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    Planificacion Financiera de Largo Plazo

    Cargado por

    Yoana De Los Rios
    Este documento describe los pasos para realizar una planificación financiera a largo plazo, incluyendo la proyección de estados financieros, flujos de efectivo y variables macroeconómicas. Primero, se debe definir un horizonte de planificación y metas específicas. Luego, se proyectan los estados de resultados, balances y flujos de efectivo considerando variables como ventas, costos, impuestos y deudas. Finalmente, la planificación debe revisarse periódicamente y actualizarse según cambios en el entorno.

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    Attribution Non-Commercial (BY-NC)
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    Planificacion Financiera de Largo Plazo

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    Yoana De Los Rios
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    Este documento describe los pasos para realizar una planificación financiera a largo plazo, incluyendo la proyección de estados financieros, flujos de efectivo y variables macroeconómicas. Primero, se debe definir un horizonte de planificación y metas específicas. Luego, se proyectan los estados de resultados, balances y flujos de efectivo considerando variables como ventas, costos, impuestos y deudas. Finalmente, la planificación debe revisarse periódicamente y actualizarse según cambios en el entorno.

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    Este documento describe los pasos para realizar una planificación financiera a largo plazo, incluyendo la proyección de estados financieros, flujos de efectivo y variables macroeconómicas. Primero, se debe definir un horizonte de planificación y metas específicas. Luego, se proyectan los estados de resultados, balances y flujos de efectivo considerando variables como ventas, costos, impuestos y deudas. Finalmente, la planificación debe revisarse periódicamente y actualizarse según cambios en el entorno.

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    Planificacion Financiera de Largo Plazo

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    Este documento describe los pasos para realizar una planificación financiera a largo plazo, incluyendo la proyección de estados financieros, flujos de efectivo y variables macroeconómicas. Primero, se debe definir un horizonte de planificación y metas específicas. Luego, se proyectan los estados de resultados, balances y flujos de efectivo considerando variables como ventas, costos, impuestos y deudas. Finalmente, la planificación debe revisarse periódicamente y actualizarse según cambios en el entorno.

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    PLANIFICACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO

    Forma de pensar en el futuro de manera sistemtica. Constituye una declaracin formar de lo que se pretende hacer en un futuro y el modo en que se llevar a cabo.

    Beneficios

    Capitalizar los beneficios de los procesos de planificacin.

    Saber mas acerca de lo que puede pasar.


    Prever posibles problemas

    1. HORIZONTE

    DE PLANEAMIENTO

    Pensar a largo plazo.

    Periodo para planear, imaginar las operaciones en el futuro, examinar, optimizar. Contar con mas tiempo para pensar

    Al prepara un plan financiero se combinan todos los proyectos de la empresa para determinar la inversin requerida.

    REQUISITOS PARA UN BUEN PLANEAMIENTO

    Explicitar metas especficas hiptesis de crecimiento.


    Para mantener la empresa en un buen nivel y llevarla al cumplimiento de metas

    REAIZAR LAS PREGUNTAS PERTIENTES

    TENER EN CUENTA LAS Variables que impactan directamente el desempeo de la compaa. VARIABLES MACROECONMICAS TENER COHERENCIA INTERNA MANTENER SINCRONIZACIN, PREVENCIN

    Una proyeccin debe ser defendible. Permite ver anticipadamente cmo sera un futuro posible , para prever acciones correctivas.

    2. LA PROYECCIN DE LOS ESTADOS


    FINANCIEROS

    En todo modelo de proyeccin es necesario utilizar supuestos; sobre estos, el modelo luego proporciona valores estimados para gran cantidad de categoras involucradas.

    CASH FLOW INDIRECTO


    el balance el estado econmico el flujo de efectivo

    INTEGRA

    Permite obtener el estado de flujo de efectivo a partir de la interaccin entre el estado de resultados y los cambios en los activos y pasivos de un ao al otro, que surgen de comparar dos balances o estados patrimoniales.

    INGRESOS Y EGRESOS DE FONDOS MODELO


    INDIRECTO

    INGRESOS
    * Disminucin de activos * Aumento de pasivo * Resultados positivos * Aportes societario

    EGRESOS
    * Aumento de activos * Disminucin de pasivos * Resultados negativos * Dividendos en efectivo * Honorarios de directores

    PASOS PUNTOS DE PARTIDA

    El resultado operativo (EBIT)

    Las ventas

    La utilidad neta despus de impuestos

    RESULTADO OPERATIVO O EBIT

    Para llegar al EBIT ya se han detrado de las ventas los costos operativos. Luego:

    1. Flujo de efectivo generado por operaciones

    2. Flujo de efectivo generado por inversiones

    3. Flujo de efectivo generado por financiamiento

    4. Flujo de efectivo neto

    ESTRUCTURA

    CASH FLOW DIRECTO

    Del tipo cobros peridicos menos pagos peridicos. Permite visualizar cuales sern los cobros y pagos fsicos; lo que lo hace fundamental para la gestin financiera.

    POR QU REALIZAR UN PRONSTICO DEL FLUJO DE EFECTIVO?


    Provee los medios para mantener la toma de decisiones en marcha, la compra de inventarios y las cuentas por cobrar bajo control.

    Sirve de alerta cuando los gastos se relajan y el target de las ventas no es alcanzado.

    Se tendr suficiente tiempo para pensar soluciones para anticipar faltantes temporales.

    Puede mostrar las necesidades de capital de trabajo y dar pruebas a cerca del dinero existente para pagar los servicio de la deuda

    3. PASOS PARA ELABORAR LA PROYECCIN


    DE DESEMPEO

    Para las empresas ya establecidas y antiguas, el pasado puede dar pistas sobre el futuro. El comportamiento histrico da una idea de lo ocurrido dentro del periodo estudiado y cuanto ms amplio se el registro de datos durante el periodo, mas consenso puede tener los pronsticos sobre esta

    ES NECESARIO REALIZAR UN ANLISIS DE LAS SIGUIENTES VARIABLES:


    La evolucin de las ventas La proporcin que representan los distintos rubros del estado econmico en relacin a las ventas y como ser en el futuro. La antigedad de los rubros de generacin espontanea La tasa de inters promedio, en el futuro Ponderar cualquier hecho futuro que pueda afectar el funcionamiento de la empresa.

    PASOS PARA ELABORAR LA PROYECCIN DE


    DESEMPEO

    El estado de resultados Rubros del balance general Del flujo de efectivo

    ESTADO DE RESULTADOS

    A partir de los rubros contenidos aqu, se define el nivel de actividad de la compaa hacia el futuro. Una proyeccin consistente del estado de resultados es el primer paso, porque evita volver sobre el balance y el flujo de efectivos

    PROYECCIN DE LAS VENTAS


    Se puede apoyar Series de tiempo Regresiones lineales en mtodos cientficos encuestas

    Es crtica por:

    Condiciona el resto de la proyeccin

    Para negocios nuevos, los inversores deben convencerse de que hay una base de clientes bien definida

    El volumen de venta proyectado, afecta el tamao de la empresa y los activos requeridos. Dispara el valor de gran cantidad de conceptos

    PROYECCIN DE LOS RUBROS DEL ESTADO


    ECONMICO

    Costos operativos y costos financieros

    Realizar un examen para determinar cuales tienen relacin con las ventas. Para la proyeccin de resultados financieros, hay que distinguir entre los intereses generados por deuda y los que generan las inversiones transitorias.

    PROYECCION DEL IMPUESTOS A LAS GANANCIAS

    Utilizar la tasa estatutaria legal

    Determinar la tasa efectiva del impuesto a las ganancias

    PROYECCIN DE LOS RUBROS DEL BALANCE

    Rubros de generacin espontnea. Renovaciones de bienes de uso. Deudas financieras.

    RUBROS DE GENERACIN ESPONTNEA

    Rubros cuyo valor se genera espontneamente a partir del nivel de actividad (ventas) y la rotacin. Las ventas aumentan = aumento de la ventas por cobrar

    BIENES INMATERIALES

    El valor se proyecta en funcin de la agenda de amortizacin de estos

    DEUDAS FINANCIERAS
    Se tiene en cuenta: calendario de amortizacin: nos dice como se ir devolviendo el capital de la deuda vieja Poltica de endeudamiento: a futuro

    PROYECCIN DEL FLUJO DE EFECTIVO DE


    UNA COMPAA

    ESTADO PATRIMONIAL O BALANCE

    ESTADO ECONMICO O DE RESULTADOS

    ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

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