EL CONTRATO DE LEASING

UTILIDAD ECONÓMICA

Representa un sistema mediante el cual las empresas pueden financiar la adquisición de bienes
de capital productivo. No de materias primas u otras que se transforman mediante procesos
industriales.

❖ Es una operación financiera integrada por:

❑ Contrato de compraventa de un bien de capital productivo
❑ Contrato de leasing propiamente tal

❖ Se completa con
❑ El contrato de compraventa entre la empresa de leasing Y el
usuario del equipo

❖ Se incluyen en la operación, además:

❑ pagaré
❑ contrato de seguro
UTILIDAD ECONÓMICA

1. Fuentes de financiamiento: En un mundo cada vez más endeudado las empresas valoran la diversificación de
las fuentes de financiamiento (distintos bancos, proveedores, y otros como el leasing), pues se evita que todos
los créditos provengan de la misma fuente.

2. Se obtiene el financiamiento total de la operación: Se logra obtener el uso y goce del bien sin tener que
efectuar un desembolso significativo, pues es la empresa de leasing la que consigue los fondos totales para el
financiamiento del bien.

3. Máxima conservación del capital de trabajo: La alternativa de financiamiento a través del leasing genera
ahorros, permitiendo que el capital de trabajo de la empresa quede disponible para su uso en la forma mas
eficiente.

4. Oportunidad de renovación tecnológica: El leasing resuelve el problema de la obsolescencia tecnológica, ya

que es más fácil y rápido reemplazar los equipos.
 UTILIDAD ECONÓMICA

5. Aumento de la capacidad de endeudamiento: El sistema de leasing permite incrementar la capacidad de

endeudamiento ya que permite que se conserven las líneas de crédito y entrega un financiamiento adicional

6.- Mantención de la propiedad de la empresa: Evita que se aborde el financiamiento de proyectos con
aumentos de capital o emisión de acciones de pago, en aquellos casos en que se quiere invertir en nuevos
equipos

7. Descentralización en la toma de decisiones de equipamiento: Las empresas tienen más agilidad cuando se
trata de resolver sobre gastos frente a las inversiones, evitando largos procesos de decisión

8. Facilidad de costeo: Promueve una eficiente administración de los recursos, bajo un método práctico y
sencillo.
INTERVINIENTES

Empresa de Fabricante o
Usuario
Leasing Proveedor

Contrato de Contrato de
Leasing Compraventa
DESCRIPCIÓN DE LA OPERACIÓN DE LEASING

1.- Usuario procede a escoger el equipo o maquinarias que necesita, tomando contacto
con el fabricante o proveedor.

2.- El usuario se dirige a la empresa de leasing, que le exige llenar una solicitud de leasing.

3.- Se exige un estado de situación del usuario, con sus referencias comerciales y
bancarias, relación de sus activos y pasivos; avales y garantías constituidas en favor de
terceros.
4.- Estudio de factibilidad por empresa de leasing.

5.- Aprobada la solicitud, la empresa de leasing propone al usuario las

condiciones de la operación y una vez aceptadas por éste, ella se
formaliza por la suscripción de un instrumento público o
privado.
CONCEPTO

Circular Nº 2.392, de 9 de septiembre de 1988, de la Super de Bancos e Instituciones Financieras

“El leasing es un contrato en virtud del cual una de las partes, denominada ‘empresa leasing’, adquiere a
solicitud de la otra, denominada ‘arrendatario’, bienes de capital para el uso de este último, a cambio de
pagos que recibirá, por un plazo determinado, pudiendo el arrendatario ejercer al fin del período una
opción de compra”.

Doctrina (Sandoval): Es una operación financiera mediante la cual la empresa de leasing adquiere de un
fabricante o proveedor, ciertos bienes de capital productivo, elegidos por un usuario determinado, con la
finalidad de ceder su uso, por un plazo convenido, a este último, mediante un pago periódico y
facultándolo para optar, al término del mismo, por la compra de los bienes a un precio predeterminado,
por la renovación del uso bajo otras condiciones, por la devolución de los bienes u otra opción que se
estipule.
 ❖ BILATERAL

❖ ONEROSO

❖ CONMUTATIVO

❖ PRINCIPAL
CARACTERÍSTICAS
❖ CONSENSUAL

❖ NO ES REAL

❖ NO ES SOLEMNE

❖ DE TRACTO SUCESIVO
CLASIFICACIÓN DEL LEASING
1.- ATENDIENDO A LA FINALIDAD PERSEGUIDA

A) EL LEASING OPERATIVO

✓ Consiste en el arrendamiento de bienes por la empresa

productora de los mismos directamente.
✓ Finalidad económica. Colocar los bienes en el mercado.
✓ Característica. El arrendatario puede revocar en cualquier
momento el arriendo, previo aviso al arrendador, quien soporta
los riesgos técnicos de la operación.
✓ RG. se conviene a corto plazo y recae sobre bienes de uso
corriente, que pueden ser recolocados fácilmente al término de
la operación, si ella no se renueva o si no se ejerce la alternativa
de compra.
1.- ATENDIENDO A LA FINALIDAD PERSEGUIDA

A) EL LEASING FINANCIERO

✓ El requiriente solicita a la compañía de leasing que adquiera

un bien de capital productivo del fabricante o proveedor y
que posteriormente le ceda su uso con opción de compra

✓ Finalidad económica. Otorgar financiamiento

✓ Característica. Se celebra por un tiempo determinado e

irrevocable, entre la empresa de leasing, que es un
intermediario financiero, y el usuario, que requiere solventar
la adquisición del bien por un mecanismo diverso de una
operación de crédito común.
Empresa necesita una maquinaria que tiene una vida útil de 10 años

Condiciones:
• Precio al contado de la maquinaria: 48.000
dólares.
• Número de cuotas a pagar: 47 más la opción de
compra.
• Importe de cada cuota (incluida la opción de
compra): 1.000 dólares más los intereses
calculados al 4%.

✓ Cuando llegue el momento de ejercitar la opción

de compra resulta que ya se han pagado 47.000
dólares de principal y se puede adquirir la
propiedad total de la maquinaria abonando otros
1.000 de la opción de compra.

✓ Lo más normal es que se ejercite, teniendo en

cuenta además que a la maquinaria le quedan aún
otros 6 años de vida útil….
 2.- ATENDIENDO A SU OBJETO
A) EL LEASING MOBILIARIO

✓ Recae sobre bienes muebles;

✓ Dependiendo del valor, se celebra por instrumento privado o
escritura pública, en este último caso, logrando una prueba
fehaciente y precaviendo asimismo su recuperación en caso de
quiebra del usuario.

B) EL LEASING INMOBILIARIO
✓ Versa sobre bienes raíces
✓ Escritura pública. Para efectuar la inscripción y tradición cuando
se ejerce la opción de compra por el usuario y para inscribir las
hipotecas y las prohibiciones que se imponen sobre el predio,
mientras no se ejerza dicha opción.
3.- ATENDIENDO A SU ORIGEN

A) EL LEASING DIRECTO

✓ Se caracteriza porque permite la adquisición de un bien elegido por el

usuario, que no es de uso corriente,
✓ Debido a lo anterior implica un riesgo de recolocación para la empresa de
leasing.

B) EL LEASING INDIRECTO

✓ Tiene por objeto bienes de uso corriente

✓ Comporta un acuerdo entre el fabricante y la empresa leasing para que
ésta financie a los usuarios, garantizando el fabricante la operación con el
servicio técnico y la reposición del bien si éste no funciona como
corresponde.
LEASING ¿COMO CONTRATO DE ADHESIÓN?

✓ Leasing: ventajas económicas

✓ Inconveniente: carece de una reglamentación sistemática,
que aborde todos sus aspectos.
✓ La operación se convierte en un “contrato innominado”, en
el cual los sujetos se encuentran, teóricamente, en libertad
de convenir sus estipulaciones en igualdad de condiciones.
✓ La ausencia de normativa se traduce en la práctica en una
ventaja para la empresa de leasing, que generalmente hace
predominar su voluntad frente a la del usuario, llegando a
constituirse en otro de los tantos “contratos de adhesión”.
VENTAJAS Y
DESVENTAJAS
DEL LEASING
 VENTAJAS
a) Permite acceder al financiamiento de hasta un 100% del valor del bien;

b) Permite acceder a ventajas tributarias. Por tratarse de un contrato de arrendamiento las cuotas pueden
llevarse a gasto, disminuyendo de esta forma la base imponible;

c) Flexibilidad: una operación de Leasing puede contemplar soluciones ágiles y adaptables a la situación
particular de cada cliente, en términos de cuotas diferenciadas, plazos y monedas;

d) Permite financiar operaciones en el mediano y largo plazo;

e) Permite el pago de las inversiones en un plazo acorde a la rentabilidad que se obtiene del activo a adquirir.

f) Permite incorporar como parte del financiamiento los gastos asociados, tales como seguros por todo el período
de arrendamiento, impuestos, gastos legales, otros;

g) El pagar cuotas mensuales le permite al usuario no destinar grandes sumas de dinero a la adquisición de
bienes de capital y por ende disminuir su capital de trabajo;
DESVENTAJAS

a) Su costo final suele ser más elevado que si el

usuario hubiera adquirido el bien al contado con fondos
propios o recurriendo a otras fuentes de
financiamiento; mayor aún si abona el valor residual al
ejecutar la opción de compra;

b) El usuario asume el riesgo cambiario, cuando el

bien objeto del leasing es importado.
CARÁCTER MERCANTIL DE LA OPERACIÓN DE LEASING
✓ No está en el art. 3º del CdeC, no se conocía la operación.

¿SE ENCUENTRA COMPRENDIDA EN EL ART. 3º Nº 1º?

✓ Dicha disposición se refiere sólo a los bienes muebles objeto de los contratos indicados y no a
una operación o conjunto de actos relativos tanto a muebles como inmuebles.

✓ Es posible establecer la naturaleza comercial o civil de los contratos que integran la operación, para
las partes que los celebran

❖ COMPRAVENTA de un bien de capital productivo por la empresa de leasing

❖ CESIÓN DEL USO del bien entre la empresa de leasing y el usuario del bien, asimilada a un
arrendamiento, para la primera es un acto de comercio, por estar precedido de una compra
mercantil, y para el segundo será acto de comercio cuando auxilie, complemente o garantice una
actividad, una profesión o un acto principal mercantil, y será acto civil, en caso contrario.

❖ VENTA del bien de capital productivo hecha por la empresa de leasing al usuario
EFECTOS JURÍDICOS DEL LEASING
CUESTIÓN PREVIA

NO OLVIDAR:

1.- CONTRATO DE COMPRAVENTA para adquirir el bien

(celebrado entre la empresa de leasing y el proveedor)

2.- ARRENDAMIENTO de cosas para permitir su uso y goce

usuario (entre la empresa de leasing y el usuario)

3.- Pacto de OPCIÓN IRREVOCABLE que permite la adquisición

del bien a la expiración del arriendo.
 ❖ OBLIGACIÓN DE COMPRAR EL BIEN

OBLIGACIONES DE LA EMPRESA DE LEASING ❖ OBLIGACIÓN DE CEDER EL USO DEL BIEN

❖ OBLIGACIÓN DE RESPETAR LA OPCIÓN DEL USUARIO

1.- OBLIGACIÓN DE COMPRAR EL BIEN

✓ La empresa de leasing compra un bien al fabricante o proveedor,

elegido por el usuario, quien determina con este último las
condiciones de la entrega y de la instalación, para satisfacer las
necesidades del usuario.

❖ ¿QUÉ OCURRE SI NO SE CUMPLE CON ESTA OBLIGACIÓN?

✓ puede dar lugar para que el usuario demande la resolución o el

cumplimiento forzado, en ambos casos con indemnización de
perjuicios.

¿LA COMPRA DEL BIEN ES UN CONTRATO AUTÓNOMO?

2.- OBLIGACIÓN DE CEDER EL USO DEL BIEN

✓ Es la obligación esencial y característica del leasing, lo que lo distingue de otras

operaciones.
✓ El usuario usa el bien para cumplir una necesidad económica, que puede
satisfacerse sin ser el dueño del mismo.
✓ Tiene como contrapartida la obligación del usuario de pagar una renta por la cesión
del uso del bien.
✓ Esta obligación se asimila al arrendamiento.

Las obligaciones propias del arrendamiento que debe cumplir el arrendador (ver art.
1924 del CC), sufren modificaciones jurídicas considerables:
❖ Obligación de entregar

✓ En los hechos, la cumple un tercero, el fabricante o proveedor, que no es parte en el contrato.

¿La falta de entrega del bien?

❑ En el arrendamiento común.
• Se faculta al arrendatario para pedir el cumplimiento forzado o la resolución del contrato, ver art. 1489 CC.
• Ej. huelga del personal, caso de fuerza mayor o incluso liquidación.
❑ En el leasing, el usuario debe seguir pagando la renta a la empresa de leasing, porque así se estipula
generalmente en el documento en el cual ella se consigna.

❖ Obligación de mantener la cosa arrendada en buen estado durante el arrendamiento (ver art. 1927 del CC).

✓ En el leasing la empresa se libera íntegramente de la obligación de hacer las reparaciones necesarias, las
que se estipulan del exclusivo cargo del usuario.

❖ Obligación de liberar de toda turbación en el goce de la cosa arrendada y de garantizar que el arrendatario no
sufrirá perturbaciones de terceros.

✓ La empresa de leasing hace renunciar de este derecho y exoneración de responsabilidad.

3.- OBLIGACIÓN DE RESPETAR LA OPCIÓN DEL USUARIO

✓ De la esencia.
✓ Al término de la cesión del uso del bien, el usuario pueda optar:

❑ –restituir el bien objeto del uso;

❑ –convenir una nueva cesión del uso bajo otras condiciones; y
❑ –adquirir el bien por un precio predeterminado al convenirse
la operación.
¿DE DÓNDE EMANA LA OBLIGACIÓN DE LA EMPRESA DE LEASING DE RESPETAR LA OPCIÓN DE COMPRA
DEL USUARIO Y CUÁL ES SU FUNDAMENTO JURÍDICO?

✓ En el contrato.
✓ La opción debe convenirse en términos que la empresa de leasing quede
comprometida a esperar la aceptación o el rechazo en el plazo que se establezca.
✓ La opción es irrevocable.

FUNDAMENTO JURÍDICO DE LA OPCIÓN:

✓ Art. 1545 del CC “…todo contrato legalmente celebrado es una ley para los
contratantes y no puede ser invalidado sino por su consentimiento mutuo o por
causas legales...”

✓ Art. 99 del CdeC, el proponente puede arrepentirse en el tiempo que medie entre
el envío de la propuesta y la aceptación, “salvo que al hacerla se hubiere
comprometido a esperar contestación o a no disponer del objeto del contrato,
sino después de desechada o de transcurrido un determinado plazo”, siempre que
el usuario se lo comunique a la empresa dentro del plazo que se haya convenido.
 ❖ ELEGIR EL ACTIVO

❖ PAGAR RENTA

❖ USAR EL BIEN EN TÉRMINOS CONVENIDOS

OBLIGACIONES DEL USUARIO ❖ MANTENER Y REPARAR EL EQUIPO

❖ RESTITUIRLO AL TÉRMINO DEL CONTRATO

❖ COLOCARLE PLACAS PARA INDIVIDUALIZARLO

❖ CONTRATAR SEGUROS
1.- ELEGIR EL BIEN

Permite distinguir el leasing financiero del simple arrendamiento, en el cual sólo puede elegir
dentro del stock que tiene el arrendador, y del leasing operativo, el cual se celebra con la sociedad
proveedora de los bienes.
2.- PAGAR LA RENTA

✓ El pago de la renta se fracciona.

✓ Constituye una obligación de tracto sucesivo.

❖ ¿SI EL USUARIO DEJA DE PAGAR LA RENTA?

✓ Se estipula la resolución inmediata de la operación, que trae aparejado el
cese del uso del bien, desde el momento mismo en que se produce el
incumplimiento.

✓ Envío de un requerimiento por carta certificada

✓ Pagar indemnización igual al importe de la renta pendiente hasta el final del

período establecido inicialmente
3.- USAR EL BIEN EN LOS TÉRMINOS CONVENIDOS

El contrato contiene reglas relativas al uso.

EJ, las personas que deben manipularlo, las horas de uso, el deber de no ceder el uso a
terceros, etc.

4.- MANTENER Y REPARAR EL EQUIPO

En el leasing la empresa del rubro, en su calidad de ente financiero, no se obliga a la

mantención ni a la reparación de los bienes objeto de la operación, limitándose tan sólo a
ceder la garantía del fabricante o proveedor.
5.- RESTITUIR LOS BIENES DE EQUIPO AL EXPIRAR EL TÉRMINO

Debe cumplirse por el usuario en el lugar convenido o en el domicilio de la empresa de leasing, a menos que
éste ejerza la opción de adquirirlos o la de pactar una nueva cesión de uso de los mismos, situaciones en las
cuales no saldrán de su poder.

6.- COLOCAR PLACAS DISTINTIVAS

Dar a conocer a terceros que los bienes de equipo no son de propiedad del usuario, se conviene
la obligación de colocar placas distintivas, indicando el nombre de la empresa de leasing dueña de
los mismos.
6.- CONTRATAR SEGUROS

❖ El usuario debe responder de los bienes entregados en leasing, se le obliga a contratar seguros por los
riesgos de incendio, de robo, etc., que pueden sufrir dichos bienes.

❖ El usuario, en su carácter de tal, tiene interés asegurable respecto de los bienes que recibe en leasing,
lo que legitima el seguro que puede contratar sin ser dueño de los bienes expuestos a riesgos.

❖ La empresa de leasing también puede tomar estos seguros con cargo del usuario.
TERMINACIÓN DEL LEASING
NORMALMENTE

❖ La operación concluye por la expiración del plazo convenido para la misma, sea que
la extinción del término se produzca de manera voluntaria o involuntaria para las partes.
CAUSALES DE TERMINACIÓN ARRENDAMIENTO

❖ Como se asimila al arrendamiento, las causas de terminación son imputables al usuario y

relacionadas con el cumplimiento de sus obligaciones, por ejemplo, la falta de pago de la renta, el
uso descuidado del equipo, etc.

✓ Se aplica procedimiento contemplado por el art. 607 del CPC.

✓ Cuando se trata tan sólo de cobrar las rentas atrasadas por la cesión del uso de bienes muebles, se
puede utilizar el procedimiento de cobro de pesos, mediante juicio ordinario, contemplado en los
arts. 253 y siguientes del CPC o empleando la vía ejecutiva en conformidad a los arts. 434.
LA DESTRUCCIÓN DE LOS BIENES CEDIDOS REPRESENTA TAMBIÉN UNA CAUSA DE TERMINACIÓN DEL LEASING

Si la destrucción del equipo se produce mientras está en poder

del usuario, éste debe responder a la empresa de leasing, como
el arrendatario al arrendador, en el derecho común. Si la
pérdida de los bienes se debe a caso fortuito, generalmente ese
riesgo quedará cubierto por el seguro que el usuario está
obligado a contratar en la operación.