COURS DE

COMPTABILITE
GENERALE
F. ENGEL Mars 2005
F. KLETZ
2
3
SOMMAIRE
AVERTISSEMENT AU
LECTEUR......................................................................................... 6
INTRODUCTION
GENERALE............................................................................................... 7
Chapitre I : INTRODUCTION – L'HISTOIRE ET LA NORMALISATION DE LA
COMPTABIITE .............................................................................................................
........... 8
1. 1. Histoire rapide de la
comptabilité....................................................................................... 8
1.1. L'origine de la comptabilité à parties
doubles ........................................................................................ 8
1.2. L'évolution des normes
légales............................................................................................................... 9
1.3. La comptabilité analytique : une origine
récente.................................................................................. 10
2. Une normalisation
croissante ................................................................................................ 11
3. Les normalisations
étrangères............................................................................................... 12
4. L'harmonisation
internationale ............................................................................................ 13
5. Plan du
document...................................................................................................................
14
Chapitre II : LA NOMENCLATURE COMPTABLE, LES ECRITURES ET LES
DOCUMENTS DE
SYNTHESE............................................................................................. 15
1. Le
patrimoine ....................................................................................................................
...... 15
2. La nomenclature des éléments de
patrimoine...................................................................... 16
3. L'enregistrement des faits qui affectent le
patrimoine ....................................................... 19
3.1. La règle de la comptabilité en parties double. Les comptes de
situation.............................................. 19
3.2. L'introduction des comptes de
gestion.................................................................................................. 22
3.3. Les écritures d'inventaire des
stocks..................................................................................................... 24
3.4. Les modalités concrètes de passation des
écritures .............................................................................. 26
4. Les conséquences du découpage annuel sur la procédure
comptable ............................... 31
4.1. L'amortissement des
immobilisations................................................................................................... 31
4.2. Les provisions pour
dépréciation.......................................................................................................... 35
4.3. Les provisions pour risques et
charges ................................................................................................. 35
4.4. La reprise des
provisions ......................................................................................................................
36
4.5. Les écritures de
régularisation ..............................................................................................................
37
5. Les documents de
synthèse .................................................................................................... 39
5.1. Le compte de résultat dans le système de
base..................................................................................... 39
5.2. Le bilan dans le système de
base .......................................................................................................... 42
5.3. L'annexe du système de
base ................................................................................................................ 48
5.4. Les documents de synthèse dans le système
développé ....................................................................... 50
Chapitre III : LES PRINCIPES ET CONVENTIONS
COMPTABLES.............................. 53
1. Les principes liés au
temps .................................................................................................... 53
1.1. Le principe de séparation ou d'indépendance des
exercices ................................................................. 53
1.2. Le principe de continuité
d'exploitation ............................................................................................... 53
1.3. Le principe d'intangibilité du bilan
d'ouverture .................................................................................... 54
2. Les principes liés à l'impératif de lisibilité par des
tiers..................................................... 54
2.1. Le principe de permanence des
méthodes ............................................................................................ 54
2.2. Le principe de non-
compensation......................................................................................................... 54
2.3. Le principe de
sincérité.........................................................................................................................
54
3. Les principes
d'évaluation ..................................................................................................... 55
3.1. Le principe de la valorisation au coût
historique .................................................................................. 55
4
3.2. La règle de prudence - les provisions pour
dépréciation ...................................................................... 56
Chapitre IV : VALEUR ET ANALYSE FINANCIERE DE
L'ENTREPRISE.................... 61
1. Les capitaux propres et la situation nette
comptable.......................................................... 61
2. Valeur mathématique comptable et intrinsèque de
l'entreprise ........................................ 62
2.1. La valeur mathématique
comptable...................................................................................................... 62
2.2. La valeur mathématique
intrinsèque..................................................................................................... 64
2.3. Valeur intrinsèque, valeur de rendement et valeur
boursière................................................................ 64
3. L'analyse financière des
bilans.............................................................................................. 65
3.1. L'analyse financière patrimoniale du bilan "liquidité –
exigibilité"...................................................... 65
3.2. L'analyse patrimoniale du fonds de
roulement ..................................................................................... 67
3.3. Le besoin en fonds de
roulement .......................................................................................................... 70
3.4. Les ratios
financiers........................................................................................................................
...... 74
Chapitre V : COMMENTAIRES FINANCIERS ET FISCAUX SUR LES POSTES DU
BILAN............................................................................................................................
.......... 79
1. Les postes de
l'actif................................................................................................................. 79
1.1. Les immobilisations
incorporelles........................................................................................................ 79
1.2. Les immobilisations
corporelles ........................................................................................................... 80
1.3. Titres de participation et de
placement ................................................................................................. 83
1.4. Stocks et en-
cours...............................................................................................................................
.. 84
1.5. Clients et comptes rattachés - Les effets de
commerce ........................................................................ 84
1.6.
Banques ........................................................................................................................
........................ 85
1.7. Comptes de régularisation - Charges à répartir sur plusieurs
exercices................................................ 85
1.8. Primes de remboursement des
obligations............................................................................................ 86
1.9. Ecarts de
conversion......................................................................................................................
....... 86
2. Les postes du
passif ................................................................................................................ 86
2.1. Capital et
réserves..........................................................................................................................
....... 86
2.2. Les subventions
d'investissement .........................................................................................................
92
2.3. Provisions pour risques et charges - Fiscalité des provisions en
général.............................................. 93
2.4. Dettes
financières .....................................................................................................................
............ 94
2.5. Dettes fournisseurs et comptes
rattachés .............................................................................................. 95
2.6. Dettes fiscales et sociales - La
TVA..................................................................................................... 95
Chapitre VI : LES COMPTES DE FLUX - L'AUTOFINANCEMENT - LE TABLEAU
DE
FINANCEMENT ............................................................................................................
........ 97
1. Les limites de la comptabilité générale pour un usage
interne .......................................... 97
1.1. Un outil peu adapté à la description de la stratégie de la
firme ............................................................ 97
1.2. Illustration des limites de la comptabilité
générale............................................................................... 98
2. Les cinq comptes
économiques............................................................................................ 103
2.1. Présentation des cinq
comptes ............................................................................................................ 104
2.2. La signification des
soldes.................................................................................................................. 106
2.3.
L'autofinancement .........................................................................................................
..................... 108
2.4. Le tableau de
financement..................................................................................................................
111
3. Elaboration des comptes
économiques ............................................................................... 112
4. Les usages de la comptabilité
économique ......................................................................... 113
4.1. La comptabilité
nationale ...................................................................................................................
114
4.2. La comptabilité économique à l'échelle de la
firme............................................................................ 114
4.3. Du caractère nécessairement idéologique de la présentation de comptes de
flux............................... 116
Chapitre VII : LES COMPTES
CONSOLIDES.................................................................. 119
1. Terminologie des relations entre
sociétés ........................................................................... 119
2. Les trois types de contrôle justifiant d'une
consolidation................................................. 120
2.1. Le contrôle
exclusif ...........................................................................................................................
. 121
5
2.2. L'influence
notable ...........................................................................................................................
.. 121
2.3. Le contrôle conjoint ou
partagé............................................................................................................ 121
3. L'intégration
globale ............................................................................................................ 121
4. L'intégration
proportionnelle.............................................................................................. 122
5. La mise en
équivalence ........................................................................................................ 122
6. L'écart de première consolidation ou
goodwill.................................................................. 123
7. Les retraitements comptables liés à la
consolidation .......................................................... 124
7.1. La mise en cohérence des documents
comptables.............................................................................. 124
7.2. L'élimination des opérations internes dans les méthodes
d'intégration............................................... 125
8. Le régime fiscal des
groupes................................................................................................ 125
ANNEXES .....................................................................................................................
........ 127
Annexe 1 : LA REEVALUATION DES
BILANS ............................................................... 129
Annexe 2 : LES DIFFERENTS TYPES DE
SOCIETES ................................................... 131
Annexe 3 : RUDIMENTS DE COMPTABILITE AMERICAINE.....................................
135
1. Income statement (Compte de
résultat) ............................................................................... 135
2. Balance sheet
(bilan) ............................................................................................................ 136
3. Glossaire abrégé Anglais -
Français ................................................................................... 137
4. Glossaire abrégé : Français -
Anglais ................................................................................. 143
Annexe 4 : LISTE DES COMPTES USUELS DU PCG DE
1982 ..................................... 149
BIBLIOGRAPHIE...........................................................................................................
..... 175
INDEX ...........................................................................................................................
........ 176
6
AVERTISSEMENT AU LECTEUR
Ce cours de comptabilité comporte deux typographies :
• l'une normale qui est destinée à une première lecture,
• l'autre, plus petite, semblable à celle des notes en bas de page et assortie d'une
barre verticale en marge, qui est utilisée pour des compléments destinés à des
lecteurs plus avertis. Il est conseillé aux débutants de sauter ces passages en
première lecture.
7
INTRODUCTION GENERALE
L'objet du cours de comptabilité appliquée est de permettre à de futurs responsables
des ressources humaines ou marketing de dialoguer efficacement avec les
financiers, les comptables et les contrôleurs de gestion avec lesquels ils auront très
probablement à être en relation à un moment ou à un autre.
Si l'acquisition complète des techniques comptables, qui s'effectue généralement au
cours d'une formation professionnelle longue et complexe, ne paraît ni envisageable
ni d'ailleurs souhaitable dans le cadre d'une formation en markerting eou en
ressources humaines, l'expérience montre qu'il est néanmoins possible de donner à
ces derniers en un temps limité une connaissance suffisante des principes et des
mécanismes comptables pour que le dialogue évoqué ci-dessus devienne possible.
Une telle connaissance est nécessaire en particulier parce que l'information d'origine
comptable est souvent la seule qui soit pratiquement disponible sous forme
cohérente et précise dans l'entreprise. Par ailleurs, le modèle comptable défini par le
Plan SYSCOHADA est obligatoire, en raison de diverses lois et réglementations, et
ne peut être dès lors ignoré sans danger.
Ce présent document est consacré à la comptabilité générale d'entreprise, dont
le modèle est essentiellement tourné vers des préoccupations d'information de divers
acteurs externes. Il s'agit en particulier pour l'entreprise :
 d'informer les actionnaires et les investisseurs potentiels sur son état de santé,
sur ses performances et sur les attendus de la politique de distribution de dividendes,
 de rassurer les prêteurs sur sa solvabilité, c'est à dire sa capacité à
rembourser ses dettes,
 de rassurer clients et fournisseurs sur la continuité de son existence et sur sa
solvabilité,
 d'informer les salariés sur son état de santé,
 de permettre à des acheteurs éventuels d'évaluer sa valeur et sa rentabilité,
 de justifier auprès du Fisc le calcul de l'impôt sur les bénéfices.
On verra également dans cette partie comment utiliser l'information comptable pour
rendre compte, de manière rétrospective ou prospective, non seulement dans un
usage externe mais également dans un usage interne de réflexion stratégique
propre, de la politique d'investissement et de financement de la firme.
CHAPITRE I : INTRODUCTION – L'HISTOIRE ET LA NORMALISATION DE LA
COMPTABIITE
Le modèle comptable, souvent présenté ex abrupto comme s'il s'imposait
logiquement à l'intelligence, est en réalité le résultat d'une longue histoire marquée
par des enjeux successifs différents qui ont ensuite coexisté au fur et à mesure de
leur émergence. Sa forme actuelle traduit une certaine forme de compromis – en
constante évolution – entre ses divers utilisateurs, entreprises, actionnaires,
prêteurs, investisseurs, analystes financiers, fisc, etc. Pour bien comprendre les
fondements de la comptabilité, il est donc utile d'analyser ce processus historique,
comme nous allons tenter de le faire ci-après.

1. Histoire rapide de la comptabilité

1.1. L'origine de la comptabilité à parties doubles

Il existe de remarquables ouvrages historiques sur l'évolution de la comptabilité

depuis l'antiquité jusqu'à nos jours. Ils se fondent entre autres sur de nombreuses
traces de comptabilités tenues chez les Sumériens, les Egyptiens, les Grecs, les
Romains par des propriétaires terriens, des marchands, des administrateurs des
temples, des banquiers et plus près de nous par les commerçants de la fin du Moyen
Age et de la Renaissance.
Les premiers, bien que parfois handicapés par des mathématiques peu développées
(les Egyptiens) et par un système de numération peu adapté à la visualisation des
calculs, établissaient ou faisaient établir des comptes déjà assez sophistiqués pour
tenir des inventaires d'objets, en termes physiques ou monétaires, suivre des
comptes bancaires (l'équivalent du virement existait dans l'antiquité), suivre des
paiements de salaires, et surtout tenir des comptes de caisse de type recettes-
dépenses. Il s'agissait d'une comptabilité à partie simple, une inscription dans un
compte ne se traduisant pas par une autre dans un autre compte.
Le haut moyen âge constitua une rupture dans les pratiques comptables qui ne
subsistèrent que sous des formes très rudimentaires excluant quasiment l'écriture.
Les croisades provoquèrent un développement des échanges, des marchands
s'associèrent et eurent recours à des mandataires pour négocier à distance. La
répartition des bénéfices et le contrôle des mandataires nécessitaient une technique
comptable plus évoluée qui consista d'abord en une comptabilité de caisse de type
recettes-dépenses ainsi réinventée. Le crédit, peu développé jusque vers 1250, ne
donnait lieu qu'à de simples aide-mémoire extra comptables.
Mais son accroissement donna naissance aux "comptes de personnes",
correspondant aux créanciers et aux débiteurs et qui constituaient le germe de notre
moderne comptabilité à parties doubles.

Lorsqu'un tiers devait de l'argent au marchand, on inscrivait la somme dans une

colonne "doit" lorsque c'était l'inverse dans une colonne "avoir". C'est là l'origine des
colonnes débit et crédit des comptes d'une comptabilité et celle de l'inversion
sémantique qui trouble tant les élèves : une créance est un débit !

Peu à peu l'idée vint aux commerçants et à leurs comptables de tenir des comptes
de valeurs, d'abord des stocks puis des autres biens mobiliers et immobiliers.
Nous passerons sur les multiples errements et tâtonnements qui aboutirent au
schéma définitif de la comptabilité en partie doubles et notamment à l'invention d'un
compte "de Pertes et Profits" qui seule permettait de constater l'écart entre une sortie
de stock au coût d'achat et une rentrée en caisse incluant un bénéfice.

On peut suivre cette évolution dans les registres de grands commerçants italiens du
14e siècle.
La pratique précéda largement la théorie puisque le premier et le plus célèbre
ouvrage de comptabilité, le "Tractatus" du grand savant mathématicien Luca Pacioli,
souvent considéré un peu abusivement comme le père de la comptabilité, ne parut à
Venise qu'en 14941.

A partir de cette date, de très nombreux ouvrages théoriques se succédèrent dans

tous les pays, qui ne firent que perfectionner et approfondir les principes de Pacioli :
trois types de comptes, de personnes, de valeurs, de pertes et profits, réunis par une
écriture double, le mouvement de l'un impliquant nécessairement celui d'un autre.

Au XVIème siècle apparaît la notion de bilan d'abord présenté comme le simple état
récapitulatif des balances des comptes puis comme un état où apparaît le souci de
prévision. C'est la notion de réserve qui donna naissance peu à peu à celle de capital
social : sur le bénéfice, somme qui apparaissait disponible au commerçant au travers
du bilan comptable, on réservait les sommes qui paraissaient nécessaires pour le
maintien ou le développement de l'activité sociale.

Plus tard le capital apparut également comme une garantie constituée au profit des
créanciers de l'entreprise.
Les XVIIème, XVIIIème et XIXème siècles virent se multiplier des ouvrages, de plus
en plus éloignés des préoccupations concrètes de gestion et de contrôle des
marchands, et des industriels pour se tourner soit vers la doctrine pure (quelle est la
"nature" de la comptabilité?), soit vers la pédagogie aux futurs comptables à grand
renfort de procédés explicatifs souvent artificiels ou des présentations algébriques de
la "théorie mathématique" des comptes.

Quittons donc là l'histoire des techniques et des théories comptables pour nous
tourner vers l'histoire des obligations légales et fiscales qui conditionnèrent
largement l'évolution de l'usage de l'information comptable et de sa présentation.

1.2. L'évolution des normes légales

Dès le XIVème siècle, les marchands de nombreuses villes devaient aller à un

bureau des marchands exposer les règles qu'ils suivaient pour la tenue de leurs
comptes et faire apposer un visa spécial sur la première page de leurs registres,
lesquels étaient fréquemment montrés aux partenaires commerciaux pour faire
preuve de bonne gestion.

L'ordonnance de Colbert en 1673 institua officiellement l'usage des livres de

commerce et fut reprise presque textuellement dans le code de commerce de 1808,
1
Le Tractatus – Particularis de computis et scripturis n'est qu'une partie d'une encyclopédie monumentale des
sciences mathématiques, conçue par Pacioli, et intitulée Summa di arithmetica, geometrica, proportioni et
proportionalita.
ancêtre du code actuel. De là date l'obligation stricte faite aux commerçants de tenir
un "livre qui contiendra tout leur négoce, leurs lettres de change, leurs dettes actives
et passives et leurs deniers employés à la dépense de leur maison". Ils étaient tenus
également de faire tous les 2 ans "l'inventaire de tous leurs effets mobiliers et
immobiliers et de leurs dettes actives et passives" c'est-à-dire d'établir leur bilan.
Cette obligation légale correspondait au souci de réglementer l'information entre
commerçants et de disposer de preuves en cas de litige judiciaire, de succession, de
partage de société et de faillite. Cette optique a prévalu jusqu'à la fin du XIXème
siècle.
C'est en effet au cours de ce siècle que se multiplièrent les sociétés par actions, et
que la séparation entre propriété du capital et direction des entreprises s'institua de
plus en plus : il en résulta un nouveau besoin d'information périodique des associés
par l'analyse de l'évolution de leur patrimoine et de leur revenu, besoin qui se
traduisit par les prescriptions de la loi française de 1867 sur les sociétés anonymes.
Le législateur est depuis intervenu à de nombreuses reprises pour accroître cette
protection des actionnaires et l'étendre aux salariés et aux créanciers mais les
principes actuels de confection du bilan et du compte de résultat sont nés à ce
moment.
Les besoins financiers de la guerre de 1914-1918 entraînèrent la naissance (en 1916
en
France) de l'impôt global sur le revenu et la nécessité d'une information comptable
sur les bénéfices industriels et commerciaux. La fiscalité des entreprises ne cessa
ensuite de s'alourdir et de se complexifier, mais il fallut attendre un demi siècle pour
que la préoccupation fiscale associée au souci croissant d'information statistique des
Etats et à l'organisation de la profession comptable entraîne une véritable
normalisation des comptabilités : jusque là les entreprises disposaient d'une très
grande liberté pour établir leurs comptes. Nous évoquerons plus loin ce processus
de normalisation et le phénomène récent d'harmonisation internationale qui ont
caractérisé les dernières décennies.

1.3. La comptabilité analytique : une origine récente

On voit donc comment historiquement l'évolution du contexte socio-économique a

façonné l'outil comptable par l'apparition successive d'usages différents. Hormis
l'usage d'origine des commerçants italiens de la Renaissance, ces usages sont
essentiellement externes, juridiques puis fiscaux. La comptabilité de gestion à usage
interne n'a commencé à apparaître qu'à la fin du XIXème siècle où quelques
entreprises industrielles ont commencé à calculer les coûts de leurs produits pour
définir leur politique de prix. Mais ce n'est qu'à partir de 1930, surtout aux
Etats-Unis que la comptabilité analytique s'est vraiment développée.
L'Europe, qui connaissait ces outils mais les utilisaient peu ou mal ne commença à
s'y intéresser que dans les années 50 sous l'effet de missions d'information aux
Etats-Unis, de l'émergence d'une plus forte concurrence sur les marchés, due
notamment à l'ouverture progressive des frontières. Axées tout d'abord vers la
connaissance des prix de revient complets des produits par la méthode des sections
homogènes, inventée en 1928 par un militaire et promue par le plan comptable de
1947, les entreprises se tournèrent à partir de 1960 vers des systèmes destinés au
contrôle à court terme, de type gestion budgétaire. Parallèlement des méthodes de
comptabilité en coûts partiels ("directs" ou "variables") apparurent pour parer aux
difficultés d'usage des coûts complets dans une optique de contrôle et d'aide à la
décision.

Comme pour la comptabilité générale, les plans comptables successifs d’OCAM, de

1982 et le SYSCOHADA et la diffusion des concepts théoriques ont abouti
actuellement à une certaine stabilisation du vocabulaire et à l'émergence d'un
langage commun qui constituent un progrès indéniable par rapport à la confusion qui
semblait régner auparavant dans les entreprises quand il s'agissait de définir des
notions telles que coût de production, coûts directs, marge, etc. Mais la comptabilité
analytique n'étant pas obligatoire, une assez grande multiplicité de méthodes
subsistent toutefois, adaptées à des besoins et des structures spécifiques.
La diffusion des méthodes d'analyse de coûts est très différenciée selon la taille des
entreprises.
Si les grandes et moyennes entreprises ont presque toutes actuellement une
comptabilité analytique et un système de contrôle de gestion, il n'en va pas de même
des petites qui pour la plupart ne connaissent encore leurs coûts que de manière
approximative.
A l'inverse, l'époque actuelle est marquée, en ce qui concerne la comptabilité
générale, par la diffusion quasi complète d'un modèle normalisé et institutionnalisé,
ainsi d'ailleurs que par un effort d'harmonisation internationale qui accompagne le
développement des groupes multinationaux.

2. Une normalisation croissante

Le début de l'effort de normalisation de la comptabilité date en France de là seconde

guerre mondiale. Après un premier plan comptable, inspiré du plan comptable
allemand de 1937 et publié en 1942 de manière non officielle, furent élaborés
successivement :
 le plan de 1947, œuvre d'une "Commission de normalisation des
comptabilités", qui devait s'appliquer aux sociétés liées à l'Etat 2 ;
 une version révisée de ce plan en 1957, élaborée par le Conseil national de la
comptabilité (CNC)33, qui prévoyait son utilisation par toutes les sociétés
privées importantes,
 une nouvelle version révisée, qui est à la base du Plan Comptable Général
(PCG) actuel, approuvé en 82 par arrêté ministériel, applicable depuis le 1er
janvier 1984, et partiellement mis à jour en 1986 pour intégrer une
méthodologie relative aux comptes consolidés ; la mise en œuvre de ce
nouveau plan est obligatoire pour toutes les entreprises industrielles et
commerciales.
 une réécriture du PCG en 1999, sous forme de règles organisées en articles
permettant une évolution continue par intégration de modifications, de textes
et de sujets nouveaux .

2
Création simultanée en 1947 du Conseil supérieur de la comptabilité (CSC) qui avait pour mission d'adapter le
plan aux divers secteurs d'activité.

3
Le CNC, créé en 1957 en remplacement du CSC pour promouvoir la normalisation française et son évolution,
est composé de représentants des entreprises, de l'administration, de professionnels de la comptabilité et de
divers acteurs sociaux. Il joue un rôle consultatif auprès du Ministère de l'Economie et des Finances, émettant
périodiquement des recommandations et des avis sur des problèmes comptables, qu'ils soient pratiques ou de
doctrine.
Le PCG actuel, qui s’applique à toutes les entreprises industrielles et commerciales,
ainsi qu’à toute structure dès lors qu’il y a obligation légale de comptes annuels,
correspond à la version de 1999, mise à jour par des règlements divers d’un nouvel
organisme, le CRC (Conseil de la Réglementation comptable) créé en 1998 pour
coordonner le processus d’élaboration des normes comptables et élaborer des textes
qui ne l’étaient jusqu’à présent que par voie législative ou réglementaire. Le plus
important de ces règlements concerne l’amortissement et la dépréciation des actifs
et deviendra obligatoire à compter du 1er janvier 2005.
On verra plus loin le poids de l’harmonisation comptable internationale dans les
évolutions à venir des normes comptables françaises.
Sous l'angle du droit commercial, le Code de Commerce, quant à lui, ne fait pas
référence au
PCG, mais les règles qu'il contient sont identiques, depuis les modifications
introduites par la loi du 20 avril 1983.
Parallèlement, le droit fiscal a également contribué à la normalisation comptable,
particulièrement depuis la publication du Code Général des Impôts en 1965, qui
édicte les règles de présentation des documents comptables à fournir à l'appui des
déclarations et les modalités d'évaluation des différents postes (la "liasse fiscale").
Ces règles sont modifiées régulièrement pour tenir compte des changements
introduits dans le PCG, mais on verra que le fisc n’accepte pas toujours les nouvelles
règles comptables, du moins immédiatement.
A cette normalisation d'origine législative et réglementaire s'ajoutent les effets de
l'élaboration d'une jurisprudence, les tribunaux étant amenés à préciser les règles
quand ils ont à juger de délits, et d'une doctrine comptable, sans cesse
perfectionnée, dont les sources sont diverses :
Conseil national de la comptabilité, Ordre des experts comptables 4, Compagnie
nationale des commissaires aux comptes5, Autorité des Marchés Financiers (AMF),
qui a remplacé la
Commission des opérations de bourse6.

3. Les normalisations étrangères

A la normalisation française correspond le même mouvement dans les autres pays.

L'Allemagne s'est dotée dès 1937 d'un plan comptable qui a, comme on l'a vu,
fortement influencé les premières versions du Plan comptable français. Aux Etats-
Unis, les institutions comptables qui régissent cette normalisation ont été créées à la
suite de la crise de 1929.
Il s'agit de :
 la Securities and Exchange Commission (SEC), organisme gouvernemental
créé en 1934, et qui a un rôle semblable à celui de la COB française, mais
avec des pouvoirs judiciaires en plus ; la SEC a exigé que les états financiers
4
Le Conseil supérieur de l'OEC élabore, à l'usage des membres de l'Ordre, des "recommandations" et des "avis",
sur les principes comptables et sur l'application des règles.

5
Le bureau du CNCC contribue à établir les règles d'exercice de la profession de contrôleur légal des comptes
des sociétés.

6
Chargée de veiller à la protection de l'épargne investie sur les marchés financiers, au bon fonctionnement de ces
derniers et à l'information des investisseurs. En matière de doctrine comptable, elle émet dans ses bulletins
mensuels
 des sociétés cotées suivent les recommandations de l'AICPA puis du FASB
(points suivants) ;

et son rapport annuel des recommandations, des avis ou des propositions de lois ou
de règlements.
13
• l'American Institute of Certified public Accountants (AICPA), instance
professionnelle représentative
des experts-comptables américains, qui jusqu'en 1972 a été à l'origine de diverses
normes comptables, dont certaines sont toujours en vigueur ;
• le Financial Accounting Standard Board (FASB), organisme sous tutelle privée qui
depuis
1972 publie les normes qui doivent être suivies par les comptables américains (c'est
l'équivalent du CNC français) ; ces normes constituent aujourd’hui « les principes
généralement
admis », Generally Accounting Accepted Principles, ou US GAAP, qui doivent
servir de guide à la pratique, en se référant à un cadre conceptuel qui privilégie les
besoins
d’information des investisseurs boursiers et leurs intérêts.
La comptabilité américaine se caractérise, par rapport aux comptabilités
européennes, par des
traits très spécifiques : absence de plan de comptes officiel, présentation très
différente du
compte de résultat et du bilan, définition très précise des notions de charge et de
produit exceptionnels,
vision très « court-termiste » qui se caractérise en particulier par une publication
trimestrielle des comptes et par des évaluations fondées sur le concept de « fair
value ». On
trouvera en annexe 3 ci-après une description sommaire des documents de synthèse
américains
et un glossaire donnant la traduction, dans les deux sens, des principaux termes
comptables.
4. L'harmonisation internationale
Les différentes normalisations nationales sont de plus en plus coordonnées par
divers organismes
internationaux.
Au niveau mondial, un organisme fondé en 1973, appelé International Accounting
Standard
Committee (IASC), en français Commission des normes comptables internationales,
réunissait
au départ des représentants des principales organisations comptables7 de nombreux
pays, dans
le but d'élaborer et de publier des normes comptables internationales. Ces normes
dites IAS (il
y en a 41) n’étaient pas obligatoires pour les entreprises, mais visaient à prendre une
place de
plus en plus grande, compte tenu de l'importance croissante des marchés financiers
non nationaux
pour les grands groupes qui souhaitent y être cotés pour y lever des capitaux.
Pour gagner en influence et se rapprocher du modèle de l’organisme américain de
normalisation,
l’IASC a été refondé en mars 2001 selon une organisation complexe que nous ne
décrirons
pas ici, mais dont l’organe de normalisation, qui reprend les activités d’harmonisation
de
l’ancien IASC est l’IASB, International Accounting Standard Board. L’IASB publie des
normes
dites IFRS (International Financial Reporting Standards) qui remplacent
progressivement
les normes IAS. On notera l’influence très grande des Anglo-Saxons dans l’IASC-
IASB, qui
rend finalement les normes IAS-IFRS assez semblables aux US GAAP. Le très
grand succès
stratégique de l’IASB a été de devenir la source de la normalisation européenne.
D'autres organisations, comme l'OCDE et l'ONU, s'intéressent également à la
recherche d'une
harmonisation comptable internationale.
Au niveau européen, on a assisté pendant plus de vingt ans à une première tentative
d’harmonisation, sous l'effet de directives de la Commission des communautés
européennes.
C'est ainsi en particulier que la quatrième directive de 1978 a fortement influencé
l'élaboration
7 Pour la France, la CNCC et l'OEC.
14
du plan comptable français de 1982, qui est compatible avec elle. Cette forme
d'harmonisation
a été abandonnée, la normalisation se faisant désormais en liaison étroite avec
l'IASC.
La Commission européenne, confirmant sa déclaration du 13 juin 2000, a présenté le
13 février
2001 une proposition de règlement européen visant à rendre obligatoires les IFRS
pour
les sociétés cotées européennes, pour les exercices ouverts à compter du 1er
janvier 2005. Ce
texte a été définitivement adopté par le Parlement européen et le Conseil de l’Union
le 19 juillet
2002 8. La possibilité y est offerte aux Etats membres d’étendre cette harmonisation,
au
rythme souhaité par chacun aux sociétés non cotées et aux comptes individuels.
La France a pour l’instant choisi de limiter l’option pour les comptes individuels aux
sociétés
appartenant à un groupe (sociétés mères et filiales) à la seule tenue des comptes en
cours
d’exercice9, à l’exclusion des comptes de fin d’exercice, qui doivent continuer à être
publiés
en normes françaises (PCG). Cette prudence est liée à la difficulté rencontrée à faire
évoluer
les règles françaises vers les IFRS ; on parle de « convergence ». La convergence
est particulièrement
freinée par les réticences du fisc. L’avenir dira si et comment ces difficultés seront
surmontées.
En résumé, les nouvelles normes IFRS vont avoir à brève échéance des
conséquences très
importantes sur les comptes consolidés des groupes et sur le jugement porté
sur ces derniers
par les investisseurs, mais peu sur les comptes individuels qui sont l’objet
principal du présent
cours.

4. Plan du document

Ce document est composé de six chapitres :

• le chapitre II présente la nomenclature des comptes du PCG et les règles qui
régissent
les écritures de la comptabilité en parties doubles, ainsi que les documents de
synthèse
établis en fin d'exercice,
• le chapitre III précise les principes de découpage du temps, de lisibilité des
documents
comptables et d'évaluation en termes monétaires,
• le chapitre IV traite de l'analyse financière du bilan,
• le chapitre V commente les principaux postes du bilan, notamment sous l'angle
financier
et fiscal,
• le chapitre VI présente un modèle de flux, inspiré de la Comptabilité Nationale et
adapté
à l'entreprise, "les 5 comptes économiques", permettant d'analyser la marche de
l'entreprise
dans ses différentes fonctions économiques : création de valeur ajoutée, distribution
de salaires, rémunération du capital, investissement, financement10,
• le chapitre VII est consacré à la consolidation des comptes de groupe.
8 Les normes IFRS doivent par ailleurs être préalablement approuvées par un nouvel
organisme assurant un
contrôle politique, le Comité de la Réglementation Comptable européen.
9 Pour faciliter l’élaboration de leurs comptes consolidés.
10 Le modèle des 5 comptes économiques a l'avantage pédagogique de présenter
de manière cohérente et simple un
certain nombre de notions, telles que celles de valeur ajoutée, d'autofinancement et
de tableau de financement, présentées
de manière abrupte dans le plan comptable.
 Chapitre II : La nomenclature comptable, les Ecritures et les documents de
synthèse

Les fonctions de la comptabilité générale sont définies par le SYSCOHA comme

étant de faire apparaître périodiquement, à travers les deux documents de synthèse
que sont le bilan et le compte de résultat :

 la situation active et passive du patrimoine

 le résultat de la période considérée.

La première fonction est d'ordre juridique : le patrimoine est à la date considérée

l'ensemble des droits et des obligations vis-à-vis des tiers, d'une entité juridique qui
peut être une société ou une entreprise individuelle. La deuxième fonction, qui
pourrait a priori sembler être d'ordre économique, est en fait étroitement liée à la
première.

Pour analyser la construction et le fonctionnement du modèle de comptabilité en

parties doubles, nous partirons de la notion de patrimoine et du classement des
éléments de ce patrimoine défini par le SYSCOHA. Compte tenu de cette
nomenclature, nous étudierons ensuite comment s'effectue concrètement
l'enregistrement des faits qui font évoluer le patrimoine.
Nous verrons enfin comment sont obtenus à date périodique les documents de
synthèse.

1. Le patrimoine

Le patrimoine d'une entreprise recouvre :

 l'ensemble de ses droits de propriétés corporels et incorporels : terrains,
bâtiments, installations, machines, stocks d'une part, fonds de commerce,
brevets, licences, actions et créances d'autre part ; l'ensemble de ces droits
constitue la situation active de l'entreprise;
 l'ensemble des droits détenus sur l'entreprise par les tiers, propriétaires et
créanciers ; l'ensemble de ces éléments constitue la situation passive de
l'entreprise.

Le bilan est la photographie périodique de ce patrimoine, dont les deux colonnes,

l'actif à gauche et le passif à droite, recensent respectivement "ce que possède" et
"ce que doit" l'entreprise aux tiers (doit aux tiers au sens large car on inclut dans
l'expression les propriétaires).

En ce qui concerne la situation active, il convient de préciser que l'ensemble des

droits de propriété détenus par l'entreprise ne recouvre pas forcément l'ensemble
des biens utilisés par cette dernière pour ses activités commerciales et industrielles.

Le patrimoine comptable ne se confond pas obligatoirement avec le patrimoine

économique : une entreprise peut être locataire ou au contraire bailleresse d'un
bâtiment ou d'une installation à usage productif.

Quant à la situation passive, on notera que les droits d'un propriétaire sont
indépendants des éventuelles obligations que celui-ci peut avoir vis-à-vis de
l'entreprise : il peut à la fois posséder tout ou partie de la société et en être par
ailleurs le débiteur. Il peut à l'inverse avoir consenti, à titre de créancier, un prêt à
l'entreprise. Cette dette ou cette créance est classée distinctement parmi les
éléments du patrimoine. Ainsi c'est la fonction des tiers vis-à-vis de l'entreprise qui
est le critère de classement.

Par définition, les droits des tiers propriétaires sont évalués comme étant la
différence entre les droits de la société et les droits que possèdent vis-à-vis de
celle-ci les tiers créanciers.
Il y a donc par principe égalité entre situation active et situation passive du
patrimoine à une date déterminée. L'inventaire du patrimoine donnera par exemple
l'évaluation globale suivante :

 droits acquis par l'entreprise au 31.12.2003 200 000 000

 dettes envers les créanciers 90 000 000
 droits des propriétaires 110 000 000

2. La nomenclature des éléments de patrimoine

En comptabilité d'entreprise, l'inventaire à une date déterminée des éléments du

patrimoine se fait grâce à une nomenclature qui en permet le classement exhaustif.
Cette nomenclature est une liste de regroupements des éléments individualisés du
patrimoine. Ces regroupements résultent évidemment d'un arbitrage entre la finesse
de l'observation et son coût.
Le SYSCOHA, dans un but de normalisation, a défini une terminologie et un mode
de regroupement fondés sur des définitions précises. C'est là tout son intérêt.
Ainsi la nomenclature du SYSCOHA distingue 5 classes d'éléments du patrimoine :

 la classe 1 des comptes de capitaux, qui recense les apports en capital, les
bénéfices mis en réserve, tous les emprunts, que leurs échéances soient à long,
moyen ou court terme ;

 la classe 2 des comptes d'immobilisations, c'est-à-dire tous les biens et

valeurs destinés à rester durablement sous la même forme dans l'entreprise ;

 la classe 3 des comptes de stocks et d'en-cours, qui recense l'ensemble des

marchandises, des matières ou fournitures, des déchets, des produits semi-ouvrés,
des produits ou travaux en cours et des emballages commerciaux, qui sont la
propriété de l'entreprise ;

 la classe 4 des comptes de tiers, où sont enregistrées les dettes et les

créances autres que celles classées aux valeurs immobilisées et aux capitaux
permanents et celles qui, en raison de leur caractère financier prédominant, font
partie de la classe 5 ;

 la classe 5 des comptes financiers, qui groupe les droits et obligations

résultant des mouvements de valeurs en espèces, chèques, coupons, et des
opérations faites avec les banques, sociétés de bourse, etc. ; par extension y sont
inclus les titres de placement.

On remarquera que certaines de ces classes comportent à la fois des éléments de la

situation active et des éléments de la situation passive. Par exemple la classe des
comptes de tiers recouvre à la fois des dettes et des créances.
Le contenu des cinq classes de patrimoine est donné de manière plus détaillée dans
le Tableau 1 ci-après.
Chacune de ces classes comporte un certain nombre de rubriques appelées
comptes portant un numéro à deux chiffres dont le premier est celui de la classe
considérée. Le lecteur débutant ne cherchera pas à comprendre toutes les rubriques,
dont certaines sont pour lui encore très peu évocatrices.
Ces comptes peuvent être eux-mêmes subdivisés selon trois nomenclatures
emboîtées :
 une nomenclature simplifiée pour les petites entreprises 11, comprenant des
comptes à 2 ou 3 (et quelques-uns à 4) chiffres ; l'ensemble constitué par cette
nomenclature, les modèles de bilan et de compte de résultat correspondants ainsi
que les documents types à y annexer est alors appelé le système abrégé ;
 une nomenclature plus détaillée, obligatoire pour les entreprises grandes et
moyennes et correspondant à ce qui est appelé le système de base ; c'est ce
système de base qui servira généralement dans le cadre du présent cours et des
exercices traités en travaux pratiques;

 une nomenclature très détaillée (numéros allant jusqu'à 5 chiffres)

correspondant à ce qui est appelé le système développé, facultatif, destiné aux
grandes entreprises7.
On passe de la plus simple à la plus détaillée de ces trois nomenclatures par
subdivision de plus en plus grande des comptes, ce qui permet de passer
partiellement d'un système à un autre sans rupture de classification.

7
Une entreprise est "petite" si deux des trois critères suivants ne dépassent pas certains seuils : actif < 1,75 MF,
chiffre d'affaires < 3,5 MF, nombre de salariés permanents < 10.
 Tableau 1 : Les cinq classes et les comptes de patrimoine (ou de situation)
Classe 1 Classe 2 Classe 3 Classe 4 Classe 5
Comptes des ressources durables Comptes d’actif immobilisé Comptes de stocks Comptes de tiers Comptes de trésorerie
40. Fournisseurs et
10. Capital 20. 50. Titres de placement
comptes rattachés
21. Immobilisations 41 Clients et comptes 51. Valeurs à encaisser
11. Réserves 31. Marchandises
incorporelles rattachés
12 Report à nouveau 22. Terrains 32. Matières premières 42. Personnel 52 Banques
23. Bâtiments, installations 33. Autres 53 Etablissements
13 Résultat net de l'exercice 43. Organismes sociaux
techniques et agencements approvisionnements financiers et assimilés
24. Matériels, mobiliers et 44. Etat et collectivités
14. Subventions d'investissement 34. Produits en-cours 54 Instruments de Trésorerie
actifs biologiques publiques
15 Provisions réglementées et fonds 25 Avances et acomptes 45. Organismes 55 Instruments de monnaie
35. Services en-cours
assimilés versés sur immobilisations internationaux électronique
46 Apporteurs associés 56 Banque, crédits de trésorerie
16 Emprunts et dettes assimilées 26. Titres de Participations 36 Produits finis
et groupe et d’escompte
17 Dettes de location acquisition 27. Autres immobilisations 37 Produits intermédiaires 47 Débiteurs et
57 Caisse
rattachées à des participations financières et résiduels créditeurs divers
18 Dettes liées à des participations et
38 Stocks en-cours de
Comptes de liaison des 28. Amortissement des 48. Créances et dettes 58. Régies d’avances, accréditifs
route, en consignation ou
établissements et sociétés en immobilisations hors activités ordinaires et Virements internes
en dépôt
participation
49. Dépréciations et
29. Dépréciation 39 Dépréciation des stocks 59 Dépréciation et provisions
19 Provisions pour risques et charges provisions pour risques
des immobilisations et en-cours de production pour risques à court terme
à court terme (tiers)
Ainsi est établie une nomenclature précise permettant d'obtenir à une date
déterminée une photographie
du patrimoine de l'entreprise. Mais il reste à préciser les règles d'évaluation et
d'enregistrement
des faits qui affectent le patrimoine. Intéressons-nous à ces dernières, sachant que
les
problèmes d'évaluation monétaire seront traités au chapitre III.
19
3. L'enregistrement des faits qui affectent le patrimoine
La connaissance à une date donnée de la situation patrimoniale peut soit être
obtenue par un inventaire
à cette date de tous les éléments du patrimoine, soit résulter d'un suivi et d'un
enregistrement
chronologiques des faits qui ont modifié successivement ce patrimoine.
Nous verrons que ces deux méthodes sont utilisées simultanément afin de permettre
par recoupement
un contrôle des informations enregistrées.
3.1. La règle de la comptabilité en parties double. Les comptes de situation
Par définition des situations active et passive, nous avons vu qu'il y avait égalité
entre elles, l'évaluation
des droits des propriétaires de l'entreprise étant déterminée par cette égalité.
Cela entraîne le principe fondamental que tout fait affectant un élément du
patrimoine en affecte
au moins un autre. A toute variation d'un élément du patrimoine actif (passif)
correspond soit
une variation de même signe d'un élément du patrimoine passif (actif), soit une
variation de signe
contraire du patrimoine actif (passif).
Par exemple, l'achat d'un camion de 200 000 € pourra se traduire par
l'accroissement de
200 000 € du poste "matériel de transport" (situation active), par la diminution de 50
000 € du
poste "banques" (compte bancaire de l'entreprise, situation active), et par
l'augmentation de
150 000 € du poste "fournisseurs" (situation passive).
Un prêt de 10 000 € consenti à un tiers se traduira par l'augmentation de 10 000 € du
poste
"prêts" (situation active) et par la diminution de 10 000 € du poste "banques".
Par ailleurs, un autre principe de la technique comptable exige que toute écriture se
traduise par
un nombre positif.
Les deux principes qui précèdent ont abouti pratiquement à ce que l'on appelle la
comptabilité en
parties doubles.
A chaque compte de situation correspondra un compte dit compte en "T" comportant
deux colonnes
; celle de gauche portant la mention "débit", celle de droite la mention "crédit".
Les conventions suivantes sont adoptées :
- tout accroissement (diminution) de valeur d'un élément du patrimoine actif se
traduit par une
écriture au débit (crédit) du compte de situation correspondant.
- tout accroissement (diminution) de valeur d'un élément du patrimoine passif se
traduit par
une écriture au crédit (débit) du compte correspondant.
20
On peut vérifier que ces conventions, qu'il convient d'apprendre par coeur 13, sont
cohérentes avec
les principes énoncés précédemment. On notera qu'une écriture ou un ensemble
d'écritures au
crédit d'un ou plusieurs comptes s'accompagne ainsi toujours par une écriture ou un
ensemble
d'écritures au débit d'un ou plusieurs autres comptes d'un montant total égal :
Σ débits = Σ crédits.
Par exemple l'achat d'un matériel de 10 000 € se traduira au moment où la facture du
fournisseur
sera acceptée, le 3.1.2003, par les écritures suivantes :
Installations techniques,
matériels et
outillage industriels
(compte 215)
Fournisseurs
(compte 401)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
31.12.2002
le 3.1.2003
175 000
10 000
Situation
au
31.12.2002
le 3.1.2003
1 500
10 000
Le premier règlement de 2 000 € effectué par chèque bancaire le 15.2.2003 donnera
lieu alors
aux écritures suivantes :
Banques
(compte 51)
Fournisseurs
(compte 401)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
14.2.2003
le 15.2.2003
73 000
2 000
Situation
au
3.1.2003
le 15.2.2003
2 000
11 500
On notera à l'occasion de cet exemple que ce n'est pas la livraison physique du
matériel qui engendre
le premier enregistrement comptable mais la réception de la facture. La livraison qui
peut intervenir avant ou après cette constatation d'achat (ou acquisition) ne donne
lieu à aucune
écriture.
D'une manière générale, en comptabilité, les faits concernant des relations
contractuelles avec
des tiers ne sont enregistrés que lors de l'émission de pièces justificatives rendant
compte officiellement
des droits et des obligations de l'entreprise à l'égard de ces tiers.
13 Elles ont des causes historiques, liées au fait que la comptabilité moderne a
commencé à se développer en Italie,
au XVème siècle, par création des comptes de tiers, débiteurs et créanciers, en
relation avec le développement du
crédit. Mais ces conventions, qui pourraient tout aussi bien être inverses, sont parfois
contre-intuitives.
21
Théoriquement on peut imaginer qu'à l'aide de la nomenclature des comptes de
situation, il soit
possible d'enregistrer tous les faits entraînant une modification de valeur qui affectent
les divers
éléments du patrimoine.
Ainsi, par exemple, lors d'un achat de marchandises, le 1.4.2003, pour 1000 € au
comptant, on
pourrait imaginer de passer les écritures ci-après.
Stocks de marchandises
(compte 37)
Banques
(compte 51)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
17 000
1 000
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
21 500
1 000
Puis, le 10.4.2003, lors de la revente de ces marchandises pour 1200 € au comptant,
c'est à dire
avec un bénéfice de 200 € :
Stocks de marchandises
(compte 37)
Banques
(compte 51)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
le 10.4.2003
17 000
1 000
1 000
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
le 10.4.2003
21 500
1 200
1 000
Résultat de l'exercice
(compte 12)
Débit Crédit
Situation
au
31.3.2003
le 10.4.2003
37 800
200
En fait, comme nous allons le voir, des difficultés d'évaluation des sorties de stocks
au jour le
jour (pour vente), ont historiquement conduit à adopter un système où il n'est pas
nécessaire de
tenir à jour les comptes de stocks, ni le compte "résultat de l'exercice", qui rend
compte de la va22
riation des droits des propriétaires ; dans ce système, ces comptes sont laissés ainsi
"débrayés"
(c'est-à-dire laissés dans l'état où ils étaient au début de l'exercice), jusqu'à la date
de l'inventaire
de fin d'exercice, et sont relayés par de nouveaux comptes dits comptes de gestion
qui présentent
l'intérêt de permettre une analyse détaillée des composantes du résultat.
3.2. L'introduction des comptes de gestion
Dans une gestion de stock usuelle, les biens perdent, une fois stockés, toute
individualité, et on
renonce à repérer à quel lot, et à quel prix d'achat, correspond un bien sorti du stock
pour être
vendu.
On verra en comptabilité analytique que cette dernière met en oeuvre des systèmes
d'inventaire
permanent des stocks et d'évaluation des sorties au jour le jour, dont l'usage est
facilité par le recours
à l'informatique. Mais le système retenu par la comptabilité générale date d'une
époque où
ni la comptabilité analytique ni l'informatique n'existaient, et ce système doit de toute
manière
être adapté aux entreprises qui sont encore démunies en outils de gestion évolués.
C'est pourquoi
la solution retenue consiste à :
• ne pas suivre les stocks de manière permanente, mais se contenter d'un seul
inventaire,
réalisé physiquement en fin d'exercice14,
• ajouter au système de comptes de situation décrit précédemment une nouvelle
catégorie
de comptes dits "comptes de gestion", permettant d'enregistrer et d'analyser les flux
tels
que ventes, achats, paiements de salaires, impôts, etc. qui expliquent la formation du
résultat.
Le mécanisme de ces comptes est simple. Pour un achat et une vente de
marchandises telles que
celles effectués précédemment (pour changer, nous considérerons cette fois des
opérations faites
à crédit), les écritures n'utiliseront ni le compte "stocks de marchandises", ni le
compte "résultat
de l'exercice", mais les comptes "achats de marchandises" et "ventes de
marchandises".
Lors de l'achat de marchandises, le 1.4.2003, pour 1000 € à crédit, les écritures
seront les suivantes
:
Achats de marchandises
(compte 607)
Fournisseurs
(compte 401)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
28 700
1 000
Situation
au
31.3.2003
le 1.4.2003
17 500
1 000
Puis, le 10.4.2003, lors de la revente de ces marchandises pour 1200 € à crédit :
14 On verra au chapitre III comment cet inventaire physique débouche sur une
évaluation monétaire des stocks.
23
Ventes de marchandises
(compte 707)
Clients
(compte 411)
Débit Crédit Débit Crédit
Situation
au
31.3.2003
le 10.4.2003
37 400
1 200
Situation
au
31.3.2003
le 10.4.2003
26 900
1 200
Ce système de comptes de gestion s'applique de la même manière à d'autres
opérations directement
liées à l'exploitation, auxquelles se livre au jour le jour l'entreprise : les achats de
matières
premières, de sous-traitance et de services extérieurs, le paiement des frais de
personnel, des impôts
et taxes, des charges financières, etc.
En ce qui concerne le mécanisme de la comptabilité à parties doubles, on
remarquera qu'il n'est
pas modifié à condition d'en énoncer la règle sous la forme suivante :
tout événement modifiant le patrimoine se traduit par une écriture au crédit (débit)
d'un compte
de situation et par au moins une écriture au débit (crédit), soit d'un compte de
situation, soit d'un
compte de gestion. Toute passation d'écriture comptable fait au moins intervenir un
compte de
situation.
Les comptes de gestion sont soldés à la fin de chaque période comptable et leurs
soldes sont
transférés dans le compte de résultat ; au début de la période suivante, ils sont donc
affectés d'un
solde nul. Ils enregistrent donc des flux de valeur pendant la période, à la différence
des comptes
de situation, qui ont un caractère permanent et dont les soldes, valorisant des stocks
comptables
(de créances, de dettes, de biens ...), ne sont presque jamais nuls.
Le Plan Comptable a, comme pour les comptes de situation, établi une nomenclature
des comptes
de gestion répartis en deux classes :
• la classe 6 des comptes de charges
• la classe 7 des comptes de produits
On trouvera les comptes généraux de ces deux classes dans le Tableau 2 ci-après
et les comptes
détaillés en annexe 4.
24
Classe 6 Classe 7
Comptes de charges Comptes de produits
60. Achats (sauf 603)
603. Variation des stocks
(approvisionnements et marchandises)
70. Ventes de produits fabriqués,
prestations de services, marchandises
61. Services extérieurs 71. Production stockée (ou déstockage)
62. Autres services extérieurs 72. Production immobilisée
63. Impôts, taxes, et versements
assimilés
73. Produits nets partiels sur
opérations à long terme
64. Charges de personnel 74. Subventions d'exploitation
65. Autres charges de gestion
courante
75. Autres produits de gestion
courante
66. Charges financières 76. Produits financiers
67. Charges exceptionnelles 77. Produits exceptionnels
68. Dotations aux amortissements
et aux provisions
78. Reprises sur amortissements et
provisions
69. Participation des salariés,
impôts sur les bénéfices et assimilés
79. Transferts de charges
Tableau 2
Les deux classes et les comptes de gestion
Les règles régissant les écritures au débit et au crédit des comptes de situation
doivent être complétées
par celles relatives aux comptes de gestion :
• un accroissement (une diminution) de compte de charge se traduit par un débit (par
un crédit),
• un accroissement (une diminution) de compte de produit se traduit par un crédit
(par un débit).
3.3. Les écritures d'inventaire des stocks
On vient de voir que la comptabilité générale renonçait à suivre les stocks au jour le
jour, les
comptes correspondants restant débrayés, et que leur évaluation ne se faisait qu'en
fin d'exercice
grâce à un inventaire physique. Voyons comment se traduit comptablement cet
inventaire, sachant
qu'il faut bien que la photographie annuelle du patrimoine, le bilan, comporte bien in
fine
la bonne valeur des stocks.
Supposons que cet inventaire15 ait donné comme résultat au 31.12.2003 la valeur
de 22 000 €, le
solde débiteur qui figurait au total des comptes de stock du 31.12.2002 jusqu'à la
veille de l'inventaire
du 31.12.2003 étant de 13 000 €.
15 Rappelons que nous en préciserons au chapitre III les modalités d'évaluation
monétaire.
25
Nous distinguerons deux cas selon qu'il s'agit de matières premières,
approvisionnements divers
et marchandises16, d'une part, de biens ou de services produits par l'entreprise,
d'autre part.
3.3.1. Cas des matières premières, approvisionnements et marchandises
On passe au 31.12.2003 les écritures suivantes :
• on débite le compte de charge "variation des stocks (approvisionnements et
marchandises)"
(603) par le crédit du compte "stock" considéré (31, 32 ou 37) à sa valeur initiale
résultant
de l'inventaire précédent du 31.12.2002 ;
• on crédite le compte "variation des stocks" (603) par le débit du compte "stock"
considéré
à sa valeur finale résultant de l'inventaire du 31.12.2002.
DC
31.12.2003
Variation des stocks (approvisionnements
et marchandises)
(603) 13 000
Inventaire
des stocks
de matières
premières
à
Stocks
(31, 32, 37)
13 000
st.initial
et de marchandises
Stocks
à
Variation des stocks (approvisionnements
et marchandises)
(31, 32, 37)
(713)
22 000
st.final
22 000
On remarquera que ces écritures permettent à la fois de faire figurer au bilan la
valeur du stock
au jour de l'inventaire, et de corriger les achats de marchandises et de matières
premières qui figureront
comme charges au compte de résultat,
• en en retranchant tout ce qui n'en aura pas été consommé pour la revente
(marchandises)
ou la production : c'est le cas ici, car les stocks ont augmenté et le compte de charge
"variation
des stocks" (603) se trouve finalement créditeur de 9000,
• en y ajoutant au contraire le déstockage éventuel, le compte "variation des stocks"
se
trouvant alors finalement débiteur.
3.3.2. Cas des biens et services produits par l'entreprise
On passe au 31.12.2003 les écritures suivantes :
• on débite le compte de produit "variation des stocks (en-cours et produits)" (713)
par le
crédit du compte "stocks de produits (35), ou "en-cours de production de biens" (33),
ou
16Biens achetés pour être revendus en l'état.
26
"en-cours de production de services" (34), du montant de sa valeur initiale résultant
de
l'inventaire précédent ;
• on crédite le compte "variation des stocks" (713) par le débit du compte "stocks" 33,
34
ou 35, à sa valeur finale d'inventaire.
DC
31.12.2003
Variation des stocks (en-cours et produits)
(713) 13 000
Inventaire
des stocks
de produits
à
Stocks de produits
(35)
13 000
(st.initial)
Stocks de produits
à
Variation des stocks (encours
et produits)
(35)
(713)
22 000
(st.final)
22 000
De manière tout à fait semblable à ce qui a été vu pour les matières premières, ces
écritures ont
pour conséquence de corriger les ventes de produits ou de services de l'entreprise,
qui figurent
comme produits au compte de résultat, en y rajoutant tout ce qui a été produit mais
non vendu
(c'est le cas ici car les stocks ont augmenté et le compte "variation des stocks" (713)
est finalement
créditeur de 9 000) et en en retranchant au contraire le déstockage, le compte
"variation des
stocks" (713) se trouvant alors finalement débiteur.
L'effet de ces corrections et de celles du paragraphe précédent, est finalement de
faire apparaître
en produits non pas les seules ventes de produits, mais la production (ventes +
production stockée),
et de faire apparaître en charges non pas les seuls achats de matières premières et
de marchandises,
mais les consommations intermédiaires (achats + déstockages).
3.4. Les modalités concrètes de passation des écritures
La tenue des comptes de situation et de gestion permet bien de remplir les fonctions
assignées
dans le PCG à la comptabilité générale d'entreprise.
On est en effet en mesure de fournir une fois par an une photographie de la situation
patrimoniale,
le bilan. On est par ailleurs capables de déterminer le résultat de l'exercice en
détaillant les
flux de gestion qui y ont contribué: c'est le compte de résultat.
Concrètement les écritures sont passées d'abord sous la forme d'un livre journal ou
journal général
qui enregistre les opérations soit jour par jour dans leur détail, soit sous forme de
récapitulatifs
périodiques par type d'opération (achat, vente, mouvement de trésorerie ...) pour
lesquels la
loi exige qu'ils soient au moins mensuels et que l'on conserve tous les documents
permettant de
vérifier ces opérations jour par jour. On trouvera ci-après Tableau 3 la structure d'un
journal général
; les écritures rappellent les intitulés et éventuellement les numéros des comptes.
Chaque
27
écriture s'appuie sur une pièce justificative datée et susceptible d'être présentée lors
d'un contrôle.
les écritures qui seront passées dans la suite seront celles qui correspondront à ce
journal.
Périodiquement les écritures du journal général sont retranscrites dans un grand livre
reprenant,
dans un ordre qui peut être celui du plan de comptes de l'entreprise (mais pas
nécessairement),
tous les comptes en T du plan comptable de l'entreprise et permettant d'effectuer
leur suivi. Ce
grand livre n’a pas forcément la forme matérielle d’un livre, mais peut prendre celle
d’un ensemble
de feuillets mobiles, de fiches ou de fichiers informatiques. On trouvera un exemple
de présentation
de grand livre, Tableau 4 ci-après.
28
Retranscription
au grand livre
Débit Crédit
D C euros cents euros cents
+
45
Le 7 juin 2003
Clients
940 00
et
+ 2 Caisse 352 45
+ 17 à Ventes de marchandises
(notre facture client SATEM N°875)
1 292 45
Le 7 juin 2003
+ 61 Déplacements, missions et réceptions 342 25
+
+
21
2
à Banque Y
et
Caisse
(voyage personnel commercial)
300 00
42 25
Le 8 juin 2003
+ 45 Clients 8 342 00
+
17
à Ventes de marchandises
(notre facture client P et T n° 876)
8 342 00
Chaque opération commence par un débit, le + en première colonne indique si
l'écriture a été reportée au grand livre
au folio (page) indiqué colonne 2 pour un débit et colonne 3 pour un crédit.
Tableau 3
Extrait de journal (folio 242)
Date Folio du
journal
Débit Crédit
7.6.2003 242 par clients
et
par caisse
940 00
352 45
8.6.2003 242 par clients 8 342 00
Si l'on consulte le folio du grand livre correspondant au compte clients 4 111 on doit
trouver au débit la somme de
8 342,00 €, à la date du 8.6.2003. L'enregistrement est "boiteux" si l'on trouve un
montant différent: il est dit "borgne"
si le montant n'y figure pas.
Tableau 4
Extrait de grand livre (folio 17)
Compte 707 - Ventes de marchandises
Le livre journal et le grand livre sont détaillés en autant de journaux et de livres
auxiliaires que
l'importance et les besoins de l'entreprise l'exigent. Généralement la dispersion
géographique des
29
divers services concernés fait qu'il est nécessaire d'avoir des journaux auxiliaires de
caisse,
d'achats, de ventes. L'utilisation de comptes intermédiaires dits comptes de liaison
permet alors
de coordonner les écritures passées par les uns et par les autres (par exemple, pour
une vente au
comptant, caisse débitée et compte de liaison crédité, ventes créditées et compte de
liaison débité,
ce dernier étant ainsi finalement mis à zéro). Les données enregistrées dans ces
journaux et livres
auxiliaires sont périodiquement (au moins une fois par mois pour les journaux
auxiliaires)
centralisés dans le livre journal ou le grand livre.
Autrefois le journal général devait être tenu à l'encre, sans rature ni effacement, sur
un cahier
dont on ne pouvait arracher de page. L'usage de l'informatique implique que des
solutions techniques
ad hoc soient mises en oeuvre pour remplir cette exigence d'authenticité. Le plan
comptable
précise que "le système de traitement doit établir, sur papier ou éventuellement sur
tout support
offrant les conditions de garantie et de conservation définies en matière de preuve,
des états
périodiques numérotés et datés récapitulant dans un ordre chronologique toutes les
données qui y
sont entrées, sous une forme interdisant toutes insertions intercalaires ainsi que
toutes suppressions
ou additions ultérieures". Le PCG stipule également que chaque donnée doit
s'appuyer sur
une pièce justificative constituée par un document écrit, et être elle-même constatée
par un document
écrit directement intelligible.
Périodiquement, les comptables se livrent à des vérifications, en établissant à partir
du grand livre
la balance des masses et la balance des soldes dont on trouvera le schéma Tableau
5 ciaprès.
La balance des masses consiste à faire la somme des débits et celle des crédits de
chaque compte,
et à vérifier que la somme des sommes des débits est égale à la somme des
sommes des crédits.
Ces totaux doivent coïncider avec ceux du journal général pour la même période.
La balance des soldes consiste à calculer le solde, débiteur ou créditeur, de chaque
compte, et à
vérifier que la somme des soldes débiteurs est égale à la somme des soldes
créditeurs.
30
Balance des masses
Janvier Février etc. Novembre Décembre
Compte D C D C D C D C
1 011
1 017
.....
5 908
.....
60 211
.....
7 865
.....
Totaux 3 420 3 420 7 230 7 230 40 333 40 333 39 221 39 221
Balance des soldes
Janvier Février etc.. Novembre Décembre
Compte D C D C D C D C
1 011
1 017
.....
5 908
.....
60 211
.....
7 865
Totaux 243 243 325 325 710 710 695 695
Tableau 5
Les balances comptables
L'avant dernière balance est avant inventaire. La dernière, la balance après
inventaire, permet
d'établir le bilan.
La loi précise que toute entreprise fait au moins une fois par an un inventaire de ses
éléments actifs
et passifs17 et arrête tous ses comptes en vue d'établir son bilan et son compte de
résultat. La
récapitulation de l'inventaire ainsi que le bilan et le compte de résultat sont transcrits
sur un livre
d'inventaire.
17 Relevé de tous les éléments d'actif et de passif, au regard desquels sont
mentionnés la quantité et la valeur de
chacun d'eux à la date d'inventaire.
31
Mais avant de voir sous quelle forme se présentent le bilan et le compte de résultat
et comment
ils s'articulent, il nous faut examiner les conséquences qu'a le découpage annuel sur
la procédure
comptable.
4. Les conséquences du découpage annuel sur la procédure
comptable
Dans la présentation que nous venons de faire du mécanisme des comptes, nous
avons surtout
envisagé des faits intervenant au jour le jour et enregistrés en temps réel dans les
comptes de situation
et de gestion.
Nous avons vu que le système des comptes de gestion reposait sur la constatation
qu'il n'était pas
nécessaire, d'après la loi, de déterminer la situation patrimoniale de l'entreprise plus
d'une fois
par an. Le rythme annuel ainsi adopté a pour effet de simplifier cette détermination.
Mais ce découpage annuel a pour conséquence qu'il est nécessaire de tenir compte
des trois éléments
suivants :
• la prise en compte de la perte de valeur des immobilisations, ainsi que celle des
autres
éléments du patrimoine actif,
• la prise en compte, par mesure de prudence, de risques et charges prévisibles,
• la correction des distorsions comptables dues notamment au fait que certaines
opérations
se traduisent par plusieurs événements s'échelonnant sur deux, voire plusieurs
exercices
(notamment quand la livraison précède l'envoi ou la réception de la facture
correspondante)
; il s'agit des régularisations ;
Examinons sur des exemples les mécanismes principaux de ces écritures.
4.1. L'amortissement des immobilisations
Certains biens sont immobilisés, c'est à dire inscrits à un compte de situation active
de la
classe 2, parce qu'ils sont destinés à rester durablement à la disposition de
l'entreprise. Leur achat
ne se traduit pas par une écriture à un compte de gestion "achat", ni donc par une
charge de
l'exercice. Mais ces biens sont quand même "consommés" dans la mesure où ils
perdent de la valeur
au cours du temps, par usure ou par obsolescence, et il est nécessaire de compter
cette
"consommation" en charge des exercices correspondant à leur utilisation si l'on ne
veut pas surestimer
les résultats qui y sont liés. C'est l'amortissement des immobilisations, dont nous
allons
étudier le mécanisme comptable.
Seuls certains biens sont amortissables, essentiellement les bâtiments, les
installations et les machines,
les véhicules et le mobilier. D'autres ne le sont pas, parce que leur dépréciation n'est
ni
certaine ni régulière ; il s'agit des titres possédés par l'entreprise, de ses créances et
de ses stocks.
Nous verrons au paragraphe suivant la manière dont la comptabilité prend en
compte leur dépréciation
par l'intermédiaire de provisions pour dépréciation, dont le mécanisme est assez
semblable
à celui de l'amortissement des immobilisations.
32
La recherche d'une méthode d'amortissement débouche toujours sur des
conventions. L'existence
de règles fiscales très précises a très fortement orienté la pratique générale, et cela,
malgré
la possibilité qui reste offerte aux entreprises d'évaluer de manière plus économique
la dépréciation
de leurs immobilisations dans des comptes différents de ceux qui servent à établir
l'impôt18, à destination des tiers actionnaires et créanciers.
4.1.1. Les règles fiscales d’amortissement
Du point de vue fiscal, on distingue essentiellement deux modes d'amortissement :
- l'amortissement linéaire,
- l'amortissement dégressif.
L'amortissement linéaire
Ce régime d'amortissement, qui consiste à diminuer chaque année la valeur de
l'immobilisation
de 1/n ème de sa valeur initiale, n étant la durée d'amortissement en années, c'est à
dire le nombre
d'années théorique d'utilisation, est le mode d'amortissement de base qui peut
s'appliquer à tous
les biens amortissables.
Les taux admis par l'administration fiscale sont les taux d'usage fixés par la
jurisprudence dans chaque nature de
commerce ou d'industrie. A titre indicatif ces taux sont les suivants :
- agencements et installations : 5 à 10%
- immeubles commerciaux ou d'habitation : 2 à 5%
- immeubles industriels 5%
- ouvrages d'art 10%
- mobilier 10%
- matériel 10 à 15%
- matériel de bureau 10 à 20%
- outillage 10 à 20%
- automobiles et matériel roulant 20 à 25%
En cas d'acquisition en cours d'exercice, la première annuité est calculée prorata
temporis, en nombre de jours, à
partir de la date de mise en service du bien.
L'amortissement dégressif
Ce régime peut s'appliquer aux biens d'équipement (autres que les immeubles
d'habitation, les
chantiers et les locaux servant à l'exercice de la profession) acquis neufs ou
rénovés, et dont la
durée normale d'utilisation est d'au moins trois ans.
C'est un système incitatif à l'investissement, car il permet d'économiser des impôts
en début d'utilisation
des immobilisations en cause. Mais ces économies sont compensées ensuite par un
surcroît
d'impôt, qui pousse à nouveau à investir.
L'annuité se calcule en appliquant à la valeur résiduelle comptable (et non plus à la
valeur initiale)
un taux égal au taux linéaire multiplié par un coefficient k. C'est ce qui donne à la
valeur
résiduelle une forme dégressive exponentielle.
18 L'entreprise est libre, comme on va le voir, de procéder à des amortissements
exceptionnels, en plus de ceux
admis par l'administration fiscale, mais ces amortissements supportent l'impôt.
33
Ce coefficient k prend les valeurs suivantes :
• k = 2,25 si la durée normale d'utilisation d est supérieure à 6 ans,
• k = 1,75 si d est de 5 ou 6 ans,
• k = 1,25 si d est de 3 ou 4 ans.
L'annuité ainsi calculée est réduite "prorata temporis", en nombre de mois, à partir du
premier jour du mois d'acquisition.
Source supplémentaire d'accélération de l'amortissement, la première année est
comptée pour une année entière
pour la détermination de la période d'amortissement, même si la date d'acquisition
est en fin d'exercice.
Lorsque l'annuité devient inférieure au montant correspondant au quotient de la
valeur résiduelle par le nombre
d'années d'utilisation restant à courir, l'entreprise a la possibilité de pratiquer un
amortissement égal à ce montant
pendant chacune des dernières années.
L'administration fiscale impose par ailleurs qu'à la clôture de chaque exercice, et
pour chaque élément d'actif amortissable,
le montant des amortissements cumulés pratiqués depuis l'acquisition de l'élément
considéré ne soit pas inférieur
au montant cumulé des annuités calculées suivant le mode linéaire. A défaut de
suivre cette règle, l'entreprise
perd le droit de déduire, sur
le plan fiscal, la fraction d'amortissement
qu'elle s'est abstenue
de pratiquer. Mais l'application
de l'amortissement dégressif
maximal est purement facultative
sur le plan fiscal, de telle
sorte qu'il existe une certaine
souplesse dans sa détermination
de la politique d'amortissement
de l'entreprise ; cette dernière
peut en effet, pour les biens relevant
de l'amortissement dégressif,
ajuster la dotation annuelle
de telle sorte que cette dotation
soit le plus élevée possible pour
les exercices les plus bénéficiaires,
quitte à passer le minimum
d'amortissements à la fin d'exercices
qui le sont moins. Si l'on
représente les deux courbes donnant
les valeurs résiduelles de
l'immobilisation considérée en
fonction du temps respectivement
dans le système dégressif
et dans le système linéaire, la politique
d'amortissement sur plusieurs années peut se représenter par une série quelconque
de points d'ordonnées décroissantes,
situés dans le faisceau compris entre ces deux courbes.
4.1.2. De nouvelles règles comptables d’amortissement
Le règlement CRC 2002-10 du 12 décembre 2002, publié suite aux propositions du
CNC a
modifié les règles d’amortissement des actifs immobilisés, les nouvelles règles
devant être
appliquées au plus tard le 1er janvier 2005. Mais ces règles sont finalement assez
peu contraignantes
pour ce qui concerne les comptes individuels et autorisent peu ou prou le statu quo ;
il
est peu probable que les entreprises modifient leurs pratiques actuelles en matière
Amortissement
linéaire
Amortissement
dégressif
Temps
Fin d'année 1 2 3 4 5 6 7
Valeur
résiduelle
Figure 1
34
d’amortissement pour leurs comptes individuels, en raison des réticences du fisc à
changer les
siennes. Cela dit, la situation est susceptible d’évoluer à terme.
Citons malgré tout les principaux éléments de ces nouvelles règles :
• le mode d’amortissement est « la traduction du rythme de consommation des
avantages
économiques attendus de l’actif par l’entité » (logique de la fair value), qui peut être
déterminé
en terme d’autres unités d’oeuvre que les unités de temps ;
• l’amortissement d’un actif par composants devient la règle ; les éléments principaux
d’immobilisations corporelles devant faire l’objet de remplacement à intervalles
réguliers
et selon des rythmes spécifiques doivent être comptabilisés séparément ;
• les dépenses d’entretien faisant l’objet de programmes pluriannuels de grosses
réparations
ou de grandes révisions systématiques doivent être comptabilisées comme des
composants
à part, si aucune provision pour grosse réparation ou grosse révision n’a été
constituée, les
deux méthodes étant admises, mais s’excluant l’une l’autre ;
• le montant amortissable d’un actif est sa valeur brute sous déduction de sa valeur
résiduelle
lorsqu’elle est significative et mesurable, c’est à dire prévisible ;
• la constatation d’une dépréciation (nous y reviendrons au chapitre III § 3.2),
résultant de
la comparaison entre valeur actuelle d’un actif immobilisé et sa valeur comptable,
modifie
de manière prospective la base amortissable de l’actif déprécié.
4.1.3. Les écritures d’amortissement des immobilisations
La procédure comptable consiste à créditer un compte spécial 19 de la classe 2
"Amortissements
des immobilisations incorporelles" (280) ou "Amortissements des immobilisations
corporelles"
(281) et à débiter le compte de charge "Dotations aux amortissements des
immobilisations"
(6811). On passera par exemple les écritures suivantes pour l'amortissement au
31.12.2003 d'une
construction à raison de 20 000 € :
DC
31.12.2003
amortissement
Dotations aux amortissements
des immobilisations
(6811)
20 000
à
Amortissements des constructions
(2813) 20 000
Il ne faut pas confondre le compte "Amortissements" dont le solde vient s’inscrire au
bilan, par
convention en négatif à l’actif, pour réduire d’autant la valeur des immobilisations, et
le compte
"Dotations aux amortissements" qui représente une charge venant réduire le résultat
du compte
de résultat.
19 On notera que de la même manière que ces deux comptes 280 et 281
correspondant aux comptes d'immobilisation
20 et 21, les sous-comptes d'amortissement correspondent aux sous-comptes
d'immobilisation, leur numéro
étant obtenu en intercalant un 8 de la même façon.
35
4.1.4. Les amortissements dérogatoires
On appelle amortissement dérogatoire l'amortissement ou la fraction
d'amortissement ne correspondant pas à
l'objet normal d'un amortissement, mais comptabilisé en application de textes
particuliers (amortissement des
immeubles destinés à la recherche ou à la lutte anti-pollution, de 50 % la première
année, des matériels destinés à
la lutte contre le bruit ou aux économies d'énergie, de certains logiciels, des
véhicules électriques, etc.). L'amortissement
dérogatoire est porté au débit du compte 687 "Dotations exceptionnelles" et au
crédit, non pas d'un
compte 28 d'amortissement, mais du compte 145 "Amortissements dérogatoires", qui
a, comme le compte principal
14 " Provisions réglementées", le statut d'une réserve constituée en franchise
d'impôt.
Mais le reliquat du plan d'amortissement est ensuite modifié en conséquence : il faut
reprendre une partie des dotations
fiscales normales par le crédit du compte 787 " Reprises sur amortissements et
provisions exceptionnelles".
4.2. Les provisions pour dépréciation
Nous verrons plus loin comment sont concrètement évaluées, en fin d’exercice, les
dépréciations
de certains éléments d’actif, stocks, créances, ou titres de placement et de
participation. Bornons
nous pour l’instant à préciser que comptablement, cette constatation se traduit par
une écriture
semblable à celle d’un amortissement : on débite un compte de charge intitulé
"dotations aux
provisions pour dépréciations"20, par le crédit d'un compte de situation "provisions
pour dépréciation"
21, le solde de ce dernier venant, comme les amortissements, réduire à l'actif la
valeur de
la catégorie d'actifs concernée
4.3. Les provisions pour risques et charges
La procédure comptable prévoit la possibilité de tenir compte par mesure de
prévoyance dans
l'analyse du patrimoine de l'entreprise, de risques ou de charges probables, sans
que leur
échéance ni le montant exact des sommes en cause ne soient certains.
Cela se traduit par la constitution de provisions pour risques et charges qui
comportent essentiellement
les provisions pour risques et les provisions pour charges à répartir sur plusieurs
exercices.
C'est un exemple de ce dernier type de provision que nous évoquerons.
Supposons qu'au cours de l'année 2002, on constate dans une entreprise qu'une
grosse réparation
évaluée à environ 150 000 € sera à effectuer probablement au cours de l'année
2004. On désire
ne pas faire supporter cette charge par le seul exercice 2004 mais le répartir aussi
sur 2002 et
2003. On passe donc au 31.12.2002 et au 31.12.2003 les écritures suivantes :
DC
31.12.2002
Dotations aux provisions pour risques
et charges
(6811)
ou
(6875)
50 000
à
Provisions pour charges à
répartir sur plusieurs exercices
(157) 50 000
20 des immobilisations (6816), des stocks (68173), des créances à court terme
(68174), des immobilisations financières,
qu'il s'agisse de titres de participation ou de prêts (68662), des valeurs mobilières de
placement (68665)
21 des éléments d'actif correspondants : immobilisations (29), stocks (39), comptes
de tiers (49), valeurs mobilières
de placement (50).
36
............
............
31.12.2003 Idem Idem
On crédite ainsi en 2002 et en 2003 le compte "provisions pour charges à répartir sur
plusieurs
exercices" (157) (d'un montant égal au tiers de la dépense prévisible) par le débit du
compte "dotations
aux provisions pour risques et charges" (compte 6815 ou 6875).
4.4. La reprise des provisions
4.4.1. Le cas des provisions pour pertes et charges
Replaçons nous dans le cas de l'exemple précédent. En 2004, contrairement à ce
que l'on avait
prévu, la réparation se monte à 90 000 € au lieu des 150 000 € initialement prévus.
On passera
les écritures suivantes :
• 1°) constatation, par exemple le 10.10.2004, du montant de la réparation
DC
10.10.2004 Entretien et réparations (615) 90 000
à
Fournisseurs (401) 90 000
• 2°) réintégration de la provision dans le résultat de l'exercice ; débit du compte de
"provisions
pour charge à répartir "par le crédit du compte "reprises sur provisions" (787). Cette
reprise
de provision se fait généralement en fin d'exercice :
DC
31.12.2004
Provisions pour charges à répartir
à
(157)
100 000
Reprises sur provisions (787) 100 000
On remarquera que ces dernières écritures ont pour effet de contrebalancer, dans le
compte de résultat,
la charge effective des travaux de réparation par un produit fictif. Ce produit est la
réintégration
dans le bénéfice distribuable (et le cas échéant dans le bénéfice imposable) de 2004
d'une
somme qui avait réduit le bénéfice distribuable (et le cas échéant le bénéfice
imposable si la dotation
aux provisions était acceptée comme "déductible" par le fisc 22) de 2002 et 2003. On
cons-
22 Cf. la "déductibilité" des provisions au § 3.1.3 de la deuxième partie.
37
tate ainsi que les provisions ont pour effet de moduler les charges correspondantes
entre exercices
comptables.
4.4.2. Le cas des provisions pour dépréciation
Deux cas peuvent se produire lors d'un exercice ultérieur à celui où l'on a constitué
une provision
pour dépréciation, par exemple 2004 :
• un événement intervient qui rend la perte effective : les titres dépréciés sont cédés
à perte,
le client provisionné ne rembourse qu'une partie de sa dette ; on procède alors
exactement
comme pour une provision pour pertes et charges et il faut à la fois constater la perte
et reprendre
la provision ;
• on constate en fin d'exercice 2004 que la dépréciation doit être réestimée, à la
hausse ou à
la baisse, en fonction de valeurs de marché ; on ajuste alors la provision, soit par une
dotation
additionnelle, soit par une reprise partielle.
Nous verrons concrètement plus loin comment on procède à ces évaluations.
4.5. Les écritures de régularisation
On passe des écritures de régularisation dans deux types de cas :
• lorsque des charges ou des produits ont été constatés d'avance, c'est-à-dire
enregistrés comptablement
alors qu'on souhaite les attribuer partiellement ou en totalité à l'exercice suivant,
essentiellement dans les cas ci-après :
- lors d'une vente, la facture a été expédiée dans l'exercice, mais pas la marchandise
;
- lors d'un achat, on a reçu la facture dans l'exercice mais pas la marchandise ;
- des primes d'assurance, des loyers, ou tout autre type de charge ont été
enregistrés
lors de la réception d'une facture ou d'un avis alors qu'ils concernaient une période
dépassant la fin de l'exercice ;
- des produits ont été enregistrés d'avance, de manière symétrique (primes
d'assurances,
loyers ...).
• lors d'un achat ou d'une vente, lorsque des factures n'ont pas encore été
enregistrées comptablement
alors que les biens ou les prestations de services correspondants ont été
effectivement
livrés ou effectués.
4.5.1. Charge ou produit constaté d'avance
Supposons qu'une entreprise ait commandé le 10.10.2003 pour 5 000 € de
marchandises à un
fournisseur. L'entreprise a reçu et enregistré la facture le 20.12.2003 mais la
marchandise n'a été
reçue que le 10.1.2004.
L'achat a donc été enregistré, mais la marchandise correspondante n'a pas été
comptée dans l'inventaire
des stocks de fin d'année. La procédure comptable mise en oeuvre à la fin de
l'exercice
consiste à ne pas corriger la valeur des stocks résultant de l'inventaire, mais à
corriger le montant
des achats de l'exercice. Le compte 607 "achats de marchandises" est crédité de 5
000 € par le
débit du compte de régularisation 486 "charges constatées d'avance" qui représente
une sorte de
créance de l'entreprise et vient contrebalancer provisoirement la dette enregistrée
vis-à-vis du
fournisseur.
38
DC
31.12.2003 Charges constatées d'avance (486) 5 000
à
Achats de marchandises (607) 5 000
A l'ouverture de l'exercice suivant, on passe les écritures inverses pour que l'achat
soit effectivement
rapporté à l'exercice 200423.
DC
1.1.2004 Achats de marchandises (607) 5 000
A
Charges constatées d'avance (486) 5 000
Le lecteur imaginera aisément les écritures de régularisation dans le cas d'un produit
constaté
d'avance. Seront par exemple concernés de manière semblable les comptes
"ventes" (70) et "produits
constatés d'avance" (487).
4.5.2. Factures non encore enregistrées comptablement alors que les biens ou
prestations
de services ont été livrés ou effectuées
Ce cas donne lieu à des écritures semblables mais un peu différentes. Supposons
par exemple
qu'une entreprise ait commandé le 20.11.2003 pour 10 000 € de marchandises au
fournisseur Y.
Cette fois l'entreprise a reçu la marchandise le 25.12.2003 mais ne recevra la facture
et ne l'enregistrera
que le 10.1.2004.
Ainsi, lors de l'inventaire du 31.12.2000, les marchandises correspondantes seront
bien comptabilisées,
alors que l'achat n'aura pas été pris en compte, faute pour les services comptables
d'avoir
en main la facture, seule pièce justificative.
Pour que les achats figurant au compte de résultat de l'année 2003 reflètent bien les
achats de
l'exercice, on passe une écriture de régularisation en créditant un sous-compte du
compte fournisseurs
le compte 408 "fournisseurs-factures non parvenues" par le débit du compte 607
"achats
de marchandises"24.
23 On remarquera que le compte de patrimoine" charges constatées d'avance" est
remis à zéro par cette écriture inverse.
24 Les intérêts ou les agios relatifs à l'exercice considéré et correspondant à des
emprunts ou à des dettes contractées
par l'entreprise, mais non encore échus, c'est-à-dire notifiés à leur échéance de
paiement, peuvent donner lieu à régularisation
; l'équivalent du compte 408 est alors un compte "intérêts courus" (sous-entendus
non échus), par
exemple l'un des comptes 1688, 1788, 4558, 5181. On remarquera également que
les comptes de tiers ont tous parmi
leurs sous-comptes des comptes équivalents à "factures non parvenues" et "factures
à établir", qui se nomment
""Charges à payer" et "Produits à recevoir".
39
DC
31.12.2003 Achats de marchandises (607) 10 000
Régularisation à
d'achat Fournisseurs - factures
non parvenues
(408) 10 000
A l'ouverture de l'exercice suivant, on passe les écritures inverses pour que, lorsque
les services
comptables enregistreront l'achat du 10.1.2004, le solde des écritures à ce compte
mis à cette
opération soit nul pour 2004. L'achat de marchandises aura bien été rapporté à
l'exercice 2003.
DC
1.1.2004
Fournisseurs - factures non parvenues (408) 10 000
Ouverture
d'exercice
à
Achats de marchandises
(607)
10 000
10.1.2004
Constatation
d'achat
Achats de marchandises
à
Fournisseurs
(607)
(401)
10 000
10 000
Le lecteur imaginera aisément les écritures similaires passées dans le cas d'une
vente où la facture
reste à établir en fin d'exercice alors que la marchandise est déjà expédiée
(utilisation symétrique
des comptes "ventes", et "clients - factures à établir").
5. Les documents de synthèse
Après avoir ainsi expliqué comment était conçue la procédure d'enregistrement
comptable et
quelles étaient les principales écritures d'inventaire, nous pouvons maintenant
expliciter la manière
dont sont construits en fin d'exercice les états de synthèse que sont le compte de
résultat, le
bilan, ainsi que l'annexe, qui est un document comportant les explications
nécessaires à une meilleure
compréhension de ces deux états.
5.1. Le compte de résultat dans le système de base
Le compte de résultat est établi à partir des soldes en fin d'exercice des comptes de
gestion, charges
et produits.
On trouvera un modèle de compte de résultat (dans le système de base) Tableau 6
et
Tableau 7 ci-après. On remarquera que les charges et les produits sont classés en
trois rubriques
distinctes (correspondant à la nomenclature même du plan de comptes) selon qu'il
s'agit d'opéra40
tions d'exploitation, financières, exceptionnelles ; les dotations aux amortissements
et aux provisions
sont éclatées entre ces trois rubriques.
Le compte de résultat, comme d'ailleurs le bilan, doit comporter pour chaque
rubrique le chiffre
de l'exercice considéré et le chiffre de l'exercice précédent. Il peut être présenté soit
sous la forme
classique d'un compte à deux colonnes, les charges étant à gauche et les produits à
droite, soit en
liste en plaçant en début de liste les éléments d'exploitation (produits, puis charges,
puis résultat
partiel d'exploitation), puis les éléments financiers (idem), puis les éléments
exceptionnels, puis
enfin le résultat final, bénéfice ou perte.
41
CHARGES (Hors taxe) EXERCICE N CHARGES N - 1
Charges d'exploitation :
Achats de marchandises (a)
Variation de stocks (b)
Achats de matières premières et autres approvisionnements (a)
Variation de stocks (b)
(*) Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et versements assimilés
Salaires et traitements
Charges sociales
Dotations aux amortissements et aux provisions :
Sur immobilisations : dotations aux amortissements (c)
Sur immobilisations : dotations aux provisions.
Sur actif circulant : dotations aux provisions.
Pour risques et charges : dotations aux provisions
Autres charges
Total I X X
Quotes-parts de résultats sur opérations faites en commun (II) X X
Charges financières :
Dotations aux amortissements et aux provisions
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
Total III X X
Charges exceptionnelles :
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital
Dotations aux amortissements et aux provisions
Total IV X X
Participation des salariés aux fruits de l'expansion (V) X
X
X
X
Impôts sur les bénéfices (VI)
Total des charges(I+II+III+IV+V+VI) X X
Solde créditeur = bénéfices (1) X X
TOTAL GENERAL X X
(*) Y compris :
- redevances de crédit-bail mobilier.....................
- redevances de crédit-bail immobilier...................
(1) Compte tenu d'un résultat exceptionnel avant impôts de :
(a) Y compris droits de douanes
(b) Stock initial moins stock final : montant de la variation en moins entre
parenthèses ou précédé du signe(-)
(c) Y compris éventuellement dotations aux amortissements des charges à répartir
Tableau 6
Modèle de compte de résultat de l'exercice - Charges
42
PRODUITS (Hors taxe) EXERCICE
N
EXERCICE
N-1
Produits d'exploitation (1) :
Ventes de marchandises
Production vendue (biens et services)
Sous-total A - Montant net du chiffre d'affaires
dont à l'exportation :
XX
Production stockée (a)
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
Reprises sur provisions (et amortissements), transferts de charges
Autres produits
Sous-total B X X
Total (A + B) : I X X
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun II X X
Produits financiers :
De participation
D'autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur provisions et transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
Total III X X
Produits exceptionnels :
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital
Reprises sur provisions et transferts de charges
Total IV X X
Total des produits (I+II+III+IV) X X
Solde débiteur = perte (1) X X
TOTAL GENERAL X X
(1) Compte tenu d'un résultat exceptionnel avant impôts de ..........
(a) Stock final moins stock initial : montant de la variation entre parenthèses ou
précédé du signe (-) si elle est
négative.
Tableau 7 (extrait du PCG)
Modèle de compte de résultat de l'exercice - Produits
5.2. Le bilan dans le système de base
Le bilan est la photographie en fin d'exercice de la situation patrimoniale de
l'entreprise. C'est
un état dont la colonne de gauche, appelée Actif, comporte tous les éléments de la
situation
patrimoniale active telle que nous l'avons définie plus haut, et dont la colonne de
droite, appelée
Passif, comporte tous les éléments de la situation patrimoniale passive. On trouvera
Tableau 8, Tableau 9 et Tableau 10 ci-après les divers éléments d'un modèle de
bilan donné
43
dans le Plan Comptable et correspondant au système de base. Comme le compte de
résultat, le
bilan peut être présenté en liste (le passif après l'actif) ou sous forme de compte
(juxtaposition
de l'actif à gauche et du passif à droite).
44
ACTIF
Exercice N Exercice
N-1
Brut
Amortissements
et provisions à
déduire
Net
Net
A
C
T
I
F
I
M
M
O
B
I
L
I
S
E
___
A
C
T
I
F
C
I
R
C
U
L
A
N
T
__
régularisa
tions
____
Actionnaires - capital souscrit, non appelé
Immobilisations incorporelles :
Frais d'établissement
Frais de recherche et de développement
Concessions, brevets, licences, marques, procédés
Fonds commercial (dont droit au bail)
Autres
Avances et acomptes
Immobilisations corporelles :
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels
Autres
Immobilisations corporelles en-cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (1) :
Participations
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
TOTAL I
Stocks et en-cours :
Matières premières et autres approvisionnements
En-cours de production (biens et services, à dist. éventuellement)
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances :
Créances clients et comptes rattachés
Autres
Actionnaires : capital souscrit - appelé, non versé
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Charges constatées d'avance (2)
TOTAL II
Charges à répartir sur plusieurs exercices III
Primes de remboursement des obligations IV
Ecarts de conversion Actif V
TOTAL GENERAL I+II+IV+V
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
(1) Dont à moins d'un an : ................
(2) Dont à plus d'un an : .................
Tableau 8
Modèle de bilan - Actif
45
Le tableau 9 ci-après décrit le passif avant répartition du résultat, ce dernier
apparaissant donc
après le report à nouveau (sorte de réserve particulière dont on verra la signification
au chapitre
V) et avant les subventions d'investissement.
PASSIF Exercice N Exercice N - 1
C
A
P
I
T
A
U
X
P
R
O
P
R
E
S
____
provisions
pour
R&C
____
D
E
T
T
E
S
(1)
____
Régularis.(
1)
____
Capital (dont versé : .........)
Primes d'émission, de fusion, d'apport
Ecart de réévaluation de bilan
Réserves :
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres
Report à nouveau (signe "-" si pertes reportées)
Résultat de l'exercice - bénéfice ou perte (signe "-")
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL I
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL II
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2)
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits constatés d'avance
TOTAL III
Ecarts de conversion Passif (IV)
TOTAL GENERAL
(I+II+III+IV)
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
(1) Dont à moins d'un an : ...........
Dont à plus d'un an : ............
(2) Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques : …………..
Tableau 9
Modèle de bilan - Passif avant répartition
46
On verra également au chapitre V la signification de certains postes de ce bilan et
notamment
de postes tels que "capital souscrit non appelé", "capital souscrit et appelé, mais non
versé",
"écart de réévaluation", "provisions réglementées", "écarts de conversion", etc. ...
A ce stade de l'exposé nous remarquerons seulement que le "résultat de l'exercice"
constitue
en quelque sorte le "solde" du bilan avant répartition ; ce solde qui est égal à la
différence entre
le total des soldes débiteurs des comptes des classes 1 à 5 et le total des soldes
créditeurs
des comptes de ces mêmes classes de patrimoine, est le même que le solde du
compte de résultat,
lui-même appelé résultat.
Cette identité résulte des principes de la comptabilité en parties doubles qui ont été
notamment
observés lors de la passation de toutes les écritures : la somme algébrique des
soldes des
comptes de situation est toujours égale à la somme algébrique des comptes de
gestion.
Lorsque le résultat est positif on le nomme également bénéfice net. Le résultat est
soumis
pour décision d'affectation à l'Assemblée Générale des actionnaires ou aux associés,
qui décident
alors (compte tenu des statuts de la société) de la part de ce bénéfice qui sera
distribuée
sous forme de dividendes et de la part qui sera incorporée aux réserves et au report
à nouveau.
S'il y a déficit, ce dernier vient réduire les réserves ou le report à nouveau. Si ce
déficit est très
important, il y a création d'un report à nouveau négatif. Les réserves et le report à
nouveau représentent
donc le total algébrique des pertes et des bénéfices de l'entreprise qui n'ont pas été
distribués aux propriétaires sous forme de dividendes 25.
Le tableau 10 ci-après décrit le passif dit "après répartition" (répartition du résultat
entre distribution
de dividendes et dotation des réserves) ; le résultat n'apparaît plus et est remplacé
par
un sous-total appelé situation nette.
25 On verra plus précisément au chapitre V les modalités d'affectation du résultat.
47
PASSIF Exercice N Exercice N
-1
C
A
P
I
T
A
U
X
P
R
O
P
R
E
S
____
provisions
pour
R&C
____
D
E
T
T
E
S
(1)
____
Régularis.(
1)
____
Capital (dont versé : .........)
Primes d'émission, de fusion, d'apport
Ecart de réévaluation de bilan
Réserves :
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres
Report à nouveau (signe "-" si pertes reportées)
Sous-total : SITUATION NETTE
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL I
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL II
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2)
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits constatés d'avance
TOTAL III
Ecarts de conversion Passif (IV)
TOTAL GENERAL (I+II+III+IV)
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
(1) Dont à moins d'un an : ...........
Dont à plus d'un an : ............
(2) Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques : …………..
Tableau 10
Modèle de bilan - Passif après répartition
48
5.3. L'annexe du système de base
Les éléments d'information qui, d'après le PCG, devront figurer dans l'annexe, sont
très nombreux
et nous ne les citerons pas ici de manière exhaustive. Il est toutefois précisé que la
production
d'éléments chiffrés ne sera requise que "pour autant qu'ils auront une importance
significative
par rapport aux données des autres comptes annuels".
Certains de ces éléments concernent toutes les entreprises ; il s'agit en particulier :
• des modes d'évaluation appliqués aux divers postes des comptes annuels ;
• des modes de conversion en euros de certains éléments chiffrés en devises et de
la comptabilisation
des écarts ;
• de l'explication des écarts de réévaluation éventuels des différents postes du
bilan26;
• des montants des engagements de l'entreprise en matière de crédit bail ;
et sous forme de tableaux dont le modèle est donné dans ce plan :
• de l'état des immobilisations (avec les entrées et les sorties) ;
• de l'état des amortissements avec indication du mode de calcul ;
• de l'état des provisions ;
• de l'état des échéances des créances et des dettes à la clôture de l'exercice.
Ce dernier état que l'on trouvera ci-après dans le Tableau 11 distingue notamment,
pour les
emprunts auprès des établissements de crédit, d'une part deux types de durées à
l'origine27(à
deux ans au plus à l'origine, et à plus de deux ans à l'origine), et d'autre part pour
chacun de
ces types, les échéances résiduelles à moins d'un an, à plus d'un an, et
éventuellement à plus
de cinq ans.
Il est également prévu de faire figurer en bas du tableau les montants d'emprunts
souscrits et
remboursés en cours d'exercice.
Certains des éléments à faire figurer dans l'annexe ne concernent que les sociétés
par actions ; il s'agit notamment
:
• du tableau des affectations de résultats ;
• de la liste des sociétés dans lesquelles la société détient plus de 10 % du capital;
• du nombre et de la valeur nominale des actions émises pendant l'exercice
• du nombre et de la valeur nominale des actions composant le capital social ;
• de l'effectif moyen employé pendant l'exercice, ventilé par catégorie ;
• du montant global, pour chaque catégorie, des rémunérations des avances et des
crédits alloués pendant
l'exercice aux membres des organes d'administration, de direction ou de
surveillance.
26 Dans les cas où il y a eu dans le passé des réévaluations du bilan : cf. annexe 1
27 Durée à l'origine : durée totale de l'emprunt.
49
CREANCES (a)
MONTANT
BRUT
DEGRE DE LIQUIDITE
DE l'ACTIF
DETTES (b) MONTANT
BRUT
DEGRE D'EXIGIBILITE
DU PASSIF
Echéances
à moins d'un
an
Echéances
à plus d'un
an
Echéances
à
moins
d'un an
Echéances
plus
d'1 an
plus
de 5
ans
Créances de l'actif immobilisé :
Créances rattachées à des participations
Prêts (1) ........................
Autres ..........................
Créances de l'actif circulant :
Créances Clients et Comptes rattachés
Autres ..........................
Capital souscrit - appelé, non versé
Charges constatées d'avance ....
Emprunts obligataires convertibles (2).............
Autres emprunts obligataires(2)
Emprunts (2) et dettes auprès des établissements de
crédit dont :
- à deux ans au maximum à l'origine
- à plus de 2 ans à l'origine .....
Emprunts et dettes financières divers (2)(3).....
Dettes fournisseurs et comptes rattachés .......
Dettes fiscales et sociales .......
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (3)....................
Produits constatés d'avance .........
TOTAL ................................. TOTAL ........................
(l) prêts accordés en cours d'exercice __
prêts récupérés en cours d'exercice__
(2) Emprunts souscrits en cours d'exercice __
Emprunts remboursés en cours d'exercice __
(3) Dont envers les associés __ (indication du poste
concerné)
(a) Non compris les avances et acomptes versés sur commandes en cours (b) Non
compris les avances et acomptes reçus sur commande en cours
Tableau 11
Etat des échéances, des créances et des dettes à la clôture de l'exercice
50
5.4. Les documents de synthèse dans le système développé
Nous ne détaillerons pas le compte de résultat du système développé, qui n'est
guère différent de
celui du système de base. Le bilan en revanche, comme le montre le Tableau 12 ci-
après, diffère
par la présentation plus détaillée des créances et des dettes qui font l'objet d'une
ventilation complémentaire
entre celles qui sont financières stricto sensu (emprunts, découverts), celles qui sont
liées à l'exploitation (relations avec les clients, les fournisseurs, le fisc au titre des
impôts autres
que ceux sur les bénéfices, et avec la sécurité sociale) et enfin celles qui sont
qualifiées de "diverses"
(dettes sur immobilisations par exemple, impôts sur les bénéfices).
Créances d'exploitation
- Créances clients et comptes rattachés
- Autres
Créances diverses
Capital souscrit et appelé, non versé
Dettes financières
- Emprunts obligataires convertibles
- Autres emprunts obligataires
- Emprunts et dettes auprès des établissements
de crédit (1)
- Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes
en cours
Dettes d'exploitation
- Dettes fournisseurs et comptes rattachés
- Dettes fiscales et sociales (autres que l'impôt
sur les bénéfices)
- Autres
Dettes diverses
- Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
- Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices)
- Autres
(1) Dont concours bancaires courants et soldes
créditeurs de banques : ………………………
Tableau 12
Module de remplacement des créances et des dettes dans le bilan du système
développé
L'originalité du système développé réside surtout dans le fait qu'il propose d'établir
un tableau
destiné à décrire l'articulation des politiques d'investissement et de financement de
l'entreprise :
le tableau de financement. Il s'agit d'un état explicitant la relation :
investissement + remboursement de dettes
=
autofinancement + financement externe (nouvelles dettes).
51
La lecture de ce tableau est complémentaire de celle du bilan sachant que ce dernier
document,
décrivant des stocks comptables à un instant donné, et non les flux d'une période,
est un instrument
inadapté à l'analyse et la compréhension des politiques évoquées ci-dessus.
Le système développé propose également une décomposition du résultat de
l'exercice en "soldes
intermédiaires de gestion" semblables à ceux qui figurent à l'état d'agrégats dans les
comptes nationaux.
Il est prématuré d'expliquer ces concepts. Cela sera fait au chapitre VI où sera
présenté
un modèle de comptabilité de flux issu de la comptabilité nationale permettant
d'articuler, de
manière plus pédagogique les divers concepts ci-dessus. C'est à cette occasion que
nous verrons
les documents correspondants proposés par le PCG.
**
*
L'ensemble de la procédure comptable qui vient d'être présentée dans cette
première partie peut
être résumée dans le Tableau 13 ci-après.
52
PROCEDURE PERMANENTE (en temps réel) PROCEDURE PERIODIQUE
Pièces justificatives : Enregistrement Classement chronologique
et enregistrement probatoire
Classement méthodique,
une page par compte
Vérification Travaux fin d'exercice Synthèse comptable
Factures, bordereaux, lettres
titres de créances, effets
de commerce etc.
Copies de lettres (code de
commerce)
Brouillard :
aide-mémoire facultatif
tenu sans convention
comptable
Livre journal
(code de commerce)
"sans blancs ni altérations"
en termes comptables avec
référence au grand livre
Grand livre
suivant le plan comptable
de l'entreprise
Balance des masses
Σ crédits
= Σ débits
Balance des soldes
Σ soldes créditeurs
= Σ soldes débiteurs
Livre des inventaires
(code commerce)
Balance avant inventaire
Amortissements, provisions
Régularisations
Balance après inventaire
Bilan
Compte de résultat
"Annexe"
Affectation du résultat
Livre de paie (code du travail)
Ouverture des comptes en
début exercice
Tableau 13
La procédure comptable
53
Chapitre III : LES PRINCIPES ET CONVENTIONS
COMPTABLES
Par opposition aux "règles comptables" qui apportent des solutions précises à des
questions
d'étendue limitée (quels comptes, quelle méthode d'évaluation utiliser ? comment
amortir,
c'est à dire répartir dans le temps tel élément ? etc.), les principes et les conventions
comptables,
très généralement communes aux comptabilités des différents pays, apportent des
réponses
générales à des problèmes larges. Nous en distinguerons trois types :
• les principes liés au temps,
• les principes liés à l'impératif de lisibilité par des tiers,
• les principes d'évaluation en valeur monétaire.
1. Les principes liés au temps
On a vu dans le chapitre précédent que le temps en comptabilité est découpé en
périodes annuelles,
non nécessairement superposables avec les années calendaires, appelées
exercices.
Trois principes viennent préciser les modalités de ce découpage : ce sont les
principes de "séparation
ou d'indépendance des exercices", de "continuité d'exploitation", "d'intangibilité du
bilan d'ouverture".
1.1. Le principe de séparation ou d'indépendance des exercices
Pour mémoire, car on l'a en fait déjà évoqué précédemment. Selon ce principe, c'est
la date
d'engagement des dépenses et des recettes qui constitue la référence pour le
rattachement des
opérations à chaque exercice afin de calculer le résultat : on a vu précédemment que
si une entreprise
s'est fait livrer des marchandises sans avoir encore reçu ni enregistré la facture, elle
doit en fin d'exercice procéder à une régularisation pour augmenter le montant de
ses achats,
tenant ainsi compte du fait que l'engagement, "fait générateur" de l'opération, résulte
du transfert
juridique de propriété, c'est à dire de la livraison.
De la même manière, on a vu les autres opérations de rattachement à l'exercice que
sont les
autres types de régularisation, la prise en compte de l'amortissement des
immobilisations et le
mécanisme des provisions.
1.2. Le principe de continuité d'exploitation
Le Code de commerce précise que pour l'établissement de ses comptes annuels, le
commerçant
est supposé poursuivre indéfiniment ses activités. Ce principe, qui justifie le report de
certains produits et charges sur les exercice ultérieurs, implique par ailleurs que
l'évaluation
du patrimoine par la comptabilité ne se fait pas en valeur de liquidation (sauf
cessation d'activité
programmée), même si en réalité l'entreprise est dans une situation qui laisse
présager un
dépôt de bilan assez proche.
54
1.3. Le principe d'intangibilité du bilan d'ouverture
Selon ce principe, le bilan d'ouverture d'un exercice est identique à celui de clôture
de l'exercice
précédent : le temps, bien que découpé en tranches annuelles est continu et si l'on
s'aperçoit
que des charges ou des produits ont été oubliés lors d'exercices précédents, il faudra
effectivement
les prendre en compte dans le compte de résultat de l'exercice en cours au lieu de
se contenter de corriger son bilan d'ouverture.
2. Les principes liés à l'impératif de lisibilité par des tiers
Les documents comptables sont essentiellement destinés à des lecteurs externes à
l'entreprise
qui doivent pouvoir compter sur une certaine stabilité des définitions et des
méthodes, sur un
niveau de détail suffisant de l'information et sur l'existence d'informations adaptées à
une
bonne compréhension des comptes.
2.1. Le principe de permanence des méthodes
Le principe de permanence des méthodes permet la comparabilité des comptes dans
le temps :
les méthode d'évaluation et de présentation des comptes doivent être maintenues
d'un exercice
à l'autre. Mais si des modifications ont dû, pour des raisons exceptionnelles, être
apportées
dans les méthodes, procédures et règles appliquées par l'entreprise, elles doivent
être explicitées
dans l'annexe.
2.2. Le principe de non-compensation
Ce principe interdit d'opérer des compensations entre les postes de l'actif et ceux du
passif ou
entre les postes de charges et ceux de produits, et exige une évaluation séparée des
divers
éléments.
Ainsi par exemple, l'entreprise peut à la fois être débitrice auprès d'un tiers au titre
d'un achat
et se trouver sa créancière au titre d'une vente (ou encore du montant d'une avance
ou d'un
acompte). Ces deux soldes créditeur et débiteur ne peuvent être confondus, car une
créance
peut être affectée d'un risque d'impayé.
De même, les sommes disponibles dans les comptes de dépôt à vue des banques et
les concours
bancaires courants (crédits à court terme) de ces dernières doivent apparaître
distinctement,
les uns à l'actif, les autres au passif.
2.3. Le principe de sincérité
Le principe de sincérité exige que les documents comptables révèlent aux tiers
toutes les opérations
jugées importantes, toutes les informations susceptibles d'avoir une influence sur
leurs
évaluations et leurs décisions. Il correspond chez les anglo-saxons à la notion de
"fairness".
En France, la sincérité est définie dans l'introduction du PCG comme "l'application
de bonne
foi des règles et des procédures (en vigueur) en fonction de la connaissance que les
responsables
des comptes doivent normalement avoir de la réalité et de l'importance des
opérations,
événements et situations … Les informations comptables doivent donner à leurs
utilisateurs
une description adéquate, loyale, claire, précise et complète des opérations,
évènements et si55
tuations". Plus loin, l'annexe est présentée comme le document permettant de
donner une
"image fidèle" de la situation de l'entreprise.
3. Les principes d'évaluation
3.1. Le principe de la valorisation au coût historique
La valorisation des éléments du patrimoine d'une entreprise pose a priori un
problème délicat
lié au fait que la notion de valeur a de multiples aspects. Il peut s'agir en effet
notamment :
• de la valeur d'usage d'un bien, représentation chiffrée des services futurs attendus
par un
utilisateur déterminé,
• de la valeur de réalisation ou valeur vénale qui, dans certains cas, peut être une
valeur de
liquidation lorsqu'on se trouve dans une situation de vente forcée (mais on se place
par
principe, en comptabilité, dans l'hypothèse d'une continuité de l'exploitation),
• de la valeur de remplacement,
• du coût "historique", coût d'acquisition ou de production.
Ces différentes valeurs correspondent à des points de vue très différents.
Jusqu’à présent, la comptabilité française a choisi, quant à elle, de se fonder
sur le coût historique.
Le coût d'acquisition est la somme du prix d'achat et des frais accessoires liés à
l'acquisition et à
sa mise en état (frais de transport, d'installation ou de montage).
Les droits de mutation, honoraires et frais d'actes sont quant à eux comptabilisés en
charges. Ces charges peuvent
être étalées sur plusieurs exercices (cf. charges à répartir sur plusieurs exercices,
compte n° 481).
Les biens acquis à titre gratuit sont estimés à leur valeur vénale.
Le coût de production d'un bien est défini par le PCG comme la somme :
• du coût d'acquisition des matières premières et fournitures,
• des charges directes de production, qu'il est possible d'affecter immédiatement,
sans calcul
intermédiaire, au bien produit,
• des charges indirectes de production "dans la mesure où elles peuvent être
rattachées à la
production du bien" 28.
28 On verra plus en détail la définition du coût de production dans la deuxième partie
consacrée à
la comptabilité analytique. Le PCG précise que, par rapport au coût de revient, sont
exclus du
coût de production les frais d'administration générale et les charges financières, les
frais de recherche
et de développement, et les frais de distribution
56
3.2. La règle de prudence - les provisions pour dépréciation
Valoriser un bien ou un service à un niveau différent de ce qui a été employé pour
l'obtenir
(achat ou production) implique l'introduction d'un résultat anticipé correspondant à
une vente ultérieure.
A propos de ce problème d'anticipation, la comptabilité suit la règle de prudence :
• La comptabilité anticipe toute perte probable, dès que cette perte est
envisagée.
• Elle ne tient pas compte de profits, même probables, avant qu'ils ne soient
réalisés
Ainsi, par prudence, on évalue généralement les biens autres que les
immobilisations amortissables
au niveau le plus faible du coût historique d'achat ou de production ou de la valeur
de réalisation.
Mais la valeur de réalisation peut évoluer fréquemment. Un deuxième principe
consiste alors à
toujours garder trace du coût historique, donnée intangible, et de le corriger le cas
échéant : cette
correction se nomme provision pour dépréciation.
Les provisions pour dépréciation s'appliquent ainsi :
• aux stocks (y compris travaux en cours et produits semi-ouvrés),
• aux créances,
• aux titres de placement et de participation,
• au fonds de commerce.
Par ailleurs, et c’est la grande nouveauté introduite par le règlement 2002-10 du
CNC relatif à
l’amortissement et à la dépréciation des actifs, déjà évoqué précédemment, les
dépréciations
peuvent également s’appliquer de manière systématique aux immobilisations,
corporelles et
incorporelles, si l’on constate que leur valeur actuelle est inférieure à leur valeur
comptable
nette (valeur brute au coût historique – amortissement). On verra un peu plus loin la
définition
de cette valeur actuelle.
Nous allons maintenant examiner plus précisément les cas des stocks, des
créances, des titres et
des immobilisations.
3.2.1. Les stocks
C'est l'évaluation des stocks qui prête généralement le plus à discussion. Elle résulte
d'un dénombrement
physique par catégorie d'articles, très difficile à contrôler, et d'une valorisation
déterminée
par comparaison entre le coût d'entrée en stock des articles considérés et leur valeur
vénale.
Le coût d'entrée en stock est égale au coût d'acquisition ou de production.
Pour les objets qui ne sont pas interchangeables, qui sont individuellement identifiés
et par
exemple affectés à des projets spécifiques, le coût d'entrée est déterminé sans
ambiguïté.
Mais pour les articles interchangeables non unitairement identifiables après leur
entrée en magasin,
le coût d'entrée est déterminé à partir du total formé par :
- le coût des stocks à l'arrêté du précédent exercice,
- le coût d'entrée des biens acquis ou produits lors de l'exercice.
57
Le PCG stipule que ce total est réparti entre les articles consommés et les existants
par application
de la méthode premier entré/premier sorti ou une méthode de coût moyen pondéré.
Il précise également que ce coût moyen pondéré peut être calculé à chaque entrée
ou sur une période n'excédant
pas, en principe, une durée moyenne de stockage. Auparavant le PCG autorisait le
calcul d'un coût moyen pondéré
sur l'année, ce qui était beaucoup plus simple. Il n'est pas sûr que la nouvelle règle
soit respectée dans la pratique
par les firmes ne disposant pas de comptabilité analytique à inventaire permanent
des stocks.
Le coût moyen pondéré unitaire d'une période est donné par la formule :
Valeur initiale des stocks + coût d'entrée des
biens acquis ou produits pendant la période
nombre d'objets initial + nombre d'objets acquis
ou produits pendant la période
EXEMPLE :
- stock initial de marchandises : 7 000 articles, 15 000 €
- achats de la période : 2 000 articles à 2,5 € / unité
+ 3 000 articles à 3 € / unité
. Méthode du coût moyen pondéré
CMP = 15 000 + 5 000 + 9 000 / (7 000 + 2 000 + 3 000) =2,417 € / unité
Si les ventes de la période ont été de 6 000 articles, le coût des produits vendus sera
évalué à :
6 000 x 2,417 = 14 500 €
La valeur des produits restant en stock sera également égale à :
6 000 x 2,147 = 14 500 €
. Méthode premier entré, premier sorti, "first in first out" (FIFO) en anglais, exige
quant à elle qu'on connaisse la
composition du stock initial de 7 000 articles :
- 6 000 articles à 2 € / unité, achetés en premier
- 1 000 articles à 3 € / unité
Les sorties de stocks des 6 000 articles vendus pendant la période seront évaluées
en les constituant des 6 000 articles
achetés à 2F/unité, pris dans le stock initial, soit 12 000 €, ce qui signifie que le stock
restant sera dans cette
méthode évalué à (15 000 + 5 000 + 9 000 - 12 000) soit 17 000 €..
Pour chaque catégorie d'articles, si la valeur vénale est plus faible que le coût ainsi
déterminé, il
y a constitution d'une provision pour dépréciation égale à la différence (baisse du
cours lorsqu'il
est notoirement connu, détérioration matérielle, effet de mode, perte de débouchés).
Concrètement les écritures de dotation et de reprise de provisions pour dépréciation
des stocks
sont similaires à celles qui concernent les provisions pour risques et charges29. La
mise à jour des
provisions pour dépréciations des stocks est faite à l'inventaire. Si l'on trouve que ces
provisions
doivent être diminuées, on effectue cet ajustement par des reprises de provisions; si
elle doivent
être augmentées, on procède à des dotations aux provisions.
29 Cf. également ci-après l'exemple d'écritures de provisions pour dépréciation de
créances.
58
3.2.2. Les créances
Dans le cas d'une créance, la provision pour dépréciation correspond à la part que
l'on craint de
ne pas pouvoir récupérer, compte tenu des informations dont on dispose sur le
débiteur considéré30.
Supposons par exemple qu'en fin d'année 2003, faisant l'inventaire de toutes les
créances, on estime
que, compte tenu de la situation du client X, le risque de perte de la créance de 6
000 € que
l'on a sur lui est de l'ordre de 50% de son montant.
On constitue une provision par le jeu des écritures ci-dessous :
DC
31.12.2003 de Dotations aux provisions pour dépréciation
des actifs circulants
(6817) 3 000
à Provisions pour dépréciation
des comptes clients
(491) 3 000
Par ailleurs, la nécessité de suivre distinctement les créances risquées des clients,
conduit souvent à les transférer
du compte clients à un compte spécial intitulé clients douteux ou litigieux (compte
416).
DC
31.12.2003 de Clients douteux ou litigieux (416) 6 000
à Clients (411) 6 000
Mais cette pratique n'est pas obligatoire car on peut se borner à tenir un état extra-
comptable.
Lors de l'exercice suivant, par exemple, on encaissera le montant récupéré
effectivement et le
mécanisme sera le même que pour les provisions pour risques et charges.
Supposons que le
montant récupéré le 10.01.2004 est par exemple de 2 500 €.
1°) constatation de la perte
DC
10.10.2004 de Banques
et Pertes sur créances irrécouvrables
(512)
(654 ou
671)
2 500
3 500
à Clients (401) 6 000
30 Il se peut que cette crainte relative à la récupération d'une créance tienne, non
pas à la faible solvabilité d'un débiteur,
mais aux moyens de paiement qu'il utilise, par exemple, des devises étrangères. La
perte redoutée est alors
couverte, non par une provision pour dépréciation, mais par une provision pour
risques appelée provision pour perte
de change (compte 1515). Ceci ne change en rien les mécanismes de dotation et de
reprise évoquée ci-après.
59
2°) réintégration de la provision dans le résultat de l'exercice
DC
10.01.2004
Provisions pour dépréciation des comptes
clients
(491)
3 000
à Reprises sur provisions pour
dépréciation des actifs circulants
ou Reprises sur provisions pour
dépréciations exceptionnelles
(7817)
ou
(7876)
3 000
3.2.3. Les titres
En ce qui concerne le portefeuille-titres, il faut distinguer essentiellement les titres de
placement
et de participation.
Titres de placement
Ce sont des titres détenus pour être recédés à brève échéance, avec l’espoir d’un
gain en rendement
ou en capital.
L'évaluation initiale est faite, selon la règle générale, au prix d'achat31.
On calcule à cet effet, pour chaque catégorie de titres, le prix d'achat global, sachant
que les
titres ont, le cas échéant, été achetés à des dates et à des prix différents. Nous
verrons plus
loin que lorsque des titres sont cédés, on considère que ce sont ceux qui ont été
achetés en
premier (méthode FIFO), ce qui définit ceux qui restent en portefeuille.
On compare ensuite ce prix moyen pondéré au prix de vente possible, c'est-à-dire :
• au cours en bourse pour les titres qui y sont cotés,
• à la valeur probable de négociation pour les autres titres.
Les différences éventuelles allant dans le sens d'une moins-value sont alors
couvertes par une
provision pour dépréciation.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées, mais exceptionnellement, en
cas de baisse
anormale et momentanée des titres de placement, l’entreprise n’est pas obligée de
constituer
de provision à concurrence des plus-values latentes constatées sur d’autres titres de
placement.
De la même manière que pour les stocks, il n'y a pas utilisation ni reprise de
provision lors
d'une vente de titres particulière faite en cours d'année : la mise à jour de la provision
pour
dépréciation du portefeuille est faite, une fois par an, à l'inventaire. Si l'on trouve ainsi
que la
31 Les frais accessoires d'achat ne sont pas compris dans cette valeur d'actif, ils
sont passés en
charges sous la rubrique 6271 frais sur titres.
60
provision pour dépréciation doit être diminuée, on effectue cet ajustement par une
reprise globale
de provision, par une dotation aux provisions si elle doit être augmentée.
Titres de participation
Ce sont des titres conservés durablement dans le but d’exercer un certain contrôle
(part supérieure
à 10% du capital de la société concernée) et de contribuer à l’activité de la société
détentrice.
Pour ces titres, on compare le prix moyen d’achat pondéré à une valeur d’utilité
représentant
ce que l’entreprise accepterait de décaisser pour obtenir cette participation si elle
avait à
l’acquérir. A condition que leur évolution ne résulte pas de circonstances
accidentelles, les
éléments suivants peuvent être pris en considération pour cette estimation :
rentabilité et perspective
de rentabilité, capitaux propres, perspectives de réalisation, conjoncture
économique,
cours moyens de bourse du dernier mois, ainsi que les motifs d’appréciation sur
lesquels reposent
la transaction d’origine.
Les différences éventuelles allant dans le sens d'une moins-value sont alors
couvertes par une
provision pour dépréciation.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Il n’y a pas de compensation
entre moins
et plus-values. L’ajustement de la provision se fait en fin d’exercice comme pour les
titres de
placement.
3.2.4. La dépréciation des immobilisations
Comme on l’a vu plus haut, les dépréciations peuvent s’appliquer de manière
systématique
aux immobilisations, corporelles et incorporelles, si l’on constate que leur valeur
actuelle est
inférieure à leur valeur comptable nette.
Les nouvelles règles indiquent que la valeur actuelle est la valeur la plus élevée de la
valeur
vénale ou de la valeur d’usage, cette dernière étant la valeur des avantages
économiques futurs
attendus de son utilisation et de sa sortie. Elles indiquent également que dans la
majorité
des cas, elle est déterminée en fonction des flux nets de trésorerie attendus,
actualisés. Mais
elles ne précisent ni la méthode retenue pour calculer ces flux, ni pour choisir le taux
d’actualisation.
Rappelons que la constatation d’une dépréciation d’actif doit entraîner, selon les
nouvelles règles,
une modification de la base amortissable et du plan d’amortissement futur. Mais à
court
terme, le fait que le fisc refuse pour l’instant de considérer ces dépréciations comme
déductibles
du résultat imposable fera très probablement que les entreprises n’appliqueront pas
cette
règle dans leurs comptes individuels, sauf si les règles fiscales évoluent.
61
Chapitre IV : VALEUR ET ANALYSE FINANCIERE DE L'ENTREPRISE
Nous venons de voir que la Comptabilité Générale a pour objet principal de donner à
intervalles
réguliers une image de la situation de l'entreprise, au travers d'un document
décrivant périodiquement
l'état comptable du patrimoine : le bilan. Ce dernier permet a priori de répondre à
deux
types de question de nature financière :
• quelle valeur peut-on attribuer à la possession d'une part du patrimoine de
l'entreprise ?
• quel risque court-on à devenir son créancier ?
Les notions de capitaux propres et de situation nette fournissent un moyen d'aborder
la première
question, l'analyse financière des bilans constitue l'approche comptable de la
seconde.
1. Les capitaux propres et la situation nette comptable
Le bilan d'une entreprise s'interprète en première analyse comme l'inventaire de tout
ce qu'elle
possède (l'actif) et de tout ce qu'elle doit à des tiers autres que les actionnaires
(dettes à long,
moyen et court terme). La différence entre ce qu'elle possède et ce qu'elle doit, c'est-
à-dire son
patrimoine net, constitue en première analyse ce que le bilan modèle appelle les
capitaux propres
de l'entreprise32.
Mais cette première définition de la valeur comptable de l'entreprise, souffre d'une
première imprécision
: de quelle nature est le bénéfice ou la perte de l'exercice ? les tableaux 9 et 10
présentés
précédemment donnent deux modèles de passif, respectivement avant et après
répartition des
bénéfices, où les définitions des capitaux propres sont différentes.
Les capitaux propres avant répartition sont la somme :
- du capital et des primes d'émission d'action,
- des réserves,
- du report à nouveau (solde créditeur ou débiteur) correspondant au reliquat de
bénéfice
(ou de perte) des exercices antérieurs, sans affectation.
- du bénéfice ou de la perte de l'exercice,
- des subventions d'investissement,
- de certaines provisions spéciales dites "réglementées", constituées en franchise
d'impôt et
ayant le caractère de réserves malgré leur appellation.
Après affectation des résultats et répartition des dividendes, les capitaux propres
sont diminués
des sommes distribuées aux actionnaires.
On trouve également au passif du bilan modèle après répartition (tableau 10) une
autre notion
proche, la situation nette, qui est la somme du capital, des réserves et du report à
nouveau, et qui
constitue une définition plus restrictive de la valeur comptable de l'entreprise.
32 Cette notion de capitaux propres est utilisée dans divers textes du droit des
sociétés (par exemple au sujet de la
procédure déclenchée en cas de perte de la moitié du capital).
62
Naturellement cette mesure comptable de la valeur de l'entreprise pose le problème
de la valorisation
des différentes postes du bilan que nous étudierons plus loin.
Mais on va voir également que certains postes du bilan (et pas seulement le résultat)
ne se rangent pas aussi facilement
dans "tout ce que possède l'entreprise" ou dans "ce qu'elle doit".
Ainsi par exemple :
• certains éléments d'actif, comme les frais d'établissement et les primes de
remboursement des emprunts obligataires,
n'ont pas de véritable valeur,
• que faire des provisions pour risques et charges lorsque certaines d'entre elles ne
correspondent pas vraiment à
des risques réels et probables et ne peuvent donc être assimilées à des dettes ?
• que faire des éléments qui sont grevés de dettes (ou de créances) fiscales latentes,
comme les subventions d'investissement
reçues sur lesquelles sur lesquelles il faudra plus tard payer un impôt ?
A ce titre, l'analyse financière des bilans nécessitera un certain nombre de
retraitements et de reclassements.
2. Valeur mathématique comptable et intrinsèque de l'entreprise
2.1. La valeur mathématique comptable
La valeur mathématique comptable d'une entreprise est égale à sa situation nette,
déterminée
grâce à un bilan où sont respectées les règles comptables en vigueur. Son
évaluation correcte
repose en particulier sur le fait qu'aucun élément d'actif n'a été volontairement sous-
évalué,
pour des raisons fiscales notamment (stocks minorés, provisions pour dépréciation
exagérées,
régularisations d'actif manquantes, travaux faits par l'entreprise pour elle-même
passés en
charge d'exploitation... ).
Dans le cas d'une telle sous-évaluation volontaire des capitaux propres, on parle de
réserves
occultes.
De même, la correction de l'évaluation implique aussi qu'aucune perte ne soit
camouflée en
laissant subsister à l'actif des éléments sous-évalués tels que des stocks ou des
créances insuffisamment
provisionnés, ou des régularisations factices.
Mais ce problème du respect des règles comptables n'est pas le seul à se poser pour
une évaluation correcte de la
valeur mathématique comptable. Nous venons de signaler que le statut des frais
d'établissement et des primes de
remboursement d'obligations, des subventions d'investissement, et des provisions
pour risques et charges, était à
élucider par rapport à cette évaluation. Voyons comment ci-après.
2.1.1. Les frais d'établissement et les primes de remboursement
Sans entrer maintenant dans le détail de ce que sont ces frais d'établissement (ils
seront examinés au chapitre V),
disons que ce sont les frais consentis lors de la création de l'entreprise, lors de
modifications de son capital, ou
encore pour développer son activité par des campagnes de publicité ou de
prospection commerciale. Ces frais
constituent un actif fictif qu'il est préférable de ne pas faire entrer dans l'évaluation de
la valeur mathématique
comptable (une exception peut toutefois être faite pour certaines dépenses de
publicité ou de prospection commerciale
si l'on peut les considérer comme de véritables investissements dont la rentabilité ne
se fera sentir qu'ultérieurement).
63
Il en va de même des primes de remboursement des emprunts obligataires qui,
comme on le verra au chapitre V,
représentent à l'actif la différence entre ce que versent effectivement les prêteurs
obligataires de l'entreprise, et ce
que cette dernière s'est engagée à leur rembourser. Ces primes sont évidemment
sans valeur vénale.
2.1.2. Les subventions d'équipement
On verra au chapitre V que pour les subventions d'investissement qui sont accordées
à l'entreprise pour acquérir
ou créer des immobilisations, la possibilité est laissée par l'administration fiscale de
répartir ces subventions sur
plusieurs exercices afin d'étaler l'imposition correspondante.
Les montants de subventions non encore passés en produits, c'est-à-dire non encore
imposés, figurent au Passif
du bilan.
Mais du point de vue financier, pour l'évaluation de la valeur mathématique
comptable, il faut en fait observer
qu'une partie de la subvention restant à amortir sera restituée ultérieurement sous
forme d'impôt sur les bénéfices.
Cette partie peut être assimilée à une dette, le reste peut être, en revanche, pris en
compte dans le calcul de la
valeur mathématique comptable de l'entreprise33.
2.1.3. Les provisions pour risques et charges
Nous verrons encore au chapitre V, lorsque nous étudierons les provisions sous
l'angle fiscal, que l'administration
fiscale n'admet les dotations aux provisions comme charges déductibles du bénéfice
imposable qu'à un certain
nombre de conditions précises. Quoi qu'il en soit c'est à l'entreprise qu'il revient dans
un premier temps de
déclarer ses provisions comme déductibles ou non, charge ensuite au fisc de vérifier
si les conditions de déductibilité
évoquées ci-dessus sont bien respectées, et de décider éventuellement des
redressements fiscaux.
Ces redressements interviennent généralement lorsqu'il apparaît que la provision a
été constituée en l'absence
d'objet réel ou en prévision d'un événement absolument aléatoire.
On peut donc finalement se trouver, pour ce qui concerne tout particulièrement les
provisions pour risques et
charges, dans l'un des quatre cas suivants :
L'objet de la provision est
réel et probable non réel ou aléatoire
La provision a été déclarée Déductible 1 3
Non déductible 2 4
Si l'on considère l'ensemble des provisions pour pertes et charges, ces provisions
peuvent être analysées financièrement
de la façon suivante :
- Les parts 1 et 2 qui sont considérées comme des dettes à court, moyen ou long
terme selon la date prévisible
de l’événement ;
- La part 4 de ces provisions qui a déjà été imposée parce que déclarée non
déductible, constitue une véritable
réserve et doit donc être rattachée à la situation nette et aux capitaux propres de
l'entreprise ;
- La part 3 qui, en revanche, a été déclarée déductible, sera imposée lors de sa
réintégration dans le résultat
imposable ; pour un taux d'imposition de 33 1/3 %, par exemple, on doit donc
considérer 2/3 des provisions correspondantes
comme des réserves, et 1/3 comme des dettes (à court terme, par prudence) .
33 Ce raisonnement n'est bien sûr valable que si l'entreprise paie des impôts, c'est-
à-dire si elle n'est pas chroniquement
en déficit.
64
2.2. La valeur mathématique intrinsèque
Les remarques qui précèdent renvoient à une évaluation comptable correcte. Mais si
les règles
comptables sont respectées, c'est-à-dire s'il n'existe pas de réserves occultes, il peut
très
bien exister en revanche des réserves latentes qui correspondent simplement au fait
que ces
règles sont irréalistes : la valeur réelle actuelle des biens figurant au bilan est
différente de
celle pour laquelle ils y sont portés. La situation nette obtenue en remplaçant les
évaluations
comptables par des valeurs marchandes (ou vénales) porte le nom de valeur
mathématique intrinsèque.
Nous citerons entre autres comme sources de réserves latentes les éléments
suivants
:
- le fonds de commerce acheté par l'entreprise débutante peut avoir acquis une très
grande
valeur lors du développement de celle-ci,
- des terrains peuvent avoir acquis une valeur très supérieure à leur prix d'achat
initial,
- des immeubles complètement, ou presque complètement amortis peuvent
conserver une
très grande valeur marchande,
- de même, des machines amorties comptablement peuvent conserver une valeur
marchande
sur le marché de l'occasion,
- les portefeuilles-titres sont systématiquement sous-évalués comme on l'a vu plus
haut.
Il peut ainsi exister au bilan des actifs dont les valeurs actuelles sont très supérieures
à leurs
valeurs comptables34.
2.3. Valeur intrinsèque, valeur de rendement et valeur boursière
En divisant les valeurs mathématiques comptables et intrinsèques par le nombre
d'actions, on
obtient respectivement la valeur théorique de l'action, et la valeur mathématique
intrinsèque
de l'action.
La valeur mathématique intrinsèque de l'action est utilisée comme base d'évaluation
des apports
en société (fusion, scission, apport partiel d'actif d'une société à une autre,
augmentation
de capital par apport en nature). Il faut en effet, dans de tels cas, évaluer non
seulement la valeur
des biens apportés ou des sociétés absorbées, mais encore la valeur des actions de
la société
réceptrice ou absorbante, pour déterminer combien de ces actions doivent
rémunérer les
apports.
Mais une deuxième base d'estimation peut être également utilisée dans de tels cas :
la valeur
de rendement de l'entreprise (ou de l'action). Cette valeur Vr correspond à la somme
qui, placée
à un taux déterminé t dit "taux de capitalisation", donnerait un revenu égale au
bénéfice B
de l'entreprise (ou au bénéfice par action).
Vr = B x 100 / t
34 Les réévaluations légales des bilans des entreprises ont été généralement
facultatives, et de ce fait peu pratiquées,
car peu intéressantes fiscalement ; cf. l'annexe 1 consacrée à la réévaluation des
bilans.
65
Le taux de capitalisation généralement utilisé a pour base le taux d'intérêt moyen des
prêts à
long terme non risqués, c'est-à-dire des obligations, cette base devant être ensuite
majorée en
fonction notamment du degré de risque relatif à l'entreprise considérée35.
Dans le cas d'une fusion, il est fréquent que le mode d'évaluation des actifs et
l'échange des
actions se fassent sur la base d'une combinaison linéaire de la valeur intrinsèque, de
la valeur
de rendement et de la valeur boursière, lorsqu'il s'agit de sociétés cotés en bourse
(cette valeur
boursière, souvent appelée valeur de capitalisation boursière est égale au cours en
bourse
multiplié par le nombre d'actions ; elle peut elle-même être très différente des deux
autres valeurs).
Par ailleurs, la détermination de la valeur d'apport peut également faire intervenir des
éléments
plus ou moins subjectifs, liés à l'intérêt économique de la fusion dans son contexte
particulier
(augmenter sa part de marché, faire disparaître un concurrent, profiter d'une
complémentarité,
etc... ).
3. L'analyse financière des bilans
3.1. L'analyse financière patrimoniale du bilan "liquidité – exigibilité"
L'analyse financière classique, dite "patrimoniale" est entre autres tournée vers
l'évaluation du
risque de faillite. Elle utilise à cette fin un bilan retraité, appelé "bilan liquidité-
exigibilité", ou
"bilan patrimonial" où les actifs sont classés par ordre de liquidité croissante et les
passifs par
ordre d'exigibilité croissante, afin de faire un rapprochement entre l'une et l'autre,
notamment
pour apprécier la solvabilité à court terme de l'entreprise, c'est à dire sa capacité à
faire face à
ses échéances à court terme.
Le Figure 2 ci-après présente un tel bilan patrimonial (après répartition), réduit à de
grandes rubriques
qui constituent la base du vocabulaire de l'analyse financière, et dans lequel on a eu
soin
de ventiler les dettes de l'entreprise en deux catégories : les dettes à long et moyen
terme et les
dettes à court terme (terme inférieur à un an), les annuités d'emprunt à rembourser
dans moins d'un
an, qui au bilan modèle du PCG sont incluses dans les emprunts à long et moyen
terme, étant reclassées
dans les dettes à court terme36. La même ventilation est faite à l'actif pour les prêts,
entre actif
immobilisé et réalisable à court terme.
Cette présentation donne lieu par ailleurs à divers reclassements, essentiellement :
- élimination à l'actif des non-valeurs, c'est à dire des frais d'établissement, des frais
de R&D immobilisés, déduits au
passif des capitaux propres, et des primes de remboursement des obligations,
déduites au passif des emprunts obligataires37,
- reclassement des charges et produits constatés d'avance en L&MT ou CT en
fonction de l'exercice concerné,
- reclassement des provisions en capitaux propres, dettes à L&MT ou dettes à CT38.
35 Quant au bénéfice généralement retenu, il s'agit d'une prévision, faite à partir des
années passées, du résultat
comptable après impôt.
36 La seule indication donnée à cet égard dans le bilan du PCG prend la forme d'un
renvoi en bas de page ("dont ...
à plus d'un an" "dont ... à moins d'un an"). Le détail des échéances est également
fourni dans l'annexe.
37 cf. § 2.1.1
38 cf. § 2.1.3
66
ACTIF PASSIF
Actif immobilisé
ou
capitaux
fixes
immobilisations
Capitaux propres
Actif circulant
Stocks
(capital, réserves,
report
à nouveau)
Capitaux
permanents
Fonds de
roulement
net
Fonds de
roulement
propre
ou
capitaux circulants
Réalisable à
court terme
Dettes à long
et moyen
terme
Disponible Dettes à court
terme
Passif exigible à court terme
Figure 2
Rubriques financières d'un bilan patrimonial
L'actif se divise, sur le schéma, en deux parties : l'actif immobilisé et l'actif circulant,
qui comprennent
les stocks, l'actif réalisable à court terme (créances et régularisations d'actif), et le
disponible
(avoir en caisse, soldes débiteurs des comptes Banques et C.C.P39, valeurs
mobilières de
placement VMP).
Le passif se divise de deux manières, selon que l'on oppose :
• les capitaux propres (capital + réserves + report à nouveau), aux dettes totales :
• ou les capitaux permanents, qui correspondent aux fonds propres et aux dettes à
long et
moyen terme au passif exigibleà court terme, c'est-à-dire les dettes à court terme.
On appelle :
• Fonds de roulement propre, l'excédent éventuel des capitaux propres sur l'actif
immobilisé,
ou encore de l'actif circulant sur les dettes totales ;
• Fonds de roulement net, l'excédent des capitaux permanents sur l'actif immobilisé,
ou encore
de l'actif circulant sur les dettes à court terme.
L'analyse financière est alors réalisée de deux manières, l'une qui consiste à porter
une appréciation
sur le fonds de roulement, l'autre à mesurer des ratios, c'est-à-dire des rapports
caractéristiques
entre des valeurs comptables prises deux à deux, et qui sont des regroupements
d'éléments de l'actif ou du passif, des charges, des produits ou encore le résultat.
39Débiteurs dans la comptabilité de l'entreprise.
67
3.2. L'analyse patrimoniale du fonds de roulement
3.2.1. La vieille règle du fonds de roulement positif
L'équilibre financier résulte de la correspondance dans le temps entre le rythme de
transformation
des actifs en monnaie et celui du remboursement des dettes. Mais la confrontation
globale de la structure des actifs et de la structure de l'endettement est difficile à
concevoir
pratiquement. On simplifie le problème en se bornant à mettre en regard les
éléments d'actif
destinés à rester durablement dans le patrimoine et les ressources financières
stables. D'où la
règle traditionnelle selon laquelle "les immobilisations doivent être financées par des
capitaux
permanents" (capitaux propres et emprunts à long et moyen terme).
L'existence d'un fonds de roulement positif paraît conforter cet équilibre et procurer à
l'entreprise
une marge de sécurité.
A ce niveau du raisonnement, on est amené à se demander ce que l'on va faire
figurer dans le calcul du fonds de
roulement et tout particulièrement dans les actifs immobilisés, et c'est là que les
difficultés commencent : le
montant du stock minimum indispensable au fonctionnement de l'entreprise appelé
stock outil doit-il être compris
dans les actifs immobilisés ?
Si le stock est constitué en partie d'articles qui ne se vendent plus, doit-on également
inclure ce stock mort dans
les immobilisations ? On peut répondre à cette deuxième question que si une partie
du stock ne tourne plus, il
vaut mieux constituer une provision pour dépréciation.
Mais la première question est plus délicate, car on s'aperçoit en la posant qu'on
pourrait de la même manière parler
à propos des créances clients et des crédits fournisseurs d'une partie "clients-outils",
crédit jugé en tout état de
cause indispensable à une bonne commercialisation des produits et qui pourrait
également faire partie des actifs
immobilisés, et d'une partie "fournisseurs-outils", dette à court terme certes, mais si
sûrement renouvelée qu'elle
constituerait en fait un financement stable.
On s'aperçoit dès lors que la problématique du stock outil encore parfois évoquée,
n'est guère utile et que le
fonds de roulement lui-même n'a de signification que rapporté à des éléments
caractéristiques de l'entreprise et
de son exploitation.
Pour progresser dans l'analyse, nous allons donc nous pencher non plus sur le
financement des immobilisations
(c'est-à-dire sur le haut du bilan), mais sur le financement du cycle d'exploitation.
3.2.2. La prise en compte des besoins de financement du cycle d'exploitation
Le fonctionnement du cycle d'exploitation exige que l'on dispose d'actifs physiques et
financiers
(les capitaux ou actifs "circulants") qui peuvent se décomposer essentiellement en
trois
catégories :
• les stocks
- de matières premières,
- de produits en cours,
- de produits finis,
• les créances vis-à-vis de la clientèle (comptes clients et effets à recevoir),
• l'encaisse nécessaire dite de transaction (caisse, banques, chèques et coupons à
encaisser).
68
Mais la contrepartie de l'achat de matières premières et de fournitures est un
endettement à
court terme auprès des fournisseurs, ce qui amène finalement à faire apparaître le
besoin de
financement du cycle d'exploitation, schématisé comme ci-après :
Stocks
Besoin de financement
du cycle d'exploitation
Créances clients
Dettes fournisseurs
Encaisse de transaction
Généralement, il s'agit effectivement d'un besoin, c'est-à-dire que la différence entre
(stocks +
clients + encaisse) et les dettes fournisseurs est positive. Son importance relative est
fonction
de la nature de l'activité de l'entreprise et de son mode de gestion. Mais il peut
arriver, c'est le
cas des hypermarchés et des entreprises de grande distribution, que le crédit
fournisseurs soit
nettement supérieur à la somme des montants des stocks qui tournent très vite, des
créances
clients qui paient généralement comptant, et de l'encaisse nécessaire très faible : le
cycle d'exploitation
dégage alors une capacité de financement qui pourrait, à condition qu'elle soit
suffisamment
stable, permettre de financer des immobilisations (financières de préférence),
contrairement
à la règle évoquée précédemment.
Le paradoxe de l'hypermarché
fonds de roulement net
fortement < 0
fournisseurs
stocks
clients
disponible
69
Le problème, pour l'instant assez simple, se complique lorsqu'on fait intervenir les
fluctuations saisonnières de
l'activité qui peuvent être très importantes pour certaines entreprises.
Les fluctuations saisonnières
Nous avons vu que les actifs circulants et les dettes fournisseurs se renouvellent et
nous verrons plus loin que les
vitesses respectives de renouvellement peuvent être mesurées par des ratios dits de
rotation. On pourrait penser,
en première analyse, que des variations saisonnières d'activité ont pour simple effet
d'augmenter ou de diminuer
dans les mêmes proportions les actifs circulants, les dettes fournisseurs, et donc le
besoin de financement du cycle
d'exploitation.
En fait, les variations du besoin
de financement peuvent être
beaucoup plus accusées car elles
sont amplifiées par des décalages
entre les fluctuations respectives
des éléments qui
concourent à sa formation. Ainsi,
par exemple les variations
des dettes fournisseurs peuventelles
être complètement déphasées
par rapport aux variations
de volume des stocks et des
créances clients, pour peu que
les cycles de stockage et de
production soient suffisamment
longs.
Ainsi le besoin de financement
du cycle d'exploitation va-t-il
fluctuer à court terme autour
d'une tendance moyenne résultant
de l'évolution à long terme
de l'activité comme l'indique,
par exemple, la Figure 3 ci-contre.
Quelle part de ce besoin de financement
lié à l'exploitation
doit-elle être couverte par des
capitaux permanents, c'est-àdire
par le fonds de roulement ?
Si le fonds de roulement, excédent
des capitaux permanents
sur les immobilisations, est relativement
stable à court terme en
dehors d'investissements ou
d'opérations financières à long
terme ponctuelles, il n'en est pas
de même pour le besoin de financement
à court terme du cycle
d'exploitation, comme on l'a
vu précédemment. Supposons
que le besoin de financement
varie comme l'indique la courbe
(c) sur la Figure 4 ci-contre.
Figure 3
Fonds de
roulement
b1
(c)
Encaisse
excédentaire
Besoin de
financement
1er janvier 31 décembre
Temps
Figure 4
70
Une solution pourrait consister à faire en sorte que le fonds de roulement soit,
pendant toute l'année, égal au besoin
de financement le plus élevé b1. Il en résulterait la plupart du temps une encaisse
excédentaire (par rapport à
l'encaisse de transaction) appelée encaisse oisive.
On estime généralement plus économique de se contenter d'un fonds de roulement
moins élevé qui ne couvre
par exemple que b2, le besoin
moyen de financement de l'exploitation,
comme l'indique la
Figure 5 ci-contre.
Il apparaît alors pendant une période
de l'année, qui est d'autant
plus longue que le fonds de roulement
est plus faible, un déficit
de trésorerie qui est couvert par
recours à du crédit à court
terme.
Le problème de l'évaluation du
fonds de roulement nécessaire
se pose donc en termes d'arbitrage
entre une limitation du
risque financier lié à l'importance
des crédits à court terme
qui financent les ruptures de liquidité,
d'une part, et une diminution
de l'encaisse oisive et du
coût correspondant, d'autre part.
3.3. Le besoin en fonds de roulement
3.3.1. besoin en fonds de roulement et bilan "fonctionnel"
Une notion, voisine de ce que nous avons appelé le besoin de financement du cycle
d'exploitation,
tend à s'imposer de plus en plus dans le langage de l'analyse financière : celle de
besoin
en fonds de roulement (BFDR) concept permettant entre autres de donner une
norme autre que zéro
au fonds de roulement. La définition de ce concept est plus rigoureuse si on la
présente à partir
d'un bilan dit "fonctionnel", où l'on met face à face les ressources financières
diverses et leurs emplois
bruts40. C'est la différence entre d'une part la somme des montants des stocks, des
créances
clients et des divers réalisables (débiteurs divers) et d'autre part la somme des dettes
fournisseurs,
des effets à payer, des taxes à payer (dont TVA), des dettes vis-à-vis du personnel.
On ne prend donc pas en compte ici l'encaisse de transaction.
Si l'on appelle trésorerie l'excédent algébrique du disponible (valeurs à
l'encaissement, caisse
et banque) sur les concours bancaires courants (sous-entendus à court terme) et les
découverts
éventuels, on a évidemment l'égalité suivante que l'on pourra vérifier sur la Figure 6
ci-après,
où le bilan est décomposé en trois parties liées entre elles par l'égalité :
Fonds de roulement = besoin en fonds de roulement + trésorerie
40 Mais la présentation qui suit existe aussi sur la base d'un bilan patrimonial.
b2
Déficit de
trésorerie Fonds de
roulement
(c)
Besoin de financement
lié à l'exploitation
Temps
1er janvier 31 décembre
Figure 5
71
Valeurs
immobilisées brutes
Capitaux propres +
amortissements +
provisions pour dépréciation
Fonds de roulement net "fonctionnel"
Emprunts à long et
moyen terme
Stocks
Crédits
Clients
fournisseurs
besoin net en fonds de roulement
Disponible
et valeurs
mobilières de
trésorerie
placement (VMP) Concours bancaires
courants et soldes
créditeurs de banques
Figure 6
Fonds de roulement, besoin net en fonds de roulement et trésorerie
On remarquera que dans ce bilan fonctionnel, ici décomposé en FDR, BFDR et
trésorerie, les
immobilisations sont brutes, de même que les actifs circulants, les créances clients,
les stocks et
les VMP, les amortissements et les provisions pour dépréciations étant réintégrés
aux capitaux
propres. Les emprunts à L&MT, y compris les annuités à rembourser à CT, sont
regroupés, mais
les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques (CBC), qui font
partie dans le bilan
modèle du PCG des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit, et ne
sont signalés
que par une petite note en bas de page ("dont CBC et soldes créditeurs de banques :
……"), sont
quant à eux isolés dans la partie trésorerie41.
A noter que le bilan fonctionnel, de conception récente, se présente comme un
ensemble de stocks
d'emplois et de ressources, tout à fait cohérent avec le souci d'élaborer des comptes
de flux tels
que ceux que nous présenterons au chapitre VI et destinés à décrire et comprendre
la politique financière
de l'entreprise dans le cadre d'une analyse dynamique (et non plus statique comme
celle
41 Comme pour le bilan patrimonial, les non valeurs sont par ailleurs éliminées. Par
ailleurs, l'effet du crédit-bail
("leasing") peut être éliminé par un retraitement ad hoc : le montant des actifs
détenus en crédit bail (valeur indiquée
au contrat) est alors ajouté aux immobilisations brutes, les amortissements qui
auraient été pratiqués en cas
d'achat sont ajoutés aux capitaux propres et le solde de l'emprunt qui aurait été fait
pour financer l'achat en dettes
à L&MT.
72
que nous présentons dans le présent chapitre, puisque fondée sur les simples
photos que sont les
bilans).
Le BFDR obtenu ci-dessus est "net" parce qu'il est calculé après escompte de
certains effets
de commerce. Si l'on veut évaluer ce que serait le BFDR "brut" avant escompte, il
faut y réintégrer
les effets escomptés non échus, comme l'indique la Figure 7 suivante.
Valeurs
immobilisées brutes
Capitaux propres +
amortissements +
provisions pour dépréciation
Fonds de roulement net fonctionnel
Emprunts à long et
moyen terme
Stocks
Crédits
fournisseurs
Clients dont effets
escomptés non échus
Besoin brut en fonds de roulement
trésorerie corrigée
Disponible
et valeurs
mobilières de
Effets escomptés non
échus
placement Concours
bancaires courants et
soldes créditeurs de
banques
Figure 7
Fonds de roulement, besoin brut en fonds de roulement et trésorerie
3.3.2. Existence d'un BFDR hors exploitation
Les schémas qui précèdent assimilent le BFDR, dans un souci de simplification, à la
différence
entre les stocks et les créances clients moins les dettes fournisseurs. En réalité, en
rentrant
plus dans le détail, ce BFDR peut être décomposé en :
73
• un BFDR d'exploitation, où les dettes fiscales et sociales autres que celles relatives
à l'impôt
sur les sociétés viennent s'ajouter aux dettes fournisseurs,
• un BFDR hors exploitation qui est constitué des créances diverses, des charges
constatées
d'avance hors exploitation, moins les dettes sur immobilisations, les dividendes à
verser,
les impôts sur les sociétés à payer et les produits hors exploitation constatés
d'avance. Ce
BFDR est généralement faible par rapport au BFDR d'exploitation, souvent négatif, et
non
permanent, ce qui fait qu'on le néglige dans les raisonnements normatifs qui suivent.
3.3.3. Utilisations du BFDR d'exploitation, notamment comme moyen de
normalisation
du FDR
Dans l'approche fonctionnelle, on a à nouveau un moyen de raisonner sur le FDR de
manière
normative. On se fixe en effet pour règle que la trésorerie ne doit pas être
durablement négative.
En négligeant l'effet éphémère du BFDR hors exploitation, on en déduit que
l'équilibre
financier est atteint si le FDR est au moins égal au BFDR d'exploitation. Ce dernier
peut se
constater ou se calculer de manière normative, en utilisant les délais de règlement
"normaux"
(pour l'activité considérée) des dettes et des créances d'exploitation, ou en utilisant
des normes
sectorielles exprimant le BFDR et ses composantes en mois de chiffre d'affaires (voir
plus
loin les ratios de rotation). On a donc ainsi un moyen de déterminer un niveau
théorique minimum
pour le FDR.
A noter qu'en procédant de la sorte, on ne tient évidemment pas compte des
éventuelles saisonnalités
intra-annuelles évoquées plus haut : le BFDR peut varier fortement au cours de
l'année et on peut alors considérer qu'il se compose d'une partie incompressible, à
financer de
préférence par le FDR, et d'une partie variable dans le temps qui peut quant à elle
être financée
par l'escompte, par des "concours bancaires courants", c'est à dire des crédits à
courts
terme, ou des crédits se traduisant par des "soldes créditeurs de banques", c'est à
dire des "facilités
de caisse", des "découverts" ou des "crédits de campagne" (cf. chapitre V § 2.4.2).
Mais cette décomposition du BFDR en deux parties n'est pas simple à opérer de
l'extérieur de
l'entreprise.
Dans la pratique, la règle de la trésorerie corrigée non durablement négative est
souvent assouplie
de manière conventionnelle par les banquiers, par exemple selon l'une des
conditions
suivantes, qui n'épuisent pas toutes les pratiques :
• FDR > BFDR d'exploitation net (après escompte, en tenant compte du fait que le
crédit
d'escompte est "revolving", c'est à dire en fait assez stable)
• FDR > ½ BFDR d'exploitation
• trésorerie corrigée négative < 2 mois de chiffre d'affaires.
La comparaison du BFDR d'exploitation constaté avec le BFDR normatif peut
également
donner un indicateur d'alerte sur le caractère "normal" des stocks, des créances
clients et des
dettes fournisseurs.
Le calcul du BFDR d'exploitation présente par ailleurs l'intérêt de permettre des
prévisions de
croissance du besoin de financement correspondant, en cas de croissance anticipée
du chiffre
d'affaires, notamment en raison de l'inflation quand celle-ci est importante (le besoin
en fonds
de roulement croît à peu près d'une année sur l'autre comme le chiffre d'affaires).
74
On retiendra donc de l'analyse précédente que si le fonds de roulement est un
indicateur classique
d'équilibre financier, il s'agit en fait d'un concept insuffisant lorsqu'on cherche à
l'utiliser isolément
pour juger de la solvabilité d'une entreprise ou faire des choix financiers. La notion de
besoin
en fonds de roulement d'exploitation permet de mieux prendre en compte les
spécificités de
l'entreprise. On notera cependant que le maniement de cette notion n'est pas simple
pour un observateur
extérieur à l'entreprise42, surtout lorsque intervient une saisonnalité ou une évolution
d'activité. L'analyste financier peut dès lors avoir recours à des instruments plus
simples qui
permettent de suivre des évolutions dans le temps ou de comparer des entreprises
entre elles : les
ratios financiers.
3.4. Les ratios financiers
Le terme de ratio désigne le rapport entre deux grandeurs. A la préoccupation
d'équilibre financier
déjà traitée à travers la notion de fonds de roulement, correspondent des ratios qui
rendent
compte des niveaux de solvabilité et d'endettement de l'entreprise, auxquels sont
parfois associées
des valeurs limites qu'il est déconseillé de franchir, voire même interdit, sous peine
de se
voir refuser les crédits sollicités auprès des banques. Les notions de vitesse de
rotation des éléments
d'actif et de passif renvoient quant à elles à des ratios de rotation. Enfin, d'autres
ratios
dits de résultat et de rentabilité rapportent le bénéfice (sous diverses formes)
respectivement aux
ventes et à des éléments du bilan. Nous allons examiner successivement ces
différentes types de
ratios en n'en retenant que les plus usuels. Tous ces ratios sont généralement
calculés sur la base
du bilan patrimonial, sauf pour les ratios de rotation qui le sont sur la base de valeurs
brutes (bilan
fonctionnel).
3.4.1. Les ratios relatifs à la solvabilité et à l'endettement
Les ratios de fonds de roulement mesurent l'importance et l'évolution dans le
temps du fonds de
roulement.
C'est essentiellement le ratio de financement des immobilisations :
capitaux permanents
valeurs immobilisées nettes
que l'on complète généralement pour apprécier plus directement l'importance du
fonds de roulement, par le ratio :
fonds de roulement
actifs circulants
Les ratios de solvabilité sont complémentaires des ratios de fonds de roulement
mais sont plus
tournés vers la mesure de l'aptitude de l'entreprise à rembourser rapidement ses
dettes si elle devait
cesser brutalement toute activité.
Ce sont :
- le ratio de solvabilité générale : actifs circulants
dettes à court terme
- le ratio de solvabilité réduite : valeurs réalisables à court terme et disponibles
dettes à court terme
42 Pour ce qui concerne l'entreprise elle-même, nous verrons à propos des comptes
économiques et du tableau de
financement comment la notion de besoin de financement peut être intégrée dans un
modèle dynamique plus
complet (cf. troisième partie).
75
- le ratio de solvabilité immédiate : valeurs disponibles
dettes à court terme
des ratios permettent au prêteur à long terme de mesurer la capacité de
l'entreprise à rembourser
ses dettes à moyen et long terme. Il s'agit par exemple du ratio :
cash flow
emprunts à L et MT
−
(où le "cash-flow", ou "capacité d'autofinancement" correspond en première analyse
à la somme
du résultat et des dotations aux amortissements et aux provisions, moins les reprises
de provisions43)
dont les analystes du Crédit National, par exemple, estiment qu'il doit être inférieur à
3
ou 4, pour une durée moyenne des dettes à L et MT de 10 ans,
ou le ratio similaire : cash flow
Σ annuités de remboursement de l′exercice
dont les banquiers estiment généralement qu'il doit être supérieur à 2 pour que
l'entreprise soit en
mesure non seulement de rembourser ses dettes à terme, mais encore de payer des
dividendes et
de s'autofinancer.
Les ratios d'endettement caractérisent la structure du passif, c'est-à-dire la
répartition des ressources
financières entre fonds propres, emprunts à long terme, dettes à court terme.
Ce sont par exemple les ratios :
capitaux propres
dettes totales
, capitaux propres
passif total
, dettes totales
passif
, dettes à CT
passif
, etc...
Le plus utilisé des ratios d'endettement est le ratio d'autonomie ou
d'indépendance financière
(sous-entendu à long terme)
capitaux propres
capitaux permanents
pour lequel il est fréquemment fait référence, en France à une limite inférieure de
1/2, notamment
de la part des prêteurs à long terme.
Cette valeur limite correspond, pour les prêteurs à long terme, au souci que les
actionnaires prennent
une part suffisante du risque. Plus cette part est importante, plus les prêteurs ont en
effet de
chances de récupérer leurs capitaux en cas de liquidation de l'entreprise.
On associe souvent à cette contrainte du ratio d'autonomie financière à long terme >
½ celle du
ratio capitaux propres / passif total > 20 %.
3.4.2. Les ratios de rotation
Ces ratios sont des indicateurs de la vitesse moyenne à laquelle respectivement
payent les clients,
sont réglés les fournisseurs, et tournent les stocks. Le quotient de 12 (365) par leurs
valeurs
donne une durée de rotation en mois (jours).
43 On verra au chapitre VI les définitions précises de ces termes.
76
Ratio de rotation des crédits clients
C'est le rapport :
clients + effets à recevoir + effets escomptés non échus (hors bilan)
ventes annuelles (TVA comprise)
Ratio de rotation des crédits fournisseurs
C'est le rapport : fournisseurs+effets à payer
achats de l'année (TVA comprise)
Ratio de rotation des stocks
C'est le rapport :
stocks correspondants
coût d'achat ou de production des biens achetés ou produits dans l'année
Ce ratio peut être calculé sur les matières premières, les produits finis ou les
marchandises.
Les ratios de rotation qui précèdent n'ont évidemment un sens que s'ils sont calculés
sur une période
qui englobe un cycle complet de vente, d'achat, et de fabrication de l'entreprise.
Cette remarque
vaut particulièrement pour les entreprises d'activité très saisonnière.
Les chiffres correspondants sont censés pouvoir être comparés à des valeurs types
représentant,
dans le cadre d'une gestion "idéale", les rotations des dettes fournisseurs, des
créances clients et
des stocks, compte tenu du type d'activité considéré. Il s'agit ainsi de se demander si
les stocks de
l'entreprise ne sont pas pléthoriques, si le crédit consenti à la clientèle ne pourrait
pas être raccourci,
et si au contraire l'entreprise tire suffisamment parti de ses possibilités de crédit
auprès de
ses fournisseurs. En bref, le besoin de financement du cycle d'exploitation peut-il être
diminué ?
3.4.3. Le ratio de résultat ou de "profitabilité"
Il s'agit du ratio établissant le rapport entre le résultat (généralement net, c'est-à-dire
après impôt),
et les ventes hors taxes de l'année considérée.
3.4.4. Les ratios de rentabilité
Il s'agit des ratios qui comparent le résultat (généralement net) aux ressources mises
à la disposition
de l'entreprise. Ce sont :
- le ratio de rentabilité économique : passif (=actif)
résultat net + frais financiers 44
44 Un ratio de rentabilité économique plus élaboré est actuellement à la mode chez
les analystes financiers : il
s'agit du ROCE (return on capital employed) qui est le quotient d'un résultat
opérationnel (hors opérations exceptionnelles
et financières) par les capitaux "employés", définis comme la somme des
immobilisations industrielles
(c'est à dire non financières) et du BFDR d'exploitation. Ce ROCE est destiné à être
comparé à un coût des capitaux
pour l'entreprise, moyenne pondérée du coût des emprunts et de la rentabilité
espérée par les actionnaires
pour les capitaux propres (son calcul sort des limites du présent ouvrage). Si le
ROCE est supérieur à ce dernier,
il y a accroissement de la valeur économique de l'entreprise.
77
- le ratio de rentabilité des capitaux propres ou de rentabilité financière :
capitaux propres
résultat net
qui intéresse l'actionnaire majoritaire mais auquel l'actionnaire minoritaire préférera
le ratio :
capitaux propres
dividendes
- un ratio évaluant la rentabilité immédiate des actions par rapport à leur valeur
boursière :
dividendes
capitalisation boursière
45
- le price earning ratio (PER), très utilisé par les analystes boursiers pour tenter de
deviner si
une action est sur ou sous-cotée en comparant son PER au PER moyen des
entreprises du même
type, ratio égal à :
résultat net
capitalisation boursière
3.4.5. Commentaires sur l'usage des ratios
On pourrait, on s'en doute, définir encore de nombreux autres ratios. Nous nous
sommes contentés
de citer les plus courants.
Leurs utilisateurs, généralement des personnes extérieures à l'entreprise - banquiers
ou analystes
financiers - prennent toujours la précaution de préciser que, dans leur esprit, un ratio
n'a pas de
valeur, pris isolément, mais qu'il est au contraire nécessaire d'en considérer
plusieurs, sur une série
d'années.
Cela étant dit, les banquiers s'en servent assez souvent pour porter un jugement sur
le risque de
faillite d'une entreprise en calculant un score destiné à aider à la décision de lui
accorder ou non
un crédit (on parle de "credit scoring", dont l'usage pour les crédits aux particuliers
est connu).
Le score est une fonction linéaire de divers ratios, assortie de seuils d'acceptation ou
de méfiance.
Les banques essaient de mettre au point leur propre score46, par des analyses
statistiques de défaillances
passées, car un bon système de scoring dépend a priori du type de clientèle. Il peut
par
ailleurs être adapté à chaque secteur considéré.
Deux critiques sont souvent formulées à l'encontre des ratios et des scores qui en
sont tirés :
- ils sont calculés à partir de données comptables dont on a vu qu'elles demandaient
à être interprétées, compte
tenu du caractère conventionnel de la nomenclature et du mode de valorisation
adopté par la comptabilité générale
;
- l'appréciation que l'on peut faire de la confiance placée dans l'évolution future d'une
entreprise peut difficilement
se justifier par quelques chiffres qui ne rendent pas compte de ses projets industriels
et commerciaux ;
45La capitalisation boursière est le produit du nombre d'actions par leur cours en
bourse, c'est la valeur boursière
de l'entreprise.
46 Un des plus connus est celui de la Banque de France.
78
- un score a d'évidentes propriétés d'auto réalisation : une entreprise à qui on refuse
un crédit important pour elle
parce qu'elle paraît présenter des risques de faillite au vu d'un score a de bonnes
chances en effet de se trouver
alors en difficulté.
Mais pour un analyste financier ou pour un banquier, les données comptables de
synthèse sont pratiquement les
seules sources d'information disponibles, et les ratios passés en revue sont des
instruments qui ont au moins le mérite
- sous réserve des précautions citées plus haut - de synthétiser la vision de
l'extérieur sur l'entreprise, sans perte
d'information par rapport aux données accessibles.
Par ailleurs, les banques sont elles-mêmes soumises aux contraintes imposées par
la Banque de France. Cette dernière
a notamment connaissance des bilans des entreprises, dès lors que celles-ci
sollicitent des crédits représentés
par des effets dont le banquier est susceptible de demander le réescompte ou que le
montant total des crédits qui lui
sont consentis atteint 25 millions de Francs.
La Banque de France est ainsi en mesure d'imposer ses propres normes pour
l'attribution des crédits bancaires. Or,
ces normes sont pour la plupart exprimées en termes de ratios.
79
Chapitre V : COMMENTAIRES FINANCIERS ET FISCAUX
SUR LES POSTES DU BILAN
1. Les postes de l'actif
1.1. Les immobilisations incorporelles
1.1.1. Frais d'établissement
Ces frais comprennent :
• Les frais de constitution de la société (droits d'enregistrement, honoraires
d'intermédiaires,
coût des formalités légales).
• Les frais de prospection et de publicité non rattachables à des produits fabriqués
par l'entreprise
(dépenses non répétitives engagées avant l'entrée en activité de l'entreprise ou pour
le
lancement d'activités nouvelles, la création d'établissements nouveaux, ou la
recherche de
nouveaux débouchés).
• Les frais d'augmentation de capital et d'opérations diverses (fusions, scissions,
transformations
juridiques), de même nature que les frais de constitution.
Eu égard à la difficulté d'apprécier leur valeur pour l'entreprise, les frais
d'établissement doivent
être amortis systématiquement dans un bref délai. Ce délai ne peut, en tout état de
cause, excéder
cinq ans. Aussi longtemps que cet amortissement n'est pas achevé, l'entreprise,
lorsqu'elle est en
forme de société, ne peut procéder à une distribution de dividendes sauf s'il existe
des réserves
libres dont le montant est au moins égal à la valeur nette de ces frais
d'établissement.
1.1.2. Frais de recherche et de développement
Ces frais se limitent à ceux consentis par l'entreprise pour son propre compte, à
l'exclusion des
frais de recherche et de développement réalisés pour le compte d'un client
particulier, qui sont
toujours passés en charge de l'exercice.
Ne sont en fait immobilisés que les frais relatifs à des projets nettement
individualisés et dont
les chances de réussite technique et commerciale sont élevés - le caractère aléatoire
de l'activité
de recherche implique généralement que les entreprises passent leurs frais de
recherche en charges
de l'exercice.
Le délai d'amortissement maximal de 5 ans et la règle d'interdiction de distribution de
dividendes
s'appliquent, sauf cas exceptionnel, comme pour les frais d'établissement.
En cas d'échec des projets, les frais de recherche sont immédiatement amortis.
80
En cas de prise de brevet, le compte 205 "concessions et droits similaires,
brevets,..." est débité,
par le crédit du compte 203 "frais de recherche de développement", d'un montant au
plus égal à
la fraction non amortie de ces frais.
1.1.3. Concessions, brevets, licences, procédés
Du point de vue fiscal, les brevets et licences peuvent être amortis sur la durée de
leur validité.
Les marques de fabrique, procédés, et formules de fabrication n'étant pas soumis à
cette limitation
de validité, ils ne sont pas automatiquement amortissables sur le plan fiscal.
1.1.4. Fonds commercial
Il est constitué des éléments incorporels - droit au bail, clientèle, emplacement, nom
commercial
et enseigne - qui ne sont pas comptabilisés séparément au bilan. Il figure en général
au bilan pour
le prix qui a été payé aux propriétaires précédents (ou, pour le droit au bail, aux
locataires précédents,
en considération d'un transfert de droits).
Le fonds commercial ne s'amortit pas. S'il subit une dépréciation réelle, cette
dernière est provisionnée.
1.2. Les immobilisations corporelles
1.2.1. Comptabilisation
Il s'agit de biens de toute nature acquis ou créés par l'entreprise pour être utilisés de
façon durable
comme instruments de travail. C'est donc leur destination et non leur nature qui fait
de ces biens
des immobilisations.
Par exemple, un matériel fabriqué par une entreprise d'équipement industriel
constitue pour cette
dernière un produit stocké alors que c'est une immobilisation pour l'entreprise cliente.
Les immobilisations corporelles s'amortissent47, à l'exception des immobilisations en
cours et des
terrains, sauf s'il s'agit de terrains d'exploitation (extraction) ; cependant, en cas de
dépréciation
réelle (éboulement, inondation... ), cette dépréciation peut faire l'objet d'une
provision.
Les immobilisations sont comptabilisées, hors TVA déductible (cf. ci-après § 2.6), au
coût d'acquisition
(y compris frais de transport ou de montage) ou au coût de production quand il s'agit
de
travaux faits par l'entreprise pour elle-même, ou encore à la valeur des apports
quand il y a émission
d'actions en contrepartie.
Les immobilisations figurant à l'actif ne représentent pas nécessairement la valeur de
tous les
équipements utilisés par l'entreprise : il peut se faire que celle-ci se serve
d'équipements mis à sa
disposition par des tiers (location, leasing... ), comme il peut arriver que l'entreprise
loue à des
tiers une partie des installations qu'elle possède.
47 "Petit matériel" - L'administration fiscale autorise les entreprises, par mesure de
simplification, à comprendre
dans leurs charges immédiatement déductibles, au lieu de les inscrire dans leurs
immobilisations amortissables, les
prix d'acquisition des matériels, petits matériels de bureau compris, dont la valeur
unitaire (hors taxe) est inférieur
à 2 500 F.
81
Les immobilisations qui sont cédées, mises hors service ou détruites, cessent de
figurer dans les
postes d'immobilisations. Les amortissements et les provisions appliqués à ces
immobilisations
sont eux-mêmes retirés des comptes et du bilan.
En revanche, les immobilisations complètement amorties, mais toujours en service,
doivent continuer
à figurer au bilan (la valeur brute et l'amortissement étant alors égaux).
1.2.2. Les cessions d'immobilisations1 - Fiscalité des plus ou moins-values
Il y a plus-value lorsque la valeur de cession est supérieure à la valeur comptable
nette de l'immobilisation,
moins-value dans le cas contraire.
Les plus values ou moins values afférentes aux opérations de cession des
immobilisations sont
comptabilisées dans le P.C.G. au compte de résultat, non plus en tant que telles,
comme dans
l'ancien plan comptable, mais sous la forme des deux séries d'écritures suivantes,
sachant qu'on
vend par exemple 1 500 une immobilisation achetée 1 200 et amortie pour 500 :
DC
Valeurs comptables des éléments d'actifs cédés
(compte de charge 675)
et Amortissements des immobilisations
à Immobilisations
700
500
1 200
Banque
Produits des cessions d'éléments
d'actif (compte de produit 775)
1 500
1 500
Ici tout se passe comme si le compte de résultat était crédité d'une plus-value de
800.
Les plus et moins-values de cession des immobilisations sont soumises à un régime
fiscal particulier.
Deux cas doivent être distingués selon que l'immobilisation cédée est amortissable
ou non
amortissable.
1.2.2.1. Immobilisations amortissables
Nous appellerons C le prix de cession de l'immobilisation, B sa valeur brute (coût
d'acquisition),
et A l'amortissement pratiqué jusqu'à la date de la cession. Il y a lieu de distinguer
les cas suivants
:
* si C < B - A, il y a moins-value de cession. Elle est toujours à court terme ;
* si C > B - A, il y a plus-value de cession égale à C - B + A.
48Ce qui suit est valable aussi bien pour les immobilisations incorporelles que
corporelles.
82
􀂃 si l'immobilisation a été achetée ou créée il y a moins de deux ans, la plus-value
est à court terme ;
􀂃 si elle a été achetée ou créée il y a au moins deux ans, deux cas sont à
envisager :
- si C < B , la plus-value est à court terme
- si C > B , la plus-value se décompose en une plus-value à long terme
égale à C - B, et en une plus-value à court terme égale à A.
1.2.2.2. Immobilisations non amortissables
Les plus-values comme les moins-values de cession des immobilisations non
amortissables sont
à long terme pour les biens acquis ou créés depuis plus de deux ans, à court terme
dans le cas
contraire.
1.2.2.3. Imposition globale des plus et moins values
La somme algébrique des plus ou moins-values à court terme49 est en principe
ajoutée au bénéfice
imposable de l'exercice et est donc taxée, si elle est positive, au taux de l'impôt sur
les bénéfices
industriels et commerciaux.
Mais la société a la possibilité de la rattacher par fractions égales au résultat de
l'exercice de sa réalisation et à ceux
des deux exercices suivants, d'où une imposition échelonnée sur trois ans.
La somme algébrique des plus ou moins-values à long terme est taxée si elle est
positive à un
taux spécial réduit.
49Y compris les plus ou moins-values sur titres de placement et de participation,
dont on verra au paragraphe suivant
les particularités de calcul.
Amortissements
A
Immobilisation
nette
B-A
Immobilisation
brute
B
Prix de
cession C
Plus
value
à CT
Amortissements
A
Immobilisation
nette
B-A
Immobilisation
brute
B
Prix de
cession C
Plus value
à CT
Plus value
à LT
83
Mais elle échappe totalement à l'impôt si elle peut être compensée par des moins-
values à long terme des dix exercices
antérieurs, ou par le déficit de l'exercice, ou encore par des déficits antérieurs
reportables.
Le reste de la plus-value après impôt est porté, lors de l'affectation des bénéfices, à
une réserve de plus-value au
passif. Si cette réserve est ensuite distribuée sous forme de dividendes, elle donne
lieu à une imposition complémentaire
pour arriver au taux d'imposition normal sur les bénéfices. Mais si cette réserve est
distribuée sous forme
d'actions gratuites (cf. § 6.1.7) elle n'est pas imposée.
Une moins-value nette à long terme ne réduit pas le bénéfice imposable, mais peut
être utilisée, comme on vient de
le voir, à compenser des plus-values à long terme d'exercices ultérieurs, dans la
limite de dix exercices.
1.3. Titres de participation et de placement
En principe le poste "titres de participation" concerne toutes les actions ou les parts
sociales de
sociétés que l'entreprise possède de façon durable, soit pour contrôler ces sociétés,
soit pour y
exercer une influence. Par opposition, les titres de placement sont les titres acquis
en vue de réaliser
un gain à brève échéance.
En droit des sociétés, il y a participation lorsque la part de capital social détenue est
comprise
entre 10% et 50%. Au-delà de 50% on emploie le terme de filiale.
L'entité économique constituée par une société-mère, des filiales, des sous-filiales et
des participations
lui assurant un contrôle de fait s'appelle un groupe. Ce sujet de la comptabilité de
groupe
est traité au chapitre VII.
Il est important pour l'analyse financière du bilan de ne pas confondre titres de
participation et titres
de placement. Ces derniers sont réalisables sans difficulté, à la différence des
premiers qui
doivent, pour cette raison, figurer dans les valeurs immobilisées.
Les titres de participation et de placement sont inscrits au bilan pour leur valeur de
souscription, qu'elle soit entièrement
libérée ou non : c'est leur valeur brute.
Lors de l'inventaire, on a vu au chapitre III qu'on enregistrait pour chaque catégorie
de titres, les moins-values éventuelles
; ces moins-values font l'objet de provisions qui ont la particularité d'être soumises au
régime fiscal des
moins-values à long terme. De même les reprises de provision que l'on effectue
quand la valeur des titres a remonté
à la fin de l'exercice suivant sont taxées comme des plus-values à long terme. Les
plus-values à l'inventaire par rapport
à la valeur brute ne sont pas comptabilisées, ni a fortiori taxées.
Lors d'une cession, les plus ou moins-values suivent le même régime d'imposition
des plus ou moins-values que les
immobilisations corporelles non amortissables avec toutefois les particularités
suivantes :
- fiscalement, le montant d'une plus ou moins-value de cession de titres est calculé
par différence entre la valeur de
cession et la valeur brute au bilan, même si les titres étaient provisionnés ; les
provisions éventuelles sont automatiquement
reprises à la clôture de l'exercice de la cession, puisque la provision globale pour
dépréciation du portefeuille
est alors déterminée sans prendre en compte les titres cédés ;
- le montant de la valeur brute considérée est déterminé par la règle "premier entré,
premier sorti" (FIFO).
Une cession de titres de participation donne lieu aux mêmes écritures comptables
que celles qui
ont été décrites à propos des immobilisations. Mais pour les titres de placement,
c'est les comptes
667 "charges nettes sur cession de valeurs mobilières de placement", ou 767
"produits nets sur
cession de valeurs mobilières de placement, qui sont utilisés, selon que la cession
est génératrice
d'une moins-value ou d'une plus-value. Le compte 667 est alors directement débité
de la moinsvalue,
ou le compte 767 est crédité de la plus-value et il n'y a pas d'utilisation du compte
Valeurs
comptables des éléments d'actif cédés.
84
1.4. Stocks et en-cours
Pour mémoire on a vu au chapitre III comment étaient valorisés les stocks. Les en-
cours comportent
les produits, les travaux, les études et les prestations en-cours. Ces études et
prestations
en cours concernent celles réalisées par les entreprises dont c'est la raison sociale.
Le
coût ainsi enregistré disparaît de cette rubrique lors de la facturation aux clients.
1.5. Clients et comptes rattachés - Les effets de commerce
Le poste du bilan "créances résultant de ventes ou de prestations de service"
correspond au crédit
commercial courant qu'on a consenti aux clients ainsi qu'aux "effets à recevoir",
c'est-à-dire aux
effets qu'on a "tirés sur les clients". Cela nous donne l'occasion d'expliquer ce qu'est
un effet de
commerce (ces explications vaudront d'ailleurs pour les effets à payer qui se trouvent
au passif).
L'effet de commerce est un titre de crédit comportant, de la part du débiteur,
l'engagement de
paiement : il s'agit essentiellement de la lettre de change, du billet à ordre, du chèque
et du warrant.
Les effets à recevoir sont constitués par des lettres de change et des billets à ordre,
car les
chèques à encaisser sont comptabilisés à part au compte banques et figurent parmi
les liquidités.
Dans le cas de la lettre de change, le signataire, appelé le tireur, donne l'ordre à une
autre personne
appelée le tiré, de payer à une troisième personne, le preneur ou bénéficiaire (ou à
l'ordre
de cette dernière, c'est-à-dire à la personne que le bénéficiaire désignera), une
somme déterminée,
à une date appelée échéance. La lettre de change est couramment appelée traite50.
Dans le cas du billet à ordre, il n'y a que deux partenaires ; le souscripteur du billet
s'engage à
payer une somme à un bénéficiaire ou à l'ordre de ce dernier, à une échéance
indiquée sur le billet.
Le billet à ordre, qui est beaucoup moins courant que la traite, est surtout utilisé par
les banquiers,
comme support réescomptable de certaines de leurs opérations.
Un effet de commerce peut être escompté auprès d'un banquier, s'il répond à
certaines conditions.
Ces conditions correspondent généralement aux conditions que pose la Banque de
France pour prendre des effets de
commerce en "pension" dans le cadre de ses interventions sur le marché monétaire :
l'effet doit être bancable, c'està-
dire correspondre à une créance commerciale à 3 mois maximum, porter des
signatures notoirement solvables (la
Banque de France écarte des signatures dites consignées), et ne comporter aucune
mention de limitation de responsabilité
des signataires. Si un effet ne correspond pas à ces normes, il est dit non bancable,
mais il peut être pris à
l'escompte à un taux majoré.
De toute manière, le banquier fixe globalement à l'entreprise un plafond d'escompte
calculé notamment
en fonction du chiffre d'affaires.
Le crédit d'escompte ne figure pas au passif du bilan : comptablement en effet, ce
crédit n'apparaît
que par diminution du poste Effets à recevoir et augmentation du poste Banques.
Mais la
responsabilité de l'entreprise continue à être engagée tant que les effets n'ont pas
été honorés. Au
cas où le débiteur se révélerait insolvable, l'entreprise deviendrait débitrice de la
banque. C'est
50Le preneur et tout porteur ultérieur peuvent transmettre la traite en la signant au
verso (endossement). La lettre de
change est fréquemment soumise à la signature du tiré (acceptation). Elle peut
recevoir un aval qui en garantit le
paiement. Le tireur, l'accepteur, les donneurs d'aval et endosseurs sont
solidairement responsables du paiement de
la créance.
85
pourquoi les bailleurs de fonds demandent généralement aux entreprises de faire
figurer au bas
de leur bilan ce que l'on appelle les "engagements hors-bilan", c'est-à-dire le montant
des effets
portés à l'escompte et non échus ainsi que les garanties, cautions et avals donnés.
Ces renseignements
doivent d'ailleurs figurer dans l'annexe.
Le warrant est un billet à ordre souscrit par une personne qui donne en garantie de
sa signature
des matières, produits ou marchandises, déposés dans un magasin habilité qui
délivre un récépissé
ainsi qu'un bulletin de gage appelé warrant où sont portés le montant de la créance,
l'échéance
et l'identité du créancier. Le récépissé est un titre de propriété du stock et est
conservé par le
souscripteur. Le warrant en revanche est cédé au créancier. Les deux titres restent
liés dans la
mesure où l'un est un gage de l'autre, mais ils peuvent circuler séparément par
endossement. Le
warrant peut être escompté en banque.
1.6. Banques
Ce poste correspond aux sommes disponibles dans les comptes de dépôt à vue
ouverts par l'entreprise
dans une ou plusieurs banques.
Les crédits bancaires à court terme, y compris les découverts correspondant aux
soldes créditeurs
des comptes Banques, doivent faire l'objet d'une inscription au passif du bilan sous la
rubrique
"emprunts et dettes auprès des établissements de crédits" (voir § 2.4.2 ci-après).
Ces dettes ne
doivent pas en effet être compensées avec les dépôts à vue de l'entreprise.
Rappelons que cette
remarque est aussi valable à propos des comptes de tiers pour lesquels il ne peut y
avoir compensation
de créances et de dettes distinctes (par exemple d'une dette fournisseur avec une
avance
sur commande faite à ce fournisseur).
Les lignes de crédit ouvertes à l'entreprise par ses banquiers, mais non utilisées, ne
figurent ni à
l'actif parmi les disponibilités, ni au passif dans les dettes.
1.7. Comptes de régularisation - Charges à répartir sur plusieurs exercices
Outre les charges constatées d'avance (cf. chapitre II), la rubrique "comptes de
régularisation" figurant à l'actif comprend,
, les charges à répartir sur plusieurs exercices (compte 481). Il s'agit de ce que le
PCG nomme :
- les "charges différées" qui sont "dans le cadre d'opérations spécifiques dont la
rentabilité est démontrée, des charges
enregistrées au cours de l'exercice, mais qui se rapportent à des productions
déterminées à venir" par exemple
les frais de pré exploitation d'un bien ;
- les frais d'émission des emprunts et les frais d'acquisition des immobilisations,
droits de mutation, honoraires et
frais d'accès, qui peuvent être ainsi étalés sur plusieurs exercices (fiscalement sur 5
ans maximum) ;
- des "charges à étaler" non définies par le PCG mais relativement à des charges
importantes et non répétitives susceptibles
de bénéficier aux exercices à venir, par exemple une grosse réparation non
préalablement provisionnée.
Les charges à répartir sur plusieurs exercices sont débitées par le crédit du compte
de produit 79 "transfert de
charge" du montant des charges engagées dans l'exercice, et comptabilisées en
classe 6, que l'on veut transférer sur
les exercices ultérieurs.
La répartition des charges se fait ensuite au moyen d'un amortissement du compte
481 qui est crédité par le débit du
compte 6812 "dotations aux amortissements des charges à répartir".
Le fisc ne prend pas en compte ces mécanismes comptables dans le calcul du
résultat imposable, sauf pour les frais
d'émission et d'acquisition.
86
1.8. Primes de remboursement des obligations
Les primes de remboursement des obligations correspondent à la différence entre
prix de remboursement
et prix d'émission de ces obligations. Comptablement elles compensent à l'actif la
différence entre ce que la société a enregistré en dettes et ce qu'elle a reçu comme
liquidités (voir
plus loin § 2.4.1). Les primes assimilables aux frais d'établissement, s'amortissent
selon une réglementation
fiscale spéciale qui donne le choix entre un amortissement au prorata des intérêts
courus ou sur la durée totale de l'emprunt, par fractions égales.
1.9. Ecarts de conversion
Cette rubrique, qui figure à l'actif et au passif, correspond aux comptes 476 et 477
qui enregistrent les gains et les
pertes latentes sur les dettes et les créances libellées en monnaies étrangères. Ces
dettes et ces créances, comptabilisées
en euros, sont en effets actualisées, en fin d'exercice, aux taux de change à cette
date, et l'écart de conversion
vient rétablir l'équilibre du bilan.
Les gains latents n'interviennent pas dans la formation du résultat.
Les pertes latentes entraînent, en revanche, la constitution d'une provision pour
risque (perte de change). Mais lorsque
l'opération traitée en devises est assortie par l'entreprise d'une opération parallèle de
couverture de change, la
provision n'est constituée qu'à concurrence du risque non couvert.
2. Les postes du passif
2.1. Capital et réserves
2.1.1. Capital social ou individuel
Le capital est l'ensemble des sommes mises de façon permanente à la disposition de
l'entreprise
par ses propriétaires ou associés sous forme d'apports en espèces ou en nature, lors
de la création
de l'entreprise ou lors des augmentations ultérieures de capital.
Pour une entreprise en nom personnel, le capital dit individuel, peut varier à tout
moment selon
le désir de l'exploitant. Dans une société, le capital dit social, est fixé par contrat et
ne peut être
modifié qu'en respectant des procédures bien définies (réunion d'une Assemblée
Générale Extraordinaire
des actionnaires notamment). Le capital est divisé en actions de valeur faciale, dite
nominale,
identique quels que soient la date et le prix effectif auxquels elles ont été émises
(voir
prime d'émission ci-après).
Dès le 1er janvier 1999, le capital social pouvait être libellé en euros, par simple
conversion en appliquant le taux
officiel. Cette conversion deviendra obligatoire en 2002, puisque seul l’euro aura
alors cours légal. Deux méthodes
sont envisageables :
La première consiste à convertir globalement le capital social en euros, à arrondir le
chiffre obtenu, puis à le diviser
par le nombre d'actions (ou de parts sociales) composant le capital pour trouver leur
valeur nominale exprimée
en euros. Mais il est alors impossible d'arrondir le montant de la valeur nominale de
chaque titre, sous
peine de créer un écart entre la somme des valeurs nominales et le montant
résultant de la conversion globale du
capital. En d'autres termes, les valeurs nominales comportent nécessairement
plusieurs chiffres après la virgule.
Pour éviter que les entreprises qui recourent à la méthode de la conversion globale
du capital ne soient contraintes
d'afficher des valeurs nominales peu lisibles, la loi du 2 juillet 1998 supprime
l'obligation qui incombe aujourd'hui
aux sociétés par actions de mentionner ce chiffre dans leurs statuts.
87
La seconde méthode consiste, à l'inverse, à convertir la valeur nominale de chaque
action (ou part sociale), à arrondir
le résultat obtenu, puis à le multiplier par le nombre de titres composant le capital
social. Mais il faut alors
réaliser soit une augmentation, soit une diminution de capital, pour retomber sur le
chiffre obtenu lors d'une conversion
globale du capital social.
Dans les sociétés par actions51 (pour les autres, notamment pour les SARL, on
parle de parts) le
capital est divisé en :
- une partie dite capital appelé dont la société a demandé le versement aux
actionnaires (1/4 au
minimum lors de la souscription pour les apports en espèces et les 3/4 restants dans
les 5 ans
suivants) ; le capital appelé est dit libéré lorsque les actionnaires ont effectivement
payé ce
qui leur était demandé ; les sommes restant à verser à court terme par les
actionnaires sur ce
capital appelé figurent dans l'actif circulant à la rubrique "Actionnaires - capital
souscrit - appelé,
non versé" (compte n° 456 ou 45621) ;
- la partie non appelée du capital, le capital non appelé, que les actionnaires auront à
verser
dans les 5 ans lorsque la société le leur demandera ; cette créance sur les
actionnaires figure
comme premier poste du bilan sous la rubrique "Actionnaires-Capital souscrit, non
appelé"
(compte 109).
Outre les apports en espèces ou en nature, le capital des sociétés peut faire l'objet
d'incorporation
de réserves ou de bénéfice, opération purement comptable qui ne modifie pas le
patrimoine de
l'entreprise et se traduit par une augmentation de la valeur nominale ou du nombre
des actions.
Il peut également y avoir réduction de capital. Cette réduction peut être pratiquée :
- à la suite de résultats déficitaires (voir report à nouveau négatif) et on parle de
réduction du
capital par imputation des pertes ;
- en raison d'un capital devenu trop élevé, par remboursement aux actionnaires,
renonciation à
l'appel de capital non libéré, ou rachats d'actions en bourse ou de gré à gré pour les
annuler ;
- par distribution de biens sociaux aux actionnaires ;
Le capital peut faire enfin l'objet d'un amortissement, qui consiste à rembourser aux
actionnaires
tout ou partie du montant nominal de leurs actions, en utilisant exclusivement des
bénéfices ou
des réserves autres que la réserve légale ; aucun changement n'est apporté au
montant du capital
social figurant au bilan, mais les actions amorties deviennent des actions de
jouissance (par opposition
aux actions dites de capital) et ne donnent plus lieu qu'à distribution de
superdividendes
(cf. § 2.1.6 ci-après).
2.1.2. Primes liées au capital social
Lors d'une augmentation de capital par apport dans les sociétés par actions, la prime
d'émission
est l'excédent du prix d'émission sur la valeur nominale des actions. En cas
d'augmentation de
capital par apport en nature, l'excédent de l'évaluation de l'élément d'actif apporté sur
le nominal
des actions attribuées à l'apporteur est de même nature et s'appelle prime d'apport.
De manière
similaire, dans le cas d'une fusion, l'écart entre la valeur de la société absorbée et la
valeur nominale
des nouvelles actions de la société absorbante créées pour remplacer les actions de
la première
s'appelle prime de fusion.
51Voir en annexe 2 les différentes formes de sociétés.
88
2.1.3. L'augmentation de capital social par apports en espèces
Le cours de l'action est inférieur à la valeur nominale
Quand cette circonstance se produit, cela signifie que l'entreprise a fait des pertes
importantes.
Ceci se traduit en général par le fait que les capitaux propres sont inférieurs au
capital social.
Dans ce cas, aucun actionnaire nouveau n'acceptera de s'associer aux pertes
existantes. On ne
peut augmenter le capital.
En fait, l'entreprise en difficulté ne pourra se procurer de l'argent frais que si elle
procède au préalable
à une réduction du capital par échange d'actions dans un rapport suffisant pour que
le capital
social devienne inférieur à l'actif net. On peut ensuite procéder à une augmentation
de capital
: c'est faire un "coup d'accordéon".
Le cours de l'action est supérieur à la valeur nominale
Ceci se produit le plus souvent et correspond notamment au fait que par suite de
l'existence de
réserves, c'est à dire de bénéfices non distribués accumulés, les capitaux propres
sont supérieurs
au capital social.
L'émission peut alors se faire au-dessus du pair c'est-à-dire au dessus de la valeur
nominale, mais
en dessous du cours de l'action, pour être attractive par rapport à un achat en
bourse. Il y a,
comme on l'a vu précédemment, ce que l'on appelle une prime d'émission, cette
prime étant égale
à la différence entre prix d'émission et valeur nominale.
La loi réserve aux détenteurs des anciennes actions un droit préférentiel de
souscription aux
augmentations du capital, dont la valeur théorique est égale à la décote subie par
leurs actions, du
fait d'un prix d'émission inférieur au cours en bourse.
Les actionnaires anciens peuvent céder leur droit de souscription. Si l'on appelle :
C le cours des actions anciennes,
E le prix d'émission (valeur nominale + prime),
N le nombre des actions anciennes,
n le nombre des actions nouvelles,
d la valeur théorique du droit de souscription,
le droit de souscription d est égal à la décote subie par l'action, c'est-à-dire à la
différence entre le
cours ancien et le cours théorique de l'action après émission ; ce cours théorique est
obtenu en
divisant la nouvelle "valeur" de l'entreprise (sa capitalisation boursière initiale + le
produit de
l'émission) par le nouveau nombre d'actions :
Mais le cours en bourse du droit de souscription est souvent différent de cette valeur
théorique et
dépend de la relation entre l'offre et la demande.
Plus la prime d'émission est forte, pour une valeur donnée de l'augmentation de
capital, plus le nombre d'actions
nouvelles est faible et plus il est difficile aux petits porteurs de souscrire à
l'augmentation de capital. Les nouveaux
d = C- NC + nE
N+n
=n
N+n
(C - E)
89
actionnaires recevront sous forme de dividende une rémunération plus faible de la
valeur d'émission. Ceci a pour effet
de faire baisser le cours en bourse. En revanche, une prime d'émission élevée
permet aux anciens actionnaires
qui ne peuvent souscrire de conserver sensiblement leur part du capital social.
Le droit préférentiel de souscription s'exerce a priori sur la totalité des titres émis. Il
est procédé successivement :
* à une souscription "à titre irréductible" ; les détenteurs d'actions anciennes ont un
droit préférentiel à la souscription
des nouvelles actions dans la proportion de p nouvelles actions pour P anciennes
(p/P = n/N) ; s'il existe une
différence entre le nombre d'actions que possède l'actionnaire et le multiple le plus
proche d'actions anciennes qui
est nécessaire pour souscrire (cas des "rompus"), l'actionnaire devra acheter ou
vendre un ou plusieurs dds ;
* à une souscription "à titre réductible" ; les actions non souscrites à titre irréductible
sont attribuées aux actionnaires
qui ont souscrit un nombre d'actions supérieur à celui auquel ils pouvaient prétendre
à titre préférentiel ; ils doivent
acheter pour cela les dds correspondants ;
* s'il reste encore des actions à souscrire, il appartient au conseil d'administration de
les répartir, car l'augmentation
de capital ne peut être réalisée que si toutes les actions ont été souscrites ; il est
alors parfois nécessaire de limiter ou
de supprimer le dds pour ce solde d'actions.
S'il y a émission d'une action nouvelle pour k anciennes (k = N/n), les souscripteurs
de nouvelles
actions devront fournir k dds. S'ils doivent les acheter, ils devront payer au total :
c'est-à-dire la valeur théorique de l'entreprise après émission, telle qu'elle a été
calculée plus haut.
Les nouveaux actionnaires auront ainsi payé le droit qu'ils auront acquis sur les
réserves accumulées
par l'entreprise.
2.1.4. Réserve légale
La loi fait obligation aux sociétés par actions et aux SARL de faire sur le bénéfice net
de l'exercice
(avant toute affectation de ce bénéfice) un prélèvement au moins égal à 5% pour
dotation à
la réserve légale. Cette dotation cesse d'être obligatoire quand la réserve légale
atteint le dixième
du capital social.
Cette réserve ne peut être distribuée, mais peut être incorporée au capital, sous
l'obligation de la
reconstituer à nouveau.
2.1.5. Autres réserves
Il s'agit des réserves qui ne sont pas imposées par la loi. Ce sont notamment :
• les réserves statutaires, dont la constitution est imposée par les statuts et qui ne
peuvent être
distribuées, sauf décision d'une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires
modifiant
les statuts ;
• les réserves facultatives, constituées librement par l'entreprise par mesure de
prévoyance
lorsqu'elle estime opportun de limiter la distribution des bénéfices aux actionnaires ;
• les réserves de renouvellement des immobilisations, constituées distinctement des
précédentes
lorsque l'entreprise souhaite faire connaître aux actionnaires les motifs de cette
rétention
de bénéfices ;
E+N
n
xn
N+n
(C - E) = NC + nE
N+n
90
• les réserves de réévaluation (cf. Annexe 1, sur la réévaluation des bilans).
2.1.6. Report à nouveau - affectation du bénéfice
Après la dotation à la réserve légale est effectuée la distribution du dividende
statutaire prévu par
les statuts et versé aux actionnaires ou associés. Il est généralement de 5 à 6% du
montant libéré
(part versée à la société) du capital social. Le dividende statutaire peut être cumulatif
: dans ce
cas, il est payé en priorité sur les bénéfices des années suivantes si le bénéfice d'un
exercice n'a
pas été suffisant pour effectuer sa distribution.
Après dotation à la réserve légale, versement du dividende statutaire et constitution
d'autres réserves,
l'Assemblée Générale décide, le cas échéant, de distribuer des dividendes
supplémentaires,
ou super-dividendes, aux actionnaires.
Ce que l'on appelle les dividendes est donc constitué de la somme des dividendes
statutaires et
des superdividendes. Ils viennent augmenter les "Autres dettes" du bilan jusqu'à ce
qu'ils soient
payés aux actionnaires.
Les montants affectés aux réserves viennent augmenter le groupe "capital et
réserves". Le reliquat
de bénéfice resté sans affectation constitue le report à nouveau. Ce bénéfice non
distribué,
de même que certaines réserves dont l'Assemblée Générale a la disposition, est
susceptible d'être
distribué ultérieurement. Finalement, l'affectation du bénéfice se présente
généralement sous la
forme suivante :
Bénéfices disponibles
Report à nouveau des exercices antérieurs
Prélèvement sur les réserves
Bénéfice de l'exercice
Total (a)
Affectation des bénéfices
Dividendes
Dotation aux réserves
Total (b)
Report à nouveau de l'exercice :
Total (a) - Total (b)
Le poste report à nouveau peut être négatif et représenter des pertes si, par
exemple, l'entreprise a
accumulé des résultats déficitaires et n'a pas encore compensé ces pertes par
diminution des réserves
ou du poste "primes d'émission d'actions", ou encore par réduction du capital.
Le report des déficits
La perte d'un exercice est fiscalement reportable sur les cinq exercices ultérieurs,
c'est à dire qu'elle peut être déduite
des résultats bénéficiaires de ces cinq exercices.
La comptabilisation des amortissements peut contribuer à rendre un exercice
déficitaire. Les entreprises ont alors la
faculté de reporter les déficits résultant d'amortissements pratiqués en l'absence de
bénéfices sur les exercices ulté91
rieurs, sans que soit opposable la limitation à 5 ans ci-dessus. Les amortissements
correspondant sont alors "réputés
différés" sur le plan fiscal.
Depuis 1984, les entreprises qui subissent un déficit ont la possibilité, sous certaines
conditions d'en faire l'imputation
sur le bénéfice des 3 exercices précédents. Ce report en arrière de déficit ou carry
back ne permet pas de récupérer
immédiatement l'impôt payé en trop les années précédentes mais d'inscrire à l'actif
du bilan une créance sur le
fisc, recouvrable sur les impôts à venir. Cela a pour effet d'améliorer la structure
financière du bilan.
La notion de bénéfice distribuable
Diverses lois récentes ont modifié la définition du bénéfice distribuable ; ce concept
définit le délit, gravement sanctionné,
de "distribution de dividendes fictifs".
Selon ces lois, le bénéfice distribuable est "le bénéfice de l'exercice diminué des
pertes antérieures (report à nouveau
négatif), ainsi que des sommes à porter en réserve en application de la loi (réserve
légale) ou des statuts (réserves
statutaires) et augmenté des reports bénéficiaires (report à nouveau positif)".
L'Assemblée Générale des actionnaires
peut toutefois décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves
"libres", c'est à dire
autres que les réserves légale, statutaires, ou de réévaluation.
Il est interdit de verser des dividendes si le montant non amortis des frais
d'établissement ainsi que des frais de recherche
et développement est supérieur à celui des réserves libres.
2.1.7. L'augmentation de capital par incorporation de réserves ou du bénéfice
Peuvent être incorporés au capital social les réserves, les primes d'émission, le
report à nouveau,
le résultat de l'exercice.
Par augmentation de la valeur nominale
Le nombre d'actions reste inchangé. La valeur théorique de l'action calculée à partir
des capitaux
propres est donc inchangée. Si les porteurs escomptent des distributions de
dividendes, le cours
de l'action va monter. Si ceci ne se produit pas, le rapprochement de la nouvelle
valeur nominale
de l'action de son cours en bourse sera gênant pour de futures augmentations de
capital.
Par distribution d'actions gratuites
Les actionnaires ont alors un droit d'attribution, de valeur théorique a ; ce droit est
négociable.
Son mode de calcul est de même nature que celui du dds :
Si un actionnaire ne possède qu'une action ancienne, il devra par exemple, dans le
cas d'une distribution
d'une action gratuite pour trois anciennes, acheter deux droits d'attribution s'il veut
recevoir
une action gratuite, ou alors vendre son droit d'attribution.
Une telle augmentation de capital n'augmente évidemment en rien la situation nette
de la société
: elle doit se traduire logiquement par une baisse proportionnelle du cours en bourse.
Mais généralement le nouveau cours réel est plus élevé que le nouveau cours
théorique
CN / (N + n), ce qui augmente la capitalisation boursière de l'entreprise. Ce
phénomène est dû
au fait que :
- la baisse initiale de l'action attire la demande,
a = C- CN
N+n
=Cn
N+n
92
- l'augmentation du nombre d'actions augmente globalement la distribution de
dividendes
statutaires,
- les actionnaires sont psychologiquement sensibles à l'accroissement du nombre de
leurs titres.
2.2. Les subventions d'investissement
Le PCG distingue essentiellement trois types de subventions :
• les subventions d'exploitation,
• les subventions d'équilibre,
• les subventions d'investissement.
Les deux premières sont accordées, selon les résultats, pour compenser une
insuffisance des prix
de vente lorsque les pouvoirs publics imposent certaines réductions ou aider
l'entreprise à faire
face à des déficits structurels, et sont passées directement en produits du compte de
résultat.
En revanche, pour les subventions d'investissement qui sont accordées à l'entreprise
pour qu'elle
acquière ou crée des immobilisations, la possibilité lui est laissée de les répartir sur
plusieurs
exercices. On parle alors "d'amortissement" des subventions d'investissement. Cet
amortissement
doit alors adopter un rythme égal à celui de l'amortissement des immobilisations
correspondantes.
Ainsi :
- au moment où la subvention est reçue par l'entreprise, le montant en est porté au
crédit du
compte de situation 131 "subventions d'équipement" (par le débit du compte 512
"banques"
par exemple).
- chaque année on amortit la subvention en débitant un sous-compte du compte 131,
le compte
139 "subventions d'investissement inscrites au compte résultat" par le crédit du
compte de
produits 777 "quote-part des subventions d'investissement virée au résultat de
l'exercice".
Ainsi pour une subvention d'équipement de 100 000 € reçue le 12.6.2003,
amortissable pour
20 000 € en 2003 on passera le 12.6.2003 et le 31.12.2003 les écritures suivantes :
DC
12.6.2003
Banques (512) 100 000
Subvention
reçue
à Subventions d'équipement
(131) 100 000
31.12.2003
Amortissement
de la subvention
Subventions d'investissement inscrites au
compte de résultat
à Quote-part des subventions
d'investissement virée au résultat
de l'exercice
(139)
(777)
20 000
20 000
Lorsque le montant du poste "subventions d'investissement inscrites au compte de
résultat a atteint
celui du poste "subventions d'investissement reçues", ces deux sommes
disparaissent du bilan.
93
2.3. Provisions pour risques et charges - Fiscalité des provisions en général
Les provisions pour risques et charges sont destinées à couvrir une charge prévisible
sans qu'il
soit possible ou utile de l'affecter à un élément d'actif (comme c'est le cas pour les
provisions
pour dépréciation).
Lorsqu'une charge future est certaine (et pas seulement probable) elle relève non
des provisions
mais du compte 408 "Fournisseurs, factures non parvenues" : c'est le cas, par
exemple, de loyers
échus à payer. Pour ce qui concerne les provisions, l'échéance de la charge est
incertaine, comme
le sont les sommes en cause qui peuvent se révéler nulles dans certains cas.
Cette rubrique est l'occasion de traiter de la fiscalité des provisions en général. Du
point de vue fiscal, les provisions
pour dépréciation ou pour risques et charges ne sont admises dans les charges
déductibles pour le calcul du
bénéfice imposable qu'à un certain nombre de conditions précisées dans le Code
Général des Impôts. Il s'agit de
conditions de fond et d'une condition de forme.
Les conditions de fond
- L'objet de la provision doit être nettement précisé, ce qui implique qu'il y ait
individualisation soit de l'élément
d'actif déprécié, soit de la charge prévue et que le montant de la dépréciation ou de
la charge puisse être évalué avec
une approximation suffisante. Ceci élimine en particulier parmi les provisions pour
dépréciation de créances, celles
qui sont évaluées statistiquement sur le passé selon un pourcentage déterminé du
montant total des créances.
- La dépréciation ou la charge doit être probable et pas seulement éventuelle. Ceci
exclut notamment les provisions
de propre assureur.
- L'origine de la dépréciation ou de la charge doit se trouver dans l'exercice, ce qui
exclut la déduction, au moment
de l'établissement des comptes, d'une provision motivée par des événements
postérieurs à la clôture de l'exercice.
- La charge elle-même (et non la dotation aux provisions) doit être déductible, ce qui
exclut par exemple des provisions
pour amendes fiscales ou pénales ou des provisions constituées en prévision de
dépenses somptuaires.
La condition de forme
- Les provisions doivent figurer sur un relevé spécial joint à la déclaration des
résultats de l'exercice et indiquant
leur objet de manière précise.
Lorsque les dépréciations et les charges provisionnées ne se sont pas produites
alors qu'elles avaient été considérées
comme déductibles, les provisions sont reprises comptablement et réintégrées aux
bénéfices taxables. L'administration
fiscale peut contraindre l'entreprise à opérer ces reclassements.
***
Les "provisions réglementées" qui figurent au bilan modèle avant les provisions
pour risques et charges sont des
provisions spéciales qui ne remplissent pas toutes les conditions précédentes, mais
sont néanmoins déductibles selon
des dispositions adoptées pour des motifs économiques particuliers.
Nous citerons pour mémoire, sans détailler les règles qui y sont liées :
- les provisions pour hausse des prix, qui correspondent à la nécessité pour les
entreprises de maintenir le volume
de leurs stocks en période de hausse des prix ;
- les provisions pour fluctuation des cours semblables aux précédentes mais
réservées aux industries de première
transformation de matières premières déterminées ;
- les provisions pour risques afférents à certains crédits à moyen terme résultant
d'opérations faites à l'étranger ;
- les "provisions pour investissements" relatives aux entreprises soumises à
l'intéressement des salariés ;
94
- des provisions relatives à certaines professions (provisions pour reconstitution des
gisements pétroliers et miniers,
provisions pour risques des banques, provisions constituées par les entreprises de
presses, ... ).
2.4. Dettes financières
La rubrique "dettes financières" n'apparaît, en tant que telle, que dans le module de
remplacement
des créances et des dettes du système développé (cf. chapitre II Tableau 12).
Elle regroupe les 4 premières rubriques des dettes du bilan modèle du système de
base :
- les emprunts obligataires,
- les emprunts auprès des établissements de crédits,
- les emprunts et dettes assorties de conditions particulières,
- les autres emprunts et dettes assimilées.
2.4.1. Les emprunts obligataires
Les obligations sont des titres négociables en bourse, représentatifs d'un emprunt
contracté à
long terme par la société émettrice. La dette obligataire52 figure au passif pour le
montant dû effectivement
par l'entreprise. Elle comprend donc le montant des primes de remboursement dont
la contrepartie est enregistrée au débit du compte 169 "primes de remboursement
des obligations",
qui figure à l'actif du bilan sous un poste distinct assimilable aux frais
d'établissement,
mais qui est placé conventionnellement au bas de l'actif (cf. Tableau 8).
Généralement, le remboursement de l'emprunt obligataire ("amortissement" de
l'emprunt) ne se
fait pas globalement en fin de période, mais graduellement par des remboursements
partiels, le
plus souvent annuels. Ces remboursements annuels se fond en général par tranches
tirées au sort.
La somme consacrée chaque année au service de l'emprunt, l'annuité, comprend :
- le paiement des intérêts,
- le remboursement de la tranche d'obligations.
Le tableau d'amortissement porté à la connaissance du souscripteur et qui détaille
les modalités
de remboursement prévoit généralement :
- soit des annuités constantes , dont la fraction de remboursement augmente et les
intérêts
annuels diminuent avec le temps ;
- soit des annuités dégressives, où la fraction de remboursement reste constante,
tandis que
les intérêts annuels diminuent avec le temps.
Les obligations sont dites convertibles en actions si le contrat obligataire prévoit que
le souscripteur
aura la possibilité pendant des périodes déterminées, de transformer sa créance en
une part
d'associé (les conditions de l'échange étant alors précisées dans le contrat).
52L'emprunt obligataire est réservé aux sociétés par actions ayant deux années
d'existence et ayant par ailleurs totalement
libéré leur capital.
95
2.4.2. Les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit concernent notamment :
• les prêts à moyen et long terme53 octroyés par les établissements spécialisés
(Crédit National,
Caisse Centrale de Crédit Hôtelier Commercial et Industriel, Crédit Foncier de
France,
Caisse des Dépôts et Consignations,... ), et par le Fonds de Développement
Economique et
Social ;
• les concours bancaires courants, crédits à court terme obtenus auprès des
banques. Il s'agit
en particulier du CMCC, Crédit de mobilisation des créances commerciales, par
lequel l'entreprise
souscrit auprès de son banquier un billet à ordre, sur présentation d'un ensemble de
créances commerciales courantes, doubles de factures, venant à échéance à des
dates échelonnées
sur une période de 10 jours ; le CMCC est très proche de l'escompte, mais n'offre
pas
les mêmes garanties pour le banquier ; comptablement le CMCC figure au passif
tandis que
la créance commerciale elle-même subsiste à l'actif ;
• les soldes créditeurs de banques, c'est-à-dire les facilités de caisse, les découverts
et les crédits
de campagne ; le terme comptable de solde créditeur (dans la comptabilité de
l'entreprise)
veut dire qu'il s'agit de dettes ; le solde est débiteur dans celle de la banque ; la
facilité
de caisse est consentie pour quelques jours par mois ; le découvert correspond à
une durée
plus longue qui peut aller jusqu'à un an et qui peut être renégocié d'année en année ;
le crédit
de campagne est un découvert particulier consenti aux entreprises dont l'activité est
saisonnière.
2.4.3. Les emprunts et dettes assorties de conditions particulières
Il s'agit des emprunts participatifs, assimilables à des fonds propres parce que
remboursables
après tous les autres créanciers et dont la rémunération peut être fonction du
bénéfice de l'emprunteur,
avances de l'Etat.
2.4.4. Les autres emprunts et dettes assimilées
Ce sont par exemple les billets de trésorerie, nouvel instrument financier qui permet
aux entreprises
de se prêter mutuellement des fonds, à court terme, à des taux proches de celui du
marché
monétaire, sans passer par les banques ; ou encore les billets de fonds qui sont des
billets à ordre
souscrits par l'acquéreur d'un fonds de commerce et représentent la partie du fonds
de commerce
non payée comptant ; leur échéance peut être à long terme.
2.5. Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Pour mémoire. Effets à payer : voir effets de commerce au § 1.5.
2.6. Dettes fiscales et sociales - La TVA
Cette rubrique regroupe les impôts, les taxes, versements et autres retenues dont
l'entreprise est
redevable, ainsi que les sommes dues aux organismes sociaux (URSSAF et Caisses
de retraite).
53 Usuellement, les expressions court terme, moyen terme et long terme sont
appliquées à des échéances respectivement
≤ 1 an, > 1 an et ≤ 5 ans, > 5 ans.
96
Elle contient en particulier les taxes sur le chiffre d'affaires (TVA) dues à l'Etat.
La T.V.A.
La T.V.A. est un impôt indirect sur le chiffre d'affaires dont le principe est d'être
supporté par le
consommateur final. Les entreprises facturent la taxe à leurs clients pour le compte
de l'Etat mais
récupèrent les taxes qui leur ont été facturées par leurs fournisseurs en les déduisant
des montants
des taxes dues à l'administration fiscale au titre des ventes 54. La T.V.A. due à l'Etat
au titre d'un
mois est calculée par différence entre le montant de la T.V.A. perçue auprès des
clients au titre
des ventes du mois, et la T.V.A. récupérable (ou "déductible") sur les achats de
matières premières
et de fournitures55 et sur les immobilisations de ce même mois.
On notera que ce mécanisme est important pour la trésorerie des entreprises,
lesquelles notamment
peuvent récupérer des taxes sur leurs achats alors que leurs fournisseurs leur
consentent des
crédits portant sur des montants taxes comprises.
Le PCG actuel a mis de l'ordre dans les règles de comptabilisation de la T.V.A. en
établissant le
principe que la T.V.A. collectée d'une part, la T.V.A. déductible d'autre part, ne
doivent pas figurer
dans les produits et les charges d'exploitation. S'agissant d'opérations effectuées
pour compte
du Trésor public, elles sont enregistrées, dans la classe 4 des comptes de tiers, au
compte "Etat".
Ainsi les achats et les ventes de biens et de services sont comptabilisés en classe 6
et 7 hors TVA
déductible et collectée. De même le prix d'achat ou le coût de production des
immobilisations
(qui servent à évaluer la valeur comptable de ces immobilisations), ne comprend pas
la TVA déductible.
La TVA déductible sur les achats constitue une créance sur le Trésor Public
enregistrée au débit
du compte 445 "Etat - taxes sur le chiffre d'affaires" (ou du compte 4456 "taxes sur le
chiffre
d'affaires déductibles" dans le système développé).
De même la TVA collectée par l'entreprise constitue une dette envers le Trésor
Public enregistrée
au crédit du compte 445 (ou du compte 4457 "taxes sur le chiffre d'affaires
collectées" dans le
système développé).
54Le champ d'application de la taxe et les conditions de récupération de la TVA sur
les achats sont déterminés par
des dispositions fiscales complexes qui sortent du cadre du présent développement.
55Achats du mois depuis le 1/7/93 ; achats du mois précédent auparavant.
97
Chapitre VI : LES COMPTES DE FLUX - L'AUTOFINANCEMENT
- LE TABLEAU DE FINANCEMENT
1. Les limites de la comptabilité générale pour un usage interne
1.1. Un outil peu adapté à la description de la stratégie de la firme
La stratégie d'une entreprise s'exprime en termes d'objectifs divers, parmi lesquels
on peut trouver
des éléments évoquant des préoccupations et des motivations bien différentes du
seul souci
de profit à court terme, comme :
- la conquête d'une part de marché par un effort de promotion ;
- le souci d'innovation par un effort de recherche & développement ;
- le maintien de la paix sociale, en particulier par une progression des salaires ;
- la diversification des activités de la firme pour la rendre moins vulnérable aux
fluctuations
de la demande ;
- l'amélioration de la productivité des installations actuelles ;
- le désendettement pour acquérir une plus grande indépendance ;
- etc.
Quelle que soit la méthode utilisée pour mener cette réflexion stratégique, il arrive un
moment de
cette réflexion où il faut vérifier que les différents projets sont compatibles sur le plan
financier.
Or l'information dont on dispose pour décrire le passé est structurée par l'usage d'un
modèle
ayant force de loi, qui est celui de la comptabilité générale. D'où l'idée encore
souvent mise en
pratique d'utiliser aussi ce modèle à des fins prospectives, c'est-à-dire de bâtir des
comptes de résultat
et des bilans prévisionnels.
Mais cette présentation de l'information introduit un biais qui fausse l'explication des
projets
économiques des entreprises.
On a vu, dans la première partie du cours, que le cadre comptable traditionnel était
fondé essentiellement
sur des critères juridiques. Le patrimoine, c'est-à-dire l'ensemble des droits et des
obligations
de l'entreprise vis-à-vis des tiers, y est la notion essentielle ; la comptabilité a comme
rôle
premier d'indiquer si la disparition de droits (biens ou créances) et l'apparition de
dettes nouvelles
sont compensées, et si possible au-delà, par l'apparition d'autres droits et par la
disparition de
dettes anciennes. A ce titre, la comptabilité générale est théoriquement censée
assurer la défense
des propriétaires et des tiers créanciers. On a vu qu'elle était aussi tournée vers des
préoccupations
d'ordre fiscal.
Ainsi n'est-il pas étonnant que les dirigeants des entreprises soient conduits à
présenter des information
décalées par rapport à la réalité économique, en utilisant dans le sens le moins
défavorable
les règles comptables d'évaluation, et les possibilités de ventilation dans le temps
permises
par la loi. Tout pousse dans ce sens, qu'il s'agisse des modalités de calcul de l'impôt,
de la nécessité
de donner à des actionnaires une certaine image (favorable ou non suivant les
circonstances
98
et les objectifs poursuivis), ou encore des critères utilisés habituellement dans la
négociation avec
les banquiers.
Si la comptabilité générale reste pour l'entreprise un instrument indispensable pour
négocier avec
l'extérieur, elle est insuffisante pour analyser la cohérence d'une politique.
Cela ne veut pas dire que toutes les informations fournies par la comptabilité
d'entreprise soient
inutilisables à cet effet. Nous allons voir qu'il est possible de réaménager et de
reclasser l'information
comptable dans un cadre logique, faisant ressortir de façon parlante les grandes
fonctions
économiques de l'entreprise et leur articulation, quitte à faire appel dans certains cas
à des données
d'origine extra-comptable.
Mais avant de présenter ce cadre - que nous appellerons comptabilité économique -
il paraît utile
d'illustrer ce qui vient d'être dit sur un exemple chiffré.
1.2. Illustration des limites de la comptabilité générale
Considérons par exemple une société dont le bilan fin 2003 est, après répartition,
celui du
Tableau 14 suivant :
Actif Passif
Immobilisations brutes 7 000
Amortissements - 6 100
Immobilisations nettes 900
Titres de participation 1 570
Stocks de matières premières 1 550
Stocks de produits finis 3 200
Clients et comptes rattachés 3 980
Créances diverses 1 010
Valeurs mobilières de placement 1 560
Disponibilités 1 120
Capital 2 500
Réserves 930
Report à nouveau 250
Emprunts et dettes assimilées 1 200
Fournisseurs et comptes rattachés 10 010
Total 14 890 Total 14 890
Tableau 14
Bilan fin 2003 après répartition du résultat
en milliers d' euros
Les dirigeants de cette société ont conçu le projet pour 2004 :
- d'acquérir pour 4 500 000 € un nouvel équipement industriel ;
- de constituer une équipe de recherche, afin de mener des travaux sur une nouvelle
technologie.
La Direction Financière, après avoir demandé aux responsables des Directions
Commerciale et
de la Production leurs prévisions concernant respectivement les ventes et les frais de
production
pour 2004, établit le bilan et le compte de résultat prévisionnels. Ces comptes sont
ceux du
Tableau 15 et du Tableau 16 ci-après.
99
Actif Passif
Immobilisations 10 000
Amortissements - 4 900 5 100
Titres de participation 1 650
Stocks de matières premières 1 830
Stocks de produits finis 2 970
Clients et comptes rattachés 3 680
Créances diverses 2 240
Valeurs mobilières de placement -
Disponibilités 970
Capital 4 500
Réserves 930
Report à nouveau 250
Perte de l'exercice - 60
Subvention d'investissement 500
Provisions pour risques et Charges 750
Emprunts et dettes assimilées 3 500
Fournisseurs et comptes rattachés 8 070
Total 18 440 Total 18 440
Tableau 15
Bilan prévisionnel 2004 avant répartition
en milliers d'euros
Charges Produits
Achats de matières premières 12 430
Variation de stocks de matières premières - 280
Autres charges externes 820
Impôts, taxes et v.a.. 3 480
Charges de personnel 10 750
Dotation aux amortissements 600
Dotation aux provisions 750
Charges financières 510
Charges exceptionnelles sur opération en capital 200
Impôt sur les bénéfices 0
Production vendue 27 730
Production stockée - 230
Production immobilisée 500
Produits nets sur cession de valeurs mobilières de placement
100
Produits exceptionnels sur opération en capital
• Produits de cession d'éléments d'actif 1 000
• Subventions d'investissement virées au résultat de
l'exercice 100
Perte de l'exercice 60
Total 29 260 Total 29 260
Tableau 16
Compte de résultat prévisionnel 2004
en milliers d'euros
Le bilan prévisionnel de 2004 est une description statique du patrimoine à une date
déterminée.
On constate que cette description ne fait pas apparaître clairement les flux que sont
les mouvements
de patrimoine. Or ce sont justement ces flux qui caractérisent le mieux le projet en
cause.
On est alors incité à effectuer la comparaison terme à terme entre les différents
postes des bilans
de 2003 et 2004. On obtient aisément le Tableau 17 ci-après.
100
Actif Passif
dimin. augm. dimin. augm.
Immobilisations nettes
Titres de participation
Stocks de matières premières
Stocks de prod. finis
Clients et comptes rattachés
Créances diverses
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
230
300
1 560
150
4 200
80
280
1 230
Capital
Réserves
Report à nouveau
Bénéfice
Subventions reçues
Provisions pour risques et charges
Emprunts et dettes assimilées
Fournisseurs et comptes rattachés
60
1 940
2 000
500
750
2 300
Totaux 2 240 5 790 Totaux 2 000 5 550
Tableau 17
Bilan différentiel
en milliers d'euros
On vérifie sur ce tableau l'égalité suivante :
Σ Variations positives des postes du passif Σ Variations positives des postes de l'actif
+=+
Σ Variations négatives des postes de l'actif Σ Variations négatives des postes du
passif
et l'on est tenté d'appeler ressources et emplois respectivement le premier et le
deuxième membre
de cette égalité.
En réalité, cette présentation ne permet pas d'expliciter clairement les choix qui ont
été effectués.
En effet, dans l'exemple que nous donnons, les chiffres prévisionnels ci-dessus
résultent des éléments
suivants du projet :
- achat d'un équipement de 4 500 000 €,
- investissement dans des travaux de recherche & développement pour 2 000 000 €,
- augmentation de capital de 2 000 000 €,
- nouvel emprunt de 2 500 000 €,
- remboursement d'emprunt pour 200 000 €,
- obtention d'une subvention d'équipement de 600 000 €,
- cession pour 1 000 000 € d'une immobilisation de valeur brute 2 000 000 € et de
valeur
nette 200 000 €,
- cession pour 1 660 000 € de titres de placement de valeur comptable
- 1 560 000 €.
A ces éléments s'ajoute une distribution de dividendes de 200 000 € qui n'apparaît
pas dans les
comptes prévisionnels 2004, ces derniers étant établis avant répartition.
Or certains de ces éléments n'apparaissent pas explicitement parmi les chiffres
fournis par la
comptabilité générale :
101
- l'investissement dans les travaux de recherche & développement n'apparaît que
très partiellement
sous la rubrique "production immobilisée" (Compte 721)56,
- les désinvestissements en valeurs mobilières de placement donnent lieu à des
écritures
qui ne permettent pas de retrouver aisément le montant des cessions,
- enfin les rubriques financières agglomèrent désendettement et nouvel endettement,
de
telle sorte qu'il est difficile d'en retrouver les montants,
Si l'on considère que les préoccupations spécifiques du responsable de l'entreprise
s'expriment
ici essentiellement sous la forme de trois questions :
- quelle politique d'investissement et de désinvestissement retenir ?
- compte-tenu de cette politique, quelle part de l'investissement pourra être financée
par
l'entreprise elle-même, c'est-à-dire par l'épargne résultant de son activité et par les
ressources
de désinvestissement ?
- quelle sera la part restante qui devra être couverte par un financement externe ?
On constate d'après ce qui précède que les seules données de la comptabilité
générale ne permettent
pas à elles seules de vérifier la cohérence financière de la stratégie, à savoir
l'équilibre suivant
:
Epargne de la période
Investissement +
+ = désinvestissement
Désendettement +
Nouvel endettement
Si l'on souhaite faire ressortir chacun des éléments de l'égalité qui précède, on est
conduit à présenter
les informations numériques sous une forme qui peut par exemple être celle des trois
tableaux
ci-après.
56Ce compte 721 enregistre le coût des travaux faits par l'entreprise pour elle-même.
Il est crédité par le débit du
compte d'immobilisation concerné, d'un montant égal, en principe, au coût réel de
production des immobilisations
créées, ou par le débit du compte 23 "Immobilisations en-cours", s'il s'agit de travaux
importants et longs.
102
Emplois Ressources
Achats de matières premières 12 430
Variation de stocks de matières premières - 280
Autres charges externes 820
Impôts, taxes et versements assimilés 3 480
Charges de personnel 10 750
Charges financières 510
Impôt sur les bénéfices 0
Dividendes 200
Epargne 1 590
Production vendue 27 730
Production stockée - 230
Etudes de l'entreprise pour elle-même 2 000
Total 29 500 Total 29 500
Tableau 18
Formation de l'épargne
Emplois Ressources
Acquisition de matériel 4 500
Accroissement des stocks 50
Achat de titres de part. 80
Etudes 2 000
Cession d'immobilisation 1 000
Cession de titres de placement 1 660
Diminution de liquidités 150
Flux d'investissement 3 820
Total 6 630 Total 6 630
Tableau 19
Investissement
Emplois Ressources
Remboursement d'emprunt 200
Désendettement à court terme 1 740
Achat de créances à court terme 1 230
Flux de financement externe 2 230
Augmentation de capital 2 000
Nouvel Emprunt à long terme 2 500
Diminution du crédit clients 300
Subvention 600
Total 5 400 Total 5 400
Tableau 20
Financement externe
On remarquera que ces tableaux font apparaître des flux de valeur, par opposition
aux stocks
comptables57 de patrimoine décrits par les bilans de la comptabilité générale.
On notera ensuite que ces flux de valeur sont des flux effectifs : ils ne comportent en
effet ni dotation
aux amortissements, ni mouvement de provision, ni affectation à des réserves ou
report à
nouveau, ni charge exceptionnelle sur opération en capital, ni subvention
d'investissement virée
au résultat de l'exercice...
57 Au sens large, c'est-à-dire relatifs à toutes les catégories d'éléments du
patrimoine.
103
Enfin le fait que, pour des raisons fiscales, l'entreprise ait choisi de ne faire
apparaître en comptabilité
générale que 500 000 € d'études faites par l'entreprise pour elle-même n'apparaît
pas. En
revanche l'investissement en recherche & développement, qui était en grande partie
passé en
charges du compte d'exploitation générale, est ici pris en compte explicitement.
Ainsi sont dissociés deux aspects très différents de la gestion de l'entreprise :
- les tableaux précédents décrivent les éléments principaux de la stratégie (ici faire
un effort
d'investissement et le financer de manière appropriée) ;
- le bilan et le compte de résultat de la comptabilité générale traduisent surtout des
choix
tactiques de la firme vis à vis de l'administration fiscale et de ses actionnaires.
Les trois tableaux "formation de l'épargne", "investissement", "financement externe"
constituent
ainsi une ébauche de comptabilité de flux, déjà beaucoup plus parlante que les
comptes traditionnels
donnés au début de cet exemple.
Cette présentation est toutefois centrée presque exclusivement sur les problèmes de
l'investissement
et de son financement. Les préoccupations d'un chef d'entreprise ne se résument
pas nécessairement
au seul souci de s'assurer que sa firme a les capacités de financer, par son épargne
propre,
une part suffisante de l'effort d'investissement : il peut s'agir aussi pour lui d'analyser
les
conditions dans lesquelles cette épargne apparaît. Les questions qui se posent alors
relèvent de
l'un des trois aspects suivants :
- l'aspect technique et commercial : combien produire, combien vendre et à quel prix,
quelle sera la consommation de matière première, etc. ?
- l'aspect social : quel effectif prévoir, dans quelles catégories et qualifications,
quelles
augmentations de salaire consentir, etc. ?
- l'aspect financier lié à la distribution de revenus à l'extérieur de l'entreprise (charges
financières,
dividendes, problèmes fiscaux).
On peut noter par ailleurs qu'il serait utile de mettre en évidence la nécessaire
relation précédente
entre épargne, investissement et financement, sans que l'on soit obligé de la vérifier
séparément.
Cela va nous conduire à adopter une présentation différente mais de même esprit,
en cinq
"comptes économiques", très semblables à ceux que la comptabilité nationale
emploie pour
les entreprises, et que nous allons examiner ci-après.
2. Les cinq comptes économiques
L'activité passée ou future d'une firme au cours d'une période donnée peut être
décrite à l'aide
d'une série de cinq comptes économiques. Chacun des ces comptes permet de
dégager un solde
caractéristique d'une des cinq fonctions suivantes :
- création de valeur ajoutée ;
- distribution de revenus directement liés à l'exploitation ;
104
- distribution de revenus aux propriétaires, aux prêteurs et à l'Etat ;
- reproduction et aménagement du capital par l'investissement et le
désinvestissement ;
- financement par recours à des fonds extérieurs.
Le solde d'un compte est la différence entre des flux de ressources et des flux
d'emplois et l'articulation
entre les cinq comptes tient au fait qu'un même solde se retrouve en emplois dans
un
compte et en ressources dans le suivant (ou l'inverse selon le cas).
On peut représenter le schéma général d'articulation des comptes économiques sur
la Figure 8 ciaprès
qui donne pour chacun d'eux le contenu théorique des emplois et des ressources.
2.1. Présentation des cinq comptes
1) Compte de production
Emplois Ressources Commentaires
Achats de matières premières et de
marchandises
Diminution de stocks de matières
premières ou de marchandises (ou
augmentation en négatif)
Autres charges externes
Solde : VALEUR AJOUTEE
BRUTE
Ventes de marchandises
Ventes de produits ou de services
Accroissement de stocks de produits
finis ou en cours (ou diminution
en négatif)
Investissements corporels et incorporels
faits par l'entreprise par la
mise en oeuvre de ses moyens propres
Fonction de création de valeur
ajoutée (par l'activité de négoce ou
par l'activité productive)
En ressources figure la production
de la période et le chiffres d'affaires
de l'activité de négoce,
En emplois, la consommation intermédiaire,
et le coût d'achat des
marchandises vendues
2) Compte d'exploitation
Emplois Ressources Commentaires
Salaires et charges sociales
Impôts et taxes autres que sur les
Bénéfices Industriels et Commerciaux
Solde : EXCEDENT BRUT
D'EXPLOITATION
Valeur ajoutée brute
Subvention d'exploitation
Fonction de distribution de revenus
liés à l'exploitation courante
3) Compte d'affectation
Emplois Ressources Commentaires
Intérêts payés
Dividendes
Impôts sur les bénéfices
Solde : EPARGNE BRUTE
Excédent brut d'exploitation
Produits financiers
Subvention d'équilibre
Fonction de distribution de revenus
liés à la stratégie de la firme
105
4) Compte de capital
Emplois Ressources Commentaires
Accroissement des stocks
Investissements en immobilisations
incorporelles et corporelles
Solde : CAPACITE DE
FINANCEMENT ou :
Epargne brute
Produits de cession d'immobilisation
(Produits - Charges) exceptionnels
sur opérations de gestion58
Subventions d'équipement
Solde : BESOIN DE
FINANCEMENT
Fonction de reproduction du capital
En ressources : l'autofinancement
économique (ou financement interne)
+ les subventions d'équipement
En emplois : l'investissement
5) Compte financier
Emplois Ressources Commentaires
Besoin de financement ou :
Remboursement d'emprunts
Nouveaux prêts
Achats de titres
Augmentation de créances à CT
Diminution de dettes à CT
Accroissement des liquidités ou :
Capacité de financement
Augmentation de capital par apports
Nouveaux emprunts
Recouvrement de prêts
Cession de titres
Diminution de créances à CT
Augmentation de dettes à CT
Diminution des liquidités
Financement externe
Figure 8
Les comptes économiques
L'ordre dans lequel ces comptes sont articulés ne préjuge pas de l'ordre selon lequel
ils peuvent être établis, ni d'une
quelconque hiérarchie entre les fonctions qui leur sont relatives.
Pour décrire l'activité passée, le problème ne se pose pas car tous les chiffres
nécessaires sont des chiffres effectivement
constatés que l'on obtient, plus ou moins facilement, par synthèse d'informations
comptables et extracomptables.
Rien ne s'oppose alors à ce que l'on commence par calculer le valeur ajoutée brute
(VAB) puis l'excédent
brut d'exploitation (EBE) puis l'épargne brute (EB) et ensuite le besoin (ou la
capacité) de financement. Le cinquième
compte permet alors in fine de vérifier que ce besoin de financement a été
effectivement couvert, c'est-à-dire
que l'on a bien : Investissement = Epargne brute + Désinvestissement +
Financement externe.
58 C'est-à-dire autres que ceux relatifs aux opérations en capital (cessions et
subventions d'investissement virées au
résultat) et aux mouvements de provisions.
106
En revanche, dans une optique prévisionnelle, l'établissement des comptes se fera
dans un ordre qui dépendra de la
nature des préoccupations de l'utilisateur. Ce dernier remplira tout d'abord les
rubriques liées à ses hypothèses premières,
il complétera ensuite le tableau en cherchant les conséquences directes de ces
hypothèses, puis conclura ou
non à la cohérence de l'ensemble. Si par exemple on part du choix d'un plan
d'investissement et d'une politique de financement
déterminée, on aura tendance à remplir d'abord le bas du tableau puis à regarder
ensuite si l'appareil de
production ainsi transformé est susceptible de dégager une épargne brute suffisante.
2.2. La signification des soldes
Nous analyserons la signification des soldes des comptes économiques en nous
plaçant sous l'angle
rétrospectif et en considérant une période déterminée. Il est entendu que tout ce qui
suit pourrait
s'exprimer en termes prévisionnels et que dans les deux cas, l'interprétation des
comptes n'est
en fait vraiment pertinente que si on les établit pour une série de périodes
consécutives (isoler
une année, par exemple, n'aurait la plupart du temps guère de sens).
La valeur ajoutée brute (V.A.B.)
Pour exercer l'activité en vue de laquelle elle a été créée, l'entreprise achète à
l'extérieur un certain
nombre de biens et de services, qu'elle transforme au cours du processus de
production en un
ensemble d'autres biens et services de valeur supérieure. Ces derniers, au cours
d'une période
donnée sont conservés en stock, immobilisés par l'entreprise pour son usage propre
ou échangés
contre des créances.
La différence entre :
- la valeur de la production de la période considérée (ventes + augmentation
algébrique des
stocks de produits finis ou d'en-cours + travaux de l'entreprise pour elle-même
considérés
comme des investissements)
- et la valeur de la consommation intermédiaire relative à cette production (achats de
biens et
services à l'extérieur + diminution algébrique des stocks de matières premières),
constitue la valeur ajoutée brute liée à l'activité productive de la période. A cette
valeur ajoutée
productive s'ajoute le cas échéant la valeur ajoutée liée à l'activité de négoce, égale
à la différence
entre le montant des ventes de marchandises et le coût d'achat de ces marchandises
vendues.
C'est une valeur dite brute parce qu'on ne fait figurer dans les consommations
intermédiaires
aucun élément qui, sous forme de dotations aux amortissements, représenterait une
"consommation"
ou une perte de valeur du capital fixe employé, au cours de la période considérée.
La V.A.B. s'identifie également à un flux de revenus répartis entre :
- le travail (salaire, traitements,...) ;
- les propriétaires (dividendes) ;
- les prêteurs (intérêts) ;
- l'Etat (impôts) ;
- l'entreprise elle-même (épargne brute).
En terme de comptabilité nationale, la V.A.B. représente la mesure de la contribution
de la firme
à l'ensemble de l'oeuvre de production de richesse de l'économie. Les V.A.B.
obtenues dans les
107
entreprises sont des grandeurs économiques comparables et additives59, ce qui
n'est le cas ni des
chiffres d'affaires (montant des ventes) ni des productions, dont les additions n'ont
aucune signification
économique.
La notion de valeur ajoutée intervient dans l'expression fiscale de Taxe à la Valeur
Ajoutée. Mais le Code Général
des Impôts précise la manière de taxer la valeur ajoutée sans définir cette dernière :
la TVA à acquitter sur une période
donnée s'obtient en ôtant de la taxe sur les ventes les taxes déductibles sur les
achats, sur les autres charges
d'exploitation, dont les frais financiers, et sur les investissements. Or les frais
financiers et les investissements qui ouvrent
droit à déduction n'entrent pas dans le calcul de la V.A.B. économique. Par ailleurs
les taux applicables à chacun
des éléments du calcul peuvent être différents.
L'excédent brut 60 d'exploitation
L'excédent brut d'exploitation (EBE) est la différence entre :
- la V.A.B. augmentée de subventions d'exploitation éventuelles,
- et les revenus distribués qui sont directement liés à l'exploitation et non pas à des
choix
de nature financière ou fiscale, c'est à dire :
- les charges de personnel ;
- les impôts et les taxes autres que l'impôt sur le bénéfice (et sur lesquels l'entreprise
a peu d'action).
L'E.B.E. est calculé à partir de flux qui ne dépendent que des seules conditions
technologiques et
organisationnelles de l'exploitation. Ainsi, observé sur une série d'années, il permet
de comparer
des entreprises en faisant abstraction de leur stratégie financière (recours à
l'emprunt ou aux actionnaires,
distribution de dividendes), ainsi que de leur politique et de leur environnement
fiscaux61.
L'épargne brute et le besoin de financement
L'épargne brute est la part de l'E.B.E. (augmenté de subventions d'équilibre
éventuelles) qui est
conservée par l'entreprise après distribution de revenus :
- aux prêteurs (intérêts) ;
- aux propriétaires (dividendes) ;
- à l'Etat (impôt sur les bénéfices) ;
Cette répartition constitue un élément essentiel de la politique de la firme car elle en
conditionne
largement l'avenir. Elle caractérise en effet les choix effectués quant aux modes de
financement
et à la politique de croissance.
59 A certaines corrections près, la somme des valeurs ajoutées de tous les agents
économiques est égale au produit
intérieur brut (P.I.B.).
60 Comme la V.A.B., ce solde est brut, car l'usure ou l'obsolescence des
immobilisations n'y est pas prise en compte.
Leur perte de valeur n'est prise en compte que lorsqu'elle est effectivement
constatée, c'est-à-dire lors des cessions
(dans le "compte de capital").
61 C'est l'EBE, auquel on retranche les amortissements des immobilisations
industrielles, qui donne le "résultat
opérationnel" que l'on utilise comme numérateur du ROCE, rentabilité des capitaux
employés déjà évoquée à
propos des ratios.
108
2.3. L'autofinancement
L'épargne brute concourt, avec les ressources de désinvestissement et le flux
d'endettement extérieur
("besoin de financement"), à financer les investissements de l'entreprise.
Le terme d'autofinancement recouvre dans le langage financier de très nombreuses
acceptions.
On trouvera fréquemment la définition suivante :
Autofinancement
= résultat après impôt moins les dividendes,
+ les dotations aux amortissements,
+ les mouvements nets de provisions, c'est-à-dire les dotations moins les reprises62.
On parle également de capacité d'autofinancement lorsqu'on se situe avant
distribution des dividendes,
c'est-à-dire en les rajoutant, et d'autofinancement courant en annulant l'effet des
charges
et produits exceptionnels autres que les mouvements de provisions, c'est-à-dire en
rajoutant la
différence algébrique entre ces derniers. L'autofinancement courant et l'épargne
brute sont identiques.
Le terme de cash-flow recouvre généralement un concept voisin de celui
d'autofinancement.
Dans l'acception première du terme, on se place en fait du seul point de vue de la
trésorerie :
le cash-flow est alors la différence entre encaissements et décaissements au sens
strict ; on
peut alors dissocier ce flux de trésorerie en un cash-flow d'exploitation et un cash
flow financier.
Mais en France, on met généralement derrière ce terme les définitions ci-après :
Cash-flow brut
= capacité d'autofinancement courant + impôt
= résultat net
+ impôt
+ (charges-produits) exceptionnels autres que mouvements de provisions
+ mouvements nets de provisions
+ dotations aux amortissements
Cash-flow net
= capacité d'autofinancement courant
= cash-flow brut - l'impôt
= M.B.A., la marge brute d'autofinancement
= épargne brute + dividendes.
62 Dans les définitions plus précises, cet élément relatif aux provisions ne concerne
que les provisions liées à des
risques non réels ou à des risques à plus d'un an, les autres provisions étant
considérées comme des charges à termes.
109
La figure ci-dessous récapitule ces diverses définitions de l'autofinancement :
Figure 9
Les principales définitions de l'autofinancement
A ce stade de l'exposé, il est maintenant possible de présenter les "soldes
intermédiaires de gestion"
et le tableau de financement que le PCG propose à titre facultatif dans le système
développé.
En ce qui concerne les soldes intermédiaires de gestion que l'on trouvera Tableau 21
ci-après,
on notera que la définition des quatre premiers d'entre eux correspond au contenu
des deux premiers
comptes économiques.
- dividendes
Marge brute d'autofinancement
MBA
Capacité d'autofinancement
courant
Epargne Brute EB Cash-flow net
= Résultat après impôt sur les bénéfices
+ dotations aux amortissements
+ dotations – reprises de provisions
+ charges – produits exceptionnels autres
que mouvements de provisions
- dividendes
Capacité
d'autofinancement
Autofinancement
- charges + produits
exceptionnels sur
opé. de gestion
+ dividendes
110
Produits (Colonne 1) Charges (Colonne 2) Soldes intermédiaires des exercices
(Col. 1-2) N N-1
Ventes de marchandises ..... Coût d'achat des marchandises vendues ..... • Marge
commerciale ..... .....
Production vendue
Production stockée
Production immobilisée
TOTAL
.....
.....
.....
.....
ou Déstockage de production (a)
TOTAL
.....
.....
• Production de l'exercice
.....
.....
• Production de l'exercice
• Marge commerciale
TOTAL
.....
.....
.....
Consommation de l'exercice en provenance de
tiers
TOTAL
.....
.....
• Valeur ajoutée
.....
.....
• Valeur ajoutée
Subvention d'exploitation
TOTAL
.....
.....
.....
Impôts, taxes et versements assimilés (b)
Charges de personnel
TOTAL
.....
.....
.....
• Excédent brut (ou Insuffisance brute) d'exploitation
.....
.....
• Excédent brut d'exploitation
Reprises sur charges et transferts de charges
Autres produits
TOTAL
.....
.....
.....
.....
• ou Insuffisance brute d'exploitation
Dotation aux amortissements et aux provisions
Autres charges
TOTAL
.....
.....
.....
.....
• Résultat d'exploitation (bénéfice ou perte)
.....
.....
• Résultat d'exploitation
Quotes-parts de résultat sur opérations
faites en commun
Produits financiers
TOTAL
.....
.....
.....
.....
• ou Résultat d'exploitation
ou Quotes-parts de résultat sur opérations
faites en commun
Charges financières
TOTAL
.....
.....
.....
.....
• Résultat courant avant impôts (bénéfice ou perte)
.....
.....
Produits exceptionnels ..... Charges exceptionnelles ..... • Résultat exceptionnel
(bénéfice ou perte) ..... .....
• Résultat courant avant impôts
• Résultat exceptionnel
TOTAL
.....
.....
.....
• ou Résultant courant avant impôts
• ou Résultat exceptionnel
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
TOTAL
.....
.....
.....
.....
.....
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) (c)
.....
.....
Produits des cessions d'éléments d'actif ..... Valeur comptable des éléments
cédés ..... Plus-values et moins-values des cessions d'éléments d'actif
..... .....
(a) En déduction des produits dans le compte de résultat.
(b) Pour le calcul de la valeur ajoutée, sont assimilés à des consommations externes,
les impôts indirects à caractère spécifique inscrits au compte 635 "Impôts, taxes
et versements assimilés" et acquittés lors de la mise à la consommation des biens
taxables.
(c) Soit total général des produits - total général des charges.
Tableau 21
Soldes intermédiaires de gestion du PCG
111
2.4. Le tableau de financement
On appelle tableau de financement un compte en deux colonnes dont le contenu
correspond à celui
des deux derniers comptes économiques "de capital" et "financier", en supprimant le
solde intermédiaire
qu'est la capacité ou le besoin de financement.
Le tableau de financement peut prendre en fait, tout en reprenant le même contenu,
des formes
très diverses. On trouvera ci-après le Tableau 22 présentant une forme (assez
proche de celle du
modèle développé du PCG) qui est cohérente avec la décomposition fonctionnelle du
bilan, que
nous avons présentée au chapitre III, en FDR, BFDR d'exploitation et hors
exploitation, et trésorerie.
Les flux (les "variations") correspondent au passage d'un bilan au suivant.
1. Variation du FDR = ressources acycliques stables -emplois acycliques
stables
RESSOURCES ACYCLIQUES STABLES
. Capacité d'autofinancement
. Augmentation de capital en numéraire ou par apports en nature
. Produits des cessions d'immobilisations
. Dettes financières stables contractées au cours de l'exercice
. Subventions reçues
EMPLOIS ACYCLIQUES STABLES
. Investissements en immobilisations incorporelles
. Investissements en immobilisations corporelles
. Investissements en immobilisations financières
. Dividendes versés
. Remboursement des dettes financières stables
2. Variation du BFDR global
Variation du BFDR d'exploitation = emplois liés au cycle d'exploitation - Ressources
liées au cycle d'exploitation
EMPLOIS LIES AU CYCLE D'EXPLOITATION
. Augmentation des stocks
. Augmentation des créances liées au cycle d'exploitation après réintégration des
effets escomptés non échus
RESSOURCES LIEES AU CYCLE D'EXPLOITATION
. Augmentation des dettes liées au cycle d'exploitation
Variation du BFDR hors exploitation = emplois acycliques et instables - ressources
acycliques et instables.
("créances diverses" et "dettes diverses" notamment celles relatives au paiement de
l'impôt sur les résultats, les frais
financiers à payer et payés d'avance, les dettes fournisseurs d'immobilisations, et les
dividendes à payer)
3. Variation de la trésorerie
EMPLOIS
. Augmentation des actifs de trésorerie, dont les valeurs mobilières de placement
RESSOURCES
. Augmentation des concours bancaires courants (dont l'escompte)
Tableau 22
Présentation fonctionnelle du tableau de financement
L'interprétation d'un tel tableau de financement permet une analyse dynamique du
risque de
faillite, par opposition à l'analyse statique permise par un simple bilan.
112
L'analyse de l'évolution de la couverture des investissements par les financements
stables peut
se faire grâce au ratios suivants :
- ratios flux de financement propre (CAF + augmentations de capital + subventions +
cessions -dividendes) + flux sur endettement stable / investissements (avec ou sans
BFDR
d'exploitation)
- ratios financement propre / investissements (avec ou sans BFDR d'exploitation)
De même, la capacité de remboursement des dettes stables, que nous avons déjà
évoquée, peut
se mesurer grâce à la CAF, par des ratios du type :
- Dettes financières stables / CAF < 3 ou 4 ans
- CAF / Σ remboursements > 2
3. Elaboration des comptes économiques
Les trois premiers comptes économiques qui retracent les opérations liées à la
production de
biens et de services, et à la répartition des revenus, correspondent (à l'exception des
dividendes)
à des charges et à des produits inscrits au compte de résultat et relatifs à des flux de
valeur
effectifs de l'exercice résultant de l'exploitation courante63, à l'exclusion :
- des flux fictifs que sont les dotations aux amortissements et les mouvements de
provisions
(dotations et reprises) ;
- des charges et produits exceptionnels.
Le lecteur pourra vérifier qu'on peut retrouver l'épargne brute, solde du compte
d'affectation,
donc des trois premiers comptes regroupés, à partir des flux, que nous qualifierons
de "fictifs",
et qui ont été écartés dans le compte de résultat. Cette identité provient évidemment
de
l'équilibre même du compte de résultat. On a en effet :
Epargne brute64 + dividendes = résultat net
+ dotations aux amortissements
+ dotations aux provisions
- reprises de provisions
+ charges exceptionnelles65
- produits exceptionnels 45
Les comptes capital et financier retracent quant à eux les opérations
d'investissement et les
mouvements de dettes et de créances au sens large, opérations dont les flux ne sont
pas recensés
dans le compte de résultat, mais peuvent se retrouver à partir du bilan différentiel
après affectation
du résultat.
63 Sans préjuger des contreparties financières de ces flux.
64 Calculée avec des évaluations comptables stricto sensu des stocks et de la
production immobilisée.
65 Autres que les mouvements de provisions.
113
Deux précautions doivent alors être prises :
• les opérations d'investissement ne sont pas les seules causes de variation des
postes d'actif
; en effet, ces postes peuvent être affectés par les opérations de cession, de
réforme, ou
de réévaluation ; chacun des postes du bilan doit donc faire l'objet d'une analyse
précise
permettant d'éliminer toutes ces causes de variation ;
• les variations considérées portent sur des postes comptables qui, suivant le degré
de finesse
des comptes disponibles, peuvent être plus ou moins agrégés ; ainsi par exemple, la
variation globale du poste "prêts" peut recouvrir des variations de signes contraires
de
prêts à différents emprunteurs ; or une variation positive d'un poste d'actif correspond
à un
emploi, alors qu'une variation négative du même poste correspond à une ressource :
cession
d'immobilisation, déstockage, recouvrement de créance par exemple. L'interprétation
des différents flux de ressources et d'emplois sera donc meilleure et plus significative
si
les rubriques du bilan sont plus détaillées66.
Deux rubriques du compte de capital proviennent par ailleurs du compte de résultat ;
il s'agit :
- de la différence (produits-charges) exceptionnels sur opérations de gestion, que l'on
a
exclue du calcul de l'épargne brute67 et que l'on considère, si cette différence est
positive,
comme une source additionnelle d'autofinancement ;
- des produits de cession.
On peut considérer que l'épargne brute est également le solde des deux derniers
comptes économiques
regroupés en un tableau de financement. C'est aussi le solde d'un compte recensant
tous les éléments du bilan différentiel qui ont été écartés dans l'établissement des
comptes capital
et financier, à l'instar de ce qui a été vu plus haut à propos des trois premiers
comptes :
variation des amortissements et des provisions, valeurs comptables des éléments
d'actif cédés,
variations de réserves et incorporations de réserves au capital, amortissement des
subventions
d'investissement, etc. Mais ce compte est difficile à établir, car le caractère de
ressources ou
d'emploi est fort peu parlant dans le cas des flux fictifs.
4. Les usages de la comptabilité économique
Le schéma d'analyse proposé précédemment peut s'appliquer aussi bien à l'échelle
de l'économie
tout entière d'un pays qu'à celle d'une firme. Dans ce dernier cas, il peut servir soit à
dégager des critères de jugement de l'activité passée, soit à constituer le support de
l'établissement
d'un plan pour le futur. Envisageons successivement ces différents usages.
66 L'établissement des comptes économiques sera de ce fait facilité si l'on dispose
pour chaque poste de la somme
des mouvements débiteurs et de la somme des mouvements créditeurs de la période
(cf. le grand livre et les balances).
67 Parce qu'on veut que l'épargne brute soit caractéristique d'une exploitation
normale de l'entreprise.
114
4.1. La comptabilité nationale68
Une comptabilité nationale est une technique qui se propose, selon un cadre
rigoureux, de présenter une synthèse
d'informations chiffrées sur l'activité économique d'un pays. La comptabilité nationale
française classe et
regroupe les partenaires de la vie économique de trois manières. Elle distingue en
effet :
- six secteurs institutionnels : les sociétés et quasi-sociétés non financières
(entreprises, PTT, SNCF,...), - les
institutions de crédit, - les entreprises d'assurance, - les administrations publiques
(Etat, collectivités locales,
Sécurité Sociale), - les administrations privées, - les ménages. Ces six secteurs
institutionnels sont complétés
par "le reste du monde" ;
- les sous-secteurs d'activité, appelés couramment secteurs, qui classent les
sociétés et entrepreneurs individuels
selon leur activité principale ;
- les branches, qui regroupent non pas des entreprises, mais des unités de
production homogènes par rapport
à une nomenclature de produits.
L'activité de ces différentes catégories est analysée notamment à l'aide de comptes
tout à fait semblables aux
comptes économiques présentés ci-dessous. C'est le caractère additif de certaines
des grandeurs qui figurent
dans ces comptes qui permet les regroupements dans ces catégories sans qu'il soit
nécessaire de procéder à l'élimination
de doubles emplois.
Comme les comptables nationaux s'intéressent au classement des opérations des
agents économiques en :
- "opérations sur biens et services" (la production, la consommation, l'investissement,
toutes les transactions
commerciales),
- "opérations de répartition" (versement sans contrepartie directe sous la forme d'un
bien ou d'un service : salaires,
impôts, intérêts, revenus distribués,...),
- "opérations financières" (créations et mouvements de créances et de dettes),
ils aboutissent finalement à adopter la typologie production, exploitation, affectation,
capital, financement.
4.2. La comptabilité économique à l'échelle de la firme
Les comptes économiques permettent de mettre en évidence dans un cadre logique
et cohérent
les grandes fonctions économiques de l'entreprise, ainsi que leur articulation, alors
que la
comptabilité générale ne rend pas compte explicitement de deux d'entre elles
(investissement,
financement), et mélange les autres.
Dressés rétrospectivement, les comptes économiques fournissent ainsi des
indications sur
l'activité de l'entreprise en des termes économiques clairs et parlants : valeur
ajoutée, épargne
brute, formation brute de capital fixe, ont une signification économique que n'ont pas
le chiffre
d'affaires, le bénéfice net, et la valeur comptable des immobilisations.
Pour un observateur extérieur, la lecture d'une chronique de comptes économiques
portant sur
plusieurs années permet la compréhension des grandes lignes de la politique suivie
par la
firme. De même, la comparaison avec d'autres entreprises de même type est facilitée
par la
considération de ratios économiques tels que :
- valeur ajoutée / effectifs,
- valeur ajoutée / frais de personnel,
- valeur ajoutée / production,
68 Cf. B. BRUNHES, Présentations de la comptabilité nationale française, INSEE.
115
- épargne brute / production,
Ces ratios sont plus parlants que les ratios comptables qui leur font écho : chiffre
d'affaires /
effectifs, résultat d'exploitation / chiffre d'affaires, bénéfice / chiffre d'affaires,
amortissements
de l'année / immobilisations acquises pendant l'exercice.
Ces ratios économiques peuvent d'ailleurs servir à comparer une entreprise à
l'ensemble de
son secteur puisqu'ils peuvent également être calculés pour ce dernier69.
Mais en fait, c'est surtout dans le cadre d'une prévision ou d'un plan que la
comptabilité économique
s'avère intéressante. On l'a constaté sur l'exemple donné au début de ce chapitre.
L'explicitation des différents flux sur plusieurs années, et notamment des différents
termes de
l'égalité : investissement + désendettement = épargne brute + produits de cession +
accroissement
d'endettement, présente surtout l'avantage d'obliger à se poser la question des
finalités
de l'action économique, question que les critères classiques de rentabilité supposent
résolue
alors que ces finalités sont en fait loin d'être aussi évidentes.
Remarque : souplesse de la nomenclature des comptes économiques utilisés
en interne
N'ayant pas à répondre à des préoccupations d'ordre juridique, la nomenclature des
comptes économiques est
beaucoup plus souple que celle du PCG. En effet, d'un utilisateur du modèle à
l'autre, le classement des flux peut
être différent selon la vision que l'on a des finalités de l'entreprise.
Considérons par exemple les charges financières que nous avons fait figurer dans le
tableau 22 au compte d'affectation.
On pourrait, dans certains cas, défendre l'idée d'affecter certaines de ces charges au
compte économique
de production en raison de leur caractère spécifique (financement des opérations
relatives à des marchés
passés avec l'Etat, coût d'un crédit clients imposé par un type de commercialisation
déterminé,...). On peut au
contraire adopter le point de vue consistant à considérer la politique financière
comme un tout, et à se refuser à
affecter telle ou telle charge financière à une partie isolée de l'activité.
Où mettre par ailleurs une cession de titres de participation ? au compte capital en
tant que désinvestissement,
ou au compte financier, considérant alors qu'il s'agit d'une vente de créances
effectuée pour faire face à une partie
du besoin de financement ? Les deux solutions ont un sens : tout dépend de ce que
l'utilisateur des comptes
entend par investissement et désinvestissement.
Ce même problème de définition de la notion d'investissement se retrouve lorsqu'il y
a achat ou vente d'une immobilisation
(au sens comptable). Ainsi, par exemple, pour certains armateurs, l'achat et la vente
des navires, effectués
aux bons moments, c'est-à-dire lorsque le marché du neuf ou de l'occasion sont
favorables, peuvent
constituer en fait la source la plus importante de revenu et devenir ainsi, au détriment
de l'exploitation au sens
strict, la véritable activité principale. Ainsi, à la limite, il serait concevable d'expliciter
cette vision des finalités
de l'entreprise (commerce de navires), en faisant figurer acquisitions et cessions
comme des éléments participant
à la formation de l'épargne brute70.
On notera à propos de cette souplesse de la nomenclature de la comptabilité
économique, qu'elle caractérise surtout
l'instrument utilisé à l'intérieur de l'entreprise dans une optique prévisionnelle.
69 La centrale des bilans de la Banque de France fournit d'ailleurs à ses abonnés ce
type de comparaisons en plus
des comparaisons relatives aux ratios financiers classiques.
70 Il est toutefois peu probable qu'un industriel souhaite présenter un tel aspect
spéculatif comme l'élément essentiel
de son activité. Une telle présentation aurait d'ailleurs l'inconvénient de donner de
l'épargne brute une quantification
par trop fluctuante d'une année sur l'autre, ce qui rendrait difficile son interprétation.
116
En effet, en ce qui concerne la comptabilité nationale, qui vise à constituer des
agrégats cohérents et à comparer
des secteurs entre eux, il va de soi que des normes plus strictes doivent être
utilisées pour calculer les valeurs
ajoutées brutes et les besoins de financement. La nomenclature même des flux
recensés est d'ailleurs alors dictée
en partie par la nécessité d'utiliser les seules informations disponibles au niveau
national, que sont les données
fiscales et les statistiques professionnelles.
4.3. Du caractère nécessairement idéologique de la présentation de comptes
de flux
Les comptes économiques tels qu'ils viennent d'être présentés ne constituent qu'une
des nombreuses
présentations possibles des flux d'emplois et de ressources d'une période. Une telle
présentation
est forcément idéologique de par les soldes qu'elle choisit de faire apparaître, soldes
qui sont ensuite souvent supposés devoir être préférentiellement d'un signe et d'une
importance
déterminés. Nous en donnerons pour exemple un modèle de tableaux de flux, très
en vogue il y a
quelques années : le Tableau Pluriannuel de Flux Financiers de M. de MURARD,
le TPFF.
Ce tableau se décompose en quatre sous-tableaux, résumé ci-après Tableau 23,
relatifs :
- au calcul de ce que de MURARD nomme le Résultat Brut d'Exploitation et qui n'est
autre
que l'EBE des comptes économiques, et qui est la notion centrale (la notion de CAF
n'apparaît pas),
- au financement de la croissance par ce résultat, c'est à dire de la variation du
BFDR et
des investissements en immobilisations non financières, le solde EBE – BFDR
d'exploitation
– investissements s'appelant le "DAFIC", Disponible Après Financement de la
Croissance
- à "l'endettement net et à ses contreparties", dont le solde dit "Solde financier", est
égal à
la variation de la dette financière totale à long, moyen et court terme, moins les frais
financiers,
l'impôt sur les bénéfices et les dividendes,
- aux "autres flux financiers" où un solde ultime, la "Variation du disponible" est égal
au
DAFIC + le Solde financier (cette somme étant appelée le "Solde courant") + les
revenus
financiers + les produits de cession + les augmentations de capital + les
(produitscharges)
exceptionnels – les acquisitions de titres.
Au TPFF est associé une conception très spéciale de l'équilibre financier, la
croissance de la
firme étant dite "équilibrée" si :
- le Solde courant est proche de zéro, les augmentations de capital ne servant qu'à
financer
les éventuelles acquisitions de titres de participation, avec l'appoint des produits
financiers
et des produits de cessions,
- le DAFIC est légèrement > 0, ce qui signifie que la firme est capable de financer la
totalité
de ses investissements industriels et la variation du BFDR ?
- le solde financier est légèrement < 0, ce qui signifie que les nouveaux emprunts
servent
pratiquement essentiellement à rembourser les annuités des anciens, et à payer les
frais
financiers, l'impôt sur les bénéfices et les dividendes.
117
On remarquera ainsi que selon ce modèle, le rythme de croissance est conditionné
par l'EBE,
limite maximale pour l'investissement, les augmentations de capital ne jouent aucun
rôle dans le
financement normal de la croissance et l'endettement ne joue qu'un rôle marginal
dans le
financement de l'entreprise. On notera également que les stratégies de croissance
externes sont
quasiment ignorées par le modèle. Certains avancent que ce dernier est plus adapté
aux PME, qui
ne pourraient guère compter sur des augmentations de capital ni sur leur banquier,
mais on peut
en fait en douter.
Année N -3 N - 2 N - 1 N
L'exploitation - Croissance et résultat
Production HT
- Consommation intermédiaire
= VALEUR AJOUTEE
- Salaires
= RBE (résultat brut d'exploitation)
Le financement de la croissance par ce résultat
Variation nette des stocks
Variation de l'en-cours commercial
= VARIATION DU BFDR
Résultat brut d'exploitation
-Variation du besoin en fonds de roulement
= ETE (excédent de trésorerie d'exploitation)
Excédent de trésorerie d'exploitation
- INVESTISSEMENTS en immobilisations
= SOLDE D'EXPLOITATION
= "Disponible après financement interne de la croissance", le DAFIC
L'endettement net et ses contreparties
Variation nette de la dette à L, M et CT
- Frais financiers (et leasing)
- Impôts sur les bénéfices
- Distribution des dividendes
= SOLDE FINANCIER (ou externe)
Les autres flux financiers
DAFIC + Solde financier = Solde courant
+ Revenus financiers
+ Produits de cession
+ Emission de capital
+ autres (produits - charges) exceptionnels
- autres valeurs immobilisées acquises
= VARIATION DU DISPONIBLE
Tableau 23
Schéma du TPFF
On retiendra surtout du TPFF une notion qui n'y est pas centrale, mais qui est de
plus en plus
utilisée en analyse financière, celle d'ETE, Excédent de Trésorerie d'Exploitation,
égal à l'EBE –
la variation du BFDR d'exploitation, qui est un vrai flux de trésorerie, ce que ne sont
ni l'EBE, ni
l'Epargne Brute, ni la CAF.
Certains auteurs se fondent sur cet ETE pour juger du risque de faillite et de la
capacité de l'entreprise à rembourser
ses dettes, en arguant qu'une bonne partie de la CAF est en fait souvent consacrée
au financement de la variation du
118
BFDR d'exploitation. C'est le cas du modèle FITREX de J. GUILLOU, qui consiste à
vérifier qu'au minimum l'ETE
est supérieur aux charges financières. L'exclusion, dans cette règle, du
remboursement des dettes est justifié par la
constatation que pour beaucoup d'entreprises, ce dernier est assuré par de nouvelles
dettes comme pour M. de
MURARD. L'incidence de l'impôt sur les bénéfices est ignorée. C'est pourquoi,
certains propose d'amender la règle
en : ETE - Impôt > Charges financières, et pour ceux qui contestent la "constatation"
du non remboursement des
emprunts par les moyens propres des entreprises, en : ETE - Impôt > Charges
financières + Remboursements. Dans ce
modèle, l'indicateur d'autonomie financière devient : (ETE - Impôts) / Investissement.
119
Chapitre VII : LES COMPTES CONSOLIDES
Le développement des entreprises se fait de plus en plus au travers d'entités
dépendantes mais
distinctes juridiquement, soit par créations de filiales, soit par prises de participations
dans d'autres
sociétés. Il se constitue ainsi des ensembles de sociétés étroitement liées entre elles
qui forment
ce qu'on appelle des groupes lorsqu'elles dépendent d'une même unité de contrôle,
appelée
société-mère. Les grands groupes sont par ailleurs souvent multinationaux, c'est à
dire composés
d'entreprises de nationalités différentes.
Chaque société d'un groupe tient une comptabilité indépendante. Mais l'examen des
documents
comptables des différentes sociétés du groupe ne donne pas une image claire de la
situation économique
et financière de l'ensemble. Il faut pour cela disposer de comptes de groupe, c'est-à-
dire
de comptes consolidés, constitués d'un bilan, d'un compte de résultat et d'un tableau
de financement
uniques.
Jusqu'en 1985, la France était en retard sur le plan réglementaire au sujet de la
consolidation des
comptes. Seule la Commission des Opérations de Bourse (C.O.B.) faisait obligation
aux sociétés
faisant appel à l'épargne publique de présenter des documents comptables
consolidés dans les
notes d'information destinées au public lors d'une émission d'actions ou d'obligations.
Ce retard a
été comblé par la loi du 3 janvier 1985, complétée par un arrêté du 9 décembre
1986, faisant
obligation à "toute entreprise commerciale qui contrôle de manière exclusive ou
conjointe d'autres
entreprises, ou qui exerce une influence notable sur celles-ci", d'établir des comptes
consolidés
et un rapport sur la gestion du groupe. Mais cette obligation ne s'applique pas aux
groupes
de petite taille (chiffre d'affaires < 200 MF, total du bilan < 100 MF, nombre de
salariés < 500).
1. Terminologie des relations entre sociétés
La dépendance des sociétés d'un groupe vis-à-vis de la société-mère peut résulter
du fait qu'elles
sont des filiales ou des sous-filiales (part de capital > 50%), ou du fait qu'elles sont
liées juridiquement
par une participation (10% < part de capital < 50%). Dans ce dernier cas la
participation
peut être simple ou multiple comme l'indique le schéma ci-après.
Sur le schéma ci-dessus, le contrôle majoritaire de la société-mère sur la société X
résulte de participations
minoritaires de la société-mère et de ses filiales.
60 %
25 %
20 %
30 %
15 %
80 %
Société mère
Filiale
Sous-filiale
Participation multiple
Société X
Participation simple
120
Dans le cas d'une participation multiple, la part des intérêts détenus par une société-
mère dans
une sous-filiale est égale au produit des pourcentages de participation successifs
dans la chaîne
de participation. Si A détient 51% de B, et que B détienne elle-même 51% de C, A
détient le
pouvoir dans C par l'intermédiaire de B, bien que sa part d'intérêt n'y soit que de
26%. On ne
parlera donc pas d'intérêts minoritaires pour parler des intérêts des actionnaires de B
ou de C
étrangers au groupe dont la société-mère est A, mais d'intérêts hors groupe.
Si la société A exerce une fonction de gestion essentiellement financière et
accessoirement seulement
une activité commerciale ou industrielle, on parle de société holding.
La structure de certains groupes est parfois très complexe. On notera en particulier
que si les participations
réciproques (la filiale détenant une part des titres de la société-mère) sont prohibées
au-delà de 10%, les participations triangulaires ou circulaires sont possibles (par
exemple A détenant
70% de B, B détenant 55% de C, C détenant 20% de A)71. Il y a alors autocontrôle
de A
par l'intermédiaire de C. La loi du 1/7/91 a supprimé les droits de vote attachés aux
actions d'autocontrôle
pour en décourager l'usage.
2. Les trois types de contrôle justifiant d'une consolidation
La première étape du processus de consolidation d'un groupe consiste à définir son
périmètre de
consolidation (quelles sociétés doit-on retenir pour cette dernière ?) et à déterminer
pour chaque
société retenue dans ce périmètre quelle méthode de consolidation mettre en
oeuvre.
La loi du 3 janvier 1985 définit précisément les trois modes de contrôle d'une société-
mère sur
une autre société qui peuvent relever d'une consolidation, et indique pour chacun
d'eux la méthode
à utiliser : il s'agit du contrôle exclusif, de l'influence notable et du contrôle conjoint.
Un paramètre essentiel pour déterminer dans quel type de contrôle on se trouve est
le pourcentage
de contrôle détenu directement ou indirectement par la société mère A sur une autre
société
B, c'est à dire le pourcentage des droits de vote de B contrôlés par A.
On notera à ce sujet que certains actionnaires privilégiés, notamment les plus
anciens actionnaires,
se voient parfois conférer un droit de vote double. En revanche, certaines actions
sont à dividende
prioritaire, mais sans droit de vote. Le pourcentage de contrôle détenu par A sur B
peut
donc déjà de ce fait être différent du pourcentage d'intérêt, quote-part du patrimoine
de B possédé
par A, c'est à dire le pourcentage des actions ou des parts. Mais il existe une autre
cause
d'écart liée aux conditions même du contrôle indirect d'une société : premons par
exemple le
cas où A possède 30 % de B qui possède 60 % de C : on note que le pourcentage
d'intérêt de A
dans C est de 18 %, alors que son pourcentage de contrôle est nul, puisque n'ayant
pas la majorité
des droits de vote de B, A ne peut contrôler indirectement C. A l'inverse, si A
possède 60 %
de B qui possède 30 % de C, le pourcentage d'intérêt est toujours de 18 %, mais le
pourcentage
de contrôle indirect est de 30 %.
71 Prenons l'exemple caricatural, des 3 bilans simplifiés des sociétés A, B, C d'une
participation triangulaire, où l'on
a pour chaque société 1000 au passif en capital, 900 en titres de participation et 100
en banque à l'actif. On constate
qu'il y a alors création de capital fictif (le capital global apparent est de 3 x 1000) par
rapport aux ressources réellement
apportées par les actionnaires (3 X 100 en banque).
121
2.1. Le contrôle exclusif
C'est le cas où la société-mère détient, directement ou indirectement un pourcentage
de contrôle
supérieur à 50 %, c'est à dire la majorité des droits de vote, ou dans laquelle elle
exerce un
"contrôle de fait".
Le contrôle de fait peut résulter d'un contrat ou de clauses statutaires ; il est attesté,
à défaut, par
la désignation pendant deux exercices de la majorité des membres de direction et
d'administration
de l'entreprise contrôlée ; il est présumé quand la société-mère a disposé pendant
deux ans
d'une fraction supérieure à 40% des droits de vote et qu'aucun autre associé ne
détenait une part
supérieure.
La méthode de consolidation utilisée, dite d'intégration globale, consiste, si l'on
appelle A la société-
mère et B la filiale, à supprimer du bilan de A les titres de B détenus par A, à
additionner
ligne à ligne tous les postes de l'actif et du passif ; et à répartir les capitaux propres
et le résultat
entre les intérêts du groupe et les "intérêts hors-groupe".
2.2. L'influence notable
L'influence notable d'une société sur une autre est présumée, lorsque la première
dispose, directement
ou indirectement, de plus de 20% des droits de vote de la seconde.
la méthode de consolidation utilisée est alors celle de la mise en équivalence, qui
consiste seulement
à remplacer dans le bilan de A la valeur comptable des titres B par la part de A dans
les
capitaux propres de B.
2.3. Le contrôle conjoint ou partagé
C'est le partage du contrôle d'une entreprise exploitée en commun par un nombre
limité d'actionnaires,
les décisions résultant de leur accord, aucun des associés n'ayant le contrôle exclusif
;
c'est le cas notamment des sociétés en participation du BTP et des GIE.
La méthode de consolidation est alors l'intégration proportionnelle, qui consiste à
n'intégrer au
bilan de A qu'une fraction de chaque élément de l'actif et de l'endettement de B
correspondant au
pourcentage d'intérêt de A dans B.
3. L'intégration globale
Soit la société A, société mère de la société B dont elle détient les 2/3 du capital, les
deux bilans
de A et de B sont représentés schématiquement ci-après. Dans cet exemple, la
société-mère a
acquis les titres de la filiale à un coût strictement égal à la part de A dans les
capitaux propres de
B (ici réduits au seul capital social au moment de l'acquisition, car on se situe au
moment de la
création de la société). Nous évoquerons plus loin ce qui se passe lorsque le coût
d'achat des titres
est supérieur à la quote-part à laquelle ils donnent droit dans les capitaux propres
(voir écart
de première consolidation)
BILAN DE A BILAN DE B
122
Immobilisations :
800
Capital : 400
Réserves :90
Résultat : 10
Immobilisations
: 710
Capital : 300
Réserves:150
Résultat : 60
Dettes :
1 200
Dettes : 800
Titres de B : 200 Actifs circulants
: 600
Actifs circulants :
700
Total :
1 700
Total :
1 700
Total :
1 300
Total :
1 300
Le bilan consolidé prend alors la forme ci-après.
Immobilisations :
1 510
Capital : 400
Réserves consolidées : 190 (90+2/3.150)
Résultat consolidé : 50 (10+2/3.60)
Intérêts hors-groupe : 170 (1/3.510)
Dettes : 2000
Actifs circulants :
1 300
4. L'intégration proportionnelle
Cette méthode consiste à intégrer au bilan de A, non plus la totalité des actifs et des
dettes de B
comme dans l'intégration globale, mais un pourcentage de ceux-ci égal au
pourcentage de participation.
Il n'y a donc plus d'intérêts hors-groupe.
5. La mise en équivalence
Soit la société A, société mère de la société B dont elle détient 20% du capital, les
deux bilans de
A et de B sont représentés schématiquement ci-après.
BILAN DE A BILAN DE B
Immobilisations :
970
Capital : 400
Réserves :90
Résultat : 10
Immobilisations :
710
Capital : 300
Réserves:150
Résultat : 60
123
Dettes :
1 230
Dettes : 800
Titres de B : 60 Actifs circulants
: 600
Actifs circulants
: 700
Total :
1 700
Total :
1 700
Total :
1 300
Total :
1 300
La consolidation par mise en équivalence n'est guère en fait qu'une simple
réévaluation du portefeuille-
titres de B détenu par A, sur la base de la part de la société A dans la situation nette
de B.
Le bilan consolidé se présente comme suit.
Immobilisations :
970
Capital : 400
Réserves consolidées : 120 (90+20%.150)
Résultat consolidé: 22 (10+20%.60)
Dettes :
1 230
Titres de B : 102
20%(300+150+60)
Actifs circulants :
700
Total :
1 772
Total :
1 772
6. L'écart de première consolidation ou goodwill
Dans les exemples ci-dessus, la société-mère avait acquis les titres de sa filiale à un
coût égal à
sa part dans les capitaux propres (capital social + réserves)72. Généralement, lors
de la prise de
participation dans des sociétés existantes, le coût d'acquisition figurant au bilan de la
sociétémère
est différent de sa part dans les capitaux propres ressortant du bilan de la filiale
établi à la
date d'acquisition. D'où l'apparition, dans le premier bilan consolidé, d'un écart pour
lequel un
traitement comptable spécifique est à effectuer. Cet écart est appelé écart de
première consolidation
dans la loi de 1985, et dans la pratique survaleur ou goodwill.
72Dans les exemples, le coût d'acquisition est même égal à la part dans le capital
social, puisque l'acquisition a eu
lieu à la création de la filiale et qu'il n'y avait donc pas encore de réserves (capitaux
propres = capital social).
124
L'écart de première consolidation comprend deux éléments qui sont traités
différemment :
- un écart, dit écart d'évaluation, provenant de ce que divers éléments du bilan de la
filiale ont
été réévalués pour fixer le prix d'acquisition,
- un solde, dit écart d'acquisition, qui, lorsqu'il est positif, représente une prime payée
par la
société-mère en contrepartie d'avantages divers procurés par la prise de contrôle
(élimination
d'un concurrent, entrée sur un nouveau marché, accès à une technologie, ... ).
L'écart d'évaluation est affecté aux différents postes du bilan concernés par la
réévaluation des
éléments d'actifs de la filiale, ce qui signifie qu'en fait on utilise le bilan réévalué de la
filiale lors
de l'acquisition pour établir le bilan consolidé.
Lorsque l'écart d'acquisition est positif, il est inscrit à l'actif du bilan consolidé, comme
une immobilisation
incorporelle. Sa contrepartie dans les réserves du bilan consolidé appartient à la
seule société-mère et ne doit donc pas être comptée dans le calcul des intérêts hors-
groupe (à la
différence de la contrepartie de l'écart d'évaluation). Si l'écart est négatif, il est repris
dans le
compte de résultat par la constitution d'une provision dont les modalités de reprise
doivent être
précisées dans le rapport de consolidation.
La prime d'acquisition positive est amortie selon un plan d'amortissement laissé à
l'appréciation
de la société mère. Ce choix peut avoir un impact important sur les bénéfices du
groupe, même
s'il n'a pas d'incidence fiscale en France, l'amortissement correspondant n'y étant
pas déductible.
Ce point explique que le traitement du goodwill soit un enjeu important lors des
acquisitions. Ce
traitement devrait faire l’objet d’un règlement prochain du CRC, visant à se
conformer à la
norme de l’IASB en la matière.
7. Les retraitements comptables liés à la consolidation
Les opérations de consolidation nécessitent de mettre en cohérence les documents
comptables
utilisés et d'éliminer certaines opérations internes au groupe.
7.1. La mise en cohérence des documents comptables
On citera ici simplement pour mémoire les problèmes liés à la compatibilité des
données comptables
des sociétés consolidées :
- ajustement des comptes réciproques (lorsqu'un mouvement réciproque a été
enregistré chez
A mais pas encore chez B) ;
- harmonisation des présentations ;
- nécessité que les dates d'arrêté des écritures comptables soient sinon identiques,
du moins
proches, pour que des rectifications soient possibles ;
- homogénéisation des modes d'évaluation (amortissements, évaluation des stocks,
provisions
pour dépréciation) ; un problème particulier se pose par ailleurs lorsqu'on a affaire à
un
125
groupe international, car il faut opérer des conversions monétaires aux cours de
change à la
date de l'arrêté des comptes du groupe.
7.2. L'élimination des opérations internes dans les méthodes d'intégration
Le Conseil National de la Comptabilité préconise que soit éliminé de la sommation
des éléments
d'actif et de passif consolidés dans l'intégration globale ou proportionnelle, tout ce qui
concerne
les opérations entre sociétés du groupe et notamment :
- le nominal des dettes et créances réciproques qui doivent être éliminées à 100% ;
- les provisions pour dépréciations afférentes aux dettes réciproques ;
- les résultats réalisés par une société dans le cadre d'une relation interne au groupe,
résultats
compris également dans l'évaluation des stocks de la société acheteuse.
Cette dernière élimination affecte la situation nette du groupe, car elle ne saurait être
reportée sur
les intérêts hors-groupe.
8. Le régime fiscal des groupes
La fiscalité des groupes sort du cadre du cours. Nous nous bornerons à préciser les
points ci-après.
1. Les dividendes des filiales bénéficient d'un régime spécial, dit régime des produits
des filiales, qui a pour objet
d'éviter la taxation d'impôts sur les sociétés en cascade pour les entreprises à
structure filialisée : les produits nets
des actions détenues par une société sur des filiales sont retranchés du bénéfice net
total. La condition principale
pour bénéficier de ce régime est que la participation soit d'au moins 10%. Mais on
notera que depuis que le taux de
l'IS est tombé à 33 1/3 %, le mécanisme de droit commun de l'avoir fiscal aboutit au
même résultat, qui est d'éviter
totalement la double imposition des dividendes.
2. La loi de finance 88 a institué un régime d'intégration fiscale qui s'applique sur
option, sans contrôle préalable de
l'administration, à l'ensemble des sociétés soumises à l'impôt. L'imposition se fait
alors au niveau du groupe pour
toutes les sociétés françaises dont la mère détient, directement ou indirectement,
plus de 95 % du capital. La mère
n'est pas obligée d'inclure toutes ses filiales à 95 %. L'option est valable pour 5 ans.
Sans rentrer dans le détail, le résultat d'ensemble est calculé en faisant la somme
algébrique des résultats des filiales,
ce calcul se faisant après retraitement des opérations internes.
3. Deux autres régimes fiscaux particuliers permettent à des sociétés françaises
implantées à l'étranger, et agréées par
le Ministère des Finances, de compenser leurs bénéfices par leurs pertes.
- le régime du bénéfice mondial permet aux entreprises d'ajouter, pour le calcul de
l'impôt, les résultats de toutes
leurs exploitations directes (c'est-à-dire sans personnalité juridique distincte),
succursales ou établissements situés
en France ou à l'étranger ; la seule dérogation impliquée par ce régime est celle du
principe de territorialité ;
- le régime du bénéfice consolidé permet aux entreprises d'ajouter, pour le calcul de
l'impôt, les résultats de toutes
leurs exploitations directes et indirectes en France ou à l'étranger, une exploitation
étant dite indirecte s'il s'agit
d'une société dont la société-mère détient au moins 50% des droits de vote ; il y a là
dérogation au principe de la
personnalité juridique.
126
127
ANNEXES
128
129
Annexe 1 : LA REEVALUATION DES BILANS
En période de forte inflation, les immobilisations figurant au bilan sont exprimés dans
des unités
monétaires de valeurs différentes. Cela a pour conséquence que les fonds propres
sont sousévalués
et que l'analyse financière du bilan s'en trouve faussée. Mais les responsables
d'entreprises
se plaignent également de ce que les amortissements, sommes soustraites à l'impôt,
sont
également sous-évalués par rapport à ce qu'ils devraient être, lorsqu'on les
considère comme des
sommes à réinvestir pour assurer le remplacement des actifs. Par ailleurs, une partie
des plusvalues
de cession n'est due qu'à l'inflation. Ainsi, l'impôt payé est trop élevé73.
Depuis 1917, date de création de l'impôt sur les sociétés, le législateur s'est maintes
fois penché
sur ce problème, auquel il a donné successivement des solutions diverses. Après la
guerre notamment,
l'autorisation permanente a été donnée aux entreprises de réévaluer leurs
immobilisations
à l'aide d'indices tenant compte de l'évolution des prix industriels, de calculer des
amortissements
en fonction des valeurs nouvelles, et de ne pas inclure dans les bénéfices
imposables
les plus-values dégagées par la réévaluation.
En 1959, pour marquer sa volonté de lutter contre l'inflation, le législateur a institué la
"réévaluation
légale" limitée à la fin de 1963 et ne tenant compte que des évolutions de prix
antérieures
au 30 juin 1959. Les immobilisations étaient alors réévaluées grâce à l'usage de
coefficients
fixés par la loi pour chaque année d'acquisition. Les nouvelles annuités
d'amortissement étaient
déterminées selon la durée résiduelle probable d'utilisation. Les titres étaient
réévalués à leur valeur
réelle à la date du bilan, les créances et dettes en monnaies étrangères l'étaient en
fonction
du cours du change à la date du bilan révisé.
La plus-value dégagée sur tous ces éléments d'actif était directement inscrite au
passif du bilan,
sous l'appellation réserve spéciale de réévaluation, sans transiter par le compte de
pertes et profits,
et en franchise d'impôts.
La réévaluation était obligatoire pour les entreprises dont le chiffre d'affaires en 1959
avait dépassé
5 MF, et devait être effectuée avant le 31 décembre 1963 ; elle était facultative pour
les autres
entreprises.
Plus tard, une deuxième réévaluation légale fut codifiée, qui devait être pratiquée
entre le 1er
janvier 1977 et le 31 décembre 1979. Les règles de cette réévaluation, qui n'était
obligatoire que
pour les sociétés cotées et leurs filiales entrant dans le champ de la consolidation,
furent définies
par la loi de finances pour 1977 et modifiées par la loi de finances pour 1978.
Loi de finances 1977
- Les biens réévaluables étaient les terrains autres que d'exploitation, les fonds de
commerce et
droits au bail, les titres de participation ;
- la réévaluation était obligatoire pour les sociétés cotées en bourse, et les sociétés
faisant publiquement
appel à l'épargne ;
73et les prix de revient, base de nombreuses négociations de prix, se trouvent
également sous-évalués.
130
- la valeur nouvelle des immobilisations était fixée à leur coût estimé d'acquisition ou
de reconstitution
en l'état ;
- l'écart de réévaluation était inscrit en réserve de réévaluation, en franchise d'impôt,
mais ne
devait ni être distribué, ni compenser des pertes ;
- mais en cas de cession d'un bien, cette réserve était réintégrée au résultat, et
fiscalement, la
plus-value était calculée à partir de la valeur non réévaluée du bien ; d'où la
neutralité fiscale
de la réévaluation.
Loi de finances 1978
Cette loi a étendu la réévaluation légale aux biens amortissables et a établi pour les
valeurs de
réévaluation des plafonds obtenus en appliquant des indices de prix aux valeurs
nettes comptables.
En fait, cette deuxième réévaluation légale a été une déception pour les entreprises,
car comme
la précédente, elle était neutre fiscalement : si les annuités d'amortissement étaient
calculées à
partir de valeurs nettes réévaluées, et les plus-values de réévaluation des biens
amortissables inscrits
directement au passif en franchise d'impôt dans un compte "provisions spéciales de
réévaluation",
elles devaient être ensuite réintégrées progressivement dans le résultat imposable à
concurrence des surcroîts d'amortissements effectués. En cas de cession, la fraction
résiduelle de
la provision devait être réintégrée au résultat et fiscalement, la plus-value était
calculée à partir
de la valeur non réévaluée du bien.
La réévaluation libre
En dehors des périodes de réévaluation réglementées, les entreprises ont la faculté
de pratiquer
de leur propre chef une réévaluation libre de leurs immobilisations ; mais l'écart de
réévaluation
transite toujours par le compte de résultat et est donc soumis à l'impôt, ce qui
entraîne toujours la
neutralité fiscale de l'opération : seules les entreprises déficitaires sont incitées à y
procéder.
***
Notons qu'en dehors de ces réévaluations libre et légale, il existe une réévaluation
indirecte qui
s'effectue à l'occasion de fusions ou d'absorption.
131
Annexe 2 : LES DIFFERENTS TYPES DE SOCIETES74
1. Société anonyme (SA)
- la SA comprend sept associés au minimum ;
- les associés sont responsables dans la limite de leur participation au capital social ;
- le capital social est au minimum de 250 000 F75 et doit dépasser 1 500 000 F dans
le cas où la
société fait un appel public à l'épargne ;
- le capital est divisé en actions émises en échange d'un apport en numéraire ou en
nature et
éventuellement par incorporation de réserves ou de bénéfices au capital ;
- les actions de numéraire doivent être entièrement souscrites ; elles doivent être
libérées au
moins à 50 % lors de la création et à 25 % lors d'une augmentation de capital ; le
complément
doit être libéré nécessairement dans les cinq années à venir ;
- les actions d'apport en nature doivent être immédiatement libérées en totalité ; elles
ne sont
en principe négociables qu'au bout de 2 ans.
2. Société en nom collectif (SNC)
- société d'associés (deux au minimum, pas de maximum) choisis intuitu personae,
responsables
sur l'ensemble de leurs biens ;
- capital divisé en parts sociales non négociables ; la cession de parts n'est possible
qu'avec
l'accord de tous les associés, mais la responsabilité de toutes les dettes sociales
antérieures à
cette cession subsiste indéfiniment ;
- fiscalement, l'imposition se fait sur les revenus des associés, ce qui peut être
avantageux.
3. Société en commandite simple (SCS)
- Il s'agit d'une société d'associés comprenant un ou plusieurs "commandités", qui
sont des associés
en nom collectifs, solidairement et indéfiniment responsables des dettes sociales de
la
74 Le lecteur devra se reporter à un cours de droit des sociétés pour ce qui concerne
les types particuliers de sociétés
ou de groupements que nous citons pour mémoire : sociétés à capital variable,
sociétés d'investissement, sociétés
civiles immobilières, sociétés coopératives, sociétés en participation, sociétés de
gestion, groupements d'intérêts
économiques, associations, etc..
75 En principe, Tous les seuils légaux ou réglementaires prévus par le droit des
sociétés (désignation d’un commissaire
aux comptes, établissement des comptes prévisionnels, règles relatives aux
apports ...) devront être convertis
en euros. Comme les résultats obtenus risquent d’être peu commodes (sur la base
du taux de conversion
définitif de 6,55957 francs pour 1 euro, un seuil de 50.000 francs, par exemple,
s’établit à 7622,45 euros...) ces
seuils devront sans doute être révisés pour obtenir des nombres entiers et
significatifs. Cela n'a pas encore été fait
officiellement à la date de l'édition de ce cours. Nous gardons donc ici les seuils en
F.
132
société, et un ou plusieurs "commanditaires", qui ne sont responsables des mêmes
dettes qu'à
concurrence de leurs apports ;
- la direction de la société est confiée à un ou plusieurs gérants, commandités ou
non associés ;
- les commanditaires ont l'obligation de ne pas s'immiscer dans la gestion de la
société ; les assemblées
générales réunissant commandités et commanditaires sont réunies en fonction de
circonstances prévues par les statuts, lesquels déterminent la majorité requise pour
les décisions
collectives ; pour les modifications statutaires, la loi prévoit qu'il faut l'unanimité des
commanditaires et majorité en nombre et en capital des commanditaires ;
- les parts des commanditaires sont librement cessibles entre associés, mais toute
autre cession
ne peut se faire qu'à l'unanimité des commandités et à la majorité en nombre et en
capital des
commanditaires ;
- la SCS ne peut pas faire appel public à l'épargne.
4. Société en commandite par actions (SCA)
- Il s'agit d'un hybride entre la SA et la SCS ; les commanditaires ne sont pas choisis
intuitu
personae, mais leurs droits sont représentés par des actions négociables ;
- le nombre d'associés doit être au moins de quatre : un commandité et trois
commanditaires ;
- la SCA peut faire appel public à l'épargne ;
- les commandités sont solidairement et indéfiniment responsables des dettes
sociales de la société,
comme dans la SCS ; par rapport à la SA, l'avantage est que la pérennité de la
direction
leur est assurée, sans qu'ils aient à détenir la majorité du capital (cette forme de
société est de
ce fait un des moyens de défense anti-OPA).
5. Société à responsabilité limitée (S.A.R.L.)
- C'est la forme juridique la plus répandue d'entreprise (les deux tiers des entreprises
françaises),
en raison de la facilité de sa constitution, du faible capital minimum requis qui est de
50 000 F seulement76 ; elle ne peut pas faire appel public à l'épargne ;
- le nombre d'associés, choisis intuitu personae, est limité à 50 ; la SARL peut être
unipersonnelle
(elle s'appelle alors EURL) ; le capital est divisé en parts égales de montant
librement
fixé
- elle est dirigée par un ou plusieurs gérants, chacun représentant à lui seul la
gérance ; les
pouvoirs des gérants sont limités par ceux conférés aux associés, relatifs à
l'approbation des
comptes, la répartition des bénéfices, la modification des statuts, la nomination et la
révocation
des gérants ; les statuts peuvent aussi imposer une autorisation préalable pour des
opérations
jugées importantes comme des emprunts ou des hypothèques ;
76 Sauf cas particuliers : par exemple, 2000 F pour les SARL de presse, 2 500 000 F
pour celles gérant des portefeuilles
de valeurs mobilières, 7 500 000 F pour les SARL financières, 15 000 000 F pour les
SARL de banque.
133
- la cession des parts à des tiers étrangers n'est possible qu'avec l'accord d'une
majorité en
nombre d'associés et d'une majorité des ¾ des parts sociales ; elle est libre entre
associés ;
- la responsabilité des associés est limitée à leurs apports ; le ou les gérants sont
responsables
sur leurs biens propres en cas d'infraction aux lois et règlement relatifs aux SARL, de
violation
des statuts ou de faute de gestion (absence d'information des associés, défaut de
paiement
de cotisations sociales, fraudes fiscales) et d'ouverture d'une procédure de
redressement
judiciaire.
134
135
Annexe 3 : RUDIMENTS DE COMPTABILITE AMERICAINE
1. Income statement (Compte de résultat)
L'income statement est présenté verticalement, en liste. Il fait apparaître différents
niveau de
résultat. Les charges sont classées non pas par nature, mais par fonction. La
fonction de production
est décrite par la notion de "cost of goods sold" (sans distinction entre marchandises
vendues et production vendue).
Les éléments exceptionnels sont, contrairement au système actuel français,
rigoureusement
définis. Le bénéfice par action est toujours mentionné.
Thousands of dollars
Net sales
Ventes nettes ou CA net
Cost of goods sold
Coût des marchandises et des produits vendus (ces derniers
étant évalués au coût de production)
Gross profit
Marge commerciale ou marge brute
5,590
(4,369)
1,221
Operating expenses
Charges d'exploitation
• Selling
Frais de vente
• General and administrative
Frais généraux et administratifs
• Depreciation and amortization
Amortissements autres que ceux inclus dans les produits
vendus
Operating profit
Bénéfice d'exploitation
(217)
(324)
(213)
467
Other incomes (expenses)
Autres profits (charges)
• Dividendes and interests income
Dividendes et intérêts reçus
• Interest charges
Frais financiers
• Income before provision for income taxes
Bénéfice courant avant impôt
• Provision for income taxes
Provision pour impôt
Income (loss) before extraordinary items
Bénéfice (perte) net courant
10
(231)
246
(164)
222
Extraordinary items
Eléments exceptionnels
Less applicable income taxes
Moins incidence de l'impôt
Net income (loss)
Résultat net
71
(37)
188
Shares
Nombre d'actions
Earnings per share
80,000
2,35
136
2. Balance sheet (bilan)
Aucune forme précise n'est en fait exigée aux USA .La forme horizontale ci-dessous
est la
plus courante. L'ordre de liquidité est inverse de l'ordre français
ASSETS ACTIF LIABILITIES AND OWNER'S
OR STOCKHOLDER'S
EQUITY 77
PASSIF
Current assets
Cash
Marketable securities
Bills receiveable
Accounts receivable
- less allowance for
doubtfull accounts
Inventories
Prepaid expenses
Actif circulant
Disponibilités
Titres de placement cotés
Effets à recevoir
Créances clients
- moins provisions pour
dépréciation
Stocks
Charges constatées
d'avance
Liabilities
Long term debt due within
one year
Bills payable
Accounts payable
Accrued expenses payable
Income taxes payable
Dettes
Echéance à cout terme
des dettes à long terme
Effets à payer
Comptes fournisseurs
Charges à payer
Impôt à payer
Total current assets Total actif circulant Total current liabilities Total dettes à
court
terme
Fixed assets
Land
Building
Machinery and equipment
Office equipment
Actif immobilisé
Terrain
Construction
Matériel et outillage
Matériel de bureau
Long term liabilities
13% debenture due 2005
Deferred income taxes
Dettes à long terme
Obligations à 13%
remboursables en 2005
Impôts différés
Total property, plant
equipment
Total immobilisations
corporelles
Total liabilities Total dettes
Less accumulated depreciation
Moins amortissement Stockholder's equity Capitaux propres
Net fixed assets Actif net immobilisé Preferred stock Actions privilégiées
Investments Titres de participation Common stock Actions ordinaires
Intangibles (patents,
trademarks)
Actifs incorporels (brevets,
marques)
issue premium
Accumulated retained earnings
Primes d'émission
Réserves et report à
nouveau
Total stockholder's equity
Total capitaux propres
Total assets Total actif Total liabilities and
owner's or stockholder's
equity
Total passif
77 Selon la forme juridique de l'entreprise
137
3. Glossaire abrégé Anglais - Français
account compte, note
accountancy comptabilité
accounting comptabilité
accounting system plan comptable
accounts comptabilité, comptes d'une entreprise
accounts payable comptes fournisseurs
accounts receivable comptes clients
accrued expenses payable charges à payer
accrued interest intérêts courus non échus
accumulated earnings bénéfices non distribués, réserves et report à
nouveau
affiliate filiale
allowance for doubtful accounts provision pour dépréciation des comptes
clients
allowance for exchange fluctuations provision pour fluctuation de change
allowance for loss provision pour perte
allowance made for depreciation provision pour dépréciation
amortization amortissement d'une dette
amount carried forward report à nouveau
assets actifs
auditor's report rapport des commissaires aux comptes
bad debts créances douteuses
balance solde d'un compte
balance sheet bilan
bank overdraft découvert bancaire
beginning inventory stock initial
benefit indemnité, prestation sociale
bill effet, traite, facture
bills payable effets à payer
bills receivable effets à recevoir
board, board of directors conseil d'administration
bond obligation
book entry écriture
book keeping comptabilité
book value valeur comptable
book, account book livre de compte, journal
borrowing emprunt
breakdown of expenses ventilation de dépenses
building construction
capital assets actif immobilisé
capital gains/profits plus-value
capital loss moins-value
capital, capital stock capital
138
capitalization of reserve incorporation de réserve
cash caisse et banque
chairman président
charge charge, frais
charge (to) imputer
circulating assets capitaux circulants
collect (to) a bill encaisser une traite
commitment engagement
common stock action ordinaire
conservatism principle principe de prudence
consolidation of subsidiaries consolidation des filiales
corporation société par actions
cost coût, charge
cost accounting comptabilité analytique
cost of goods sold coût des marchandises vendues
cost principle principe de la valorisation au coût d'acquisition
credit agreement ligne de crédit
current account compte courant
current asset actif circulant
current liabilities dettes à court terme
current value valeur actuelle de remplacement
cut-off date d'arrêt des comptes
debenture, debenture bond obligation
debt dette
declining balance method méthode d'amortissement dégressif
deferred income taxe impôt latent différé
depletion amortissement des gisements
deposits dépôts
depreciable cost valeur nette comptable
depreciation amortissement
depreciation allowance provision pour dépréciation
direct labour main-d'oeuvre directe
disclosure publication
discount remise, rabais, escompte
discount (to) a bill escompter, prendre une traite à l'escompte
dividend dividende
doubtful account client douteux
double entry book keeping comptabilité en partie double
draw (to) a bill tirer une traite
earnings per share bénéfice par action
employee salarié
ending inventory stock final
exclusive of tax hors taxe
expense frais
extraordinary items éléments exceptionnels
face amount of stock valeur nominale d'une action
139
facilities installations
factoring affacturage
fees honoraires
FIFO premier entré, premier sorti
Financial Accounting Standards Board
(FASB) statements
recommandations de l'ordre des experts comptables
US
financial/fiscal year, accounting period exercice
finished goods produits finis
five years summary of operations résumé des cinq dernières années
fixed assets immobilisations corporelles
fixed expenses coûts fixes
flow of fond analysis analyse des flux financiers
foreign operation opération en monnaie étrangère
forward market marché à terme
forwarding charges frais de transport, d'expédition
franchise franchise, concession
freight transport
futures contrats, opérations à terme
gain gain, profit, bénéfice
general partnership société en nom collectif
goodwill survaleur
grant subvention
gross margin marge brute
gross profit of sales marge brute sur ventes
guarantee cautionnement
historical cost principle principe de valorisation au coût historique
incidental cost frais accessoire
inclusive of tax toutes taxes comprises
income revenu, profit
income per share bénéfice par action
income statement compte de résultat
income taxes impôt sur les bénéfices
incorporated company société par actions
indirect charges / expenses charges indirectes
installation expenditures frais d'installation
insurance assurance
intangible, invisible assets immobilisations incorporelles
interest charges frais financiers
inventories stocks
investment investissement, placement
investment security titre, valeur en portefeuille
invoice facture
invoicing facturation
issue émission
issue premium prime d'émission
issued shares actions émises
journal livre de compte, journal
140
journal entry écriture
land terrain
lawsuits procès
lease bail
liabilities dettes
licences licences
LIFO dernier entré, dernier sorti
limited partnership société en commandite
line of credit ligne de crédit
liquid assets réalisable et disponible
listed corporation société cotée
loans emprunts
long term liabilities dettes à long terme
loss perte
machinery & equipment matériel et outillage
margin marge
marketable securities titres négociables
maturity date date d'échéance
merger fusion
mineral properties carrières
minority interests intérêts minoritaires
minority shareholders actionnaires minoritaires
net fixed assets immobilisations nettes
net income résultat de l'exercice
net profit bénéfice net
net working capital fonds de roulement
nominal capital capital social
nominal value valeur nominale
non voting stock action sans droit de vote
obsolescence obsolescence
off board market marché hors cote
office equipment matériel de bureau
operating account compte d'exploitation
operating expenses charges d'exploitaion
operating hours heures d'utilisation
operating income résultat d'exploitation
operating working capital autofinancement courant
overhead frais généraux
owner's equities capitaux propres
paid up capital capital appelé versé
parent company société mère
participation certificate titre de participation
partner associé
partnership société de personnes
patents brevets
penalty amende, pénalité
pension & retirement plans régimes de retraite
141
petty cash fund caisse
plant équipement, outillage, matériel industriel,
usine
preferred stocks actions privilégiées
premium of redemption prime de remboursement d'obligation
prepaid expense charge payée d'avance
prior period adjustment pertes et profits sur exercice antérieur
profit and loss account compte de résultat
profit sharing participation aux bénéfice
property, plant & equipment immobilisations corporelles
proprietorship entreprise individuelle
public corporation société faisant un appel public à l'épargne
quaterly financial statements états financiers trimestriels
quick asset disponible
quotation cours, cotation
rate of return taux de rendement, rentabilité
receivables créances clients
redemption remboursement d'emprunt obligataire
rent loyer
replacement cost valeur de remplacement
report rapport
reserve réserve
residual value valeur résiduelle
retained earnings bénéfices non distribués, réserves et report à
nouveau
retirement mise hors service, retraite, remboursement,
rachat
return on capital employed (ROCE) rentabilité des capitaux investis (rentabilité
économique)
return on equity (ROE) rentabilité des capitaux propres
royalty redevance
running costs charges d'exploitation
securities titres, valeurs mobilières
security caution, garantie, nantissement
Security & Exchange Commission (SEC) Commission des Opérations de Bourse
(COB)
- équivalent
share premium prime d'émission
short term debt dette à court terme
standard costs coûts standards
statement of cash-flows budget de trésorerie
statement of source and application of funds tableau de financement, tableau
emploisressources
stockholder actionnaire
stockholder's equity capitaux propres
straight line depreciation method amortissement linéaire
subsidiary filiale
supplier fournisseur
142
tangible assets immobilisations corporelles
trademark marque
translation of foreign currencies conversion des dettes et des créances en devises
étrangères
treasury stocks actions de la société rachetées par elle-même
trial balance before closing balance avant inventaire
uncalled capital capital non appelé
uncollectible account créance irrécouvrable
useful life durée de vie
valuation valorisation, évaluation
voting share action avec droit de vote
weighted average method méthode du coût moyen pondéré
wholly-owned subsidiary filiale contrôlée à 100%
widely held corporation société ouverte
window-dressing camouflage comptable, "toilettage comptable"
work in process travaux en cours
working capital fonds de roulement
working expenses charges d'exploitation
write off (to) capital réduire, amortir le capital
143
4. Glossaire abrégé : Français - Anglais
actif circulant current assets
actif immobilisé capital assets
actifs assets
action avec droit de vote voting share
action ordinaire common stock
action sans droit de vote non voting stock
actionnaire stockholder
actionnaires minoritaires minority shareholders
actions de la société rachetées par elle-même treasury stocks
actions émises issued shares
actions privilégiées preferred stocks
affacturage factoring
amende, pénalité penalty
amortissement depreciation
amortissement des gisements depletion
amortissement d'une dette amortization
amortissement linéaire straight line depreciation method
analyse des flux financiers flow of fond analysis
associé partner
assurance insurance
autofinancement courant operating working capital
bail lease
balance avant inventaire trial balance before closing
bénéfice profit, gain, earnings, income
bénéfice net net profit
bénéfice par action earnings per share, income per share
bénéfices non distribués, réserves et report à
nouveau
retained earnings, accumulated earnings
bilan balance sheet
brevets patents
budget de trésorerie statement of cash-flows
caisse et banque cash
caisse petty cash fund
camouflage comptable window-dressing
capital capital, capital stock
capital appelé versé paid up capital
capital non appelé uncalled capital
capital social nominal capital
capitaux circulants circulating assets
capitaux propres owner's equities, stockholder's equity
carrières mineral properties
caution, garantie, nantissement security
cautionnement guarantee
144
charge payée d'avance prepaid expense
charge, frais charge
charges à payer accrued expenses payable
charges d'exploitaion operating expenses, working expenses, running
costs
charges indirectes indirect charges / expenses
client douteux doubful account
Commission des Opérations de Bourse
(COB) - équivalent
Security & Exchange Commission (SEC)
comptabilité accountancy, accounting, book keeping
comptabilité analytique cost accounting
comptabilité en partie double double entry book keeping
comptabilité, comptes d'une entreprise accounts
compte courant current account
compte d'exploitation operating account
compte de résultat income statement, profit and loss account
compte, note account
comptes clients accounts receivable
comptes fournisseurs accounts payable
conseil d'administration board, board of directors
consolidation des filiales consolidation of subsidiaries
construction building
contrats, opérations à terme futures
conversion des dettes et des créances en devises
étrangères
translation of foreign currencies
cours, cotation quotation
coût des marchandises vendues cost of goods sold
coût, charge cost
coûts fixes fixed expenses
coûts standards standard costs
créance irrécouvrable uncollectible account
créances douteuses bad debts
crénces clients receivables
date d'arrêt des comptes cut-off
date d'échéance maturity date
découvert bancaire bank overdraft
dépôts deposits
dernier entré, dernier sorti LIFO
dettes debts, liabilities
dettes à court terme short term debts, current liabilities
dettes à long terme long term liabilities
disponible quick asset
dividende dividend
durée de vie useful life
écriture book entry, journal entry
effet, traite, facture bill
effets à payer bills payable
145
effets à recevoir bills receivable
éléments exceptionnels extraordinary items
émission issue
emprunt borrowing, loan
encaisser une traite collect (to) a bill
engagement commitment
entreprise individuelle proprietorship
équipement, outillage, matériel industriel,
usine
plant
escompter, prendre une traite à l'escompte discount (to) a bill
états financiers trimestriels quaterly financial statements
exercice financial/fiscal year, accounting period
facturation invoicing
facture invoice
filiale affiliate, subsidiary
filiale contrôlée à 100% wholly-owned subsidiary
fonds de roulement net working capital, working capital
fournisseur supplier
frais expense
frais accessoire incidental cost
frais d'installation installation expenditures
frais de transport, d'expédition forwarding charges
frais financiers interest charges
frais généraux overhead
franchise, concession franchise
fusion merger
heures d'utilisation operating hours
honoraires fees
hors taxe exclusive of tax
immobilisations corporelles fixed assets, tangible assets, property, plant
& equipment
immobilisations incorporelles intangible, invisible assets
immobilisations nettes net fixed assets
impôt latent différé deferred income taxe
impôt sur les bénéfices income taxes
imputer charge (to)
incorporation de réserve capitalization of reserve
indemnité, prestation sociale benefit
installations facilities
intérêts courus non échus accrued interest
intérêts minoritaires minority interests
investissement investment
licences licences
ligne de crédit credit agreement, line of credit
livre de compte, journal book, account book, journal
loyer rent
main-d'oeuvre directe direct labour
146
marché à terme forward market
marché hors cote off board market
marge margin
marge brute gross margin, gross profit of sales
marque trademark
matériel de bureau office equipment
matériel et outillage machinery & equipment
méthode d'amortissement dégressif declining balance method
méthode du coût moyen pondéré weighted average method
mise hors service, retraite, remboursement,
rachat
retirement
moins-value capital loss
obligation bond, debenture, debenture bond
obsolescence obsolescence
opération en monnaie étrangère foreign operation
participation aux bénéfice profit sharing
placement investment
perte loss
pertes et profits sur exercice antérieur prior period adjustment
plan comptable accounting system
plus-value capital gains/profits
premier entré, premier sorti FIFO
président chairman
prime d'émission issue premium, share premium
prime de remboursement d'obligation premium of redemption
principe de la valorisation au coût d'acquisition
cost principle
principe de prudence conservatism principle
principe de valorisation au coût historique historical cost principle
procès lawsuits
produits finis finished goods
provision pour dépréciation allowance made for depreciation
provision pour dépréciation depreciation allowance
provision pour dépréciation des comptes
clients
allowance for doubtful accounts
provision pour fluctuation de change allowance for exchange fluctuations
provision pour perte allowance for loss
publication disclosure
rapport report
rapport des commissaires aux comptes auditor's report
réalisable et disponible liquid assets
recommandations de l'ordre des experts
comptables US
Financial Accounting Standards Board
(FASB) statements
redevance royalty
réduire, amortir le capital write off (to) capital
régimes de retraite pension & retirement plans
remboursement d'emprunt obligataire redemption
147
remise, rabais, escompte discount
rentabilité des capitaux investis (rentabilité
économique)
return on capital employed (ROCE)
rentabilité des capitaux propres return on equity (ROE)
report à nouveau amount carried forward
réserve reserve
résultat d'exploitation operating income
résultat de l'exercice net income
résumé des cinq dernières années five years summary of operations
revenu income
salarié employee
société cotée listed corporation
société de personnes partnership
société en commandite limited partnership
société en nom collectif general partnership
société faisant un appel public à l'épargne public corporation
société mère parent company
société ouverte widely held corporation
société par actions corporation, incorporated company
solde d'un compte balance
stock final ending inventory
stock initial beginning inventory
stocks inventories
subvention grant
survaleur goodwill
tableau de financement, tableau emploisressources
statement of source and application of funds
taux de rendement, rentabilité rate of return
terrain land
tirer une traite draw (to) a bill
titre de participation participation certificate
titres négociables marketable securities
titres, valeurs mobilières securities, investment securities
toutes taxes comprises inclusive of tax
transport freight
travaux en cours work in process
valeur actuelle de remplacement current value
valeur comptable book value
valeur de remplacement replacement cost
valeur nette comptable depreciable cost
valeur nominale nominal value
valeur nominale d'une action face amount of stock
valeur résiduelle residual value
valorisation, évaluation valuation
ventilation de dépenses breakdown of expenses
148
149
Annexe 4 : LISTE DES COMPTES USUELS DU PCG DE
1982
Les comptes du système abrégé sont en caractères gras,
ceux du système de base sont ceux en caractères normaux,
en plus des comptes en caractères gras du système abrégé
et ceux du système développé sont en petits caractères,
en plus des comptes précédents des systèmes abrégé et de base
CLASSE 1 : COMPTES DE CAPITAUX
10. CAPITAL ET RESERVES
11. REPORT A NOUVEAU
12. RESULTAT DE L'EXERCICE
13. SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT
14. PROVISIONS D'INVESTISSEMENT
15. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
16. EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES
17. DETTES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
18. COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SOCIETES EN
PARTICIPATION
10. CAPITAL ET RESERVES
101. Capital
1011. Capital souscrit - non appelé
1012. Capital souscrit - appelé, non versé
1013. Capital souscrit - appelé, versé
10131. Capital non amorti
10132. Capital amorti
1018. Capital souscrit soumis à des réglementations particulières
104. Primes liées au capital social
1041. Primes d'émission
1042. Primes de fusion
1043. Primes d'apport
1044. Primes de conversion d'obligations en actions
1045. Bons de souscription d'actions
105. Ecarts de réévaluation
150
106. Réserves
1061. Réserve légale
1063. Réserves statutaires ou contractuelles
1064. Réserves réglementées
1068. Autres réserves
107. Ecart d'équivalence
108. Compte de l'exploitant
109. Actionnaires : capital souscrit - non appelé
11. REPORT A NOUVEAU
110. Report à nouveau (solde créditeur)
119. Report à nouveau (solde débiteur)
12. RESULTAT NET DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte)
120. Résultat de l'exercice (bénéfice)
129. Résultat de l'exercice (perte)
13. SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT
131. Subventions d'équipement
1311. Etat
1312. Régions
1313. Départements
1314. Communes
1315. Collectivités publiques
1316. Entreprises publiques
1317. Entreprises et organismes privés
1318. Autres
138. Autres subventions d'investissement
139. Subventions d'investissement inscrites au compte de résultat
1391. Subventions d'équipement
1398. Autres subventions d'investissement
14. PROVISIONS REGLEMENTEES
142. Provisions réglementées relatives aux immobilisations
1423. Provisions pour reconstitution des gisements miniers et pétroliers
1424. Provisions pour investissement (participation des salariés)
143. Provisions réglementées relatives aux stocks
151
1431. Hausse des prix
1432. Fluctuation des cours
144. Provisions réglementées relatives aux autres éléments de l'actif
145. Amortissements dérogatoires
146. Provision spéciale de réévaluation
147. Plus-values réinvesties
148. Autres provisions réglementées
15. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
151. Provisions pour risques
1511. Provisions pour litiges
1512. Provisions pour garanties données aux clients
1513. Provisions pour pertes sur marchés à terme
1514. Provisions pour amendes et pénalités
1515. Provisions pour pertes de change
1518. Autres provisions pour risques
153. Provisions pour pensions et obligations similaires
155. Provisions pour impôts
156. Provisions pour renouvellement des immobilisations (entreprises
concessionnaires)
157. Provisions pour charges à répartir sur plusieurs exercices
1572. Provisions pour grosses réparations
158. Autres provisions pour charges
1582. Provisions pour charges sociales et fiscales sur congés à payer
16. EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES
161. Emprunts obligataires convertibles
163. Autres emprunts obligataires
164. Emprunts auprès des établissements de crédit
165. Dépôts et cautionnements reçus
166. Participation des salariés aux résultats
167. Emprunts et dettes assortis de conditions particulières
1671. Emprunts participatifs
152
1674. Avances de l'Etat
168. Autres emprunts et dettes assimilées
1681. Autres emprunts
1685. Rentes viagères capitalisées
1687. Autres dettes
1688. Intérêts courus
169. Primes de remboursement des obligations
17. DETTES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
18. COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SOCIETES EN
PARTICIPATION
153
CLASSE 2 : COMPTES D'IMMOBILISATIONS
20. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
21. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
22. IMMOBILISATIONS MISES EN CONCESSION
23. IMMOBILISATIONS EN COURS
26. PARTICIPATIONS ET CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
27. AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
28. AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS
29. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS
20. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
201. Frais d'établissement
2001. Frais de constitution
2012. Frais de premier établissement
20121. Frais de prospection
20122. Frais de publicité
2013. Frais d'augmentation de capital et d'opérations diverses (fusions, scissions,
transformations).
203. Frais de recherche et de développement
205. Concessions et droits similaires, brevets, licences, marques, procédés, logiciels,
droits et valeurs similaires
206. Droit au bail
207. Fonds commercial
208. Autres immobilisations incorporelles
21. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
211. Terrains
2111. Terrains nus
2112. Terrains aménagés
2113. Sous-sols et sur-sols
2114. Terrains de gisement
21141. Carrières
2215. Terrains bâtis
212. Agencements et aménagements de terrains
213. Constructions
2131. Bâtiments
2135. Installations générales - agencements - aménagements - des constructions*
154
2138. Ouvrages d'infrastructure
214. Constructions sur sol d'autrui
215. Installations techniques, matériels et outillage industriels
2151. Installations complexes spécialisées
2154. Matériel industriel
2155. Outillage industriel
2157. Agencements et aménagements du matériel et outillage industriel
218. Autres immobilisations corporelles
2181. Installations générales, agencements, aménagements divers
2182. Matériel de transport
2183. Matériel de bureau et matériel informatique
2184. Mobilier
2185. Cheptel
2186. Emballages récupérables
22. IMMOBILISATIONS MISES EN CONCESSION
23. IMMOBILISATIONS EN COURS
231. Immobilisations corporelles en cours
237. Avances et acomptes versés sur immobilisations incorporelles
238. Avances et acomptes versés sur commandes d'immobilisations corporelles
26. PARTICIPATIONS ET CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
261. Titres de participation
266. Autres formes de participation
267. Créances rattachées à des participations
268. Créances rattachées à des sociétés en participation
269. Versements restant à effectuer sur titres de participation non libérés
27. AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
271. Titres immobilisés autres que les titres immobilisés de l'activité de portefeuille
(droit de propriété)
2711. Actions
2718. Autres titres
155
272. Titres immobilisés (droit de créance)
2721. Obligations
2722. Bons
273. Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
274. Prêts
2741. Prêts participatifs
2742. Prêts aux associés
2743. Prêts au personnel
2748. Autres prêts
275. Dépôts et cautionnements versés
276. Autres créances immobilisées
2761. Créances diverses
2768. Intérêts courus
277. Actions propres ou parts propres
279. Versements restant à effectuer sur titres immobilisés non libérés
28. AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS
280. Amortissements des immobilisations incorporelles
2801. Frais d'établissement
2803. Frais de recherche et de développement
2805. Concessions et droits similaires, brevets, licences, logiciels, droits et valeurs
similaires
2807. Fonds commercial
2808. Autres immobilisations incorporelles
281. Amortissements des immobilisations corporelles
2811. Terrains de gisement
2812. Agencements, aménagements de terrains
2813. Constructions
2814. Constructions sur sol d'autrui
2815. Installations techniques, matériel et outillage industriels
2818. Autres immobilisations corporelles
282. Amortissements des immobilisations mises en concession
29. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS
290. Provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles
2905. Marques, procédés, droits et valeurs similaires
2906. Droits au bail
2907. Fonds commercial
2908. Autres immobilisations incorporelles
156
291. Provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles
2911. Terrains (autres que terrains de gisement)
292. Provisions pour dépréciation des immobilisations mises en concession
293. Provisions pour dépréciation des immobilisations en cours
2931. Immobilisations corporelles en cours
2932. Immobilisations incorporelles en cours
296. Provisions pour dépréciation des participations et créances rattachées à des
participations
2961. Titres de participation
2966. Autres formes de participation
2967. Créances rattachées à des participations
2968. Créances rattachées à des sociétés en participation
297. Provisions pour dépréciation des autres immobilisations financières
2971. Titres immobilisés autres que les titres immobilisés de l'activité de portefeuille
- droit de propriété
2972. Titres immobilisés - droit de créance
2973. Titres immobilisés de l'activité de portefeuille – droit de propriété
2974. Prêts
2975. Dépôts et cautionnements versés
2976. Autres créances immobilisés
157
CLASSE 3 : COMPTES DE STOCKS ET EN-COURS
31. MATIERES PREMIERES (et fournitures)
32. AUTRES APPROVISIONNEMENTS
33. EN-COURS DE PRODUCTION DE BIENS
34. EN-COURS DE PRODUCTION DE SERVICES
35. STOCKS DE PRODUITS
37. STOCKS DE MARCHANDISES
39. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES STOCKS ET EN-COURS
31. MATIERES PREMIERES (et fournitures)
311. Matière (ou groupe) A
312. Matière (ou groupe) B
317. Fournitures A, B, C ...
32. AUTRES APPROVISIONNEMENTS
321. Matières consommables
322. Fournitures consommables
3221. Combustibles
3222. Produits d'entretien
3223. Fournitures d'atelier et d'usine
3224. Fournitures de magasin
3225. Fournitures de bureau
326. Emballages
33. EN-COURS DE PRODUCTION DE BIENS
331. Produits en cours
335. Travaux en cours
34. EN-COURS DE PRODUCTION DE SERVICES
341. Etudes en cours
345. Prestations de services en cours
35. STOCKS DE PRODUITS
351. Produits intermédiaires
158
355. Produits finis
358. Produits résiduels (ou matières de récupération)
37. STOCKS DE MARCHANDISES
371. Marchandise (ou groupe) A
372. Marchandise (ou groupe) B
39. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES STOCKS ET EN-COURS
391. Provisions pour dépréciation des matières premières (et fournitures)
3911. Matière (ou groupe) A
3912. Matière (ou groupe) B
3917. Fourniture A, B, C,...
392. Provisions pour dépréciation des autres approvisionnements
3921. Matières consommables
3922. Fournitures consommables
3926. Emballages
393. Provisions pour dépréciation des en-cours de production de biens
3931. Produits en cours
3935. Travaux en cours
394. Provisions pour dépréciation des en-cours de production de services
3941. Etudes en cours
3945. Prestations de services en cours
395. Provisions pour dépréciation des stocks de produits
3951. Produits intermédiaires
3955. Produits finis
397. Provisions pour dépréciation des stocks de marchandises
3971. Marchandise (ou groupe) A
3972. Marchandise (ou groupe) B
159
CLASSE 4 : COMPTES DE TIERS
40. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
41. CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
42. PERSONNEL ET COMPTES RATTACHES
43. SECURITE SOCIALE ET AUTRES ORGANISMES SOCIAUX
44. ETAT ET AUTRES COLLECTIVITES PUBLIQUES
45. GROUPE ET ASSOCIES
46. DEBITEURS DIVERS ET CREDITEURS DIVERS
47. COMPTES TRANSITOIRES OU D'ATTENTE
48. COMPTES DE REGULATISATION
49. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE TIERS
40. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
400. Fournisseurs et comptes rattachés
401. Fournisseurs
4011. Fournisseurs - achats de biens ou de prestations de services
4017. Fournisseurs - retenues de garantie
403. Fournisseurs - effets à payer
404. Fournisseurs d'immobilisations
405. Fournisseurs d'immobilisations - effets à payer
408. Fournisseurs - factures non parvenues
409. Fournisseurs débiteurs
4091. Fournisseurs - avances et acomptes versés sur commandes
4096. Fournisseurs - créances pour emballages et matériel à rendre
4098. Rabais, remises, ristournes à obtenir et autres avoirs non encore reçus
41. CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
410. Clients et comptes rattachés
411. Clients
4111. Clients - ventes de biens ou de prestations de services
4117. Clients - retenues de garantie
413. Clients - effets à recevoir
416. Clients douteux ou litigieux
160
418. Clients - Produits non encore facturés
4181. clients - factures à établir
4188. Clients - intérêts courus
419. Clients créditeurs
4191. Clients - avances et acomptes reçus sur commandes
4196. Clients - dettes pour emballages et matériel consignés
4198. Rabais, remises, ristournes à accorder et autres avoirs à établir
42. PERSONNEL ET COMPTES RATTACHES
421. Personnel - rémunérations dues
422. Comités d'entreprise, d'établissement,...
424. Participation des salariés aux fruits de l'expansion
4246. Réserve spéciale (art. L. 442-2 du Code du travail
4248. Comptes courants
425. Personnel - Avances et acomptes
426. Personnel - Dépôts
427. Personnel - Oppositions
428. Personnel - charges à payer et produits à recevoir
43. SECURITE SOCIALE ET AUTRES ORGANISMES SOCIAUX
431. Sécurité sociale
437. Autres organismes sociaux
438. Organismes sociaux - charges à payer et produits à recevoir
44. ETAT ET AUTRES COLLECTIVITES PUBLIQUES
441. Etat - subventions à recevoir
4411. Subventions d'investissement
4417. Subventions d'exploitation
4418. Subventions d'équilibre
4419. Avances sur subventions
442. Etat - Impôts et taxes recouvrables sur des tiers
4424. Obligataires
4425. Associés
443. Opérations particulières avec l'Etat, les collectivités publiques, les organismes
internationaux
161
444. Etat - impôts sur les bénéfices
445. Etat - taxes sur le chiffre d'affaires
4452. TVA due intracommunautaire
4455. Taxes sur le chiffre d'affaires à décaisser
4456. Taxes sur le chiffre d'affaires déductibles
4457. Taxes sur le chiffre d'affaires collectées par l'entreprise
4458. Taxes sur le chiffre d'affaires à régulariser ou en attente
446. Obligations cautionnées
447. Autres impôts, taxes et versements assimilés
448. Etat - charges à payer et produits à recevoir
45. GROUPE ET ASSOCIES
451. Groupe
455. Associés - comptes courants
4551. Principal
4558. Intérêt courus
456. Associés - opérations sur le capital
4561. Associés - comptes d'apport en société
4562. Apporteurs - capital appelé, non versé
45621. Actionnaires - capital souscrit et appelé, non versé
45625. Associés - capital appelé, non versé
4563. Associés - versements reçus sur augmentation de capital
4564. Associés - versements anticipés
4566. Actionnaires défaillants
4567. Associés - capital à rembourser
457. Associés - dividendes à payer
46. DEBITEURS DIVERS ET CREDITEURS DIVERS
462. Créances sur cessions d'immobilisations
464. Dettes sur acquisitions de valeurs mobilières de placement
465. Créances sur cessions de valeurs mobilières de placement
467. Autres comptes débiteurs ou créditeurs
162
468. Divers - charges à payer et produits à recevoir
47. COMPTES TRANSITOIRES OU D'ATTENTE
476. Différences de conversion - ACTIF
4761. Diminution des créances
4762. Augmentation des dettes
4768. Différences compensées par couverture de change
477. Différences de conversion - PASSIF
4771. Augmentation des créances
4772. Diminution des dettes
4778. Différences compensées par couverture de change
48. COMPTES DE REGULARISATION
481. Charges à répartir sur plusieurs exercices
4811. Charges différées
4812. Frais d'acquisition des immobilisations
4816. Frais d'émission des emprunts
4818. Charges à étaler
486. Charges constatées d'avance
487. Produits constatés d'avance
488. Comptes de répartition périodique des charges et des produits
49. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE TIERS
491. Provisions pour dépréciation des comptes de clients
495. Provisions pour dépréciation des comptes du groupe et des associés
496. Provisions pour dépréciation des comptes de débiteurs divers
163
CLASSE 5 : COMPTES FINANCIERS
50. VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
51. BANQUES, ETABLISSEMENTS FINANCIERS ET ASSIMILES
53. CAISSE
54. REGIES D'AVANCES ET ACCREDITIFS
58. VIREMENTS INTERNES
59. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES FINANCIERS
50. VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
502. Actions propres
503. Actions
5031. Titres cotés
5035. Titres non cotés
504. Autres titres conférant un droit de propriété
505. Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle
506. Obligations
5061. Titres cotés
5065. Titres non cotés
507. Bons du trésor et bons de caisse à court terme
508. Autres valeurs mobilières de placement et autres créances assimilées
5081. Autres valeurs mobilières
5082. Bons de souscription
5088. Intérêts courus sur obligations, bons et valeurs assimilées
509. Versements restant à effectuer sur valeurs mobilières de placement non
libérées
51. BANQUES, ETABLISSEMENTS FINANCIERS ET ASSIMILES
511. Valeurs à l'encaissement
5111. Coupons échus à l'encaissement
5112. Chèques à encaisser
5113. Effets à l'encaissement
5114. Effets à l'escompte
512. Banques
5121. Comptes en monnaie nationale
5124. Comptes en devises
514. Chèques postaux
164
515. "Caisses" du Trésor et des établissements publics
516. Sociétés de bourse
517. Autres organismes financiers
518. Intérêt courus
5186. Intérêts courus à payer
5187. Intérêts courus à recevoir
519. Concours bancaires courants
5191. Crédit de mobilisation de créances commerciales (CMCC)
5193. Mobilisation de créances nées à l'Etranger
5198. Intérêts courus sur concours bancaires courants
53. CAISSE
531. Caisse siège social
5311. Caisse en monnaie nationale
5314. Caisse en devises
532. Caisse succursale (ou usine) A
533. Caisse succursale (ou usine) B
54. REGIES D'AVANCES ET ACCREDITIFS
58. VIREMENTS INTERNES
59. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES FINANCIERS
590. Provisions pour dépréciation des valeurs mobilières de placement
5903. Actions
5904. Autres titres conférant un droit de propriété
5906. Obligations
5908. Autres valeurs mobilières de placement et autres créances assimilées
165
CLASSE 6 : COMPTES DE CHARGES
60. ACHATS (SAUF 603)
603. VARIATION DES STOCKS (APPROVISIONNEMENTS ET MARCHANDISES)
61/62. AUTRES CHARGES EXTERNES
63. IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES
64. CHARGES DE PERSONNEL
65. AUTRES CHARGES DE GESTION COURANTE
66. CHARGES FINANCIERES
67. CHARGES EXCEPTIONNELLES
68. DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS
69. PARTICIPATION DES SALARIES - IMPOTS SUR LES BENEFICES ET
ASSIMILES
60. ACHATS (sauf 603)
601. Achats stockés - matières premières (et fournitures)
6011. Matière (ou groupe) A
6012. Matière (ou groupe) B
6017. Fournitures A, B, C,...
602. Achats stockés - autres approvisionnements
6021. Matières consommables
60211. Matière (ou groupe) C
60212. Matière (ou groupe) D
6022. Fournitures consommables
60221. Combustibles
60222. Produits d'entretien
60223. Fournitures d'atelier et d'usine
60224. Fournitures de magasin
60225. Fournitures de bureau
6026. Emballages
604. Achats d'études et prestations de services78
605. Achats de matériel, équipements et travaux
606. Achats non stockés de matières et fournitures
6061. Fournitures non stockables (eau, énergie, ...)
6063. Fournitures d'entretien et de petit équipement
6064. Fournitures administratives
6068. Autres matières et fournitures
607. Achats de marchandises
6071. Marchandise (ou groupe) A
6072. Marchandise (ou groupe) B
609. Rabais, remises et ristournes obtenues sur achats
78Incorporés aux ouvrages et produits.
166
603. VARIATION DES STOCKS (approvisionnements et marchandises)
6031. Variation des stocks de matières premières (et fournitures)
6032. Variation des stocks des autres approvisionnements
6037. Variation des stocks de marchandises
61/62. AUTRES CHARGES EXTERNES
61. Services extérieurs
611. Sous-traitance générale79
612. Redevances de crédits-bail
6122. Crédit-bail mobilier
6125. Crédit-bail immobilier
613. Locations
6132. Locations immobilières
6135. Locations mobilières
6136. Malis sur emballages
614. Charges locatives et de co-propriété
615. Entretien et réparations
616. Primes d'assurance
617. Etudes et recherches
618. Divers
6181. Documentation générale
6183. Documentation technique
6185. Frais de colloques, séminaires, conférences
619. Rabais, remises et ristournes obtenus sur services extérieurs
62. Autres services extérieurs
621. Personnel extérieur à l'entreprise
6211. Personnel intérimaire
6214. Personnel détaché ou prêté à l'entreprise
622. Rémunérations d'intermédiaires et honoraires
6221. Commissions et courtages sur achats
6222. Commissions et courtages sur ventes
6224. Rémunérations des transitaires
6225. Rémunérations d'affacturage
79Autre que sous-traitance incorporée directement aux ouvrages, travaux et produits
fabriqués, et inscrite aux
comptes 604 ou 605.
167
6226. Honoraires
6227. Frais d'actes et de contentieux
6228. Divers
623. Publicité, publications, relations publiques
6231. Annonces et insertions
6232. Echantillons
6233. Foires et expositions
6234. Cadeaux à la clientèle
6235. Primes
6236. Catalogues et imprimés
6237. Publications
624. Transports de biens et transports collectifs du personnel
6241. Transports sur achats
6242. Transports sur ventes
6244. Transports administratifs
6247. Transports collectifs du personnel
625. Déplacements, missions et réceptions
6251. Voyages et déplacements
6255. Frais de déménagement
6256. Missions
6257. Réceptions
626. Frais postaux et frais de télécommunications
627. Services bancaires et assimilés
6271. Frais sur titres (achat, vente, garde)
6272. Commissions et frais sur émission d'emprunts
6275. Frais sur effets (commissions d'endos,...)
6276. Location de coffres
6278. Autres frais et commissions sur prestations de services
628. Divers
629. Rabais, remises et ristournes obtenus sur autres services extérieurs
63. IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES
631. Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations (administration des
impôts)
6311. Taxe sur les salaires
6312. Taxe d'apprentissage
6313. Participation des employeurs à la formation professionnelle continue
633. Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations (autres organismes)
6331. versement de transport
6332. Allocation logement
6333. Participation des employeurs à la formation professionnelle continue
6334. Participation des employeurs à l'effort de construction
6335. Versements libératoires ouvrant droit à l'exonération de la taxe
d'apprentissage
635. Autres impôts, taxes et versements assimilés (administration des impôts)
6351. Impôts direct (sauf impôts sur les bénéfices)
63511. Taxe professionnelle
168
63512. Taxes foncières
63513. Autres impôts locaux
63514. Taxe sur les véhicules des sociétés
6352. Taxes sur le chiffre d'affaires non récupérables
6353. Impôts indirects
6354. Droits d'enregistrement et de timbre
63541. Droits de mutation
6358. Autres droits
637. Autres impôts, taxes et versements assimilés (autres organismes)
6371. Contribution sociale de solidarité à la charge des sociétés
6372. Taxes perçues par les organismes publics internationaux
6374. Impôts et taxes exigibles à l'Etranger
6378. Taxes diverses
64. CHARGES DE PERSONNEL
641. Rémunérations du personnel
6411. Salaires, appointements
6412. Congés payés
6413. Primes et gratifications
6414. Indemnités et avantages divers
6415. Supplément familial
644. Rémunération du travail de l'exploitant
645. Charges de sécurité sociale et de prévoyance
6451. Cotisations à l'URSSAF
6452. cotisations aux mutuelles
6453. Cotisations aux caisses de retraites
6454. Cotisations aux ASSEDIC
6458. Cotisations aux autres organismes sociaux
646. Cotisations sociales personnelles de l'exploitant
647. Autres charges sociales
6471. Prestations directes
6472. Versements aux comités d'entreprise et d'établissement
6473. Versements aux comités d'hygiène et de sécurité
6474. Versements aux autres oeuvres sociales
6475. Médecine du travail, pharmacie
648. Autres charges de personnel
65. AUTRES CHARGES DE GESTION COURANTE
651. Redevances pour concessions, brevets, licences, procédés, logiciels, droits et
valeurs
similaires
653. Jetons de présence
654. Pertes sur créances irrécouvrables
655. Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
169
658. Charges diverses de gestion courante
66. CHARGES FINANCIERES
661. Charges d'intérêts
6611. Intérêts des emprunts et dettes
6615. Intérêts des comptes courants et des dépôts créditeurs
6616. Intérêts bancaires et sur opérations de financement (escomptes,...)
6617. Intérêts des obligations cautionnées
6618. Intérêts des autres dettes
66181.- des dettes commerciales
66188.- des dettes diverses
664. Pertes sur créances liées à des participations
665. Escomptes accordés
666. Pertes de change
667. Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
668. Autres charges financières
67. CHARGES EXCEPTIONNELLES
671. Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
6711. Pénalités sur marchés (et dédits payés sur achats et ventes)
6712. Pénalités, amendes fiscales et pénales
6713. Dons, libéralités
6714. Créances devenues irrécouvrables dans l'exercice
6715. Subventions accordées
6717. Rappels d'impôts (autres qu'impôts sur les bénéfices)
6718. Autres charges exceptionnelles sur opérations de gestion
675. Valeurs comptables des éléments d'actifs cédés
678. Autres charges exceptionnelles
6781. Malis provenant de clauses d'indexation
6782. Lots
6783. Malis provenant du rachat par l'entreprise d'actions et obligations émises par
elle-même
6788. Charges exceptionnelles diverses
68. DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS
681. Dotations aux amortissements et aux provisions. - Charges d'exploitation
6811. Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles
6812. Dotations aux amortissements des charges d'exploitation à répartir
6815. Dotations aux provisions pour risques et charges d'exploitation
170
6816. Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations incorporel
et corporelles
6817. Dotations aux provisions pour dépréciation des actifs circulants
686. Dotations aux amortissements et aux provisions - charges financières
6861. Dotations aux amortissements des primes de remboursement des obligations
6865. Dotations aux provisions pour risques et charges financiers
6866. Dotations aux provisions pour dépréciation des éléments financiers
687. Dotations aux amortissements et aux provisions - Charges
exceptionnelles
6871. Dotations aux amortissements exceptionnels des immobilisations
6872. Dotations aux provisions réglementées (immobilisations)
68 725. Amortissements dérogatoires
6873. Dotations aux provisions réglementées (stocks)
6874. Dotations aux autres provisions réglementées
6875. Dotations aux provisions pour risques et charges exceptionnels
6876. Dotations aux provisions pour dépréciations exceptionnelles
69. PARTICIPATION DES SALARIES - IMPOTS SUR LES BENEFICES ET
ASSIMILES
691. Participation des salariés aux résultats
695. Impôts sur les bénéfices
6951. Impôts dus en France
6952. Contribution additionnelle à l'impôt sur les bénéfices
6954. Impôts dus à l'Etranger
697. Imposition forfaitaire annuelle des sociétés
699. Produits – Report en arrière des déficits
171
CLASSE 7 : COMPTES DE PRODUITS
70. VENTES DE PRODUITS FABRIQUES, PRESTATIONS DE SERVICES,
MARCHANDISES
71. PRODUCTION STOCKEE (OU DESTOCKAGE)
72. PRODUCTION IMMOBILISEE
73. PRODUITS NETS PARTIELS SUR OPERATIONS A LONG TERME
74. SUBVENTIONS D'EXPLOITATION
75. AUTRES PRODUITS DE GESTION COURANTE
76. PRODUITS FINANCIERS
77. PRODUITS EXCEPTIONNELS
78. REPRISES SUR AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
79. TRANSFERTS DE CHARGES
70. VENTES DE PRODUITS FABRIQUES, PRESTATIONS DE SERVICES,
MARCHANDISES
701. Ventes de produits finis
7011. Produit fini (ou groupe) A
7012. Produit fini (ou groupe) B
702. Ventes de produis intermédiaires
703. Ventes de produits résiduels
704. Travaux
705. Etudes
706. Prestations de services
707. Ventes de marchandises
7071. Marchandise (ou groupe) A
7072. Marchandise (ou groupe) B
708. Produits des activités annexes
7081. Produits des services exploités dans l'intérêt du personnel
7082. Commissions et courtages
7083. Locations diverses
7084. Mise à disposition de personnel facturée
7085. Ports et frais accessoires facturés
7086. Bonis et reprises d'emballages consignés
7087. Bonifications obtenues des clients et primes sur ventes
7088. Autres produits d'activités annexes (cessions d'approvisionnements,...)
709. Rabais, remises et ristournes accordés par l'entreprise
71. PRODUCTION STOCKEE (ou déstockage)
172
713. Variation des stocks (en-cours de production, produits)
7133. Variation des en-cours de production de biens
71331. Produits en cours
71335. Travaux en cours
7134. Variation des en-cours de production de services
71341. Etudes en cours
71345. Prestations des services en cours
7135. Variation des stocks de produit
71351. Produits intermédiaires
71335. Produits finis
71358. Produits résiduels
72. PRODUCTION IMMOBILISEE
721. Immobilisations incorporelles
722. Immobilisations corporelles
73. PRODUITS NETS PARTIELS SUR OPERATIONS A LONG TERME
74. SUBVENTIONS D'EXPLOITATION
75. AUTRES PRODUITS DE GESTION COURANTE
751. Redevances pour concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels,
droits
et valeurs similaires
752. Revenus des immeubles non affectés aux activités professionnelles
753. Jetons de présente et rémunérations d'administrateurs, gérants,...
755. Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
758. Produits divers de gestion courante
76. PRODUITS FINANCIERS
761. Produits de participations
762. Produits des autres immobilisations financières
763. Revenus des autres créances
764. Revenus des valeurs mobilières de placement
765. Escomptes obtenus
766. Gains de change
173
767. Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
768. Autres produits financiers
77. PRODUITS EXCEPTIONNELS
771. Produits exceptionnels sur opérations de gestion
7711. dédits et pénalités perçus sur achats et sur ventes
7713. Libéralités perçues
7714. Rentrées sur créances amorties
7715. Subventions d'équilibre
7717. Dégrèvements d'impôts (autres qu'impôts sur les bénéfices)
7718. Autres produits exceptionnels sur opérations de gestion
775. Produits des cessions d'éléments d'actif
7751. Immobilisations corporelles
7752. Immobilisations corporelles
7756. Immobilisations financières
7758. Autres éléments d'actifs
777. Quote-part des subventions d'investissement virée au résultat de l'exercice
778. Autres produits exceptionnels
78. REPRISES SUR AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
781. Reprises sur amortissements et provisions (à inscrire dans les produits
d'exploitation)
7811. Reprises sur amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles
7815. Reprises sur provisions pour risques et charges d'exploitation
7816. Reprises sur provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles
et corporelles
7817. Reprises sur provisions pour dépréciation des actifs circulants80
786. Reprises sur provisions (à inscrire dans les produits financiers)
7865. Reprises sur provisions pour risques et charges financiers
7866. Reprises sur provisions pour dépréciations des éléments financiers
787. Reprises sur provisions (à inscrire dans les produits exceptionnels)
7872. Reprises sur provisions réglementées (immobilisations)
7873. Reprises sur provisions réglementées (stocks)
7874. Reprises sur autres provisions réglementées
7875. Reprises sur provisions pour risques et charges exceptionnels
7876. Reprises sur provisions pour dépréciations exceptionnelles
79. TRANSFERTS DE CHARGES
80Autres que valeurs mobilières de placement
174
791. Transferts de charges d'exploitation
796. Transferts de charges financières
797. Transferts de charges exceptionnelles
175
175
BIBLIOGRAPHIE
COMPTABILITE GENERALE
B. COLASSE. Comptabilité générale. Economica Gestion, 5ème édition. 1996
CONSEIL NATIONAL DE LA COMPTABILITE. Plan Comptable Général. Imprimerie
Nationale,
4ème édition, 1988.
OUVRAGES A CARACTERE FINANCIER, FISCAL ET JURIDIQUE
G. CHARREAUX. Gestion financière. Editions Litec, collection DECF, 1996.
B. COLASSE. L'analyse financière. Editions La Découverte, collection Repères,
1995.
B. COLASSE. Gestion financière de l'entreprise. PUF, 3ème édition, 1993.
E. COHEN. Analyse financière. Economica, collection exercices et cas, 4 ème
édition, 1997.
G. DEPALLENS, J.P. JOBARD. Gestion financière de l'entreprise. Editions Sirey.
Collection
administration des Entreprises, 11ème édition, 1997.
M. FLEURIET. Les OPA en France. Dalloz Gestion pratique, 1991.
J. PEYRARD. Analyse financière. Editions Gualino. 1999.
J. PEYRARD. La bourse. Vuibert, 7ème édition, 1998.
J. PILVERDIER-LATREYTE. Finance d'entreprise. Economica, 6ème édition, 1993.
J. PILVERDIER-LATREYTE. Le marché financier français. Economica, 3ème édition,
1991.
J. PILVERDIER-LATREYTE. Analyse des états financiers américains. Economica,
1989.
P. VERNIMMEN, P. QUIRY-CEDDAHA. Finance d'entreprise. Dalloz, 2000.
Impôts en France 1999-2000. Ouvrage collectif. Francis Lefebvre, 2000.
176
176
INDEX
Actions amorties, 87
Affectation du bénéfice, 90
American Institute of Certified public
Accountants (AICPA), 13
Amortissement des immobilisations, 31
Amortissement des subventions
d'investissement, 92
Amortissement du capital, 87
Amortissement d'un emprunt, 94
Amortissements dérogatoires, 35
Amortissements pratiqués en l'absence de
bénéfices, 90
Analyse financière patrimoniale du bilan,
65
Analyse fonctionnelle, 70
Annexe du système de base, 48
Annuité d'emprunt, 94
Assets, 136
Augmentation de capital par apport en
nature, 87
Augmentation de capital par incorporation
de réserves ou du bénéfice, 91
Augmentation de capital social par apports
en espèces, 88
Auto-contrôle, 120
Autofinancement, 108
Autofinancement courant, 108
Autres emprunts et dettes assimilées, 95
Balance des masses, 29
Balance des soldes, 29
Balance sheet, 136
Bénéfice distribuable, 91
Bénéficiaire, 84
Besoin brut en fonds de roulement, 72
Besoin en fonds de roulement, 70
Besoin en fonds de roulement
d'exploitation, 73
Besoin en fonds de roulement hors
exploitation, 72
BIBLIOGRAPHIE, 175
Bilan, 42
Bilan fonctionnel, 71
Billet à ordre, 84
Billets de trésorerie, 95
Capacité d'autofinancement, 108
Capacité de l'entreprise à rembourser ses
dettes à moyen et long terme, 75
Capital appelé, 87
Capital non appelé, 87
Capital social, 86
Capital souscrit - appelé, non versé, 87
Capital, montant libéré, 90
Capitaux circulants, 66
Capitaux fixes, 66
Capitaux permanents, 66
Capitaux propres, 61
Cash-flow, 108
Cessions d'immobilisations, 81
Charge ou produit constaté d'avance, 37
Charges à répartir sur plusieurs exercices,
85
Classe 1 : comptes de capitaux, 149
Classe 2 : comptes d'immobilisations, 153
Classe 3 : comptes de stocks et en-cours,
157
Classe 4 : comptes de tiers, 159
Classe 5 : comptes financiers, 163
Classe 6 : comptes de charges, 165
Classe 7 : comptes de produits, 171
Classes de patrimoine, 16
Clients - factures à établir, 39
Clients et comptes rattachés, 84
Commission des opérations de bourse, 12
Compagnie nationale des commissaires
aux comptes, 12
Comptabilité nationale, 114
Compte de résultat, 39
Comptes consolidés, 119
Comptes de gestion, 22
Comptes de patrimoine, 18
Comptes de situation, 19
Comptes économiques, 103
Concessions, brevets, licences, procédés,
80
Conseil national de la comptabilité, 12
Consommation intermédiaire, 106
Cost of goods sold, 135
Coût d'acquisition, 55
Coût de production, 55
Crédits bancaires, 85
Dettes diverses, 50
177
177
Dettes financières, 94
Dettes fiscales et sociales, 95
Disponible Après Financement de la
Croissance (DAFIC), 116
Distribution d'actions gratuites, 91
Dividende statutaire, 90
Droit d'attribution d'actions gratuites (dda),
91
Droit de souscription (dds), 88
Ecart d'acquisition, 124
Ecart de première consolidation, 123
Ecarts de conversion, 86
Ecritures d'inventaire des stocks, 24
Effets de commerce, 84
Effets escomptés non échus, 72
Emprunts obligataires, 94
Endossement, 84
Engagements hors-bilan, 85
Epargne brute, 107
Escompte, 84
Etat des échéances, des créances et des
dettes à la clôture de l'exercice, 49
Evaluation des stocks, 56
Excédent brut d'exploitation (EBE), 107
Excédent de Trésorerie d'Exploitation
(ETE), 117
Filiale, 83
Financial Accounting Standard Board
(FASB), 13
Fiscalité des plus ou moins-values, 81
Fiscalité des provisions, 93
Fonds commercial, 80
Fonds de roulement net, 66
Fonds de roulement propre, 66
Fournisseurs - factures non parvenues, 39
Fournisseurs et comptes rattachés, 95
Frais de recherche et de développement, 79
Frais d'établissement, 79
Garanties, cautions et avals, 85
Glossaire abrégé, 137
Goodwill, 123
Grand livre, 27
Holding, 120
Immobilisations corporelles, 80
Immobilisations incorporelles, 79
Income statement, 135
Intégration globale, 121
Intégration proportionnelle, 121
Intérêts hors groupe, 120
International Accounting Standard
Committee (IASC), 13
Inventaire des stocks, 24
Journal général, 26
Lettre de change, 84
Liabilities, 136
Livre d'inventaire, 30
Marge brute d'autofinancement, 108
Marge commerciale, 110
Mise en équivalence, 121
Modèle FITREX de J. Guillou, 118
Module de remplacement des créances et
des dettes dans le bilan du système
développé, 50
Net income, 135
Operating expenses, 135
Ordre des experts comptables, 12
Patrimoine, 15
Plafond d'escompte, 84
Price earning ratio (PER), 77
Prime d'apport, 87
Prime de fusion, 87
Primes de remboursement des obligations,
86
Primes d'émission d'actions, 87
Principe de non-compensation, 54
Production, 106
Provision pour dépréciation du
portefeuille-titres, 59
Provisions pour dépréciation, 35
Provisions pour risques et charges, 35
Provisions pour risques et charges, 93
Ratio d'autonomie ou d'indépendance
financière, 75
Ratio de résultat ou de "profitabilité", 76
Ratios de fonds de roulement, 74
Ratios de rentabilité, 76
Ratios de rotation, 75
Ratios de solvabilité, 74
Ratios d'endettement, 75
Ratios financiers, 74
Réduction du capital par imputation des
pertes, 87
Réévaluation des bilans, 129
Régime du bénéfice consolidé, 125
Régime du bénéfice mondial, 125
Règle de la comptabilité en parties double,
19
Règle de prudence, 56
Règles fiscales d’amortissement, 32
178
178
Régularisation, 37
Report à nouveau, 90
Report à nouveau, 90
Report des déficits, 90
Report en arrière de déficit ou carry back,
91
Reprise des provisions, 36
Réserve légale, 89
Réserves facultatives, 89
Réserves statutaires, 89
Return on Capital Employed (ROCE), 76
Securities and Exchange Commission
(SEC), 12
Situation active, 15
Situation nette, 61
Situation passive, 15
Société à responsabilité limitée (SARL),
132
Société anonyme (SA), 131
Société en commandite par actions (SCA),
132
Société en commandite simple (SCS), 131
Société en nom collectif (SNC), 131
Société-mère, 119
Soldes intermédiaires de gestion du PCG,
110
Stockholder's equity, 136
Stocks et en-cours, 84
Subventions d'équilibre, 92
Subventions d'exploitation, 92
Subventions d'investissement, 92
Super-dividendes, 90
Survaleur, 123
Système abrégé, 17
Système de base, 17
Système développé, 17
T.V.A., 96
Tableau de financement, 50, 111
Tableau Pluriannuel de Flux Financiers de
M. de Murard (TPFF), 116
Tireur, tiré, 84
Titres de participation et de placement, 83
Traite, 84
Trésorerie, 70
Valeur ajoutée brute (V.A.B.), 106
Valeur de liquidation, 55
Valeur de réalisation, 55
Valeur de remplacement, 55
Valeur de rendement, 64
Valeur d'usage, 55
Valeur mathématique comptable, 62
Valeur mathématique intrinsèque, 64
Valorisation au coût historique, 55
Warrant, 84