Mercados de derivados

Son productos financieros cuyo valor depende de otro activo.

Un derivado es un contrato en el que se establecen determinadas condiciones, deberes y derechos, sobre la base
de lo que sucede con otro activo.

Forwards Futuros Opciones Swaps

Es un compromiso de Es un compromiso de Otorga el derecho, Conjunto de contratos
comprar un activo en comprar/vender un mas no la obligación forward, con fecha de
un futuro. Se activo en un futuro. de comprar o vender ejecución escalonada.
negocian en forma Se negocian en el activo
privada. mercados regulados
donde los formatos
están regulados
 FORWARD

KFT, empresa americana que vende

Juan Pérez cultiva café en el valle del Rio café en maquinas expendedoras en el
Perene. Sus cultivos prometen un año muy mercado americano, necesita comprar
bueno. Piensa cosechar 100 toneladas café de buena calidad, y de buen sabor.
El precio del café es de 10000$ la El tiene información que el café
tonelada, pero le preocupa cuando quiera colombiano fue atacada por una plaga,
Se ponen de acuerdo,
vender en octubre el precio baje a 8000 $ por lo tanto en octubre el precio del
para que juan Pérez
la tonelada y no pueda recuperar su café estará sobre los 11000$ la
envie las 100
inversión tonelada
toneladas de café a
1000$ la tonelada, el
30 de octubre

Efectivamente se realizo la transacción a 1000$ la tonelada sin pensar en cuanto estuvo el precio en el mercado
 FORWARD

KFT, empresa americana que vende café en

Juan Pérez cultiva café en el valle del Rio maquinas expendedoras en el mercado
Perene. Sus cultivos prometen un año muy americano, necesita comprar café de buena
bueno. Piensa cosechar 100 toneladas
Se ponen de acuerdo, calidad, y de buen sabor.
El precio del café es de 10000$ la tonelada, para que juan Pérez El tiene información que el café colombiano
pero le preocupa cuando quiera vender en envie las 100 fue atacada por una plaga, por lo tanto en
octubre el precio baje a 8000 $ la tonelada toneladas de café a octubre el precio del café estará sobre los
y no pueda recuperar su inversión 1000$ la tonelada, el 11000$ la tonelada
30 de octubre

Primer caso: el precio de la tonelada de café en el mercado internacional esta 8000 dólares. Juan hizo un buen
negocio con el forward pues el vendió a 1000$. Sin embargo KFT tendrá que comprar el café, pero el ve que hay
incluso la probabilidad que baje el precio en el mercado a 6000 $ la tonelada, prefiere enviarle los 20000 dólares a
juan.
Segundo caso : El precio del café efectivamente llego a 11000 $ la tonelada. KFT hizo un buen negocio. Juan no
quiere vender a ese precio, por lo tanto le deposita a la cuenta de KFT 10000 $.
 Que se puede negociar con FORWARD.

Comodities Divisas Tasas de interés Acciones

• Metales • Acciones individuales

• Cereales • Portafolios
• Índice accionario
SUBYACENTES
 Futuros

KFT, empresa americana que vende café en

Juan Pérez cultiva café en el valle del Rio maquinas expendedoras en el mercado
Perene. Sus cultivos prometen un año muy americano, necesita comprar café de buena
Se ponen de acuerdo, calidad, y de buen sabor.
bueno. Piensa cosechar 100 toneladas
El precio del café es de 10000$ la tonelada, para que juan Pérez El tiene información que el café colombiano
pero le preocupa cuando quiera vender en envie las 100 fue atacada por una plaga, por lo tanto en
octubre el precio baje a 8000 $ la tonelada toneladas de café a octubre el precio del café estará sobre los
y no pueda recuperar su inversión 1000$ la tonelada, el 11000$ la tonelada
30 de octubre

Uno de ellos no cumple

con el contrato
CAMARA DE COMPENSACIONES Contratos estandarizados
Contratos estandarizados

Entregar café a la camara Recibir café de la camara

 Futuros
Empresa KFT
Empresa Cafetalera
CAMARA DE COMPENSACIONES Contratos estandarizados
Contratos estandarizados

Entregar café a la cámara Recibir café de la camara

Precio del café 10000 tonelada
cantidad 100 toneladas

Fecha cuenta de cafetalero precio monto total cuenta bancaria KFT

dia 1 1000000  10000 1000000  1000000
dia 2 900000  11000 1100000  1100000
dia 3 900000  11000 1100000  1100000
dia 4 1000000  10000 1000000  1000000
dia 5 800000  12000 1200000  1200000
dia 6 850000  11500 1150000  1150000
dia 7 900000  11000 1100000  1100000
dia 8 1000000  10000 1000000  1000000
dia 9 1100000  9000 900000  900000
dia 10 1000000  10000 1000000  1000000
dia 11 900000  11000 1100000  1100000
dia 12 1100000  9000 900000  900000
dia 13 1200000  8000 800000  800000
 Especulación de futuros
Precio del café 10000 tonelada
cantidad 100 toneladas
   
Cuenta del
Fecha especulador 1 precio Monto total cuenta del Especulador 2 Especulador 3
dia 1 1000000  10000 1000000  1000000   
dia 2 900000  11000 1100000  1100000 
dia 3 900000  11000 1100000  1100000 1100000 1100000
dia 4 1000000  10000 1000000  1000000  1000000
dia 5 800000  12000 1200000  1200000  1200000
dia 6 850000  11500 1150000  1150000  1150000
dia 7 900000  11000 1100000  1100000  1100000
dia 8 1000000  10000 1000000  1000000  1000000
dia 9 1100000  9000 900000  900000  900000
dia 10 1000000  10000 1000000  1000000  1000000
dia 11 900000  11000 1100000  1100000  1100000
dia 12 1100000  9000 900000  900000  900000
dia 13 1200000  8000 800000  800000  800000
 Opciones
Precio casa 100000 $ Desea vender una
Desea comprar una
01/01/2019 casa
casa

Firma contrato de Paga prima

opción de compra mensual $500

Precio casa 70000 $

Hasta 01/01/2020

Precio casa 100000 $ Desea comprar una

Desea vender una
Hasta 01/01/2019 casa
casa

Firma contrato de Paga prima

opción de venta mensual $500

Precio casa 120000 $

Hasta 01/01/2020
 Swaps

$ 10000
Banco
americano

Empresa
americana
Tipo de cambio 3,25

Empresa
peruana

325000
Banco Peruano

Tasa de interés anual con Factor de amortización:

capitalización mensual 15% =i*(1+1)^n/((1+i)^n-1)