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Flujo de caja
En finanzas se entiende por flujo de caja (en inglés cash flow) los flujos de entradas
y salidas de caja o efectivo, en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado
y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
• Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por
lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
• Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son
la base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.
• Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades económicas de base de la compañía.
2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los
gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como
resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos,
emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.
Elaborar un flujo de caja[editar]
Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las
columnas se disponen los períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos
y las salidas de dinero.
• Entradas: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad
productiva o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversión),
subvenciones, etc.
• Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar
a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.
Para su elaboración es útil usar una plantilla de cálculo. La fórmula que se puede
usar para sacar el flujo de caja proyectado es:
+Ingresos afectos a Impuestos
- Gastos no desembolsados
= Utilidad Antes de Impuestos (BAI)

- Impuestos
= Utilidad después de Impuestos (BDI)
+ Ajustes por gastos no desembolsados (Amortizaciones y provisiones)
- Egresos no afectos a Impuestos
+ Beneficios no afectos a Impuestos
= Flujo de Caja.
Cálculo del flujo de caja personal
Calcular el flujo de caja de una persona no debería ser difícil, siempre que se
disponga de las cifras exactas de ingresos y de gastos. En la práctica, resulta un
proceso más complejo porque se generan más beneficios y gastos de los que
quedan impresos en facturas y cuentas corrientes; por ejemplo, el interés que nos da
nuestro dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, etc. Por eso
llevar una cartera de ingresos y gastos diaria y actualizada dará al final de mes las
cifras que se buscan. Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos
durante periodos de tiempo largos nos dará una visión global de dónde se genera
nuestro dinero y a qué se destina a largo plazo, cuándo son las épocas en que se
generan más gastos y cuándo más beneficios. La fórmula básica del cálculo sería:
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
Mejora del flujo de caja
Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado
final del cálculo. En nuestro caso lo haremos a escala doméstica pues a escala
empresarial son muchos los factores que entran en juego. La forma principal de
hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso empresarial también ha de
tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones por ejemplo, un
aspecto muy importante entre los muchos que hay.
1. Lo primero y más importante de todo sería no perder de vista ningún
movimiento tanto a la alza como a la baja de nuestra caja, para poder así llevar un
cálculo exacto.
2. Intentar reducir o refinanciar el interés con el banco en el caso de que se
estuviera con un crédito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia lo
que cobran por los servicios que nosotros utilizamos más a menudo. Por ejemplo las
fusiones bancarias habitualmente traen consigo revisiones de costos que no van a
nuestro favor o no son tan favorables como con la anterior entidad.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crédito, reduciendo así los
astronómicos valores de las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer tus transferencias tu mismo desde el cajero o automatizarlas en el caso
de que hagas transferencias habitualmente.
5. Reducir esos costos que tienes y podrías evitarte llevando el desayuno de
casa en vez de ir a la cafetería, intentar aprovechar los descuentos o épocas de
rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefónica que se adapte
mejor a tu horario.... en definitiva pequeñas cosas que suman al final del ejercicio.
NOPCAF
El NOPCAF, acrónimo del inglés, Net Operating Cash Flow, como «Flujo de Efectivo
Neto de Trabajo», representa el total de los flujos de efectivo de una empresa en un
periodo dado, que por lo general es anual. Este indicador es utilizado principalmente
en la valuación de empresas, y es una de las variables para determinar el EVA
(Economic Value Added, por sus siglas en inglés), o Valor Económico Agregado, así
como el VPN (Valor Presente Neto).
La fórmula utilizada para determinar el NOPCAF es:
NOPCAF=GO+CNT
dónde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo; GO=Generación Operativa
(Utilidad Neta Después de Impuestos + Depreciación); CNT=Capital Neto de Trabajo
Flujo de financiación
El flujo de financiación es el conjunto de contratos de crédito bajo la forma de
apertura de crédito, descuento comercial, anticipo, pago aplazado, cesión de
créditos o cualesquiera otros que cumplan con una función equivalente de
financiación otorgados a una empresa por una misma entidad de crédito.
Qué es el activo y el pasivo en contabilidad
Los activos y los pasivos son elementos claves de la contabilidad de una empresa,
ya que es a partir de los que se elaboran los balances o informes sobre la situación
patrimonial de la organización. Es indispensable conocer en qué consiste cada uno
de ellos para poder realizar la comparación entre el activo y el pasivo, conociendo
así el estado de cuentas de la empresa. Por ello, en unComo te explicamos qué es
el activo y el pasivo en contabilidad.
¿Para qué se usan los activos y pasivos?
Activo y pasivo es como se denomina a las dos partes de que está compuesto un
balance -también llamado balance general o balance de situación- el informe
financiero que refleja lasituación del patrimonio de una empresa en un momento
determinado.
Este documento sirve como fotografía de la situación patrimonial y, si disponemos
de los conocimientos necesarios, podemos llevarlo a cabo nosotros mismos o
encargarlo a expertos en el sector de la contabilidad. De la misma forma, puede
resultar muy útil contar con un gestor de cuentas online, profesionales a nuestra
disposición que de forma rápida y sencilla nos ayudarán a mantener al día las
cuentas de nuestro negocio.
¿Qué es el activo?
El activo es el conjunto de bienes, derechos y otros recursos de que dispone una
empresa, ya sean tangibles o intangibles, de los que es probable que la empresa
obtenga beneficios económicos en el futuro.
Podemos distinguir diversos tipos de activos:
• Activo no corriente o activo fijo: bienes y derechos adquiridos con intención de
que permanezcan en la empresa durante más de un año, que no se han adquirido
con fines de venta; como maquinarias y bienes inmuebles.
• Activo corriente o activo circulante: bienes y derechos adquiridos con
intención de que permanezcan menos de un año; como es el caso de las
existencias.
¿Qué es el pasivo?
El pasivo son las deudas que la empresa posee, se recogen las obligaciones y
representa lo que se debe a terceros: pagos a bancos, salarios, proveedores,
impuestos...
Para clasificar los pasivos, podemos diferenciarlos entre:
• Pasivo no exigible: fondos propios propiedad de los titulares del Capital.
• Pasivo exigible: las deudas que la empresa posee frente a terceros y deben
devolverse a proveedores, bancos u otros acreedores.
REGISTRO CONTABLE
Registro contable es un concepto que suele emplearse como sinónimo de apunte
contable o de asiento contable. Se trata de la anotación que se realiza en un libro de
contabilidad para registrar un movimiento económico.
Registro contable
El registro contable, por lo tanto, da cuenta del ingreso o de la salida de dinero del
patrimonio de una corporación. Cada nuevo registro contable implica un movimiento
de recursos que se registra en el debe (la salida) o en el haber (el ingreso).
Por lo general, el registro contable siempre mantiene su doble condición. Todo
movimiento supone una modificación del activo y del pasivo: al ingresar dinero,
crece el activo y se reduce el pasivo; al egresar, pasa lo contrario.
Los registros contables suelen componerse de la fecha, las cuentas intervinientes, el
importe y una descripción. Todos estos datos quedan registrados en el libro contable
y permiten controlar el estado económico de la entidad.
Cabe destacar que, de acuerdo a cada código de comercio, existen registros
contables que resultan obligatorios para las empresas. Es habitual que llevar un libro
diario (con todos los registros o asientos contables y sus correspondientes
comprobantes) y un libro de inventarios y balances (que detallen los cambios en el
estado contable de cada ejercicio) sea una exigencia legal para el funcionamiento de
una organización.
La información volcada en los registros contables no sólo es útil para la empresa en cuestión: también
resulta imprescindible para el Estado, ya que estos datos son fiscalizados y analizados para
determinar si la compañía actúa de acuerdo con las exigencias de la ley.
Si bien conviene dejar la elaboración y el mantenimiento de las tareas relacionadas con los ingresos y
egresos de una compañía en manos de un profesional especializado, no todos los empresarios
desean contratar los servicios de un contador, sino que algunos se embarcan en la emocionante pero
ardua aventura de llevar sus propios libros contables sin ayuda. Cabe mencionar que la ley no obliga
a nadie a delegar este trabajo; el único requisito es que no haya irregularidades.
Registro contableA la hora de llevar el registro contable sin ayuda de un contador, existen dos
caminos posibles: hacerlo a mano, usando los materiales tradicionales; aprovechar algunos de los
muchos programas informáticos que existen con este propósito. La primera opción sigue siendo
válida, pero exige un esfuerzo mucho mayor, sobre todo en lo que hace al orden y a la revisión. Con
respecto al software, por otra parte, hay varias opciones, algunas de las cuales se listan a
continuación:
* Outright: se trata de un programa gratuito que permite registrar los ingresos y los
egresos de una compañía, con una sección especial para el control de los
impuestos. Dos de sus rasgos más atractivos son la posibilidad de importar el
historial de transacciones de todas las cuentas relacionadas con el negocio (entre
las cuales se encuentran las de Amazon, eBay y PayPal, además de las bancarias)
y una función que muestra la situación financiera actual en cualquier momento;
* Cuéntica: esta plataforma desarrollada en España ofrece paquetes de servicios
que van desde 0 hasta 50 euros mensuales. Entre sus funciones se encuentra la
facturación online y el registro contable de manera accesible a los autónomos y
pequeños empresarios. También ofrece asesoramiento, gestoría y acceso a
información fiscal y modelos oficiales de factura y del IVA;
* e-autónomos: se trata de otro entorno español para el registro contable que ofrece
opciones tales como la emisión de presupuestos y de facturas, además de
automatizar el registro de estas últimas en el libro de ingresos y brindar información
relacionada con cuestiones fiscales. Sus servicios pueden obtenerse en un rango de
los 10 a los 59,90 euros al mes.

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