Curso sobre economía y finanzas y su relevancia para las empresas.

A lo largo de este curso, aprenderemos una variedad de temas, comenzando con los
conceptos clave para los negocios, los mercados de capitales, la valoración de
acciones, las estrategias comerciales y los estados financieros, cómo analizar
estos estados financieros y cosas como el presupuesto de capital y el flujo de
caja.

También discutiremos aspectos como el ciclo económico y el análisis de la

industria, ESG, macroeconomía, diversificación de carteras y tipos de inversión
alternativos.

A lo largo de este curso, aprenderá una variedad de temas diferentes en estas tres
disciplinas y comprenderá la naturaleza interconectada de la economía, las finanzas
y los negocios en este mundo.

También tengo un canal de YouTube llamado Changemakers Media, que puedes ver en los
comentarios.

Bienvenidos a la primera clase sobre economía y finanzas.

Entonces, para comenzar, un experimento mental.

Imagina que tienes una caja mágica y te da un dólar por día o $5 o $20, la cantidad
que quieras, y funciona para siempre. ¿Cuánto pagarías por esta caja?

Algunas personas dicen un millón de dólares, otras dicen mil millones.

Bueno, veámoslo desde un punto de vista estadístico.

En lugar de una caja, imaginemos que tenemos una cuenta de ahorros y te da un
interés del 1,05% anual. ¿Cuánto tendrías que poner en la cuenta de ahorros para
generar un dólar al día?

Bueno, usando Excel podemos identificar que el capital o monto original que
tendríamos que invertir es $34,761. Esta es una cantidad grande, y bastante.
Esto se debe a la pequeña tasa de interés que estamos obteniendo en nuestra cuenta
de ahorros.

Veamos otro ejemplo. Imagina que quieres comprar una casa y el precio de mercado es
de 100.000 dólares. Usted contribuye con $20 000 para este pago inicial y obtiene
una hipoteca de $80 000, que es un préstamo. ¿Cuánto tendría que pagar para
deshacerse de la hipoteca?

Bueno, si tiene una contribución anual de $9,396, asumiría que le tomaría

aproximadamente 8 o 9 años liquidar la hipoteca. Pero en realidad son 20 años, y
esto se debe al tipo de interés del 10% que se aplica a esta hipoteca.
Si miras hacia abajo durante el transcurso de nuestros pagos, notarás que de 2019
a 2020, nuestro saldo o capital solo cae en $1,400. Esto se debe a que la mayor
parte de nuestra contribución de $9,000 se destina al pago de intereses de la
hipoteca, y vemos que este efecto persiste durante el transcurso de nuestros pagos.

Sin embargo, disminuye a medida que disminuye el tamaño del capital y nuestros
pagos de intereses.

Entonces, nuestros conceptos clave para la clase de hoy: Rentabilidad de la

inversión y valor del dinero en el tiempo, y valor actual neto.

Entonces, ¿preferiría obtener un retorno de $1000 o del 25% de una inversión?

Realmente no se puede comparar.
Orígenes de Apple y Toe.

Entonces, ¿qué es el retorno de la inversión? El ROI es una herramienta que le

permite comparar la eficiencia de una inversión con otra inversión, permitiéndole
así comparar manzanas y naranjas. El ROI mide la cantidad de retorno que genera una
inversión en relación con la cantidad que invirtió.

Entonces esta es la fórmula del retorno de una inversión:Valor actual de una

inversión menos el costo dividido por el costo.

Entonces, tomemos nuevamente un ejemplo de la casa. Imagina que lo compraste por

100.000 dólares por adelantado, y ahora, el valor de mercado de la casa es de
150.000 dólares. Usando la fórmula del ROI, podemos deducir que tuviste un retorno
de la inversión del 50%.

Entonces, ¿por qué es importante el retorno de la inversión? Porque te permite

comparar activos de diferentes clases y expresarlo como porcentaje. También
proporciona una medida básica y universal para comparar la rentabilidad de una
inversión como elemento básico en todo análisis y decisión de empresas y
particulares, Pero es limitado.

Entonces, veamos este ejemplo: En la inversión 1, usted invierte $1000 en un bien

inmueble y lo vende por $1200 un año después. Entonces, su retorno de la inversión
es del 20%. En la inversión 2, compró $2000 por acción y la vendió por $2800 tres
años después. Usando la fórmula, tienes un retorno de la inversión del 40%.
Entonces, según el ROI, la segunda inversión es mejor; pero, cuando nos fijamos en
las consideraciones de tiempo, dedicamos tres veces más tiempo a lograr ese retorno
de la inversión del 40 % que para el retorno de la inversión del 20 %.
Por lo tanto, el ROI no es la medida definitiva del valor de una inversión.

Bien, ahora veamos el valor del dinero en el tiempo.

Composición continua.

Entonces, supongamos que tiene una cuenta de ahorros que genera un interés del 10%
anual durante 20 años. Inicialmente, inviertes $1 en esta cuenta. En el transcurso
de 20 años, con esa tasa de interés del 10%, el valor de su cuenta aumentará a
$6,73. Eso es 6,73 veces la cantidad que invirtió inicialmente.Y este es el poder
de la capitalización continua o interés compuesto.

Entonces, el valor del dinero en el tiempo.

Este concepto dice que el dinero vale más hoy que en el futuro debido a la
capacidad potencial de ganancia que tiene, como se ve en el ejemplo, y porque el
poder del dinero

disminuye debido a efectos macroeconómicos como la inflación. Entonces,

¿preferirías 1 dólar hoy o 1 dólar dentro de 5 años? Con nuestro ejemplo anterior,
podemos deducir que hoy queremos 1 dólar.Esto se debe a que tenemos los flujos de
efectivo potenciales que el dinero puede crear durante este período, así como
también evitamos los posibles efectos de la inflación.

Ahora tenemos el valor actual neto, el último de nuestros tres conceptos clave para
esta sección. Entonces, el valor actual neto es un concepto bastante sencillo.
Y es, como sugiere el nombre, el neto de todas las entradas y salidas de efectivo
para determinar el valor de un activo. Las entradas y salidas de efectivo
representan esencialmente los ingresos y los costos hundidos que ha asumido una
inversión. Entonces, ¿cómo calculamos el valor actual neto? Pero antes de que
podamos calcularlo, debemos comprender que el valor actual neto es una herramienta
importante para determinar el valor de una inversión. Si el valor actual neto es
mayor que cero, eso significa que una inversión fue positiva y generó buenos
rendimientos.

Antes de que podamos calcular qué es el valor actual neto, debemos comprender algo
llamado tasa de descuento. La tasa de descuento: es la tasa de interés utilizada
para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros en un análisis
de flujo de efectivo descontado. Básicamente, es la tasa de interés que cobra la
Reserva Federal sobre los préstamos a corto plazo; lo usamos para calcular el valor
del dinero en el futuro debido a políticas macroeconómicas como la inflación que
disminuyen el valor de los flujos de efectivo futuros. Entonces, una vez que
entendemos cuál es la tasa de descuento, podemos calcular con precisión el valor
actual neto.

Entonces, supongamos que compró una máquina expendedora. Para comprar la máquina
expendedora, tuvo que gastar $10,000.Esto se refleja en el año cero con un flujo de
caja de menos $10 000, lo cual es un costo negativo. En el primer año, su máquina
expendedora le devuelve $2000 en ganancias y en los años siguientes: le devuelve
$3000, $5000 y $7000. Entonces, si sumaras estos números, obtendrías un valor
actual neto de $7,000. Sin embargo, si tomamos en cuenta la tasa de descuento, que
supone la pérdida de dinero debido al aumento de las tasas de interés, nuestro
valor presente neto es de sólo $4,704.

Aunque es menos de los 7.000 dólares que habríamos recibido si el dinero no

perdiera valor,

sigue siendo mayor que cero, lo que indica que la máquina expendedora es, en
efecto, una buena

inversión.

Bien, aquí tenemos Google Sheets con los pagos de una hipoteca que

haría si comprara una casa.

Entonces, refiriéndose a un ejemplo similar, imaginemos que esta vez compramos una
casa por $150,000

Entonces, tienes un pago inicial del 20%, que es $30,000, lo que te deja con un
pago de

$120,000, que vas a pagar con un préstamo.

Entonces, digamos que el capital de su préstamo es de $120,000, tiene una tasa de

interés anual del 10%.

Esto significa que su pago anual para una hipoteca a 20 años ascendería a $13,896.

Entonces, como puede ver aquí, durante estos 20 años, pagará esta hipoteca

con sus pagos anuales.

Entonces, el primero, cada año pagas exactamente la misma cantidad, sin embargo, el

monto del capital disminuye.

Entonces, en el primer año, comienzas con $120,000.

Después de su primer pago, le quedan $118,000, y así sucesivamente, hasta que

finalmente llegue a cero al final del período de su hipoteca de 20 años.

Sin embargo, es importante tener en cuenta los cambios en el monto del capital a
medida que avanza el tiempo.

Si se da cuenta, del año cero al año uno, nuestro capital solo disminuyó apenas

$2,000, a pesar de que está haciendo un pago por casi $14,000.

La razón de esto es que la mayor parte de su pago se destina a pagar la

tasa de interés anual sobre su capital, que es el 10% de $120,000, que son $12,000.

Entonces, de sus $13,896, $12,000 se destinarán a los intereses y solo $1,896 se

destinarán a

pagar el capital.

Esto le mostrará cómo las tasas de interés pueden terminar costándole mucho dinero.

Entonces, un préstamo de $120,000 termina costando $277,904 al final para pagar el

capital y los

intereses.

Eso significa que estás pagando $157,940 en intereses.

Muy bien, entonces, ¿qué son los mercados de capitales y financieros? ¿

Qué es la financiación de capital y quién la proporciona? ¿

Y cómo obtienen las empresas y los gobiernos capital financiero a través de estos
mercados?

Entonces, el mercado financiero es un lugar donde dos o más personas se reúnen para
intercambiar

bienes o servicios.

Pueden ser lugares físicos, como una tienda de alimentación o supermercado, o

lugares virtuales, como

por ejemplo, la página de suscripción de Netflix.

Aunque esto es menos obvio en un mercado, sigue siendo un área donde dos partes, la

suscripción individual y Netflix, se unen para intercambiar bienes y servicios,

o en este ejemplo, una suscripción a Netflix, que es un servicio.

De ahí la importancia de los mercados financieros. Los

mercados financieros son vitales para el crecimiento de las empresas, así como para
satisfacer los
deseos de los consumidores individuales.

Muchas empresas producen bienes y servicios que los individuos no podrían adquirir
por sí mismos.

Como resultado, es importante que existan mercados financieros, para que los
consumidores puedan tener acceso

a estos bienes.

También es importante para las empresas.

Esto se debe a que, a menos que puedan comercializar sus bienes y servicios, no
podrán

obtener retornos de lo que están produciendo y, como resultado, crecer.

Entonces, ahora repasaremos los mercados de acciones y bonos.

En primer lugar, ¿qué es una acción?

Entonces, una acción es un valor que representa una parte de la propiedad de una
empresa.

Por tanto, la gente sólo puede comprar acciones de una empresa de tipo público o
privado. Las

empresas públicas son empresas que negocian sus acciones en una plataforma pública,
o cualquiera

puede comprarlas. Algunos

ejemplos son Amazon, Apple y Tesla.

Si quisieras ahora mismo, podrías comprar sus acciones. Las

empresas privadas, por otro lado, están en manos de ciertos propietarios,

generalmente las personas

que iniciaron la empresa.

En determinadas situaciones, pueden optar por vender sus acciones, pero no en una
plataforma pública,

solo de forma privada, tal vez a sus amigos y familiares.

Entonces, ¿qué son las acciones emitidas? Las

empresas emiten acciones para recaudar fondos para sus objetivos.

Estas pueden ser expansión, recaudación de dinero para inventario, etc. Las

acciones también se conocen como acciones.

Y como muchos de ustedes han visto en el programa Shark Tank, vemos el término
equidad.

En este ejemplo, Kevin ofrece 400.000 dólares por una valoración de 8,2 millones de
dólares.
Por lo tanto, el capital total de la empresa, o acciones, vale 8,2 millones de
dólares.

Y Kevin ofrece 400.000 dólares, lo que representa el 4,8% de ese capital total, por
lo que

poseería el 4,85% del capital total de esa empresa.

Entonces, ¿qué es un vínculo?

Un bono es un instrumento que representa un préstamo otorgado por un inversionista,

que sois tú y

un prestatario.

Por lo tanto, los bonos pueden ser emitidos por una variedad de lugares, a
diferencia de las acciones que sólo son emitidas por empresas. Los

bonos pueden ser emitidos por empresas, gobiernos, estados y otras organizaciones
afiliadas al gobierno. Los

bonos tienen cuatro características principales.

Su precio de emisión, que es el precio por el que lo compras.

El valor nominal, que incluye el precio por el que lo compras, así como los pagos
de intereses.

La tasa de cupón, o tasa de interés, que es el conjunto de pagos que recibirá

durante el transcurso del bono.

La fecha del cupón, que es cuando se le realizarán estos pagos.

Y la fecha de vencimiento, que es cuando se agota la vida útil del bono y se le

devuelve el precio de emisión

Por tanto, los bonos se utilizan normalmente para financiar proyectos para estas
organizaciones.

Solo duran un cierto período de tiempo, determinado por la tasa de vencimiento

cuando

se emite el bono, y tienen pagos fijos o variables.

Algo interesante de los bonos es que están inversamente relacionados con las tasas
de interés

del mercado.

Esto se debe a que a medida que aumentan las tasas de interés, la tasa de cupón más
baja de los bonos se vuelve menos

deseable.

Como resultado, los emisores de bonos bajan su precio.

Un ejemplo de un proyecto financiado por el gobierno podría ser el desarrollo de
infraestructura, como

edificios, escuelas, pavimentación de carreteras, etc.

Si el gobierno aún no tiene fondos suficientes para realizar este proyecto, puede
emitir bonos

para recaudar capital y llevar a cabo estos proyectos.

Entonces las diferencias entre acciones y bonos.

Por lo tanto, las acciones suelen ser más riesgosas.

Esto se debe a la volatilidad del mercado de valores, lo que hace que los valores
de las empresas se aprecien

y deprecien.

Además, las acciones sólo son emitidas por empresas o empresas.

Las acciones también le otorgan propiedad sobre una empresa y le pagan en forma de
dividendos

y apreciación del valor de la empresa.

Los dividendos ocurren cuando las empresas pueden optar por ofrecerle algo de
dinero que obtienen de sus

ganancias.

Y la apreciación es cuando aumenta el valor total de la empresa.

Como resultado, cuando compras una acción, por ejemplo, cuando las acciones de la
empresa

valen 100 dólares y se aprecian a 120 dólares, ganas dinero con esa apreciación de
20 dólares.

Además, las acciones le otorgan propiedad sobre una empresa y, en algunas

situaciones, le otorgan

poder de toma de decisiones.

Así que ahora los bonos. Los

bonos se consideran menos riesgosos porque tienen pagos fijos, que se determinan

cuando se compra el bono y, una vez que vencen, se le devuelve el pago inicial.
Los

bonos también los emiten empresas y gobiernos, junto con otras organizaciones. Los

bonos tienen forma de deuda, no de propiedad.

Entonces, cuando compra un bono, la persona a quien le compra el bono le hará los

pagos.
Además, los bonos no le otorgan ningún poder de decisión, ya que son sólo deuda y
no propiedad.

Podemos ver el riesgo entre bonos y acciones en este ejemplo.

Aquí, las acciones están representadas por la línea azul oscuro, mientras que los
bonos están representados

por la línea violeta claro.

Los precios de las acciones son muy volátiles, ya que oscilan hacia arriba y hacia
abajo casi cíclicamente, mientras que los

bonos tienen una tasa de crecimiento constante y mucho menos volátil.

Esto representa cómo las acciones son mucho más volátiles y cuando, en determinadas
fechas, si eliges

vender una acción, puedes obtener un rendimiento negativo, mientras que si eliges,
bueno, bonos que no puedes

vender.

Pero una vez que su bono alcanza el vencimiento, es casi seguro que obtendrá
ganancias, a menos que

la empresa u organización a la que compró el bono incumpla o quiebre.

Entonces, ¿cómo valoramos las acciones de cualquier activo en general?

Bueno, hay dos factores principales que debemos incluir al intentar valorar una
acción, un

bono o cualquier activo.

Los flujos de caja esperados y el riesgo asociado al valor.

Como comentamos anteriormente, los flujos de efectivo son los ingresos totales que
obtendremos, junto con

los costos hundidos de explotar un activo.

Y riesgo. El

riesgo puede representarse con la posibilidad de pérdidas financieras o la

posibilidad de que una empresa

quiebre y usted pierda su valor.

Bien, entonces valoración de acciones.

Hay mucha incertidumbre al valorar una acción, y parte de esto se debe al hecho de

que hay muchas formas diferentes de valorar una acción.

Por ejemplo, existe el método del flujo de caja descontado, que analizaremos a
continuación.
Existe el crecimiento constante dividido por el método de descuento de dividendos,
y también existen técnicas

llamadas comparables, que también discutiremos, como el precio de las ganancias, el

precio de los libros

y el precio de las ventas.

Como resultado, no existe una convención estándar para medir una acción, y cuando
la gente compara

acciones, es mejor utilizar la mayor cantidad de información que tenga disponible e

intentar aplicar todas

estas técnicas, lo cual, por supuesto, es inviable en el mundo real. mundo sin
embargo.

Entonces, el método de flujo de efectivo descontado. El

método de flujo de efectivo descontado es similar a lo que discutimos en la sección

anterior,

donde tomamos todos los flujos de efectivo esperados para un activo, incluidos los
costos hundidos y

los ingresos que generará ligeramente en el futuro, y descontamos estos valores, lo

que significa que

ajustamos el valor del dinero de acuerdo con características macroeconómicas como

la inflación,

etc. para garantizar que el valor futuro del dinero se convierta al valor presente

del dinero.

Entonces, ¿cuáles son las ventajas de esta técnica?

En teoría, este es el método más sólido si el analista confía en sus suposiciones

y pronósticos.

Además, no se ve significativamente influenciado por condiciones temporales del

mercado o factores no económicos

Como si la industria sufriera una falta temporal de recursos, esta técnica

garantiza

que esos factores se superen al calcular el valor.

Y esto es especialmente útil cuando una empresa que estás valorando está en una
industria donde

no hay otros competidores o competidores muy limitados, por lo que la información

comparable es limitada o nula

.
Como resultado, usted basa sus pronósticos únicamente en la empresa individual.

Las desventajas de esta técnica son que puede variar en una amplia gama de valores,
porque

las predicciones se basan en pronósticos que probablemente sean inexactos.

Además, requiere mucho tiempo en comparación con otras técnicas de evaluación que

analizaremos más adelante.

Y, además, pronosticar el desempeño futuro es muy difícil ya que requiere muchas

herramientas estadísticas y, nuevamente, es probable que sea inexacto o impreciso.

Entonces, ahora analizaremos los marcos de valoración.

Entonces, ¿qué son las competiciones? Las

comparaciones también se denominan comparables o múltiplos y es una técnica de

valoración que se basa

en comparar empresas dentro de una industria.

Implica el uso de métricas como precio/beneficios, precio/valor contable y otras

proporciones relevantes a las de empresas similares en la misma industria.

La razón detrás del uso de comparaciones radica en el principio de que las empresas
dentro de la misma industria

tienden a tener características financieras y operativas similares debido a

factores económicos y de mercado compartidos

Al evaluar la valoración de una empresa frente a sus pares, los inversores pueden
obtener información sobre

su desempeño dentro de la industria y si está sobrevalorada, subvaluada o justa.

Entonces, las dos formas más populares de comparaciones son la relación precio-
beneficio y algo llamado

valor empresarial respecto a EDITDA o EBITDA.

Estos son ejemplos de ciertos tipos de composiciones.

Tenemos relación precio-beneficios, precio-ventas, valor empresarial-beneficios

antes de intereses,

impuestos y apreciaciones, precio-flujo de efectivo y precio-beneficios.

La razón por la que estos son mejores que descontar el flujo de caja en términos de
tiempo es que sus índices se

pueden calcular muy rápidamente.

Todo lo que tiene que hacer es ir a los documentos financieros de una empresa,
observar las cifras

de sus informes y calcularlos, lo que permite una comparación rápida y sencilla

entre

empresas de la misma industria.

Muy bien, en esta sección repasaremos la estrategia comercial y cualquiera de los

documentos financieros relacionados con ella.

Primero, ¿qué es la estrategia empresarial?

Bueno, es un plan de acción o una política diseñada para lograr el objetivo

principal o general de una empresa.

Así que es el momento de desarrollar una estrategia económica coherente y los

planes para garantizar el

éxito futuro de la empresa tanto en sus objetivos como en su éxito financiero.

Entonces, un aspecto clave de la estrategia empresarial es la declaración de

misión.

La declaración de misión es el resumen de los objetivos y valores de una empresa.

Los elementos clave de una declaración de misión son el propósito, el público

objetivo, una explicación

del negocio, por qué el negocio es único y los valores que tiene.

Y tiene que hacer todas estas cosas en sólo un par de frases.

Así que veamos un par de ejemplos.

Aquí tenemos a Microsoft, y su declaración de negocios es empoderar a cada persona

y a cada

organización del planeta para que logren más.

Tenemos Honda, manteniendo un punto de vista global, estamos dedicados a

suministrar productos de

la más alta calidad pero a un precio razonable para la satisfacción del cliente en
todo el mundo.

Y Walmart, para ahorrar dinero a las personas para que puedan vivir mejor.

Estas tres declaraciones tienen características comunes.

Uno, son breves, dos, son fáciles de recordar y tres, muestran los

valores y misiones fundamentales de estas empresas.

Bien, la siguiente parte trata sobre un análisis de la empresa.

Existen varias herramientas que las empresas incluyen para crear su declaración
comercial.
Y una de estas herramientas principales es el análisis FODA.

Un análisis FODA ayuda a una empresa a posicionarse y comprender dónde se encuentra

en el mercado

frente a sus competidores.

Hay cuatro elementos clave del análisis FODA: fortalezas, debilidades,

oportunidades y amenazas, de

ahí el nombre FODA.

Entonces, las fortalezas de una empresa son su ventaja competitiva, los activos que
tiene y que son

propios y los productos que funcionan bien.

Estos son los puntos fuertes porque son características únicas de una empresa que
otras competencias

no tienen.

Las debilidades de una empresa son las cosas que les faltan y que tienen sus
competidores, las cosas

que sus competidores hacen mejor y cualquier limitación de recursos que pueda estar
experimentando una empresa.

Entonces las fortalezas y debilidades están dentro de la empresa y sus operaciones.

Luego tenemos oportunidades y amenazas.

Las amenazas son una nueva legislatura que amenaza las operaciones de una empresa,
cualquier nueva competencia emergente

y cambios en las actitudes y opiniones de los consumidores.

Las oportunidades son tecnologías que una empresa puede integrar para mejorar sus
procesos,

prensa y medios emergentes que pueden ayudar a una empresa a generar publicidad y
mercados desatendidos en los que

una empresa puede integrarse. Las

amenazas y oportunidades no están directamente involucradas en la empresa, son

externas y

pueden estar afectando a la empresa con el tiempo.

Así que aquí tenemos una explicación un poco más detallada de qué son las
fortalezas y debilidades.

Entonces, las fortalezas son los atributos y recursos internos de una empresa que
la impulsan

hacia el éxito.

Representa el área en la que su organización supera a las demás, lo que es evidente

tanto para sus competidores

como para sus clientes. Las

debilidades son las facetas que obstaculizan resultados favorables para su negocio.

Identifican áreas que requieren mejoras, arrojando luz sobre dónde su empresa

falla en comparación con sus competidores. Las

oportunidades abarcan elementos externos que pueden aprovecharse para su beneficio.

Estas son tendencias prevalecientes en el mercado que, cuando se aprovechan sus

fortalezas, pueden

mejorar los ingresos y proporcionar una ventaja competitiva.

Las amenazas denotan factores externos que ponen en peligro el éxito de su

organización.

Estos abarcan las ventajas que tienen los competidores.

Para mitigar estos riesgos, es crucial aprovechar estratégicamente las fortalezas

de los empleadores. El

análisis Swat, cuando se utiliza, puede ayudar a una empresa a comprender dónde se
encuentra ahora en su industria

y qué le depara el futuro y cómo la empresa puede progresar de manera beneficiosa.

Una herramienta más que una empresa puede utilizar para comprender la importancia
de ciertos productos

o servicios que vende es la matriz BCG.

La matriz BCG, también conocida como matriz de Boston Consulting Group, es una
herramienta de análisis empresarial

que ayuda a las organizaciones a evaluar el rendimiento y el potencial de su

cartera de productos.

Como puede ver en el diagrama, hay cuatro categorías diferentes: estrellas, vacas
lecheras,

signos de interrogación y perros, y puede clasificar los productos según su tasa de

crecimiento del mercado y

su participación relativa en el mercado.

Estrellas, se trata de productos con altas cuotas de mercado que se encuentran en

mercados de rápido crecimiento.

Tienen el potencial de generar importantes beneficios debido a su posición en esta

industria.

Entonces, si una empresa domina el 90% de la cuota de mercado de un nicho que está
creciendo muy rápidamente,

es probable que el producto que vende sea una estrella. Las

vacas lecheras son productos que tienen altas cuotas de mercado en mercados que no
están creciendo tan rápido.

Si bien es posible que no tengan tanto potencial de crecimiento, generan un flujo

de caja constante, lo que a menudo es

deseable para las empresas.

Son muy similares a las estrellas, pero no tienen potencial futuro y, en cambio,
están ganando

dinero ahora mismo. Los

signos de interrogación son productos en los que las empresas pueden tener una baja
participación de mercado; sin embargo,

es probable que el mercado se expanda en el futuro.

Requieren considerar si una empresa debería invertir en él para desarrollar su

participación de mercado y potencialmente convertirlo en una estrella o dejarlo ir

y convertirse en un perro.

Y los perros son productos que tienen una baja cuota de mercado y un crecimiento de
mercado en un mercado que

no está creciendo.

No generarán ganancias significativas para la empresa y si una empresa necesita

reducir

algunos de los servicios que ofrece, los perros son los primeros en irse.

La Matriz BCG puede ayudar a una empresa a asignar sus recursos de manera efectiva
al sugerir estrategias

para productos o servicios que se encuentran en cada cuadrante específico.

Y la última herramienta empresarial estratégica de la que hablaremos son las

estrategias genéricas de Porter. Las

estrategias genéricas de Porter son un conjunto de enfoques estratégicos

desarrollados por Michael

Porter, como su nombre indica, para ayudar a las empresas a comprender su posición
en la industria

y ayudarlas a obtener una ventaja competitiva.

De nuevo, hay cuatro cuadrantes en este diagrama.

Hay liderazgo en costos, diferenciación, enfoque en costos y enfoque en

diferenciación.

Entonces, el liderazgo en costos es una estrategia que se enfoca en convertirse en

el productor de menor costo en una

industria.
Esto se logra mediante economías de escala, operaciones eficientes y controles de
costos.

Esto puede atraer a una amplia base de consumidores y potencialmente disuadir a

nuevos participantes de

la industria.

Entonces tenemos diferenciación.

La diferenciación tiene como objetivo crear un producto único o distintivo

diferente a otros en el mercado.

Y esto se puede lograr mediante un diseño de producto, una marca o incluso un

servicio al cliente únicos.

Al ofrecer algo valioso y único, las empresas a menudo pueden cobrar

precios superiores y los clientes estarán dispuestos a pagar.

Y luego, a medida que avanzamos hacia abajo, están las estrategias de enfoque o de
nicho en el nicho de

mercado.

Estas estrategias muchas veces implican concentrar esfuerzos en un mercado

específico o en un

segmento específico.

Esto se puede hacer ya sea a través de un enfoque en costos o a través de un

enfoque en diferenciación, lo que significa

convertirse en el líder de menor costo en un nicho y ofrecer un producto

exclusivamente personalizado en

un nicho, respectivamente.

Al centrarse en mercados especializados más pequeños, las empresas pueden construir

relaciones más sólidas

con sus clientes y es mucho más fácil mantener estas relaciones.

Al elegir una de estas estrategias genéricas, las empresas pueden alinear sus
operaciones,

esfuerzos de marketing y asignaciones de recursos para crear una ventaja

competitiva sostenible.

Así que ahora veremos los tres estados financieros principales que todas las
empresas deben

presentar o documentos financieros.

Así tenemos el estado de pérdidas y ganancias, el estado de situación financiera y

la

previsión de flujo de efectivo.

Es importante tener en cuenta que estos documentos tienen diferentes nombres a los
que se hace referencia,

ya que he indicado algunas de las otras formas populares entre paréntesis.

Entonces, si ingresa a Internet y encuentra un estado de resultados o un estado de

pérdidas o ganancias

, sepa que son lo mismo.

Entonces, cada una de estas declaraciones tiene un propósito diferente, que

exploraremos pronto.

Y cuando se combinan, brindan una visión en profundidad a través de la lente de las

finanzas

y el desempeño de cómo se está desempeñando una empresa y si sus acciones son

buenas.

Y también tenga en cuenta que todas las empresas que cotizan en bolsa deben
informar estos tres documentos

para garantizar la transparencia con el público y sus inversores, mientras que las
empresas privadas

no necesitan informar esto.

Tenga en cuenta también que en estos documentos, cualquier número negativo o

pérdida se representará entre

paréntesis alrededor.

En ejemplos anteriores, utilizo el color rojo.

Sin embargo, en los documentos financieros, es importante saber que todos los
números negativos están entre paréntesis.

Está bien.

Primero tenemos el estado de pérdidas y ganancias.

El estado de pérdidas y ganancias es un estado financiero que resume los ingresos,

costos

y gastos de una empresa durante un período de tiempo.

Para empezar, todos estos documentos financieros tienen esta sección inicial.

Por supuesto, incluirá el título, la empresa y el tipo de documento financiero que

es.

Y más importante aún, el periodo de tiempo del que viene.

Entonces, en este ejemplo, tenemos el fin de año en cualquier año.

Bueno.

Por lo que el estado de pérdidas y ganancias también se conoce como estado de

operaciones, estado

de resultados o ingresos financieros, estado de ganancias, estado de gastos, estado

de resultados,

etc.

Es importante comparar este estado de pérdidas y ganancias a lo largo del tiempo

para ver los cambios dentro de

una empresa.

Este ejemplo solo lo tenemos para un año, pero los inversores normalmente analizan
varios años

y lo comparan en un análisis horizontal, que veremos más adelante, para ver el

crecimiento de

una empresa a lo largo del tiempo.

Por eso, siempre que veamos este documento, es importante comenzar desde arriba.

Entonces miramos los ingresos por ventas y, a medida que avanzamos, reducimos
lentamente los ingresos por ventas totales

hasta que recibimos las ganancias retenidas.

Entonces, comenzando por los costos de ventas, esto incluye el costo de fabricar
bienes y los costos

a través de los cuales tendría que venderlos.

Esto incluye la iluminación de la tienda, etc.

Esto le lleva a la ganancia bruta.

Luego, después de los gastos, obtienes las ganancias antes de los intereses y los
impuestos.

Después de pagar intereses, obtienes ganancias antes de impuestos.

Después de pagar sus impuestos, obtiene ganancias para su período.

Entonces, esto es esencialmente todo el excedente que le queda a una empresa.

Luego paga sus dividendos a sus accionistas, y esto genera las ganancias retenidas
para la

empresa.

Por eso es importante tener en cuenta que esto es para una entidad con fines de
lucro.

Incluso las entidades sin ánimo de lucro sí reportan estas declaraciones.

Sin embargo, en lugar de ganancias, usan el término excedente, ya que no buscan

ganancias, ¿verdad?
Entonces el estado de situación financiera.

Esta declaración es un poco más larga, por lo que la veremos en dos partes, activos
y pasivos.

Pero esencialmente esta declaración dice: al final de un período financiero, ¿dónde

se encuentra usted como

empresa?

Entonces la primera mitad, los activos.

De nuevo, mirando desde arriba, tenemos el nombre de la empresa, el título del

documento

y el período para el que se presenta el informe.

Entonces, en esta sección, analizamos los activos, y los activos se dividen en

activos no corrientes y

corrientes.

Por tanto, los activos no corrientes son activos que una empresa mantendrá durante
un período superior a

un año.

Esto incluye cosas como la fábrica en la que está construido, cualquiera de los
equipos técnicos que

tienen, etc. Los

activos corrientes, por otro lado, son activos que una empresa mantendrá durante
menos

de un año.

Esto incluye cosas como efectivo, deudores y acciones.

Entonces, cuando calculas el valor total de los activos no corrientes, obtienes 800
aquí, y los activos corrientes

son 1100.

Entonces tus activos totales suman 1900.

Una cosa que puedes notar es la depreciación acumulada, y está entre paréntesis, y

es un factor negativo.

Aunque está más allá del alcance de este curso, le daré un vistazo rápido a qué

es la depreciación.

Es una técnica contable utilizada por las empresas para reducir sus activos
generales, lo que puede

ayudarlas en términos de exenciones fiscales, etc.

Pero sí, cuando sumas tus activos no corrientes y tus activos corrientes, obtienes
tus

activos totales de 1900.

Ahora los pasivos, nuevamente, los pasivos se dividen en pasivos corrientes y

pasivos no corrientes. Los

pasivos corrientes son pasivos que una empresa mantendrá durante un período
inferior a un

año.

Y los no corrientes son pasivos que una empresa mantendrá por un periodo superior a
un año.

Cosas como el sobregiro bancario, que esencialmente consiste en retirar fondos de

una cuenta bancaria hasta llegar

a un punto negativo, son un pasivo corriente. Los

depredadores comerciales se producen cuando una empresa comercia con otra empresa y
la persona

con la que comercia le permite pagar más tarde, esencialmente como un pagaré.

Y también tenemos préstamos a corto plazo, que se devolverán en un plazo inferior a

un año.

Y estos se suman al total de sus pasivos corrientes.

Otros pasivos no corrientes son simplemente préstamos a largo plazo, que usted
obtendría del banco.

Y estos se suman a sus obligaciones totales.

Sus activos netos son sus activos totales menos sus pasivos totales.

Entonces, sus activos totales son 1900 y sus pasivos totales son 800.

Entonces, 1900 menos 800 le da 1100, que son sus activos netos.

Y un cálculo importante que debe saber para ver si ha realizado correctamente la

situación financiera

es tomar sus activos y equipararlos con sus pasivos más el capital contable.

Si el resultado es igual, entonces lo has hecho bien. El

capital social es esencialmente el capital social, el valor de sus acciones y las

ganancias retenidas de una empresa durante el período.

Así que sí, ese es su estado de situación financiera.

Y ahora tenemos la previsión del flujo de caja.

La previsión del flujo de caja es para un periodo de tiempo más corto, y habla de
todo el dinero que
entra y sale de una empresa durante, en este caso, tres meses.

Así que sí, permite a los asesores evaluar las entradas y salidas individuales de
una empresa

para determinar qué tan importantes son ciertas cosas en la empresa y qué tan caras

son y cómo se pueden reducir para mejorar el flujo de caja neto total de una
empresa.

También permite a la empresa realizar una comparación mes a mes para ver los

efectos crecientes de las operaciones de la empresa.

Como pueden ver aquí en enero, el saldo inicial es 800.

Sin embargo, las salidas totales de efectivo, que son 306, son mayores que las
entradas, que son

300.

Y como resultado, el saldo final disminuye en 6,6 millones.

Entonces tienes un saldo final de 2 millones.

Y vemos este flujo de caja negativo durante un período de tres meses, lo que nos
permite

ver que operar en este estado para esta empresa tiene efectos negativos y luego
sugiere

que es necesario reducir algunas salidas o aumentar las entradas.

De lo contrario, es posible que las empresas necesiten contratar otras formas de

financiación.

Entonces, la importancia de estas formas, estas tres formas, como dije antes, deben
hacerse

públicas para las empresas que cotizan en bolsa.

Es importante que las empresas garanticen la transparencia con sus inversores y con
el público para

que los inversores puedan tomar decisiones informadas sobre si deben invertir en la
empresa.

Estos documentos también son importantes para que las personas dentro de la empresa
se aseguren de crear

cálculos como el rendimiento sobre el capital o el ROE.

Y solo puede hacerlo comparando estos documentos o haciendo referencias cruzadas.

Así que sí, incluso ahora puedes buscar una determinada empresa que cotiza en bolsa
y encontrar estos

documentos financieros en Internet.

Sin embargo, no podrás hacerlo con empresas privadas.

Ahora veremos cómo analizar estos estados financieros que acabamos de

analizar.

Entonces hay tres técnicas que podemos usar.

Puede utilizar proporciones, un análisis horizontal y una técnica de tamaño común.

Primero repasaremos las proporciones, que son, en mi opinión, la forma más sencilla
y rápida

de analizar.

Entonces, hay cuatro tipos de índices: índices de rentabilidad, que miden el

retorno de la inversión,

índices de liquidez, que miden la facilidad con la que puede mover su dinero,
índices de actividad,

que son una representación de sus operaciones diarias, y índices de apalancamiento,

que representan

qué tan bien puede utilizar la deuda.

Entonces tenemos ratios de rentabilidad. Los

índices de rentabilidad son indicadores financieros que se utilizan para evaluar la

capacidad de una empresa para generar

ganancias en relación con sus ingresos, activos y capital. Los

índices de rentabilidad clave incluyen el margen de beneficio bruto, como puede ver
en la pantalla, que

mide el beneficio después de deducir los costos de producción o el costo de los

bienes vendidos, y el margen de beneficio neto

, que evalúa el beneficio general después de todos los gastos.

También tenemos el rendimiento sobre activos y el rendimiento sobre capital, que

son índices comunes que muestran con

qué eficiencia una empresa genera ganancias a partir de sus activos y capital
contable, respectivamente.

Estos índices ayudan a los inversores y partes interesadas a medir la rentabilidad

de la empresa y su

eficacia para convertir los ingresos en ganancias.

Como puede ver, tengo las fórmulas para cada uno de estos índices de rentabilidad
enumerados

en la pantalla y, obviamente, toda esta información se puede encontrar en tres

documentos financieros.
A continuación tenemos los ratios de liquidez. Los

índices de liquidez son métricas financieras que evalúan la capacidad de una

empresa para cumplir con sus

obligaciones financieras a corto plazo.

Miden la capacidad de la empresa para convertir activos en efectivo rápidamente

para recuperar o cubrir

pasivos inmediatos. Los

índices de liquidez comunes incluyen el índice circulante, que divide los activos
circulantes por los

pasivos circulantes, y el índice rápido, que excluye activos menos líquidos como el
inventario.

Estos índices brindan información sobre la salud financiera de una empresa y su

capacidad para manejar

gastos o recesiones inesperadas. Los

índices de liquidez altos generalmente indican una mejor estabilidad y flexibilidad

financiera a corto plazo,

sin embargo, no son la técnica de análisis definitiva para la liquidez. Los

índices de actividad, también conocidos como índices de utilización de activos,

analizan la eficiencia con la que una

empresa logra utilizar sus activos para generar ingresos.

Proporcionan información sobre qué tan bien una empresa utiliza sus recursos y
operaciones.

Por ejemplo, tenemos la rotación de inventario, que mide la rapidez con la que se
vende y

repone el inventario, y cosas como el período promedio de recolección. Los

índices de actividad ayudan a las empresas a optimizar sus operaciones, administrar

el capital de trabajo e identificar

áreas donde las mejoras pueden conducir a una mayor productividad y rentabilidad.

Finalmente, tenemos los ratios de apalancamiento de la deuda. Los

ratios de endeudamiento son métricas financieras que evalúan el nivel de

endeudamiento de una empresa en relación con su

capital o activos.

Estos índices ofrecen información sobre el apalancamiento y el riesgo financiero de

una empresa. Los

ratios de endeudamiento comunes incluyen el ratio deuda-activo, que mide la deuda

en relación con los
activos totales que tiene una empresa.

Este índice ayuda a evaluar la capacidad de la empresa para manejar sus

obligaciones de deuda y también proporciona

información valiosa para inversores y acreedores sobre la estabilidad financiera de

la empresa

y su riesgo de transferencia.

Muy bien, entonces hay matices en estas proporciones.

Aunque estos índices son súper simples y fáciles de calcular, no son tan útiles

cuando se comparan empresas de diferentes industrias.

Por ejemplo, tenemos Walmart y Honda.

Si tomamos el ejemplo de los índices de liquidez con el índice rápido, no se puede

comparar Honda

y Walmart.

Es probable que una de las empresas tenga estilos de inventario muy diferentes y

la forma en que procesan sus equipos sea muy diferente.

Sin embargo, estos índices son útiles cuando se comparan empresas de la misma
industria

en la misma posición.

Muy bien, ahora podemos revisar una versión rápida y simplificada de un estado de
resultados consolidado

y todos estos documentos financieros para calcular dos ratios, el margen de

beneficio bruto

y el margen de beneficio neto de Tesla.

Obtuve estos datos del Wall Street Journal y es solo un estado de resultados
consolidado

de Tesla con toda esta información aquí.

Entonces, para calcular el margen de beneficio bruto, tengo la fórmula aquí.

Entonces son los ingresos menos el costo de los bienes vendidos divididos por los
ingresos totales.

Entonces, usando Excel, podemos usar la función menos para tomar los ingresos, que
están aquí,

y restarlos del costo de los bienes vendidos, que está aquí.

Y esto nos da 20.853.

Y ahora podemos usar la función de división para dividir este valor por los
ingresos totales, que
es la fórmula que aparece aquí.

Y esto nos da el índice de margen de beneficio bruto de 0,255, y así sucesivamente.

Y ahora podemos hacer lo mismo con el margen de beneficio neto.

Pero esto es mucho más sencillo.

Esto es solo el ingreso neto dividido por los ingresos.

Entonces tomamos la función de división y buscamos el ingreso neto, que está justo
aquí.

Y tomas esto y lo divides por los ingresos, que están aquí nuevamente.

Y usando Excel, podemos calcular que es 0,15446.

Este es un ejemplo súper simplificado.

La información de esta hoja de Excel es muy básica.

En realidad, cuando calcule algunos de los otros índices, necesitará hacer

referencias cruzadas de estos documentos financieros, porque mucha de la

información se encuentra

en el pronóstico de flujo de efectivo, parte en el estado de resultados, etc. .

Como resultado, se vuelve mucho más complicado.

Pero si tiene acceso a todos los demás archivos, algo que debería tener en el caso
de las empresas que cotizan en bolsa,

podrá realizar estos cálculos sin problemas.

La siguiente técnica es el análisis horizontal o análisis de tendencias.

Por tanto, el análisis horizontal de los estados financieros implica comparar

ratios financieros y puntos de referencia

o cualquier elemento a lo largo de varios períodos contables.

Este método también se conoce como análisis de tendencias.

Por tanto, el análisis horizontal permite evaluar los cambios relativos en

diferentes aspectos de

los estados financieros a lo largo del tiempo.

Así que veamos este ejemplo.

Una cosa a tener en cuenta al leer estas declaraciones a lo largo del tiempo es que
los años más recientes se

representan en la columna más a la izquierda y los años más antiguos en la

columna más a la derecha, lo que va en contra de nuestro estilo de lectura de

izquierda a derecha en Inglés.
Por eso es importante tener esto en cuenta.

Pero si miramos los números, vemos un crecimiento en las ventas, un crecimiento en

el costo de ventas,

un crecimiento en las ganancias, etc.

Entonces esto se puede calcular.

Entonces el cambio, el cambio numérico, se puede calcular y enumerar en esta

columna.

Y el cambio porcentual se puede enumerar aquí.

El cambio porcentual se calcula tomando la diferencia y dividiéndola por el

monto total.

Eso también se llama cambio año tras año.

Entonces, volviendo a nuestro estado de resultados consolidado de Tesla que vimos

en el ejemplo anterior,

podemos ver que se producen los mismos cambios con el tiempo.

Entonces, la columna de la izquierda es el año más reciente, que es 2022, y la

columna de la derecha

es 2018.

Entonces, esto registra datos de Tesla en el transcurso de cinco años.

Tenga en cuenta que algunos de estos datos se produjeron durante la pandemia de

COVID-19, lo que puede haber

sesgado los resultados.

Eso demuestra que es importante darse cuenta de que efectos macroeconómicos como
una pandemia

u otras crisis industriales pueden afectar estos datos.

Pero en general, no es una contribución tan grande, al menos para Tesla.

Entonces, si miramos, vemos un crecimiento en los ingresos por ventas.

Entonces, de 21.000, 24.000, 31.000 y luego un rápido crecimiento de 2020 a 2022,

con un crecimiento de 20.000

y luego de 30.000.

Al mismo tiempo, los mismos procesos se pueden ver en varios otros factores o en
varios otros elementos.

Y esto sirve para mostrarles cómo se puede utilizar esta afirmación horizontal para
analizar el crecimiento a lo largo

del tiempo, incluso con Tesla.

La última herramienta que discutiremos en esta sección es el análisis de tamaño
común, que es

un estado financiero.

La última técnica que discutiremos en esta sección es el análisis de tamaño común.

Los

estados financieros de tamaño común muestran cada partida expresada como un

porcentaje de una

cifra base dentro del estado de cuenta y se utiliza para el análisis vertical.

Por lo tanto, los estados financieros de tamaño común ayudan a analizar y comparar
el desempeño de una empresa

durante varios períodos.

Los porcentajes de tamaño común se pueden utilizar posteriormente para comparar los
de los competidores y

determinar el desempeño de una empresa en relación con el resto de la industria.

Un estado de resultados de tamaño común es un estado de resultados en el que cada

partida se expresa

como un porcentaje del valor de los ingresos o las ventas.

Un balance de tamaño común es un balance que muestra tanto un valor numérico como
un

porcentaje relativo de los activos totales.

Entonces, en el siguiente ejemplo, analizaremos un estado de cuenta de tamaño común

para un

estado de resultados o un balance general.

Bien, aquí tenemos un ejemplo genérico de cómo se vería uno.

Como puedes ver, tenemos el lado normal de un balance o

estado de situación financiera, excepto que se agrega una columna más que expresa
todo como porcentajes.

En este ejemplo, pensaría que los porcentajes no son demasiado útiles y estaría en
lo cierto.

Y eso se debe a que los números aquí son muy sencillos.

Los activos totales son 100.000, lo que representa el 100%.

Y todos estos números son muy sencillos.

Sin embargo, en una situación en la que las cifras son mucho más variadas y
complejas, estos

porcentajes ayudan a aclarar y observar más información.

Aquí esto es extremadamente útil porque puede mostrarnos qué porcentaje de nuestros
activos, por

ejemplo, nuestros activos actuales están en qué forma.

Entonces, en este ejemplo, para nuestros activos corrientes, la mayoría está en

forma de efectivo total

e inventario, mientras que el resto está en forma de gastos pagados por adelantado
y cuentas por cobrar.

Esto puede sugerir que la empresa puede necesitar invertir todo su efectivo en
otros activos

que puedan generar ingresos, y puede tener un problema de inventario, convirtiendo

el inventario en

ingresos reales.

Y si nos fijamos en nuestros activos no corrientes, la mayoría de nuestros activos

están en nuestro plan,

propiedades y equipo, mientras que muy poco está en nuestro fondo de comercio.

Esto puede ayudarnos a identificar qué valor aportan ciertas partes de nuestro
negocio y qué partes

no son tan útiles.

Entonces, en el ejemplo no actual, vemos cómo tenemos mucho valor en nuestro

equipo, nuestra

propiedad y nuestra planta, mientras que la marca y el valor, que es la buena

voluntad, no son

tan fuertes.

Esto también puede ayudarnos a identificar qué partes de nuestros pasivos son las
mayores y cuáles

son las más débiles, y cómo podemos tomar medidas futuras para abordarlas y evitar
que

surjan otros problemas.

Lo mismo se puede ver en otras formas de declaraciones como el estado de

resultados,

que mencioné anteriormente, pero es esencialmente lo mismo solo que en otro estado
financiero.

Está bien.

Entonces digamos que tiene la oportunidad de instalar paneles solares en su casa.

La empresa de paneles solares dice que la instalación de paneles solares le costará

10.000 dólares.
Pero dicen que a la larga podrás ahorrar dinero. ¿

Deberías hacer la inversión?

Bueno, en esta clase, estaremos en esta sección, hablaremos sobre el

presupuesto de capital. ¿

Qué es entonces el presupuesto de capital? ¿

Por qué lo hacemos?

y como se hace?

Y con estas herramientas podremos responder si debemos hacer la inversión en los

paneles solares.

Primero, ¿qué es el presupuesto de capital? El

presupuesto de capital es el proceso de evaluación y selección de proyectos de

inversión a largo plazo,

como paneles solares, que implican desembolsos financieros importantes.

Es un proceso de toma de decisiones para que empresas e individuos determinen qué

proyectos vale la

pena realizar en función de su potencial para generar retornos o beneficios durante

un

período prolongado. El

presupuesto de capital ayuda a las organizaciones y a los individuos a asignar sus

recursos financieros de

manera efectiva, maximizando el valor de las inversiones y minimizando el riesgo de

tomar malas decisiones.

Es un enfoque sistemático que considera no sólo los costos y retornos inmediatos,

sino también el impacto a largo plazo en el desempeño financiero y los objetivos

estratégicos generales de

un individuo o empresa.

Bien, primero que nada, ¿por qué las empresas incluso invierten en activos fijos?

Bueno, las inversiones pueden aumentar la capacidad, pueden superar algunas

regulaciones, son innovadoras,

lo que puede dar a las empresas una ventaja única.

Y hay muchas otras razones.

Pero ¿por qué es importante el presupuesto de capital para la valoración? El

presupuesto de capital es importante por varias razones, pero le daré tres razones
principales. En
primer lugar, ayuda a la asignación de recursos.

Hay recursos financieros limitados y la elaboración de presupuestos de capital

puede ayudar a garantizar que las empresas se centren

en las inversiones más prometedoras.

También ayuda a la planificación a largo plazo.

Esto se debe a que permite a las empresas planificar el futuro considerando los
efectos de

su inversión utilizando herramientas que analizaremos más adelante, durante un

período prolongado y gestionar el

riesgo mientras maximizamos los retornos.

Y también considera el valor del dinero en el tiempo, algo que discutiremos más
adelante.

Pero el presupuesto de capital considera el valor temporal del dinero, reconociendo

que un dólar hoy

vale más que un dólar en el futuro.

Esto también garantiza que las predicciones de flujo de efectivo se descuenten

adecuadamente.

Bien, entonces, ¿cómo pagan las empresas las inversiones? Lo

pagan de tres maneras: flujo de caja, deuda y capital.

Entonces, antes de continuar, hay dos conceptos más que debes comprender antes de
que podamos

analizar el presupuesto de capital y cómo considerarlo realmente.

Tasa Interna de Retorno, o TIR para abreviar, y Costo de Capital.

La Tasa Interna de Retorno, o TIR, es un término financiero que nos ayuda a evaluar
qué tan lucrativa

podría ser una inversión o proyecto. La

TIR es el crecimiento anual que se espera que genere una inversión.

Si la TIR es más alta de lo que podría ganar con una inversión segura, como un
depósito bancario

o invertir en algunas acciones seguras, entonces el proyecto podría valer la pena.

En definitiva, la TIR nos ayuda a decidir si una idea de negocio es una buena
inversión.

Entonces, los pasos del presupuesto de capital.

Primero, se desarrolla una propuesta de proyecto.

Esto implica que personas o empresas busquen una oportunidad para realizar una
inversión

y piensen que es una buena idea.

Luego, la dirección revisa y prioriza los proyectos en función de su viabilidad

económica.

Entonces, después de observar las proyecciones potenciales de flujo de efectivo, la

gerencia decidirá

si una inversión es positiva o negativa para la empresa y, por lo tanto, decidirá

priorizarla

o ignorarla.

Luego se asignan fondos a estos proyectos para garantizar el desarrollo y

se realiza un seguimiento de los resultados para ver si las proyecciones son

precisas.

Si las proyecciones son inexactas, los fondos se eliminan, se reducen o se

aumentan.

Una vez completada la inversión, las empresas pueden reflexionar sobre el proceso y
decidir si se

deben realizar inversiones similares en el futuro.

Entonces, los flujos de efectivo de capital.

El valor de una inversión inicial es igual al costo del nuevo activo más el costo
de instalación

asociado con el nuevo activo menos los ingresos después de impuestos de la venta
del antiguo activo.

Tenga en cuenta que los ingresos después de impuestos por la venta de un activo
antiguo son iguales al precio de venta menos

el impuesto sobre las ganancias de capital, que es un poco avanzado con respecto a
este curso.

Pero lo único que hay que entender es que eso se tiene en cuenta a la hora de
calcular el precio de

la inversión inicial.

Por tanto, el presupuesto de capital da como resultado cambios en el capital de

trabajo.

Si un activo corriente aumenta de valor, es un uso de capital de trabajo.

Si los pasivos corrientes aumentan, es una fuente de capital de trabajo.

Eso significa que los activos corrientes son efectivo o inventario, que son usos
del capital, y los pasivos

son cosas como préstamos, que son fuentes de capital de trabajo.

Un aumento en el capital de networking significa que es una fuente de efectivo para
la empresa y una disminución

es un uso de efectivo.

Entonces, el presupuesto de capital son los tres métodos principales que utilizamos
para decidir si debemos invertir

nuestro período de recuperación, que analizaremos a continuación, el valor actual

neto, que analizamos

anteriormente, y la TIR, que acabamos de analizar.

Entonces, el período de recuperación es un concepto muy básico y esencialmente

analiza cuánto tiempo le toma

a una empresa recuperar sus inversiones en un activo fijo.

Entonces, en este ejemplo, tenemos una fábrica de Ford.

Inicialmente, invertir en esta fábrica de Ford cuesta $5,000.

Sin embargo, a medida que pasan los años, genera flujos de caja positivos.

Entonces, el período de recuperación esencialmente analiza cuánto tiempo le toma a

la empresa generar y

recibir un flujo de efectivo neto positivo.

Y como puede ver, inicialmente los flujos de efectivo, el flujo de efectivo

acumulado, es negativo hasta el

cuarto año, cuando finalmente se vuelve positivo.

Bien, ahora volvamos a nuestro ejemplo.

Nuestro panel solar cuesta $10,000. ¿

Deberíamos hacer la inversión?

Entonces, utilizando técnicas de presupuestación de capital, podemos predecir los

flujos de efectivo.

Por lo tanto, los flujos de efectivo a lo largo de los años son $2 000, $2 500, $3
500, $4 000 y $4 500, con un

costo inicial de $10 000. ¿

Deberíamos instalar estos paneles?

Bueno, si nos fijamos en el coste de capital, que es del 12%, eso significa que
cualquier otra inversión en la que

pudiéramos invertir generaría 1.200 dólares en valor actual neto.

Si nuestra inversión en paneles solares es mayor que nuestro otro costo de capital,
entonces es
una buena inversión.

Entonces, descontando nuestros flujos de efectivo, podemos encontrar un valor.

Encontramos que el valor de los paneles solares, el valor actual neto de los
paneles solares,

es $1,219, que es mayor que el valor de, que es mayor que nuestro costo de capital.

Aquí podemos ver cómo calculamos nuestro valor presente neto y cómo cambia en
función de nuestra

tasa de descuento y nuestros flujos de efectivo.

Entonces, esta función de Excel está configurada para que la tasa de descuento se
llame porcentaje, que es

nuestro costo de capital, y se contabilizan nuestros flujos de efectivo.

Y puede hacer esto escribiendo es igual a VAN, seleccionando el descuento, la coma

y seleccionando

nuestros flujos de efectivo, lo que arroja el mismo número aquí y aquí.

Entonces, si quisiéramos ajustar nuestros factores para ver cómo sería en

diferentes escenarios,

podemos cambiar estos números y ver cómo funcionaría.

Entonces, si nuestra tasa de descuento fuera del 12% al 20%, se puede ver cómo
nuestro valor actual neto

ha disminuido.

Esto sugiere que otras inversiones que tienen un costo de capital más alto y mejor

podrían haber sido una mejor inversión que invertir en estos paneles solares.

Sin embargo, si reducimos nuestro costo de capital a algo así como el 5%, vemos que
el valor presente neto

aumenta aún más.

Esto muestra cómo los diferentes costos de capital pueden afectar el valor actual
neto de nuestra inversión

al comparar inversiones alternativas.

Además, podemos observar cómo el flujo de caja afecta el valor actual neto.

Si nuestro flujo de caja inicial es 20.000 en lugar de 10.000, lo que esencialmente

hace que el costo

sea el doble, nuestro valor actual neto disminuye significativamente.

Esto muestra cómo el precio de la inversión también puede afectar el valor.

Y que aumentar nuestros flujos de caja aumenta significativamente nuestro valor

actual neto.
Muy bien, en esta sección hablaremos de macroeconomía.

Primero que nada, ¿qué es la macroeconomía? La

macroeconomía es una rama de la economía que estudia el comportamiento general de

una economía

centrándose en factores de gran escala como el crecimiento económico, la inflación,

el desempleo y el

ingreso nacional.

Examina cómo las políticas y los acontecimientos impactan a la economía en su

conjunto y no a individuos

como empresas individuales o mercados individuales.

Algunos de los factores clave en macroeconomía son el tamaño de la economía, el

crecimiento económico, la

política gubernamental, la política fiscal, la política monetaria, la inflación y

el comercio internacional.

La mayoría de estos que tocaremos.

Entonces, una cosa que debemos entender es el ciclo económico.

El ciclo económico está muy entrelazado con la economía.

Todo es cíclico.

Entonces, el ciclo económico, también conocido como ciclo económico, es el patrón

recurrente de fluctuaciones

y la actividad general de una economía a lo largo del tiempo.

Se puede dividir en cuatro fases principales, como podéis ver en este diagrama.

En este ejemplo, comienza con el valle o el punto más bajo.

Por tanto, el punto más bajo del ciclo económico es el punto más bajo.

En este punto, la actividad económica está en su punto más bajo y las condiciones
económicas son las peores.

Sin embargo, en este punto, la economía prepara el escenario para un posible cambio
a medida que avanza

hacia la etapa de expansión.

Algunas de las características de esta etapa son la política monetaria y fiscal

empleada por los

bancos centrales y el gobierno, que abordaremos más adelante, comenzando a aumentar

el crecimiento económico,

un aumento en el empleo y la manufactura a partir de esta depresión, y un cambio

gradual hacia
incrementos en las ganancias.

A continuación tenemos la fase de expansión.

Durante esta fase, la actividad económica, como la producción, el empleo y el gasto

de los consumidores,

está en aumento, según lo establecido por el mínimo.

Las empresas se están expandiendo y hay una sensación general de optimismo y un

aumento de la

confianza de los consumidores en toda la economía. El

crecimiento está impulsado por un aumento de la demanda de los consumidores, la

inversión y también por la política monetaria y

fiscal.

Como se puede ver, los efectos de la política fiscal y monetaria están empezando a
verse beneficiados, sin embargo,

los gobiernos y los bancos centrales están retrocediendo en su intervención. El

crecimiento económico también sigue siendo positivo, aunque no tan rápido como lo
fue durante la crisis.

En esta etapa, las empresas todavía están contratando y la actividad manufacturera

continúa y los

márgenes de las empresas también comienzan a aumentar.

Luego llegamos a la cima.

El pico es el punto más alto de actividad económica en el ciclo económico.

En esta etapa, el crecimiento comienza a desacelerarse e incluso comienza a

disminuir, y la economía alcanza

un estado de producción máxima.

Sin embargo, es posible que comiencen a surgir señales de posibles presiones

inflacionarias.

En este punto, las políticas fiscales y monetarias empleadas por los bancos
centrales y los gobiernos

pueden ir en la dirección opuesta para evitar un crecimiento excesivo, que es la

inflación.

Además, el crecimiento económico se estanca y los empleadores tienen problemas para

encontrar trabajadores y los

salarios aumentan de valor.

Este es un efecto de la inflación.

Además, los ingresos empiezan a decepcionar a los trabajadores frente a las altas
expectativas debido al

crecimiento económico.

Esto conduce a una recesión o una contracción.

Entonces, después del pico, la economía entra en esta fase contractiva. Los

indicadores económicos como el PIB, el empleo y el gasto de los consumidores, que

mencionamos

anteriormente, comienzan a disminuir.

Las empresas reducen la producción, empiezan a despedir empleados y esto puede

provocar una disminución

de la confianza de los consumidores.

Esta fase se conoce comúnmente como recesión, pero este término varía según la
gravedad

y la duración de este período. El

ciclo económico está impulsado por varios factores, incluidos cambios en el

sentimiento de los consumidores e inversores

, el aumento de la tecnología y los cambios en las políticas monetarias y fiscales.

Sin embargo, es continuo y siempre sucede.

Sin embargo, una cosa a tener en cuenta es que en este gráfico vemos que el ciclo
económico llega

al punto más bajo nuevamente, ¿verdad?

Pero una cosa a tener en cuenta es que la economía está en constante crecimiento,
por lo que tiene una

tendencia ascendente.

Sin embargo, estos ciclos van a lo largo de la tendencia alcista, si eso tiene
sentido.

Si se mira de cerca, el mínimo en el ciclo temprano original es un poco más bajo

que el

mínimo después de que llegamos a la recesión.

Esto demuestra que la economía está creciendo, sin embargo, mientras crece, está
experimentando ciclos.

Bien, entonces los factores clave de la macroeconomía que abordaremos. El

PIB, o producto interno bruto, el desempleo reducen drásticamente el desempleo, la

inflación y las

tasas de interés, que ya hemos discutido.

Primero, ¿qué es el PIB?

El PIB, o el producto interno bruto de una empresa, representa el costo total de
los bienes que se venden

en ese país o nación en un período, generalmente un año.

Entonces, el PIB se calcula como el gasto de los consumidores, que es C, las

inversiones realizadas, que es I, el

gasto público, que es G, y la diferencia entre exportaciones e importaciones, que

se representa

como X menos M.

Bien, algo a tener en cuenta sobre las industrias y los ciclos económicos.

Ciertas industrias y empresas se dividen en categorías llamadas categorías cíclicas

o defensivas

. Las

industrias cíclicas son industrias que enfrentan las repercusiones del ciclo
económico.

Durante ciertos momentos, estarán en un auge ascendente y, durante ciertos

momentos, es posible que no

puedan operar en absoluto.

Ejemplos de esto incluyen la industria hotelera, los complejos turísticos, los

restaurantes y cualquier otra industria excesiva

creada por los deseos de los consumidores. Las

industrias defensivas, por otro lado, son aquellas que no se ven demasiado
afectadas por

el ciclo económico.

Esto se debe a que son necesarios para la operación humana.

Cosas como esta incluyen servicios de salud, servicios públicos, tecnología

sanitaria, etc.

Sin embargo, algunas industrias se encuentran entre cíclicas y defensivas.

Por ejemplo, los servicios al consumidor son algo cíclicos y algo defensivos.

Por ejemplo, cosas como la acomodación son cíclicas y defensivas hasta cierto
punto.

Algunas casas en determinadas zonas, que pueden considerarse de lujo, pueden ser
cíclicas cuando se trata

de alquiler o de Airbnb.

Sin embargo, la acomodación básica es defensiva ya que los humanos la necesitamos

en todo momento.
Primero, el desempleo.

Así pues, el desempleo se divide en tres categorías: cíclico, estructural y

friccional.

Entonces, ¿qué es el desempleo cíclico? El

desempleo cíclico resulta de fluctuaciones en la economía en general.

Cuando la economía entra en recesión o desaceleración, la demanda de bienes y

servicios disminuye, lo que hace que

las empresas reduzcan la producción.

Como resultado, despiden trabajadores, lo que genera desempleo cíclico.

Consideremos la industria de la construcción.

Durante un auge económico, hay una gran demanda de nuevas viviendas y proyectos de
infraestructura. Las

empresas constructoras contratan más trabajadores para satisfacer esta creciente

demanda.

Sin embargo, cuando llega una recesión, la demanda de nuevos proyectos cae, lo que
hace que estas empresas

reduzcan su fuerza laboral, lo que genera desempleo cíclico para los

trabajadores de la construcción.

De manera similar, en el sector turístico, cuando la economía prospera, la gente

tiene más

ingresos disponibles para viajar y explorar.

Esto conduce a una mayor demanda de vuelos, hoteles, entretenimiento como

películas, etc.

Sin embargo, en una crisis económica, la gente ajusta sus presupuestos, lo que
lleva a una reducción de los viajes y una

baja demanda de estos servicios relacionados con el turismo.

Y como resultado, hay pérdidas de empleos en esta industria.

En ambos ejemplos, el desempleo cíclico está estrechamente vinculado a las

fluctuaciones del

ciclo económico que vimos anteriormente.

A medida que la economía se contrae y se expande, las industrias que dependen en

gran medida del gasto y las

inversiones de los consumidores pueden experimentar cambios en los niveles de

empleo debido a los cambios en la demanda.
Luego tenemos el desempleo estructural. El

desempleo estructural surge de un desajuste entre las habilidades y calificaciones

de quienes

buscan empleo y los requisitos de los empleos disponibles.

Este desajuste suele deberse a cambios en la economía, como por ejemplo debido a la
tecnología o

cambios en las preferencias de los consumidores, que hacen que ciertas habilidades
queden obsoletas o tengan menos demanda.

Por ejemplo, consideremos el declive de la industria de las máquinas de escribir

con la llegada

de las computadoras. Los

mecanógrafos expertos, que eran muy hábiles en el uso de la máquina de escribir,

podrían haberse encontrado

estructuralmente desempleados a medida que la demanda de sus habilidades

específicas, el uso eficiente de

la máquina de escribir, disminuyó debido a los avances tecnológicos.

Esto se debe a que las computadoras eran mucho más eficientes, mucho más accesibles
y las personas podían hacer

por sí mismas el mismo trabajo que las máquinas de escribir en casa.

Otro ejemplo podría verse en la disminución de los empleos manufactureros en

ciertas regiones.

A medida que los procesos de fabricación se automatizan más, las empresas pueden
necesitar menos trabajadores en la

fábrica.

Esto puede conducir a un desempleo estructural, ya que las personas con habilidades
específicas para el

montaje manual o la operación de máquinas enfrentan dificultades para encontrar un

empleo relevante.

En el contexto moderno, los rápidos avances en inteligencia artificial y

automatización

podrían conducir potencialmente a un empleo estructural para ciertas funciones

administrativas que realizan

trabajos que la IA puede reemplazar fácilmente.

Estas incluyen tareas como la entrada de datos o el servicio al cliente, que la IA,
incluso en su estado actual,

probablemente pueda manejar, lo que hace que estos trabajos tradicionales sean
innecesarios. El
desempleo estructural subraya la importancia del desarrollo continuo de habilidades
y la adaptación

a los mercados laborales cambiantes.

Las personas necesitan retener y adquirir nuevas habilidades para seguir siendo
competitivas en un

panorama en evolución y minimizar el impacto de los cambios estructurales en la

economía.

Por último, tenemos el desempleo friccional.

El desempleo friccional es probablemente el tipo de desempleo que experimentará la

mayoría de las personas.

Ocurre cuando las personas hacen una transición entre trabajos o ingresan a la
fuerza laboral por

primera vez.

Es un aspecto natural e inevitable de un mercado laboral dinámico, donde la gente

busca constantemente empleos mejores, mejor remunerados y con mejores beneficios,

mientras los empleadores buscan cada vez

mejores candidatos.

Imagine a un recién graduado universitario que ingresa al mercado laboral. Es

posible que experimenten un desempleo friccional mientras buscan su primer puesto

de tiempo completo.

Durante este tiempo, buscan un trabajo que se alinee con sus habilidades,
intereses,

objetivos profesionales, salario y tal vez incluso cerca de su casa.

Este proceso de búsqueda, solicitud, entrevista y negociación de tareas lleva

tiempo

y puede resultar en un desempleo temporal, al que nos referimos como desempleo

friccional.

Otro ejemplo es cuando alguien deja voluntariamente un trabajo para buscar una
nueva oportunidad.

Pueden experimentar un desempleo friccional durante el intervalo entre dejar un

trabajo y

comenzar el siguiente.

Esta brecha suele ser necesaria para manejar la logística de la transición, como la
reubicación

o completar el papeleo necesario. El

desempleo friccional, si bien es inevitable, puede reducirse mediante estrategias

eficaces de búsqueda de empleo
, creación de redes y el uso de plataformas de empleo en línea.

Es importante señalar que el desempleo friccional generalmente se considera un

aspecto saludable

de un mercado laboral dinámico, ya que refleja la capacidad del individuo para

moverse y su flexibilidad

para buscar oportunidades que mejor se adapten a sus habilidades y aspiraciones.

Entonces, inflación.

Cuando calculamos el PIB, como aprendimos antes, el valor del dinero cambia con el
tiempo. El

dinero del futuro no valdrá lo mismo que ahora.

Como resultado, las cifras del PIB sin deflactar podrían mostrar un crecimiento
constante, mientras que en realidad,

el PIB real, que es lo que llamamos PIB teniendo en cuenta el valor temporal del
dinero,

podría estar disminuyendo.

Como resultado, para calcular el PIB real de un país, tomamos el PIB nominal, que

es lo que se informaría, y eliminamos el impacto de la inflación.

Bien, entonces ¿quién desempeña realmente un papel en la macroeconomía?

Entonces, los dos actores principales que lo controlan son los gobiernos y los
bancos centrales, que implementan

y desarrollan políticas.

Y como resultado, las empresas y los consumidores se ven afectados por estos
cambios y necesitan reaccionar.

Entonces, los gobiernos implementan la política fiscal, mientras que los bancos
implementan la política monetaria.

Entonces, primero, ¿qué es la política monetaria? La

política monetaria implica la gestión por parte de un banco de la oferta monetaria

y las tasas de interés de un país

para influir en la actividad económica.

Al ajustar las tasas de interés y emplear herramientas como operaciones de mercado

abierto, los

bancos centrales pueden controlar la inflación, fomentar el endeudamiento y el

gasto durante períodos económicos lentos

utilizando una política monetaria expansiva, o enfriar una economía sobrecalentada

utilizando una
política monetaria contractiva. La

política monetaria expansiva se produce cuando los bancos centrales reducen las
tasas de interés para

facilitar el préstamo de dinero a los consumidores.

Esto se debe a que el interés que tendrían que pagar por un préstamo se reduce, lo
que hace que el préstamo sea

mucho más atractivo. La

política monetaria contractiva, por otro lado, ocurre cuando los bancos centrales
aumentan las

tasas de interés para encarecer el endeudamiento, lo que hace que los prestatarios
paguen más intereses por sus préstamos, lo que

disminuye el atractivo de estos préstamos.

Un ejemplo interesante de política monetaria en acción es el uso que hace Japón de

las tasas de interés

para estimular la economía.

Normalmente, en un país que utiliza una política monetaria expansiva, las tasas de
interés podrían reducirse

del 3% al 2%, por ejemplo, para fomentar el endeudamiento.

Japón, sin embargo, decidió adoptar un enfoque poco convencional.

El Banco de Japón fijó un tipo de interés negativo de 0,1.

Esto es extremadamente único y una elección hecha por el gobierno de Japón para
satisfacer sus

necesidades específicas.

Este fue su intento de superar la deflación, que era un gran problema en Japón.

Al hacer que las tasas de interés sean negativas, resulta más económico pedir
prestado y gastar dinero

que simplemente conservarlo.

Como resultado, la gente siguió pidiendo préstamos porque eso generaba ese dinero
y, como resultado,

comenzaron a gastar más, lo que estimuló la economía de Japón.

Ahora política fiscal. La

política fiscal implica cómo los gobiernos utilizan los impuestos y el gasto para
influir en la economía del país

Al ajustar las tasas impositivas y los niveles de gasto público, los gobiernos
buscan estimular el

crecimiento económico durante las recesiones, utilizando una política fiscal

expansiva, o controlar la inflación durante

períodos de alto crecimiento, utilizando una política fiscal contractiva.

Entonces, la política fiscal expansiva, similar a la política monetaria expansiva,

ocurre cuando los gobiernos

gastan más dinero para aumentar la circulación de dinero dentro del flujo circular
de ingresos,

lo que crea empleos y más. La

política fiscal contractiva se produce cuando los gobiernos aumentan las tasas de
interés para disminuir el

ingreso disponible de las personas y reducir sus gastos.

Un ejemplo de cómo los gobiernos pueden gastar su dinero es a través de inversiones

militares,

inversiones en infraestructura o inversiones en programas sociales, que estimulan

la economía

y pueden denominarse inyecciones.

Las formas en que pueden influir en las tasas impositivas son a través de aumentos
o disminuciones en el

impuesto corporativo y aumentos o disminuciones en los impuestos individuales, como

las tasas sobre la renta. La

política fiscal, como mencionamos anteriormente, puede ser expansiva para promover
el gasto o contractiva

para reducirlo.

Como se puede suponer, la política monetaria, en la que influye el banco central,

actúa mucho

más rápidamente que la política fiscal.

Controlar las tasas de interés es mucho más rápido que iniciar proyectos de
infraestructura, cuyos

efectos pueden tardar años en verse.

Como las tasas de interés pueden afectar directamente la circulación del dinero, lo
hacen mucho más rápido.

Mientras que cosas como los proyectos de infraestructura, sus beneficios provienen
del aumento del empleo

y de inyecciones a la economía en forma de edificios disponibles donde las empresas

pueden

reubicarse.
A menudo, esto lleva tiempo a las empresas para encontrar estos lugares para
reubicarse y, además, el

empleo no aumenta inmediatamente la economía.

En esta sección, repasaremos los criterios ESG, o, para abreviar, medioambiente,

social y de gobernanza

. Los criterios

ESG se han convertido en un tema de gran preocupación especialmente en los últimos

años, pero han existido durante

cientos de años e incluso más allá.

ESG es la misión social de una empresa y la integración de aspectos y objetivos

sociales

dentro de las metas de una empresa.

Sin embargo, existe una demanda creciente de criterios ESG en el proceso de

inversión por parte de inversores

y partes interesadas por igual.

Sin embargo, existe mucho escepticismo sobre el papel de los criterios ESG y la
inversión responsable.

Y la idea de que centrarse en ESG significa comprometer la rentabilidad.

Sin embargo, este no es el caso.

En esta sección, repasaremos qué es ESG, por qué es tan importante y cómo los
inversores

deben tener en cuenta los ESG no solo para promover objetivos sociales, sino
también para garantizar que sus

carteras sean rentables.

Muy bien, primero, ¿qué es ESG?

ESG, que significa Ambiental, Social y Gubernamental, es un marco integral

que evalúa el desempeño y las prácticas de una empresa en tres áreas clave.

El aspecto medioambiental se centra en cómo una empresa interactúa con el planeta,

desde cómo

aborda las emisiones de carbono hasta la gestión de recursos y la lucha contra los
residuos y la contaminación.

El aspecto social gira en torno a las relaciones, incluida la forma en que una
empresa trata a sus empleados,

fomenta la diversidad y la inclusión y se relaciona con las comunidades locales a

través de iniciativas
, filantropía y RSE.

Finalmente, el aspecto de gobernanza examina la estructura interna, la ética y la

responsabilidad de una empresa.

Esto abarca todo, desde la composición del consejo directivo, hasta garantizar la
transparencia, la

integridad y el cumplimiento de las regulaciones.

ESG es más que una simple tendencia.

Es un enfoque estratégico que considera el impacto más amplio de las actividades

comerciales

en el medio ambiente, la sociedad y las prácticas éticas.

Entonces el origen de ESG.

Aunque ESG se ha vuelto mucho más conocido entre personas ajenas al panorama
inversor

en los últimos años, existe desde hace mucho tiempo.

Los orígenes de ESG se remontan a mediados del siglo XX, cuando

comenzaron a tomar forma los debates sobre la responsabilidad social corporativa.

Sin embargo, no fue hasta las décadas de 1960 y 1970, impulsadas por movimientos
sociales que defendían los

derechos civiles, que comenzó a crecer la conciencia sobre los impactos

corporativos.

Esta era vio el surgimiento de la inversión ética, donde los inversores excluían
las industrias que entraban en conflicto

con sus propios valores morales.

Las crisis globales, incluidos los desastres ambientales y las crisis financieras,
pusieron de relieve aún más

la necesidad urgente de prácticas comerciales responsables.

En 2006, las Naciones Unidas dieron un paso significativo al lanzar los Principios
para la

Inversión Responsable, o PRI para abreviar, lo que indica un compromiso formal para
integrar consideraciones ESG

en las decisiones de inversión actuales.

Estos hitos históricos en conjunto allanaron el camino para el desarrollo y la

adopción generalizada

del marco ESG que reconocemos hoy.

Bien, entonces la importancia de ESG.

La importancia de ESG radica en su capacidad de guiar a las empresas hacia la
sostenibilidad

y el éxito a largo plazo.

Al integrar factores ambientales, sociales y de gobernanza, las empresas no sólo

reducen su huella ambiental,

sino que también fomentan la innovación y se adaptan a paisajes cambiantes. Las

prácticas ESG no consisten sólo en hacer el bien, sino también en gestionar los
riesgos de forma eficaz.

La identificación de posibles vulnerabilidades ambientales y sociales puede

proteger a una empresa de

futuras perturbaciones.

Además, una estrategia ESG sólida mejora la reputación de una empresa, generando
credibilidad

y confianza entre las partes interesadas.

Esto es especialmente crucial en una era en la que los consumidores e inversores

esperan algo más que

retornos financieros.

Más allá de la reputación, las prácticas ESG garantizan el cumplimiento normativo a

medida que evolucionan los estándares, lo que demuestra

un compromiso con la conducta ética y la transparencia.

En esencia, ESG es más que una simple palabra de moda.

Es un imperativo estratégico que no sólo garantiza que las empresas prosperen, sino
que también contribuyan

positivamente al mundo que las rodea.

Así que veámoslo desde la perspectiva de la inversión moderna.

ESG ha transformado el panorama de la inversión al introducir un enfoque

responsable en la

toma de decisiones. Los

inversores ahora tienen en cuenta consideraciones ESG al diseñar sus carteras y

alinear sus

inversiones con valores éticos y sostenibles. Sin

embargo, no se trata sólo de estos valores, sino de posibles beneficios

financieros. La

integración de ESG ofrece la promesa de mejores rendimientos ajustados al riesgo,

ya que las empresas con sólidas
prácticas de ESG a menudo demuestran resiliencia ante la incertidumbre.

Las empresas alineadas con ESG también atraen a inversores con una perspectiva a
largo plazo, ya que priorizan la

sostenibilidad tanto en el ámbito ambiental como en la autosostenibilidad y están

mejor equipadas para capear las

fluctuaciones del mercado.

En particular, las investigaciones indican que las empresas que sobresalen en ESG
pueden incluso superar a sus

pares en términos financieros.

Más allá de las ganancias, ESG abre puertas a la inversión de impacto, donde los
inversores contribuyen activamente a

cambios sociales y ambientales positivos a través de sus opciones de inversión.

La integración de factores ESG señala un cambio fundamental en la forma en que los

inversores perciben el valor, enfatizando

tanto los rendimientos financieros como las contribuciones a un mundo más

sostenible.

Esto es especialmente importante en un mundo moderno.

Con factores como las redes sociales, los criterios ESG se han vuelto aún más
importantes, y las empresas que no

adoptan los criterios ESG son sometidas a un escrutinio mucho mayor, como veremos
en ejemplos futuros, en comparación

con las empresas que sí adoptan los criterios ESG.

El impacto ESG en las partes interesadas no solo afecta las prácticas internas de
una empresa

, sino que se extiende a su relación con las partes interesadas.

Los empleados, por ejemplo, están más comprometidos y satisfechos cuando trabajan
para una empresa

que prioriza su bienestar y apoya una cultura laboral positiva a través de

prácticas ESG.

Los clientes también se sienten atraídos por marcas que se alinean con sus propios
valores y ESG proporciona esa

conexión. Las

empresas con fuertes valores ESG tienden a atraer y retener clientes con conciencia
social,

fortaleciendo así la lealtad a la marca.

Más allá de los empleados y clientes, las iniciativas ESG tienen un efecto dominó
positivo en sus

comunidades locales, contribuyendo al bienestar social y forjando conexiones

comunitarias más profundas.

Los inversores y otras partes interesadas también esperan transparencia y una

conducta ética, lo que hace que los criterios ESG sean

un aspecto esencial para generar confianza.

En última instancia, las prácticas ESG eficaces gestionan no sólo la reputación de

una empresa, sino también

su relación con el ecosistema más amplio en el que opera.

El impacto global de ESG

Como dijimos antes, ESG no se limita a las empresas ni tampoco solo a las
comunidades, y tiene

un efecto significativo en el alcance global.

Al priorizar la sostenibilidad ambiental, las prácticas ESG se alinean con

objetivos globales,

como mitigar el cambio climático y conservar la biodiversidad.

En el frente social, las iniciativas ESG abordan desafíos apremiantes como la

pobreza y la desigualdad,

contribuyendo a un desarrollo global más amplio.

La naturaleza colaborativa de ESG se hace evidente a través de asociaciones entre

empresas, gobiernos

y organizaciones transfronterizas, todos trabajando juntos para abordar desafíos

compartidos.

ESG alienta a las empresas a innovar de manera sostenible, desarrollar soluciones

que puedan generar

impactos positivos a escala global e innovar más.

Entonces, como inversor financiero, ¿cómo evalúa los criterios ESG de una empresa?

Ahora que hemos establecido que los criterios ESG son importantes, ¿cómo hacemos
para medirlo?

Evaluar el desempeño ESG de una empresa implica evaluar sus prácticas en las
dimensiones ambiental,

social y de gobernanza. Las

agencias de calificación ESG desempeñan un papel fundamental, proporcionando

puntuaciones basadas en criterios establecidos que

miden la alineación de las empresas con las prácticas ESG.

En algunos sectores, existen estándares ESG específicos que establecen expectativas

sobre cómo las empresas

deben operar de manera sostenible.

Como puedes ver en pantalla, existe algo llamado calificación MSCI ESG, que es una
de

las agencias de calificación ESG.

Además, la transparencia es clave, ya que las empresas comparten sus datos ESG a
través de informes que revelan

sus esfuerzos e impactos.

Un aspecto crítico es la materialidad, lo que significa centrarse en los factores

ESG más relevantes

para una empresa y su industria.

Esto garantiza que los esfuerzos se dirijan a donde más importan. Las

evaluaciones ESG sirven como una herramienta dinámica para que las empresas no solo
midan su

desempeño actual, sino que también identifiquen áreas de crecimiento y mejora.

Entonces, ¿cómo pueden las empresas incorporar los criterios ESG?

La incorporación de ESG en las operaciones comerciales requiere un enfoque integral

y matizado.

Comienza con un fuerte compromiso de liderazgo, con la alta dirección defendiendo

activamente los

principios ESG.

No puede ser simplemente una idea de último momento, debe integrarse en la

estrategia comercial central,

junto con los principios comerciales y el plan de negocios, que discutimos

anteriormente.

La participación de las partes interesadas es fundamental.

Hacer que los empleados, clientes y socios garanticen que las iniciativas ESG se
alineen con sus

necesidades e inquietudes.

Para medir el progreso, establezca métricas y objetivos ESG claros, o tal vez
consulte a las agencias ESG.

Esto ayuda a que las empresas rindan cuentas de sus esfuerzos.

Además, la concienciación es clave para que los empleados comprendan la importancia

de los ESG y su

función y su implementación.
La innovación prospera cuando los objetivos ESG están alineados, por lo que las
empresas deben fomentar la investigación y el

desarrollo que respalden la sostenibilidad.

Entonces, acciones ESG versus acciones no ESG.

Aunque hemos establecido claramente que ESG tiene beneficios, ¿cómo ayuda

realmente? La

teoría no siempre es correcta.

Así que miremos en la realidad.

La elección entre acciones ESG y no ESG ha tenido importantes implicaciones para

los inversores.

Las empresas alineadas con los criterios ESG tienden a demostrar una mejor gestión
del riesgo y resiliencia frente a las

turbulencias del mercado, como mencionamos anteriormente.

Las investigaciones indican que, a largo plazo, las acciones ESG pueden
potencialmente superar a sus

contrapartes no ESG, impulsadas por prácticas sostenibles y estrategias

responsables.

Además, a medida que crece la demanda de inversiones éticas y sostenibles,

especialmente en el

mundo moderno, las acciones ESG podrían experimentar un mayor interés de los
inversores. Las

empresas alineadas con ESG también pueden enfrentar menos obstáculos regulatorios y
riesgos reputacionales, lo que

las convierte en opciones potencialmente más estables.

Por ejemplo, es posible que no se vean afectados por las leyes que rigen los
impuestos al carbono y es posible que no tengan

cuotas adecuadas que la mayoría de las empresas que no se centran en ESG pueden no
cumplir.

Más allá de las ganancias financieras, invertir en acciones ESG también se alinea
con tendencias más amplias

en inversión responsable y comportamiento de consumo sostenible.

Entonces, veamos una situación simulada y comparemos dos empresas, una que sigue
prácticas ESG

y otra que no.

La empresa que produce energía renovable tiene un sólido historial de reducción de

emisiones de carbono y promoción de energía limpia.

Como resultado, han experimentado un crecimiento constante impulsado por una mayor
demanda de

fuentes de energía renovables y políticas regulatorias favorables que pueden

reducir los impuestos o proporcionar subsidios.

Además, experimentarán medios positivos, lo que también puede ayudar a impulsar la

empresa.

Por otro lado, una empresa que depende de combustibles fósiles sufrirá críticas

por su impacto medioambiental y medios negativos por su contribución al

cambio climático.

Como resultado, es probable que sus acciones sean volátiles debido a la fluctuación
de los precios del petróleo en un

mercado dinámico, al cambio de esa dinámica del mercado y a las crecientes

preocupaciones sobre la sostenibilidad ambiental.

Por lo tanto, en esta situación, está claro que el caso anterior es mejor cuando
utilizan

energías renovables.

Además, veamos un segundo ejemplo, pero esta vez centrándonos en los aspectos
sociales y de gobernanza

En un lugar de trabajo diverso, una empresa que promueve la diversidad étnica y de

género y una fuerza laboral

que representa una amplia gama de orígenes tiene más probabilidades de tener éxito
que una que no

tiene estas mismas prácticas.

Esto se debe a que es probable que los empleados estén más motivados en el lugar de
trabajo y que los medios

muestren a las empresas que se centran en la diversidad de una manera positiva,

mientras que las empresas

que no se centran probablemente enfrenten críticas.

Sin embargo, este es un enfoque matizado.

Necesitamos mirar la realidad y, en algunos casos, las empresas que no tienen

principios ESG

en este momento pueden superar a aquellas que sí los tienen.

Sin embargo, a largo plazo, es importante tener en cuenta que a medida que el mundo
se centra cada vez más

en los objetivos sociales, la importancia de los ESG crecerá y, como resultado, las
empresas no ESG

que ahora pueden estar en una mejor posición pueden no estarlo. misma posición en
el futuro.

Entonces, en esta sección, repasaremos cómo construir una cartera y la

diversificación,

los tipos de administración y los conceptos básicos de cómo construir una cartera.

En primer lugar, ¿qué es la diversificación? La

diversificación es esencialmente el proceso de comprar activos de diferentes

clases de activos para ampliar la cantidad y el tipo de valores en su cartera.

Entonces, si miramos este diagrama, podemos ver que en el eje x hay una cantidad

de valores y en el eje y hay una desviación estándar del rendimiento de su cartera

La altura representa el riesgo total y, como puede ver, a medida que aumenta la
cantidad de valores

en su cartera, la cantidad de riesgo no sistemático disminuye, donde

persiste un riesgo sistemático, y llegaremos a eso en un momento.

Básicamente, al comprar más valores, adopta el concepto de no poner

todos los huevos en una sola canasta.

Y dado que está distribuyendo su riesgo entre la cartera al elegir empresas en

diferentes

sectores e industrias, puede evitar que su cartera colapse si una de estas cosas

falla. La

evidencia empírica sugiere que todo lo que se necesita son entre 30 y 40 valores
diferentes para

lograr una cartera completamente diversificada.

Bien, ¿cuáles son los tipos de riesgo?

Bueno, existe un riesgo sistemático y no sistemático. El

riesgo sistemático es un riesgo de mercado, que no es diversificable, lo que

significa que puede deshacerse

de él si diversifica, y surge de riesgos que afectan a todo el mercado. Los

riesgos no sistemáticos, por otro lado, son riesgos específicos de la empresa o de

la industria que son

inherentes a una inversión específica. Los

riesgos sistemáticos no son diversificables, lo que significa que no es posible
deshacerse de ellos.

Este es un riesgo que persiste después de que se han realizado esfuerzos para
diversificar una cartera.

El riesgo sistemático incorpora cosas como cambios en las tasas de interés,

inflación, recesiones y guerras,

entre otros cambios importantes. Los

cambios en estas cosas pueden afectar a todo el mercado y no pueden mitigarse

cambiando las

posiciones dentro de una cartera de acciones, porque afectan a todas y cada una de
las acciones.

Por ejemplo, la crisis financiera mundial es un gran ejemplo de riesgo sistemático.

Cualquiera que invirtió en el mercado en 2008 vio cómo los valores de su inversión
cambiaron

drásticamente a partir de este evento económico.

La Gran Recesión afectó a las clases de activos de diferentes maneras, ya que los
valores más riesgosos,

generalmente aquellos que estaban más apalancados, se vendieron en grandes

cantidades, mientras que los

activos más simples, como los bonos del tesoro, se volvieron más valiosos. El

riesgo no sistemático es un riesgo específico de una empresa o industria que es

inherente a cada inversión,

y otros riesgos sistemáticos se pueden reducir diversificando, como hemos visto en

este diagrama. Los

riesgos sistemáticos incluyen cosas como el riesgo de inflación, el riesgo de tasas

de interés, el riesgo de tipo de cambio

y cosas como pandemias y guerras. Los

riesgos netos son cosas como el riesgo comercial, el riesgo financiero, el riesgo
de incumplimiento y el riesgo de liquidez, que

son específicos de determinadas empresas.

Entonces, ¿cómo se mide el rendimiento de su cartera?

Bueno, la mejor manera de hacerlo es utilizando puntos de referencia.

Un punto de referencia es una herramienta o medida estándar que puede utilizar para
analizar el riesgo de un

equipo y una cartera. Los

fondos individuales y las carteras de inversión normalmente tendrán un punto de

referencia establecido
que ya puede utilizar para un análisis estándar para verificar su nivel de riesgo.

Rendimientos ponderados en el tiempo frente a rendimientos ponderados en dólares

Los

rendimientos ponderados en el tiempo se determinan independientemente de los flujos

de efectivo posteriores del

inversor.

Mide el rendimiento de la inversión durante un determinado período de tiempo, no

los rendimientos

del inversor.

Los rendimientos cotizados por los fondos mutuos y otros administradores de

inversiones están ponderados en el tiempo porque el

administrador de la cartera no tiene ningún control sobre los flujos de efectivo

futuros de los dólares de los inversionistas.

Por el contrario, un rendimiento ponderado en dólares considera las contribuciones

y retiros posteriores

de una inversión.

Por ejemplo, considera tiempos y ventas de compras.

Un enfoque ponderado en dólares se centra en los rendimientos del inversor durante

un período de tiempo,

y esto normalmente diferirá del rendimiento ponderado en el tiempo.

Entonces, ¿cómo se mide el riesgo de la cartera?

Bueno, para medir el riesgo, necesitamos identificar qué es el riesgo.

Como mencionamos anteriormente, el riesgo es la posibilidad de que una acción falle

o el riesgo de volatilidad.

Entonces, para medir el riesgo, mediríamos la probabilidad de que el desempeño de

su cartera en

su conjunto difiera de los rendimientos del mercado o de la cartera de referencia.

Y la mejor manera de calcular el riesgo es utilizar una desviación estándar, que

proporciona rendimientos

durante un período determinado. La

desviación estándar es la medida de dispersión de un conjunto de datos respecto de

su media.

Mide la variabilidad absoluta de una distribución.

En esencia, cuanto mayor sea la desviación estándar, mayor será la desviación de la

media.
Y esta es la fórmula para calcular la desviación estándar.

Si alguno de ustedes ha realizado estadísticas antes, podrá entenderlas.

Pero si no es así, no es necesario que sepas cómo calcular la desviación estándar

para

emplearla.

Puedes usar cualquier calculadora en línea para resolverlo.

Así que aquí hay una curva de cinturón con desviación estándar.

Básicamente, las áreas dentro de la curva son las oportunidades más probables o más
altas.

Así, en este ámbito general, el 68,27% de las oportunidades seguirán esta línea.

Pero a medida que nos acercamos a los extremos, cada vez más situaciones quedarán
ocultas.

Sin embargo, el ritmo al que lo hace está disminuyendo.

Entonces gestión activa versus gestión pasiva. Las

estrategias de inversión pasiva buscan replicar los componentes, las ponderaciones

y, por lo tanto, el

riesgo y la rentabilidad de un índice de referencia específico de valores

indexados.

Es una estrategia de retención que no busca elegir ganadores y perdedores entre los

valores, sino simplemente conservarlos y ver cómo se desarrollan las cosas.

Los beneficios de la gestión pasiva incluyen tarifas bajas, una mayor eficiencia
fiscal que se deriva

de la baja rotación de la cartera y una infraestructura de gestión de cartera

limitada, lo que esencialmente

significa que es más fácil administrarla usted mismo.

El uso más popular de vehículos para la inversión pasiva incluye fondos mutuos
indexados y

ETF, o fondos cotizados en bolsa.

La gestión activa, por otra parte, se basa en la creencia de que se pueden lograr
rendimientos ajustados al riesgo por encima

del índice de referencia mediante la selección de valores, la sincronización del

mercado y las rotaciones sectoriales

por parte de administradores de cartera profesionales altamente calificados.

En realidad, significa que eliges acciones en función de cómo crees que van a
funcionar. Las
carteras administradas activamente generalmente dan como resultado una rotación
significativa de la cartera a medida que el administrador

reacciona a las tendencias temporales y del mercado, ya sean observadas o

pronosticadas.

Esta alta rotación, combinada con los costos de dotar de personal a nuestra cartera
y al equipo de administración,

requiere que el administrador cobre tarifas significativamente más altas que las
que cobraría por una

cartera administrada pasivamente y, en general, da como resultado una eficiencia

fiscal deficiente, ya que la compra y

venta frecuente de valores puede resultar en algo. Se llama impuesto a las

ganancias de capital, que es esencialmente

el impuesto que se paga cuando se venden acciones.

Este impuesto a las ganancias de capital es mayor cuando vende una acción en un
período de menos de

un año, y es menor cuando vende una acción que ha mantenido durante más de un año.

En el pasado, el S&P 500 ha tenido mucho más éxito que las carteras negociadas
activamente.

Esto ha estado ocurriendo durante los últimos 20 años y usted mismo podría replicar
el índice.

Por ejemplo, podría comprar las 500 acciones del S&P 500 en la misma proporción que

están en el índice S&P 500.

Pero el problema con esto es que habría que monitorear constantemente las
inversiones

y comprar y vender según las ponderaciones de estas empresas en el índice.

Algunos grandes inversores institucionales, como los fondos de pensiones, hacen

esto, pero es menos práctico para

inversores cotidianos como usted y yo.

Especialmente cuando se mira sólo el S&P 500, cuando se miran cosas como el Russell
2000,

se vuelve aún más impráctico.

Para nosotros, existen dos opciones, fondos mutuos indexados y ETF indexados, que
son similares a los

fondos mutuos pero se negocian continuamente a lo largo de un día, como una acción.

Pero en realidad, no es mejor limitarse a la inversión pasiva o activa, o más bien

hacer una forma híbrida de gestión en la que se incorporen ambos aspectos, algunos
índices y algunas
acciones activas.

Miremos a Yale.

Yale, con su renta fija, tenía un equipo interno para comprar valores y compró una
serie

de activos fijos y activos para generar ingresos.

Si ha leído las noticias recientemente o en el pasado, es posible que haya visto

cómo los gestores activos

están superando a empresas como el S&P 500.

Por ejemplo, Peter Lynch acumuló una rentabilidad del 29 % en el fondo Maglum de
1977 a 1990, incluidos

dividendos. , y superó al S&P 500 en más de un 13% anual durante ese tiempo.

Sin embargo, su estilo de inversión fue muy lucrativo durante ese período.

Y aunque algunos pueden haberlo elogiado, podemos introducir que hasta cierto punto
la

suerte fue un factor importante en su éxito.

Aunque compró empresas de alta calidad que cotizaban a un precio razonable, no

pudo hacerlo durante un período de tiempo constante, a diferencia de lo que se

podría hacer

invirtiendo en el S&P 500 durante un período de tiempo más largo.

Entonces, aunque algunos seleccionadores de acciones pueden vencer a fondos como el

S&P 500, es un error

suponer que este éxito persistirá en el futuro.

Como resultado, es importante diversificar su cartera incluyendo también acciones

pasivas que no necesita administrar tanto, y también fondos activos.

Ahora, en esta breve sección, después de haber discutido todas estas inversiones
financieras, quiero

hablarles sobre inversiones alternativas.

A lo largo de este curso, hemos hablado sobre acciones, bonos, estrategia

empresarial, economía,

documentos financieros, etc.

Pero hay tantas formas diferentes de invertir más allá de las acciones y bonos
tradicionales que

muchas personas se limitan a pensar que son las únicas oportunidades de inversión
viables.
A medida que invierta como empresario y como individuo, encontrará oportunidades

para invertir en inversiones no convencionales.

Ejemplos de estos incluyen bienes raíces, arrendamiento de equipos, fondos de

cobertura y, en los últimos años,

cosas como criptomonedas y NFT.

Es importante darse cuenta de que estas son oportunidades de inversión viables,

aunque no se

utilizan tan comúnmente como las acciones y los bonos, aunque algunos pueden
argumentar que sí, son

inversiones alternativas que pueden generar rendimientos y ganancias si se

invierten adecuadamente.

Entonces esta sección es solo para hablarte un poco sobre cuáles son estas
inversiones alternativas

y algunas de las características de estas inversiones alternativas.

Así que hemos tenido inversiones generales como capital, capital privado y cosas
como

capital de riesgo. El

capital privado son acciones que usted ha comprado en una empresa y el capital de
riesgo es capital

obtenido de capitalistas de riesgo que son personas lo suficientemente ricas como

para invertir en empresas.

Pero las inversiones alternativas, como los bienes raíces, incluyen la compra de
terrenos o la compra de propiedades. El

arrendamiento de equipos puede ser cuando alquilas equipos como negocio, lo que
puede ayudarte a generar

ingresos cuando no estás usando equipos, fondos de cobertura, que son un poco más
complicados,

pero son similares a invertir en un grupo de acciones. materias primas o metales

preciosos.

Sí, puedes invertir en cosas como litio o aluminio, criptomonedas y objetos de

colección.

Cosas como Bitcoin, Ethereum, etc., y NFT. ¿

Cuáles son entonces algunas de las características de estas inversiones

alternativas?

Bueno, si nos fijamos en el sector inmobiliario, por ejemplo, no son muy líquidos.

Entonces la iliquidez, que sí aumenta el riesgo.

Sin embargo, esto varía de una inversión a otra.

Además, los venden asesores financieros o corredores de bolsa, principalmente a
inversores acreditados.

Como resultado, no son tan fáciles de conseguir ni de invertir en ellos como lo son
las acciones y los

bonos.

Además, son activos públicos o privados, pero rara vez se

negocian públicamente como lo hacen las acciones en el mercado de valores.

Sí, algo a tener en cuenta es que estas inversiones son de alto riesgo y alta
recompensa.

Por lo tanto, es probable que su precio se dispare, como hemos visto con los
aumentos de las criptomonedas,

pero también es probable que caigan y le hagan perder mucho dinero.

Entonces, cuando invierta en inversiones alternativas, especialmente aquellas con

las que no está muy

versado, asegúrese de tomar una decisión informada y de invertir de una

manera segura y ética para no perder nada.

Muy bien, todos, esto es un resumen de este curso.

Y solo para resumir, repasaremos todo lo que hemos aprendido.

Así que hemos aprendido sobre el valor del dinero en el tiempo, cómo una hipoteca
puede acumular intereses compuestos,

cosas como cómo identificar si una inversión es una buena inversión, la importancia
de los

mercados de capital en ESG, todo ello relevante en los negocios.

También aprendimos cosas como el ciclo económico, la política fiscal y monetaria, y

analizamos

estudios de casos como el de Japón para comprender los conceptos básicos de la

economía.

Para las finanzas, hemos analizado los diversos documentos financieros, cómo
diversificar su

cartera, cómo mitigar el riesgo y demás, y los conceptos básicos de las

estadísticas.

A lo largo de este curso, te darás cuenta de que estas tres disciplinas están
altamente interconectadas

y puedes estudiar una sin comprender los conceptos básicos de algunas de las otras.

Me gustaría felicitar a todos los que han llegado hasta aquí, y este conocimiento
les será de gran utilidad a medida que avancen hacia el futuro y exploren estos
conceptos con mayor profundidad.

Me gustaría recordarles una vez más que tengo un canal de YouTube llamado
changemakers

media, que verán en la sección de comentarios.

Publico videos sobre adolescentes que están teniendo un impacto en sus comunidades
locales e internacionales

. Les

agradecería mucho que pudieran ir y suscribirse para mostrar

su apoyo a estos adolescentes y alentar a estos agentes de cambio a continuar

impactando al

mundo.

Eso es todo para mí, muchas gracias, nos vemos en el futuro, adiós.