UNIVERSIDAD NACIONAL

AUTONOMA DE MEXICO
FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION
FINANZAS III
“INSTRUMENTOS FINACIEROS “


EQUPO 6
INTEGRANTES

Espinosa Rodríguez Manuel Alejandro 15

Latorre García Mariana Yazmin 24
López Hernández Hilda Fernanda 28
Mujica Parra Natalia 35
Torres Ibarra Marcial Cristóbal 44
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
 QUIENES LO CONFORMAN

 SHCP
 Banco de México

 CNBV
AUTORIDADES  CONDUSEF
 IPAB
 CNSF
 CONSAR

 Entes operativos
 EMPRESAS EMISORAS
 INVERSIONISTAS
 INTERMEDIARIOS
BURSATILES
 EMPRESAS AUXILIARES
DEFINICIONES
 INSTRUMNENTO FINANCIERO
 TIEMPO
 RENDIMIENTO
 RIESGO
CLASIFICACION
INSTRUMENTOS
EN EFECTIVO

INSTRUMENTOS
DERIVADOS

POR CLASE DE
ACTIVOS
• Productos Financieros de
Inversión
o Renta Variable
o Renta Fija
o Derivados
o Fondos de Inversión
o Estructurados
o Planes de Pensiones
o Seguros
o Divisas
• Productos Financieros de
Financiación
o Préstamos
o Préstamo Hipotecario
o Tarjeta de Crédito
o Descuento Comercial
o Comercio Exterior
o Avales
o Leasing
o Factoring
o Confirming
 RENTA VARIABLE
Los instrumentos de renta variable son especialmente aquellos que
son parte de un capital, como las acciones de las compañías
anónimas.

La denominación "variable" se relaciona con la variación que

puede haber en los montos percibidos por concepto de dividendos.
En tanto, los dividendos pueden ser en efectivo o en acciones.

Por lo general, los instrumentos de renta variable reportan a sus

tenedores ganancias o rendimiento en el largo plazo, a cambio de
un mayor riesgo.
 RENTA FIJA
Los instrumentos de inversión de renta fija son emisiones de deuda que
realizan los estados y las empresas dirigidos a un amplio mercado.
Generalmente son emitidos por los gobiernos y entes corporativos de gran
capacidad financiera en cantidades definidas que conllevan una fecha de
expiración.

La renta fija funciona exactamente igual que un préstamo bancario, pero tiene
algunas particularidades:

Los prestamistas son una gran cantidad de inversores, que se denominan

obligacionistas.

La deuda se representa mediante títulos valores negociables en el mercado de

valores, por lo que el inversor puede acudir al mercado y vender su
participación para recuperar su inversión rápidamente
RENTA FIJA & VARIABLE
RENTA FIJA RENTA VARIBLE

Son los activos financieros o Acciones

títulos valores Participaciones en fondos
Bonos de inversión
Obligaciones Bonos
Letras Obligaciones convertibles.
Pagarés
Bienes raíces en alquiler
Sistemas de ahorros tales como
los depósitos a plazo y las
Cuentas de ahorro

Las inversiones de renta fija presentan una baja rentabilidad y un

bajo riesgo, mientras que las inversiones de renta variable
presentan una alta rentabilidad y alto riesgo.
 DERIVADOS

Se denominan productos "Derivados", a un conjunto de

instrumentos financieros cuya principal característica es que
su precio deriva(varia dependiendo) del precio de otro bien
que se le llama usualmente subyacente o de referencia.

Los productos derivados por su subyacente se dividen en:

1) Financieros.- Tasas de interés, inflación, valores cotizados

en bolsa, etc.

2) No financieros.- Oro, plata, maíz, petróleo, , etc.,

generalmente llamados commodities
¿Qué tipo de instrumentos
derivados existen?
Los instrumentos derivados se clasifican principalmente
en las siguientes categorías:

Futuros: permiten planear la adquisición de activos y

anticipar fluctuaciones que pudieran presentarse en los
mercados.

Opciones: principalmente se utilizan como una

herramienta de cobertura ante la volatilidad de
instrumentos de renta variable.

Swaps: proporcionan cobertura ante las fluctuaciones en

las
 PRODUCTO ESTRUCTURADO

Un producto estructurado es una combinación de dos o más instrumentos

financieros que facilitan una eficiente combinación del binomio rentabilidad-
riesgo, y que forman a su vez un nuevo producto de inversión.

Esta instrumentación posibilita en la mayoría de las situaciones, delimitar la

potencial pérdida ó beneficio a unos parámetros preestablecidos.

CARACTERISTICAS:

•El plazo
•La calidad crediticia
•Posibilidad de acceso a un conjunto de mercados a los que anteriormente no
se podía acceder.
PLAN DE PENSIONES

Es una modalidad de ahorro que permite,

pasado un tiempo, recuperar el valor de lo
invertido más los rendimientos que haya
generado en ese período.

Esos ahorros se invierten en un fondo de

pensiones del que pueden colgar uno o
varios planes de pensiones con una serie
de gratificaciones fiscales específicas.
PLAN DE PENSIONES
CONSAR es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y
su labor fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro para el Retiro
(SAR) que está constituido por las cuentas individuales a nombre de los
trabajadores que administran las AFORES
FUENTE DE CONSULTA: http://www.consar.gob.mx/compara_afore/compara_afores.aspx
 MERCADO DE DIVISAS
El mercado de divisas (FOREX) es un mercado mundial y descentralizado en el
que se negocian divisas. Este mercado nació con el objetivo de facilitar el flujo
monetario que se deriva del comercio internacional. El volumen diario de
transacciones que lleva a mover alrededor de 5 billones de dólares
estadounidenses (USD)

CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE DIVISA

Tamaño del mercado y liquidez

 El mercado de divisas es unico debido a:

 El volumen de las transacciones
 La liquidez extrema del mercado
 El gran número y variedad de los intervinientes en el mercado
 Su dispersión geográfica
 El tiempo en que se opera - 24 horas al día
 La variedad de factores que generan los tipos de cambio.
 MERCADO DE DIVISAS
ANALISIS
Existen dos modalidades de análisis en el mercado de divisas que
permiten evaluar un par de divisas y tratar de pronosticar hacia donde
podría dirigirse el precio futuro.

Análisis fundamental
El análisis fundamental es utilizado generalmente por los inversores a
largo plazo. Este análisis considera los fundamentos macroeconómicos.

Análisis técnico
El análisis técnico es la modalidad utilizada mayormente por los
especuladores a corto y medio plazo.
FACTORES QUE AFECTAN AL TIPO DE
CAMBIO

•Factores económicos: déficit comercial, inflación, diferencias de tipos de

interés, déficit publico, desempleo, PIB, IPC, etc.

•Factores políticos que pueden afectar a la política monetaria y cambiaría del

país o a sus fundamentos económicos.

•La psicología del mercado: rumores, especulaciones.

Principales Instrumentos Financieros del
Mercado de Dinero en México.

• Certificados de la Tesorería – CETES

Instrumentos de Deuda Gubernamental emitidos por la Tesorería de la Federación,

denominados en moneda nacional, y cuyo objetivo es financiar el gasto público y regular
flujos monetarios.
Plazo: 28, 91, 182 y 364 días.
Rendimiento: a Descuento.
Forma de colocación: La SHCP los coloca semanalmente a través de Banco de México
mediante subastas.
Amortización: Se liquidan a valor nominal ($10.00)
Garantía: Gobierno Federal.
Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o
extranjera.
Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas.
• Bonos de Desarrollo - BONDES:

Instrumentos de Deuda Gubernamental de largo plazo tienen el propósito de financiar

proyectos de mediano y largo plazo del Gobierno Federal, así como regular flujos
monetarios, promover el ahorro interno y proporcionar a las Sociedades de Inversión
Especializados de Fondos para el Retiro (SIEFORES), instrumentos de Inversión que les
permiten proteger el poder adquisitivo del ahorro de los trabajadores y enriquecer la
gama de Instrumentos a disposición de los inversionistas.
Rendimiento: a Descuento pagan intereses según el plazo del cupón, actualmente existen
con cupones de 182 días.
Periodos de colocación: Varían de acuerdo al calendario de colocación trimestral de la
SHCP quien coloca a través de BANXICO.
Garantía: Gobierno Federal.
Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.
Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas.
Amortización: Se liquidan a valor nominal ( $100)
• Bonos de Desarrollo - BONDES D:

A partir del tercer trimestre del 2006 la SHCP, emite los BONDES D, en sustitución de los
Bonos de Regulación Monetaria (BREMS) emitidos por Banxico, exactamente con las mismas
características. De esta forma los nuevos instrumentos BONDES D surgen a partir de la
reestructura de la deuda del Gobierno Federal.

Garantía: Gobierno Federal.

Valor nominal: $100 M.N. cada Título.
Plazo: Cada emisión tendrá su propio plazo. Actualmente se colocan en plazos de 1, 3 y 5
años. Devengan intereses cada 28 días.
Tasa de referencia: Se revisará diariamente con base en la tasa ponderada de reporto a un día
de papel bancario, publicada por Banxico, misma que se capitalizará diariamente para el pago
de intereses del cupón.
• PIC FARAC

Instrumento de Deuda emitida por un Fideicomiso de Banobras mediante el cual el

Gobierno Federal indemnizará parte de las concesiones de las autopistas. Las siglas de
PICFARAC significan Pagaré de Indemnización Carretera (PIC) con Aval del Gobierno
Federal, emitidos por Banobras en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso de Apoyo
para el Rescate de Autopistas Concesionadas (FARAC).

Emisor: Banobras (Fideicomiso).

Valor Nomina. 100 UDIS
Plazo: Va de 5 a 30 años
Intereses: Cada 182 días (cupón).
Garantía: Gobierno Federal.
Posibles Adquirientes: Personas
físicas y morales, de nacionalidad
mexicana o extranjera.
Forma de liquidación: Mismo Día,
24, 48, 72 ó 96 horas.
• Bonos IPAB

Bonos para la Protección del Ahorro Bancario de largo plazo que pagan cupón cada 28, 91 o
182 días.

Emisor: Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB).

Plazo: 3, 5 y 7 años.
Rendimiento: El emitido a 3 años paga intereses cada 28 días (tasa mayor entre cetes de 28 días
y la tasa bruta del PRLV al mismo plazo) + ganancia de capital ya que se coloca a descuento.
Los bonos de 5 años pagan intereses cada 91 días y los bonos de 7 años cada seis meses.
Forma de Colocación: Son colocados mediante subastas semanales (todos los miércoles) a
través del SIAC-Banxico, en el cual los participantes presentan sus posturas por el monto que
desean y el precio que están dispuestos a pagar.
Amortización: Se liquidan a valor nominal ($100.00)
Garantía: Gobierno Federal.
Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.
Forma de liquidación: Mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas.
• UDIBONOS

Son Títulos de Crédito a mediano y largo plazo, emitidos por el Gobierno Federal
que pagan interés fijo cada 182 días y amortizan el principal en la fecha de
vencimiento del Título.

Emisor: Gobierno Federal (Tesorería de la Federación).

Plazo: 3, 5 y 10 años actualmente.
Plazo del cupón: 182 días.
Tasa Real.
Forma de liquidación: Los Títulos se colocan mediante subasta donde los
intermediarios presentan sus posturas por cuenta propia. El Gobierno Federal fijará
la tasa de interés que pagará cada emisión semestralmente y lo anunciará en las
convocatorias correspondientes.
Valor nominal: 100 UDIS.
Garantía: Gobierno Federal.
Posibles adquirentes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o
extranjera.
Forma de liquidación: Mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas.
INSTRUMENTOS BANCARIOS:

Aceptaciones Bancarias:

Letra de cambio en moneda nacional, a descuento, aceptada por los bancos, emitidas por
personas morales a su propia cuenta. Representan fuente de recursos a corto plazo para
empresas medianas y pequeñas y una opción más de inversión cuyo rendimiento se ubica por
arriba de otros instrumentos tradicionales. Representan una porción importante de la
captación bancaria, ya que proporcionan liquidez y rendimientos atractivos.
Emisor: Emitidos por personas morales y aceptadas por un banco.
Plazo: Entre 1 día y 1 año (existen un número reducido a más de un año).
Forma de Colocación: Oferta pública o privada.
Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00).
Garantía: El mismo Banco emisor.
Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.
Papel comercial

Es un pagaré� negociable emitido por empresas que participan en el mercado de valores.

 Valor nominal: $100 pesos.
 Plazo: de 1 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa emisora.
 Rendimiento: al igual que los CETES, este instrumento se compra a descuento respecto de
su valor nominal, pero por lo general pagan una sobretasa referenciada a CETES o a la TIIE
(Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio).
Garantía: este título, por ser un pagar �, no ofrece ninguna garantía, por lo que es
importante evaluar bien al emisor. Debido a esta característica, el papel comercial ofrece
rendimientos mayores y menor liquidez.
Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento:

Conocidos como los PRLV's, son títulos de corto plazo emitidos por instituciones de crédito.
Los PRLV's ayudan a cubrir la captación bancaria y alcanzar el ahorro interno de los
particulares.

Valor nominal: $100 pesos o múltiplos.

Plazo: va de 7 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa emisora.
Rendimiento: los intereses se pagarán a la tasa pactada por el emisor precisamente al
vencimiento de los títulos.
Garantía: el patrimonio de las instituciones de crédito que lo emite.
Instrumentos de deuda de mediano plazo

Pagar� a Mediano Plazo: Título de deuda emitido por una sociedad mercantil
mexicana con la facultad de contraer pasivos y suscribir títulos de crédito.
-Valor nominal: $100 pesos, 100 UDIS, o múltiplos.
-Plazo: va de 1 a 7 años.
-Rendimiento: a tasa revisable de acuerdo con las condiciones del mercado, el
pago de los intereses puede ser mensual, trimestral, semestral o anual.
-Garantía: puede ser quirografaria, avalada o con garantía fiduciaria.
Instrumentos de deuda de largo plazo

Obligaciones: Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan

en el mercado de valores.
-Valor nominal: $100 pesos, 100 UDIS o múltiplos.
-Plazo: De tres anos en adelante. Su amortización puede ser al término del plazo
o en parcialidades anticipadas
-Rendimiento: dan una sobretasa teniendo como referencia a los CETES o TIIE.
-Garanta: puede ser quirografaria, fiduciaria, avalada, hipotecaria o prendaria.
MexDer y su Cámara de Compensación (Asigna) son
entidades autorreguladas que funcionan bajo la
supervisión de las Autoridades Financieras (SHCP,
Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores-CNBV).

Establecen las normas que regirán los

actos de aquellas en tanto actúen en
dicho mercado y el régimen
disciplinario aplicable en caso de
infracciones. Defienden los intereses
económicos de la comunidad.