UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FINANZAS EMPRESARIALES

Tasa Nominal

PROFESOR: M.Sc. Adm. Juan Paz Soldán Chávez

Julio, 2023
Tasa Nominal
 Tasa Nominal

Para llevar al Futuro: S= C 1 + TNA
 m*N

“AHORROS” m
Futuro
Presente

Para traer al Presente: C = S


“PRESTAMOS” 1+ TNA 
m*N

Tasa de interés m
Periodo de tiempo
m= Número de Capitalizaciones en 1 año N= Tiempo en años
7 meses = X años
Capitalizado mensual : m = X
X 5 bimestres = X años
bimestral : m = X X
quincenal: m = X 10 quincenas = X años
semestral: m = X X
4 semanas = X años
semanal: m = X X
Si no te dan la Capitalización se asume que es diaria (m =360)
cada 20 días: m = X
 Tasa Nominal 6 pasos para:
6 pasos para: “PRESTAMOS”
AHORROS = INVERSION
1) Línea de Tiempo 1) Línea de Tiempo
2) Tasa Pasiva 2) Tasa Activa
3) TNA – m / TEA 3) TNA – m / TEA
4) Tiempo 4) Tiempo
5) Fórmula 5) Fórmula
C = S

 
S= C 1 + TNA
 m*N
Préstamo
1+ TNA m*N 
m m
C = S Pagos o cuotas
S= C(1 + TEA )n
1+ (TEA)n
6) Avanzar por tramos 6) Retroceder todo a cero
 Tasa Nominal y Flujo de Caja
Interés
Compuesto
Valor futuro Valor presente
(ahorros) (préstamos)
C i: Tasa S
i: Tasa activa
pasiva T: Tiempo
T: Tiempo
C S Se aplica la siguiente
Para saber cuanto dinero retiraré fórmula:
después de un cierto tiempo y con una C = S (monto a pagar)


tasa de interés se aplica la siguiente 1+ TNA m*N 

fórmula:
S= C 1 + TNA
 m*N m
m
11

meses
1

Donde: meses
12
C = Capital 12
N = Tiempo días
S = Saldo final N = Tiempo
360
Tna = Tasa nominal anual días
360 años
m = Capitalización
años 1
Cuadro de conversión de tasas y
Capitalizaciones

Periodo Capitalización TNA

(m)
Diaria 360 TND x 360
Semanal TNSEM x
Quincenal TNQ X
Mensual TNM X
Bimestral TNB X
Trimestral TNT X
Cuatrimestral TNC X
Semestral TNS X
Ejercicio 1:
Una persona deposita un capital de
5,000 a una TNT de 3% capitalizable
mensualmente, cuánto retirará al cabo Apuntamos datos
de 18 meses
Solución • capitalización mensual: m =12
• tnt = 3%
tnt = 3% tna = 3% * 4
T =18 meses tna = 12%

0 18 meses Aplicamos la fórmula:

C = 5,000 S=?


se aplica la siguiente fórmula: S = 5,000 1+ 12%
 12*18/12


S= C 1 + TNA
 m*N
12
m
11
1

S = 5,980.74
Ejercicio 2:
Juan deposita hoy S/. 700 en un banco que paga una TNT = 2%
capitalizable cada 10 días ¿Cuánto podrá retirar dentro de 1 año y 4
meses? Apuntamos datos
• capitalizac cada 10 días: m =360/10=
Solución S=? 36 días
• tnt = 2%
tnt = 2% tna = 2% * 4 → 8%
T =16 meses tna = 8%
• N = 16/12
0 16 meses Aplicamos la fórmula:
Hoy = 700


se aplica la siguiente fórmula: S = 700 1+ 8%
 36*16/12


S= C 1 + TNA
 m*N
36
m
11
1

S = 778.70
 Ejercicio 3:
Cuánto tendría que depositar hoy en una cuenta de Ahorros para
poder retirar dentro de 150 días 2,000 soles, si el banco paga una
TNA pasiva = 8% capitalizable bimestralmente y una TNM activa =
1% capitalizable semestral Apuntamos datos
Solución
• capitalizac bimestral: m
C=? S=2,000 =6
tna = 8%
tnt = 2% • N = 150 días = 150/360
T =150 dias

0 150 días Aplicamos la fórmula:

Hoy
C = 2,000


Préstamos : Tasa
Activa
1+ 8%  6*150/360

Ahorros : Tasa Pasiva 6

se aplica la siguiente fórmula: 11
1

C= S

 1+ TNA  m*N C = 1,934.86

m
Ejercicio 4:
Catalina es una prospera empresaria y ha decidido depositar un capital de 30,000 $
durante 3 años, el banco le ha informado que las tasas que le pagará son las siguientes:
• tnb =3% para los primeros 6 meses con capitalización semanal
• tna = 18% para los siguientes 12 meses, capitalizable trimestralmente
• tns = 6% para el resto del tiempo
¿Cuánto retirará al cabo de 3 años?
Solución tnb = 3% tna = tns = 6%
tna = 18% tna =
18% m=4 12%
m=52 m=360

0 6 18 36 meses
Fórmula



S= C 1 + TNA m*N

m
Aplicamos la fórmula:

  
S= 30,000 1 + 18%
 52*6/12

X 1 + 18% 4*12/12 X 1 + 12% 360*18/12

52 4 360

S = 46,856.02
 Ejercicio 5
José y Carlos han planeado ahorrar dinero de manera tal como muestra el cuadro. José desea compra un TV
LED de 42” valorizado en S/. 4,999 soles y Carlos desea adquirir una Moto valorizada en S/. 6,999 soles. El
plan de ahorro que se han propuesto es el siguiente:
Meses Depósito (D) /Retiro ( R) (S/.)
Meses Tasa Interés Capitalización Tasa Interés Capitalización

Activa Pasiva 0 D = 4,500.00

0 TNA = 12.0% Diaria TNA = 12.00% Semanal 2 R = 70.00

2         4 -----

    5 D = 3,700.00
4 TNB = 2.0% Semestral
7 -----
5     TNQ = 1.50% Diaria
9 R = 800.00
7 TNT = 4.5% Diaria    
12 D = 900.00
9        
15 R = 870.00
12 TNC = 4.0% Semanal TNT = 4.50% Trimestral 18 D =1,200.00

15        
21 Saldo = ¿?

18 TNS = 6.5% Cuatrimestral    

Se le pide a Ud. les ayude en lo siguiente:
a) (3) Calcular el saldo de cada uno en el mes 21, teniendo en cuenta que a José le corresponde el 40% del saldo acumulado y a
Carlos la diferencia.
b) (1.5 ptos) ¿Cuál es el interés total que han ganado en la cuenta hasta el mes 21?
c) (1pto) Si les falta dinero, determine cuanto tiempo necesitara José para comprar su LED y cuánto tiempo necesitara
Carlos para tener su moto. Asuma que la última tasa de interés se mantiene vigente.
 
Solución Fórmula 
S= C 1 + TNA m*N

Hacemos nuestra línea del tiempo m

Tnq = tnt =
tna =
1.5% 4.5%
12%
tna = tna =
m =52
36% 18%
0 2 5 m = 360
9 12 M =154 18 21
C = 4,500 R 70 D 3,700 R 800 D 900 R 870 D 1,200 S=?

Solución
a)

S = 4,500 1 + 12%
2

52*2/12
- 70 = 4,520.800 
S15 = 10,335.0912 1 + 18%
4
 4*3/12
- 870 = 9,930.170
52




S5 = 4,520.800 1 + 12% 52*3/12
+ 3,700 = 8,358.3178 S18 = 9,930.170 1 + 18%
 4*3/12
+ 1,200 = 11,577.0276
52 4

360

S9 = 8,358.3178 1 + 36%  360*4/12
- 800 = 8,623.4119

S21 = 11,577.0276 1 + 18%
 4*3/12
= 12,097.9938
4

360

S12 = 8,623.4119 1 + 36%
 360*3/12
+ 900 = 10,335.0912
José = 40% * 12,097.9938 = 4,839.20
Carlos = 60% * 12,097.9938 = 7,258.80
Solución
b) ( 1 . 5 p t o s ) ¿Cuál es el interés total que han ganado en la cuenta hasta el mes 21?
Fórmula Solución
José quería juntar 4,999 para
Intereses = Sf - ∑ Depósitos + ∑
su tele, pero llego a juntar
Retiros 4,839.1975 entonces:
Intereses = 12,097.9938 – 10,300 +
C = Fórmula
1,740
Intereses =
3,537.9938
Solución
c)
( 1 p t o ) Si les falta dinero,
4,839.1975
S = 4,999
tna = 18%
S= C 1 + TNA
m
  m*N

m = 4 Aplicamo
determine cuanto tiempo
N = ? s 
necesitara José para comprar su
LED y cuánto tiempo necesitara
Carlos para tener su moto. Asuma
4

4,999 = 4,839.1975 1 + 18% 4*N/12

que la última tasa de interés se N = 2.21

mantiene vigente. Carlos quería juntar 6,999 para su
moto, pero llego a juntar 7,258.7962,
entonces no necesita dejar su dinero
en el banco
Ejercicio 6:
Rafaela está próxima a abrir una Sala de Estimulación
Temprana, para lo cual necesita un capital de 50,000 soles.
Ella solo cuenta con el 25% del capital necesario, por lo que
tendrá que recurrir al crédito, y cree que puede endeudase por
2 años. El Baby Bank le ofrece las siguientes tasas: TNB 6%
CM para los primeros 5 meses, TNSEMANAL 0.35% para los
11 siguientes meses. Y para el resto de tiempo una TNA de
20% con capitalización quincenal.
Si Rafaela ha acordado pagar el préstamo con tres cuotas
iguales con vencimientos en los meses cinco, dieciséis y
veinticuatro.
¿Cuál sería el valor de cada cuota?
 Solución C = S
Cuenta con el 25% = 50,000 = 12,500 Fórmula


Se prestará el 75% = 50,000 = 37,500 1 + TNA m*N

Hacemos nuestra línea del tiempo m

Tnsemanal = tna =
tnb = 6%
0.35% 20%
tna =
tna = 18.2% m = 24
36%
m = 12 m = 360
0 5 16 24
X X X

+ X
37,500 = X




1 + 36% 12*5/12 
 1 + 18.2% 360*11/12 1 + 36%
 12*5/12
12
360 12

+ X
 


1 + 20% 24*8/12
1 + 18.2%

360*11/12
1 + 36% 12*5/12 
24 360 12

37,500 = X/ 1.159274 + X/ 1.369691 + X / X=

16,801
 Ejercicio 7:
sé ha planeado abrir una cuenta de ahorros y le han informado que las tasas de
interés proyectadas a las que podría acceder en los siguientes 18 meses son las
que aparecen en el cuadro:

Mes Tasa Activa Capitalización Tasa Pasiva Capitalización

0 TNA = 12% diaria TNA = 3% semanal
4 TNB = 2% semestral
6 TNQ= 0.125% diaria
7 TNT = 4.5% diaria
12 TNC = 4% semanal
18 TNS = 6.5% cuatrimestral TNB = 0.5% cuatrimestral

Los movimientos que se proyecta son los siguientes:

Mes Movimiento
0 Deposito = 6,000
6 Retiro = 700
12 Deposito = 7,500
15 Retiro = 500
18 Depósito = 1,200

a) Calcular cuánto tendrá acumulado en la cuenta en el mes 24

b) Cual es el valor de los intereses que estará recibiendo en su cuenta de ahorros.

c) Determinar si te conviene la propuesta de otro banco que le está ofreciendo

pagarle una sola TNA=2,7% por todo el tiempo y al final de los 24 meses obsequiarle
un televisor LED valorizado en 1,500 u.m.

d) Cual es el valor del único depósito que tendría que realizar hoy (que reemplaza
al resto de movimientos) que le permita obtener el mismo saldo de la pregunta A en
el mes 24
 
Ejercici Fórmula 
o7 S= C 1 + TNA m*N

Hacemos nuestra línea del tiempo Tnq = m

0.125% tnb =
tna = 3% 0.5%
tna = 3%
m =52 tna = 3%
m = 360
m=3 S=?

0 6 12 15 18 24 (meses)
C = 6,000 -700 7,500 -500 1,200

Solución
a)

S6 = 6,000 1 + 3%
 52*6/12
- 700 = 5,390.65204 
S24 = 13,864.39418 1 + 3%
3
 3*6/12
= 14,072.88
52
Solución

S12 = 5,390.6520 1 + 3%
 + 7,500 = 12,972.1179
b)
360*6/12

360 Ahorros : I = S - ∑ depósitos + ∑

retiros

S15 = 12,972.1179 1 + 3%
360
360*3/12
- 500 = 12,569.77045

I = 572.88

S18 = 12,569.77045 1 + 3%
360*3/12
+ 1,200 = 13,864.39418
360 I = 14,072.88 – (6000 +7500+1,200) +(700
+500)
 Solución

Fórmula 
OJO: si no nos dan la c) S= C 1 + TNA m*N

capitalización, Asumir m= 360 m

capitalización DIARIA TNA = 2.7%

S= ??

0 6 12 15 18 24 (meses)
C = 6,000 -700 7,500 -500 1,200 + 1,500


S6 = 6,000 1 + 2.7%
 360*6/12
- 700 = 5,381.54614  
S24 = 13,827.36802 1 +2.7% 360*6/12 + 1,500 = 15,515.30
360 360 TV


S12 = 5,381.54614 1 + 2.7%
 360*6/12
+ 7,500 = 12,954.68686
360 Le conviene el banco

S15 = 12,954.68686 1 + 2.7%
360
 360*3/12
- 500 = 12,542.42348 nuevo porque el saldo
final es mayor


S18 = 12,542.42348 1 + 2.7%
360
 360*3/12
+ 1,200 = 13,827.36802
 Solución
d)
C = ??

TNA = TNA = 3% TNA =

3% m= 360 3%
m= 52 m= 3 S= 14,072.88

0 6 18 24 (mes)

Hoy


C X 1 + 6%
52
 52*6/12

X 1 + 3%
360
 360*12/12

X 1 + 3%
3
 3*6/12
= 14,072.88

C = 13,254.40
 Ejercicio 8
La empresa Taxi Las Gradas se ha planteado la compra de un equipo de ubicación
satelital de las unidades valorizada en $ 30,000. La empresa cuenta con un crédito
equivalente al 80% del valor del equipo. Las condiciones para el pago del mismo
son las siguientes: Se pagaría en 3 cuotas con vencimientos a los 60,120 y 180 días
respectivamente. La segunda cuota es 50% mayor que la primera y la tercera es
100% mayor que la segunda. El banco les ha informado que la deuda estará afecta
a una TNS=7,5% capitalizado trimestral durante los 3 primeros meses y una
TNM=2,5% capitalizado quincenalmente el resto del plazo pactado

a) Calcule el valor de cada cuota para cancelar la totalidad del préstamo

b) Calcule el valor de los intereses que genera el préstamo

c) Suponiendo que se hubiera pactado para ser devuelto en una sola cuota a vencer
a los 5 meses ¿Cuánto debería pagar la empresa por el préstamo en ese momento?

Sucede que prestación de servicios ha disminuido y se prevé que no se estará en

condiciones de afrontar los pagos. Por tal motivo se ha solicitado una
reprogramación de los mismos, ahora se pagara en dos cuotas iguales una en el
mes 9 y la otra en el mes 12. La propuesta ha sido aceptada por el banco con la
condición de que se aplique una nueva tasa de interés, esto es una TNA=21,5%

d) ¿Cuánto es el monto a pagar en cada cuota y el total de intereses?

 Solución C = S
Cuenta con el 20% = 30,000 = 6,000 Fórmula


Se prestará el 80% = 30,000 = 24,000 1 + TNA m*N

Hacemos nuestra línea del tiempo m

tns = TNM= 2.5%
7.5% TNA = 30%
tna = m = 24
15%
m=4 90 días 120
0 60 180 días

Préstamo = 24,000
X +50%X 1.5X + 100%(1.5X)
Cuota X
1X + 0.50X 1.5X + 1(1.5X)

1.5X 3X

0 60 90 días 120 180 días

C1

C2 X
1.5X 3X
C3
 Solución C = S
Fórmula


Cuenta con el 20% = 30,000 = 6,000
Se prestará el 80% = 30,000 = 24,000
1 + TNA 
m*N

tns = m
Hacemos nuestra línea del tiempo TNM= 2.5%
7.5%
TNA = 30%
tna =
15% m = 24
m=4
0 60 90 días 120 180 días

C1
1.5X 3X
X
C2

C3

Préstamo = C1 + C2 +C3

24,000 = X + 1.5X



1 + 15% 4*60/360



4 1 + 30% 24*30/360 
1 + 15% 4*90/360

24 4

+ 3X

 
1 + 30% 
24*90/360
1 + 15% 
4*90/360

24 4
 Préstamo = C1 + C2 +C3

24,000 = X + 1.5X + 3X
1.024885 1.0635996 1. 117785
CUOTAS A PAGAR

1°cuota X = 4,733.82

2°cuota 1.5X = 7,100.73

3°cuota 3X = 14.201.46
TOTAL CUOTAS = 26,036.01

Solución b) Cálculo de Intereses por el

Préstamo
INTERES = SUMA DE CUOTAS - PRESTAMO

INTERES = 26,036.01 – 24,000

INTERES = 2,036.01
 Solución
c)
Suponiendo que se hubiera pactado para ser devuelto en una sola cuota a vencer a los 5 meses ¿Cuánto debería
pagar la empresa por el préstamo en ese momento?
TNA = TNA = 30%
15% m = 24
m=4

0 90 150 días
Préstamo = 24,000
y
C1

Préstamo = C1

24,000 = Y



1 + 30% 24*60/360 1 + 15%
 4*90/360

24 4

Y = 26,168.54
 Solución
d) que la prestación de servicios ha disminuido y se prevé que no se estará en condiciones de afrontar los pagos.
Sucede
Por tal motivo se ha solicitado una reprogramación de los mismos, ahora se pagara en dos cuotas iguales una en el
mes 9 y la otra en el mes 12. La propuesta ha sido aceptada por el banco con la condición de que se aplique una
nueva tasa de interés, esto es una TNA=21,5%
d) ¿Cuánto es el monto a pagar en cada cuota y el total de intereses?
TNA = 21.5%
m = 360
0 9 12 meses

C1
X X

C2

Préstamo = C1 + C2
24,000 = X + X


1 + 21.5% 
360*9/12




360 1 + 21.5% 360*3/12 
1 + 21.5% 360*9/12

360 360

X = 14,477.73 Monto a pagar en cada Cuota INTERES = 28,955.46 – 24,000

INTERES = SUMA DE CUOTAS - PRESTAMO INTERES = 4,955.46