AS

FINANCIERA
S
 INTRODUCCIÓN
Las matemáticas financieras son fundamentales para tomar la mejor
decisión, cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones,
por eso es conveniente saber los conceptos básicos sobre proyectos
y las diferentes inversiones que se pueden llevar a cabo en la vida
cotidiana y empresarial.

También, es importante, que se conozca la importancia del concepto

del valor del dinero a través del tiempo, como elemento
fundamental de las matemáticas financieras, así como del principio
de equivalencia y el principio de visión económica, que se aplican
en el diagrama económico, para efecto de trasladar los flujos de caja
al presente o al futuro.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Estudia el conjunto de conceptos y técnicas

cuantitativas de análisis útiles para la evaluación
y comparación económica de las diferentes
alternativas que un inversionista, o una
organización pueden llevar a cabo y que
normalmente están relacionadas con proyectos o
inversiones.
IMPORTANCIA DE LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que afectan su futuro
económico, por lo cual, deben analizar técnicamente los factores económicos y no
económicos, así como también los factores tangibles e intangibles, inmersos en cada una de
las decisiones que se toman para invertir el dinero en las diferentes opciones que se puedan
presentar, de allí, la importancia de las técnicas y modelos de la matemáticas financieras en la
toma de las decisiones, ya que cada una de ellas afectará lo que se realizará en un tiempo
futuro, por eso, las cantidades usadas en la matemáticas financieras son las mejores
predicciones de lo que se espera que suceda.

No hay que olvidar que en todo proceso de toma de decisión siempre aparece el interrogante
de tipo económico, debido a lo que espera toda organización o persona es la optimización de
los recursos con que se cuenta.
 DEFINICIONES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

“Estudia el conjunto de conceptos y técnicas cuantitativas de

análisis útiles para la evaluación y comparación económica de las
diferentes alternativas que un inversionista, o una organización
pueden llevar a cabo y que normalmente están relacionadas con
proyectos o inversiones en: sistemas, productos, servicios,
recursos, inversiones, equipos, etc., para tomar decisiones que
permitan seleccionar la mejor o las mejores posibilidades entre las
que se tienen en consideración”.
 DEFINICIONES DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS
“Es una herramienta de trabajo que permite el análisis de diferentes
alternativas planteadas para la solución de un mismo problema”.

“Es el estudio de todas las formas posibles para desarrollar nuevos

productos (o resolver un problema), que ejecutarán funciones necesarias
y definidas a un costo mínimo”.
 DEFINICIONES DE MATEMÁTICAS
FINANCIERAS
“Es un conjunto de conceptos y técnicas de análisis, útiles para la
comparación y evaluación económica de alternativas”.

En general el objetivo básico de las matemáticas financieras es

seleccionar la alternativa más conveniente desde el punto de vista
económico.
“El PROYECTO es, en un caso ideal, una serie óptima de
actividades orientadas hacia la inversión fundadas en una
planificación sectorial completa y coherente, mediante la cual
se espera que un conjunto específico de recursos humanos y
materiales produzca un grado determinado de desarrollo
económico y social”.
Las INVERSIONES son la asignación de
recursos en los diferentes departamentos de una
organización, con las cuales se logran los
objetivos trazados en cada uno de ellos.
La TOMA DE DESICIONES es la selección de un curso de
acción entre varias alternativas planteadas en una organización
y el núcleo de la planeación, también, es una actividad cotidiana
en las organizaciones, cada problema o situación se tiene que
resolver, por lo cual surgirá la necesidad de tomar una decisión.
https://youtu.be/1xv4raOrRhU

https://youtu.be/7zDZ2mXNYc4

https://youtu.be/-yi66KvB_iI

https://youtu.be/4MgDq1_JrBs
Valor del dinero a través del tiempo

¿El dinero, tendrá

el mismo valor a
través del tiempo?

Absolutamente
NO
 Valor del dinero a través del tiempo
Es el concepto más importante de las matemáticas financieras y de la
ingeniería económica.
Cuando una persona usa un
bien que no lo pertenece debe
pagar una renta por su uso

El dinero no es la
excepción, ya que se
trata de un bien que se
puede comprar, vender o
prestar.

La renta recibe el nombre de

interés, intereses o rédito
Cuando se pide dinero
prestado se debe pagar una
renta por su uso.
https://youtu.be/1xv4raOrRhU
 Valor del dinero a través del tiempo

INTERÉS: Dinero que se paga por el uso del dinero ajeno.

Rendimiento que se tiene cuando se invierte el dinero en forma

productiva.

Símbolo del interés I

 Valor del dinero a través del tiempo
CAPITAL O PRINCIPAL:
Cantidad de dinero que se toma
en préstamo o se invierte.

MONTO O VALOR FUTURO: Es

la suma del capital más el interés
ganado

Símbolo del capital: P

Símbolo del valor futuro:F
 Valor del dinero a través del tiempo
Alicia obtiene un préstamo de $13, 500.00 y se compromete a
pagarlo al cabo de 3 meses, incluyendo $911.25 de intereses. ¿Qué
monto deberá pagar?

F= $13,500.00+$911.25
F=$14,411.25

Antonio pidió prestado $18, 000.00 y deberá pagar un total

$20, 250.00 al cabo de 6 meses con el fin de saldar la deuda.
¿Cuánto pagará de intereses?

I=$20,250.00-$18,000.00
I= $2,250.00
 Valor del dinero a través del tiempo
TASA DE INTERÉS: Indica el costo que representa obtener dinero
en préstamo y se expresa como un porcentaje del capital por unidad
de tiempo (generalmente es de un año).

Se simboliza mediante la letra i.

¿Qué significa la tasa de interés de:

a) 25%
b) 1.8% mensual
 Valor del dinero a través del tiempo
Dada la evolución del mercado financiero del país, las tasas de
interés no son constantes, por lo tanto las tasas de interés aplicables
a operaciones financieras y comerciales se fijan con base a diversas
tasas de referencia como:

• TIIE (Tasa de interés interbancaria de equilibrio)

• CPP (Costo porcentual promedio de captación)
• CCP (Costo de captación a plazo),
• Cetes (Certificados de tesorería de la Federación)
• Mexibor (Tasa de interés interbancaria de referencia mexicana).
 Valor del dinero a través del tiempo
Suponga que la tasa de interés aplicable a los clientes
que compran a crédito con cierta tienda departamental
es igual a la TIIE más 25 puntos porcentuales. Si la
TIIE es de 7.32% anual, calcule la tasa de interés
aplicable.

La tasa de interés aplicable a los clientes se obtiene

simplemente al sumar los puntos porcentuales a la tasa
de referencia:

i=7.32+25
i=32.32% anual
 Valor del dinero a través del tiempo
Un punto base es la centésima parte de un punto
porcentual, por lo tanto un punto porcentual consta
de 100 puntos base.

Por ejemplo: Si la tasa de interés de una inversión

aumentó de 9% anual a 9.75% anual, se dice que
aumentó 0.75 puntos porcentuales o 75 puntos
base.

Existen dos tipos de interés: simple y

compuesto.
 Interés simple

El interés simple es la tasa aplicada sobre un

capital origen que permanece constante en el
tiempo y no se añade a periodos sucesivos.

Se calcula para pagos o cobres sobre el capital

dispuesto inicialmente en todos los periodos
considerados.
 Interés simple

El interés es simple cuando se presentan las

siguientes características:

€ El interés se paga siempre al final del plazo

previamente definido y se calcula única y
exclusivamente sobre la cantidad original que se
prestó o se invirtió.

€ El interés generado no forma parte del dinero que

originalmente se prestó; es decir, los intereses no
ganan intereses.
 Interés simple
€ Este tipo de interés se utiliza principalmente en
inversiones y créditos a corto plazo, de un año o
menos.

€ El interés varía directamente proporcional al capital

y al tiempo.

€ Fórmula

Donde:
I=Interés simple que se paga o recibe
por un capital
P=Capital
t=Tiempo transcurrido (plazo) durante
el cual se utiliza o invierte el capital.
i= Tasa de interés
 Interés simple
Fórmula

Al utilizar la ecuación se debe tomar en cuenta lo

siguiente:

€ En los cálculos la tasa de interés no debe de

utilizarse en forma de porcentaje, si no en forma
decimal. (se divide entre 100).

€ La tasa de interés y el plazo deben expresarse en las

mismas unidades de tiempo.
 Interés simple
EJEMPLO: Lolita pidió prestado $54, 000.00 pesos,
suma que deberá pagar durante 8 meses, si la tasa de interés
es del 30% anual simple, ¿Qué cantidad deberá pagar por
concepto de intereses al final del plazo? ¿Cuál es el
monto?.

=0.025 por mes

(8)=$10,800.00

Monto=54000+10800=$64,800.00
 Interés simple
EJEMPLO: Teresa posee un capital de $95,000.00 e
invierte 70% del mismo a una tasa de 2.25% trimestral y el
resto a 3.72% semestral. ¿Cuánto recibe cada mes de
interés total?.

=$498.75 mensual
 Interés simple
EJEMPLO: Ramón tiene una deuda de $25,000.00 que
debe pagar dentro de 12 quincenas. Si la operación
contempla una tasa de interés simple igual a la TIIE
vigente al inicio del préstamo más 22 puntos porcentuales
¿Cuánto deberá pagar para saldar su deuda, si la TIIE es de
8.2%?.

=0.302 anual

𝐼=𝑃𝑖𝑡
=$28, 775.00
 Interés Simple
EJEMPLO: ¿En cuánto tiempo se duplicará cierta cantidad
de dinero si se invierte a una tasa de 20% de interés simple?
 Interés Simple
EJEMPLO: Javier, dueño de una ferretería, compra
mercancía con valor de $53,870.00 y tiene un plazo de 45
días para pagar. El proveedor le ofrece un descuento de
3.5% si paga al contado. ¿Qué costo tiene para Javier
financiarse de esta manera?
 Interés Simple
EJEMPLO: Encuentre el valor presente de $26,450.00 que
vencen dentro de 6 meses, si la tasa de interés es de 30%.

=
 Interés Simple

Flujo de efectivo: Se le llama así a las entradas (ingresos) y salidas

(egresos o gastos) de dinero.

Cuando es un ingreso se escribe con signo positivo.

Si es una salida se escribe con signo negativo.

Flujo de efectivo neto: Diferencia entre las entradas y salidas que se

tienen en un periodo determinado.

Diagrama de flujo de efectivo o diagrama de tiempo: es una

representación gráfica de los lujos de efectivo colocados sobre una recta
horizontal con una escala de tiempo, en la parte superior se escriben los
flujos positivos y en laparte inferior los flujos negativos.
 Interés Simple
EJEMPLO: Que interpretación puede tener el siguiente
diagrama de flujo de efectivo?

Punto de vista del inversionista:

32,700

0 1 2 3 4 5 6 meses
30,000 18% anual de interés simple

Punto de vista de la entidad financiera, que recibe el dinero:

30,000 18% anual de interés simple

0 1 2 3 4 5 6 meses
32,700
 Interés Simple
EJEMPLO: Suponga que el señor López desea ahorrar
$1,800.00 cada quincena a partir de hoy. Si efectúa 8
depósitos quincenales y retira el monto obtenido, que
consiste en $14,672.65, una quincena después del último
depósito, elaborar el diagrama de flujo de efectivo desde el
punto de vista del señor López.

$14,672.65

$1800 $1800 $1800 $1800 $1800 $1800 $1800 $1800

0 1 2 3 4 5 6 7 8
 Interés Simple
1. Una persona compra a crédito un televisor cuyo precio al
contado es de $15,300.00 y acuerda pagarlo en 12
mensualidades de $1,498.00 cada una, comenzando dentro de
un mes. Elabore el diagrama de flujo de efectivo desde el
punto de vista del comprador.
 Interés Simple
2. Un banco le concede al Señor Manzano un crédito por
$100,000.00 con un plazo de 6 meses. El deberá pagar cada
mes el interés que le genera la deuda y el capital deberá
pagarse a los 6 meses. Si la tasa de interés es del 22% anual,
elabore el diagrama de flujo de efectivo desde el punto de
vista del banco.

$100,000

0 1 2 3 4 5 6
Meses

$1,833.33 $1,833.33 $1,833.33 $1,833.33 $1,833.33 $101,833.33

 Interés Simple
En que se diferencia del interés simple:

€ El interés simple no se suma al capital para poder

generar nuevos intereses.

€ Se calcula sobre el capital que se ha depositado en el

inicio, por lo que el interés que se obtiene en cada
periodo siempre es el mismo.
 Interés Compuesto
El interés compuesto es aquel que se va sumando al capital
inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.

La suma total que se obtiene al final del proceso se conoce

como Monto Compuesto o Valor Futuro

Fórmula: I=F–P donde:

I = Interés compuesto
F = Valor futuro
P = Capital original
 Interés Compuesto
Características:

€ El capital inicial va creciendo en cada periodo.

€ La tasa de interés se aplica sobre un capital que va

cambiando.

€ Los intereses aumentan en cada periodo.

 Interés Compuesto
Capitalización: Periodo convenido para convertir el interés en capital.

Frecuencia de capitalización: el número de veces que el interés se

capitaliza en un año

El interés puede capitalizarse en forma anual, semestral, mensual, semanal,

etc.
Tabla de frecuencias de capitalización más comunes:
Si los interese se capitalizan cada: La frecuencia de capitalización es:

Año 1

Semestre 2

Cuatrimestre 3

Trimestre 4

Bimestre 6

Mes 12

Quincena 24

Semana 52

Día 365
 Interés Compuesto
Fórmula:

Donde:

F = Monto compuesto o valor futuro de un capital

P = Capital original
I = Tasa de interés por periodo de capitalización
(expresada en forma decimal)
n = Número total de periodos de capitalización.
 Interés Compuesto
En todo problema de interés compuesto:

€ Al dar la tasa de interés se debe mencionar en seguida el

periodo de capitalización.

€ El periodo de capitalización es un dato necesario en los

problemas de interés compuesto.

€ Es necesario que la tasa de interés se exprese en la

misma unidad de tiempo que el periodo de
capitalización.
 Interés Compuesto
Ejemplo 1: Diana invierte $200,000.00 al 1.5%
capitalizable cada mes, a un plazo de 6 meses.
Calcule el monto compuesto.
 Interés Compuesto
Ejemplo 2: Determine el monto compuesto y el
interés ganado después de 5 años, si se invierten
$125,000.00 a una tasa de interés de 14% con
capitalización trimestral.

Convertir la tasa de interés a trimestral

El tiempo de inversion son 5 años, un año tiene 4 trimestres,

mutiplicado por 5 son 20 trimestres en 5 años.

Interés Ganado $248,723.61-$125,000.00=$123,723.61

 Interés Compuesto
Ejemplo 3: ¿Qué cantidad de dinero se habrá
acumulado al cabo de 10 años si se invierten $50,000.00 al
1% mensual con intereses capitalizables cada bimestre.

Tasa de interés 1% mensual que se deberá pagar cada 2 meses, por lo

tanto paga 2% cada periodo bimestral.

El tiempo total de la inversion son 10 años, el número de periodos de

capitalización será de 60 bimestres, un año tiene 6 bimestres,
multiplicado por los 10 años, es igual a 60 bimestres.
 Ejemplo 4: El 13 de septiembre de 2007, la Cámara de Diputados aprobó la
reforma fiscal para 2008, que incluye un incremento de 0.29789% mensual al precio
de las gasolinas, durante 18 meses. El nuevo impuesto entró en vigor el 1 de enero
de 2008. Si el 31 de diciembre de 2007 el litro de gasolina Premium era de $8.73,
calcule el precio que tendrá este combustible al cabo de 18 meses y de cuanto será el
incremento expresado en porcentaje.

El precio de un litro de gasolina Premium al cabo de 18 meses será:

Interés
El incremento total del precio de la gasoline en los 18 meses será de
Compuesto
Porcentaje de incremento
 Ejemplo 5: En un banco se invirtieron $200,000.00 por 5 años..
Cuando se realizó el depósito, el banco pagaba 16.8% capitalizable cada
trimestre. Tres años y medio después, la tasa cambió a 14% capitalizable
cada mes. Calcule el monto al finalizar los 5 años.

Se calcula el monto que se obtiene al cabo de 3 años y medio (14

trimestres), cuando la tasa de interés es de 16.8% anual con
capitalización trimestral.
Interés
Compuesto
en tres años y medio

El monto final se obtiene considerando que $355,777,16 es el capital

invertido por un año y medio (18 meses) a la tasa de 14% capitalizable
cada mes.

al final de los 5 años

 Interés Compuesto
Valor presente: El valor presente de un monto F
que vence en fecha futura es la cantidad de dinero que,
si se invierte hoy a una tasa de interés dada, producirá el
monto F después de un cierto número de periodos de
capitalización.

Permite obtener el valor que tiene en el momento actual

un conjunto de cantidades que vencen en el futuro.

Fórmula:

𝑭 =𝑷 ¿
 Ejemplo 6: ¿Cuál es el valor presente de un préstamo de $50,000
dólares que vence dentro de 2 años, si la tasa de interés es de 18% y los
intereses se capitalizan cada bimestre?

La tasa de interés es de 18% anual, es decir, bimestral, ya que en 2 años

hay 12 bimestres, el número de capitalizaciones será 12
Interés
Compuesto

,069 dólares

Por lo tanto, si se invierten $35,069 hoy, al cabo de 2 años se habrán

convertido en $50,000, siempre y cuando la tasa de interés sea 18% con
capitalización bimestral.
 Ejemplo 7. Raúl recibió una herencia de un millón de pesos y quiere
invertir una parte de este dinero en un fondo de retiro. Piensa jubilarse
dentro de 20 años y para entonces desea tener $10,000,000 en el fondo.
¿Qué parte de la herencia deberá invertir ahora si el dinero ganará una
tasa de interés compuesto cada mes de 12.75% anual?

La cantidad que debe invertir en este momento es el valor presente

del monto deseado:
Interés
Compuesto
 Ejemplo 8. ¿A qué tasa de interés anual compuesto se deben
depositar $25,000 para disponer de $31,000 en un plazo de un año y
medio?. Los intereses se capitalizan cada quincena.

Se despeja i de la ecuación:

Obtenemos la raíz n-ésima de ambos lados de la igualdad:

Interés
Compuesto Si:
P=$25,000
F=$31,000
N=36 quincenas

Entonces:
 Ejemplo 9. En enero de 2008, el precio de la renta diaria de películas
en DVD en el videoclub Azteca era de $20. Durante el año, el precio se
incrementó al final de cada trimestre de la siguiente manera:

TRIMESTRE PORCENTAJE DE INCREMENTO

1 5%
Interés 2 7%
Compuesto
3 5%
4 4%
Calcule:
a) La renta diaria de una película a principios de enero de 2009.
b) El porcentaje de aumento del precio de la renta en el año.
c) La tasa trimestral promedio de incremento del precio de la renta.
 Debido a que en este problema se trabaja con tasas variables, la ecuación no
sirve, por lo tanto, este problema se debe resolver por partes (trimestre a
trimestre)
TRIMESTRE RENTA AL INICIO INCREMENTO AL RENTA AL FINAL
DEL TRIMESTRE FINAL DEL DEL TRIMESTRE
TRIMESTRE

1 $20.00 $1.00 $21.00

2 $21.00 $1.47 $22.47
3 $22.47 $1.12 $23.59
Interés 4 $23.59 $0.94 $24.53
a)A principios de enero de 2009, el precio de la renta diaria de películas en
Compuesto
DVD era: $24.53

b) En el año, el incremento total del precio de la renta fue de

$24.53-$20=$4.53
 c) A tasa trimestral promedio de incremento del precio de la renta es aquella
tasa constante que, aplicada 4 veces en el año, convierte la renta diaria de
$20.00 en $24.53. por lo tanto, al aplicar la fórmula desarrollada:

Interés
El precio de la renta diaria de películas aumentó, en promedio, 5.2366%
Compuesto
cada trimestre.
 Ejemplo 10. El año pasado una empresa realizó ventas por $310
millones. Según un estudio que presentó la gerencia, las ventas
aumentarán, en promedio, 8% anual a partir del presente año. ¿Dentro de
cuántos años las ventas serán de $492 millones en el año?

En este caso se debe despejar n de la ecuación

Interés
Compuesto
Al aplicar los logaritmos decimales a ambos lados de la expresión
anterior, tenemos que:

Al aplicar las leyes de los logaritmos:

por lo tanto:
 Ejemplo 10. El año pasado una empresa realizó ventas por $310
millones. Según un estudio que presentó la gerencia, las ventas
aumentarán, en promedio, 8% anual a partir del presente año. ¿Dentro de
cuántos años las ventas serán de $492 millones en el año?

Interés
P=$310,000,000
Compuesto
F=$492,000,000
i=8% anual

La fórmula del interés compuesto se dedujo bajo el supuesto de un

número entero de periodos de capitalización.

Calcule:
 Ejemplo 11. Obtener el monto compuesto de $45,000 al 23%
capitalizable cada semestre al cabo de 2 años y 3 meses.

Como un semestre son 6 meses, y 2 años 3 meses son 27 meses,

entonces:

Interés
Compuesto Al sustituir los valores numéricos en la ecuación: