LIC.

ELSA YANIRA JOVEL DE MARTINEZ

ACTIVIDAD : INSTRUCTORIA

REALIZO POR: N. De Carnet

GLORIA LISSETTE AVILA CAMPOS 12-3511-2021
KATHERINE ELIZABETH CAMPOS PEREZ 12-3364-2021
HENRY FRANCISCO MARTINEZ LOPEZ 12-3497-2021
GERMAN ANTONIO MORALES RODRIGUEZ 12-0599-2018
JOSUE ALEXANDER PAREDES MEJIA 12-0098-2018
 EJERCICIO No. 1
La empresa Patos S.A. de C.V. presenta ventas anuales del 2022 $6,500,000.00 de las
cuales el 85% es al crédito, el costo de ventas es el 63%, los datos de Inventario: Inicial $
500,000.00, Final $700,000.00; las cuentas por cobrar: Iníciales $ 1,050,000.00; finales $
900,000 y la cuenta de proveedores: Inicial $ 1,300,000 y final $ 1,400,000.
Se le pide a usted calcular la necesidad de financiamiento del ciclo de conversión de
efectivo y en días venta, y su respectivo costo de oportunidad o costo financiero según
sea el caso.
El WACC de la compañía es de 18%; en el mercado existen las opciones de inversión:
TIBP a este dia: % ; Letes %; Decameron 6.85%; el riesgo país a este día: _____ %
Tomar año comercial como referencia

venta total $ 6,500,000.00

venta credito 85% $ 5,525,000.00
costo ventas 63% $ 4,095,000.00

inventario inicial $ 500,000.00

inventario final $ 700,000.00
inventario promedio $ 600,000.00 52.7472527472527 Dias

cuenta por cobrar inicial $ 1,050,000.00

cuenta por cobrar final $ 900,000.00
cuenta por cobrar promedio $ 975,000.00 63.5294117647059 Dias

cuenta por pagar inicial $ 1,300,000.00

cuenta por pagar final $ 1,400,000.00
cuenta por pagar promedio $ 1,350,000.00 118.681318681319 Dias
-2.40465416936006 Dias

Venta Promedio diaria

Venta total / 360 $ 18,055.56

CCE EN DINERO = VENTA PROMEDIO DIARIA * CCE DIAS $ 43,417.37

RENTABILIDAD DEL EXCEDENTE DE EFECTIVO $ 3,581.93
OPCIONES DE INVERSION desp impuestos
LETES al sep 8.25% 8.25%
TIBP 5.87% 5.28%
DECAMERON 6.85% 6.17%
PATRIMONIO $ 6,000.00
DEUDA C.P $14,500.00
DEUDA L.P $17,000.00
TOTAL DEUDA $31,500.00

ENDEUDAMIENTO = DEUDA / PATRIMONIO

5.25 INDICE

OPCION 1. AUMENTAR EL PATRIMONIO OPCION 2. DISMINUIR LA DEUDA

DIVIDIR DEUDA / 4 MULTIPLICAR EL PATRIMONIO x 4
$ 7,875.00 $24,000.00
RESTAR LOS $ 6,000.00 QUE YA TENEMOS RESTAR LOS $ 31,500.00 QUE YA TENEMOS
$ 1,875.00 $ 7,500.00

AUMENTAR EL PATRIMONIO EN $ 1,875.00 DISMINUIR LA DEUDA EN $ 7,500.00

DEUDA $31,500.00 4 DEUDA $24,000.00 4

PATRIOMINIO $ 7,875.00 PATRIMONIO $ 6,000.00
 EMPRESA EMPRESA
INDICADOR EMPRESA C EMPRESA D
A B
ROE 30% 30% 30% 30%

ROA 2.50% 0.50% 1.50% 5%

APALANCAMIENTO 12 60 20 6

Empresa D está en una posición más favorable debido a su combinación de un alto ROA
(eficiencia operativa) y bajo apalancamiento (menor riesgo financiero). Esto sugiere que está
bien gestionada y menos expuesta a riesgos derivados de altos niveles de deuda.

Empresa B, en cambio, se encuentra en la posición más desfavorable, ya que tiene un bajo

ROA (ineficiencia en el uso de activos) y un alto apalancamiento (alto riesgo financiero).
Aunque su ROE es competitivo, este nivel de rentabilidad solo se logra a costa de asumir un
riesgo financiero insostenible, lo que podría comprometer la estabilidad de la empresa en el
futuro.
 INDICADOR EMPRESA EMPRESA
ALFA OMEGA
Prueba Acida 2.5 2.5
Solvencia 3.5 3.5
Capital de Trabajo Neto 1,500 1,500
Periodo de conversión de Inventarios 125 50
Periodo de recuperación cuentas por cobrar 150 35
Periodo promedio de pago 75 50

ALFA OMEGA
CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO 200 35
PERIODO DE CONVERSION DE INVENTARIOS 125 50
(+) PERIODO DE CONVERSION DE C X COBRAR 150 35
(-)PERIODO DE CONVERSION DE C X PAGAR 75 50

La empresa Alfa es la mas propensa a tener problemas con los pagos a corto
plazo debido a que su conversion de efectivo es superior a la empresa omega,
lo que representa que la empresa Alfa tarda 200 dias en tener efectivo
disponible para pagos.
PATRIMONIO $ 3,500.00
DEUDA C.P $ 3,500.00
DEUDA L.P $ 2,500.00
TOTAL DEUDA $ 6,000.00

ENDEUDAMIENTO = DEUDA / PATRIMONIO

DEUDA $ 6,000.00 1.714
PATRIMONIO $ 3,500.00

MULTIPLICAR EL PATRIMONIO x 4
$14,000.00

RESTAMOS LA DEUDA QUE YA TENEMOS

$ 8,000.00

AUMENTAR EL FINANCIAMIENTO EN $ 8,000.00

DEUDA $14,000.00 4
PATRIMONIO $ 3,500.00
 A) ENCONTRAR EL VALOR DE LAS VENTAS ANUALES
x
PRUEBA ACIDA 1.4 ACTIVO CORRIENTES - INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTES
RAZON DE SOLVENCIA 3 ACTIVOS CORRIENTS / PASIVOS CORRIENTES
ROTACION DE INVENTARIOS 6 VECES VENTAS ANUALES / INVENTARIOS
RAZON DEUDA/PATRIMONIO 4

ACTIVOS CORRIENTES $ 810,000.00

EFECTIVO Y VALORES NEGOC $ 120,000.00
PASIVOS CORRIENTES $ 270,000.00
INVENTARIOS $ 432,000.00

1. ENCONTRAR LOS PASIVOS CORRIENTES

DIVIDIR LOS ACTIVOS CORRIENTES ENTRE 3
$ 270,000.00 PASIVOS CORRIENTES

2. ENCONTRAR LOS INVENTARIOS

MULTIPLICAR 1.4 POR LOS PASIVOS CORRIENTES
$ 378,000.00
AHORA RESTAMOS AL ACTIVO CORRIENTE EL RESULTADO ANTERIOR
$ 432,000.00

3. ENCONTRAR LA VENTA ANNUAL

MULTIPLICAR EL 6 DE LA ROTACION POR LOS INVENTARIOS
$ 2,592,000.00

B) PERIODO DE RECUPERACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR

1. CALCULAR EL VALOR DE LA CUENTAS POR COBRAR

AL ACTIVO CORRIENTE RESTARLE EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES MENOS INVENTARIOS
ACTIVO CORRIENTE $ 810,000.00
EFECTIVO Y VALORES NEG. $ 120,000.00
INVENTARIOS $ 432,000.00
CUENTAS POR COBRAR $ 258,000.00

2 .CALCULAR EL PERIODO DE RECUPERACION DE LA CUENTA POR COBRAR

PERIODO DE RECUPERACION = CUENTAS POR COBRAR X 360

VENTAS

$ 258,000.00 x 360 Dias

$ 2,592,000.00

35.8333 Dias
 RESPUESTA: El capital de trabajo neto refleja la diferencia entre los activos corrientes y
los pasivos corrientes, pero no necesariamente indica la disponibilidad inmediata de efectivo.
La empresa podría necesitar liquidez inmediata para cubrir gastos operativos urgentes. Y
esto se puede originar cuando el periodo de recuperacion de sus cuentas por cobrar sea
demasiado tartado y su rotacion de inventario es lenta.
venta total $ 2,000,000.00

inventario inicial $ -
inventario final $ -
inventario promedio $ - 80 Dias

cuenta por cobrar inicial $ -

cuenta por cobrar final $ -
cuenta por cobrar promedio $ - 50 Dias

cuenta por pagar inicial $ -

cuenta por pagar final $ -
cuenta por pagar promedio $ - 70 Dias
60 Dias

Venta Promedio diaria

Venta total / 360 $ 5,555.56

CCE EN DINERO = VENTA PROMEDIO DIARIA * CCE DIAS -$ 333,333.33

RENTABILIDAD DEL EXCEDENTE DE EFECTIVO -$ 18,900.00
OPCIONES DE FINANCIAMIENTO Despues ISR
Tasa Activa 8.10% 5.67%
EMPRESA: LOS ASUSTADIZOS S.A. DE C.V. EMPRESA: LOS ASUSTADIZOS S.A. DE C.V.
BALANCE DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DICIEMBRE 2023/2022 DEL 1 DE ENERO AL 31 DICIEMBRE 2023
Cuenta Valores USD$
Ventas $ 200.00
CUENTA VARIACION
AÑO 2022 AÑO 2023 Menos: Costo de Ventas -$ 110.00
ACTIVO Utilidad Bruta $ 90.00
Corriente $ 300.00 $ 360.00 $ 60.00 Menos:
Efectivo y Valores Negociables $ 100.00 $ 120.00 $ 20.00 Promedios Gastos generales, ventas y admón. -$ 30.00
Cuentas por cobrar $ 50.00 $ 60.00 $ 10.00 $ 55.00 Utilidad de Operación $ 60.00
Inventarios $ 150.00 $ 180.00 $ 30.00 $ 165.00 Menos: Gastos financieros -$ 21.00
No corriente $ 300.00 $ 360.00 $ 60.00 Utilidad Antes de Impuestos $ 39.00
Propiedad, planta y equipo $ 400.00 $ 490.00 $ 90.00 Menos: Impuestos -$ 15.60
Depreciación acumulada -$ 100.00 -$ 130.00 -$ 30.00 Utilidad Neta $ 23.40
Asignación de Dividendos -$ 10.00
Total, Activo $ 600.00 $ 720.00 $ 120.00 Utilidades Retenidas $ 13.40

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente $ 150.00 $ 256.60 $ 106.60
Cuentas por pagar $ 60.00 $ 72.00 $ 12.00 $ 66.00 PROMEDIO INVENTARIOS = AÑO 2022 + AÑO 2023 / 2 PROMEDIO Cx PAGAR = AÑO 2022 + AÑO 2023 / 2
Deuda corto plazo $ 90.00 $ 184.60 $ 94.60 150 + 180 /2 60 + 72 / 2
Pasivo No Corriente $ 150.00 $ 150.00 $ - 165 66
Deuda Largo Plazo $ 150.00 $ 150.00 $ -
Patrimonio $ 300.00 $ 313.40 $ 13.40 PROMEDIO Cx COBRAR = AÑO 2022 + AÑO 2023 / 2
Capital social accionistas $ 200.00 $ 200.00 $ - 50 + 60 / 2
Utilidades Retenidas $ 100.00 $ 113.40 $ 13.40 55

Total, Pasivo y Patrimonio $ 600.00 $ 720.00 $ 120.00

n. Analizar los resultados y recomendar estrategias de mejora a corto y

INDICADOR FORMULA AÑO 2023 mediano plazo
INDICE DE SOLVENCIA ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE 1.40
CAPITAL DE TRABAJO NETO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 103.40
A corto plazo: Optimizar la gestión de inventarios reduciendo el ciclo de conversión mediante una mejor previsión de demanda y
PRUEBA ACIDA ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS/PASIVO CORRIENTE 0.70
promociones para agilizar ventas. Reducir los plazos de cobro ofreciendo incentivos para pagos rápidos y ajustando las políticas
ROTACION DE INVENTARIOS COSTO DE VENTA / INVENTARIO PROMEDIO 0.67 de crédito. Además, mejorar la eficiencia operativa revisando costos innecesarios, automatizando procesos y renegociando
ROTACION DE CARTERA VENTAS/ CUENTAS POR COBRAR 3.64 contratos con proveedores para incrementar márgenes y el flujo de caja.
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR COSTO DE VENTA/ CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO 1.67
PLAZO PROMEDIO DE CONVERSION INVENTARIOS PROMEDIO INVENTARIO*360/ COSTO DE VENTA 540.00 Dias A mediano plazo: Revisar la estructura de capital disminuyendo el apalancamiento financiero con opciones de refinanciamiento
y equilibrando deuda con patrimonio para reducir riesgos. Aumentar la rentabilidad (ROA y ROE) ajustando la cartera de
PLAZO PROMEDIO DE COBRO PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR*360/VENTAS 99.00 Dias
productos y servicios, reduciendo costos y optimizando el uso de activos. Reducir el ciclo de conversión de efectivo mejorando la
PLAZO PROMEDIO DE PAGO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR*360/ COSTO DE VENTAS 216.00 Dias rotación de inventarios y cuentas por cobrar para obtener mayor liquidez.
CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO EN DIAS Y VENTAS PPI + PPCxC - PPCxP 423.00 Dias
FLUJO DE CAJA OPERATIVO UNDI + GASTOS NO EROGABLES 23.40
INDICADORES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD/ ACTIVOS = ROA 0.03
UNDI / VENTAS = RONDI 0.12
RENTABILIDAD/ PATRIMONIO = ROE 0.07
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO DEUDA/ PATRIMONIO 1.30
PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL 0.56