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Programa de
Administración de
Empresas
FINANZAS
INTERNACIONA
LES
SESIÓN 11:
Estudio del entorno para el financiamiento inversión en los mercados de capitales
globales. Análisis Fundamental: el entorno macroeconómico, el entorno político y
geopolítico, el entorno social, el entorno tecnológico, el entorno legal el entorno
medioambiental.
Resultado de Evidencia de
aprendizaje aprendizaje
Aplica el planeamiento financiero en Informe sobre el estudio del entorno
las organizaciones utilizando las teorías para el financiamiento.
y herramientas financieras.
o
Contenid
Estudio del entorno para el financiamiento inversión en los mercados de
capitales globales. Análisis Fundamental: el entorno macroeconómico, el
entorno político y geopolítico, el entorno social, el entorno tecnológico, el
entorno legal el entorno medioambiental.
Revisa el
siguiente
video:
https://youtu.be/Z5j1qbkZh-s?si=lpX8GMN17pQv3Bkt
Después de haber visualizado el video
en la slide anterior, reflexionamos y
respondemos las siguientes
interrogantes:
0 ¿Qué entendió del video?

1
0 ¿Qué es el análisis fundamental?

2
0 ¿Por qué es importante el análisis fundamental?

3
Tema
¿Qué es el análisis fundamental?
Su iniciador fue el norteamericano

Benjamin Graham, quien en los años
de la década de 1950 desarrollo el
llamado “security analysis”, o análisis
de valores, que buscaba entender y
valorar las empresas a partir de sus
datos contables y financieros. Y
durante el decenio siguiente,
aparecieron otros modelos, como el
CAPM, que trataban de estudiar la
interrelación entre rentabilidad e
inflación, cobertura de riesgo, etc.
¿Qué es el análisis fundamental?
Es un método que utilizan los inversores para determinar el valor real o

“intrínseco” de una empresa, lo que les ayuda a decidir si una acción
está subvalorada, sobrevalorada o correctamente valorada en el
mercado. A diferencia del análisis técnico, que se basa en gráficos y
patrones de precios, el análisis fundamental se enfoca en estudiar la
salud financiera y potencial de crecimiento de una empresa.
¿Qué se estudia en el análisis fundamental?
El analista moderno no solo analiza el

balance y la cuenta de explotación,
sino incluye también aspectos
adicionales de gran relevancia, como
son el posicionamiento estratégico, la
estructura de costos, las barreras de
entrada y salida, la posición frente a la
competencia, etc. Eso es el análisis
fundamental, por contraposición al
llamado análisis técnico.
Pregrado Administración
MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS FUNDAMENTAL
Se centra en los fundamentos aportados por diversas

ramas de estudio económico (macroeconomía,
microeconomía, estrategia empresarial, contabilidad,
análisis de ratios bursátiles y valoración empresarial entre
otras).
Ejemplo del análisis fundamental de dos empresas conocidas,
Apple Inc. (AAPL) y Coca-Cola Co. (KO), mostrando algunos de sus
indicadores financieros clave para comprender cómo se analizan
numéricamente sus acciones.
MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS

FUNDAMENTAL
Hay que considerar aspectos como:

1. Existencia de mercados eficientes (El precio de los títulos
representan su verdadero valor, normalmente no se presenta
de este modo)
2. Especulación
Hay que considerar aspectos como:

3.- Anomalías de mercado (efecto sobrerreacción:
noticias bursátiles, efecto enero: reestructurar la
cartera en enero conlleva a cambios en los
valores; efecto fin de semana: mejora los viernes,
cae los lunes.
4.- Estudio del entorno:

Considera muchos aspectos entre los que
destacan:
• Tipos de interés
• Inflación y valor monetario
• Deuda (pasivos de los emisores)
• Ratios financieros (liquidez, solvencia, ROE, ROA,
RN)
• Ratios financieros (liquidez, solvencia, ROE, ROA, RN)

• Valor contable (prima de precio de la marca)
• Conformación del directorio
• Riesgo total (riesgo diversificable + riesgo sistemático)
• Entorno social
Actividad Grupal
Análisis Fundamental de Casos Reales

Autoevaluació
n
Sesión 11
MUCHAS GRACIAS

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0 ¿Qué entendió del video?

0 ¿Qué es el análisis fundamental?

0 ¿Por qué es importante el análisis fundamental?

Su iniciador fue el norteamericano

Es un método que utilizan los inversores para determinar el valor real o

El analista moderno no solo analiza el

MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS FUNDAMENTAL

Se centra en los fundamentos aportados por diversas

MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS

Hay que considerar aspectos como:

MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS FUNDAMENTAL

Hay que considerar aspectos como:

MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS FUNDAMENTAL

4.- Estudio del entorno:

MERCADO DE CAPITALES: ANALISIS FUNDAMENTAL

• Ratios financieros (liquidez, solvencia, ROE, ROA, RN)

Análisis Fundamental de Casos Reales

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