Diagnostic Financier MTP Tsge PDF

Royaume du Maroc
Office de la Formation Professionnelle

et de la Promotion du Travail
Manuel de Travaux Pratiques

Secteur : Administration, Gestion & Commerce.
Filire : Technicien spcialis en gestion des entreprises (TSGE)
Module : Diagnostic financier
Juillet 2013
OFPPT
Partenaire en Comptences
DRH, CDC TERTIAIRE
Document labor par :
Nom et prnom
EFP
DR
OUATTOUCH KHADIJA
ISTA BENGUERIR
CT
LAZEAQ ABDELKARIM
ISTAC SIDI MAAROUF
GC
Document valid par :
Nom et prnom
Entit/EFP
Direction
KAMILI LATIFA
CDC TERTIAIRE
DRH
AMIZ AZIZA
CDC TERTIAIRE
DRH
AGLAGALE MOHAMED
CDC TERTIAIRE
DRH
Remerciements.
La DRH / Le CDC TERTIAIRE remercie toutes les personnes qui ont particip l'laboration
de ce manuel des travaux pratiques.
N.B. :
Les utilisateurs de ce document sont invits communiquer la DRH / CDC TERTIAIRE
toutes les remarques et suggestions afin de les prendre en considration pour l'enrichissement
et l'amlioration du contenu.
CDC Tertiaire
Manuel TP Diagnostic financier
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Prambule
Une main sans la tte qui la dirige est un instrument aveugle ;

la tte sans la main qui ralise reste impuissante
Claude Bernard
Les Travaux Pratiques sont une mthode de formation permettant de mettre en application
des connaissances thoriques, la plupart du temps en ralisant des exercices, tudes de cas,
simulations, jeux de rles, rvlations interactives Lobjectif de ce manuel est une initiation
lacquisition des techniques de base permettant de mettre en vidence les transferts et les
techniques mises en uvre au niveau de la sance de cours et dadapter les supports
pdagogiques en fonctions des techniques tudies.
Chaque sance de cours est divise en deux parties :
une partie thorique dont nous rappelons les principaux points traiter,
une partie pratique qui comprend au moins deux TP raliser par les stagiaires titre
individuel ou en sous-groupes.
Les sujets abords ici sont totalement interdpendants et prsentent une complexit
croissante. Il est donc trs conseill dassurer une prsence continue. Toute absence portera
prjudice la comprhension des sances ultrieures.
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FICHE MODULE
Module
Diagnostic financier
Objectif du Module
Mener un diagnostic financier de lentreprise
Masse horaire :100H
Squences
N Squence
1
2
3
4
Masse
Horaire
Intitul
Analyse de l'activit et de la rentabilit : l'tat des Soldes de Gestion
Le diagnostic de lquilibre financier : L'analyse du bilan
La technique d'analyse financire par les ratios
L'analyse des flux financiers : Tableau de financement
20H
30H
15H
30H
NB : 5 heures sont ddies aux valuations du module
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Fiche squence N1
Module
Masse horaire : 100H
Squence N1
Analyse de l'activit et de la rentabilit : l'tat des Soldes de Gestion
Objectif de la
squence :
tablir l'tat des Soldes de Gestion
Temps prvu : 20H
Partie thorique
Points traiter
Rle et dmarche de lanalyse financire.

Prsentation et calcul des soldes de gestion.
Commentaire des soldes de gestion.
Calcul de la CAF selon les deux mthodes : additive et soustractive.
Calcul de l'autofinancement.
Partie pratique
TP
Objectifs cibls : tablir lESG- Calculer la CAF par la mthode additive et soustractive
Dure estime : 3h
Droulement du TP1 : En sous-groupes
nonc :
I.
Compte de produits et charges au 31/12/2010 :
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CHARGES
Montants
Charges dexploitation :
Achats revendus de marchandises
Achats consomms de matires
Autres charges externes
Impts et taxes
Charges de personnel
Autres charges dexploitation
Dotations dexploitation
Charges financires :
Charges d'intrts
1.200.000
500.000
360.000
115.000
480.000
124.000
232.000
PRODUITS
Montants
Produits dexploitation :
Vente de marchandises
Vente de biens et services produits
Variation de stocks de produits
Immobilisations produites par l'entreprise
Subventions dexploitation
Autres produits dexploitation
3.650.000
720.000
+35.000
40.000
25.000
12.000
Produits financiers
Produits et intrts assimils
41 000
Produits non courants :

Produits des cessions d'immobilisations
Reprises non courantes
256.000
13.000
47.000
Charges non courantes :

V.N.A des immobilisations cdes
Dotations non courantes
Impts sur les rsultats
Rsultat net
TOTAL
180.000
30.000
92.000
1.432.000
4.792.000
TOTAL
4.792.000
Informations complmentaires :
Les dotations dexploitation comprennent 42.000 DH de dotations relatives aux lments
circulants ;
Les dotations non courantes concernent lactif circulant ;
Les reprises non courantes concernent les lments stables ;
Les bnfices distribus au cours de lexercice slvent 633.000 DH.
Travail faire :
1-
Etablir le tableau de Formation des Rsultats de lESG ?
2-
Calculer la CAF par la mthode additive et la mthode soustractive ?
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Corrig du TP1 :
1) Etat de Soldes de Gestion
a) Tableau de formation des rsultats (T.F.R)
Exercice du 01-01-2010 au 31-12-2010
1
-
Vente de marchandise (en ltat)

Exercice
3.650.000
1.200.000
Marge brute sur vente en ltat

Production de lexercice (3+4+5)
Vente de bien et service produits
Immobilisations produites par lentreprise
Consommation de lexercice (6+7)
Achats consomms de matire et fournitures
Autres charge externes
VALEUR AJOUTEE (I +II - III)
Subvention dexploitation
Impts et taxes
Charge de personnel
Excdent brut dexploitation : (EBE)
Ou insuffisant brut dexploitation (IBE)
Autres pts dexploitation
Reprises dexploitation : transfert de charge
Rsultat dexploitation (+ou-)
Rsultat financier
Rsultat courant (+ou-)
Rsultat non courant
Rsultat net de lexercice (+ou-)
2.450.000
795.000
720.000
+35.000
40.000
860.000
500.000
360.000
2.385.000
25.000
115.000
480.000
1.815.000
12.000
124.000
232.000
1.471.000
- 6.000
1.465.000
59.000
92.000
1.432.000
2
I
II
III
+
3
4
5
6
7
IV
V
=
8 +
9 10 =
=
11
12
13
14
+
+
VI
=
VII
+
VIII
=
IX
+
15 X
=
CDC Tertiaire
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b) Capacit dautofinancement (CAF)- autofinancement :
Mthode additive
1
2
3
4
5
6
7
8
9
II.
+
+
+
+
=
10 =
Rsultat net de lexercice

Bnfice +
Perte
Dotations financires
Reprises dexploitations
Reprises financires
Produits de cession dimmobilisations
Valeur nette damortissement des
immobilisations cdes
Capacit dAutofinancement (C.A.F)
1.432.000
190.000(1)
13.000
256.000
180.000
1.533.000
Distributions de bnfices
Autofinancement
633.000
900.000
(1)=232 000-42 000
Mthode soustractive :
Elment
EBE
-Autres charges dexploitation
-Charges financires
-Charges non courantes
-IS
+Autres produits dexploitation
+Transfert de charges
+Produits financiers
+Produits non courants
-Dotations dexploit/actif circulant
+Reprises dexploit/actif circulant
= CAF
-Distribution de dividendes
=Autofinancement
Montant
1 815 000
124 000
47 000
30 000
92 000
12 000
0
41 000
0
42 000
0
1 533 000
633 000
900 000
TP N2
Objectifs cibls : Etablir lESG- Etablir lESG corrig-Commenter lESG
Dure estime : 3H
Droulement du TP2 : Individuellement
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Enonc :
2
La socit <<TOP GLACE>>, implante depuis une dizaine d'annes dans la ville de Casablanca,
fabrique des produits surgels et des crmes glaces, en outre, elle achte et vend en l'tat des
MEUBLES DES CONGELATIONS AUX DISTRIBUTEURS. Ce regroupement d'activits, trs
appuy en 1999, lui a permis de se dvelopper paralllement dans des rseaux commerciaux divers :
Vente domicile, secteur de la restauration, distribution moderne (suprettes, supermarchs,
hypermarchs). cette opration, soutenue par programmes industrielles importants, devrait permettre
une amlioration des rsultats qui ont t non satisfaisants pour l'anne 1998.
INFORMATIONS EXTRAITES DE LA BALANCE
Postes
Dotation
dexploitation
Dotation financire
Dotations non
courantes
Reprises
dexploitation
Reprises financires
Reprises non
courantes
Rmunration du
personnel extrieur
lEse
Comptes
- Dot. Exp. Amort non valeurs
- Dot. Exp. Amort immo. Incor.
- Dot. Exp. Amort immob. Corp.
- Dot. Exp. R et C momentan
- Dot. Exp. Pr. dp. de lactif circ.
- Dot Amort des primes de
remboursement des obligations
- Dot Prov. dp. imm. Fin.
- Dot Prov. Dp. TVP
- Dot Prov. dp. compte trsorerie
- Dot. Amort Except. Immob.
- Dot NC Prov. R C momentans.
- Dot NC pr. Dp. de lactif. Immob.
- Dot NC pr. Dp. de lactif circ.
- Reprises /amort. immob. Cdes
- Reprises/Prov pr. Dp. de lA.C
- Transfert de charges dexp.
-Rep/amort. Primes remb. Des obl.
-Rep/prov. Pr. Dp. des TVP
-Transfert de charges financires
-Reprise NC/amort. Exce. Immob.
-Reprise NC risq. Charges moment.
-Reprise NC/pro. Pr. Dp. de lA.C
-Rmu. du personnel occasionnel
-Rmu. Du personnel intrimaire
1999
175 000
370 000
2 750 000
105 000
145 000
1998
85 000
170 000
800 000
58 000
13 700
25 000
80 000
320 000
155 000
98 000
45 000
22 000
20 000
252 000
375 000
128 000
22 000
333 000
70 000
175 000
55 000
24 000
550 000
15 000
65 000
145 000
75 000
28 000
45 000
12 000
10 000
168 000
220 000
47 000
17 500
225 000
11 500
82 000
75 000
28 000
257 000
25 000
17 500
AUTRES INFORMATIONS:
Dans le cadre de son programme d'investissement cette entreprise a utilis en 1999 des
machines en crdit bail, elle a pay en cette anne 158.000 dhs de redevances, la valeur
d'origine de ses machines est estime 800.000 dhs, dure de vie conomique est de huit
ans, la valeur rsiduelle 60.000 DHs.
CDC Tertiaire
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COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modle normal)

Oprations
Propres
Exercice
lexercice
prcdent
1
2
Nature
Produits dexploitation :
Vente de marchandises (en ltat)
Vente de biens et services produits
Variation des stocks de produits
Immob. Pdt. Par lEse pr. Ellemme
Subventions dexploitation
Autres produits dexploitation
Reprises dexp. : Transfert de
charges
TOTAL I
Charges dexploitation :
Achats consomms de mat. et four.
Autres charges externes
Impts et taxes
Charges de personnel
TOTAL II
RESULTAT
DEXPLOITATION
Produits financiers :
Produits des TP et autres titres
immob
Gains de changes
Intrts et autres produits
financiers
Reprises financires; transfert de
char
TOTAL IV
Charges financires :
Charges dintrt
Pertes de change
Autres charges financires
TOTAL V
RESULTAT FINANCIER (IV
V)
RESULTAT COURANT (III
VI)
Produits non courants
Produits de cessions des immob.
Reprises sur subventions dinvest.
Reprises NC ; transfert de charges
CDC Tertiaire
30.500.000
25.600.000
-135.000
250.000
250.000
220.000
157.000
185.000
755.000
Totaux de
lexercice
Totaux de lex.
prc.
3 = 1+2
30.750.000
25.820.000
-135.000
250.000
18.400.000
14.000.000
-75.000
140.000
157.000
185.000
755.000
82.000
54.000
435.000
57.312.000
470.000
57.782.000
33.036.000
28.750.000
14.570.000
2.250.000
157.000
1.857.000
254.000
3.545.000
51.383.000
150.000
245.000
28.900.000
14.815.000
2.250.000
157.000
1.857.000
254.000
3.545.000
51.778.000
6.004.000
15.850.000
13.600.000
750.000
145.000
875.000
156.000
1.250.000
32.626.000
410.000
254.000
254.000
191.000
58.000
5.800
58.000
5.800
25.700
2.700
425.000
425.000
254.000
742.000
742.800
473.400
1.250.000
22.500
254.000
580.000
2.106.500
1.250.000
22.500
254.000
580.000
2.106.500
-1.363.700
750.000
12.500
251.000
300.000
1.313.500
-840.100
4.640.300
-430.100
2.580.000
450.000
254.000
980.000
154.000
185.000
395.000
2.580.000
450.000
254.000
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TOTAL VIII
CHARGES NON COURANTES
V.N.A des immo. Cdes
Autres charges non courantes
Dotations NC aux amorts. et prov.
TOTAL IX
RESULTA NON COURANT
Rsultat avant impt
Impts sur les bnfices
RESULTAT NET
3.284.000
3.284.000
1.319.000
2.850.000
85.000
185.000
3.120.000
2.850.000
85.000
185.000
3.120.000
164.000
4.804.300
960.860
3.843.440
850.000
152.000
95.000
1.097.000
222.000
-208.100
154.000
-362.100
Travail faire :
1) Etablir le tableau de formation des rsultats (ESG) de 1998 et 1999.
2) Calculer la capacit dautofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la mthode additive en
prenant en considrations les informations complmentaires ci-dessus.
3) Calculer la capacit dautofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la mthode
soustractive en prenant en considrations les informations complmentaires ci-dessus.
4) Calculer les soldes de gestion corrigs pour 1999.
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Corrig du TP2
1) le tableau de formation des rsultats
1
-

Exercice 99 Exercice 98
30 750 000 18 400 000
28 900 000 15 850 000
2
I
II
+
3
4
5
III
7
IV
V
=
8 +
9 10 =
=
11 +
12 13 +
14
VI
=
VII
+
VIII
=
IX
+
15 X
=

Immobilisations produites par
lentreprise
Achats consomms de matire et
fournitures
Impts et taxes
Charge de personnel
Ou insuffisant brut dexploitation
(IBE)
Reprises dexploitation : transfert de
charge
Rsultat financier
Rsultat non courant
1 850 000
25 935 000
25 820 000
-135 000
250 000
2 550 000
14 065 000
14 000000
-75 000
140 000
17 065 000
14 815 000
14 350 000
13 600 000
2 250 000
10 720 000
157 000
157 000
1 857 000
8 863 000
750 000
2 265 000
82 000
145 000
875 000
1 327 000
185 000
254 000
755 000
54 000
156 000
435 000
3 545 000
6 004 000
-1 363 700
4 640 300
164 000
960 860
3 843 440
1 250 000
410 000
-840 100
-430 100
222 000
154 000
-362 100
Commentaire
Production : c'est un critre qui permet d'valuer la performance conomique annuelle de
l'entreprise. Ce critre est important pour les entreprises industrielles. Pour notre cas on remarque
une volution trs importante entre 1998 et 1999. Il est le rsultat de l'effort d'investissement fait par
l'entreprise. Mais il s'agit d'une volution en nominal qui peut cacher une tendance inflationniste.
CDC Tertiaire
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La consommation : nous indique la consommation intermdiaire supporte pour assurer la

production. On remarque que la consommation de l'exercice a connu une volution entre 1998 et
1999, mais pas avec la mme proportion que la production de l'exercice.
La valeur ajoute : reprsente la richesse cre par les facteurs de production, le cot de ces facteurs
n'est pas encore retranch (intrt, salaire ) la VA nous permet de calculer d'une anne l'autre la
croissance de la richesse mais il s'agit d'une croissance nominale, juger avec prudence (inflation).
Dans notre cas la VA a connu une croissance forte, elle a presque doubl 5 fois, ceci s'explique par
l'effort d'investissement dploy par l'entreprise.
L'EBE : mesure l'efficacit conomique de l'investissement. Il met en vidence une marge qui n'est
influence ni par la politique de financements (les amortissements ne sont pas encore retranchs, et
les charges financires aussi).
Si l'EBE est ngatif on dit qu'il s'agit d'une insuffisance brute d'exploitation, lorsqu'une entreprise a
un EBE faible ceci veut dire que le projet lui mme est conomiquement peu important.
Le rsultat d'exploitation : est la premire mesure de la rentabilit conomique de l'entreprise, il est
calcul abstraction faite des lments exceptionnels (non courants) et financiers, dans notre cas la
rentabilit de cette entreprise a nettement volu malgr le niveau important des amortissements.
Le rsultat non courant : le rsultat non courant a connu une diminution par rapport 1998, en
raison de la politique d'investissement qui a pouss l'entreprise vendre une partie de ses
immobilisations dpasses techniquement (obsoltes).
Au total, on remarque que cette entreprise a ralis l'objectif souhait en passant d'une perte un
bnfice grce la politique d'investissements malgr que sa mission commerciale n'tait pas
satisfaisante (baisse de la marge brute) mais au niveau global la rentabilit a connu une
amlioration.
Proposition : l'entreprise peut revoir sa politique commerciale et sa stratgie marketing, en rvisant
les prix de vente, les relations avec les fournisseurs etc
2) Calcul de la CAF : Mthode additive
Elment
Montant 1999 Montant 1998
Rsultat net
3 843 440
-362 100
+Dotations dexploitation
3 295 000
1 055 000
+Dotations financires
105 000
80 000
+Dotations non courantes
120 000
40 000
-Reprises dexploitation
252 000
168 000
-Reprises financires
22 000
175 000
-Reprises non courantes
625 000
236 000
-Produits de cession des immobilisations
258 000
980 000
2 580 000
850 000
6 734 440
261 400
+VNA des immobilisations cdes

Capacit dautofinancement
CDC Tertiaire
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Elment justifier
Reprises dexploitation
Reprises financires
1999
3 545 000-105 000-145000
580 000-320 000-155 000
185 000-45 000-20 000
755 000-375 000-128 000
425 000-333000-70 000
254 000-55 000-24 000
1998
1 250 000-85 000-137 000
300 000 145 000 75 000
95 000-45 000-10 000
435 000-220 000-47 000
254 000-225 000-11 500
185 000-75 000-28 000
On remarque une amlioration nette de cette entreprise.

En 1999, cette entreprise a vu sa CAF s'amliorer pour diverses raisons :
l'importance des amortissements rsultant de l'investissement ralis en 1999
l'importance du rsultat net ralis en 1999, malgr la perte sur la vente d'immobilisations.
Donc cette entreprise verra l'anne prochaine sa situation financire s'amliorer nettement et pourra
donc rembourser une partie de ses dettes et allger le montant des charges financires.
A partir de la CAF, on peut rembourser les dettes de l'entreprise, faire des investissements et
distribuer des dividendes aux actionnaires.
3) Calcul de la CAF : Mthode soustractive
lment
EBE
-Autres charges dexploitation
-Charges financires
-Charges non courantes
-IS
+Autres produits dexploitation
+Transfert de charges
+Produits financiers
+Produits non courants
-Dotations dexploit/actif circulant
+Reprises dexploit/actif circulant
= CAF
Montant 1999 Montant 1998

8 863 000
254 000
2 001 500
150 000
960 860
185 000
128 000
720 800
79 000
250 000
375 000
6 734 440
1 327 000
156 000
1 233 500
207 000
154 000
54 000
47 000
455 900
103 000
195 000
220 000
261 400
Dans la mthode soustractive on ajoute l'EBE tous les lments de l'actif circulant autres que ceux
pris en considration dans le calcul de la CAF (mthode additive).
Pour les produits non courants on retranche les reprises non courantes relatives aux immobilisations
et au financement permanent, ainsi que le produit de cession des immobilisations cdes.
Pour les charges non courantes on retranche les dotations relatives aux immobilisations cdes.
La CAF rsulte d'une diffrence entre les produits et les charges qui ne sont pas forcment encaisss
et / ou dcaisss, donc la CAF est un indicateur de ressources potentielles qui ne sont pas effectives.
4) tat des Soldes de Gestion corrig
Retraitement du crdit bail:
Valeur d'origine (VO) = 800 000
Dure= 8 ans
==> taux= 100/8= 12,5%
Valeur rsiduelle = 60 000
Amortissement des immobilisations en crdit bail = (800 000 60 000) * 12,5% = 92 500
CDC Tertiaire
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Charges d'intrt = redevance de crdit bail - amortissements immobilisation en crdit bail.

= 158 000 92 500.
= 65 500
On supprime la redevance des autres charges externes et on transfert la partie amortissement
vers les dotations, le reste on le considre comme des intrts (charges financires)
La rmunration du personnel occasionnel ou intrimaire est retranche des autres charges
externes et ajoute aux charges de personnel. (On retranche [550 000 + 25 000] des autres
charges externes et on les ajoute aux charges de personnel.
La subvention dexploitation doit tre prise en compte dans le calcul de la production de
lexercice.
Rsum
Autres charges externes 2 250 000 158 000 -575 000= 1 517 000
Dotation dexploitation
3 545 000 + 92 500 = 3 637 500
Charges du personnel
1 857 000 + 575 000= 2 432 000
Charges financires
2 106 500 + 65 500=2 172 000
E.S.G (aprs retraitements : 1999)
5) le tableau de formation de rsultat
Exercice 99
1
-

30 750 000
28 900 000

1 850 000
26 092 000
25 520 000
Immobilisations produites par
lentreprise
Achats consomms de matire et
fournitures
Impts et taxes
Charge de personnel
Ou insuffisant brut dexploitation
(IBE)
Reprises dexploitation : transfert de
charge
Rsultat financier
157 000
-135 000
250 000
2
I
II
+
3
4
5
III
7
IV
V
8
9
=
=
=
10 +
11 12 +
13
VI
VII
VIII
CDC Tertiaire
=
+
=
16 332 000
14 815 000
1 517 000
11 610 000
157 000
2 432 000
9 021 000
185 000
254 000
755 000
3 637 500
6 069 500
-1 420 200
4 640 300
Page 15 sur 44
164 000
+
Rsultat non courant
960 860
3 843 440
X
=
Les retraitements des soldes de gestion ont permis de donner une image plus conomique et relle
de la rentabilit de l'entreprise, sachant qu'ils n'ont pas d'influence sur le rsultat Net de l'exercice.
IX
14
Fiche squence N2
Module
Squence N
Le diagnostic des quilibres financiers : L'analyse du

bilan
Objectif de la
squence :
Etablir le bilan financier et fonctionnel
Temps prvu : 30H
Partie thorie
1
Prsentation du bilan financier.
Prsentation du bilan fonctionnel
Analyse et interprtation de lquilibre financier :
Fonds de Roulement (FDR)
Besoin en Fond de Roulement (BFDR)
Trsorerie nette (TN)
Partie pratique
TP
Objectifs cibls : Etablir le bilan financier + Interprter lquilibre financier

Dure estime : 4H
Droulement du TP1 : En sous-groupes

Enonc :
Soit le bilan comptable de la socit AMINE, du 31/12/2011, avant rpartition suivant :
CDC Tertiaire
Page 16 sur 44
Stocks
Marchandises
Produits en cours
Produits finis
Crances de lactif circulant
Clients et comptes rattachs
Autres dbiteurs
Titres et valeurs de placement
Ecart de conversion actif
Total
Actif
Immobilisations en non valeurs
Frais prliminaires
Charges repartir sur plusieurs
exercices
Primes de remboursement des emprunts
Immobilisations incorporelles
Fond commercial
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques matriels et
outillages
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Autres crances financires
Autres titres immobiliss
Total
Trsorerie actif
Banques
Total
736 000
280 000
1 180 000
1 906 000
292 000
460 000
6 400
4 860 400
Montants
40 000
20 000
10 000
92 000
240 000
470 000
1 730 200
932 000
372 000
520 000
16 000
Dettes du passif circulant

Fournisseurs et CR
Organismes sociaux
Etat
Autres crances
Total
Passif
Capitaux propres
Capital social
Primes de fusion et dapport
Rserves lgales
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net
Capitaux propres assimils
Subventions dinvestissement
Dettes de financement
Emprunts obligataires
Autres dettes de financements
Provisions durables pour R et C
Provisions pour risque
Provision pour charge
Ecart de conversion passif
4 442 200
Total
Trsorerie passif
136 000
Crdit descompte
Banque (solde crditeur)
9 437 600
Total
1 172 000
230 000
730 000
264 000
2 396 000
Montants
1 400 000
136 074
77 000
530 000
44 006
690 520
160 000
1 600 000
1 560 000
64 000
50 000
30 000
6 341 600
394 000
306 000
9 437 600
Des titres et valeurs de placements de 80 000 dhs sont facilement cessibles;
Le rsultat sera affect comme suit : 5% rserves lgale, 40% du solde en dividendes, 50%
autres rserves, et le reste reporter ;
Une provision pour risque de 24 000 dhs est sans objet et une provision pour charge de
10 000 dhs correspond une provision moins dun an.
Le comptes clients et comptes rattachs comporte une crance irrcouvrable de 27 000 dhs
sur un client. Cette perte na pas t comptabilise.
Lcart de conversion actif (lments circulants) nest pas couvert par des provisions.
CDC Tertiaire
Page 17 sur 44
Total
Emprunts obligataires
Autres dettes de financements
Dettes de passif circulant
Fournisseurs et CR
Autres cranciers
Crances de lactif circulant
Autres dbiteurs
Plus
an
dun Mois dun an
1 600 000
1 560 000
1 360 000
1 480 000
240 000
80 000
1 172 000
264 000
240 000
50 000
932 000
214 000
372 000
250 000
122 000
1 906 000
292 000
126 000
70 000
1 780 000
222 000
Travail faire :
1)
Prsenter le bilan financier ?
2)
Calculer le FDR, BFDR et la trsorerie nette ?
3)
Commenter la situation financire de cette entreprise ?
Corrig du TP1 :
1) Affectation du rsultat :
Elments
Rsultat net
+ report nouveau
- Rserves lgales 5% * rsultat net
Solde
Dividendes 40% * solde
Autres rserves
Report nouveau
CDC Tertiaire
Montants
690 520
44 006
34 526
700 000
280 000
350 000
70 000
Page 18 sur 44
Elments
AI
AC
TA
CP
D LT
D CT
TP
Total du bilan
4 441 200
4 860 400
136 000
3 037 600
3 304 000
2 396 000
700 000
Immobilisations
en NV
Impt sur sub
dinvestissement
Ecart de
conversion passif
TVP facilement
cessibles
Dividendes
Emprunt
obligataire -1an
Autres dettes 1an
Dettes frs +1an
Dettes autres
cranciers+1an
Autres crances
fin -1an
Crances clients
+1an
Autres dbiteurs
+1an
Provision pour
risque sans objet
Provision pour
charge -1an
Crances clients
irrcouvrables
non
comptabilises
Ecart de
conversion actif
sans provision
Total bilan
financier
-70 000
-70 000
-48 000
+30 000
-80 000
+48 000
-30 000
+80 000
-280 000
-122 000
+122 000
+126 000
-126 000
+70 000
-70 000
+16 800
4 445 200
-27 000
-27 000
-6 400
-6 400
4 673 000
216 000
2 653 000
-240 000
+280 000
+240 000
-80 000
+80 000
+240 000
+50 000
-240 000
-50 000
-24 000
+7 200
-10 000
+10 000
3 210 000
2 771 200
700 000
Bilan financier condens

Actif
Montant
Actif immobilis
Actif circulant
Trsorerie actif
Total
Passif
Capitaux propres
4 445 200
DLT
4 673 000 DCT
216 000 Trsorerie passif
9 334 200 Total
Montant
2 653 000
3 210 000
2 771 200
700 000
9 334 200
2)
FDR= Financement permanent-Actif immobilis= 2 653 000+3 210 000-4 445 200= 1 417 800.
BFDR= Actif circulant-Passif circulant= 4 673 000-2 771 200= 1 901 800.
CDC Tertiaire
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TN= TA-TP= FDR-BFDR= 216 000-700 000=1 417 800-1 901 800= -484 000.
3) Commentaire : au titre de lexercice 2012 lentreprise AMINE a dgag un FDR
positif ce qui signifie quelle a pu financer lintgralit de son actif grce au financement
permanents en ralisant une marge de scurit financire pour financer les besoins financier du
cycle dexploitation. Cette dernire malheureusement na pas pu combler la totalit du BFDR, ce
qui a donn lieu une trsorerie nette ngative.
Objectifs cibls : Etablir le bilan financier +Interprter lquilibre financier

Dure estime : 4 H
Droulement du TP2 : individuellement
Enonc :
Soit le bilan avant rpartition du rsultat du 31/12/2009 dune Socit :
Actif
Ecart de conversion actif (2)
Stock (3)
Crances de l'actif circulant(4)
Titres et valeurs de placement (5)
Ecart de conversion actif (6)
Trsorerie actif
Total
Brut
20 000
50 000
100 000
60 000
20 000
80 000
100 000
40 000
20 000
60 000
550 000
Passif
Amort/Pro
v
2 000
5 000
20 000
10 000
20 000
57 000
Net
18 000
45 000
80 000
60 000
20 000
70 000
80 000
40 000
20 000
60 000
493 000
Nets
Capital social
Rserves lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net
Subvention d'investissement
Dettes de passif circulant (7)
Autres provisions pour R et C
129 000
7 000
18 000
1 000
80 000
10 000
100 000
8 000
15 000
100 000
10 000
5 000
Trsorerie passif
Total
10 000
493 000
(1) Dont un terrain acquis pour 10 000 vaut actuellement 19 000 et une machine dont sa valeur
nette damortissement est de 8 000 et na quune valeur actuelle de 6 000.
(2) Dont 4 000 non couvert par des provisions.
(3) Dont stock rossignol : 1 000.
(4) Dont des crances clients 1 500 irrcouvrables non couvertes par une provision.
CDC Tertiaire
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(5) Dont des TVP achets pour 3 000 facilement cessibles pour 3 200 et dautres TVP achets
pour 5 000 facilement ngociables pour 4 700.
(6) Dont 2 000 non couvert par des provisions.
(7) Dont 3 000 ne jamais rgler.
Travail faire :
1) Prsenter le bilan financier de cette entreprise ?
2) Commenter la situation financire de cette entreprise ?
Corrig du TP2 2 :
1)
Elments
Totaux comptables nets
Immobilisations en non valeur
Ecart de conversion actif non
couvert par une provision
Plus value/terrain
Moins value/machine
Stock rossignol
Crances irrcouvrables non
provisionnes
TVP facilement cessibles
Plus value/TVP
TVP facilement ngociables
Moins value/TVP
Dettes du PC ne jamais rgler
Impt latent/subvention
d'investissement 30%*10000
Totaux financiers
Total
AI
223 000
-18 000
-4 000
9 000
-2 000
AC
210 000
TA
60 000
-2 000
-5 000
208 000
197 500
473 400
DAT
123 000
PC
115 000
-15 000
-5 000
TP
10 000
-6 000
9 000
-2 000
-1 000
-1 000
-1 500
-3 000
CP
245 000
-18 000
20 000
-1 500
3 000
200
5 000
-300
67 900
200
-300
3 000
-3 000
245 400
-3 000
3 000
108 000 110 000
473 400
10 000

Actif
Actif immobilis
Actif circulant
Montant
208 000
197 500
Trsorerie actif
67 900
Total
473 400
Passif
Capitaux propres
Dette terme
Passif circulant
Trsorerie passif
Total
Montant
245 400
108 000
110 000
10 000
473 400
2)
FDR= Financement permanent-Actif immobilis= 245 400+108 000-208 000= 145 400.
BFDR= Actif circulant-Passif circulant= 197 500-110 000= 87 500.
TN= TA-TP= FDR-BFDR= 67 900-10 000=145 400-87 500= 57 900.
Commentaire : La situation de cette entreprise est juge quilibre vue quelle a dgag un FDR
positif, ce qui signifie que la totalit de ses emplois stables ont t financs en intgralit par des
ressources stables, cet excdent a couvert la totalit du BDFR tout en dgageant une trsorerie
nette positive de 57 900.
CDC Tertiaire
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OFPPT
Fiche squence N3
Module
Squence N
La technique d'analyse financire par les ratios
Temps prvu : 15 H
Objectif de la squence :
Calculer et commenter des ratios usuels
Partie thorie
Points traiter
1
Prsentation et calcul des principaux ratios
Interprtation des ratios calculs
Partie pratique
Objectifs cibls : Calculer et interprter des ratios
Dure estime : 2H
Droulement du TP1 : en sous-groupes
Enonc :
On vous remet les bilans financiers condenss suivants de l'entreprise "SOMA" :
Actif
1995
1996
Passif
1995
1996
Actif
immobilis
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations
corporelles
Immobilisations
financires
235 629,45
CP
9 057,3 Dettes fin
Dette PC
594 536,6
250 299,35
250 299,3
1 089 369,8
1326658,9
340 336,55
233 943,2
1 001 018,8
471 676,9
550 397,7
1158 477,5
Travail faire :
1- Calculer les ratios suivants pour les annes 1995 et 1996
- Immobilisation de l'actif : Actif immobilis/Actif total
- Autonomie financire : Capitaux propres/Capitaux permanents
- Financement permanent : Ressources stables/Actif immobilis
2- Commenter l'volution de ces ratios
3- Prciser les dcisions prises par les dirigeants au cours de l'exercice 1995
CDC Tertiaire
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Corrig du TP1 :
1) Calcul des ratios
- Immobilisation de lactif :
1995 : (235 629,45 + 250 299,35)/ 1 575 298,60 = 485 928,75/1 575 298,60 =
0,308
1996 : (594 536,6 + 250 299,35)/2 180 552,10 = 844 835,95/2 180 552,10 = 0,387
- Autonomie financire
1995 : 340 336,55/ (340 336,55 + 233 943,20) = 340 336,55/574 279,75 = 0,59
1996 : 471 676,90/(471 676,90 + 550 397,70 ) = 471 676,90/1 022 074,60 = 0,46
Financement permanent
1995 : 574 279,75/485 928,75 = 1,18
1996 : 1 022 074,60/844 835,95 = 1,2
2) Commentaire :
L'entreprise a respect les rgles classiques d'quilibre : les immobilisations sont finances
par des ressources stables : le ratio de financement des immobilisations est nettement
suprieur 1 ; il s'est mme amlior, preuve que l'entreprise a pens au financement de
l'augmentation du besoin de financement li son dveloppement. En revanche, le ratio
d'autonomie financire se dtriore puisque les dettes financire ont augment plus que les
ressources propres ; toutefois, l'entreprise n'est pas trs loin de l'quilibre.
3) Dcisions prises par les dirigeants
L'investissement, qui se traduit par une forte augmentation des immobilisations corporelles,
entrane une augmentation des emplois d'exploitation (donc du besoin en fond de
roulement). Les investissements sont financs par l'augmentation des ressources propres
pour 40 % environ et le reste par emprunt. L'augmentation des ressources stables est
suprieure celle de l'actif immobilis ; les dirigeants ont donc prvu le financement de la
variation du besoin en fonds de roulement.
Objectifs cibls : Bilan financier - calcul des ratios- Interprtation financire
Dure estime : 3 H
Enonc :
2
CDC Tertiaire
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Soit le bilan comptable au 31.12.N avant rpartition du rsultat suivant :

Actif
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Immobilisation en recherche et dveloppement
Terrains
Constructions
ITMO
Mobilier, matriel de bureau
Immobilisations financire
Total I
Stock
Matires et fournitures consommables
Produits finis
Crance de l'actif circulant
brut
A/P
Net
25 000
15 000
10 000
80 000
32 000
48 000
170 000
387 000
390 000
280 000
106 425
175 500
148 750
170 000
280 575
214 500
131 250
150 000
1 482 000
477 675
150 000
1 004 325
230 000
160 000
15 000
230 000
145 000
325 000
19 000
306 000
Autres dbiteurs
110 000
110 000
Ecarts de conversions actifs (lments circulants)

Total II
Trsorerie actif
Banque
Total III
TOTAL
10 000
10 000
90 000
925 000
100 000
100 000
2 507 000
Passif
Capitaux propres
Capital social
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net
Emprunt obligataire
autres dette de financement
Provision durable pour risques et charges
Provisions pour risques
Provisions pour charges
Total I
Dettes de passif circulant
Fournisseurs et comptes rattachs
Etat
Autres cranciers
Ecart de conversion passif (lments circulant)
Total II
Trsorerie passif
Total III
TOTAL
CDC Tertiaire
8 000
42 000
82 000
883 000
519 675
100 000
100 000
1 987 325
Net
410 000
38 825
98 500
3 000
138 000
80 000
200 000
4 000
5 000
971 325
789 000
124 000
25 000
7 000
945 000
68 000
68 000
1 984 325
Page 24 sur 44
-
La socit a dcid daffecter le rsultat net comme suit : 5% rserve lgale et le

solde comme suit : 40% dividende et le reste autres rserves. Parmi les crances
clients, il existe une crance de 6 000 irrcouvrable non couvertes par une provision
et 12 000 de crance plus dun an.
Parmi le stock de matire premire, il existe un lot abm sans valeur pour 2 000 et
le stock outil pour une valeur de 30 000.
Parmi les dettes de financement, il existe une dette de 42 000 moins dun an.
Parmi les TVP 5 000 facilement cessibles et 8 000 difficilement ngociable ;
Travail faire :
1) Prsenter le bilan financier de lentreprise ?
2) Prsenter une analyse financire ?
Corrig du TP2
1) Bilan financier
Tableau des retraitements :
Elments
Totaux comptables nets
Ecart de conversion actif non
couvert par une provision
Crances clients irrcouvrables
non comptabilises
Crances clients plus dun an
Stock sans valeur
Stock outil
Dette de financement - dun an
TVP facilement cessibles
TVP difficilement ngociables
Dividendes
Totaux financiers
Total
AI
AC
1 004 325 883 000
-10 000
+12 000
+30 000
TA
CP
100 000 685 325
-10 000
+7 000
-10 000
-10 000
-6 000
-12 000
-2 000
-30 000
-6 000
DAT
289
+8 000
1 044 325 810 000

1 959 325
-2 000
+42 000
+5 000
-51 930
105 000 612 359
+51 930
247 000 1 031 930 68 000
1 959 325

Actif
Actif immobilis
Actif circulant
Trsorerie actif
Montant
1 044 325
810 000
105 000
Total
1 959 325
FDR= 612 359+247 000-1 044 325=-184 930.
BFDR=810 000-1 031 930=-221 930.
TN=184 930-(-221 930)=37 000.
CDC Tertiaire
TP
68 000
-7 000
-42 000
-5 000
-8 000
PC
945 000
Passif
Capitaux propres
Dette terme
Passif circulant
Trsorerie passif
Total
Montant
612 359
247 000
1 031 930
68 000
1 959 325
Page 25 sur 44
RATIOS
Autonomie financire :
Capitaux propres/Passif : 612 359/1 959 325
Ou Dette totale/Passif
Endettement terme :
R=capitaux propres/financement permanent
Financement structurelle :
FP/AI
CP/AI
La liquidit :
Liquidit gnrale
Liquidit rduite
Liquidit immdiate
Rentabilit des fonds propres ou rentabilit financire
%
31,25%
68,74%
71,25%
82,28%
58,64%
83,19%
73,48%
9,55%
26,22%
Commentaire :
La situation de cette entreprise est critique du fait quelle tait incapable de financer
lintgralit de son actif plus dun an par ces financements permanents. Le reliquat a t
financ par des ressources court terme savoir des dettes circulantes, ceci avait des effets
dfavorables sur le niveau de son autonomie financire trop faible (soit 31,25%) contre un
niveau dendettement trs fort de 68,74% et une liquidit insuffisante pour combler les
dettes court terme qui aura des incidences sur la trsorerie lanne prochaine sauf si
lentreprise augmente son capital, cette solution demeure primordiale pour remdier cette
situation.
Fiche squence N4
Module
Squence N4
L'analyse des flux financiers : Tableau de financement
Objectif de la
squence :
Prsenter le tableau de financement et interprter les

rsultats
Masse horaire :
100H
Temps prvu :
30 H
Partie de thorie
Points traiter
1
Prsentation du tableau de financement.
Interprtation du tableau de financement.
Partie pratique
TP
Objectifs cibls : Prsentation du tableau de financement.
Dure estime : 4H
Droulement du TP1 : en sous-groupes
CDC Tertiaire
Page 26 sur 44
Enonc :
Fin 2009 et fin 2010, les bilans de lentreprise AMINE sont les suivants :
Actif
2009
2010
Passif
Frais prliminaires
230
188
350
272
Capital
- Amortissements
42
78
Rserves
Terrains
2340
2020 Rsultat net de
Constructions
3510 2530 3940 2590 lexercice
- Amortissements
980
1350
Provis. pour
Matriel
5200 2860 7340 5350 risques et
- Amortissements
2340
1990
charges
A. crances financires
740
680
Autres dettes
Marchandises
6240 6050 6890 6480 financement
- Provisions
190
410
Frs et comptes
Matires et fournitures
790
630
rattachs
Cls et cptes rattachs
3250 3130 4050 3870
- Provisions
120
180
Banque
1030
1250
Total
19658
23142
Total
2009
6000
1630
2010
10200
130
1940
1420
340
590
7170
3600
2578
7202
19658
23142
Autres renseignements relatifs lexercice 2010 :

Augmentation de capital
- par incorporation de rserves : 3 000 ;
- par apports en espces :
1 200 ;
Distribution de dividendes : 440 ;
un cautionnement a t rembours lentreprise ;
Il ny a pas eu de reprises de provisions ;

Emprunt moyen terme : souscription dun emprunt de 1 500;
Mouvements dimmobilisations.
- Terrain : cession prix de 750 Dhs dun terrain.
- Btiments : acquisition dun btiment, pas de cession.
- Matriel :
Acquisition dune machine (montant calculer).
Cession dun matriel : valeur dentre : 2 750 ; amortissements : 1790 ;
prix de cession : 695.
Travail faire :
CDC Tertiaire
Page 27 sur 44
1) Prsentez les tableaux dimmobilisations, damortissements et des provisions ?

2) Calculer et commenter la CAF ?
3) Etablir le tableau de synthse des masses du bilan ?
4) Etablir le tableau des emplois et ressources de lexercice 2010 ?
Corrig du TP1 :
1)
a) Tableau des immobilisations :
Immobilisations
Frais prliminaires
Terrains
Construction
Installations techniques mat/outillages
b) Tableau des amortissements :

Immobilisations
Frais prliminaires
Construction
Installations techniques mat et outillages
c) Tableau des provisions :

Elments
Provision dprciation marchandises
Provision dprciation CCR
Provisions durables pour risques et
charges
2009
230
2340
3510
5200
740
2009
42
980
2340
2009
190
120
340
Augmentation
120
430
4890
-
Augmentation
36
370
1440
Augmentation
220
60
250
Diminution
320
2750
60
2010
350
2020
3940
7340
680
Diminution
1790
2010
78
1350
1990
Diminution
-
2010
410
180
590
2) Calcul de la CAF
Elments
Rsultat net
+Dotations dexploitation (1)
-Produit de cession dimmobilisation (2)
+VNA des immobilisations cdes (3)
= CAF
-Distribution de dividendes
CDC Tertiaire
Montant
1420
2096
1445
1280
3351
440
Page 28 sur 44
= Autofinancement
2911
(1)=1846+250
(2)=750+695
(3)= (320+2750)-1790
2) Le tableau de synthse des masses du bilan :
-Actif immobilis
Fonds de roulement fonctionnel
Actif circulant hors trsorerie
-Passif circulant
Besoin de financement global
Trsorerie nette
2010
15940
10912
5028
10980
7202
3778
1250
2009
17080
8658
5422
9970
2578
7392
1030
Variation
Emplois ressources
1140
2840
3394
1010
4624
3614
220
4) Tableau des emplois et ressources (TER)

EMPLOIS
RESSOURCES
I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT
Capacit d'autofinancement
- Distribution de bnfices
CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS
2911
3351
440
Cessions d'immobilisation incorporelles

Cessions d'immobilisation corporelles
Cessions d'immobilisations financires
Rcuprations sur crances immobilises
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES
1445
60
Augmentation de capital, apports

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT
1200
1500
(Nettes de primes de remboursement)

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
D'IMMOBILISATIONS
Acquisitions d'immobilisations incorporelles
Acquisitions d'immobilisation corporelles
Acquisitions d'immobilisation financires
Augmentation des crances immobilises
RMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES
CDC Tertiaire
5320
Page 29 sur 44
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENTS
5070
EMPLOIS EN NON-VALEURS
III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL
120
IV VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE

TOTAL GENERAL
CDC Tertiaire
3614
220
10730
10730
Page 30 sur 44
Objectifs cibls : Prsentation du tableau de financement.

Dure estime : 4H
Enonc :
2
AMINE est une socit anonyme spcialise dans la fabrication des ordinateurs portables. En vue
de lanalyse du bilan, la socit met votre disposition les bilans au 31/12/2011 et 31/12/2012.
Les informations complmentaires relatives lexercice 2012 sont :
-
L'entreprise a acquis une nouvelle construction. Elle a cde une autre acquise 340 000dhs. La
moins value correspondante s'lve 12 000 dhs. les dotations correspondant aux amortissements
des constructions, au cours de l'exercice 2012, slvent 60 000dhs.
Lentreprise acquis une nouvelle machine 280 000, En contre partie elle a cde une
ancienne dont la plus value correspondante slve 8 000 dhs. Les dotations aux
amortissements du matriel et outillages pour lexercice 2012 slvent 160 000dhs.
Titres de participation acquisition de 800 titres, cession des autres au prix de 168 000 dhs,
la valeur dacquisition de ces titres (vendus) slvent 134 400 dhs.
Acquisition dun nouveau terrain 502 000 et cession dun autre qui a entrain une plus
value de 20 000 dhs.
Prts : lentreprise a rembours un prt, en contre partie elle a prt une somme de
200 000dhs pour une dure dun an et 4 mois.
Un nouvel emprunt t souscrit au 31/12/2012, le montant des charges financires payes
au courant de lexercice est de 8 600 dhs, reprsente les intrts dun emprunt contract le
01/07/2007.
Lassemble gnrale de la socit a t runie le 09/08/2012 et a dcid de rpartir le
bnfice net comme suit : 240 000 sous forme de dividendes, 2 000 sous forme de report
nouveau et doter le reste aux rserves.
Travail faire :
1) Donner la dfinition et lutilit dun tableau de financement ?
2) Complter le tableau des immobilisations, des amortissements et des provisions (voir
annexe)?
3) Calculez la CAF ?
4) Etablir le tableau de synthse des masses du bilan?
5) Etablir le tableau des emplois et ressources ?
6) Commentez le tableau de financement ?
ANNEXE 1
CDC Tertiaire
Page 31 sur 44
Actifs
Frais prliminaires
Fonds commercial
Terrains
Constructions
Matriel de transport
I.T.M.O
Prts immobiliss
Titres de participation
Stocks M premires
Stocks des produits finis
Clients et Comptes rattachs
Autres dbiteurs
Titres de placements
Banque
2011
Bruts Amort/pro
80
32
440
1600
1400
800
2240
880
720
320
300
352
200
176
408
2
60,8
12
903,2
-
Nets
48
440
1600
600
1360
400
300
352
200
176
406
60,8
12
903,2
TOTAL
8892
6858
2034
Passifs
2011
Capital social
Rserves
RAN
Rsultat net
Emprunt A E
Provision
durables
pour risques
Fournisseurs
Etat crditeur
Crdit descompte
2800
1052,8
+1,6
+322
1444*
14,4
758,8
404,4
60
6858
*688 moins dun an

Actifs
Frais prliminaires
Fonds commercial
Terrains
Constructions
I.T.M.O
Prts immobiliss
Stocks M premires
Stocks des prod finis
Clients et C R
Autres dbiteurs
TVP
Banque
TOTAL
Bruts
104
440
1742
1476
2240
780
440,8
617,6
232
160
563,2
53,2
8
620,4
2012
Amort/prov
52
780
1200
340
2
-
Nets
52
440
1742
696
1040
440
440,8
617,6
232
160
561,2
53,2
8
620,4
9477,2
2374
7103,2
Passifs
2012
Capital social
Rserves
RAN
Rsultat net
Emprunt A E
Prov durables pour risques
Fournisseurs
Etat crditeur
Crdit descompte
3800
732,8
3,6
750,4
1236
17,2
100,4
422,8
40
7103,2
ANNEXES 2
d) Tableau des immobilisations :
CDC Tertiaire
Page 32 sur 44
EMPLOIS
RESSOURCES
Immobilisations
Frais prliminaires
Fonds commercial
Terrains
Construction
Installations techniques mat/outillages
Prts immobiliss
e) Tableau des amortissements :

Immobilisations
Frais prliminaires
Construction
2011
2011
Augmentation
Augmentation
Diminution
Diminution
2012
2012
f) Tableau des provisions :

2012
2011
Variation
Emplois
ressources
-Actif immobilis
-Passif circulant
Trsorerie nette
Elments
Provisions durables pour risques et
charges
2011
Augmentation
Diminution
2012
g) Tableau de financement :
CDC Tertiaire
Page 33 sur 44
AUTOFINANCEMENT
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET
ASSIMILES
D'IMMOBILISATIONS
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENTS
III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT
GLOBAL
TOTAL GENERAL
CDC Tertiaire
Page 34 sur 44
Corrig du TP2
1) Tableau des immobilisations :
Immobilisations
Frais prliminaires
Fonds commercial
Terrains
Construction
Prts immobiliss
2) Tableau des amortissements :
Immobilisations
Frais prliminaires
Construction
2011
80
440
1 600
1 400
2 240
720
300
352
2011
32
800
880
320
3) Tableau des provisions :

Elments
Provisions durables pour risques et charges
2011
2
14,4
Augmentation
24
502
416
280
200
400
Augmentation
20
60
320
160
Augmentation
Diminution
-
2012
104
440
1742
1476
2240
780
440,8
617,6
360
340
220
59,2
134,4
Diminution
80
140
2012
52
780
1200
340
Diminution
2,8
2012
2
17,2
Calcul de la CAF
CAF = rsultat net (750,4)
+ dotations durables (20+60+320+160+2,8)
reprises durables (00)
+ VNA (260+80+360+134,4)
+ PCI (248+380+88+168)
= 1 263,6
4) Tableau de financement :
ISynthse des masses du bilan :
Actif immobilis
Passif circulant
Trsorerie nette
CDC Tertiaire
2012
2011
6540
5468,4
1071,6
1014,4
523,2
491,2
580,4
5634,8
5100
534,8
854,8
1163,2
-308,4
843,2
Variation
Emplois ressources
---905,2
368,4
------536,8
159,6
640
799,6
262,8
Page 35 sur 44
II-
Tableau des Emplois-Ressources

EMPLOIS

AUTOFINANCEMENT
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET
ASSIMILES
D'IMMOBILISATIONS
Acquisitions d'immobilisations
incorporelles
REMBOURSEMENT DES DETTES DE
FINANCEMENTS
III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT
GLOBAL
TOTAL GENERAL
CDC Tertiaire
RESSOURCES
1023,6
716
168
59,2
600
480
1198
400
200
688
24
799,6
3309,6
262,8
3309,6
Page 36 sur 44
Etude de cas
Enonc :
Soit le bilan au 31-12-2009 avant rpartition suivant :
Actif
Frais prliminaires
Primes de remboursement
Terrains
ITMO
Matriels de transport
Mob, matriel de bureau
Immobisations financires
Prts immobiliss (1)
Augmentation des dettes de fin
Total I
Stocks
Matires et fourni consommable
Produits finis
Crances de l'AC
Fournisseurs dbiteurs
Personnel
Etat dbiteur
Associs dbiteurs
Autres dbiteurs
Comptes de rgu actif
Titres et valeurs de plac
TVP
Augmentation des dettes circu
Diminution des crances circu
Total II
Trsorerie actif
Banque
Caisse
Total III
TOTAL
Bruts
A/P
Nets
Exercices prcdent
55 000
14 000
27 000
6 800
28 000
7 200
24 000
6 000
221 000
258 000
30 000
180 000
449 000
262 000
90 000
200 000
300 000
220 000
116 250
15 000
78 000
125 000
50 000
80 000
557 800
10 000
1 229 200
6 000
1 002 250
280 000
260 000
360 000
190 000
50 000
330 000
20 000
60 000
30 000
10 000
15 000
60 000
450 000
35 000
46 000
32 000
16 000
28 000
15 000
75 000
150 000
105 000
8 000
2 000
1 140 000
5 000
3 000
1 375 000
662 800
60 000
30 000
90 000
2 459 200
180 000
670 000
520 000
120 000
78 000
140 000
10 000
1 787 000
340 000
260 000
50 000
360 000
20 000
60 000
30 000
10 000
15 000
90 000
8 000
2 000
1 245 000
60 000
30 000
90 000
3 122 000
60 000
30 000
80 000
46 000
126 000
2 503 250
(1)Dont moins dun an 10 000 pour 2008 et 15 000 pour 2009.
CDC Tertiaire
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Passif
Capitaux propres
Capital social
Rserves lgales
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net
Capitaux propres assimils
Emprunts obligataires (2)
Augmentation des crances immobi
Total I
Dettes du passif circulant
Fournisseurs et comptes rattachs
Clients crditeurs
Personnel
Organismes sociaux
Etat crditeur
Associs crditeurs
Autres cranciers
Comptes de rgul passif
Augmentation des crances circu
Diminution des dettes circu
Total II
Trsorerie passif
Total III
Nets
Exercices prcdent
850 000
44 500
140 000
4 000
250 000
700 000
35 000
90 000
6 000
190 000
100 000
290 000
34 000
306 000
30 000
20 000
1 732 500
1 357 000
446 700
15 000
50 000
13 000
45 000
7 000
16 000
8 000
603 250
40 000
160 000
80 000
90 000
35 000
26 000
10 000
2 000
4 000
606 700
120 000
120 000
4 000
3 000
1 051 250
95 000
95 000
(2) Dont
moins dun
TOTAL
2 459 200
2 503 250
an 50 000
pour 2008 et
56 000 pour 2009.
Stock outil : 60 000 ;
Augmentation de capital social a eu lieu au courant 2009 par mission dactions nouvelles ;
Des titres et valeurs de placement achets pour 25 000 en 2007 sont facilement ngociables ;
Une subvention dinvestissement a t reue en 2009 pour 125 000 ;
Le rsultat net de lexercice 2009 sera affect comme suit : 5% rserve lgale et 40%
dividendes
Cession au courant 2009 de :
Terrain pour 29 000 ;
Installations techniques : 110 000 ;
Mobilier de bureau : 15 000 ;
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Etat dinformations complmentaires :

Tableau des immobilisations
Elments
Frais prliminaires
Primes de remboursement
Terrains
Installations techniques
Mobiliers de bureau
Total
Brut dbut 2009

40 000
10 000
200 000
500 000
400 000
150 000
100 000
Augmentation
15 000
4 000
1 400 000
479 000
Diminution
20 000
130 000
300 000
120 000
30 000
40 000
180 000
Brut fin 2009

55 000
14 000
180 000
670 000
520 000
120 000
140 000
1 699 000
Tableau des amortissements :

Cumul Amort
deb 2009
Augmentation
16 000
11 000
Elments
Frais prliminaires
Primes de
remboursement
Installations techniques
Mobiliers de bureau
Total
4 000
200 000
180 000
33 750
2 800
50 250
78 000
9 000
433 750
151 050
Diminution
Cuml Amort
fin 2009
27 000
12 750
6 800
221 000
258 000
30 000
42 000
542 800
29 250
Tableau des provisions :
Elments
PDPRC
Total
Provision deb
2009
20 000
30 000
Augmentation
3 000
10 000
Provision fin
Diminution
2009
8 000
15 000
6 000
34 000
50 000
13 000
14 000
49 000
Les crances et dettes :

Elments
Emprunt obligataire
Prts immobiliss
Brut dbut 2009 Augmentation

300 000
30 000
50 000
18 000
Diminution Brut fin 2009

50 000
280 000
10 000
58 000
Travail faire :
1- Prsenter le bilan financier de lexercice 2008 2009 et prcder une analyse
financire comparative.
2- Prsenter le tableau de financement au 31-12-2009
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Corrig tude de cas :

1- Bilan financier 2008 et 2009
Dtermination des dividendes 2008 :
Elment
Rsultat net
+ Report nouveau
-Reserve lgale (44 500-35 000)
- Autres rserves (140 000-90 000)
- Dividendes
= Report nouveau
Montant
190 000
+6 000
-9 500
-50 000
132 500
4 000
Tableau des retraitements 2008 :

Elments
Totaux comptables
nets
Immobilisations en
non valeur
Ecart de conversion
passif
Prts immobiliss
Stock outil
TVP facilement
ngociables
Emprunt obligataire
moins d'un an
Dividendes
Totaux financiers
Total
CDC Tertiaire
AI
AC
TA
CP
DAT
PC
TP
1 002 250
1 375 000
126 000
1 021 000
336 000
1 051 250
95 000
-30 000
-30 000
7 000
-10 000
60 000
-7 000
10 000
-60 000
-25 000
25 000
-50 000
1 022 250
1 300 000
2 473 250
151 000
-132 500
865 500
50 000
132 500
286 000 1 226 750
2 473 250
95 000
Page 40 sur 44
Tableau des retraitements 2009:

Elments
Totaux comptables
nets
Immobilisations en
non valeur
Impt latent/subv
dinvestissement
(100000*30%)
Ecart de conversion
passif
AI
AC
TA
CP
DAT
PC
TP
1 229 200
1 140 000
90 000
1 388 500
344 000
606 700
120 000
-35 200
-35 200
-30 000
26 000
Prts immobiliss
-15 000
15 000
Stock outil
TVP facilement
ngociables
Emprunt obligataire
moins d'un an
60 000
-60 000
-25 000
30 000
-20 000
-6 000
-56 000
56 000
25 000
Dividendes
-100 000
1 239 000
Totaux financiers
1 070 000
115 000
1 249 300
100 000
268 000
2 424 000
Total
786 700
120 000
2 424 000
Bilans financiers 2008 et 2009 :

Actif
2008
2009
Passif
2008
2009
Actif immobilis 1 022 250
1 239 000 Capitaux propres
865 500
1 249 300
Actif circulant
1 070 000 Dette terme
286 000
268 000
Passif circulant
1 226 750
786 700
Trsorerie passif
95 000
120 000
2 473 250
2 424 000
Trsorerie actif
Total
1 300 000
151 000
2 473 250
115 000
2 424 000 Total
Tableau de synthse des masses du bilan :

Elme
nt
FP
-AI
FDR
AC
-PC
BFDR
TN
CDC Tertiaire
2008
1 151 500
1 022 250
129 250
1 300 000
1 226 750
73 250
56 000
2009
1 517 300
1 239 000
278 300
1 070 000
786 700
283 300
5 000
Variation
32%
21%
115%
-18%
-36%
287%
-109%
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Analyse comparative par les ratios

Ratios
Autonomie financire
R1=CP/Passif
R2=Dette total/Passif
L'endettement terme
R3=DF/CP
R4=CP/DF
R5=CP/FP
La liquidit
La liquidit gnral=
(Ralisable+disponible)/dette court
terme (y compris TP)
La liquidit rduite:
(Ralisable+disponible-stock)/dette
court terme (y compris TP
Liquidit immdiate
TA/Dette court terme
2008
2009
35%
65%
52%
48%
33%
303%
75%
21%
466%
82%
110%
131%
110%
131%
11%
13%
Analyse financire comparative :

Une augmentation du FDR de 115% suite laccroissement du capital social par mission
dactions nouvelles et au rsultat dgag, cela a entrain une amlioration de la situation du
FDR mais cette augmentation ntait pas suffisante pour combler le BFDR qui a, son tour,
connu une augmentation de 287%, cette situation a pouss lentreprise faire appel la
banque pour financer le reliquat ;
Laugmentation du capital avait des effets favorables sur le niveau de solvabilit de
lentreprise passant de 35% 52% soit une volution de 17% ;
2- Tableau de financement 2009
I-
Tableau de synthse des masses du bilan :
-Actif immobilis
1 732 500
1 229 200
503 300
1 357 000
1 002 250
354 750
Variation
Emplois ressources
375 500
226 950
148 550
1 140 000
1 375 000
235 000
-Passif circulant
606 700
533 300
1 051 250
323 750
30 000
31 000
2009
Trsorerie nette
CDC Tertiaire
2008
444 550
209 550
61 000
Page 42 sur 44
II-
Tableau des emplois et ressources :(TER)

Calcul de la Capacit dautofinancement :
lments
Rsultat net
+Dotations dexploitation (lment durables)
(13 000 +151 050)
+VNA des immobilisations cdes
(20 000+130 000+30 000)-(29 250+12 750)
-Reprises sur amortissement et provision
-PC des immobilisations
29 000+110 000+15 000
=CAF
- Distribution de dividendes
=Autofinancement
Montant
250 000
164 050
138 000
-14 000
154 000
384 050
-132 500
251 550
Pour laborer le TER, on aura besoin de :

-
Autofinancement : 251 550 ;
Cession des immobilisations corporelles : 154 000 ;
Rcupration des crances immobilises : 10 000 (voir tableau des crances et dettes) ;
Augmentation de capital : 850 000- 700 000=150 000 ;
Subvention dinvestissement : 100 000 ;
Augmentation des dettes de financement : 30 000-4000= 26 000 ;
Acquisition des immobilisations corporelles : 300 000+120 000=420 000 (voir tableau des
immobilisations) ;
Acquisition des immobilisations financires : 40 000 (voir tableau des immobilisations) ;
Augmentation des crances immobilises : 18 000 (voir tableau des crances et dettes) ;
Remboursement des dettes de financement : 50 000 (voir tableau des crances et dettes) ;
Emplois en non valeur : 15 000 (voir tableau des immobilisations) ;
CDC Tertiaire
Page 43 sur 44
TABLEAU DES EMPLOIS ET

RESSOURCES
EMPLOIS
RESSOURCES
I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE

(FLUX)
AUTOFINANCEMENT
CESSIONS ET RDUCTIONS
D'IMMOBILISATIONS
251 550
384 050
132 500

AUGMENTATION DES CAPITAUX
PROPRES ET ASSIMILES
154 000
10 000
Augmentation de capital,
150 000
apports
100 000
AUGMENTATION DES DETTES DE
FINANCEMENT
26 000

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE
(FLUX)
691 550
D'IMMOBILISATIONS
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX
PROPRES
REMBOURSEMENT DES DETTES DE
FINANCEMENTS
III VARIATION DU BESOIN DE
FINANCEMENT GLOBAL
IV VARIATION DE LA TRSORERIE
NETTE
TOTAL GENERAL
CDC Tertiaire
420 000
40 000
18 000
50 000
15 000
209 550
61 000
752 550
752 550
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Module : Diagnostic financier

DRH, CDC TERTIAIRE

Document labor par :

ISTAC SIDI MAAROUF

Document valid par :

Manuel TP Diagnostic financier

Une main sans la tte qui la dirige est un instrument aveugle ;

Manuel TP Diagnostic financier

Mener un diagnostic financier de lentreprise

Masse horaire :100H

NB : 5 heures sont ddies aux valuations du module

Manuel TP Diagnostic financier

Masse horaire : 100H

Analyse de l'activit et de la rentabilit : l'tat des Soldes de Gestion

tablir l'tat des Soldes de Gestion

Temps prvu : 20H

Rle et dmarche de lanalyse financire.

Compte de produits et charges au 31/12/2010 :

Manuel TP Diagnostic financier

Produits non courants :

Charges non courantes :

Les dotations dexploitation comprennent 42.000 DH de dotations relatives aux lments

Les dotations non courantes concernent lactif circulant ;

Les reprises non courantes concernent les lments stables ;

Les bnfices distribus au cours de lexercice slvent 633.000 DH.

Etablir le tableau de Formation des Rsultats de lESG ?

Calculer la CAF par la mthode additive et la mthode soustractive ?

Manuel TP Diagnostic financier

Vente de marchandise (en ltat)

Marge brute sur vente en ltat

Manuel TP Diagnostic financier

b) Capacit dautofinancement (CAF)- autofinancement :

Rsultat net de lexercice

(1)=232 000-42 000

Manuel TP Diagnostic financier

Manuel TP Diagnostic financier

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modle normal)

Manuel TP Diagnostic financier

Manuel TP Diagnostic financier

Vente de marchandise (en ltat)

Marge brute sur vente en ltat

Manuel TP Diagnostic financier

La consommation : nous indique la consommation intermdiaire supporte pour assurer la

Montant 1999 Montant 1998

+Dotations non courantes

-Reprises non courantes

-Produits de cession des immobilisations

+VNA des immobilisations cdes

Manuel TP Diagnostic financier

On remarque une amlioration nette de cette entreprise.

Montant 1999 Montant 1998

Manuel TP Diagnostic financier

Charges d'intrt = redevance de crdit bail - amortissements immobilisation en crdit bail.

Vente de marchandise (en ltat)

Marge brute sur vente en ltat