UNIVERSIDAD AUTONOMA GABRIEL RENE

MORENO
FACULTAD DE AUDITORIA FINANCIERA O CONTADURIA
PUBLICA (105-5)
MATERIA: ANALISIS DE INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
SIGLA: CPA-370 “RA”
TRABAJO DE INVESTIGACION DE LA EMPRESA ESTANCIAS ESPIRITU S.RL.
LIC-AUDITOR: COSME CAMACHO PATIÑO
ANALISIS DE INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA:

NOMBRE: SULMA CONDORI MAMANI - 218014244

POR GESTIONES DEL 2016-2020
I.- INTRODUCCION:
La empresa ganadera es una unidad económica de producción que combina los factores (tierra, mano de obra, etc.),
mediante una determinada técnica, con el fin de producir bienes (leche, carne, huevos, etc.) que son destinados al
mercado; es, por lo tanto, una unidad de control y de toma de decisiones. El empresario ganadero es un ente lógico y
racional que debe establecer un criterio en la toma de decisiones, ya sea de modo propio o a través de asesoramiento
externo, a fin de efectuar una óptima política decisional. La empresa ganadera se considera como un sistema de
organización que cambia con el tiempo. En cualquier momento del tiempo una granja (empresa ganadera) puede
considerarse que se caracteriza por un espacio de producción finito y exclusivo. Si embargo a través del tiempo el
tamaño de este espacio puede ampliarse o contraerse.
Misión
Somos una organización ganadera con mentalidad empresarial, líder en el manejo genético, rigurosidad en la toma de
datos, recursos humanos apropiados y capacitados, respetamos el medio ambiente y brindamos valor agregado a
nuestros clientes con ganado Brahman de Alta Calidad.

Visión
Para el año 2024, lograr ser una referencia en la alta genética de ganado bovino en el trópico boliviano y Latinoamérica.
Como resultado de nuestra mejora continua y orientación hacia la excelencia.
 
ACTIVIDAD PRINCIPAL

El grupo ganadero Estancias Espíritu: Genética Comprobada de Alta Confiabilidad.

Más de 42 años en el proceso de selección y 19 años de programa genético responsable garantizan la calidad de nuestros
reproductores.

Trabajamos con Toros Reproductores de alto valor genético adaptados a climas extremos para tener una buena reproducción
de ganados.

ACTIVIDAD SECUNDARIA

Nos dedicamos a la producción y venta de productos derivados de las vacas y toros que se crían en la estancia.
 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL ANALISIS INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

 INTERPRETACION

Después de haber analizado y observado los resultados obtenidos en los años 2018 y 2019 tenemos la siguiente interpretación.

El análisis de la composición del capital circulante pone de manifiesto que es el componente no relacionado directamente con la
explotación el origen del signo negativo lo que implica que la sociedad financia sus necesidades

OBSERVACION

Hemos observados que la empresa ESTANCIAS ESPIRITU SRL en los años de 2017 y 2018 opera con un capital negativo en
ambos ejercicios habiendo aumentado el activo en un 53.54% en 2018 y el pasivo en un 57.53% desequilibrando mas la
proporción establecida en 2017.

Y en cuanto al endeudamiento total se observa que la situación a empeorado ligeramente de un ejercicio a otro sin constituir en
absoluto ninguna situación alarmante. Al relacionar esta proporción con la rentabilidad se observa pues que la financiación ajena
ocasiona un incremento marginal en beneficio de la financiación propia, siendo este efecto positivo mayor en el ejerció de 2019.
BALANCE GENERAL
2016 2017 2018 2019
2020
II.- ANALISIS ESTRUCTURAL:
ANALISIS VERTICAL:
Consiste en expresar en forma de
porcentajes los componentes de los
estados financieros relacionando
cada caso con respecto a un
conjunto de cuentas, o sea la
relación de un grupo de cuentas o de
una cuenta con respecto a otro grupo
o conjunto de cuentas o con respecto
al total de los grupos.
ANALISIS VERTICAL:
 VALOR ABSOLUTO
2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
2.2.-ANALISIS        

HORIZONTAL:        

Se emplea para evaluar la 796 34,206 70,923 -60,923

11,354 42,581 19,824 16,371
tendencia de las cuentas de
67,063 74,803 110,000 138,714
varias gestiones,
247,985 257,682 385,073 444,747
verificando los aumentos y 118,862 188,148 34,928 194,944
disminuciones en términos 444,468 152,712 620,748 733,853
de porcentajes        
  10,000 50,000 946,078 687,808

  20,000 285,296 252,055 432,649

BALANCE GENERAL 5,000 90,000 100,000 0

7,662 141,625 447,466 -100,000
5,000 90,000 100,000 146,077
32,338 656,921 1,845,599 1,166,534
1,825 201,083 -996,056 -702,112
30,513 455,838 849,543 464,422
474,981 608,550 1,470,291 1,198,275
       
       
61,771 460,804 253,157 294,992
1,472 45,320 67,656 126,205
209,650 250,000 385,592 -26,769
272,893 756,124 706,405 394,428
       
1,447 2,613 1,197 22,462
36,000 82,000 -70,000 420,000
37,447 84,613 -68,803 442,462
310,340 840,737 637,602 836,890
       
0 0 0 0
4,264 59,042 8,489 98,410
4,181 24,417 81,319 -56,979
149,066 150,934 400,000 300,000
15,492 109,804 -66,585 19,954
164,641 177,279 423,223 361,385
474,981 1,018,016 1,060,825 1,198,275
 VALOR RELATIVO

2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020

       
0.64% 27.54% 78.80% -37.86%
43.27% 113.26% 24.73% 16.37%
139.33% 64.93% 57.89% 46.24%
50.79% 35.00% 38.74% 32.25%
151.48% 95.35% 380.44% 441.96%
58.02% 12.61% 45.53% 36.99%
       
25.00% 100.00% 946.08% 65.75%
200.00% 950.99% 79.94% 76.26%
100.00% 900.00% 100.00% 0.00%
41.26% 1298.24% 293.35% -16.67%
100.00% 900.00% 100.00% 73.04%
41.16% 592.31% 240.37% 44.64%
-100.00% -5509.12% 486.51% 58.47%
39.76% 424.99% 150.87% 32.88%
56.35% 46.18% 76.32% 35.28%
       
       
225.24% 516.62% 46.03% 36.73%
5.59% 163.06% 92.53% 89.65%
232.04% 83.33% 70.11% -2.86%
189.38% 181.33% 60.22% 20.99%
       
82.22% 81.48% 20.57% 320.11%
300.00% 170.83% -53.85% 700.00%
272.14% 165.24% -50.66% 660.22%
196.60% 179.57% 48.71% 42.99%
       
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
6.47% 84.13% 76.22% 501.40%
0.00% 0.00% 0.00% -65.57%
0.00% 33.61% 66.67% 30.00%
10.69% 68.47% -24.64% 9.80%
24.04% 20.87% 41.21% 24.92%
56.35% 77.25% 45.42% 35.28%
 VALOR RELATIVO VALOR ABSOLUTO
2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
28.84 1.18 19.52 12.17 1,989,096 105,289 1,755,369 1,307,789
6.77 58.84 28.16 38.74 30,963 287,268 218,399 385,073
3.88 -34.34 22.70 30.00 208,329 -1,915,147 831,097 1,347,797

58.84 28.16 2001 2002 287,268 218,399 385,073 444,747

-0.90 -34.91 19.30 31.36 -47,976 -1,846,278 664,423 1,288,123
130.54 54.25 19.66 0.30 2,037,072 1,951,567 1,090,946 19,666
               
350.94 38.60 -12.09 52.96 1,403,750 696,250 -302,254 1,163,981
53.75 80.66 19.40 -33.00 483,779 1,116,221 485,000 -985,000
188.19 51.99 302.83 -16.31 124,887 99,426 880,243 -190,919
147.28 56.59 20.09 -0.19 2,012,416 1,911,897 1,062,989 -11,938
12.70 18.13 10.81 11.03 24,656 39,670 27,957 31,604
400.00 159.96 15.40 33.33 4,000 7,998 2,002 5,000
10.69 14.81 10.57 9.80 20,656 31,672 25,955 26,604
10.69 14.81 10.57 9.80 5,164 7,918 6,489 6,651
10.69 14.81 10.57 9.80 15,492 23,754 19,466 19,953
2.3.- ANALISIS BASE COMUN:
 
BALANCE GENERAL
 DETALLE

INGRESOS POR VENTAS

Inventario inicial
Compras
Inventario final
TOTAL COSTO DE VENTA
MARGEN BRUTO EN VENTAS
GASTOS OPERATIVOS:
Gastos de administración
Gastos de comercialización
Gastos tributarios
TOTAL GASTOS OPERATIVOS
RESULTADO ANTES INTERES E IMP
Gastos financieros
RESULTADOS ANTES DEL IMPUESTO (I.U.E.)
IUE 25%
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO
III.- ANALISIS SOBRE INDICES
FINANCIEROS
 
Los índices financieros son relaciones
de uno o más elementos de los Estados
Financieros con uno o más de los
mismos.
 
3.1.- Índices de liquidez:
 
Los índices de liquidez miden la
capacidad de una empresa para pago
de sus obligaciones a corto plazo
conforme se venzan. 2016 2017 2018 2019 2020
 2016 2017 2018 2019 2020
1 Razón Corriente MEDIDAS COMENTARIOS

5.32 2.90 1.16 1.06 1.20 Veces AUMENTO

 

2 Razón Rápida o Acido

         
1.93 1.14 0.31 0.32 0.39 Veces AUMENTO

 
         
3 Razón Absoluta 1.05 0.39 0.15 0.14 0.10 Veces AUMNETO
 Activo Corriente 766,093.00 1,210,561.00 1,363,273.00 1,984,021.00 2,717,874.00 Bs AUMENTO

Act.Cte.-Pas.Cte. 621,996.00 793,571.00 190,159.00 104,502.00 443,927.00 Bs AUMENTO

2016 2017 2018 2019 2020

AÑOS
INDICES DE ENDEUDAMIENTO:
Los índices de endeudamiento miden el grado
de endeudamiento o apalancamiento que tiene
la empresa.

Conclusión: La empresa presenta una

situación de endeudamiento razonable
durante las últimas gestiones.

Recomendación: Se recomienda mantener su

endeudamiento en un 49% para obtener un
mejor financiamiento, a corto y largo plazo.
 MEDIDA
II. INDICE ENDEUDAMIENTO 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 COMENTARIOS
S
Pas cte. + Pas no cte 157.857,00 468.197,00 1.308.934,00 1.946.536,00 2.783.426,00
2,1 Razon deuda total a activo total 0,19 0,36 0,68 0,57 0,61 % DISMINUYO
Activo total 842.839,00 1.317.820,00 1.926.370,00 3.396.661,00 4.594.936,00

Util. Antes int. 194.179 218.835 258.505 286.462 318.066

2,2 Rotacion del interes 194,18 43,77 19,89 19,10 15,90 Veces DISMINUYO
cargos por Intereses 1.000 5.000 12.998 15.000 20.000

Deuda a Corto Plazo 144.097,00 416.990,00 1.173.114,00 1.879.519,00 2.273.947,00

2,3 Calidad de la deuda - corto plazo 0,17 0,32 0,50 0,55 0,49 % DISMINUYO
deuda totales 842839,00 1317820,00 2335836,00 3396661,00 4594936,00

Deuda a largo plazo 13.760,00 51.207,00 135.820,00 67.017,00 509.479,00

2,4 Calidad de la Deuda-Largo Plazo 0,02 0,04 0,06 0,02 0,11 % DISMINUYO
Deudas totales 842839,00 1317820,00 2335836,00 3396661,00 4594936,00

Deuda a corto plazo 144.097,00 416.990,00 1.173.114,00 1.879.519,00 2.273.947,00

2,5 Rotacion de la deuda 10,47 8,14 8,64 28,05 4,46 Veces AUMENTO
Deuda a largo plazo 13.760,00 51.207,00 135.820,00 67.017,00 509.479,00

Financiamientos de Proveedores 27.425,00 89.196,00 550.000,00 803.157,00 1.098.149,00

2,6 0,57 0,77 2,89 2,68 2,50 Veces DISMINUYO
Clientes/Proveedores Clientes 48.134,00 115.197,00 190.000,00 300.000,00 438.714,00

Patrimonio neto 684.982,00 849.623,00 1.026.902,00 1.450.125,00 1.811.510,00

2,7 Razon de Autonomia de la Deuda 0,81 0,64 0,44 0,43 0,39 Veces AUMENTO
Deudas Totales 842839,00 1317820,00 2335836,00 3396661,00 4594936,00
3.3 INDICES DE RENTABILIDAD:
Los índices de rentabilidad miden el
retorno de un capital invertido en la
empresa.

Conclusión: la empresa es eficiente

con respecto a sus cuentas por cobrar.
Recomendación: Se recomienda a la
empresa hacer rotar su inventario,
para obtener más ingresos.
 MEDIDA
III. INDICE DE RENTABILIDAD 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 COMENTARIOS
S
Utilidad Bruta 1560542,00 3597614,00 5549181,00 6640127,00 6659793,00
3,1 Margen de Utilidad Bruta 0,23 0,40 0,62 0,62 0,55 % AUMENTO
Ventas (Netas) 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00

Utilidad Operativa 194179,00 218835,00 258505,00 286462,00 318066,00

3,2 Margen de utilidad operativa 0,03 0,02 0,03 0,03 0,03 % AUMENTO
Ventas (Netas) 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00

Margen de utilidad operativa Utilidad Operativa U.A.I 193179,00 213835,00 245507,00 271462,00 298066,00
3,3 0,03 0,02 0,03 0,03 0,02 % AUMENTO
antes de impuesto Ventas (Netas) 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00

Margen de Utilidad Disponible Util. Neta Dis. / Accionistas 144884,25 160376,25 184130,25 203596,50 223549,50
3,4 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 % AUMENTO
(Accionistas o Propietarios) Ventas (Netas) 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00

Rendimiento sobre el Util. Neta Dis. / Accionistas 144884,25 160376,25 184130,25 203596,50 223549,50
3,5 1,03 1,15 1,32 1,45 1,60 % AUMENTO
capital(Contable Común) R.O.E Capital Contable Común 140000,00 140000,00 140000,00 140000,00 140000,00

Rendimiento sobre los activos Util. Neta Dis. / Accionistas 144884,25 160376,25 184130,25 203596,50 223549,50
3,6 0,17 0,12 0,10 0,06 0,05 % AUMENTO
totales R.O.A Activos Totales 842839,00 1317820,00 1926370,00 3396661,00 4594936,00
 3.4 INDICES DE ACTIVIDAD

Los índices de Actividad miden la eficacia, eficiencia y economía de la Administración Financiera de los recursos humanos,
materiales y financiero por parte de la gerencia.

MEDIDA
IV. INDICE DE ACTIVIDAD 2016
2007 2017
2008 2018
2009 2019
2010 2020
2011 2016
2007 2017
2008 2018
2009 2019
2010 2020
2011 COMENTARIOS
S
Ventas al credito 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00
4,1 Rotacion de cuentas por cobrar 286,61 154,29 94,66 71,65 54,96 Veces DISMINUYO
Cuentas por cobrar promedio 24067,00 57598,50 95000,00 150000,00 219357,00

Periodo promedio de cobranza- 360 dias 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00
4,2 1,26 2,33 3,80 5,02 6,55 Dias AUMNETO
(PPC) Rotacion de cuentas por cobrar 286,61 154,29 94,66 71,65 54,96

4,2, Periodo promedio de cobranza - Cuentas por cobrar promedio 24067,00 57598,50 95000,00 150000,00 219357,00
1,26 2,33 3,80 5,02 6,55 Dias AUMNETO
a (PPC) Ventas al credito / 360 dias 19160,99 24686,25 24978,72 29854,75 33487,49

Compras al credito 5368376,00 5576705,00 3661558,00 4492655,00 5840452,00

4,3 Rotacion de cuentas por pagar 391,50 125,04 13,31 11,19 10,64 Veces DISMINUYO
Cuentas por pagar promedio 13712,50 44598,00 275000,00 401578,50 549074,50

360 dias 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00

4,4 Periodo promedio de pago 0,92 2,88 27,04 32,18 33,84 Dias AUMNETO
Rotacion de cuentas por pagar 391,50 125,04 13,31 11,19 10,64

4,4, Cuentas por pagar promedio 13712,50 44598,00 275000,00 401578,50 549074,50
Periodo promedio de pago 0,92 2,88 27,04 32,18 33,84 Dias AUMNETO
a compras al credito / 360 dias 14912,16 15490,85 10170,99 12479,60 16223,48

Costo de mercaderia vendida 5337413,00 5289437,00 3443159,00 4107582,00 5395705,00

4,5 Rotacion de inventarios 21,86 14,37 6,93 5,96 5,92 Veces DISMINUYO
Inventario promedio 244124,50 368117,00 496958,00 689494,50 911868,00

360dias 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00

4,6 Periodo promedio de inventario 16,47 25,05 51,96 60,43 60,84 Dias AUMNETO
Rotacion de inventarios 21,86 14,37 6,93 5,96 5,92

4,6, Inventario promedio 244124,50 368117,00 496958,00 689494,50 911868,00

Periodo promedio de inventario 16,47 25,05 51,96 60,43 60,84 Dias AUMNETO
a Costo de mercaderia vendida / 360 dias 14826,15 14692,88 9564,33 11409,95 14988,07

Rotacion de los Activos Fijos Ventas Netas 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00
4,7 89,88 82,86 15,97 7,61 6,42 Veces AUMNETO
Netos Activos Fijos Totales 76746,00 107259,00 563097,00 1412640,00 1877062,00

Venta Netas 6897955,00 8887051,00 8992340,00 10747709,00 12055498,00

4,8 Rotacion de los activos Totales 8,18 6,74 4,67 3,16 2,62 Veces DISMINUYO
Activos Totales 842839,00 1317820,00 1926370,00 3396661,00 4594936,00
Conclusión: La empresa es eficiente con respecto a sus cuentas por cobrar.
Recomendación: Se recomienda a la empresa hacer rotar su inventario, para obtener más ingresos.
 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS "BASE EFECTIVO"
2007-2008
2016-2017 2008-2009
2017-2018 2009-2010
2018-2019 2010-2011
2019-2020
ORIGEN APLICACIÓN ORIGEN APLICACIÓN ORIGEN APLICACIÓN ORIGEN APLICACIÓN
IV.- ANALISIS DE LAS VARIACIONES
DE LAS INVERSIONES Y OBLIGACIONES 796 34206 23208 -60923
11354 42581 1000 16371
67063 74803 20200 138714
4.1 ESTADO DE ORIGEN Y 247985 257682 12000 444747
118862 188148 800 194944
APLICACIÓN DE FONDOS “BASE
EFECTIVO”
946078 687808
  285296
100000 1500
Nos muestra las variaciones que ha
447466 -100000
sufrido el efectivo de una gestión a 100000 146077

otra y nos demuestran que el origen 1825 201083 208 65

es igual a la aplicación.

61771 460804 253157 3600

1472 45320 67656 126205
209650 250000 385592 380

1447 2613 1197 22462

8000

4264 8489 65
81319 -56979
149066 150934 400000 300000
15492 109804 -66585 19954
444987,00 446060,00 732108,00 1371166,00 1131033,00 1650752,00 413207,00 1479783,00
 4.2 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS “BASE CAPITAL DE TRABAJO”

Nos muestra las variaciones que ha sufrido el efectivo de una gestión a otra y nos demuestran que
el origen es diferente que la aplicación

Estado de Origen y Aplicación de Fondos “Base Capital de Trabajo”

DETALLE
2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Banco
Cuentas por cobrar (clientes)
Inventarios
Otras cuentas por cobrar
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos
Edificios
Muebles y enseres
Vehiculos
Maquinas computadora
TOTAL ACTIVO FIJO
Deprec Acum Act Fijo
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (proveedores)
Impuestos por pagar
Prestamos por pagar-CP
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Indemnización
Prestamos por pagar-LP
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital social
Ajuste global al patrimonio
Reserva legal
Resultados acumulados
Resultados de gestion
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
4.3.- COMPROBACION DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN
DE FONDOS “BASE CAPITAL DE TRABAJO”

V.-ANALISIS DE LAS VARIACIONES MARGINALES ENTRE LOS INGRESOS VS LOS COSTOS Y GASTOS:
5.1 ESTADO DE VARIACION MARGINAL:

2016 2017 2018 2019 2020

5.2 ESTADO DE VARIACION ABSOLUTA:

2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020

5.3 ESTADO DE VARIACION RELATIVA:

2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020

INTERPRETACION
Después de haber analizado y observado los resultados obtenidos en los años 2019 y 2020 tenemos la siguiente
interpretación.
El análisis de la composición del capital circulante pone de manifiesto que es el componente no relacionado
directamente con la explotación el origen del signo negativo lo que implica que la sociedad financia sus necesidades de
inversión a largo plazo con pasivos a corto plazo sería necesario conocer la cadencia de los pagos de estos pasivos y su
acomodación o no a la generación de dinero por parte de la sociedad.
 
CONCLUSION
En conclusión, podemos decir que la empresa ESTANCIAS ESPIRITU SRL no es solvente a corto plazo porque no
tiene una política adecuada de cobro por que está financiando sus deudas a largo plazo con pasivos a acorto plazo, pero
considerando a la empresa ESTANCIAS ESPIRITU SRL como firma individual y no como grupo podemos decir que es
solvente a largo plazo y ofrece las suficientes garantías a sus acreedores en la recuperación de sus deudas.
 
RECOMENDACIÓN
La recomendación que podemos ofrecerle como auditores públicos son las siguientes:
Podemos decir que tendría que cambiar su política de venta.
Se debe controlar el manejo de rotación de proveedores para no seguir bajando los días promedios de
pagos.
Se recomienda mejorar en lo posible el capital de trabajo = activo corriente, elaborando y haciendo
cumplir nuevas políticas de créditos y cobranzas respecto de las operaciones crediticias otorgadas, políticas de
control sobre nuestros recursos disponibles, etc.
Se recomienda mejorar el nivel de endeudamiento que presenta en los últimos años elaborando nuevas
políticas de financiamiento con beneficios para la entidad, disminuyendo su financiamiento de sus activos con
dinero de sus acreedores.
 
 
 
¡MUCHAS GRACIAS POR SU
ATENCIÓN!