lequel les positions gagnantes et
perdantes vont se dessiner. En étant convaincu que chaque
trade est imprévisible, le trader n'est pas déçu ou frustré par les
positions prises sur les marchés. Il évite d'être affecté par une
position prise individuellement.
Ø  Richard Dennis l’exprime ainsi : « La chance ne joue aucun rôle
à LT dans le succès d'un trader. Néanmoins, et c'est là où la
confusion réside, chaque position individuelle laisse une place
importante à la chance. C'est une simple affaire de
statistiques. »
Chaque position a une issue aléatoire
Ø  L'issue d'une position est incertaine car il est impossible de

connaître à l'avance la manière dont les autres traders vont se
comporter et comment leur comportement va affecter les cours
boursiers.
Ø  En effet, un seul trader peut provoquer un décalage contraire à

nos anticipations et neutraliser notre avantage. Le raisonnement
en termes de probabilités suppose d’accepter toutes les
possibilités sans résistance. Ainsi, le trader ne sera pas frustré
si le marché ne dessine pas son scénario.
Il faut capitaliser sur les situations à forte
probabilité
Ø  Le système de trading devra permettre au trader d'ouvrir des

positions lorsque les probabilités lui sont favorables.
Ø  Chaque position offre un résultat totalement incertain même si à

long terme la loi des grands nombres joue en faveur du trader
qui pense « probabilités ».
Ø  Un trader sait qu'il n'a pas besoin de savoir ce qui va arriver
pour gagner de l'argent. Il laisse faire le marché et agit
uniquement quand une situation favorable se présente.
Ø  Si le système de trading présente un avantage par rapport à

la concurrence, il suffit de l'appliquer sur un nombre élevé
d’opérations, pour être gagnant à terme.
Le point de vue de Bielfeldt
Ø  « Mon père m'a appris à jouer au poker à un très jeune âge et
m'a enseigné le concept des probabilités. Il ne faut pas vouloir
jouer chaque main, car si vous le faites vous avez une probabilité
importante de perdre. Il ne faut jouer que les bonnes mains et
éliminer les mains faibles. ». Ainsi, le trader doit augmenter son
exposition lorsque les probabilités sont favorables et sortir avec
une petite perte dans le cas inverse :
ü  « Si la plupart des cartes sont sur la table et que vous en avez une
très bonne, les pourcentages sont en votre faveur, il faut augmenter
votre exposition et jouer cette main au maximum. Si vous appliquez
ces principes au trading, cela augmentera grandement vos chances
de succès. J'ai toujours privilégié la patience en attendant les
meilleures opportunités. Si une position ne me semble pas bonne, je
sors rapidement avec une petite perte. Inversement, je suis plus
agressif quand les probabilités me sont favorables. »
3/ L'ÉTAT D'ESPRIT OPTIMAL EN
TRADING
Introduction
Ø  En matière de trading, la motivation est fondamentale. Le trader

doit, non seulement se convaincre de son intérêt pour cette
profession mais il doit également accepter de perdre. Pour ce
faire, il doit promettre un résultat (un objectif financier) et tout
faire pour le réaliser.
Ø  Cette promesse crée un lien entre son état actuel (sur le plan
financier et des compétences), et celui qu'il a décidé d'atteindre.
Ce gap (écart) est la source d'une tension créative qui va le
motiver pour déterminer le style qui lui permettra de réaliser son
objectif.
Ø  Un trader dans la zone se détache des choses matérielles. Il se
focalise sur le processus car il a compris que la régularité se
trouvait dans son esprit mais pas sur les marchés.
La régularité est dans nos esprits, pas sur
les marchés
Ø  La régularité repose d’abord sur le développement d’une

méthodologie éprouvée. Il faudra ensuite l'appliquer de manière
disciplinée sans trop se poser de questions.
Ø  Les traders recherchent des régularités sur les marchés mais ils
oublient qu’ils doivent eux-mêmes être réguliers dans leur
manière d’appréhender et d’opérer sur les marchés. La
régularité fait partie du mode de pensée des grands traders. Cet
état d'esprit dépend de nos certitudes et de nos attitudes. Il est
difficile d'atteindre la régularité sans avoir des certitudes solides
sur la bonne attitude.
Ø  Le trader doit développer les attitudes appropriées et
neutraliser les certitudes et les attitudes qui l'empêchent de se
sentir bien ou d'éprouver du plaisir. Pour parvenir à un succès
régulier, il devra prendre ce que le marché lui offre et être
présent quand les opportunités se présentent.
La régularité est dans nos esprits, pas sur
les marchés
Ø  Les individus sont grandement influencés par leurs certitudes è
le trader doit acquérir la certitude que la régularité est l'attitude
idéale pour opérer efficacement sur les marchés financiers.
Ø  La régularité est un mode de pensée à part entière et cet état
d'esprit dépend avant tout du trader. Les grands traders qui
gagnent sont avant tout réguliers. Cette régularité doit devenir
un automatisme.
Ø  Les opérations les plus fructueuses sont généralement faciles
car elles ne demandent pas d'efforts particuliers de la part du
trader. Il fait simplement partie du flot d'opportunités et ne
réalise pas des efforts démesurés. Pour M. Douglas : « Les
meilleurs traders restent dans le flot car ils ne cherchent rien à
obtenir du marché. Ils se rendent simplement disponibles pour
saisir ce que le marché leur offre à tout instant. »
Le trader doit se focaliser sur le processus
Ø  Le trader doit adapter son système de trading à sa personnalité.

C’est la raison pour laquelle il devra chercher à mieux se
connaître avant d’établir un plan de trading définitif. En outre, le
système ne sera pas figé et évoluera avec les connaissances du
trader, mais sera également fonction de l'état du marché (un
système performant dans un marché en tendance ne l’est pas
forcément dans un marché sans tendance).
Ø  Pour Richard Dennis, il est contre-productif de s'attacher aux

résultats : « Les décisions de trading doivent être effectuées de
manière aussi peu émotionnelle que possible. Pour cela, il faut
avoir une perspective large, éviter de se focaliser sur les
résultats à court terme et noter que la vie est plus importante
que le trading ».
Le trader doit se focaliser sur le processus
Ø  Le trader doit créer des symboles forts lui permettant de lier
étroitement ses performances à un objectif futur : il devra se
convaincre qu’en respectant son plan de trading, il pourra
réaliser ses rêves, combler les personnes proches, etc.
Ø  En liant le processus à des objectifs ayant une importance
significative à ses yeux, il s'obligera à le respecter. Le trader
devra également mener une analyse statistique de sa
performance afin de relever les comportements récurrents et
déterminer les points qu’il devra travailler grâce au journal de
trading. Il devra mentionner toutes les transactions effectuées, la
raison derrière chaque ouverture de position, le résultat, etc.
Ø  Le trader devra évaluer objectivement sa performance et
s’attribuer une note. Il ne devra pas se focaliser sur l'argent
gagné mais cherchera plutôt à déterminer si ses agissements
étaient conformes à son plan de trading ainsi que les actions
qu'il devra mener pour mieux se focaliser sur le processus.
Penser comme un trader d’exception
Ø  M. Marcus précise que sa principale force sur les marchés est
de ne pas s'attacher aux choses matérielles. Pour les
bouddhistes, la souffrance viendrait de l'attachement d'une
personne aux choses de la vie. Si une personne désire
ardemment une chose elle en devient son esclave.
Ø  Le trader doit éviter de s’attacher à l’objectif même s’il
représente beaucoup pour lui. Il doit donner le meilleur de lui-
même sans jamais être obsédé par l’objectif même s’il le désire
vivement…
Ø  Le trader qui pense « maîtriser les marchés » risque d’aller au-
delà de graves déconvenues. Il doit opérer en partant de
l'hypothèse qu’il ne sait pas, même si ses analyses se révèlent
très souvent judicieuses è cet état d’esprit neutre et serein
lui permettra d’opérer sans peur et de saisir rapidement les
opportunités.
Le développement du trader
Le développement du trader passe par les étapes suivantes :
1.  S’habituer à l’environnement illimité des marchés

2.  Se focaliser sur la bonne exécution de ses positions (repérer les
meilleurs niveaux d’entrée)
3.  S’habituer à penser en termes de probabilités ;
4.  Apprendre à gérer correctement une position
5.  Créer une foi forte et inébranlable en sa régularité de trader.
Ø  Le trader doit éliminer ses erreurs basées sur la peur, l'euphorie
ou une image négative. Il doit se convaincre qu’il est un trader
au succès régulier, car ceci agira comme une source puissante
d'énergie.
Le développement du trader
Ø  Le trader doit également avoir la volonté de changer pour se

transformer en un gagnant régulier. Dès lors, il devra acquérir
de nouvelles certitudes positives et désactiver, dans le même
temps, ses certitudes négatives. Les meilleurs traders attendent
le signal optimal avant d'intervenir. Ils prennent ce que le
marché leur offre, sont capables d'attendre lorsqu'il n'y a rien et
n’hésitent pas à être agressifs si une opportunité se présente.
Ø  Le travail de recherche et d’analyse permet au trader de
connaître les techniques les plus efficaces et d'adopter le bon
état d'esprit à l'avenir. Pour progresser, un trader devra identifier
les situations où son trading s'est révélé performant et
modéliser sa performance future sur ces moments.
Ø  Il devra repérer les moments où tout a bien fonctionné et tenter
de les utiliser comme une référence pour l’avenir.

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Chapitre 8 : Techniques pour

opérer au meilleur niveau en

Par Thami KABBAJ

Pour déployer tout son talent et l'intégralité de ses capacités, le

Ø Le trader est totalement impliqué, prend ses responsabilités et

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