ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A.
BIC
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En miles de pesos colombianos)
ACTIVOS $ 1,453,044,577
ACTIVOS CORRIENTES $ 362,142,222
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 45,290,455
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto $ 117,489,406
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas, neto $ 20,560,564
Inventarios, neto $ 149,970,482
Gastos pagados por anticipado $ 4,573,563
Instrumentos financieros derivados $ -
Activos por impuestos corrientes $ 12,826,232
Activos clasificados como mantenidos para la venta, neto $ 11,431,520
ACTIVOS NO CORRIENTES $ 1,090,902,355
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto $ 1,044,407
Inventarios, neto $ 7,836,375
Inversiones en subsidiarias y asociadas $ 465,349,924
Inversiones en subsidiarias (plusvalía) $ 35,257,488
Activos intangibles $ 49,263,262
Activos por impuesto diferido $ 10,668,536
Propiedades, planta y equipo, neto $ 393,000,484
Activos por derechos de uso $ 128,453,801
Inversiones en instrumentos patrimoniales $ 28,078
PASIVOS Y PATRIMONIO $ 1,453,044,577
PASIVOS $ 1,213,639,952
PASIVOS CORRIENTES $ 386,424,208
Obligaciones financieras $ 5,038,309
Pasivo por arrendamientos $ 20,820,785
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar $ 276,931,408
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas $ 4,537,055
Otras provisiones $ 13,311,507
Instrumentos financieros derivados $ 493,523
Otros pasivos $ 3,828,959
Pasivos por impuestos corrientes $ 28,925,341
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados $ 31,054,291
Títulos emitidos $ 1,483,030
PASIVOS NO CORRIENTES $ 827,215,744
Obligaciones financieras $ 596,322,941
Pasivo por arrendamientos $ 122,970,909
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados $ 12,284,356
Instrumentos financieros derivados $ 9,137,538
Títulos emitidos $ 86,500,000
PATRIMONIO $ 239,404,625
Capital suscrito y pagado $ 15,658,699
Prima de emisión $ 43,388,684
Reservas $ 48,499,043
Otro resultado integral $ 39,801,805
Ganancias acumuladas $ 92,056,394
BIC
DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
$ 1,201,675,750
$ 397,132,258
$ 41,469,782
$ 126,021,180
$ 44,071,218
$ 146,520,501
$ 3,658,391
$ 18,657
$ 24,116,187
$ 11,256,342
$ 804,543,492
$ 1,476,753
$ 4,685,390
$ 128,125,132
$ 30,398,435
$ 56,943,687
$ 9,552,866
$ 426,612,459
$ 146,720,692
$ 28,078
$ 1,201,675,750
$ 1,060,351,379
$ 488,299,895
$ 20,058,205
$ 20,617,122
$ 312,991,381
$ 8,150,251
$ 13,546,847
$ 261,753
$ 3,142,605
$ 27,338,237
$ 28,640,050
$ 53,553,444
$ 572,051,484
$ 330,237,653
$ 140,823,844
$ 14,489,987
$ -
$ 86,500,000
$ 141,324,371
$ 15,658,699
$ 43,388,684
$ 48,499,043
$ 30,585,263
$ 3,192,682
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En miles de pesos colombianos)
Ingresos de actividades ordinarias $ 1,752,726,793
Costo de ventas -$ 1,033,711,132
Ganancia bruta $ 719,015,661
Gastos de administración y ventas -$ 518,865,031
Gastos de distribución -$ 39,631,021
Otros gastos -$ 16,440,431
Otros ingresos $ 8,176,728
Resultados de actividades de la operación $ 152,255,906
Resultado en participación en subsidiarias y asociadas $ 17,943,854
Ingresos financieros $ 12,425,223
Costos financieros -$ 59,467,967
Costo financiero, neto -$ 47,042,744
Utilidad antes de impuesto a las ganancias $ 123,157,016
Gasto por impuesto a las ganancias e impuesto diferido -$ 35,663,040
Resultado neto del año $ 87,493,976
NTEGRALES
BRE DE 2021 Y 2020
$ 1,746,117,532
-$ 1,030,657,804
$ 715,459,728
-$ 515,951,144
-$ 44,069,245
-$ 32,463,332
$ 8,775,602
$ 131,751,609
$ 12,098,426
$ 6,574,899
-$ 56,336,589
-$ 49,761,690
$ 94,088,345
-$ 28,576,788
$ 65,511,557
INDICADORES DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE 2021
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) 0.94
CAPITAL DE TRABAJO NETO 2021
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 $ 25,983,350
PRUEBA ÁCIDA 2021
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) 0.55
INDICADORES DE ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE CARTERA 2021
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 )/(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟) 12.70
DÍAS PROMEDIO COBRO DE CARTERA 2021
360/(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎) 28
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 2021
(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 6.89
PERÍODO DE CONVERSIÓN INVENTARIO 2017
360/(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎) 52
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 2021
(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 3.67
PERÍODO DE CONVERSIÓN PROVEEDORES 2021
360/(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠) 98
INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO (DE UTILIDAD) 2021
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)
41.02%
MARGEN OPERACIONAL (DE UTILIDAD) 2021
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 8.69%
MARGEN NETO (DE UTILIDAD) 2021
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 4.99%
MARGEN EBITDA 2021
𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 8.69%
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
% ENDEUDAMIENTO 2021
(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙) 83.52%
% ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO 2021
(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙) 31.84%
% ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 2021
(𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠) 34.31%
2021
EBITDA $ 152,255,906
Margen Ebitda 8.69%
PKT 0.37%
PDC 2323.81%
2021
Pasivos Costos Obligaciones Financiera $ 601,361,250
Patrimonio Costo $ 239,404,625
TOTAL ANF $ 840,765,875
Deuda financiera $ 601,361,250
Patrimonio $ 239,404,625
Kd 7.82%
Ke 36.55%
Impuestos 34%
WACC 14.10%
Utilidad Neta $ 87,493,976
Costos Financieros $ 47,042,744
UNA $ 134,536,720
EVA $ 15,994,533
DECISIONES FINANCIERAS
a) Reducir el nivel de endeudamiento a corto plazo: El porcentaje de endeudamiento a corto plazo se ha visto de cierta
manera con una reducción del 46,05% en 2020 al 31,84% en 2021. Se puede seguir finiquitando en disminuir este porcentaj
para disminuir la presión financiera y mejorar la liquidez. Se podría tomar la decisión de buscar financiamiento a largo plaz
para aminorar la deuda a corto plazo.
b) Mejorar la rentabilidad sobre el patrimonio: La rentabilidad sobre el patrimonio se ha visto reducida en un 46,36% en
2020, al 36,22% en 2021. Se miraría si es viable poder tomar la decisión de poner en marchas estrategias para mejorar la
rentabilidad de los activos y reducir los costos , lo que aumentaría la rentabilidad sobre el patrimonio.
DECISIONES ECONÓMICAS
a) Mejorar la rotación de inventario: La rotación de inventario ha tenido una reducción del 7,03 en 2020 a 6,89 en 2021, lo que
equivale a un 0,14. Aquí se podría tomar la decisión de reducir el nivel de inventario y mejorar los procesos de producción y ventas para
la rotación de inventario y disminuir el período de conversión de aumentar inventario.
b) Aumentar la rotación de proveedores: La rotación de proveedores se ha detectado de 3,21 en 2020 a 3,67 en 2021, lo que muestra u
aumeto del 0,46. Se podría tomar la decisión de pacar mejores términos y plazos de pago con los proveedores para aumentar la rotación
de proveedores y reducir el período de conversión de proveedores.
ESTRATEGIAS PARA AUMENTAR EL EVA
a) Mejorar la rentabilidad de los activos: Podemos ejecutar una estrategia que optimice la utilizacion de los activos para mejorar la
rentabilidad de los mismos. Esto podría lograrse a través de la inversión en tecnología, la mejora de los procesos de producción, la
ampliación de la línea de productos, entre otros.
2021
Pasivos Costos Obligaciones Financiera $ 541,225,125
Patrimonio Costo $ 239,404,625
TOTAL ANF $ 780,629,750
Deuda financiera $ 541,225,125
Patrimonio $ 239,404,625
Kd 9.56%
Ke 36.55%
Impuestos 34%
WACC 15.58%
Utilidad Neta $ 87,493,976
Costos Financieros $ 51,747,018
UNA $ 139,240,994
EVA $ 17,593,986
b) Reducir los costos: se busca poner una estrategia de reducción de costos a través de la optimización de los procesos, suprimir proceso
necesarios, la disminución de los niveles de inventario, entre otros. La disminución de los costos aumentaría la rentabilidad y, por lo
tanto, el EVA.
2021
Pasivos Costos Obligaciones Financiera $ 601,361,250
Patrimonio Costo $ 239,404,625
TOTAL ANF $ 840,765,875
Deuda financiera $ 601,361,250
Patrimonio $ 239,404,625
Kd 8.21%
Ke 40.20%
Impuestos 34%
WACC 15.32%
Utilidad Neta $ 96,243,374
Costos Financieros $ 49,394,881
UNA $ 145,638,255
EVA $ 16,794,260
CARLOS LEONARDO GUERRA RICO
Y LIQUIDEZ
2020
0.81
2020
-$ 3,734,278
2020
0.51
VIDAD
2020
10.27
2020
36
2020
7.03
2018
52
2020
3.21
2020
114
BILIDAD
2020
40.97%
2020
7.55%
2020
3.75%
2020
7.55%
AMIENTO
2020
88.24%
2020
46.05%
2020
20.06%
2020
$ 131,751,609
7.55%
-0.26%
-2909.24%
2020
$ 350,295,858
$ 141,324,371
$ 491,620,229
$ 350,295,858
$ 141,324,371
14.21%
46.36%
34%
20.01%
$ 65,511,557
$ 49,761,690
$ 115,273,247
$ 16,918,975
ERAS
endeudamiento a corto plazo se ha visto de cierta
uede seguir finiquitando en disminuir este porcentaje
ar la decisión de buscar financiamiento a largo plazo
el patrimonio se ha visto reducida en un 46,36% en
de poner en marchas estrategias para mejorar la
tabilidad sobre el patrimonio.
MICAS
reducción del 7,03 en 2020 a 6,89 en 2021, lo que
tario y mejorar los procesos de producción y ventas para
ntario.
tectado de 3,21 en 2020 a 3,67 en 2021, lo que muestra un
de pago con los proveedores para aumentar la rotación
TAR EL EVA
e optimice la utilizacion de los activos para mejorar la
ología, la mejora de los procesos de producción, la
2020
$ 315,266,272
$ 141,324,371
$ 456,590,643
$ 315,266,272
$ 141,324,371
17.36%
46.36%
34%
22.26%
$ 65,511,557
$ 54,737,859
$ 120,249,416
$ 18,610,872
avés de la optimización de los procesos, suprimir procesos
ión de los costos aumentaría la rentabilidad y, por lo
2020
$ 350,295,858
$ 141,324,371
$ 491,620,229
$ 350,295,858
$ 141,324,371
14.92%
50.99%
34%
21.67%
$ 72,062,713
$ 52,249,775
$ 124,312,487
$ 17,764,923
RA RICO
