CAS PRATIQUE : Analyse Bancaire d’entreprise

Enseignant : ADEGNANDJOU A. Zacharie

TEL : 97 06 14 10

Questions Théorique

I
1- Dans un bilan fonctionnel, chaque poste doit être classé selon la fonction à laquelle il se
rattache, quelles sont les fonctions exercées au sein de l’entreprise que peut- t-on
distinguer ?
2- Dans une optique fonctionnelle de présentation du bilan, classez les éléments suivants
dans le tableaux : Immobilisations incorporelles ; Capitaux propres ; Stocks et en-cours ;
Créances diverses ; Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque ;
Immobilisations corporelles ; Amortissements ; Avances et acomptes versés ; Créances
d’exploitation ; Avances et acomptes reçus ; Charges constatées d’avance ; Dettes
d’exploitation ; Valeurs mobilières de placement ; Produits constatés d’avance ; Dettes
diverses ; Disponibilités ; Immobilisations Financières, Charges à répartir sur plusieurs
exercices ; Provisions ; provisions pour risques et charges ; Dettes financières ; Dettes
d’exploitation ;

Emplois stables (valeurs brutes) Ressources Durables

- -
- -
- -
- -
Emplois cycliques d’exploitation -
- Ressources cycliques d’exploitation
- -
- -
- -
Emplois cycliques HE Ressources Cycliques HE
- -
- -
- Trésorerie Passif
Trésorerie-Actif -
-

3- Définissez le FR et BFR. Quelle relation y’a t-il entre les deux ? Et aux quelles équilibres
financiers font t-il référence ?

II-

4- A quoi sert l’analyse du bilan financier ? qu’est ce que : l’actif réel, le passif réel, l’actif
fictif, la liquidité, la solvabilité ?

5- Comment le besoin en fonds de roulement peut t-il être à la fois liquide et permanent ?
6- Que signifie d’avoir un fond de roulement négatif ?

7- Une augmentation de la valeur ajoutée peut-elle avoir une influence sur le BFR ?
Pourquoi ?

8- Une entreprise liquide est-elle obligatoirement rentable ?

III
1) Comment calcule t-on le solde intermédiaire de gestion « Valeur ajoutée » utilisée en
analyse bancaire d’entreprise ?
2) Indiquez en une phrase ce que mesure ce solde intermédiaire de Gestion.
3) Quelles charges doit –il permettre de couvrir pour que l’activité de l’entreprise soit
considérée comme rentable ?

III Vous disposez du tableau suivant :

Eléments Outils d’analyse

bilan bilan
fonctionnel financier
Solvabilité de l’entreprise
Efficacité de la gestion du besoin en fonds de roulement
d’exploitation
Capacité de remboursement des dettes
Risque de faillite ou d’illiquidité
Degré de couverture du passif exigible par les actifs liquides
Financement du cycle d’exploitation
Situation de la trésorerie nette
Degré d’indépendance financière
Capacité à couvrir les dettes à court terme
É valuation du patrimoine réel

Cocher pour chaque information recherchée l’outil d’analyse adéquat :

– bilan fonctionnel ;
– bilan financier

1- la Société « Les Merveilles » Spécialisée dans la vente en gros des jouets vous
communique certaines informations utiles à l’analyse de son besoin en fonds de roulement
au titre de l’exercice N.
Eléments Montants
Stock initial de marchandise 2 160 000
Stock final de marchandise 1 428 000
Chiffre d’affaires 25 400 000
Achats de marchandise 12 980 000
Autres achats et charges externes 779 000
Créances clients et comptes rattachés 6 981 000
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 4 540 000
Dettes fiscales 1 810 000
Effets escomptés non échus 216 000
TVA 18%
Données dus secteur
- Rotation du stock : 58 jours
- Durée crédit client : 86 Jours
- Durée crédit fournisseur : 101 jours

a) Calculer le Besoin en fond de roulement en valeur et en nombre de jours du Chiffre

d’affaire Hors taxe (approche fonctionnelle)
b) Calculer les ratios de rotation des stocks, de crédit clients et de crédit fournisseurs
c) Commenter ces ratios
d) Quels sont les moyens qu’une entreprise peut mettre en œuvre pour réduire son
besoin en fond de roulement.

IV Complétez le tableau suivant par les formules appropriées

Eléments Formules de calcul

Ratio de solvabilité
générale
ratio de liquidité
générale
ration de liquidité
immédiate
Autonomie financière
ratio d’endettement
Ratio de financement
des investissements

Exercice 1. Bilan financier

Vous êtes responsable administratif et financier dans une PME industrielle. Le directeur
commercial a été contacté par la société BIGOS qui envisage de devenir votre client et vous
demande de régler ses achats avec un délai de paiement de 60 jours. Il vous demande
d'évaluer le risque lié à l'octroi d’un tel crédit.
Vous obtenez un certain nombre d’informations (Annexe 1) :
Bilan au 30/06/2016
Renseignements complémentaires
Travail demandé :
1. Etablir le bilan financier de cette société au 30/06/20 16
2. Etudier l'autonomie financière, la solvabilité et la liquidité de cette entreprise en calculant
les ratios qui vous semblent pertinents.
3. Commenter les résultats obtenus et exposer la réponse que vous fournirez au directeur
commercial.
 ANNEXE 1
Bilan de la SA BIGOS au 30/06/2016 en millier de francs Cfa
Frais d'établissement 25 16 9 Capital (1600 actions) 160
immobilisations 185 122 630 Réserves 185
corporelles 0 0 200 Résultat 18
Stocks 210 10 790 Provisions pour risques et 12
Créances d'exploitation 820 30 30 charges 747
Disponibilités 30 Dettes financières 525
Dettes d’exploitation 12
Dettes diverses
TOTAL 293 127 165 TOTAL 1659
5 6 9
Renseignements complémentaires :
Il n'a pas de fonds de commerce au bilan. Dans le secteur d'activité de la SA BIGOS, le fonds
de commerce peut être évalué à 10 % du chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires du dernier
exercice clos s'est élevé à 5 000 000 FCFA
La société dispose d'un imposant immeuble de bureaux sous-évalué au niveau du bilan. La
plus value peut être estimée à 300 K FCFA.
Les autres éléments peuvent être évalués à leurs valeurs comptables
Les dettes financières sont à plus d'un an à concurrence de 550 K F.
Les provisions pour risques et charges doivent être considérées comme des passifs dont
l’échéance est à moins d'un an.
Le taux d'Impôt de société est de 30 %

Exercice 2. Effet de levier

Votre président vous interroge sur 1' effet de levier dont bénéficie votre entreprise.
Les chiffres clés dont vous disposez sont les suivants :
capitaux propres : 6 000 000 fcfa
emprunts bancaires : 3 000 000 fcfa
taux moyen des ressources bancaires: 4,5%
résultat courant avant impôt : 420 000 fcfa
Le taux d'imposition de la société s'élève à 33,33 %.
1. Déterminer le résultat économique après impôt de la société
2. Déterminer le résultat net de la société
3. Vous calculez Je taux de rentabilité économique et Je taux de rentabilité financière
4. Vous rédigez une conclusion à l' intention de votre Président

Exercice 3. Analyse du besoin en fonds de roulement

Votre président s'interroge par ailleurs sur la gestion de son besoin en fonds de roulement.
Vous disposez des informations suivantes :
Extraits du compte de résultat du dernier exercice clos :
Eléments Montants
Production vendue : 16 848 000
Production stockée : - 90 000
Achats de matières premières : 8 100 000
Variation de stocks de matières - 225 000
premières : 2 403 000
Services extérieurs : 143 000
Impô ts taxes et versements assimilés : 5 750 000
Charges de personnel : 200 800
Dotations aux amortissements : 201 000
Charges financières :

Toutes les charges, autres que les charges financières, doivent être considérées comme faisant
partie du coût de production.
Délais de paiement et de consommation :
Les clients règlent: 30% au comptant, 30% à 30 jours, 20% à 45 jours et 20% à 60 jours.
Les fournisseurs de matières premières sont réglés à 45 jours.
La TVA est due le 25 du mois suivant (taux 19,6% ).
Toutes les autres charges autres que les achats de matières premières sont payées au comptant
et sont supposées sans TV A.
Le stock de matières premières représente 20 jours de consommation. Le stock de produits
finis représente 4 jours de production.
On retiendra une année de 360 jours.
1. Sachant que la situation du dernier exercice peut être considérée comme normale,
déterminer le besoin en fonds de roulement d'exploitation exprimé en jours de chiffre
d'affaires HT
2. Commenter les résultats obtenus et exposer les leviers d'actions éventuels
3. La société prévoit un accroissement de son chiffre d'affaires de 1 0 % pour l'exercice à
venir. Que faut-il prévoir? Quelles sont ressources envisageables ?

Exercices d’application

Exercice 1 – Analyse de la liquidité de la société Athena

Bilan de la société Athena en 2003 et 2004 après répartition du résultat :

ACTIF 2004 2003 PASSIF 2004 2003

Actif Immobilisé 28 000 22 150 Capitaux Propres 23 250 21 500
Immobilisations corporelles 22 400 18 750 Provisions (3) 2 400 4 300
Immobilisations financières (1) 5 600 3 400 Dettes financières (4) (5) 13 250 14 700
Actif Circulant 24 000 34 900 Dettes fournisseurs 9 550 13 200
Stocks 4 800 9 400 Dettes sociales 4 300 4 700
Créances (2) 19 000 23 000
Disponibilités 200 2 500
Comptes de régularisation 750 1 350
TOTAL ACTIF 52 750 58 400 TOTAL PASSIF 52 750 58 400

(1) dont 1450 à moins d'un an en 2004 et 900 à moins d'un an en 2003 (3) dont 800 à plus d'un an en 2004 et 600 à plus d'un an en 2003
(2) dont 1800 à plus d'un an en 2004 et 1200 à plus d'un an en 2003 (4) dont 2250 à moins d'un an en 2004 et 3200 à moins d'un an en 2003
(5) dont concours bancaires courants : 2000 en 2004 et 300 en 2003

1° Etablir le bilan financier de la société Athena en 2003 et en 2004.

2° Déduisez-en le Fonds de Roulement, le Besoin en Fonds de Roulement et la Trésorerie.

3° Appréciez l’évolution de la liquidité de la société Athena entre 2003 et 2004.

Exercice 2 : Analyse de la solvabilité de la société Larosière

On dispose en annexe du bilan de la société Larosière au 31/12/2004 et au 31/12/2005.

A la lecture du bilan du 31/12/2004, le banquier de la société avait rappelé aux dirigeants que
le plafond de découvert (80 000) était dépassé et que des mesures de consolidation financière
devraient être adoptées impérativement.

A la suite de ces observations, un certain nombre de décisions ont été prises au cours de
l’exercice 2004, tant en matière d’investissement que de financement.
 On vous demande :

1° d’analyser la solvabilité de la société en 2004 à partir des indicateurs du Fond de

Roulement, du Besoin en Fond de Roulement et de la Trésorerie.

2° de commenter l’évolution de la situation financière de la société au cours de l’exercice

2005.

3° Quelles sont les solutions envisageables pour rendre la trésorerie positive ?

A

Annexe : Le bilan de Larosière au 31/12/2004 et au 31/12/2005

ACTIF 2004 2005

Actif Immobilisé 2 080 4 290
Immobilisations incorporelles 150 100
Immobilisations corporelles 1 650 3 950
Immobilisations financières (a) 280 240
Actif Circulant 2 270 3 505
Stocks (b) 350 960
Créances clients (c) 1 690 2 200
Autres créances 100 220
VMP 70 55
Disponibilités 60 70
Comptes de régularisation 40 50
Total Actif 4 390 7 845

(a)    dont à moins de un an : 50 en 2004 et 30 en 2005

(b)   dont à plus de un an :40 en 2004 et 45 en 2005
(c ) dont à plus de un an : 80 en 2004 et 90 en 2005

PASSIF 2004 2005

Capitaux Propres 1 395 2 900
Capital 1 000 2 300
Primes 100 100
Réserves 220 230
Résultat Net 75 270
Provisions pour R&C (d) 35 55
Dettes et Emprunts 2 960 4 890
Dettes financières (e) (f) 2 110 3 290
Dettes fournisseurs 650 1 215
Autres dettes 200 385
     
Total Passif 4 390 7 845
(d)  dont à long terme : 20 en 2004 et 25 en 2005
(e)  dont à plus de un an : 1000 en 2004 et 2000 en 2005
(f) dont de Concours Bancaires Courants : 210 en 2004 et 190 en 2005