FORMULACIÓN DE PROYECTOS

Bienvenidos a este espacio de formación

FORMULACIÓN DE PROYECTOS

• Objetivo de la formación:

Proporcionar a los participantes conceptos y

herramientas que les permita lograr competencias
básicas en formulación y evaluación de proyectos de
inversión.
 FORMULACIÓN DE PROYECTOS

• Ibagué Secretaria de educación – Junio 2014

• Duración proceso de formación: 40 horas
• Tres sesiones de trabajo de 6 horas cada una.
Metodología:
 Sesiones magistrales 40%
 Sesiones prácticas 30%
 Sesiones vivenciales desescolarizadas 30%
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ASPECTOS CENTRALES
 Introducción
 Por qué surge un Proyecto
 Definición de un Proyecto
 Delimitación del Proyecto
 Ciclo de un Proyecto
 Planes, Programas y Proyectos
 Estudios de Preinversión
 Tipos de Evaluación

ESTUDIO DE MERCADOS
 Estructura económica
 La Demanda
 La Oferta
 El mercado del Proyecto
 Etapas del estudio de Mercado
 El Consumidor
 La Estrategia Comercial
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 Análisis del medio

 la Competencia
 Métodos de proyección
 Subjetivos
 Causales
 Series de tiempos

ESTUDIO TÉCNICO

 Costos diferenciales
 Costos futuros
 Costos pertinentes de sustitución
 Elementos relevantes de los costos
 Costos sepultados
 Análisis de costo – volumen – utilidad
 Costos contables
 Proceso de Producción
 Economías de Escala
 Inversiones en Obras Físicas
 Inversiones en Equipamiento
 Balance de Personal
 Determinación de Tamaño
 Economía del Tamaño
 Con Mercado creciente
 Con Demanda constante
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 Localización
 Factores a considerar
 Métodos de evaluación

ESTUDIO ADMINISTRATIVO Y LEGAL

 Organización del Proyecto

 Factores organizacionales
 Inversiones
 Costos de operación
 Sistemas y Procedimientos
 Marco Legal
 Ordenamiento Jurídico

ESTUDIO FINANCIERO

 Inversiones previas
 Métodos de análisis
 Inversiones durante la realización del Proyecto
 Beneficios del Proyecto
 Tipos de Beneficios
 Valores de Desecho
 Políticas de Precios
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 Flujo de Caja
 Del Proyecto
 Del Inversionista

 Tasa de Descuento
 Costo de Capital
 Costo de la Deuda
 Costo ponderado del Capital

EVALUACION DEL PROYECTO

 Valor Actual Neto

 Tasa Interna de Retorno
 TIR vs VPN
 Razón Costo/Beneficio
 Efectos de la Inflación
 FORMULACIÓN DE PROYECTOS

• Idea:
Oportunidad de negocio atractiva, duradera, oportuna en el
tiempo y configurada como un producto o servicio que añade
o crea valor al comprador o al usuario final del mismo,
provenientes del estudio de los PMD, estudios de consumo,
colocación de productos en el mkdo, necesidades, encontrar
uso para materiales de desecho…
 FORMULACIÓN DE PROYECTOS

• Proyecto:
Un proyecto es un esfuerzo temporal conformado de actividades
controladas, con fecha de inicio y terminación, llevadas a cabo
para lograr un objetivo, conforme con requisitos específicos,
incluidas las limitaciones de tiempo, costo y recursos.
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 ECONOMIA
DEPENDE
PRODUCCION
MAS MEJORES
Y

BIENES SERVICIOS

PARA SATISFACER
NECESIDADES

POR ESTA RAZON:

LA PLANIFICACION DEL DESARROLLO

RECURSOS
1. Calidad de
vida
PROGRAMAS PROYECTOS BUSCANDO MEJORAR
2. Recuperar
Recursos
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SE
PROBLEMAS DIAGNOSTICA

IDENTIFICA SURGEN
ASIGNACION

INVERSIONES
VIDA DIARIA ALTERNATIVAS PROYECTO RECURSOS
DE SOLUCION
ACTIVIDADES
ANALISIS

PROCESO DE INFORMACIÓN PERMANENTE

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PRODUCTIVOS
SOCIALES INSTALAR Y OPERAR UNA
CAPACIDAD TRANSFORMADORA
DESTINADOS PARA SATISFACER
DE INSUMOS CON EL FIN DE
NECESIDADES DE LA COMUNIDAD
PRODUCIR BIENES.
MEDIANTE EL APROVECHAMIENTO
DE LOS SERVICIOS OFRECIDOS. EJEMPLO: INDUSTRIALES,
AGRICOLAS, ETC.
EJEMPLO: SALUD, EDUCACIÓN, ETC.

TIPOS DE
PROYECTOS
PROGRAMAS
ORIENTADOS A FORTALECER
UNA CAPACIDAD GENERADORA
INFRAESTRUCTURA DE BENEFICIOS DIRECTOS A
CREAN CONDICIONES QUE TRAVÉS DE OTROS
FACILITAN EL DESARROLLO PROYECTOS.
ECONÓMICO, SIRVEN PARA EJEMPLO: CAMPAÑAS DE
MEJORAR LOS INGRESOS. VACUNACIÓN
EJEMPLO: VIAS,
ELECTRICIDAD, ETC.
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EVALUACION
EX-ANTE -Diagnostico del sector
.-Disponibilidad recursos
IDEA
EVALUACION PRE INVERSION
Mide Cumplimiento EX-POST
• Identificación
de objetivos
• Selección - Costos Aproximados
• Cuantifica Impactos NIVELES
- Positivos • Formulación - Inversión
DE - Operación
- Negativos CICLO DEL • Evaluación ESTUDIO
PERFIL - Mantenimiento
PROYECTO 
- Información Secundaria
RETROALIMENTA
- Seleccionar Alternativa
PREFACTI- - Profundizar Estudios
BILIDAD Información Primaria

EJECUCION Y SEGUIMIENTO
- Decisión Definitiva
- Cronograma de
Actividades
DISEÑOS DEFINITIVOS MONTAJE Y OPERACION - Aspectos Técnicos
FACTIBILIDAD Detallados
• Cambios Pequeños • Movilización de recursos - Viabilidad en todos
• Actualizar Presupuestos • Construcción
• Solicitud de Créditos • Puesta en Marcha sus aspectos

OPERACIÓN
Proceso Administrativo
• Planear
• Organizar
• Ejecutar
• Controlar
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Plan

Documento que contempla en forma coherente y

ordenada las Políticas, Directrices, Metas, Estrategias y
Tácticas en tiempo y espacio, así como los instrumentos,
mecanismos y acciones que se utilizaran para llegar a
los fines deseados.

Un Plan es un instrumento dinámico sujeto a modificaciones

en sus componentes en función de la evaluación periódica de
sus resultados
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Programa

Conjunto de acciones específicas, ordenadas secuencialmente

en el tiempo, para obtener resultados preestablecidos en
relación a la elaboración de un proyecto.

El programa constituye la parte instrumental de un plan y

obedece a los lineamientos y disposiciones del mismo
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Proyecto

Un proyecto es un esfuerzo temporal conformado de

actividades controladas, con fecha de inicio y terminación,
llevadas a cabo para lograr un objetivo, conforme con
requisitos específicos, incluidas las limitaciones de tiempo,
costo y recursos.
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LEGAL MERCADO

AMBIENTAL

TECNICO
ESTUDIOS
ETAPA DE
PREINVERSION

SOCIOECONOMICO

FINANCIERO ORGANIZACIONAL
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1. LEGAL VIABILIDAD PRODUCTOS
PATENTES
LABORAL
TRIBUTARIO

2. MERCADO DEMANDA PRESENTE Y FUTURA  POBLACION OBJETIVO

BIENES COMPLEMENTARIOS Y SUSTITUTOS
NIVELES DE INGRESO
FIJO
OFERTA ESTRATEGIA DE MERCADO PUBLICIDAD PRECIOS
PRESENTACION DEL PROYECTO
COMPETENCIA CAPACIDAD INSTALADA
TECNOLOGIA

4. TECNICO ESPECIFICACIONES TECNICAS

M.P. E INSUMOS (CANTIDAD Y CALIDAD)
M.O.C. (TECNICA)
MAQUINARIA Y EQUIPOS
PROGRAMACION DE INVERSIONES
MANTENIMIENTO
5. ORGANIZACIONAL - ADMINISTRATIVO M.O.C. (ADMINISTRATIVA)
INFRAESTRUCTURA
EQUIPOS Y DOTACION
ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA
6. FINANCIERO FUENTES Y COSTOS DE FINANCIACION
COSTOS DE OPORTUNIDAD
COSTOS MUERTOS
LIQUIDEZ
MANEJO DE DEPRECIACION
7. SOCIO-ECONOMICO CARACTERIZA LOS GRUPOS AFECTADOS
SUS BENEFICIOS
SUS COSTOS IMPACTOS EN EL BIENESTAR

8. AMBIENTAL IDENTIFICA Y CUANTIFICA LOS IMPACTOS

MEDIDAS DE MITIGACIÓN
EFECTO DEL ENTORNO SOBRE EL PROYECTO
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EL ANÁLISIS COMPLETO DE UN PROYECTO REQUIERE, POR LO MENOS, DE LA REALIZACIÓN

DE CUATRO ESTUDIOSCOMPLEMENTARIOS: DE MERCADO, TÉCNICO, ORGANIZACIONAL-
ADMINISTRATIVO Y FINANCIERO.
MIENTRAS LOS TRÉS PRIMEROS FUNDAMENTALMENTE ARROJAN INFORMACIÓN SOBRE
COSTOS Y BENEFICIOS, EL ÚLTIMO ADEMÁS DE GENERAR INFORMACIÓN, CONSTRUYE LOS
FLUJOS DE CAJA Y EVALUA EL PROYECTO.

FORMULACIÓN Y PREPARACIÓN EVALUACIÓN

RENTABILIDAD
OBTENCIÓN DE ANÁLISIS
CONSTRUCCIÓN
INFORMACIÓN CUALITATIVA
FLUJO DE CAJA
SENSIBILIZACIÓN

ESTUDIOS
MERCADO, TÉCNICO, ESTUDIO FINANCIERO
ORGANIZACIONAL-
ADMINISTRATIVO

ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL

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EVALUACION
SISTEMATICA
INFORMACION
UTIL
TOMA DE DECISIONES

Y
VIABILIDAD RECOMENDACIONES
TIPOS

FINANCIERA ECONOMICA SOCIAL

• PTO DE VISTA DEL • PTO DE VISTA
INVERSIONISTA • PTO DE VISTA DE LA NACION
- INGRESOS DE LA NACION - IMPACTOS EN LA
- EGRESOS - APORTE AL BIENESTAR EXTENSION DISTRIBUCION DE
RENTABILIDAD SOCIOECONOMICO INGRESOS
EVALUACION
EX-ANTE
PRECIOS DE MERCADO PRECIOS CUENTA PRECIOS CUENTA

CRITERIOS DE SELECCIÓN CRITERIOS DE SELECCIÓN CRITERIOS DE SELECCIÓN

V.P.N. V.P.N.E. V.P.N.S.
T.I.R. T.I.R.E. T.I.R.S.
R.B./C R.B./C.E. R.B./C.S.

PRIVADOS
PROYECTOS PUBLICOS PROYECTOS PUBLICOS PROYECTOS PUBLICOS
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- MUCHOS PRODUCTORES
- MUCHOS COMPRADORES
1. COMPETENCIA - PRODUCTOS IDENTICOS Y HOMOGENEOS
PERFECTA - NO HAY DIFICULTAD DE INGRESO
- HAY PLENA INFORMACION
- PRECIOS FIJADOS POR EL MERCADO
- MUCHOS COMPRADORES
- UN SOLO PRODUCTOR VARIABLES DE ANÁLISIS
- UN SOLO PRODUCTO 1. PRODUCTORES
2. MONOPOLIO - NO HAY SUSTITUTOS PERFECTOS 2. COMPRADORES
- NO HAY INFORMACION 3. PRODUCTOS
- GRANDES DIFICULTADES DE INGRESO 4. ACCESO AL MERCADO
- FIJA EL PRECIO
5. INFORMACIÓN
- NUMEROSOS VENDEDORES 6. PRECIOS
- PRODUCTOS DIFERENCIADOS 7. SUSTITUTOS
3. COMPETENCIA - NO HAY DIFICULTAD DE ENTRADA
MONOPOLISTICA - MUCHOS COMPRADORES
- PARCIAL ACCESO A LA INFORMACION
- ACUERDAN EL PRECIO
- POCOS VENDEDORES
- MUCHOS COMPRADORES
- PRODUCTOS HOMOGENEOS O DIFERENCIADOS
4. OLIGOPOLICO - HAY GRADOS DE DIFICULTAD EN EL INGRESO
- DIFICULTAD DE INFORMACION
- PRECIOS POR LIDERAZGO
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MERCADO
OFERTA PRODUCTO DEMANDA
CONSUMIDOR
PRODUCTOS DISTRIBUIDOR SATISFACTOR COMPRADOR CLIENTE
O USUARIO

• EMPRESAS CON RECURSOS POR QUE BRINDA: PERSONAS CON:

- SATISFACCION
- HUMANOS - BENEFICIOS - PROBLEMAS
- FINANCIEROS RESULTADOS - GARANTIA - INSATISFACCIONES
- FISICOS - NECESIDADES
EXPRESADO EN
• PTO VISTA ECONOMICO TERMINOS DE: CARACTERISTICAS LIMITADAS
SON LIMITADOS - CANTIDAD
- CALIDAD

UTILIDAD PRECIO PODER ADQUISITIVO

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ESTUDIO DE MERCADO
TIENE POR OBJETO
INVESTIGAR

VARIABLES
SOCIALES ECONOMICAS

QUE CONDICIONAN

PROYECTO

 TASA POBLACION
 NIVELES INGRESOS
 PRECIOS BIENES: - COMPETITIVOS
- COMPLEMENTARIOS
 TARIFAS INFORMACION
FLUJO DE CAJA
 SUBSIDIOS ECONOMICA
 POLITICAS DE GOBIERNO
- CONTROL PRECIOS
- IMPUESTOS INSUMOS
- MEDIDAS DE PROTECCION PRODUCTOS
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ETAPAS DEL ESTUDIO DE MERCADO

PTO DE VISTA CRONOLOGICO DE LA INFORMACION

1. ANALISIS HISTORICO DE MERCADO 3. ANALISIS SITUACION

PROYECTADA
1.1. REUNIR INFORMACION (Importante para evaluar
ESTADISTICA (Base de proyección) el proyecto)
 ó : DEMANDA:
Participación en el mercado
OFERTA: 2. ANALISIS SITUACION
Características y Evaluación ACTUAL
PRECIO (Baja Importancia por los
Múltiples Cambios)
1.2. RESULTADOS (+) Ó (-)
DE LAS DECISIONES
Causa Efecto

Nos evita cometer errores
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A. INSTITUCIONAL
- DECISIONES
- DECISIONES RACIONALES BASADAS - PRECIO
EN VARIABLES TECNICAS DEL PRODUCTO - OPORTUNIDAD
- REPUESTOS

- ACTIVIDAD
- REGION GEOGRAFICA
SEGMENTACION - TAMAÑO
- VOLUMEN DE CONSUMO

B. INDIVIDUAL - MODA
CONSUMIDOR - EXCLUSIVIDAD
- DECISIONES EMOCIONALES - PRESTIGIO
TIPOS - PRECIOS

- VARIABLES GEOGRAFICAS
- NIVEL OCUPACIONAL
SEGMENTACION - EDAD
- SEXO
- DEMOGRAFICAS - PROFESION
- RELIGION
- INGRESO

- AUTONOMIA
- CONSERVADURISMO
- CLASE SOCIAL
- PSICOLOGICAS - LEALTAD
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ESTRATEGIA COMERCIAL Características

Químicas
Tamaño
PRODUCTO Marca
SON
Envase
DECISIONES Uso Contado Cuota Inicial
SOBRE Condiciones de venta
Plazo
Crédito
PRECIO Competencia Intereses
Materias Primas Descuentos
Recursos Por Volumen
Insumos
PROMOCION
Canal Directo
DISTRIBUCION
Canal Indirecto
CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO

Etapa Ventas Costos Promoción

Ventas
Madurez
Introducción   
Ventas Ventas
Crecimiento   
Crecimiento declinación Madurez   
Introducción Declinación   
Ventas
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TIPOS DE DEMANDA

INSATISFECHA
CUANDO LAS NECESIDADES DEL MERCADO NO ESTÁN SIENDO ADECUADAMENTE ATENDIDAS MEDIANTE
LOS BIENES Y SERVICIOS PRODUCIDOS Y OFRECIDOS. EN ESTE CASO LA PRODUCCIÓN PROVENIENTE DEL
PROYECTO SE AGREGARÁ A LA OFERTA DE LOS DEMÁS PRODUCTORES, INCREMENTÁNDOSE EL TOTAL
DE LAS TRANSACCIONES DEL MERCADO
EL ESTUDIO DEL MERCADO DEBE DETERMINAR LA MAGNITUD O VOLUMEN DE DICHA DEMANDA.

SATISFECHA
CUANDO EL MERCADO OFRECE BIENES Y SERVICIOS QUE SATISFACEN UNA NECESIDAD ESPECÍFICA. ESTE
DEMANDA PUEDE SER SATURADA Y NO SATURADA

SATISFECHA SATURADA
CUANDO EL MERCADO NO ADMITE CANTIDADES ADICIONALES DEL BIEN O SERVICIO .

SATISFECHA NO SATURADA
CUANDO EL MERCADO SE ENCUENTRA ATENDIDO DE MANERA ADECUADA, APARENTEMENTE, PERO
EL VOLUMEN DE LA DEMANDA SE PUEDE HACER CRECER MEDIANTE EL USO DE ESTRATEGIAS DE
MERCADEO BASADAS EN LA PUBLICIDAD Y OFERTAS ESPECIALES.
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28-1

LA ESTIMACION DE COSTOS ES IMPORTANTE PARA DETERMINAR LA RENTABILIDAD DEL

PROYECTO, COMO PARA MEDIR LOS DESEMBOLSOS DEL MISMO

INFORMACION DE COSTOS PARA TOMA DE DECISIONES

LOS MAS UTILIZADOS SON LOS COSTOS NO CONTABLES PORQUE BUSCAN
MEDIR EL EFECTO NETO DE CADA DECISION EN EL RESULTADO
EJEMPLO: LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD
LOS COSTOS FIJOS

COSTOS DIFERENCIALES
LA DIFERENCIA EN LOS COSTOS DE CADA ALTERNATIVA DEFINE CUAL DEBE
SELECCIONARSE, DEBIDO A SU INCIDENCIA EN LOS COSTOS TOTALES DE CADA UNA
EJEMPLO: UNA EMPRESA RECIBE UN PEDIDO ADICIONAL POR ADMINISTRACION DE 6000
UNDS. CUAL SERA EL PRECIO MINIMO QUE DEBERIA COBRAR POR PRODUCIR Y VENDER EL
PEDIDO ADICIONAL?
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29-2

CUADRO DE COSTOS Y GASTOS

CAPACIDAD MAXIMA DE PRODUCCION 94.000 UNDS/MES
CAPACIDAD DE USO ACTUAL 81.000 UNDS/MES
COSTO MATERIA PRIMA $ 3.40 POR UND.
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA $ 4.00 POR UND.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION VAR. $ 6.00 POR UND.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION FIJO.* $ 470.500 MES (INCLUYE $ 60.000 P/DEPRECI.)
GASTOS DE VENTAS VARIABLES ** $ 1.20 POR UND. (COMISIONES)
GASTOS DE VENTAS FIJOS $ 120.000 MES
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 110.000 MES

CUADRO COSTOS DIFERENCIALES

COSTO M.P. $ 3.40 LOS GASTOS DE VENTAS VARIABLES NO SON DIFERENCIALES
COSTO M.O.D. $ 4.00 PORQUE SE RECIBIO UN PEDIDO ADICIONAL POR
ADMINISTRACION, NO SE PAGAN COMISIONES
COSTO IND. FABRI. VARIA. $ 6.00
NO SE CONSIDERAN COSTOS DE OPORTUNIDAD PORQUE
TOTAL COSTOS DIFERENC. $ 13.40 TODAVIA EXISTE CAPACIDAD DE PLANTA
COSTO ADICIONAL DE PRODUCCION $ 13.40 X 6.000 = $80.400 CUALQUIER PRECIO SUPERIOR ES GANANCIA
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30-3

CONCLUSIONES
SOLO SON RELEVANTES LOS COSTOS QUE SON DIFERENTES ENTRE CADA ALTERNATIVA
ESTUDIADA Y UNA SITUACION BASE DE COMPARACION
LOS COSTOS DIFERENCIALES NO SON NECESARIAMENTE LOS MISMOS VARIABLES
LOS COSTOS FIJOS PUEDEN SER DIFERENCIALES SI VARIAN EN LA NUEVA SITUACION
(NUEVOS SUPERVISORES, EQUIPOS, SEGUROS, ETC.)

COSTOS FUTUROS
CUALQUIER DECISION QUE SE TOME EN EL PRESENTE AFECTARA LOS RESULTADOS
FUTUROS
LOS COSTOS HISTORICOS SON INEVITABLES Y CUALQUIER DECISION QUE SE TOME NO
HACE VARIAR SU EFECTO COMO FACTOR DEL COSTO TOTAL

CASO 1 SE COMPRO UN BIEN RAIZ (COSTO HISTORICO) Y SE DECIDE VENDERLO O ARRENDARLO, ESTO
ULTIMO ES LO QUE NOS INTERESA COMO EVALUADORES DE PROYECTOS
CASO 2 MUCHOS INVERSIONISTAS NO ABANDONAN UN PROYECTO DEBIDO AL ALTO VOLUMEN DE
INVERSION, PERO ES MEJOR ABANDONAR QUE NO AUMENTAR LAS PERDIDAS
OTROS ABANDONAN SIN MEDIR QUE EN UN FUTURO PUEDEN MINIMIZAR LAS PERDIDAS
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ALCANCES DEL ESTUDIO DE INGENIERIA

DEBE DETERMINAR LA FUNCION OPTIMA DE PRODUCCION
1. SELECCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO
1.1. Necesidades de maquinaria y equipo. Distribución de Planta
1.2. Necesidades del Espacio. Movilidad de Operarios
1.3. Obras Físicas.
1.4. Costos de Operación.
1.5. Mano de Obra.
1.6. Insumos.
1.7. Reparaciones y Mantenimiento
2. PROCESO DE PRODUCCION
EN SERIE: Diseño estable en el tiempo (Gran Mercado).
A. SEGÚN EL FLUJO
POR PEDIDO: Producción con secuencias diferentes.
PRODUCTIVO POR PROYECTO: Producto complejo y de carácter único
Procesos Extractivos.
B. SEGÚN EL TIPO
De Transformación Química.
DE PRODUCTO De Montaje.
De Salud.
De Transporte.
Etc.
3. EFECTOS ECONOMICOS DE LA INGENIERIA
Inversiones.
EL PROCESO PRODUCTIVO
Influyen Sobre Costos DEL PRODUCTO
LA TECNOLOGIA Ingresos
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Maquinaria
Equipo.
- La Cantidad y Calidad de Herramientas Dependen del proceso
Mobiliario. productivo elegido
Vehículos.
Obras Inversiones.
Obra Física de la Planta.
Vías de acceso.
- El Tamaño y Características Circulación.
del Terreno Bodegas.
Estacionamientos.
Áreas verdes.
Ampliaciones proyectadas.
Comprar terreno y construir Cada uno tiene
- La incidencia de la obra Comprar edificio y remoderarlo. Inversión
física en el flujo de caja Comprar edificio por ubicación, Distinta
punto de vista de fabrica demolerlo y construir
Arrendar edificio  Costo de operación

- Si los costos de operación son  es porque la inversión en tecnología es baja

Venta equipos dados de baja.
- El Estudio Técnico también Venta de subproductos (cáscara de limón de aceites
puede originar ingresos para pesticidas)
Venta servicios de la capacidad ociosa.
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PARA MEDIR LA CAPACIDAD DE COMPETENCIA DEBE ESTIMARSE EL COSTO FABRIL EN

DISTINTOS NIVELES DE PRODUCCION
M.P.
INSUMOS
COSTO FABRIL M.O
MANTENIMIENTO
ENERGIA
GASTOS FABRILES
COMBUSTIBLE

LA MASA CRITICA TECNICA ES LA COMPARACION DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCION CON

EL MONTO DE LA INVERSION

SI RELACIONAMOS EL COSTO UNITARIO DE OPERACION (P) CON LA CAPACIDAD DE LA

PLANTA (C) [UNDS PRODUCTO/ UND DE TIEMPO] OBTENEMOS:
-a
P2 C2
= DONDE a= FACTOR DE VOLUMEN
P 1 C 1
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5. INVERSIONES EN EQUIPAMIENTO
Son todas las Inversiones que permitan la operación normal de la empresa.
Se hace un balance por cada inversión.
Ej. Balance de Maquinaria
MAQUINAS CANTIDAD COSTO COSTO VIDA UTIL V/R DE
UNITARIO ($) TOTAL ($) SALVAMENTO

Tornos 10
Soldadoras 5
Prensas 3
Pulidoras 1 Anexos:
Sierras 8 Fichas Técnicas
INVERSIÓN INICIAL EN MAQUINAS $ Cotizaciones
Se debe elaborar un calendario de inversiones
MAQUINAS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Tornos 5.000
Soldadoras 4.000
Prensas 4.000
Pulidoras 6.000
Sierras 3.200 3.200 3.200
CALENDARIO 3.200 4.000 8.200 3.200 10.000
Calendario de ingresos por venta de maquinaria de reemplazo
MAQUINAS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Tornos 500
Soldadoras 800
Prensas 800
Pulidoras 100
Sierras 250 250 250
CALENDARIO 250 800 750 250 900
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6. BALANCE DE PERSONAL
VOLUMEN DE PRODUCCION
CARGO No. DE REMUNERACION ANUAL
PUESTOS UNITARIO $ TOTAL

7. OTROS ESTUDIOS
7.1. BALANCE DE MATERIALES
VOLUMEN DE PRODUCCION
MATERIALES UNIDAD DE CANTIDAD COSTO ANUAL
MEDIDA UNITARIO $ TOTAL

7.2. BALANCE DE INSUMOS GENERALES

VOLUMEN DE PRODUCCION
INSUMOS UNIDAD DE CANTIDAD COSTO ANUAL
MEDIDA UNITARIO $ TOTAL
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1. FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAÑO

PLAN ESTRATEGICO
DEMANDAS INSUMOS LOCALIZACION
COMERCIAL
-Lo más importante Disponibilidad - Distancia de las - Concentración en
-Depende del  esperado. - Cantidad fuentes de un segmento
Opciones - Calidad abastecimiento. - La tecnología
QD < QPRODUCIDAS (CAPACIDAD OCIOSA)  - Area de seleccionada.
Q D = QP Pueden cobertura - Crecimientos
QD > QP (AMPLIACIONES FUTURAS)  - Costo de posteriores.
Aumentar los costos transporte.
Las Economías de escala hacen de abastecimiento
recomendables un mayor tamaño

Sin embargo

Suben Costos = Deseconomías

2. ECONOMIA DE UN TAMAÑO
Existe una relación de desproporcionalidad entre tamaño v.s. Costos de inversión.
Ejemplo: Duplico tamaño sin duplicar costos e inversiones  por las economías o deseconomías de
escala
Donde It = Inversión necesaria para un tamaño Tt de planta
 Tt 
It  IO   IO = Inversión necesaria para un tamaño TO de planta
 TO  TO = Tamaño de planta utilizado como base de referencia.
 = Exponente del factor de escala
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1. EL ESTUDIO DE LA LOCALIZACION
 No es una evaluación de factores tecnológicos.
 Es elegir aquella que permita mayores ganancias considerando los factores: - Técnicos
- Legales
- Tributarios
- Sociales
- El criterio subjetivo del empresario
 Se inicia por una macrolocalización y se conoce con la microlocalización.
2. FACTORES DE LOCALIZACIÓN
Según Dervitsiotis: Factores ambientales
 Medios y costos de transporte.
 Disponibilidad y costo de Mo Oo a) Disponibilidad y confiabilidad de sistemas de apoyo.
- Servicios públicos.
 Cercanía de las fuentes de abastecimiento. - Protección contra incendios.
 Factores ambientales. - Comunicación rápida y segura.
 Cercanía del mercado. b) Condiciones sociales y culturales.
 Costo y disponibilidad de terrenos. - Demografía.
 Topografía de suelos. - Actitud hacia la nueva industria.
 Estructura impositiva y legal. - Disponibilidad y calidad de Mo Oo
 Disponibilidad de servicios. - Tradiciones y costumbres.
 Comunicaciones. c) Aspectos legales y políticos
 Posibilidad de desprenderse de desechos. - Leyes de contaminación.
- Especificaciones de construcción.
- Franquicias tributarios.
- Facilidades para la obtención de permisos.
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1. CONSTITUCION JURIDICA DE LA EMPRESA

Requisitos de Formalización
 Razón Social
 Tamaño del proyecto.  Objetivos generales y carácter de la empresa.
- Pequeños.  Domicilio de la empresa.
- Grandes.  Actividades generales a desarrollar.
 El número de aportantes.  Asociados.
INDIVIDUAL  El monto y la forma de aportación.  Derechos y deberes de los asociados.
- Socios Industriales.  Órganos de dirección y administración.
O SOCIEDAD  Representación Legal
- Socios Capitalistas.  Mecanismos de control
 Las tasas de impuestos  Composición patrimonial y condiciones de aportación.
 La responsabilidad de los socios.  Condiciones de ingreso y retiro de socios.
 Las expectativas de crecimiento  Duración de la sociedad.
 Causas y condiciones de liquidación.
 Reparto de beneficios y utilidades.
 Etc.
Unipersonales
De Hecho
- Colectiva
 Comerciales Personas - Encomandita Simple
TIPO DE Sociedades De Derecho - Anónima
ESTRUCTURA Capital - Encomandita por acciones
Mixtas - Limitada
- Precooperativas.
 Economía - Cooperativas.
Solidaria - Empresas de trabajo asociado.
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 La adopción de una estructura organizacional repercute en las inversiones y en los

costos de operación.
 La organización: - Agrupa aquellas actividades semejantes para la consecución
de objetivos
- Asigna una autoridad para orientar, dirigir y controlar.
- Establece mecanismos de coordinación vertical y horizontal

Efecto Directo Efecto Indirecto

Asociados con - Inversiones - Costos de Operación
el Tamaño - Costos

Oficinas y Espacios Procedimientos Administrativos

Muebles y Enseres
Equipos
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 Organigrama: Descripción de cargos.

 Políticas operativas.
 Reglas formales.
 Procedimientos de trabajo y control.
 Sistemas de comunicación e información.

PASOS PARA LA ESTRUCTURA

1. Definir objetivos generales y específicos.

2. Definir políticas, estrategias, planes y programas.
3. Elaborar un listado de actividades para lograr objetivos.
4. Agrupar las actividades.
5. Identificar las funciones de cada subsistema y sus interrelaciones.
6. Identificar las necesidades del recurso humano.
7. Asignar funciones y definir cargos.
8. Elaborar organigrama
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a. De mando – Subordinación
1. Definición de b. Entre centros de decisión.
relaciones internas c. De asesoría y apoyo técnico.
d. Relaciones programáticas.
e. Relaciones de control

2. Diseño del sistema de A producir

información y A Recibir
comunicación A Registrar
Funcionamiento A Transmitir
de la
Organización 3. Manuales o Instructivos De funciones
de operación De procedimientos

De trabajo
4. Reglamentos De seguridad

De capacitación
De desarrollo personal
5. Programas especiales Campañas de higiene y seguridad
industrial
De bienestar laboral

Calculo de Humano
Recursos
Financiero
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1. ACTIVOS FIJOS: Bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de

transformación o que sirvan de apoyo a la operación
normal del proyecto.

Se Deprecian Ej. Terrenos  Aumentar su valor (se deprecian por

perdida de agua)  (puede dársele un valor K).

Baja la Renta Obras Físicas (Plantas, sala de ventas, oficinas

Imponible administrativas, vías de acceso, estacionamientos,
bodegas, etc.

Equipamiento de planta, oficinas y salas de ventas

(maquinaria, muebles, herramientas, vehículos,
alojamientos, etc.).
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2. ACTIVOS
INTANGIBLES:
Inversiones sobre activos constituidos por los servicios o
derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del
proyecto.
Amortizaciones
Ej. Gastos de  Dirección y coordinación obras de instalación.
Organización  Diseño de sistemas y procedimientos
administrativos de gestión y apoyo (sistema
Baja la Renta de información, gastos de constitución).
Imponible Gastos en Patentes y  Pago por el derecho o uso de una marca
Licencias  Formula o proceso productivo.
 Permisos municipales.
 Licencia de funcionamiento.
 Remuneración.
Gastos de Puesta  Arriendos.
en Marcha  Publicidad.
 Seguros.
Gastos de Capacitación (Instrucción, Adiestramiento y Preparación
de Personal)
Imprevistos
El costo del estudio del proyecto.
El costo de oportunidad de los recursos propios
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CAPITAL DE TRABAJO
RECURSOS NECESARIOS, EN FORMA DE ACTIVOS CORRIENTES PARA LA OPERACION NORMAL DEL
PROYECTO DURANTE UN CICLO PRODUCTIVO, PARA UNA CAPACIDAD Y TAMAÑO DETERMINADOS

EJEMPLO: EMPRESA COMERCIAL DESEMBOLSO INICIAL = $10.000.000

NIVEL DE OPERACIONES DE $10.000.000 RECUPERA $5.000.000 VENTAS CONTADO
POLITICA DE VENTAS 50% DE CONTADO CUENTAS POR COBRAR $5.000.000 A 30 DIAS
50% A CREDITO (30) NUEVO DESEMBOLSO $10.000.000 (TIENE LA
MITAD) NECESITA $5.000.000
CUANTO DEBE SER SU CAPITAL DE TRABAJO?
CAPITAL DE TRABAJO $15.000.000
RECUPERABLE AL FINAL DEL PROYECTO

SI EL PROYECTO CONSIDERA EN EL NIVEL DE OPERACION, SE REQUERIRAN ADICIONES AL CAPITAL

DE TRABAJO

METODOS DE CALCULO
CONTABLE: SE DEBE CUANTIFICAR LA INVERSION REQUERIDA EN EFECTIVO, EXISTENCIAS, CLIENTES Y
PROVEEDORES

EFECTIVO: EL COSTO DE QUE SE PRODUZCAN SALDOS INSUFICIENTES COSTOS DE FINANCIAMIENTO

EL COSTO DE TENER SALDOS EXCESIVOS PERDIDA DE UTILIDAD POR RECURSOS OCIOSOS
EL COSTO DE ADMINISTRACION DE EFECTIVO COSTOS DE GESTION (REMUN. PERSONAL0
GASTOS DE OFICINA
 = COSTO TOTAL
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TIPOS DE BENEFICIOS
a. Ingresos directos.
 Ganancia
b. Venta de activos que se reemplazaran.
 Perdida
c. Venta de subproductos o deshechos.

 Reemplazo de un procedimiento administrativo

manual por uno computacional.
d. Ahorro en costos  Reemplazo de una vehículo viejo por uno nuevo
para el transporte de personal.
 Menor valor de impuestos por depreciaciones de
nuevos equipos (ahorro tributario)
e. La recuperación del capital de trabajo.

f. El valor de deshecho (es el valor que podrá  Por suposición de venta.

tener el activo al término del proyecto  Valor contable.
 Por rendimiento futuros al
término del proyecto

Económico
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1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

1.1. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
1.1.1. Los Egresos Iniciales de Fondos
 Total de la inversión inicial requerida
 El capital de trabajo
1.1.2. Los Ingresos y Egresos Operacionales
 Total de ingresos operacionales y no operacionales
 Total de costos operacionales
- Remuneración
- Materiales Directos - Previsión social
 Costos directos
de fabricación - Indemnizaciones
- M.O. Directa - Gratificaciones
- M.O. Indirecta - Jefes de producción
- Personal Mantenimiento.
- Seguridad.
- Repuestos
- Materiales - Lubricantes
 Costos Indirectos - Aseo - Luz.
indirectos de - Energía - Gas
fabricación - Vapor
- Teléfono
- Gastos Indirectos - Comunicaciones - Radio
- Seguros - Telex
- Arriendos
- Depreciaciones
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1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

- Sueldos.
- Laborales - ISS.
- Gratificaciones
- Gastos de - Comisiones
ventas - Publicidad
- Empaques
- Almacenamiento
 Gastos de - Transporte
Operación
- Laborales
- Representación
- Seguros
- Gastos de
- Alquileres
Administración - Materiales y útiles de oficina
- Depreciación de oficinas y equipos
de oficina.
- Impuestos.

Gastos Financieros - Intereses

 Otros Gastos - Castigo de incobrables

- Imprevistos
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ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

+ INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS (OPERACIONALES Y NO OPERACIONALES)
- EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS (COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES)
- GASTOS NO DESEMBOLSABLES (DEPRECIACION, AMORTIZACION INTANGIBLES, V/LIBROS DE VENTA ACTIVOS)
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS
= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
+ AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES
- EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS (INVERSIONES)
+ BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS (V/DESECHO DEL PROYECTO, RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO)
= FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

+ INGRESOSAFECTOS A IMPUESTOS (OPERACIONALES Y NO OPERACIONALES)
- EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS (COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES)
-GASTOS NO DESEMBOLSABLES (DEPRECIACION, AMORTIZACION INTANGIBLES, V/LIBROS DE VENTA ACTIVOS)
- INTERESES DEL PRESTAMO
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS
= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
+ AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES
- EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS (INVERSIONES)
+ BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS (V/DESECHO DEL PROYECTO, RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO)
+ PRESTAMO
- AMORTIZACION DE LA DEUDA
= FLUJO NETO DEL INVERSIONISTA
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FLUJO DE FONDOS DE PROYECTOS EN EMPRESAS EN FUNCIONAMIENTO

1. MONTO DE LA INVERSION DE REMPLAZO

2. PROBABLE INGRESO POR VENTA DE EQUIPO ANTIGUO
3. EFECTO TRIBUTARIO POR VENTA DE ACTIVOS
4. EL AHORRO EN COSTOS
ASPECTOS
RELEVANTES EN LA 5. EL AUMENTO DE LOS INGRESOS
DECISION 6. EL MAYOR VALOR RESIDUAL POR EL NUEVO EQUIPO
7. EFECTO TRIBUTARIO SOBRE LAS NUEVAS UTILIDADES
8. LOS CAMBIOS DE DEPRECIACION
9. LOS NUEVOS GASTOS FINANCIEROS

PARA ESTOS CASOS SE DEBEN ELABORAR LOS FLUJOS DE CAJA DE LA SITUACION

SIN PROYECTO Y CON PROYECTO0

LA DECISION SE TOMA BASADO EN EL FLUJO INCREMENTAL

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 ES EL FACTOR MAS IMPORTANTE EN LA EVALUACION DEL UN PROYECTO

1. El Costo de Capital
Es la rentabilidad que el inversionista le exige al proyecto por renunciar a un uso
alternativo de esos recursos, en proyectos con niveles de riesgos similares.
El proyecto maneja dos tipos de recursos: Los propios  Costo de Oportunidad.
Prestamos de terrenos  interés corregidos por
su efecto tributario
- Emisión de acciones
Internas
- Utilidades Retenidas
Fuentes de Componen
Financiamiento - Créditos de proveedores El Costo del
Externas - Prestamos bancarios Capital
- Arrendamientos financieros

La tasa de descuento a costo de capital es el precio que se paga por los fondos
requeridos para cubrir la inversión
- Inversión inicial
Representa una medida de rentabilidad - Egresos de operación
mínima exigida para cubrir - Gastos financieros
- La rentabilidad de los recursos propios
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1.2. Costo de la Deuda

Despues de impuestos es
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BIBLIOGRAFIA
• ARBOLEDA VELEZ, Germán. Proyectos, Formulación, Evaluación- y Control. 4
Ed. Colombia: AC Editores.
• CHAIN, Sapag, Preparación y evaluación de proyectos cuarta edición.
• CHIAVENATO, Adalberto. Gestión del Talento Humano. Mc. Graw Hill,
Colombia 2005
• CLEMENTS, Guido. Administración exitosa de proyecto. Thompson Editores
1999  
• Gestión de proyectos con Microsoft Project 2007 
• GRAHAM Robert, ENGLUND Randall. “Administración de proyectos exitosos”.
Prentice may Hispanoamérica S.A. 1999.
• MIRANDA MIRANDA Juan José, El desafío de la Gerencia de proyectos. M.M
Editores segunda edición
• SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reinaldo.2004.Preparacion y
Evaluación de Proyectos. 4 Ed. México: Mc Graw Hill. , 2004. 408 p.