VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

INTERES COMPUESTO

Es aquel en el cual los Interés Ganados por el Capital original; Se convierten en Capital cada
cierto Periodo, Para así tener un nuevo Capital, que a su vez gana nuevos Intereses que se
Capitalizan y así sucesivamente
CAPITALIZACIÓN Es la operación que consiste en invertir o prestar un capital, produciéndonos intereses
durante el tiempo que dura la inversión o el préstamo Por el contrario, cuando la operación consiste en
devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses se llama Amortización.
El capital que se invierte se llama capital inicial VP el beneficio que nos produce se llama interés i y la cantidad
que se recoge al final, sumando el capital y el interés, es el capital final, VF.
 TASA NOMINAL Y EFECTIVA

Tasa nominal: es una tasa de referencia o base y no es la que real y

directamente se aplica al capital. Es la tasa a la cual se capitaliza el
dinero anualmente; aun cuando el dinero se capitalice semestral,
trimestral o mensualmente.
 
Tasa efectiva: es la que actúa sobre el capital generando intereses.
Es la tasa de interés anual pactada que rige una operación
financiera durante un plazo determinado.
Formulas de Interés Compuesto:
VALOR FINAL
VF = VP (1 + i)^n

VALOR PRESENTE
VP = VF = VF (1 + i)^-n
(1+i)^n
Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el
15% con capitalización trimestral, para dispones de 20.000 al cabo de 10
años.

VP = ?
VF= 20.000 VP = 20000*(1.0375)^-40
n= 10
j = 0.15 VP = 4.586,76
m= 4
i = 0.15/4= 0,0375
n= 10*4= 40
Puesto que el rendimiento normal del dinero es el 9%. Anual,
Que oferta es mas conveniente por un terreno
a) 60.000 al contado
b) 20.000 de cuota inicial y el saldo en 2 pagares, uno de
10.000 a 90 días y otro de 32.000 a 180 días.
Puesto que el rendimiento normal del dinero es el 9%. Anual, Que
oferta es mas conveniente por un terreno
a) 60.000 al contado
b) 20.000 de cuota inicial y el saldo en 2 pagares, uno de 10.000 a 90
días y otro de 32.000 a 180 días.

VP = 20000+[10000*1,09^-(90/360)] + [32000*1,09^-(180/360)]

VP = 20.000,00 + 9.786,86 + 30.650,44

VP = 60.437,30
Su empresa debe cancelar los siguientes aportes, Bs 15,000 dentro de
cinco meses, Bs 12,000 dentro de ocho meses y un ultimo aporte de
Bs 8,000 dentro de diez meses. ¿Cuándo dinero debe depositar hoy en
un fondo que otorga un interés del 2% mensual, de tal modo que
pueda retirar exactamente el valor de los pagos en los
momentos indicados?
Su empresa debe cancelar los siguientes aportes, Bs 15,000 dentro de
cinco meses, Bs 12,000 dentro de ocho meses y un ultimo aporte de
Bs 8,000 dentro de diez meses. ¿Cuándo dinero debe depositar hoy en
un fondo que otorga un interés del 2% mensual, de tal modo que pueda
retirar exactamente el valor de los pagos en los momentos
indicados?
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 | |
| | | | | | | | |
15 12 8
VP = 15.000*(1,02^-5)+12.000*(1,02^-8)+8.000*(1,02^-10) VP
= 30.390,63
La empresa XZ debe adquirir una maquina que se estima dentro de dos años tendrá un valor de Bs 700.000. Esta
en condiciones de aportar a un fondo de inversiones que paga el 1,5% mensual de interés cantidades de: Bs
210,000 dentro de 9 meses y de Bs 350,000 dentro de 22 meses.
Hoy cuenta con la suma de Bs 450,000, que aportara inmediatamente al fondo.

¿Cuánto dinero le queda después de esta operación en este momento?

La empresa XZ debe adquirir una maquina que se estima dentro de dos años tendrá un valor de Bs 700.000.
Esta en condiciones de aportar a un fondo de inversiones que paga el 1,5% mensual de interés cantidades de: Bs
210,000 dentro de 9 meses y de Bs 350,000 dentro de 22 meses. Hoy cuenta con la suma de Bs 450,000, que
aportara inmediatamente al fondo. ¿Cuánto dinero le queda después de esta operación en este momento?

Valor de la maquina hoy:

VP = 700000*1,015^-(2*12)
VP = 489.680,74

Aportaciones:
VP = 450000 + 210000*(1,015^-9) + 350000*(1,015^-22)
VP = 450.000,00 + 183.664,37 + 252.240,67
VP = 885.905,04

Aportaciones menos valor de la maquina

885.905,04 - 489.680,74 = 396.224,30 Saldo
El 25% del precio de un mueble de sala se paga con un documento con valor nominal de Bs 4,000 y vencimiento a
30 días. Un 30% se liquida mediante un pago a 60 días de plazo otro 30% con un documento a 90 días de la
compra y el 15% restante se deja como anticipo. Obtenga:
a) el precio del mueble
b) el anticipo y los otros dos pagos
La mueblería carga el 22,2% anual compuesto por meses en sus ventas a crédito

0 30 60 90
| | | |
15% 25% 30% 30%
? ? ? ?
 0 30 60 90
| | | |
15% 25% 30% 30%
? ? ? ?

a) precio de mueble 25%: VP*0,25 = 4000

(1,222)^(30/360)

VP*0,25 = 4000
1,0168

VP = 3.933,7256 = 15.734,90
0,25

b) EL 30% = (0,3*15734,9) * (1,222^(60/360)

= 4720,47 * 1,0340 = 4.880,87
otro 30% = (0,3*15734,9) * (1,222^(90/360))
= 4720,47 * 1,0514 = 4.963,10
El 25% = (0,25*15734,9) * (1,222^(30/360))
= 3933,725 * 1,016848 = 4.000,00
anticipo 15% = (0,15*15734,90) = 2.360,24
Un empresario necesita contar con Bs5.000.000 dentro de dos años para comprar una maquina. Estima que
puede aportar a un fondo de inversiones que genera 1,85% mensual de interés sumas de Bs1.500.000 dentro
de 10 meses y de Bs2.500.000 dentro de 20 meses.
Hoy tiene en su poder una suma de Bs1.000.000, la cual aportara inmediatamente al fondo y el
resto lo gastara en repuestos. ¿Cuánto dinero puede gastar hoy comprando repuestos?

VP requerido = 5000000 _
(1,0185^24)

VP requerido = 3.220.365,79

Aportes a un fondo de inversiones:

VP = 1500000) + 2500000
(1,0185^10) (1,0185^20)

VP = 2.981.449,505
C I = 1.000.000,00
total ahorro = 3.981.449,51

Excedente = 761.083,72
ECUACIONES EQUIVALENTES INTERES COMPUESTO
Una persona debe Bs 20,000 con vencimiento a 3 meses y Bs 16,000 con
vencimiento a 8 meses. Propone pagar su deuda mediante 2 pagos iguales con
vencimiento a 6 meses y un año respectivamente.
Determinar el valor de los nuevos pagos al 8% de rendimiento.
FF
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
| | | | | | | | | | | | |
20 16
X X

FF AÑO 12
valores antiguos
(20000*1.08^(9/12))+(16000*1.08^(4/12)) = 37.604,15
valores nuevos
(X*1.08^6/12)+X = 37.604,15
X * 1.08^(6/12)+1 = 37.604,15
X* 2,039230485 = 37.604,15
X= 18.440,36
FF AÑO 5
valores antiguos
(20000*1.08^(2/12))+(16000*1.08^-(3/12)) = 35.953,29
valores nuevos
(X*(1.08^-(1/12))+X*(1.08^-(7/12) = 35.953,29
X * ((1.08^-(1/12))+(1.08^-(7/12) = 35.953,29
X * 1,9497 = 35.953,29
X = 18.440,36
En cierta fecha una persona firma un pagare por Bs 12.000 a 90 dias al 8% anual, 30 dias después firma otro
pagare por Bs 10.000 a 90 dias sin intereses. 60 dias despues de la 1ra fecha, conviene pagar a su acreedor Bs
4.000 y recoger los 2 pagares firmados reemplazandolos por uno solo a 120 dias (desde la fecha del nuevo
pago) con un rendimiento del 9% anual .Determinar el pago unico convenido FF 180 días; Hoy y 5 años
8% s/i

0 30 60 90 120 150 180

| | | | | | |
12 10
4 x
9% .
FF 180 DIAS
VALORES ANTIGUOS
12000*1.08^(90/360)*1.09^(90/360) = 12.499,53
10000 *1.09^(60/360) = 10.144,67
22.644,20 .
VALORES NUEVOS
4000*1.09^(120/360) + X = 22.644,20
4116,57 + X = 22.644,20
X = 22644.20 - 4116.57
X = 18.527,63
 FF AÑO 0
VALORS ANTIGUOS
12000*1,08^(90/360)*1,09^-(90/360) = 11,972,38
10000 *1,09^-(120/360) = 9,716,83
Valores antiguos = 21,689,21 .
VALORES NUEVOS
4000*1,09^-(60/360) + X*1,09^-(180/360) = 21,689,21
3942,959 + X*0,95782629 = 21,689,21
X = (21689.21 - 3942.96)/0,95782629
X = 18,527,63

FF 90 dias
VALORES ANTIGUOS
(12000*(1,08^(90/360)))+(10000*1,09^-(30/360)) = 22,161,56

VALORES NUEVOS
4000*1,09^(30/360)+X*1,09^-(90/360) = 22,161,56
4028,83 + X*0,978686 = 22,161,56
X = (22161,56-4028,83)/0,978686
X =18,527,63
Una persona debe los siguientes pagares con el 8%: Bs 6000 exigibles dentro de 2 meses firmado a 6 meses
plazo; Bs 8,000 exigibles dentro de 6 meses y firmado a un año plazo y otro e Bs 5,000 sin interees, exigible
dentro de 9 meses.
Su acreedor acepta recibir tres pagos iguales con el 9% de rendimiento, a cambio de las anteriores obligaciones,
asi el primer pgo de contado, el segundo a 6 meses y el tercero a un año plazo. Determinar el valor de estos
pagos iguales (FF fin de los periodos) y FF mes 0
8% FF

0 2 4 6 8 9 10 12 14 16 18
| | | | | ! | | | | |

6 8 5,
X X X

FF MES 18
VALORES ANTIGUOS
(6000*(1,08^(6/12)))*(1,09^(10/12)) + 8000*(1,08)^1+5000*(1,09)^)9/12) = 20.673,4850

VALORES NUEVOS
X*(1,09^(18/12) + X*1,09^((12/12)) + X*(1,09^(6/12)) = 20673,4850
X*(1,137993409 + 1,09 + 1,044030651 = 20673,4850
X = 6318,26
FECHA FOCAL MES 0

VALORES ANTIGUOS

(6000*(1,08^(6/12)))*(1,09^-(8/12)) + (8000*(1,08)^1)*(1,09^-(18/12)) + 5000*(1,09^-(9/12)) = 18166,6123

VALORES NUEVOS

X + X*1,09^-(6/12) + X*(1,09^-(12/12) +(1,09^(6/12)= 181266,6123

X*(1 + 0,957826285 + 0,917431193) = 181266,6123

X* 2,875257478 = 181266,6123

X= 6318,25581
FECHA FOCAL MES 7
VALORES ANTIGUOS
(6000*(1,08^(6/12)))*(1,09^-(1/12)) + (8000*(1,08)^1)*(1,09^-(11/12)) + 5000*(1,09^-(2/12))
6190,764069 + 7983,735113 + 4928,698529
19103,19771

VALORES NUEVOS
X(1,09)^(7/12) + X*1,09^-(1/12) + X*(1,09^-(5/12) = 19103,19771
X * (1,051555317 + 1,007207323 + 0,964729649 = 19103,19771
X * 3,02349229 = 19103,19771
X = 6318,26