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    S7.1 Proceso de Planeacion Financiera

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    Marlon Flores
    Este documento describe el proceso de planeación financiera y cómo se elabora el flujo de caja operativo. Explica que la planeación financiera comienza con planes estratégicos a largo plazo que dirigen los planes operativos a corto plazo. Luego, detalla los pasos para construir el flujo de caja operativo a partir del estado de resultados pro forma, incluyendo un ejemplo numérico. Finalmente, presenta los flujos de caja operativos proyectados para 5 años de la empresa utilizada en el ejemplo.

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    S7.1 Proceso de Planeacion Financiera

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    Marlon Flores
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    Este documento describe el proceso de planeación financiera y cómo se elabora el flujo de caja operativo. Explica que la planeación financiera comienza con planes estratégicos a largo plazo que dirigen los planes operativos a corto plazo. Luego, detalla los pasos para construir el flujo de caja operativo a partir del estado de resultados pro forma, incluyendo un ejemplo numérico. Finalmente, presenta los flujos de caja operativos proyectados para 5 años de la empresa utilizada en el ejemplo.

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    Proceso planeación financiera

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    Este documento describe el proceso de planeación financiera y cómo se elabora el flujo de caja operativo. Explica que la planeación financiera comienza con planes estratégicos a largo plazo que dirigen los planes operativos a corto plazo. Luego, detalla los pasos para construir el flujo de caja operativo a partir del estado de resultados pro forma, incluyendo un ejemplo numérico. Finalmente, presenta los flujos de caja operativos proyectados para 5 años de la empresa utilizada en el ejemplo.

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    S7.1 Proceso de Planeacion Financiera

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    Este documento describe el proceso de planeación financiera y cómo se elabora el flujo de caja operativo. Explica que la planeación financiera comienza con planes estratégicos a largo plazo que dirigen los planes operativos a corto plazo. Luego, detalla los pasos para construir el flujo de caja operativo a partir del estado de resultados pro forma, incluyendo un ejemplo numérico. Finalmente, presenta los flujos de caja operativos proyectados para 5 años de la empresa utilizada en el ejemplo.

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    PROCESO DE PLANEACION

    FINANCIERA

    PROFESOR: OLMAN ALVAREZ


    proceso de planeación planes financieros a largo
    financiera plazo (estratégicos)
    Planeación que inicia con Establecen las acciones
    planes financieros a largo financieras planeadas de una
    plazo o estratégicos, los empresa y el efecto anticipado
    cuales, a la vez, dirigen la de esas acciones durante
    formulación de planes y periodos que van de 2 a 10
    presupuestos a corto plazo años.
    u operativos.

    planes financieros a
    corto plazo (operativos)
    Especifican acciones
    financieras a corto plazo y el
    efecto anticipado de esas
    acciones.
    Elaboración del estado de resultados pro forma

    método del porcentaje de


    ventas
    Método sencillo para
    desarrollar el estado de
    resultados pro forma;
    pronostica las ventas y después
    expresa los diversos rubros del
    estado de resultados como
    porcentajes de las ventas
    proyectadas.
    FLUJO DE CAJA OPERATIVO

    Es una herramienta financiera para evaluar el rendimiento


    futuro de un negocio nuevo principal mente, o una inversión
    especifica.

    LO QUE HACEMOS
    EL FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN ESTA COMPUESTO
    ASÍ.
    ESTADO DE RESULTADO PROFORMA

    1 Lo que no representa una salida real de


    efectivo y que están incluidos en el ER.

    2 Lo que representa una entrada real de


    efectivo, y no están incluidos en el ER.

    LO QUE HACEMOS
    Lo que representa una salida real de efectivo, y no
    están incluidos en el ER

    FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN


    LOS FLUJOS DE CAJA DE OPERACIÓN SE
    CLASIFICAN ASÍ

    CON FONDOS PROPIOS

    LO QUE HACEMOS CON EL EFECTO DE


    FINANCIAMIENTO

    CON FONDOS PROPIOS Y


    FINANCIAMIENTO
    Estructura Basica del flujo de caja de operación
    Ventas
    + Costo de Ventas
    = Utilidad Bruta (UB)
    Gastos operativos
    + Gastos de Administración
    + Gastos de Venta
    = Total Gastos Operativos (TGO)
    UB-TG0 Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (UAII) UB-TGO
    - Gastos Financieros
    = Utilidad Antes de Impuestos UAI
    - Impuesto sobre la Renta (25%*UAI)
    = Utilida Neta Despues de Impuestos (UNDI)
    - Divendos preferentes
    = Utilidad Disponible para Accionistas Comunes (UDPAC)
    + Depreciación del Periodo
    + Amortización del periodo
    + Venta de activos
    - abono a capital
    = Flujo de Caja Operativo
    Ejemplo
    La empresa “X” de acuerdo con los resultados del estudio y
    demanda estima que las ventas para el año 1 serian de 100mil,
    el costo de venta representa el 40% de las ventas, los gastos de
    administración de 12mil incluyen valor de depreciación del
    periodo de 1,500 y amortización por 500.00; los gastos de
    ventas 8mil; paga de interés promedio de 5mil, y dividendos
    por un valor de 1mil; abona a capital por un valor de 1mil y
    vendió un activo por 500.00 en el año 1 el ISR es del 25%.
    Construya el Flujo de caja de operación del año 1 de la
    empresa “X”
    Flujo de Caja de Operación AÑO 1
    Ventas 100,000.00
    + Costo de Ventas 40,000.00
    = Utilidad Bruta (UB) 60,000.00
    Gastos operativos
    + Gastos de Administración 12,000.00
    + Gastos de Venta 8,000.00
    = Total Gastos Operativos (TGO) 20,000.00
    UB-TG0 Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (UAII) UB-TGO 40,000.00
    - Gastos Financieros 5,000.00
    = Utilidad Antes de Impuestos UAI 35,000.00
    - Impuesto sobre la Renta (25%*UAI) 8,750.00
    = Utilida Neta Despues de Impuestos (UNDI) 26,250.00
    - Divendos preferentes 1,000.00
    = Utilidad Disponible para Accionistas Comunes (UDPAC) 25,250.00
    + Depreciación del Periodo 1,500.00
    + Amortización del periodo 500.00
    + Venta de activos 500.00
    - abono a capital 1,000.00
    = Flujo de Caja Operativo 26,750.00
    Para los subsiguientes años la empresa “X”
    espera que las ventas aumenten el 20% de
    forma consecutiva, y que el costo de venta se
    mantenga en el mismo porcentaje en relación
    con las ventas, los gastos de administración y
    ventas aumenten un 10% de forma
    consecutiva, los intereses disminuyan un 20%
    de forma consecutiva, los dividendos
    preferentes de mantengan por el mismo valor,
    el abono a capital aumente 10% de forma
    consecutiva, la depreciación y amortización se
    mantenga en el mismo valor.

    Realice los flujos de caja para los


    siguientes años
    Flujo de Caja de Operación AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
    Ventas 100,000.00 120,000.00 144,000.00 172,800.00 207,360.00
    + Costo de Ventas 40,000.00 48,000.00 57,600.00 69,120.00 82,944.00
    = Utilidad Bruta (UB) 60,000.00 72,000.00 86,400.00 103,680.00 124,416.00
    Gastos operativos
    + Gastos de Administración 12,000.00 13,200.00 14,520.00 15,972.00 17,569.20
    + Gastos de Venta 8,000.00 8,800.00 9,680.00 10,648.00 11,712.80
    = Total Gastos Operativos (TGO) 20,000.00 22,000.00 24,200.00 26,620.00 29,282.00
    Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (UAII)
    UB-TG0 UB-TGO 40,000.00 50,000.00 62,200.00 77,060.00 95,134.00
    - Gastos Financieros 5,000.00 4,000.00 3,200.00 2,560.00 2,048.00
    = Utilidad Antes de Impuestos UAI 35,000.00 46,000.00 59,000.00 74,500.00 93,086.00
    - Impuesto sobre la Renta (25%*UAI) 8,750.00 11,500.00 14,750.00 18,625.00 23,271.50
    = Utilidad Neta Después de Impuestos (UNDI) 26,250.00 34,500.00 44,250.00 55,875.00 69,814.50
    - Divendos preferentes 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
    Utilidad Disponible para Accionistas Comunes
    = (UDPAC) 25,250.00 33,500.00 43,250.00 54,875.00 68,814.50
    + Depreciación del Periodo 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
    + Amortización del periodo 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
    + Venta de activos 500.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    - abono a capital 1,000.00 1,100.00 1,210.00 1,331.00 1,464.10
    = Flujo de Caja Operativo 26,750.00 34,400.00 44,040.00 55,544.00 69,350.40

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