Sistema Financiero

EL SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero está conformado por el

conjunto de Instituciones financieras de derecho
público o privado, debidamente reguladas y
supervisadas por la SBS (Superintendencia de
Banca, Seguro y AFP), que operan en el país en la
intermediación financiera.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la

circulación del flujo monetario y cuya tarea
principal es la intermediación financiera. Las
instituciones que cumplen con este papel se
llaman "Intermediarios Financieros (IFI)
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Proceso mediante el cual una entidad financiera canaliza los recursos de los agentes
superavitarios hacia los agentes deficitarios.
Agente superavitario: tiene excedente de recursos financieros (deposita o ahorra).
Agente deficitario: tiene carencia de recursos financieros (recibe préstamo).
OPERACIONES FINANCIERAS – PASIVAS Y ACTIVAS
Una operación financiera hace referencia a cualquier actividad

desarrollada por una entidad financiera prestando servicio a los clientes.
Estas operaciones se realizan por la necesidad que surge a la sociedad de
realizar operaciones financieras entre sí, teniendo que realizarlas la
entidad a través de estas operaciones.
Operaciones activas: Aquellas en las que es la entidad las que entrega el

crédito al cliente. Se consideran activas para el banco actividades como
préstamos, líneas de descuento, crédito, etc.
Operaciones pasivas: Aquellas en las que son los clientes los que
entregan su dinero al banco. Varios ejemplos de este tipo de
operaciones son las cuentas de ahorro, los depósitos, la inversión, etc.
OPERACIONES FINANCIERAS – PASIVAS Y ACTIVAS
¿Cuál es la diferencia entre ambas?

Las operaciones pasivas sirven para que los bancos formen reservas
para acreditar. Las operaciones activas, en cambio, funcionan para
producir recursos para el banco con el propósito de obtener una
ganancia extendiendo préstamos, valores y demás.
En ese sentido, en las operaciones activas, el banco asume la posición de
acreedor frente al cliente, mientras que en las pasivas es la entidad
financiera la que asume la posición de deudor. Así, estas últimas
permiten a los bancos atraer fondos que ya están en circulación. Se
crean nuevos recursos como resultado de las operaciones activas de
préstamos.
Así pues, la relación entre ambos tipos de operación resulta compleja y
única. Un préstamo se extiende utilizando capital monetario recaudado
por operaciones pasivas.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
1.3 Spread Bancario/ Spread Financiero

Es la diferencia entre los intereses que pagan las entidades financieras por sus operaciones
activas y pasivas, es decir, es el resultado de la resta entre la tasa de interés activa (TIA)
menos la tasa de interés pasiva (TIP), obteniendo el spread bancario o spread financiero
(utilidad o pérdida del banco)
TIA: tasa que nos cobra por los préstamos
TIP: tasa que nos paga por los depósitos
INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL
SISTEMA FINANIERO
BANCOS
FINANCIERAS
CAJAS RURALES Y MUNICIPALES
EDPYMES
COMPAÑIAS DE SEGUROS
AFP
BANCO DE LA NACION
COFIDE
BOLSA DE VALORES
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO, ETC

Para Noviembre del 2018 el sistema financiero peruano
está conformado por 54 instituciones financieras:
En nuestro país, el sistema financiero está
regulado por la Ley 26702 “Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros
y Orgánica de la Superintendencia de Banca
BASE LEGAL y Seguros y AFP” (SBS). Esta ley constituye el
marco de regulación y supervisión al que se
someten las empresas que operan en el
sistema financiero y de seguros.
IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO
1. Mejora la oportunidad de crecimiento rápido de las

microempresas.
2. Canaliza, Transforma el dinero guardado en inversión.
3. Prevención de lavado de activo, desbalance patrimonial (UIF)
4. Recaudación tributaria y la bancarización. (SUNAT)
5. Uso de tecnologías para dinero electrónico (tiempos, Riesgo,
Salud).
De acuerdo a lo señalado por el Fondo Monetario Internacional “Un

sistema financiero sano estimula la acumulación de riqueza por parte
de las personas, las empresas y los gobiernos, requisito básico para
que una sociedad se desarrolle y crezca, y afronte los acontecimientos
adversos”.
EL MERCADO FINANCIERO
El mercado financiero, también llamado mercado de capitales,

es aquel espacio (físico o virtual) donde se ofertan y
demandan recursos o instrumentos financieros a cargo de
agentes económicos superavitarios y deficitarios.
Agente económico superavitario; es aquel que tiene un
excedente de recursos financieros y busca invertirlos de una
manera eficiente, para lo cual analiza criterios de rentabilidad
y riesgo de las distintas posibilidades de inversión a su alcance
Agente económico deficitario, es aquel que requiere recursos
financieros para gastos corrientes o financiación de nuevos
proyectos de inversión. Su elección de financiación estará en
función de la tasa de interés y los plazos de amortización que
le son exigidos.
CLASES DE MERCADOS FINANCIEROS
Mercado de intermediación indirecta.- Es aquella donde el agente

superavitario no logra identificar al agente deficitario, se presenta por
ejemplo en las instituciones financieras, donde un ahorrista deposita su
dinero y no logrará identificar a quien se canalizo dicho dinero. Estas
operaciones están reguladas y supervisadas por la SBS. Se divide en:
a.1 sector bancario:
Compuesto por los bancos estatales (Banco de la Nación) y la banca múltiple
o comercial (banco de crédito, etc.).
a.2 sector no bancario:
Conformado por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales,
EDPYMES, empresas de arrendamiento financiero, entre otras.
CLASES DE MERCADOS FINANCIEROS
Mercado de intermediación directa.- Es aquella donde existe un

contacto directo entre el agente superavitario y el agente deficitario,
se presenta por ejemplo en el “mercado de valores” donde
concurren agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos para
venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que
serán invertidas en actividades productivas. Estas operaciones están
reguladas y supervisadas por la SMV.
SERVICIOS FINANCIEROS
Son los servicios ofrecidos por el sistema financiero, en

una misma sociedad pueden coexistir 2 tipos de agentes
económicos que ofrecen:
Servicios Financieros Formales:
Son ofrecidos por las instituciones financieras bajo la
supervisión de las autoridades monetarias, se ubican en
este sector los bancos comerciales, financieras, cajas, etc.
Servicios Financieros Informales:
Aquellas ofrecidos por entidades no autorizadas por la
SBS, son servicios muy similares a los formales, Pertenecen
a este sector las micro financieras, casas de empeño, casas
de préstamos, usureros (presta dinero con provecho),
prestamistas, banquitos, etc.
EMPRESAS QUE COMPONEN EL SISTEMA
FINANCIERO
EMPRESAS DE
EMPRESAS
OPERACIONES
ESPECIALIZADAS
MULTIPLES
EMPRESAS DE EMPRESAS DE
SEGUROS SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS
A. EMPRESAS DE OPERACIONES MULTIPLES
a.1 EMPRESAS BANCARIAS

a.1 EMPRESAS BANCARIAS
Es aquella entidad cuyo negocio principal es la intermediación financiera,

orienta su cartera crediticia todo tipo de empresas, incluidas grandes
empresas o corporaciones, manejan más del 89% del total de activos con
respectos a otras entidades financieras y para su constitución tienen que ser
necesariamente sociedades anónimas.
La denominación o razón social necesariamente debe incluir la palabra
“Banco” en español o idioma extranjero.
Para su funcionamiento se requiere que el capital social, aportado en
efectivo, alcance como mínimo: S/. 31,681,846
Ejemplo: Banco continental, Banco Azteca, Banco Cencosud, Banco de
Comercio, Banco de Crédito, Banco Falabella, Banco GNB, Banbif, Interbank,
Banco Pichincha, Banco Ripley, Santander Perú, Citibank del Perú, ICBC Bank
y Scotiabank.
a.2 EMPRESAS FINANCIERAS

a.2 EMPRESAS FINANCIERAS
Es aquella que puede captar recursos del público, en general ofrece algunos
de los mismos servicios que los bancos, diferenciándose básicamente en el
capital social mínimo y la orientación de su cartera crediticia (micro,
pequeñas, hasta medianas empresas)
Ejemplo: Compartamos financiera, Crediscotia, Confianza, Credinka, efectiva,
Financiera OH, Proempresa, Qapaq.
a.3 Caja Municipal de Ahorro y Crédito

a.3 Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Es aquella institución financiera que puede captar recursos del público de

todos los sectores económicos del país y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y
micro empresas.
En su mayoría el único accionista es el Consejo de la Municipalidad
Provincial de origen, reguladas y supervisadas por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS), por el Banco Central de Reserva (BCRP),
contraloría general de la república y promovidas por los gobiernos
municipales.
Ejemplo: CMAC Cusco, CMAC Arequipa, CMAC Sullana, CMAC del Santa,
CMAC Huancayo, CMAC Ica, CMAC Maynas, CMAC Paita, CMAC Piura, CMAC
Tacna, CMAC Trujillo y CMCP Lima.
a.4 Caja Rural de Ahorro y Crédito

a.4 Caja Rural de Ahorro y Crédito
Es aquella entidad que puede captar recursos del público y cuya

especialidad consiste en otorgar financiamiento a la pequeña y micro
empresa, inicialmente con preferencia en el sector rural (orientación que
fue perdiéndose con el tiempo abarcando en la actualidad todos los
sectores).
Estas cajas pertenecen al ámbito del sector privado, es decir, establecidas
con accionistas privados a diferencia de las cajas municipales
Ejemplos: CRAC Los Andes, CRAC CrediRaiz, CRAC Sipan, CRAC del Centro,
CRAC Incasur, CRAC Prymera, etc.
a.5 Caja Municipal de Crédito Popular

a.5 Caja Municipal de Crédito Popular
Es aquella entidad especializada en otorgar crédito pignoraticio al público

en general, encontrándose también facultada para efectuar operaciones
activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y Distritales y con
las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para
brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
Ejemplo: Caja Metropolitana Lima
Créditos pignoraticios: préstamo con garantía prendaria.
a.6 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME)

a.6 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME)
Es aquélla institución cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento

preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa.
Ejemplo: Edpyme Solidaridad, Edpyme alternativa, Edpyme Marcimex,
Edpyme Credivisión.
a.7 Cooperativas de Ahorro y Crédito

a.7 Cooperativas de Ahorro y Crédito
Las CAC son entidades sin fines de lucro, que surgieron a mediados de los
años cincuenta, a fin de mitigar la falta de acceso a servicios financieros por
parte de la población de medianos y bajos ingresos.
No operan con el público, solo con sus socios. Por ello su objetivo social es
servir las necesidades financieras de sus socios mediante el ejercicio de las
actividades propias de las entidades de crédito.
Ejemplo: Cooperativa de Ahorro y Crédito Luz y Fuerza “CREDICOOP”
B. EMPRESAS DE OPERACIONES ESPECIALIZADAS
b.1 Empresas de Arrendamiento Financiero (Leasing)

b.1 Empresas de Arrendamiento Financiero (Leasing)
Cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles,

los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio del
pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un
valor preferencial cumplido el tiempo de contrato.
Ejemplo: en el PERU existen actualmente 2 empresas: Leasing Total S.A. y
Leasing Perú S.A.
b.2 Empresas de Capitalización inmobiliaria

b.2 Empresas de Capitalización inmobiliaria
Es aquélla empresa cuya actividad consiste en comprar y/o edificar

inmuebles para fines de vivienda, y, con relación a los mismos, celebrar
contratos de capitalización inmobiliaria.
El mecanismo de capitalización inmobiliaria consiste en que las personas
puedan habitar un inmueble con el pago de una cuota mensual, que incluirá
el monto del alquiler y un adicional que irá a una cuenta de capitalización
individual propia del inquilino, la cual posteriormente servirá para adquirir
la vivienda. En el mecanismo de capitalización, el inquilino podrá recuperar
lo aportado en su fondo de capitalización individual en caso no decida
comprar el inmueble.
b.3 Empresas de Factoring

b.3 Empresas de Factoring
Son Entidades financieras especializadas en el Factoring, que es una

alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y
medianas empresas, consiste en un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y facturas existentes
a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas
operaciones se refiere, aunque con un descuento.
Ejemplo: En el Perú actualmente existe 1 empresa especializada en
Factoring: Factoring Total S.A.
b.4 Empresas Afianzadora y de Garantía

b.4 Empresas Afianzadora y de Garantía
Son empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para

garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del Sistema
Financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el
comercio exterior.
En el caso peruano existe sólo una empresa afianzadora, cuyo objetivo es apoyar
a las pequeñas y micro empresas mediante el otorgamiento de cartas fianza y
otras garantías que respalden los créditos que les sean otorgados por
instituciones financieras del país y del exterior.
Para su funcionamiento se requiere que el capital social, aportado en efectivo,
alcance como mínimo: S/. 2,880,554
Ejemplo:
Fundación Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria “FOGAPI”

* Carta Fianza: Modalidad de crédito indirecto mediante el cual la entidad
financiera garantiza ante terceros, el cumplimiento de las obligaciones contraídas
por el afianzado en la realización de una operación comercial.
b.5 Empresas de Servicios fiduciarios

Empresas cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la

administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento
de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
Una de las mayores ventajas del servicio fiduciario / fideicomiso es la garantía
y seguridad de que los bienes, dineros o derechos del fideicomitente serán
transferidos al fideicomisario únicamente bajo el estricto cumplimiento de las
cláusulas de un contrato.
alcance como mínimo: S/. 2,880,554
Ejemplo: La Fiduciaria SA, FiduPeru, Corfid.
*Fideicomiso: es un contrato o convenio en virtud del cual una persona, llamada

fideicomitente o también fiduciante, transmite bienes, cantidades de dinero o
derechos, presentes o futuros, de su propiedad a otra persona (una persona natural o
jurídica, llamada fiduciario), para que ésta administre o invierta los bienes en beneficio
propio o en beneficio de un tercero, llamado fideicomisario o beneficiario.
Participantes:
El fideicomitente o fiduciante: que es la persona que transfiere los bienes, dinero o
derechos determinados. Tiene que poseer la propiedad de los bienes dados en
fideicomiso.
El fiduciario: que es la persona a quien se transfiere los bienes, dineros o derechos y
que está obligada a administrarlos con la prudencia y diligencia propias del buen
hombre de negocios (administrar lo ajeno como propio), que actúa sobre la base de la
confianza depositada en él. Puede ser cualquier persona natural o jurídica.
El fideicomisario o beneficiario: que es la persona en cuyo beneficio se ha instituido el
fideicomiso y es el destinatario final de los bienes, dineros o derechos. Pueden ser una
o varias personas naturales o jurídicas.
b.6 Empresa Administradora hipotecaria

b.6 Empresa Administradora hipotecaria
Las Empresas Administradoras Hipotecarias son empresas especializadas del sistema

financiero, que tienen por objeto exclusivo otorgar y adquirir créditos inmobiliarios por
cuenta propia y, en relación a ellos, emitir títulos valores, letras hipotecarias, cédulas
hipotecarias, instrumentos hipotecarios y títulos de crédito hipotecario negociables,
tanto en moneda nacional como extranjera. Las Empresas Administradoras
Hipotecarias forman parte del sistema financiero nacional y se someten a la regulación
y supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones, aplicándoseles las disposiciones contenidas en la presente Ley,
en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº 26702, en lo que resulte pertinente; así
como en las normas complementarias que la mencionada Superintendencia emita.
Estas empresas podrán, además, ser subsidiarias de las Empresas del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros.
Para su funcionamiento se requiere que el capital social, aportado en efectivo, alcance
como mínimo: S/. 5,199,984
Ejemplo: Solución SA, Sura EAH.
D. Empresas Aseguradoras
d.1 Empresa de Seguros
d.2 Empresas de Reaseguros

d.1 Empresa de Seguros
d.1 Empresa de seguros

Las compañías de seguros cubren los riesgos a los que se ven expuestos los bienes o las
personas, a cambio del pago de una cantidad de dinero (que se denomina prima). La
compañía de seguros pagará la cantidad acordada (indemnización) en el caso de que
ocurra un determinado evento (siniestro) cuyo riesgo de que ocurra es objeto de
cobertura por el seguro.
Para su funcionamiento se requiere que el capital social, aportado en efectivo, alcance
como mínimo:
Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida): S/. 2 712 000,00
Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida): S/. 3 728 000,00
Empresa de Seguros y de Reaseguros: S/. 9 491 000,00
Ejemplo: Interseguro, rimac Seguros, Secrex, Pacifico Seguros, La Positiva, Mapfre Perú,
etc.
d.2 Empresas de Reaseguros
Es aquella empresa que se dedica al reaseguro, que en términos sencillos es

como “el seguro del seguro”. Se trata de un contrato que suscribe una
compañía de seguros con otra (en este caso la empresa reaseguradora), para
que asuma parte o la totalidad del costo de un posible siniestro. Es la manera
que tienen las entidades aseguradoras de asumir riesgos muy elevados.
E. EMPRESAS DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
e.1 Almacén General de Deposito

e.1 Almacén General de Deposito
Son organizaciones auxiliares de crédito, cuyo objetivo principal es el

almacenamiento, guarda, conservación, manejo, control, distribución o
comercialización de los bienes o mercancías que se encomiendan a su custodia.
alcance como mínimo: 2, 440,000
Ejemplo: Depósitos SA, AlmaPeru SA, etc.
e.2 Empresa de Transporte, custodia y Administración de numerario

e.2 Empresa de Transporte, custodia y Administración de numerario
Encargadas del transporte de dinero entre

entidades financieras o empresas, ofreciendo
máximos sistemas de seguridad.
Para su funcionamiento se requiere que el capital
social, aportado en efectivo, alcance como
mínimo: 10, 000,000
Ejemplo: Prosegur, Hermes
e.3 Empresa Emisoras de Tarjetas de Crédito y/o Debito

e.4 Empresa de Transferencia de fondos

e.5 Empresa Emisoras de Dinero Electrónico

ENTES REGULADORES DEL SISTEMA
FINANCIERO PERUANO
1. BANCO CENTRAL DE RESERVA
DEL PERU (BCRP)
FUNCIONES:
De acuerdo a la Constitución Política
del Perú y la Ley Orgánica del BCRP
(Ley 26123) sus funciones son:
Informar
Administrar Regular la
Emitir billetes sobre las
las reservas moneda y el
y monedas finanzas
internaciones. crédito.
nacionales.
2. SUPERINTENCIA DE BANCA,
SEGUROS Y AFP
organismo encargado de la
regulación y supervisión de
los Sistemas Financiero, de
Seguros y del Sistema
Privado de Pensiones, así
como de prevenir y detectar
el lavado de activos y
financiamiento del
terrorismo. Su objetivo
primordial es preservar los
intereses de los
depositantes, de los
asegurados y de los afiliados
al SPP.
3. SUPERINTENCIA DE MERCADOS
Y VALORES (SMV)
Institución Pública del

sector Economía y Finanzas,
cuya finalidad es promover
el mercado de valores, velar
por el adecuado manejo de
las empresas y normar la
contabilidad de las mismas.
Tiene personería jurídica de
derecho público y goza de
autonomía funcional
administrativa y económica.

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EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero está conformado por el

Es el conjunto de instituciones encargadas de la

Una operación financiera hace referencia a cualquier actividad

Operaciones activas: Aquellas en las que es la entidad las que entrega el

¿Cuál es la diferencia entre ambas?

1.3 Spread Bancario/ Spread Financiero

CAJAS RURALES Y MUNICIPALES

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO, ETC

1. Mejora la oportunidad de crecimiento rápido de las

De acuerdo a lo señalado por el Fondo Monetario Internacional “Un

El mercado financiero, también llamado mercado de capitales,

Mercado de intermediación indirecta.- Es aquella donde el agente

Mercado de intermediación directa.- Es aquella donde existe un

Son los servicios ofrecidos por el sistema financiero, en

a.1 EMPRESAS BANCARIAS

a.1 EMPRESAS BANCARIAS

Es aquella entidad cuyo negocio principal es la intermediación financiera,

a.2 EMPRESAS FINANCIERAS

a.2 EMPRESAS FINANCIERAS

a.3 Caja Municipal de Ahorro y Crédito

a.3 Caja Municipal de Ahorro y Crédito

Es aquella institución financiera que puede captar recursos del público de

a.4 Caja Rural de Ahorro y Crédito

a.4 Caja Rural de Ahorro y Crédito

Es aquella entidad que puede captar recursos del público y cuya

a.5 Caja Municipal de Crédito Popular

a.5 Caja Municipal de Crédito Popular

Es aquella entidad especializada en otorgar crédito pignoraticio al público

a.6 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME)

a.6 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME)

Es aquélla institución cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento

a.7 Cooperativas de Ahorro y Crédito

a.7 Cooperativas de Ahorro y Crédito

b.1 Empresas de Arrendamiento Financiero (Leasing)

b.1 Empresas de Arrendamiento Financiero (Leasing)

Cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles,

b.2 Empresas de Capitalización inmobiliaria

b.2 Empresas de Capitalización inmobiliaria

Es aquélla empresa cuya actividad consiste en comprar y/o edificar

b.3 Empresas de Factoring

b.3 Empresas de Factoring

Son Entidades financieras especializadas en el Factoring, que es una

b.4 Empresas Afianzadora y de Garantía

b.4 Empresas Afianzadora y de Garantía

Son empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para

b.5 Empresas de Servicios fiduciarios

b.5 Empresas de Servicios fiduciarios

Empresas cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la

b.5 Empresas de Servicios fiduciarios

*Fideicomiso: es un contrato o convenio en virtud del cual una persona, llamada

b.6 Empresa Administradora hipotecaria

b.6 Empresa Administradora hipotecaria

Las Empresas Administradoras Hipotecarias son empresas especializadas del sistema

d.1 Empresa de Seguros

d.2 Empresas de Reaseguros

d.1 Empresa de Seguros

d.1 Empresa de seguros

d.2 Empresas de Reaseguros

Es aquella empresa que se dedica al reaseguro, que en términos sencillos es