PROYECTO DE INVERSIÓN

Walter Aldana
1. DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

El tamaño de un proyecto, es uno de los aspectos fundamentales

del estudio técnico

Uhmm, pero ¿Qué es?

y ¿Para que sirve?

Al determinar el tamaño que tendrá nuestro

proyecto, determinaremos como éste impactara en
el mercado.

Su estudio sirve para analizar el nivel de las inversiones,

costos y estimación de la rentabilidad que tendrá en su
implementación.
DEFINICIÓN DE TAMAÑO

Conseguir la información para el

Tamaño es vital ¿De donde la
obtengo?

Básicamente la obtenemos del estudio de mercado,

quien provee información para la estimación de una
demanda futura, esta demanda
puede ser variable en el
tiempo, por lo tanto nos
sirve como referencia para
tomar esta decisión
DEFINICIÓN DE TAMAÑO

El tamaño es controlable a largo plazo, no obstante debe considerarse la

inflexibilidad para adecuarse a las condiciones imperantes a través del
tiempo.

Entonces

Debemos tener un tamaño de planta que soporte

la variación de la demanda durante los próximos
años.
Por lo tanto es recomendable construir nuestra
planta con un doble de la capacidad que hemos
pronosticado de la demanda

El criterio de decisión debe basarse en la máxima

rigurosidad posible para evitar arbitrariedades.
ANÁLISIS DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

El análisis busca medir la relación de la capacidad productiva durante un

periodo considerado normal para las características de cada proyecto en
particular
Por ejemplo (supuesto): para medir el tamaño de Alicorp, en la sección de
mayonesas se medirá como 875’983,967 de CC de Mayonesa al año, durante 315
días hábiles al año, con dos turnos al día, con un trabajo de horas diarias por
turno

Deman Oferta
da
El tamaño esta íntimamente ligado con la
Precio

variables de oferta y demanda del

producto y con todos los demás aspectos
del proyecto.

Cantidad
ofertada
ANÁLISIS DEL TAMAÑO DEL PROYECTO
En términos óptimos:
• Tamaño  Demanda actual y esperada
• Cantidad demanda  Tamaño mínimo

En función de quien
debo definir el
tamaño

En función de la capacidad, busca adecuar la producción a la

demanda y a la disponibilidad de insumos
En función del tiempo, cuando se puede operar a
plena capacidad en solo algunos periodos del año.
En función de la operación en conjunto, para definir los
tamaños de cada centro de producción.
 ANÁLISIS DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

 En función de la capacidad
Cuando se menciona «Capacidad» es necesario también
entender:

- Capacidad teórica Volumen de producción que con optimas técnicas de ingeniería, permiten
trabajar a un bajo costo.
Solo existe como indicador de la eficiencia de tu planta de producción.
- Capacidad máximaVolumen máximo de producción que se logra sometiendo a los equipos a su
plenos uso, independientemente del costo.
Empleados no tuvieran descanso ni errores

- Capacidad normal Es con la que trabajemos durante nuestro proyecto. Permiten operar a un
mínimo costo unitario.
ANÁLISIS DEL TAMAÑO DEL PROYECTO
 En función del tiempo

Ver la estacionalidad del comportamiento de la demanda

hacia nuestro producto.
ANÁLISIS DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

 En función de la operación en conjunto

Reducir los cuellos de botella de nuestro proceso

MP

INSUMO
A B C D D
RRH
SH
3.5 ton /h 3.5 ton /h 3.5 2.5 ton /h 3.5 ton /h
ton /h

Nodo Actividad P
A Corte T
B Escaldado
C Llenado y pesado
D Sellado
E Esterilizado
El cuello de botella es la actividad
D
 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DEL
PROYECTO

• La determinación del tamaño responde a un análisis interrelacionado de una gran

cantidad de variables de un proyecto; demanda, disponibilidad de insumos,
localización y plan estratégico comercial de desarrollo futuro de la empresa que se
crearía con el proyecto, entre otras.
• La cantidad demandada proyectada a futuro es quizá el factor condicionante mas
importante del tamaño.
TAMAÑO DEL PROYECTO

• El tamaño del proyecto muestra su relación con el numero de unidades a producir, el numero de

consultas medicas que atender, la cantidad de empresas a las que presta servicios
contables o el numero de cursos a dictar en un periodo de tiempo.

• El estudio del tamaño de un proyecto es fundamental para determinar el monto de las

inversiones y el nivel de operaciones que, a su vez, permitirá cuantificar los costos de
funcionamiento y los ingresos proyectados.
2. FACTORES QUE DETERMINA EL TAMAÑO DEL PROYECTO

Para determinar el optimo tamaño de nuestro proyecto es necesario

interrelacionar un gran cantidad de variables como: la demanda, la
tecnología del proceso productivo disponibilidad de insumos,
localización y plan estratégico, entre otras.

La demanda
Factor condicional mas importante, esta demanda del
mercado tiene una influencia tan grande como compleja
para definir el tamaño del proyecto, no obstante, no
siempre será el que maximice las ventas.
2. FACTORES QUE DETERMINA EL TAMAÑO DEL PROYECTO

Tecnología
Muchas veces este se impone con una escala de producción mínima,
que supera el alcance de nuestro proyecto, por lo cual en proyectos de
pequeños esta idea es desechada.

La identificación a tiempo de las variables pertinentes que influirán en nuestro proyecto

se vuelve vital, ya que no todos los factores tiene el mismo grado de importancia en la
decisión. Además debe nuestro análisis se debe interrelacionar todas las variables
adoptadas para una optima determinación del tamaño.
FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAÑO DEL
PROYECTO

Los factores o razones que determinan o justifican las dimensiones de la planta son:
• Magnitud de la demanda de productos y/o servicios: La cantidad de producción
que se estima colocar en el mercado debe ser menor que la demanda.
• Tipo de permanencia de los productos en el mercado: Es necesario estudiar el
tiempo que probablemente prevalezca el consumo de ellos, que permita recuperar la
inversión.
• Suministro y disponibilidad de materia prima e insumos: Es necesario que la
disponibilidad de materias primas permita recuperar la inversión mas una ganancia.
• Economías de escala: Se obtienen cuando se logra reducir los costos fijos unitarios
mediante el aumento del volumen de producción.
• Tecnología y disponibilidad de servicios para el mantenimiento de equipos y
maquinaria: Cuando se utilizan equipos y maquinaria con tecnología de punta es
importante que existan los repuestos.
 3. LA OPTIMIZACIÓN DEL
TAMAÑO

La determinación del tamaño debe basarse en dos consideraciones que confieren un

carácter cambiante a la optimidad del proyecto; la relación precio-volumen, por el efecto
de elasticidad de la demanda, y la relación costo-volumen, por las economías y
deseconomías de escala que pueden lograrse en el proceso productivo.
La evaluación que se realice de estas variables tiene por objeto estimar los costos y
beneficios de las diferentes alternativas posibles de implementar y determinar el valor
actual neto de cada tamaño opcional para identificar aquel en que este se maximiza.
3. OPTIMIZACIÓN DEL TAMAÑO

La determinación del tamaño debe basarse en:

• Relación Precio - Volumen
• Relación Costo - Volumen

Además mediante un análisis de sensibilidad, se analiza el efecto de las variaciones en

un alternativa de tamaño dada, expandiéndolo o reduciéndolo, para que a través de
aproximaciones sucesivas pueda definirse aquella que le corresponda un mayor
VALOR ACTUAL NETO.

Evaluar el valor actual neto para determinar el tamaño, es un

procedimiento complejo, y se hace recomendable el análisis mediante
flujos adecuados.

Entonces tenemos que definir una tasa interna de retorno marginal

del tamaño que hace nulo el flujo de las diferencias entre los ingresos y
egresos de los tamaños de las alternativas
3. OPTIMIZACIÓN DEL TAMAÑO

Función del VAN del proyecto para distintos tamaños

VA
N

VA
N

T Tamañ
optimo
o
El tamaño optimo To, corresponde al mayor valor actual neto de las alternativas
analizadas, es decir es aquí cuando la diferencias de ingresos y egresos se
maximiza.
OPTIMIZACIÓN DEL TAMAÑO

Función del VAN del proyecto para distintos tamaños

Para tener la certeza de que el VAN esta en un punto máximo, tenemos que
aplicar la primera derivada igual a cero y segunda deriva menor que cero.

Sea la función del VAN

Su derivada del VAN será:

OPTIMIZACIÓN DEL TAMAÑO
Ingresos y costos
Sobre cierto nivel de producción, es posible que ciertos productos bajen, por
economías de escala, mientras que otro suben.
Según la grafica:
Ingreso  Si el tamaño de nuestro proyecto esta entre
s q0 y q1, es un proyecto que genera pérdidas,
dado que los costos superan a los ingresos.
I2 Costo  Si el tamaño esta entre q1 y q2, es un
C s proyecto que genera utilidades, dado que
2
los ingresos superan a los costos.
I1
 Si el tamaño esta entre q2 y q3, genera
C pérdidas.
 Si el tamaño esta entre q3 y q4, genera
1
utilidades.
 Las utilidades en el tamaño q2 y q4 son: I1-
C1, y I2-C2.

Lógicamente el tamaño de nuestro proyecto debe ser q4, no

obstante si somos nuevos en el mercado será conveniente
tener un tamaño entre q1-q2, que necesita una menor
inversión, y el riesgo es menor.
Pérdidas (-)

q Volume Utilidades (+)

0
q1 q2 q3 q4
n
4. MODELO DE LA MÁXIMA UTILIDAD

Los modelos solo basados en información contable carecen de

validez para una correcta toma de decisiones.

Método de la máxima utilidad contable

Donde;
V = ventas
C = costo
U = utilidades

Simplificando:
4. MODELO DE LA MÁXIMA UTILIDAD

Método de la máxima utilidad contable

Si:

a es la inversa de r
5. ECONOMÍA DE TAMAÑO

Las inversiones iniciales al no tener un carácter de linealidad, su duplicidad

no doblara el tamaño.

Dónde:
It = Inversión necesaria para un tamaño Tt de
planta Io = Inversión necesaria para un tamaño
To de planta
To = Tamaño de planta utilizado como base de
referencia.
α = Exponente del factor escala
5. ECONOMÍA DE TAMAÑO

Las Naciones Unidas publico en la década de los 90 el factor α

para las empresas petroquímicas. Entre ellas tenemos

Productos α
Ácido sulfúrico 0,73
Azufre (a partir de SH2) 0,64
Ácido nítrico 0,93
Oxigeno 0,65
Estireno 0,65
Gr-S (caucho sintético) 0,63
Etileno 0,86
Reformación catalítica 0,62
Refinación de petróleo 0,67
5. ECONOMÍA DE TAMAÑO
La multinacional Torrejón – Escurra Oil Company, va a implementar una planta en
Iquitos para la refinería de petróleo, cuya capacidad es de 720 000 barriles de
petróleo al año, con una inversión de 52’000,000.00 euros. No obstante, Torrejón
– Escurra Oil Company enterado que el gobierno Peruano como tiene la
costumbre de brindar nuestros recursos naturales a las multinacionales,
inmediatamente hizo negocios con Coquito Castillón para poder aumentar su
capacidad de extracción, y por ende aumentar la capacidad de su planta de
refinería a 2’160,000 barriles al año. ¿Cuánto deberá invertir Torrejón – Escurra Oil
Company para este nuevo tamaño de planta?
Solución:

It = 52’000,000.00 2’160,000 0.67

720 000

It = 108’561,187.30 euros
6. DEMANDA CRECIENTE

Al analizar las variables determinantes para el tamaño del

proyecto, es necesario considerar el comportamiento futuro de la
demanda como una forma de optimizar la decisión.

También es necesario determinar con cierta certeza la vida útil

de los equipos por utilizar y el crecimiento de la demanda

Entonces el tamaño
optimo del proyecto será
aquel que permita
minimizar los costos
totales, durante la vida
útil estimada.
6. DEMANDA CRECIENTE

¿ Como hallo la periodo optimo de mi

proyecto?

donde

El desarrollo porcentual de la demanda (R) es

una función de la tasa de crecimiento del
mercado (r).
6. DEMANDA CRECIENTE

Ya calculado el n optimo del proyecto procedemos a calcular el

tamaño de este.

Dn = Do (1 +
r)n
6. DEMANDA CRECIENTE

Fast Food Bisso & Reyes S.A.C, es un negocio de comida rápida en la ciudad de
Trujillo, destinada especialmente al sector universitario y personal de empresas que
cuentan con poco tiempo para alimentarse y luego volver a sus centro de labores. Las
horas picos de este negocio es de aproximadamente las 12:15 pm hasta las 14:30 pm.
Su demanda actual es de aproximadamente 1300 platos al día. Además este negocio
está teniendo acogida con las Agroindustrias ubicadas alrededor de la ciudad, el
gerente marketing Lic. Vera y el gerente de procesos alimenticios Dr. Chenchos, están
negociando con AgroPatricia, GreenSanchez y con TatianaSol para proveer de
alimentos a su personal. Esto implicaría una tasa de crecimiento de mercado del 12%
anual. La vida útil de sus equipos será de aproximadamente 14 años, y el factor de
escala se obtuvo consultado a la empresa IPESANTES APOYO, este factor es α =
0.56. Determinar el periodo óptimo, y el tamaño optimo.
Datos:
Tasa de crecimiento, r = 12%.
Vida útil, N = 14 años
Exponente del factor escala, α = 0.56 Magnitud
del mercado actual, Do = 1300
6. DEMANDA CRECIENTE

1 = 1 - 1 - 0.56 (1 + 0.12) - 14 - n
2 1
(1 + 0.12)n 0.56 (1 + 0.12) + 1
Quedando:
14 - n
1 = 1.12 n - 2(1.12 ) n 0.44 0.12
0.56 2.12
Simplificando:

1 = 1.12n - 2(1.12n) (0.757)

(0.0566)14 - n
¿Cómo hallamos el valor de «n»?:
Por métodos numéricos o de tanteo.

A continuación se desarrollará por el método de

la bisección
6. DEMANDA CRECIENTE

f(n) = 1 - 1.12n + 2(1.12n) (0.757) (0.0566)14 - n

Iteración a c= b f(a) f(c) f(b)

MEP =
(a+b)/2 (b-a)/2
1 0 10 20 5,2427E-18 -2,10579995 444209388 10,0000
2 10 15 20 -2,10579995 141,939483 444209388 5,0000
3 10 12,5 15 -2,10579995 -3,03905606 141,939483 2,5000
4 12,5 13,75 15 -3,03905606 -0,24244577 141,939483 1,2500
5 13,75 14,375 15 -0,24244577 18,5643119 141,939483 0,6250
6 13,75 14,0625 14,375 -0,24244577 4,99483149 18,5643119 0,3125
7 13,75 13,90625 14,0625 -0,24244577 1,75748123 4,99483149 0,1563
8 13,75 13,828125 13,90625 -0,24244577 0,63670509 1,75748123 0,0781
9 13,75 13,7890625 13,828125 -0,24244577 0,17034701 0,63670509 0,0391
10 13,75 13,7695313 13,7890625 -0,24244577 -0,04235982 0,17034701 0,0195
11 13,7695313 13,7792969 13,7890625 -0,04235982 0,06236958 0,17034701 0,0098
12 13,7695313 13,7744141 13,7792969 -0,04235982 0,00960479 0,06236958 0,0049
13 13,7695313 13,7719727 13,7744141 -0,04235982 -0,01647681 0,00960479 0,0024
14 13,7719727 13,7731934 13,7744141 -0,01647681 -0,00346093 0,00960479 0,0012
15 13,7731934 13,7738037 13,7744141 -0,00346093 0,00306569 0,00960479 0,0006
16 13,7731934 13,7734985 13,7738037 -0,00346093 -0,00019918 0,00306569 0,0003
17 13,7734985 13,7736511 13,7738037 -0,00019918 0,00143287 0,00306569 0,0002
18 13,7734985 13,7735748 13,7736511 -0,00019918 0,00061675 0,00143287 0,0001
19 13,7734985 13,7735367 13,7735748 -0,00019918 0,00020876 0,00061675 0,0000

n = 13.7735
6. DEMANDA CRECIENTE

Tengo el periodo optimo

‘n’ ¿para que me sirve?

n = 13.7735

El ‘n’ optimo, nos sirve para hallar el

tamaño optimo
de nuestro proyecto durante dicho periodo.

Dn = Do (1 +r)n
D13.7735 = 1300 (1 +12%)13.7735
D13.7735 = 1300 (1.12)13.7735

D13.7735 = 6192,2401
Respuesta: Para un periodo de 13 años y 9 meses debemos tener un
tamaño de producción en comidas rápidas de 6193 platos al día.
MUCHAS GRACIAS

Dios los bendiga.