Minería en el Perú:

Evolución y perspectivas

Seminario Internacional
“Licencia Social: Un aliado para la Minería”

Sociedad de Economía y Derecho

Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas - UPC

Lima, 13 de noviembre del 2003

IPE
Instituto Peruano de Economía
www.ipe.org.pe
1
 Mayor crecimiento a partir de inicios de los noventa

Evolución la producción minera

(índice 1990=100)

300.0

250.0 La minería aceleró su

crecimiento a partir
200.0 de la década de los
noventas....
150.0

100.0

50.0

0.0
1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002

Fuente: Sociendad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE) 2

IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Inversión minera en el Perú

Perú - Inversión en minería, 1992 y 2003 Perú – Inversión extranjera directa

(US$ millones) (en % del total acumulado, 1992 - 2002)
1,800

1,600 Comunica
Inversión acumulada ciones
1,400 26.4%
1992 – 2002: Energia
14.0%
1,200
US$ 6,447 millones
1,000
Finanzas
Mineria 16.1%
800
15.0%
600
Otros Industria
400 12.3% 16.2%

200

0
1996

1998

2001
1992

1993

1994

1995

1997

1999

2000

2002

2003*

* datos a septiembre
Fuente: SNMPE Fuente: PROINVERSION
3
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Las exportaciones mineras representan casi el 50% de las
exportacioes totales

Participación de las Exportaciones Mineras en las

Exportaciones Totales, año 2002
(var. Anualizada del PBI Minero)

Petróleo y
derivados Export. No
US$ 469 Tradicionales
6% US$ 2,260
30%

Otros
US$ 75
Mineros
1%
US$ 3,734
48%
Pesqueros
US$ 892
Agrícolas 12%
US$ 216
3%

Fuente: BCRP, IPE 4

IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 La tendencia decreciente del precio de los metales es
generalizada y viene de años atrás
Cotizaciones internacionales del cobre, oro, plata y zinc
(índice de cotizaciones en términos reales, 1998=100)
800.0
COBRE
Las empresas
700.0 ORO mineras enfrentan
ZINC largos periodos de
600.0 PLATA caída de cotizaciones
500.0
internacionales y
cortos periodos de
400.0 alza
300.0

200.0

100.0

0.0
Reciente recuperación
1970

1972

1986

1990
1974

1976

1978

1980

1982

1984

1988

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004
de las cotizaciones

Fuente: U.S. Geological Survey

5
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Sin embargo, la vulnerabilidad de la minería a la volatilidad
de las cotizaciones ha sido reducida
Indices de volumen y cotizaciones internacionales de
exportaciones mineras
(índice 1994 = 100) Antamina
370 130
Yanacocha
320 Indice de 120
cotizaciones
270 110

220 100

Indice de
170 volumen 90

120 80

70 70
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03

Fuente: MEM, IPE

6
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 La minería permitió reducir la dependencia al ahorro
externo
Perú – Reservas Internacionales Brutas Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos
(como % del stock ajustado1 de deuda pública de (en % del PBI)
corto plazo y en meses de importaciones)
0.0
200.0 Meses de 13.0
importaciones -1.0
180.0
(eje derecho) 12.0
160.0 -2.0
11.0 -2.0 -2.0
140.0 -3.0
-2.9 -2.9
% de 10.0
120.0 -4.0
deuda
100.0 pública 9.0
-5.0 -4.7 -4.4
80.0 -5.2
8.0 -6.0
-5.8 -5.9
60.0 -6.1
7.0 -7.0 -6.6
40.0 -6.8
6.0 -8.0
20.0

0.0 5.0 -9.0 -8.6

1990

1992

1997

2001
1991

1993

1994
1995
1996

1998
1999
2000

2002

-10.0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
Nota (1): El ajuste ser lleva a cabo incluyendo la
amortización de la deuda de LP que vence el año siguiente.
Fuente: BCRP
Fuente: BCRP, Latin Source 7
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Incidencia del empleo generado por la minería
Ubicación del empleo minero
PEA Adecuadamente Empleada 30.0 27.0
(en %)
25.0
100.0
20.0
90.0
80.0 15.0

70.0 10.0
5.7
60.0
5.0
50.0
40.0 0.0
PEA Nacional PEA Sierra
30.0
20.0
10.0 Absorción de la PEA Total por parte del
Sector Minero
0.0
(en % del PEA)
PEA Economía Total PEA Absorvida por
minería Costa y
Selva
Adecuadamente empleada Resto 38.0%

Sierra
62.0%
Fuente: SUNAT
8
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 La minería ha invertido considerablemente en proyectos
de desarrollo en las regiones

Entre el año 1990 y el 2000, las empresas

mineras invirtieron anualmente en promedio: Huancavelica, el
departamento más pobre del
Sector US$ miles Perú se benefició de la
Vias de comunicaciones 12,729 inversión que realizaran seis
Obras de agua potable y
empresas mineras en 1984,
414.9 para un un tendido eléctrico
alcantarillado
de 84 Km.
EN el año 2000, la inversión en obras de
electrificación y programas sociales fue: Esto permitió posteriormente
a Electrocentro y Electro Sur
US$ miles
Medio expandir el servicio
Energía eléctrica 1,226 eléctrico hacia las provincias
Programas sociales 30,438 de Angaraes, Acobamba,
Castrovirreyna y Huaytará,
alcanzando cerca de 300
Fuente: Instituto de Estudios Energético Mineros (IDEM) y poblados.
Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE)
9
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 La minería sí contribuye con impuestos

Participación sector minero sobre el total de impuesto a la

renta de 3º categoría recaudado, 2000 - 2002
(porcentaje) Se dice que la
30.0
Minería – 4.7%
26% 26%
del PBI - no
25.0
paga
impuestos...
20.0

15%
15.0 ...sin embargo,
contribuye con
10.0 el 26% del
Impuesto a la
5.0 Renta de 3era
categoría
0.0
2000 2001 2002

Fuente: SUNAT
10
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Petitorios mineros e inversión potencial

Situación de los petitorios mineros Inversion Potencial en Nuevos

solicitados por año Desarrollos Mineros
(en millones de US$)

12,000 Proyectos US$ mill.

Número de expedientes Tambogrande 600
10,000 Miles de Hectareas Involucradas Quellaveco 800
La Granja 1,100
8,000 Las Bambas 800
Toromocho 700
6,000 Michiquillay 800
Conga 550
4,000 Cerrolindo 200
San Gregorio 190
2,000
Bayobar 200
Otros 1,060
0
Total 7,000
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 *

Fuente: Bloomberg 11
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 La inversión mundial en exploración va decreciendo
Inversión mundial en exploración y participación
de América Latina, 1993 - 2002
(US$ millones y porcentaje)

Participación de
5,000 América Latina en el 31.0
gasto mundial en
4,500 exploración (eje
derecho) 29.0
4,000
27.0
3,500
25.0
3,000

2,500 23.0

2,000
21.0
1,500
19.0
1,000 Gasto en exploración a
nivel mundial
17.0
500

0 15.0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Fuente: Metals Economics Group

12
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Sin embargo, el Perú incrementó su participación en la
inversión en exploración minera de AL…
Inversión en exploración en América Latina, 1997 y 2001
(US$ millones)

250.0 En 1997 el Perú

atrajo el 17% del
200.0
total de inversión
en exploración en
5º América Latina
150.0
1º
En el 2001, elevó
100.0
esta participación
al 22%
50.0

0.0
Argentina Brasil Chile México Perú Otros

1997 2001

Fuente: Metals Economics Group

13
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 A pesar de que el tratamiento tributario no es el más
favorable, nuestra minería aun es competitiva
Tasa impositiva efectiva en el caso de un proyecto cuprífero modelo
(en porcentaje)
Ontario Canada 63.8
Ivory Coast 62.4
Uzbekistan 62.9
Papua NG
Ghana
57.8
54.4
En el último
Greenland 50.2 año, 10 países
Mexico 49.9 de la muestra
USA (Arizona) 49.9
Poland 49.6
han disminuido
Indonesia 48.6 sus tasas
Tanzania 47.8 impositivas
Perú 46.5
Kazakstan 46.1
efectivas para
Philippines 45.3 volverse más
South Africa 45 competitivos
Bolivia 43.1
China 41.7
Argentina 40
Zimbabwe 39.8 Fuente: Otto, J. (2002). Position of the
Chile 36.6 Peruvian Taxation System as Compared
W. Australia 36.4 to Mining Taxation Systems in Other
Sweden 28.6 Nations

0 10 20 30 40 50 60 70 14
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Regalías a la Minería
 Actualmente existen varios proyectos en el Congreso de la República
que proponen la imposición de un nuevo tributo aplicado a la actividad
minera, denominado Regalías.

 Esta propuesta consiste en gravar la producción minera con un

porcentaje del valor bruto de ventas. En este sentido, es un “impuesto
ciego”

 Se pretende justificar este nuevo tributo por “la necesidad de que la

minería contribuya con el país”.

 Las regalías incrementan el costo de producción, cuando la tendencia

decreciente de las cotizaciones internacionales obliga al país a reducirlo.
 Es por eso que representan un pérdida de competitividad para las
empresas mineras: las regalías desviarán la inversión extranjera hacia
otros países, como Chile, en donde estas no se aplican.
15
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Efectos impositivos de las regalías en un proyecto cuprífero
modelo
Tasa impositiva efectiva en el proyecto modelo, de
acuerdo a su locación hipotética
(porcentaje)

70
Aplicación de regalías
62.9 62.4 63.8
60 57.8
53 54.4
49.9 49.9 50.2
50 46.5 47.8 48.6 49.6
45 45.3 46.1
41.7 43.1
39.8 40
40 36.4 36.6

28.6
30

20

Fuente: Otto, J.
10
(2002). Position
of the Peruvian
0 Taxation

Ivory Coast
Filipinas

USA (Arizona)
China

Bolivia
Chile

Indonesia

Polonia

Uzbekistán
Suecia

W. Australia

Zimbabwe

Argentina

Sudáfrica

Ghana

Papua NG
Kazakstan

México
System as
Perú (sin regalía)

Perú (regalía de 3%)

Tanzania

Groenlandia

Ontario Canadá
Compared to
Mining Taxation
Systems in
Other Nations

16
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Efectos de las regalías en el retorno de un proyecto cuprífero
modelo
Tasa interna de retorno del proyecto modelo, de acuerdo a su
locación hipotética
20 (porcentaje)
18
15.7
Aplicación de regalías
16 15
13.9 13.5 13.5 13.5
14 13 12.9 12.7 12.7 12.6 11.5% Tasa
12.4 12.2
11.9 11.7
11.4 11.3 11 mínima de
12 10.8 10.3 retorno
10.1
10 9.3 8.9
8

4
Fuente: Otto, J.
2 (2002). Position
0 of the Peruvian
Taxation

Ivory Coast
Filipinas

China

USA (Arizona)

Indonesia

Bolivia

Polonia
Chile

Uzbekistan
Suecia

Sudáfrica

W. Australia
Argentina

Ghana

Papua NG
Zimbabwe

Kazakstan

México
Perú (sin regalía)

Perú (regalía de 3%)

Tanzania
Groenlandia

Ontario Canadá
System as
Compared to
Mining Taxation
Systems in
Other Nations

17
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Aspectos fundamentales del Canon

• ¿CÓMO SE DEFINE?
El artículo 77 de la Constitución – modificado 1. Total de ingresos y
por la ley 27506- señala lo siguiente: rentas obtenidos
por el Estado
“El Canon es la participación efectiva y adecuada
de la que gozan los Gobiernos Regionales y 2. Sobre el total de la
Locales del total de ingresos y rentas obtenidos por actividad minera
el Estado por la explotación económica de los
recursos naturales.”

• ¿CÓMO SE CALCULA? 1. Sólo Impuesto a la

El Canon se calcula sobre la base del Impuesto Renta
a la Renta pagado por el titular.
2. Únicamente sobre
lo que paga el
titular de la mina
18
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Redistribución de los recursos que genera la minería
Canon Minero
• 1993 - 2002 El Canon se calculaba como el 20% del Imp. a la
Renta pagado por las empresas mineras.

El Canon representó únicamente el 7.6% del total de

Ingresos y Rentas generados por la Minería.

• 2003 Ley Nº 28077: Canon Minero es ahora el 50% del Total

de Ingresos y Rentas pagados por la actividad minera
Montos Año Canon generado
1996 S/. 15 millones
2001 S/. 170 millones
2002 S/. 348 millones
2003P S/. 980 millones

19
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Contribución de la minería por tipo de impuesto

Impuestos pagados por la actividad minera, Volatilidad relativa de los impuestos pagados por
1993-2002 empresas mineras de la muestra entre 1993 y 2002
(estructura porcentual) (coeficiente de volatilidad* del flujo de pago de
impuestos)
Otros
2.9% 160
Aranceles IR 3era 147.5
23.5% 32.7% 140

120 108.2
101.0
ISC 100
17.6%
80
IR 4ta 59.5 61.3 62.8 61.3
0.7%
IR 5ta 60
IES
IR No 14.5%
3.8%
Domiciliados 40
4.4%
20
El impuesto a la renta de 3era categoría (que
representa el 32.7%) es el más volátil de todos 0
los impuestos pagados por las empresa

IES

ISC

Domiciliados
IR 5ta

IR 4ta

Aranceles

IR 3era
mineras, y es dos veces más volátil que

IR No
impuestos que representan el 37% del total de
impuestos pagados (Imp. Renta de 4ta y 5ta
categoría, IES e ISC)
Fuente: IPE (según muestra representativa) 20
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Se podría reducir la volatilidad del Canon prácticamente
sin afectar al fisco
Simulación del porcentaje que representaría el canon minero si se
tomara en cuenta el total de ingresos y rentas pagadas por la
actividad respecto del canon pagado, 2002
250.0 234.1

210.7
200.0 187.2

163.8
Porcentaje que
representa el 150.0 140.4
canon simulado
117.0
respecto del
pagado 93.6
100.0
70.2

46.8
50.0
23.4

0.0
5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Tasa del canon minero sobre el total de
impuestos pagados por la actividad minera

Fuente: IPE (según muestra representativa) 21

IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
 Participación del país en los beneficios de la minería
Total de Impuestos pagados por la Actividad Minera,
Canon minero, Impuesto a la Renta pagado por el titular
(porcentaje del total de impuestos pagados)
100.0

90.0
Resto de impuestos
En promedio el
80.0 pagados por la Canon generado
actividad
70.0 representó el
7.6% del total de
60.0
impuestos
50.0 pagados por la
40.0 actividad minera
30.0
Impuesto a la Renta de
20.0 3era categoría

10.0
CANON
0.0 generado
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

* Tomado de una muestra de empresas que representan el 75% de las exportaciones mineras
Fuente: IPE (según muestra representativa)
22
IPE Instituto Peruano de Economía Minería en el Perú: evolución y perspectivas
Minería en el Perú:
Evolución y perspectivas

Seminario Internacional
“Licencia Social: Un aliado para la Minería”

Sociedad de Economía y Derecho

Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas - UPC

Lima, 13 de noviembre del 2003

IPE
Instituto Peruano de Economía
www.ipe.org.pe
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