ENDOSO

Para que la oficina de Registros Públicos expida este título valor, se requiere de solicitud del

propietario del inmueble inscrito, recibida la solicitud, el registrador público, luego de

constatar la inexistencia de cargas o gravámenes, expide el título valor, usando para ello un

formulario aprobado por la Superintendencia Nacional de Registros Públicos.

Una vez expedido el título, el registrador anotará el gravamen hipotecario, el mismo que

estará constituido por el valor total del bien gravado, según la valorización de perito que debe

ser insertada en la escritura pública. Este gravamen hipotecario otorgará a su tenedor un

derecho preferente y exclusivo, en respaldo del crédito que se señale en el mismo documento

en el acto de su primer endoso

EFECTOS DEL PRIMER ENDOSO

En forma similar al caso del Warrant, en el TCHN, el carácter crediticio del título tiene su

origen a partir del endoso, y el título se completa con los datos relativos al crédito,

empezando por su monto. En el momento en que se constituye la garantía, se está afectando

el bien por su valor íntegro, la misma que tiene relación directa con el crédito que se recibe

con el endoso, debiendo entonces determinarse el momento de la obligación. Al realizarse el

primer endoso del título, señala el artículo 242.1, se consignará el plazo o plazos de

vencimiento del crédito, con lo cual la ley está permitiendo que el vencimiento sea a plazo

fijo o plazos fijos es decir, puede fijarse en varias fechas de vencimiento y señalarse cuotas en

cada vencimiento.

El pago deberá hacerse en las respectivas fechas que corresponda a cada cuota o armada. Las

fechas de pago y las correspondientes anotaciones de los pagos realizados deberán constar

literalmente en el mismo título bajo responsabilidad del tenedor que recibe dichos pagos, con

obligación adicional de este de expedir las respectivas constancias o recibos de pago. Se

deberá indicar en el título los intereses acordados y demás condiciones del mismo. La
omisión en la indicación de los intereses hará que, a partir del vencimiento, se devengue el

interés legal.

a. Ejecución de la hipoteca

En lo que se refiere a la ejecución del título, la ley obliga a que este título sea

protestado indefectiblemente, sea ante el notario, o mediante la formalidad sustitutoria, es

decir, con la constancia de no haberse pagado el título consignando por la entidad del Sistema

Financiero designada como lugar de pago. No otorga la Ley validez a la cláusula liberatoria

del protesto, aun cuando así conste en el título.

Con el título protestado o la formalidad sustitutoria se procederá a la venta directa del bien

hipotecado, sin intervención de autoridad judicial, en cuyo caso, deberá designarse a una

empresa del sistema financiero que asuma este encargo. La venta se hará al mejor postor

siempre que el precio por el que se enajene sea superior al 75% de la valorización señalada en

el informe pericial que sirvió de base para la constitución del gravamen. La ley otorga un

derecho de opción al legítimo tenedor para optar por esta modalidad, o recurrir vía

jurisdiccional para ejecutar el bien conforme a las normas del Código Procesal Civil.

Para su ejecución extrajudicial, la empresa del sistema financiero puede recurrir a los

servicios de corredores de inmuebles, martilleros públicos, medios de comunicación social y

similares. En el supuesto de que el valor del bien no encuentre postores por encima del

porcentaje indicado, entonces es obligatorio recurrir a la vía judicial, en cuyo caso, la

tasación será válida y servirá de base para determinar las posturas de ejecución.

b. Por último, es necesario señalar que en el caso de producirse la venta y esta no llegase

a cubrir el monto total del crédito, el juez o la entidad a cargo de la venta dejará

constancia incorporando en el título la indicación del saldo pendiente, por cuyo mérito

el tenedor tendrá expedita la acción cambiaria contra el primer endosante. Asimismo,

se debe recordar que conforme lo establece el artículo 242.2 de la Ley de Títulos y

 Valores, no otorga acción cambiaria contra los endosatarios del título; en este caso

responde el bien hipotecado, y en la acción cambiaria el primer endosante, es decir, el

que constituyó la garantía y originario merecedor del crédito.

Extinción de la hipoteca

c. La hipoteca20 representada por el Título solo podrá ser cancelada por el Registrador

Público en mérito a la devolución del original del Título, sea como consecuencia de la

venta directa o venta judicial del predio realizada por su último tenedor, o en su

defecto, en mérito a la escritura pública de cancelación solicitada por el propietario,

en cuyo caso este deberá figurar como el último endosatario del Título, debiendo ser

insertado en la escritura pública.

d. En el caso que la ejecución de la garantía siga a través del proceso judicial, el Juez,

llegado el momento, ordenará se levante los gravámenes que afectan el bien. De

optarse por el encargo a una entidad financiera para que venda el bien, la ley le otorga

facultades para que a la devolución del título debidamente cancelado por el ultimo

endosatario levante el gravamen que pesa sobre el bien inscrito. En lo que respecta a

las hipotecas el transcurso del tiempo no hace que se pueda levantar el gravamen, al

amparo de la Ley N° 26639, pues el artículo 244.1 excluye esa forma de extinción de

los gravámenes. La extinción debe ser expresa, y derivada de la devolución y

cancelación del título.

e. Cumplimiento de la obligación cambiaria

f. El pago constituye la forma natural de extinguir la obligación cambiaria contenida en

el Título de Crédito Hipotecario Negociable.

g. El pago para que sea válido y surta efectos legales debe realizarse a la persona que

aparezca legitimada según el título valor, ya sea porque ha sido girado a su orden o

porque su derechose ampara en una cadena regular de endosos. Asimismo, el pago

debe realizarse en el lugar y forma convenidos en el propio título, en aplicación del

principio de literalidad.

h. 22 ¿Qué elementos o conceptos comprende el pago? En principio comprende el

monto del crédito, los intereses compensatorios y moratorios, devengados desde el

primer endoso, además, tratándose de una obligación crediticia comprenderá también

las comisiones y gastos que los establecimientos de crédito están facultados a cobrar

por sus operaciones activas. Sin embargo, dichos conceptos deberán constar en el

título o en documento separado como una medida de transparencia y protección a

favor del consumidor

i. .23 Los efectos jurídicos que genera el pago son los siguientes:

j. a. Extingue la obligación cambiaria y la garantía incorporada en el título.

k. b. Libera al deudor.

l. c. Suspende las acciones de ejecución del título, en el estado en que se encuentren,

sean judiciales o extrajudiciales.

m. Formas de pago

n. En cuanto a las formas de pago, podemos señalar las siguientes:

o. a. Por el efecto cancelatorio total o parcial, solo en el primer caso se extinguirá la

obligación cambiaria. De producirse un pago parcial, en cambio, el tenedor podrá

ejercitar las acciones y mecanismos cambiarios, para exigir el pago del saldo insoluto.

Empero, como hemos señalado, el tenedor no podrá rechazar el pago parcial.

p. Asimismo, el pago total puede ser en una armada o en varias armadas. En este último

caso, el incumplimiento de una o varias de ellas facultará al tenedor a dar por

vencidos todos los plazos y a exigir el pago total de la obligación cambiaria insoluta.

q. b. Por la persona que lo efectúa: directo o con subrogación. En el primer caso, nos

referimos al pago efectuado por el propio obligado; en tanto que en el segundo, nos

referimos al pago por intervención, donde los endosatarios posteriores no asumen la

calidad de obligados cambiarios; por tanto quien efectúe el pago por intervención solo

liberará al primer endosante, en su condición de obligado principal, contra quien

podrá dirigir las acciones de regreso previstas en la ley de la materia.

r. c. Por la moneda empleada: pago en moneda nacional o extranjera. En el caso del

pago en moneda extranjera se aplicarán las reglas generales contenidas en la Ley de

Títulos Valores; asimismo, para que el pago se efectúe únicamente en esa moneda es

necesario que se incluya en el propio título la cláusula de “pago en moneda

extranjera”, además de consignarse el monto de la obligación en moneda extranjera.

s. d. Otras formas de extinción de la obligación cambiaria: también podría extinguirse

empleando otros medios regulados por el derecho común, tales como la dación en

pago, novación, compensación, transacción y la consolidación. Pero, en estos casos,

con excepción de la consolidación, será necesario contar con el consentimiento

expreso del tenedor del Título de Crédito Hipotecario Negociable para que resulten

jurídicamente válidas.