Profesor : Ricardo Torres Gómez

Programa de Administraciómn de Empresas

Universidad de Cundinamarca.
Seccional Girardot
2018

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES
Objetivo

Identificar la relación del

Presentar la estuctura de los Estado de flujo de efectivo con
estados financieros: Estado de los estados financieros
resultados, Estado de situación tradicionales y desarrollar un
financiera (Balance) y el Estado ejercicio práctico para la
de flujo de efectivo. elaboración del EFE y evaluar
sus resultados.
USO Y USUARIOS DEL E.F.E.

 Uso interno
Gerentes, presidentes, ejecutivos, directores, administradores. Les servirá como base
para la toma de decisiones.
USO Y USUARIOS DEL E.F.E.

 Uso externo
Organismos de control, proveedores, empresas bancarias. Les ayudará a determinar
si es necesaria su intervención.
Conocer cuánto se ha movido en las actividades operacionales ya sea por aquisición
de mercaderías, transporte, seguros, etc.
Les posibilita analizar el movimiento del crédito concedido y el
cumplimiento de las obligaciones.
Relación con los EE.FF. Tradicionales

 El EFE se relaciona intimamente con el Estado de resultados y con el Estado de

situación, ya que toma todos lo datos de éstos y los integra logicamente,
generando información valiosa que no se puede obtener mediante la lectura de los
EE.FF tradicionales.
Clasificación del flujo por actividades

 La normatividad contable establece la necesidad de clasificar los movimientos del

efectivo en tres grupos de actividades:
Operación, de inversión y de financiamiento.
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de operación
Comprende tanto producción, compra y venta de bienes, así como la recepción y uso
de bienes y servicios fundamentales destenidos a la operación del negocio. En este
grupo tenemos las siguientes transacciones de entradas y salidas:
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de operación
 Entradas
 Venta de bienes, producidos o comprados, y venta de servicios; incluso los cobros
y descuentos de los documentos de los clientes.
 Recepción de préstamos operacionales, venta de cartera de clientes y préstamos
de accionistas.
Clasificación del flujo por actividades

 Entradas
 Recepción de interéses sobre préstamos operacionales otorgados y por
inversiones financieras.
 Recepción de recursos monetarios producto de reclamos de seguros, acciones
legales y otras recepciones que no surjan de transacciones definidas como
provenientes de inversión y financiamiento.
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de operación
 Salidas
 Adquisición de mercaderías o materias primas y servicios, incluso los pagos a
proveedores, como abono a las cuentas pendientes o recargos por pagos vencidos.
 Pago de remuneraciones a empleados, obreros, funcionarios, incluso regalías y
bonificaciones
Clasificación del flujo por actividades

 Salidas
 Desembolsos por servicios especializados y generales que permitan y faciliten la
operación de la empresa.
 Pago al fisco por impuestos, contribuciones, multas y otros gravámenes.
 Entrega de donaciones y ayudas económicas; pagos en efectivo para transar
juicios y reintegros de transacciones no definidas como activiades de inversión y
financiamiento.
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de inversión
Comprenden las operaciones de concesión y cobro de préstamos financieros (mutuo
comercial), como la adquisición o la venta de instrumentos de deuda o paquetes
accionarios, la colocación y cancelación de títulos valores en el sistema financiero,
la compra o venta de planta , equipos, vehículos y, en general, activos permanentes.
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de inversión

 Entradas
 Recepción de los préstamos y cobro de instrumentos de deuda de otras entidades; se
excluyen los intereses generados (puesto que se presentan como provenientes de las
actividades de operación)
 Venta de acciones y participaciones de sociedades, y venta de bienes y derechos
permanentes, como terrenos, edificios, vehículos, muebles, derechos de autor, etc.; incluye
el diferencial del costo y el precio de venta (utlidad/ pérdida).
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de inversión

 Salidas
 Desembolsos para colocar en bancos y para adquirir instrumentos de deuda de
otras empresas ( que no sean equivalentes de caja).
 Desembolsos para la adquisición de acciones y obligaciones de sociedades
 Pagos realizados al adquirir bienes y derechos calificados como activos fijos.
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de financiamiento
Incluye la obtención de nuevos recursos de los accionistas y la recompra de acciones
/ participaciones; así mismo, comprenden la obtención y pago de obligaciones a
largo plazo. El costo financiero, representado como dividendos, también se debe
incluir en este grupo. Entre las opciones más importantes tenemos:
Clasificación del flujo por actividades

Actividades de financiamiento
 Entradas
 Venta de accioness o participaciones de propia emisión.
 Valores recibidos por la venta de títulos de obligación, bonos empresariales,
préstamos hipotecarios. Etc.
Clasificación del flujo por actividades

 Salidas
 Pago de dividendos y otras contribuciones a accionistas o socios, incluidos los
desembolsos para readquirir acciones o participaciones
 Pago de cuotas de préstamos a largo plazo y aquella porción corriente de los
préstamos obtenidos por la emisión de obligaciones, bonos, etc. El costo
financiero se reconoce como actividad de operación.
Clasificación del flujo por actividades

 Salidas
- Pagos del principal (capital) a acreedores que han extendido el plazo.
 Clases de
Estados
financieros

1. Los que miden la situación económica: Estado de resultados y estado de evolución del patrimonio.
2. Los que miden la situación financiera: Estado de situación financiera o Balance y el Estado de flujo de
efectivo.
Estado de resultados
EMPRESA LUBRICADORA EL ACEITE
ESTADO DE RESULTADOS $
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX

INGRESOS OPERACIONALES

Es dinámico , ya que expresa Servicios prestados

(-) GASTOS OPERACIONALES
XXX
(XXX)
en forma acumulativa las De administración
Sueldos XXX
cifras de rentas (ingresos), Beneficios sociales
Servicios básicos
XXX
XXX
costos y gastos resultantes de De Ventas
Publicidad XXX
XXX

un periodo determinado. Comisiones XXX

Utilidad operacional (o pérdida) XXX
Mas o Menos OTROS INGRESOS Y GASTOS XXX
Arriendos ganados XXX
Pérdidas ocasionales (XXX)
Utilidad del ejercicio XXX
 
 
 
Firma Gerente Firma Contador
 EMPRESA LUBRICADORA EL ACEITE
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA $
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX

ACTIVO PASIVO
Corriente Corriente XXX
Caja general XXX Cuentas por pagar XXX
Estado de Bancos XXX Prestamos bancarios corto plazo

situación Inventarios
Clientes
XXX
XXX Largo plazo

financiera
Hipotecas por pagar XXX
No corriente
Fijo o Propiedad, planta y equipo PATRIMONIO

Terreno XXX Capital social XXX

Edificios XXX Utilidad del ejercicio XXX
Depreciación acumulada de edificios XXX
Es un informe contable que Maquinaria y equipo XXX
presenta ordena y Depreciación acumulada maquinaria y
equipo
XXX

sistemáticamente las cuentas Muebles de oficina XXX

Depreciación acumulada muebles de XXX
del Activo, Pasivo y oficina
Patrimonio, y determina la Otros
Inversiones L.P. XXX
posición financiera de la TOTAL ACTIVO XXX TOTAL PASIVO+ PATRIMOINO XXX
empresa en un momento  

determinado. Firma Gerente

  
Firma Contador
Estado de flujo de efectivo

 Es el informe financiero principal que presenta de manera significativa, resumida

y clasificada por actividades de operación, inversión y financiamiento.
Estado de flujo de efectivo

 Los diversos conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados

durante un periodo, con el proposito de medir la habilidad gerencial de recaudar
y usar el dinero, así como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en
función de su liquidez presente y futura.
 Relación con los estados financieros
tradicionales

 El Estado de flujo de efectivo se relaciona intimamente con el Estado de

resultados y con el Estado de situación, ya que toma los datos de éstos y los
integra lógicamente, generando información valiosa que no se puede obtener
mediante la lectura de los estados financieros tradicionales.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo
(EFE)

1. Proveer información sobre los ingresos y desembolsos del efectivo de la empresa,

con el fin de ayudar a inversionistas, proveedores de bienes, servicios y dinero a
evaluar la posición del efectivo de la empresa.

2. Evaluar la capacidad para generar dinero mediante sus operaciones normales

 Propósito del Estado de flujo de efectivo

3. Evaluar el potencial de pago de obligaciones, dividendos y las necesidades de

financiamiento externo.

4. Evaluar los efectos de la posición financiera de la empresa en cuanto a

transacciones de financiamiento y de inversiónes.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

5. Determinar las razones de las diferencias entre la utilidad y el flujo neto por
actividades de operación.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

 En síntesis el propósito general del Estado de Flujo de Efectivo es informar sobre

los cambios en la situación financiera en términos de liquidez y solvencia.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

 Estudios han determinado que muchas empresas encuentran dificultades para

establecer en forma precisa el efectivo circulante utilizando los datos de los
estados financieros tradcionales, debido principalmente a dos hechos contables
relacionados a continuación:
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

1. La afectación al Estado de resultados y al Balance general de ciertas

operaciones que no implican movimiento de efectivo; por ejemplo:
depreciaciones, amortizaciones, compensaciones entre cuentas de activos con
pasivos vinculados etc.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

2. La información contenida en los estados financieros tradicionales ayuda

satisfactoriamente a describir e identificar las situación económico- financiera de
la empresa, pero no proporciona datos más relevantes sobre la dinámica del efectivo
durante el período.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

 Por lo anterior, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)

dispone, mediante NIC-7, que las empresas deben preparar y presentar
obligatoriamente un estado que muestre el movimiento del efectivo que ingresa y
sale de las arcas del negocio, por medio de una lista ordenada de las fuentes de
ingresos de efectivo y sus usos.
 Propósito del Estado de flujo de efectivo

NORMTIVA NIC 7
 Determina las condiciones, procedimiento y alcance para preparar este estado de
flujo como parte de los estados financieros para todas las empresas, incluso
bancos, financieras, mutualistas y compañias de seguros.
 Usos y usuarios del Estado de flujo de
efectivo

Uso Interno:

 Gerentes, presidentes, ejecutivos, directores y administradores

 Accionistas
 Unidades asesoras y auxiliares
 Encargados del control de los créditos
 Usos y usuarios del Estado de flujo de
efectivo

Uso Externo:

 Organismos de control
 Proveedores
 Empresas bancarias
 Requerimientos técnico para elaborar el
EFE

 La NIC 7 establece que los saldos de Caja, Bancos, Fondos de Caja chica e
inversiones inmediatas se presenten en el Estado de situación formamdo una sola
partida que se denomina Efectivo y Equivalentes; por tanto, es necesario definir
estos conceptos.
 Requerimientos técnico para elaborar
el EFE

 Efectivo: recursos monetarios disponibles, controlados contablemente por medio

las cuentas Caja, Caja chica, Fondo rotativo y Bancos.
 Requerimientos técnico para elaborar el
EFE

 Equivalentes de efectivo: recursos financieros de alta liquidez que presentan un

mínimo riesgo de cambio en su valor nominal y que se pueden convertir en
disponible en un plazo original detres meses o menos. Por ejemplo, las
colocaciones en bancos viables, en pólizas, certificado dedepósito a término,
repos, etc.
Estado de flujo de efectivo

Clasificación por actividades

La normatividad contable establece la necesidad de clasificar los movimientos del
efectivo en tres grupos de actividades:
 Actividad de operación
 Actividad de inversión
 Actividad de financiamiento
 Información necesaria para preparar el
EFE

 El estado de resultados, hasta la utilidad contable del periodo.

 El estado de situación financiera comparativo (en cada partida del balance; se
presenta el saldo inicial y final del periodo y se establecen las variaciones).
 Las notas explicativas a los estados financieros tradicionales.
 Adicionlamente, se deberá disponer de una lista de las operaciones que no son de
efectivo y que fueron registradas en el periodo.
Fuente y aplicación del efectivo

 El efectivo constituye el “paso obligado” de casi toda las transacciones que

efectúa la empresa en el tiempo, en unos casos proveyendo y en otros usando
este valioso recurso.
 Fuente y
aplicación del
efectivo
Fuente y aplicación del efectivo

Transacciones especiales, que no demandarán, ni genererán ingresos en efectivo a

futuro, marcan las excepciones a la regla de “paso obligado”; por ejemplo:

 Depreciaciones, amortizaciones, provisiones y reservas del activo, pasivo y del

patrimonio.
 Compensaciones entre activo con pasivos, pasivos con patrimonio y activos con
patrimonio.
Fuente y aplicación del efectivo

Transacciones especiales, que no demandarán, ni genererán ingresos en efectivo a

futuro, marcan las excepciones a la regla de “paso obligado”; por ejemplo:

 Aumentos del activo fijo con abono a cuentas patrimoniales. Ej. donaciones de
capital.
 Disminuciones del activo, sin contraprestación. Ej. donaciones otorgadas.
Fuente y aplicación del efectivo

Estas transacciones y los efectos se deben redactar en notas explicativas.

A continuación se presenta la tabla de fuentes y usos de efectivo, que responde a la
naturaleza de las cuentas; se debe excluir aquellas transacciones o partidas que no
usan o generan dinero.
Fuente y
aplicación
del efectivo
 Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo contiene:

 Encabezamiento: Razón social, nombre del estado y periodo al que corresponde la

idenficación.
 Texto: parte esencial del estado; reflejará el movimiento del efectivo que ingresa y
egresa.
 Firmas de legalización: debe aparecer la firma del contador que está obligado a
preparar este estado, y la del gerente, que avala el trabajo profesional contable.
Estado de flujo de efectivo

Métodos de presentación

La norma señala dos métodos mediante los cuales se puede presentar el Estado
del efectivo y equivalentes: método directo y método indirecto.
Estado de flujo de efectivo

Vinculación de las cuentas

CUENTAS RELACIONADA CON CUENTAS
Ventas - Descuentos
- Devoluciones
- Cuentas por cobrar (clientes)
- IVA ventas, si el producto está gravado con este impuesto.
- Impuesto a la renta retenido en la fuente, si quien compra actúa como agente de retención.

Compras - Descuentos – Deducciones

- Cuentas por pagar (Proveedores)
- Mercaderías
- IVA compras
- Impuesto a la renta retenido en la fuente
- Costo de ventas

Gastos sueldos - Sueldos por pagar

- Retenciones de nómina
- Anticipo de sueldos
- Préstamos a empleados
Intereses ganados - Intereses por cobrar
- Intereses precobrados
 
Gastos arriendos - Arriendos prepagados
- Arriendos acumulados por pagar
CUENTAS RELACIONADA CON CUENTAS
Dividendos accionistas - Utilidades retenidas
- Anticipo de dividendos
- Préstamos a accionistas

Aportes de capital - Aportes para futura capitalización

- Reservas de capital

Compra activos fijos - Documentos por pagar

- Hipotecas por pagar
Inversiones financieras en acciones - Premio o descuento en acciones
- Dividendos ganados
- Dividendos por cobrar

Préstamos bancarios - Gastos intereses bancarios

- Intereses por pagar
Estado de flujo de efectivo

Método directo

Ese método es más explícito al estimar el flujo de caja que se ha obtenido de las
actividades de operación.

Presenta la información relativa al flujo del efectivo en cuatro partes:

 Flujo del efectivo de operación

 Flujo del efectivo por inversiones
 Flujo del efectivo por financiamiento
 Conciliación de la utilidad neta y del flujo neto de operaciones
 Modelo
Estado de
flujo de
efectivo
 Modelo
Estado de
flujo de
efectivo
Modelo
Estado de
flujo de
efectivo
 Profesor : Ricardo Torres Gómez
Programa de Administraciómn de Empresas
Universidad de Cundinamarca.
Seccional Girardot
2018

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES
Ejercicio práctico

La empresa Gran Colombia comercializa bienes de consumo y proporciona

información financiera, con el propósito que se le prepare el Estado de flujo de
efectivo por el periodo comprendido entre el 1 y 30 de junio, bajo el método
directo.
 
La empresa presenta ventas de contado y a crédito por valor (en dólares) de
$200.000 con unos costos de venta de $44.000.
Ejercicio práctico

Para preparar el Estado de Flujo de Efectivo nos presentan la siguiente información

financiera:

a. Estado de situación financiera comparativo al inicio y final del mes de junio con
sus respectivas variaciones.
b. Libro auxiliar de Bancos con el movimiento del 1 al 30 de junio
c. El estado de resultados al 30 de junio
Ejercicio práctico

Datos adicionlaes

 Se compraron muebles de oficina tipo B por $30.000.

 Se vendieron muebles tipo A en $6.000, costo $15.000, depreciación acumulada
de $14.500, obteniendo una utilidad en la venta del activo fijo de $5.500.
 Se pagaron $10.000 de dividendos a los accionistas.
Ejercicio práctico

Se pide:
1. Evaluación e interpretación de los resultados del EFE
2. Evaluación de la gestión empresarial
Ejercicio práctico

1. Evaluación e interpretación de los resultados del EFE

 Con la presentación del EFE se requiere un análisis e interpretación de la
situación económica y financiera de la empresa.  
 En el análisis financiero plantear algunas conclusiones, relacionadas con los
cambios de la situación financiera en términos de liquidez, que es el propósito
general del Estado de flujo, con relación a:
Ejercicio práctico

 Rentabilidad sobre ventas

 La posición financiera
 El flujo de efectivo por operación y
 Cómo utilizaron efectivo las actividades de inversión y financiamiento
Ejercicio práctico

2. Evaluación de la gestión empresarial

Para emitir un juicio de valor justo sobre su administración , vale la pena citar
algunos paradigmas que están en vigencia:
 
 A los buenos gerentes se les conoce por los resultados económicos, pero a los
excelentes porque además administran adecuadamente el efectivo.
Ejercicio práctico

• Si todas las operaciones deben pasar en algún momento por el efectivo,

entonces es obvio pensar que cuanto mejor esté la posición financiera en
términos de liquidez, los resultados económicos no deberían ser
sobredimensionados en el momento de la análisis.
 Las fuentes de financiamiento producto de endeudamientos o nuevos aportes de
capital son limitadas; las únicas fuentes inagotables son las que provienen de las
actividades de operación.
Estado de flujo de efectivo

DESARROLLO DEL EJERCICIO

Conclusiones

 Del análisis financiero se plantean algunas conclusiones, que se obtinen de los

cambios de la situación financiera en términos de liquidez, que es el próposito
general del EFE.
Conclusiones

1. Evaluación e interpretación de los resultados del EFE

o Rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta/Ventas x100

104.000/200.000 x 100 = 52%
Esto nos indica que es una empresa altamente rentable, puesto que el nivel de
rentabilidad respecto a ventas es de 52% en un mes de operaciones; las ventas son
considerables, pués éstas son idénticas al capital.
Conclusiones

o La posición financiera es la adecuada

• Los activos corrientes han crecido ($220.000 a $295.000), habrá que tener
cuidado en la recuperación de la cartera que aumento en casi 50%, ($130.000 a
$205.000)
• El activo fijo creció 15%; se debe evaluar a futuro su aporte. Este incremento
general del activo está financiado por las utilidades.
Conclusiones

o El flujo de efectivo por operación es positivo

• El EFE evidencia que las actividades de operación generaron efectivo ($27.000),

lo que es bueno, tanto más que estos flujos son estructurales.
Conclusiones

o Las actividades de inversión y financiamiento utilizaron efectivo

• Los flujos de inversión y financiamiento utilizaron efectivo ($24.000 y $10.000)

por encima del flujo de operaciones, lo que finalmente produjo una reducción del
saldo de efectivo en $7.000. En un futuro habrá que analizar si se justificó la
adquisición del activo fijo.
Conclusiones

2. Evaluación de la gestión empresarial

• Suponiendo que los resultados de los periódos anteriores no hubiesen llegado al

nivel actual y que además tuvieran la certeza de que la situación presente es
inmejorable, entonces se concluye que el gerente es excelente, no sólo porque
está generando utilidades altas ($104.000), sino porque el efectivo proviene de
actividades operacionales.
Conclusiones

2. Evaluación de la gestión empresarial

• La empresa con este perfil afianzará la confianza de los acreedores actuales y

potenciales, los accionistas seguramente estarán satisfechos, ya que existe un
crecimiento real de la empresa en función de utilidades y con un nivel suficiente
de efectivo.
Créditos:
Recopilación de datos e
información
Ricardo Torres Gómez
Este es un vídeo explicativo de finanzas, basado en la
Imágenes información publicada en la siguiente fuente:
www.acaasesores.co Zapata Sánchez Pedro
https://lisilizardo.files.wordpress. “Contabilidad general Con base en las Normas NIIF”
Edit. Mc Graw Hill Septima edición
Consultado el 04-10-2018

Vídeo educativo

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES
 Profesor : Ricardo Torres Gómez
Programa de Administraciómn de Empresas
Universidad de Cundinamarca.
Seccional Girardot
2018

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES
 Profesor : Ricardo Torres Gómez
Programa de Administraciómn de Empresas
Universidad de Cundinamarca.
Seccional Girardot
2018

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

SU RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS TRADICIONALES