ETATS DE SYNTHESE

EXERCICE 2005 / 2006

ETATS DISPONIBLES

BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
ETAT DES SOLDES DE GESTION
TABLEAU DE FINANCEMENT
TABLEAU DES PROVISIONS
TABLEAU DES CREANCES
TABLEAU DES DETTES
TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATIONS
TABLEAU DES ENGAGEMENTS FINANCIERS
Tableau n° 1

BILAN (actif)
(modèle normal)
Exercice clos le : 31/03/06
ACTIF EXERCICE EXERCICE PRECEDENT

Amortissements
Brut et provisions Net Net
IMMO. EN NON VALEURS (A) 255 558.79 213 392.11 42 166.68 93 278.42
• Frais préliminaires 44 725.46 44 725.46 8 945.08
• Charges à répartir sur plus. exercices 210 833.33 168 666.65 42 166.68 84 333.34
• Primes de rembours. des obligations
IMMO. INCORPORELLES (B) 177 509.10 148 421.07 29 088.03 37 535.98
• Immo. en recherche et dévelop.
• Brevets, marques, droits et val. simil. 177 509.10 148 421.07 29 088.03 37 535.98
• Fonds commercial
• Autres immo. corporelles
IMMO. CORPORELLES (C) 10 218 393.99 8 182 507.54 2 035 886.45 3 302 553.06
• Terrains
• Constructions 182 606.94 24 432.69 158 174.25 822 152.91
• Instal. tech., matériel et outillages 1 397 508.62 1 229 924.06 167 584.56 632 026.32
• Matériel de transport 103 701.89 69 194.56 34 507.33 38 199.17
• Mobilier, mat. bureau et aménag. 8 534 576.54 6 858 956.23 1 675 620.31 1 810 174.66
• Autres immo. corporelles
• Immo. corporelles en cours

IMMO. FINANCIERES (D) 2 186 793.35 1 699 752.80 487 040.55 164 930.55
• Prêts immobilisés
• Autres créances financières 1 857 993.35 1 370 952.80 487 040.55 164 930.55
• Titres de participation 328 800.00 328 800.00
• Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONV. - ACTIF (E)
• Diminution des créances immobilisées
• Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A + B + C + D + E) 12 838 255.23 10 244 073.52 2 594 181.71 3 598 298.01

STOCKS (F) 24 676 817.71 7 133 833.85 17 542 983.86 17 407 921.96
• Marchandises 24 676 817.71 7 133 833.85 17 542 983.86 17 407 921.96
• Matières. et fournit. consommables
• Produits en cours
• Produits interméd. et prod. résiduels
• Produits finis
CREANCES (G) 152 423 804.51 5 848 787.95 146 575 016.56 141 793 277.53
• Fournis. débit., avances et acomptes 2 185 220.62 2 185 220.62 1 773 842.47
• Clients et comptes rattachés 138 938 210.17 5 848 787.95 133 089 422.22 131 892 597.29
• Personnel 448 728.82 448 728.82 311 614.00
• Etat 8 634 554.80 8 634 554.80 5 944 932.85
• Comptes d'associés
• Autres débiteurs 225 000.00 225 000.00 3 000.00
• Comptes de régularisation actif 1 992 090.10 1 992 090.10 1 867 290.92
TITRES ET VAL. DE PLACEM. (H) 72 345.00 72 345.00 912 345.00
ECARTS DE CONV. - ACTIF (I) 92 762.58 92 762.58 638 055.39
(éléments circulants)

TOTAL II (F + G + H + I) 177 265 729.80 12 982 621.80 164 283 108.00 160 751 599.88

TRESORERIE - ACTIF 3 134 569.41 3 134 569.41 10 999 936.57

• Chèques et valeurs à encaisser 2 911 550.00 2 911 550.00 1 500 000.00
• Banques, T.G. et C.C.P. 199 140.34 199 140.34 9 489 516.39
• Caisses, Régies d'avances et accrédit. 23 879.07 23 879.07 10 420.18

TOTAL III 3 134 569.41 3 134 569.41 10 999 936.57

TOTAL GENERAL I + II + III 193 238 554.44 23 226 695.32 170 011 859.12 175 349 834.46
Tableau n° 1

BILAN (passif)
(modèle normal)

Exercice clos le : 31/03/06

PASSIF EXERCICE EXERCICE
PRECEDENT
CAPITAUX PROPRES
• Capital social ou personnel (1) 41 748 600.00 41 748 600.00
• - Ationnaires, capital souscrit non appelé
Capital appelé 41 748 600.00 41 748 600.00
Dont versé : 41 748 600.00
• Primes d'émission, de fusion et d'apport 8 263 294.44 8 263 294.44
• Ecarts de réévaluation
• Réserve légale 1 717 462.93 1 463 823.21
• Autres réserves 1 363 045.31 1 363 045.31
• Report à nouveau (2) 19 759 889.38 14 940 734.80
• Résultats nets en instance d'affectation (2)
• Résultat net de l'exercice (2) 3 329 380.38 5 072 794.30

Total des capitaux propres (A) 76 181 672.44 72 852 292.06

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

• Subventions d'investissement
• Provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENT (C)
• Emprunts obligataires
• Autres dettes de financement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) 200 000.00 200 000.00
• Provisions pour risques 200 000.00 200 000.00
• Provisions pour charges
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)
• Augmentation des créances immobilisées
• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E) 76 381 672.44 73 052 292.06

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 76 848 562.67 94 560 750.16

• Fournisseurs et comptes rattachés 42 628 502.56 54 381 768.95
• Clients créditeurs, avances et acomptes 4 052 973.10 5 919 831.32
• Personnel 1 835 060.39 2 176 085.73
• Organismes sociaux 1 069 727.98 911 879.30
• Etat 25 597 423.87 28 709 156.99
• Comptes d'associés 146 167.54 86 167.54
• Autres créanciers 500 505.51 19 776.87
• Comptes de régularisation - passif 1 018 201.72 2 356 083.46

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 2 740 408.21 3 494 326.37

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Elément circulants) (H) 127 209.26 129 897.75

TOTAL II (F + G + H) 79 716 180.14 98 184 974.28

TRESORERIE - PASSIF
• Crédits d'escompte 506 849.94 71 872.55
• Crédits de trésorerie 2 866 849.42
• Banques de régularisation 13 407 156.60 1 173 846.15

TOTAL III 13 914 006.54 4 112 568.12

TOTAL GENERAL I + II + III 170 011 859.12 175 349 834.46

(1) Capital personnel débiteur.

(2) Bénéficiaire (+) - déficitaire (-)
Tableau n° 2

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

(modèle normal)

Exercice du : 01/04/05 au : 31/03/06

OPERATIONS TOTAUX DE
NATURE Propres à Concernant les TOTAUX DE L'EXERCICE
l'exercice exercices précédents L'EXERCICE PRECEDENT
1 2 3=1+2 4
I PRODUITS D'EXPLOITATION
• Ventes de marchandises (en l'état) 127 776 580.85 127 776 580.85 120 151 814.98
• Ventes biens et serv. produit C.A. 66 690 311.61 66 690 311.61 60 804 088.06
Chiffre d'affaires 194 466 892.46 194 466 892.46 180 955 903.04
• Variation stocks de produits (+/-) (1)
• Immo. pd. par l'ent. pour elle-même 663 871.44 663 871.44 138 449.59
• Subventions d'exploitation
• Autres produits d'exploitation 128 131.24
• Reprises d'exploit. ; transf. charg. 404 247.93 404 247.93 912 830.20

TOTAL I 195 535 011.83 195 535 011.83 182 135 314.07

II CHARGES D'EXPLOITATION
• Achats revendus (2) marchandises 106 015 447.36 106 015 447.36 94 042 590.77
• Achats consom. (2) mat. et fourn. 30 559 236.32 30 559 236.32 30 481 168.00
• Autres charges externes 23 496 614.01 23 496 614.01 19 972 642.03
• Impôts et taxes 776 866.19 776 866.19 822 964.78
• Charges de personnel 23 491 252.18 23 491 252.18 22 851 641.35
• Autres charges d'exploitation 311 144.17 311 144.17 102 000.00
• Dotations d'exploitation 3 364 073.23 3 364 073.23 3 402 794.60

TOTAL II 188 014 633.46 188 014 633.46 171 675 801.53

III RESULTAT D'EXPLOIT. (I - II) 7 520 378.37 10 459 512.54

IV PRODUITS FINANCIERS
• Prod. titres de part. et titres immo.
• Gains de change 223 065.09 223 065.09 787 732.92
• Intérêts et autres prod. financiers 9 412.80 9 412.80
• Reprises financ. ; transf. charges 1 977 792.81 1 977 792.81 359 137.23

TOTAL IV 2 210 270.70 2 210 270.70 1 146 870.15

V CHARGES FINANCIERES
• Charges d'intérêts 1 867 599.32 1 867 599.32 2 262 576.37
• Pertes de change 1 558 238.97 1 558 238.97 642 002.50
• Autres charges financières 759 500.00 759 500.00
• Dotations financières 894 829.58

TOTAL V 4 185 338.29 4 185 338.29 3 799 408.45

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V) (1 975 067.59) (2 652 538.30)

VII RESULTAT COURANT (III + VI) 5 545 310.78 7 806 974.24

(1) Variation de stocks : stock final - stock initial : augmentation (+) dimunution (-).
(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.
Tableau n° 2

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (suite)

(modèle normal)

Exercice du 01/04/05 au : 31/03/06

OPERATIONS TOTAUX DE
NATURE Propres à Concernant les TOTAUX DE L'EXERCICE
l'exercice exercices précédents L'EXERCICE PRECEDENT
1 2 3=1+2 4

VII RESULTAT COURANT (reports) 5 545 310.78 7 806 974.24

VIII PRODUITS NON COURANTS

• Produits des cessions d'immo. 1 008 655.34 1 008 655.34 425 000.00
• Subventions d'équilibre
• Reprises sur subventions d'invest.
• Autres produits non courants 160 417.00 160 417.00 68 954.98
• Reprises non cour., transf. charges 1 050 897.24 1 050 897.24 1 594 340.44

TOTAL VIII 2 219 969.58 2 219 969.58 2 088 295.42

IX CHARGES NON COURANTES

• Val. nettes d'amort. immo. cédées 640 003.15 640 003.15 421 168.63
• Subventions accordées
• Autres charges non courantes 110 039.31 24 742.90 134 782.21 1 495 637.41
• Dot. non courantes amort. et prov. 801 923.62 801 923.62 1 575 032.83

TOTAL IX 1 551 966.08 24 742.90 1 576 708.98 3 491 838.87

X RESULT. NON COURANT (VIII-IX) 643 260.60 (1 403 543.45)

XI RESULT. AVANT IMPOTS (VII+-X) 6 188 571.38 6 403 430.79

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS 2 859 191.00 2 859 191.00 1 330 636.49

XIII RESULTAT NET (XI - XII) 3 329 380.38 5 072 794.30

TOTAL DES PRODUITS

XIV 199 965 252.11 185 370 479.64
( I + IV + VII)
TOTAL DES CHARGES
XV 196 635 871.73 180 297 685.34
( II + V + IX + XII)
RESULTAT NET
XVI 3 329 380.38 5 072 794.30
(total des produits - total des charges)
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Tableau 5

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

RUBRIQUES exercice N exercice N-1

Ventes de marchandises (en l'état) 127 776 580.85 120 151 814.98
- Achats revendus de marchandises 106 015 447.36 94 042 590.77

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT I 21 761 133.49 26 109 224.21

PRODUCTION DE L'EXERCICE II 67 354 183.05 60 942 537.65

+ Ventes de biens et services produits 66 690 311.61 60 804 088.06

+ Variation de stocks de produits
+ Immobilisations produites par l'entreprise elle-même 663 871.44 138 449.59

CONSOMMATION DE L'EXERCICE III 54 055 850.33 50 453 810.03

- Achats consommés de matières et fournitures 30 559 236.32 30 481 168.00

- Autres charges externes 23 496 614.01 19 972 642.03

VALEUR AJOUTEE ( I + II - III) IV 35 059 466.21 36 597 951.83

+ Subventions d'exploitation
- Impôts et taxes 776 866.19 822 964.78
- Charges de personnel 23 491 252.18 22 851 641.35
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) 10 791 347.84 12 923 345.70
ou V
INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E.)

+ Autres produits d'exploitation 128 131.24

- Autres charges d'exploitation 311 144.17 102 000.00
+ Reprises d'exploitation : Transferts de charges 404 247.93 912 830.20
- Dotations d'exploitation 3 364 073.23 3 402 794.60

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -) V 7 520 378.37 10 459 512.54

(+ ou -) RESULTAT FINANCIER VI (1 975 067.59) (2 652 538.30)

= RESULTAT COURANT (+ ou -) VII 5 545 310.78 7 806 974.24

(+ ou -) RESULTAT NON COURANT IX 643 260.60 (1 403 543.45)

- Impôts sur les résultats 2 859 191.00 1 330 636.49

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -) X 3 329 380.38 5 072 794.30

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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ETAT DES SOLDES DE GESTION - suite (E.S.G.)

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

RUBRIQUES exercice N exercice N-1

Résultat net de l'exercice :

Bénéfice (+) 3 329 380.38 5 072 794.30
Pertes (-)
+ Dotations d'exploitation 1 1 375 780.57 1 697 669.31
+ Dotations financières 1
+ Dotations non courantes 1
- Reprises d'exploitation 2
- Reprises financières 2
- Reprises non courantes 2 3
- Produits des cessions d'immobilisations 1 008 655.34 425 000.00
+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées 640 003.15 421 168.63

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 4 336 508.76 6 766 632.24

- Distributions de bénéfices

AUTOFINANCEMENT 4 336 508.76 6 766 632.24

1 A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulant et à la trésorerie.

2 A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulant et à la trésorerie.
3 Y compris reprises sur subventions d'investissements.
NOTA : Le calcul de la C.A.F. peut également être effectué à partir de l'E.B.E.

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

SYNTHESE DES MASSES Exercice Exercice Variation

DU BILAN N N-1 Emplois Ressources

Financement permanent 76 381 672.44 73 052 292.06 3 329 380.38

- Actif immobilisé 2 594 181.71 3 598 298.01 1 004 116.30

FONDS DE ROULEMENT
I 73 787 490.73 69 453 994.05 4 333 496.68
FONCTIONNEL

Actif circulant 164 283 108.00 160 751 599.88 3 531 508.12

- Passif circulant 79 716 180.14 98 184 974.28 18 468 794.14

BESOIN DE
II 84 566 927.86 62 566 625.60 22 000 302.26
FINANCEMENT GLOBAL

TRESORERIE NETTE (I - II) (10 779 437.13) 6 887 368.45 17 666 805.58

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (suite)

EMPLOIS ET Exercice Exercice N-1

RESSOURCES Emplois Ressources Emplois Ressources
Capacité d'autofinancement 4 336 508.76 6 766 632.24
Distributions de bénéfices

AUTOFINANCEMENT I 4 336 508.76 6 766 632.24

Cessions d'immobilisations incorp.

Cessions d'immobilisations corp. 1 008 655.34 425 000.00
Cessions d'immo. financières
Récupérations sur créances immo. 20 000.00
CESSIONS ET REDUCTIONS
II 1 008 655.34 445 000.00
D'IMMOBILISATIONS

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement
AUGMENT. DES CAPITAUX
III
PROPRES ET ASSIMILES

AUGMENT. DETTES FINANC.

IV
(Nette de primes de rembours.)

RESSOURCES STABLES
5 345 164.10 7 211 632.24
( I + II + III + IV)

Acquisitions d'immo. incorporelles 25 293.20

Acquisitions d'immo. corporelles 664 274.22 1 336 408.25
Acquisitions d'immo. financières 322 100.00 13 196.00
Augmentation des créances immo.
ACQUISITIONS ET AUGMENT.
V 1 011 667.42 1 349 604.25
D'IMMOBILISATIONS
REMBOURSEMENT
VI
DES CAPITAUX PROPRES
REMBOURSEMENT DES
VII
DETTES DE FINANCEMENT

EMPLOIS EN NON VALEUR VIII

EMPLOIS STABLES
1 011 667.42 1 349 604.25
(V + VI + VII + VIII)

VARIATION DU BESOIN DE
22 000 302.26 15 074 102.67
FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

VARIATION DE LA TRESORERIE 17 666 805.58 20 936 130.66

TOTAL GENERAL 23 011 969.68 23 011 969.68 22 285 734.91 22 285 734.91

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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Tableau 9

TABLEAU DES PROVISIONS

Montant Dotations Reprises Montant

NATURE en début en fin
d'exercice Exploitation Financières Non courantes Exploitation Financières Non courantes d'exercice

Provisions pour dépréciation

de l'actif immobilisé 1 699 752.80 1 699 752.80
Provisions
Réglementées
Provisions durables pour
risques et charges 200 000.00 200 000.00

TOTAL I 1 899 752.80 1 899 752.80

Provisions pour dépréciation

de l'actif circulant (Hs trés.) 13 211 781.65 1 607 588.08 404 247.93 1 432 500.00 12 982 621.80
Autres provisions pour
risques et charges 3 494 326.37 801 923.62 545 292.81 1 010 548.96 2 740 408.21
Provisions pour dépréciation
des comptes de trésorerie

TOTAL II 16 706 108.02 1 607 588.08 801 923.62 404 247.93 1 977 792.81 1 010 548.96 15 723 030.01

TOTAL I + II 18 605 860.82 1 607 588.08 801 923.62 404 247.93 1 977 792.81 1 010 548.96 17 622 782.81

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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TABLEAU DES CREANCES

Analyse par échéance Autres analyses

CREANCES TOTAL Plus Moins Echues Montants Montants Montants Montants
d'un d'un et en sur l'état et sur les représentés
an an non recouvrées devises organis. publics entrepris. liées par effets

de l'actif
immobilisé 1 857 993.35 1 370 952.80

Prêts immobilisés
Autres créances
financières 1 857 993.35 1 370 952.80

de l'actif
circulant 152 423 804.51 152 423 804.51 22 000.00
Fournisseurs débiteurs
avances et acomptes 2 185 220.62 2 185 220.62
Clients
et comptes rattachés 138 938 210.17 138 938 210.17

Personnel 448 728.82 448 728.82

Etat 8 634 554.80 8 634 554.80

Comptes d'associés

Autres débiteurs 225 000.00 225 000.00 22 000.00

Comptes de régularisation
actif 1 992 090.10 1 992 090.10

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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TABLEAU DES DETTES

Analyse par échéance Autres analyses

DETTES TOTAL Plus Moins Echues Montants Montants vis Montants vis Montants
d'un d'un et en à vis de l'état et à vis des représentés
an an non payées devises organis. publics entrepris. liées par effets

de financement

Emprunts obligataires
Autres dettes
de financement

du passif
circulant 76 848 562.67 76 848 562.67 25 597 423.87
Fournisseurs
et comptes rattachés 42 628 502.56 42 628 502.56
Clients créditeurs
avances et acomptes 4 052 973.10 4 052 973.10

Personnel 1 835 060.39 1 835 060.39

Organismes sociaux 1 069 727.98 1 069 727.98

Etat 25 597 423.87 25 597 423.87 25 597 423.87

Comptes d'associés 146 167.54 146 167.54

Autres créanciers 500 505.51 500 505.51

Comptes de régularisation
passif 1 018 201.72 1 018 201.72

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

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Tableau 11

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

RAISON SOCIALE Extrait des derniers états de

Secteur Capital Participation Prix Valeur synthèse de la société émettrice Produits
DE LA SOCIETE au D'acquisition comptable inscrits au CPC
d'activité social capital en % global nette Date de Situation nette Résultat net de l'exercice
clôture
EMETTRICE 1 2 3 4 5 6 7 8 9

IB CONTINUITE
(ex XP Conseil) Informati 400 000.00 82.20% 328 800.00 31/03/06 (1 874 991.25) (49 587.36)

TOTAL 400 000.00 328 800.00 (1 874 991.25) (49 587.36)

Etats financiers du 01/04/05 au 31/03/06

 ETAT B9 :ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS
OPERATIONS DE CREDIT- BAIL
ENGAGEMENTS HORS BILAN

Au 31/03/2006
ENGAGEMENTS DONNES MONTANT

- Avals et cautions
* Cautions de Restitution d'acomptes 2 432 861 dh
* Cautions de Retenue de Garantie 13 298 199 dh
* Cautions Définitives 4 398 635 dh
* Cautions Provisoires 2 334 002 dh

-Autres engagements donnés

.FUJITSU SIEMENS 2 000 000 dh
.HP 400 000 €
.DELL 150 000 $
.Sun Microsystems 1000000 $

TOTAL

ENGAGEMENTS RECUS MONTANT

- Avals et cautions

-Autres engagements reçus

TOTAL