En savoir un peu plus sur Ble II et limpact de cet accord sur les entreprises

Article rdig et aimablement mis disposition de la CGCJF et de ses juges par Monsieur Michel DI MARTINO expert comptable, commissaire aux comptes et Juge au tribunal de commerce de LONS LE SAUNIER.

BLE II ET LES ENTREPRISES

Le comit de Ble se runit BALE au sige de la Banque des Rglements internationaux, ville o se trouve son secrtariat permanent. Ce comit na aucun pouvoir lgislatif ou rglementaire. Cre par les Gouverneurs des principales Banques Centrales, le comit de BALE sur le contrle bancaire, pour but de renforcer la stabilit du systme bancaire. ACCORD DE BALE I Adapt en 1988, laccord dit de BALE I imposaient aux banques de couvrir au moins 8 % des crdits quelles accordaient aux entreprises par leurs fonds propres (Ratio Cooke). En termes simples, lorsquun tablissement bancaire accordait 10 000 de crdits une entreprise, celui-ci devait immobiliser 800 de fonds propres. Ce ratio prudentiel et empirique ne tenait pas compte de la solvabilit de lEmprunteur et ne faisait aucune diffrence entre les risques : Le Ratio de 8 % de fonds propres sappliquait aussi bien une entreprise cote 3++ (cte dexcellence) qu une entreprise de cotation mdiocre Un dcalage de plus en plus important seffectuait entre la rglementation et le risque conomique : le Ratio de 8 % tait devenu une contrainte administrative qui ne correspondait plus du tout aux impratifs conomiques. BALE II a t cre pour harmoniser le rglementaire avec lEconomique. Dfinitions : Fonds propres conomiques : Fonds propres dtenus par la Banque et affects en interne ses propres valuations de risque. Fonds propres rglementaires : Fonds propres exigs et dfinis par le comit de BALE ou lautorit nationale. ACCORD DE BALE II Dnomm BLE II le nouveau dispositif dfini un ensemble de rgles qui aboutissent mieux mesurer le risque li au crdit accord lEntreprise avec

llaboration dun nouveau ratio Mac Donough . Applicable en France depuis le 1er janvier 2007, pour la mthode standard, cette rforme a pour objectif de mobiliser moins de Fonds propres pour les banques. Le Ratio de 8 % est toujours applicable, mais celui-ci sera pondr par un coefficient de pondration dtermin partir de la notation de lEntreprise.

Exemple : Lorsquune Banque prte 100 000 a une Entreprise cote 3++ ou 3+, celle-ci bnficiera dans la mthode standard, dun coefficient de pondration de 20 %. La Banque devra mobiliser : Dans BALE I : 100 000 x 8 % = 8 000 de Fonds propres ; Dans BALE II : 100 000 x 8 % x 20 % = 1 600 de Fonds propres. Soit une conomie de 6 400 de Fonds propres avec la nouvelle approche BALE II. Plus lEntreprise sera bien cote ou bien note moins sa banque devra mobiliser de Fonds propres lors de la ralisation de crdits.
LES METHODES DE NOTATION (RATING) DES ENTREPRISES PAR LES BANQUES Il existe trois mthodes de notation : - La mthode standard : un organisme externe (Banque de France, COFACE) value la Note de crdit. Mthode retenue par les petites et moyennes banques. - La Mthode de notation interne Fondation (FIRB) - La Mthode de notation interne avance (AIRB) Cette dernire mthode applicable depuis le 1er janvier 2008 est celle retenue par les plus grandes Banques Franaises. Elle permettra dobtenir une notation plus fine et sur mesure de lEntreprise et du risque. Dates dapplication de BALE II en France : - 1er janvier 2007 pour les Etablissements qui ont retenus la mthode standard. - 1er janvier 2008 pour les Etablissements qui appliquent leurs propres modles de notation interne (FIRB ou AIRB). La plupart des banques appliquent une notation interne pour leurs entreprises clientes, partir dun modle qui leur sera propre, valid et agre par la commission bancaire. Les lments qui permettent dtablir cette notation sont souvent les suivants : - Ratios danalyse financire. - Fiabilit des documents prvisionnels. - Etude de la rentabilit. - Respect des chances clients et fournisseurs. - Place de lEntreprise sur le march. - Qualits du dirigeant. - Organisation interne de lEntreprise. - Garantie du crdit accord

Ect

La notation attribue en interne peut tre compare la notation attribue par les agences de Notation ; toutefois trs peu dEntreprises franaises font lobjet dune notation par les agences. Rappelons toutefois que la Banque de France cote environ 200 000 entreprises. Depuis la mise en application de BALE II, les Banques qui ont pour la plupart utilises leurs propres modles de notation interne, ont ralises de relles conomies de Fonds propres (voir ci-aprs simulation de la commission bancaire).

TABLEAU DE PONDERATION DES ENTREPRISES METHODE STANDARD

NOTATION AGENCE DE NOTATION COTATION BANQUE DE FRANCE PONDERATION DU RISQUE ENTREPRISE QUOTA OU RATIO DE FONDS PROPRES BALE II PETITES ENTREPRISES ET PME CLASSEES Banque de dtail

AAA AA 3++ 3+ 20% 8% x 20% = 1,6%

BBB 4+ 4 100% 8% x 100% = 8%

BB

<B 5, 6, 8

NON NOTE

5+

9, P

100% 100% x 8% = 8%

50% 8% x 50% = 4%

100% 8% x 100% = 8%

150% 8% x 150% = 12%

Pondration : 75 % 8 % x 75 % = 6 %

Remarques : 1- La mthode standard est la mthode retenue lorsque la mthode interne na pas t choisie. 2- Les pourcentages de pondration sont fixs partir des notes attribues par les organismes de notation. Commentaires : Le seuil minimum de 8 % (Ratio COOKE) de BALE I est toujours maintenu, mais celui-ci est dsormais pondr pour obtenir le pourcentage de Fonds propres rglementaires BALE II. Dans BALE I, la pondration tait toujours de 100 %, quelle que soit le risque de lEntreprise.

Exemples : 1- Une banque prte une entreprise cote 3++. Le pourcentage de pondration appliquer son prt est de 20 % (voir tableau). Le capital immobiliser par la Banque pour respecter le Ratio Fonds propre de BALE II sera de : 8 % x 20 % = 1,6 % du montant du prt. Si lentreprise emprunte 1 000 000 deuros, la banque devra immobiliser :

1 000 000 x 1,6 % = 16 000 euros pour respecter le Ratio rglementaire BALE II. Dans BALE I, la banque aurait du immobiliser en capital : 1 000 000 x 8 % = 80 000 euros. Soit une conomie manifeste de Fonds propres de 64 000 euros. BALE I 80 000 BALE II 16 000 64 000 2- Une banque prte une entreprise cote 5. Coefficient de pondration 150 % (voir tableau). Le capital immobiliser par la banque pour respecter les rgles de BALE II, sera de : 8 % x 150 % = 12 % du montant du prt. Soit, pour un emprunt dun million deuros : 1 000 000 x 12 % = 120 000 euros. Dans ce cas la banque devra immobiliser 40 000 euros de capital de plus que dans BALE I. BALE II 120 000 BALE I 80 000 40 000
CLASSIFICATION DES ENTREPRISES DANS BALLE II APPROCHE STANDARD Dans BALE II, les entreprises sont classes en fonction de leur chiffre daffaires et des montants des crdits accords. - Le portefeuille grandes entreprises (Corporate) comprend celles dont le chiffre daffaires est suprieur 50 M - Le portefeuille PME comprend celles dont le chiffre daffaires est infrieur 50 M . Notons toutefois quune PME peut tre classe dans la catgorie banque de dtail ou dans le portefeuille grandes entreprises suivant que le montant du prt excde ou non un million deuros. A fin de prserver le secteur conomique des petites et moyennes entreprises, BALE II accorde aux PME incluses dans la catgorie Banque de dtail un traitement favorable : Le taux de pondration est fix 75 % au lieu de 100 % dans BALE I. BALE II ET LA TARIFICATION DES CREDITS Une entreprise bnficiant par sa notation dune forte pondration, permettra sa banque, comme nous lavons vu, de mobiliser un montant de fonds propres bien infrieur au montant mobiliser pour une entreprise mal cote (voir exemples cidessus). La rforme de BALE II lie troitement le niveau de fonds propres avec les risques rellement encourus par ltablissement prteur.

Partant de ce constat, on pourra voir apparatre une diffrenciation de taux entre lentreprise bien note et celle mal note et des taux individualiss. Pour lanne 2008, premire anne dapplication de BALE II pour la majorit des banques qui ont retenu la mthode de notations internes avances, le phnomne na pas t constat (hors mis les carts de taux dj existants dans certaines PME). Lavis des experts est partag : Le taux appliqu ne dpend pas que de lentreprise mais galement de lopration financer. La pondration trs favorable applique certaines PME peut se compenser avec celle plus pnalisante retenue pour dautres PME, permettant une mutualisation du risque et des cots du crdit. Une simulation ralise par la commission bancaire pour le passage de BALE I BALE II pour les TPE ET PME, conclue a une conomie de fonds propres par le systme bancaire sur le risque de crdit des TPE/PME, et ce, quelle que soit la mthode utilise. Cette conomie peut atteindre environ un tiers de fonds propres dans le cas de lapplication par la banque de la mthode interne avance (40 % pour les TPE). Sans oublier que les taux sont parfois plus dpendants de la concurrence entre les banques que de la notation de lentreprise BALE II ET LEUROPE Lordonnance n 2007-571 du 19 avril 2007 (J. O. du 20/04/2007 transpos les directives europennes 2006/48 et 2006/49 du 14 juin 2006, relatives ladquation des fonds propres des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement et prcise les modalits de calcul du nouveau Ratio de solvabilit prudentiel BALE II. Les 27 pays de lUnion Europenne devront appliquer les nouvelles rgles BALE II. La Fdration Bancaire Franaise (FBF) souligne que non seulement la directive sur les niveaux minimaux de fonds propres requis comporte une centaine doptions nationales mais galement que la dfinition des fonds propres varie dun pays lautre Il est facile de deviner la difficult des banques implantes dans plusieurs pays dEurope qui devront composer avec des rglementations diffrentes Lharmonisation europenne des rgles de BALE II est donc urgente. Rappelons que les ETATS-UNIS sont en retard sur BALE II, o la priode triennale de transition a seulement dbute en 2008 CONSEILS AUX ENTREPRISES Le Matre mot ou conseil donner aux entreprises dans le contexte BALE II est de communiquer . En effet paralllement la production de documents comptables de qualit, les banques exigeront de leurs clients des renseignements plus prcis, plus dtaills et transparents. Ce qui nest pas toujours la panace des chefs de petites et moyennes entreprises. Le chef dentreprise devra donc : - Faire en sorte que son banquier comprenne son activit, ses produits, sa stratgie.

- Privilgier les relations avec son conseiller clientle et anticiper avec lui les difficults financires. La communication avec le charg daffaires de sa banque est dans ce cas ncessaire et imprative ! - Prsenter rgulirement les forces de son entreprise, les points positifs, les nouveaux atouts (ceci ne signifie pas de passer sous silence les points faibles amliorer). - Surveiller les dpassements dautorisation de dcouvert (avertir si besoins son conseiller dans les cas critiques) et ses incidents de paiements. - Mettre en avant sa cotation Banque de France lorsque celle-ci est bonne (3) ou excellente (3++). - Prendre rendez vous avec le directeur de la succursale de la Banque de France, du sige de son entreprise pour discuter des palliatifs et des mesures a prendre pour amliorer sa cotation lorsque celle-ci a t dgrade. - Se renseigner auprs de son conseiller bancaire, sur les critres ayant permis dtablir sa notation interne, sil y a lieu. - Communiquer sur son dveloppement, sur son environnement juridique etc - En clair, bien prsenter la marie - Votre banquier aime partager son risque, fates comme lui, travaillez avec deux ou trois banques plutt quavec une seule ! Remarque importante : La France ayant opt dans BALE II, pour une approche de risques consolides de groupe. Il convient lorsque le dirigeant possde plusieurs socits ou filiales de veiller la bonne notation de chaque entit. En effet, la mauvaise notation dune socit du groupe pourra influer sur les autres. Attention de ne pas ternir limage de votre groupe (si petit soit-il) par un dcouvert sans autorisation dans une sci non surveille.

Michel DI MARTINO Expert Comptable Diplm Commissaire aux comptes DES de Gestion Fiscale DES de Gestion de Patrimoine