13 Capitulo Cfinanc C S

Sumario │
13
CAPÍTULO
INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
ACTIVOS FINANCIEROS
1. Introducción
2. Activos financieros
3. Contabilización de los instrumentos de patrimonio (acciones)
3.1. Clasificación de las acciones
3.2. Activos financieros a coste
3.3. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
3.4. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
4. El coste amortizado
5. Contabilización de las inversiones en activos de deuda (bonos)
5.1. Bonos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
5.2. Activos financieros a coste amortizado
5.3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
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CONTABILIDAD FINANCIERA
Objetivos
• Comprender qué es un instrumento financiero.

• Diferenciar los distintos tipos de instrumentos financieros que distingue el PGC y los
elementos patrimoniales que los conforman.
• Identificar las diferentes categorías de activos financieros según su finalidad, delimi-
tando su composición.
• Saber los efectos valorativos (valoración inicial y posterior, así como pérdidas por
deterioro de valor cuando proceda) de la clasificación de un activo financiero dentro
de una u otra categoría.
• Conocer los criterios aplicables en el caso de las empresas acogidas al PGC de
PYMES.
1. INTRODUCCIÓN
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. La regulación
de estos elementos patrimoniales, desde el punto de vista contable, se desarrolla en la norma de registro
y valoración 9.ª del PGC, «Instrumentos financieros».
Algunos ejemplos de instrumentos financieros, a tenor de la anterior definición, pueden ser un prés-
tamo concedido por la empresa o las acciones suscritas por esta en una ampliación de capital. En ambos
casos, para la empresa que realiza estas operaciones nace un crédito (activo financiero), al tiempo que
para la otra parte que interviene en la correspondiente transacción se origina una deuda (pasivo finan-
ciero) o un instrumento de patrimonio.
Los ejemplos señalados provocan los siguientes registros contables desde la óptica del deudor y
del acreedor:
Inversora Emisora
La sociedad Inversora presta 1.000 um a la sociedad Emisora.

Para la sociedad Inversora es un activo financiero y para la sociedad Emisora es un pasivo financiero.
Código Cuenta Debe Haber Código Cuenta Debe Haber
542 Créditos a corto plazo .............. 1.000 572 Bancos e instituciones de cré-
572 Bancos e instituciones de cré- dito c/c vista, euros .................. 1.000
dito c/c vista, euros .................. 1.000 521 Deudas a corto plazo ............... 1.000
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M. Cervera, Á. González y J. Romano Capítulo 13. Instrumentos financieros: activos financieros
Inversora Emisora
La sociedad Inversora compra acciones por valor de 1.000 um emitidas por la sociedad Emisora.
Para la sociedad Inversora es un activo financiero y para la sociedad Emisora es su patrimonio.
Código Cuenta Debe Haber Código Cuenta Debe Haber
54 Acciones ..................................... 1.000 572 Bancos e instituciones de cré-

572 Bancos e instituciones de cré- dito c/c vista, euros .................. 1.000
dito c/c vista, euros .................. 1.000 100 Capital social ............................. 1.000
La definición anterior determina que la operación se contabilice por la norma de valoración 9.ª o por
otra distinta. Por ejemplo, una deuda con la Hacienda Pública por el impuesto sobre sociedades no está
regulada por la norma de valoración 9.ª (no cumple la definición, ya que la deuda se origina por una ley
y no por un contrato), sino por la norma de valoración 13.ª del impuesto sobre sociedades. Los anticipos
a proveedores tampoco están regulados por la norma de valoración 9.ª, sino por la 10.ª, «Existencias»,
ya que la otra parte no está obligada a entregar dinero, sino a entregar mercancías.
La norma de valoración 9.ª contiene la regulación de activos financieros, pasivos financieros, ins-
trumentos de patrimonio propio y casos particulares.
Dentro de los activos financieros, entre otros elementos patrimoniales, se encuentran los créditos por
operaciones comerciales y no comerciales (clientes, préstamos concedidos, créditos por ventas de inmo-
vilizado), obligaciones, bonos, pagarés y otros valores representativos de deuda adquiridos, acciones,
participaciones en instituciones de inversión colectiva (fondos de inversión) y otros instrumentos de
patrimonio adquiridos.
Dentro de los pasivos financieros, la referida norma 9.ª del PGC señala, entre otros elementos patri-
moniales, los débitos por operaciones comerciales y no comerciales (proveedores, proveedores de inmo-
vilizado, préstamos obtenidos); obligaciones, bonos, pagarés y otros débitos emitidos representados por
medio de valores.
Mediante el término de instrumentos de patrimonio propio la norma 9.ª se refiere a las operaciones
de emisión de acciones y la contabilización de la adquisición por la empresa de sus propias acciones.
En los casos particulares, se regulan determinadas situaciones, tales como los derivados, híbridos,
coberturas, etc.
2. ACTIVOS FINANCIEROS
En la categoría de activos financieros, se incluyen, entre otros, el dinero en efectivo, acciones de otra
empresa, un derecho a recibir efectivo (un derecho contra clientes o contra otra persona) o constituya un
derecho contractual a intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente favorables.
El PGC distingue varias categorías de activos financieros, y su tratamiento contable difiere entre
ellas en función de sus características, y del destino que vaya a darles la empresa.
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Estas categorías son:
• Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Activos financieros a coste amortizado.
• Activos financieros con cambios en el patrimonio neto.
• Activos financieros a coste.
La clasificación en una u otra categoría determina la forma de contabilizar el instrumento finan-

ciero, lo que tiene importantes implicaciones desde el punto de vista del beneficio y de la base imponible
del impuesto sobre sociedades. Algunas categorías se llevan a coste y otras impactan directamente en el
resultado del ejercicio, aunque no se hayan vendido durante el año.
En la categoría de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, incluimos obli-
gatoriamente aquellos activos financieros que se tengan con carácter especulativo, realizando sobre ellos
compras y ventas muy frecuentes y con una gestión activa y continuada, con el objeto de obtener bene-
ficios por fluctuaciones del precio en el corto plazo. Es también una categoría «cajón de sastre», ya que
incluimos el resto de activos financieros (aquellos sobre los que no realizamos compraventas frecuentes)
que no proceda incluirlos en alguna de las otras categorías. Ahora bien, si se trata de acciones que proceda
incluir en esta categoría y que no se tengan para negociar, la empresa puede realizar la elección irrevocable
en el momento inicial y encuadrarlos en la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
En la categoría de activos financieros a coste incluimos las acciones de empresas del grupo, multi-
grupo y asociadas y aquellas acciones de empresas no cotizadas, cuyo valor razonable no pueda determi-
narse de forma fiable, así como los préstamos participativos (estos son aquellos en los que la retribución
depende de alguna variable de la empresa, tal como el beneficio, la cifra de ventas…) y los contratos de
cuentas en participación.
En la categoría de activos financieros a coste amortizado incluimos principalmente los derechos

de cobro contra los clientes, los créditos concedidos por la empresa, que generan cobros (flujos de efec-
tivo) de principal e intereses sobre el importe pendiente de cobro, así como los bonos comprados por la
empresa (sean cotizados o no) si la empresa mantiene la inversión con el objeto de cobrar las cantidades
que se derivan del contrato.
En la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio se incluirán las inversiones en

acciones para las que se haya ejercitado la opción irrevocable señalada en el apartado de valor razonable
con cambios en el resultado y los bonos que no se tengan para negocios (compras y ventas muy fre-
cuentes) y los que no proceda clasificarlos en la categoría de coste amortizado.
3. CONTABILIZACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO (ACCIONES)
3.1. CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES
Podemos resumir los tipos de acciones que puede poseer una empresa en los siguientes:
• Acciones de filiales, donde la empresa tiene la mayoría de los derechos de voto. Se clasifi-
carán en la categoría de coste.
• Acciones que proporcionan un porcentaje minoritario en sociedades no cotizadas. Como son
sociedades no cotizadas, que no tienen valor razonable fiable, se integran en la categoría de coste.
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• Acciones cotizadas que la empresa tiene con la intención de especular, realizando compras y
ventas a muy corto plazo y con una gestión activa y continuada. Se incluirán en la categoría de
valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, sin la posibilidad de ejercer la opción
irrevocable de clasificarlas en la cartera de valor razonable con cambios en el patrimonio.
• Resto de acciones cotizadas de sociedades que no tienen la consideración de grupo, mul-
tigrupo o asociadas y que no se tienen con la intención de comprar y vender en el corto
plazo para especular, aunque es posible que estén menos de un año. Se incluirán en la
categoría de valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, con la posibilidad de
ejercer la opción irrevocable de clasificarlas en la cartera de valor razonable con cambios
en el patrimonio.
3.2. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE
Como acabamos de indicar, se incluyen en esta categoría:
• Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, según se

definen en la NECA 13.ª.
• Las acciones y otras inversiones en otros instrumentos de patrimonio, si no cotizan (no tienen
valor razonable fiable).
Las reglas contables son las siguientes:
• Valoración inicial. Inicialmente se valoran por el coste de adquisición, que coincidirá con
el valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de la adquisición se consi-
deran mayor valor de adquisición, con la excepción de las adquisiciones de acciones en las
que se consigue el control de la sociedad, que por analogía en lo dispuesto en la norma de
valoración 19.ª, se consideran como gasto del ejercicio.
• Valoración posterior. Con posterioridad a la adquisición, al cierre de cada ejercicio se
valoran al coste (no se revalorizan), dotando deterioro si el importe recuperable es inferior
al valor contable, siguiendo el mismo sistema que con los deterioros de inmovilizado.
• Venta. En caso de tener adquisiciones sucesivas a distintos precios, se usará el sistema de
coste medio ponderado y si existiese deterioro previo, se dará de baja la parte proporcional.
El resultado se reconocerá directamente en la cuenta de resultados.
• Dividendos. Los dividendos se reconocerán como un ingreso financiero en la cuenta 760,
«Ingresos de participaciones en capital», salvo que estén devengados en el momento de la
adquisición o procedan inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha
de la adquisición.
• Deterioro. Se dotará deterioro por la diferencia entre el valor contable de los instrumentos
de patrimonio (acciones) y el importe recuperable, entendido este como el mayor valor entre
el valor razonable de la acción, su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual
de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de acciones se
calcularán:
– Mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de
dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas
de la inversión en la misma.
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– Mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean

generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias
como de su enajenación o baja en cuentas.
– Como medida simplificadora, para acciones se permite el cálculo en función del patri-
monio de la sociedad participada, corregido por las plusvalías tácitas (activos minus-
valorados y no reconocidos) netas del efecto impositivo.
EJEMPLO 1
La sociedad Inversora compra 1.000 acciones del Club de Golf Grijota, que no cotiza en ningún mercado
organizado, por un valor de 10.000 um. La participación es financiera, y no otorga ningún control de la
sociedad. Los gastos de la adquisición ascienden a 500 um y el horizonte de inversión es de unos ocho meses
aproximadamente.
Asimismo, el 1 de marzo compra acciones de la sociedad Club de Pádel Astudillo, SL por importe de 300.000
um, obteniendo el 60 % de los derechos de voto y, por lo tanto, el control de la sociedad. Los gastos de la
adquisición ascienden a 1.200 um.
El 1 de octubre adquiere otro 5 % de las acciones del Club de Pádel Astudillo, SL por importe de 6.000 um
correspondientes a un minoritario que quiere abandonar la sociedad. Los gastos de la adquisición ascienden
a 300 um.
Por la adquisición de las acciones de la sociedad Club de Golf Grijota, SL, que se incluyen en la categoría de
coste, ya que no tienen valor razonable fiable. Los gastos se consideran mayor valor de adquisición.
El asiento será:
Código Cuenta Debe Haber
540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio ...

10.500
(10.000 + 500)
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros ....................................... 10.500
Por la adquisición de las primeras acciones de la sociedad Club de Pádel Astudillo, con las que se obtiene
el control:
240 Participaciones a largo plazo en partes vinculadas ................................... 300.000

623 Servicios de profesionales independientes ................................................. 1.200
Los gastos se consideran como gasto del ejercicio y no mayor valor. Así, la Consulta 3 del BOICAC 115
señala que:
«como excepción a la regla general, cuando se adquiere el control de un negocio por medio de la adqui-
sición de las acciones o participaciones de otra sociedad, los honorarios abonados a asesores legales,
u otros profesionales que intervengan en la operación se contabilizarán como un gasto en la cuenta
de pérdidas y ganancias».
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Por la siguiente adquisición de las acciones de Club de Pádel Astudillo, consideramos los gastos como mayor
valor de las acciones (la norma de valoración 19.ª solo se aplica en las operaciones en las que se toma el con-
trol de otro negocio, y en esta compra, ya se tenía previamente el control de la sociedad).
240 Participaciones a largo plazo en partes vinculada ..................................... 6.300

EJEMPLO 2. Deterioro de valor
La sociedad Inversora posee el 100 % de las acciones de la sociedad Filial, adquiridas por importe de 1.000 um.
El balance de la sociedad Filial es el siguiente:
Activo Importe Patrimonio neto y pasivo Importe
210, «Terrenos y bienes naturales» ............ 100 100, «Capital social» ..................................... 1.000
300, «Existencias» ......................................... 200 121, «Resultados negativos de ejercicios
– 900
430, «Clientes» .............................................. 300 anteriores» .....................................................
400, «Proveedores» ...................................... 500
Total ............................................................... 600 Total ............................................................... 600
El valor de mercado del terreno es de 3.100 y además posee una marca generada internamente con un valor
razonable fiable de 500.
A la hora de dotar el deterioro, tendremos en cuenta que si bien el patrimonio neto es de 100 (1.000 – 900),
existe un activo infravalorado, que es el terreno, con unas plusvalías latentes de 3.000 (3.100 – 100) y una
marca no reconocida porque las reglas de inmovilizado intangible no permiten el reconocimiento de este
tipo de activos generados internamente, por lo que los cálculos para el deterioro serán:
Valor en libros de las acciones ................................................................................. 1.000

Patrimonio neto corregido (100 + 3.000 + 500) .............................................................. 3.600
Importe deterioro ....................................................................................................... No procede
No procede dotar deterioro, ya que el patrimonio neto es superior al valor en libros.
EJEMPLO 3
La sociedad realiza las siguientes operaciones con acciones de la sociedad APR, que no cotiza en bolsa, y
sobre las que no tiene ninguna influencia significativa.
1. En marzo del año 1, compra 100 acciones a un valor de 14 um cada acción con unos gastos de 1 um
por acción.
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2. En octubre del año 1, compra 300 acciones a un valor de 16 um cada acción.

3. Al cierre del ejercicio 1, el importe recuperable es de 12 um por acción.
4. En el año 2, vende 40 acciones por valor de 10 um cada acción.
Marzo año 1. Por la adquisición, los gastos los consideramos como mayor, por aplicación de la norma de
valoración:
250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio ... 1.500

[100 × (14 + 1)]
Octubre año 1. Por la segunda adquisición:

Al cierre del ejercicio, por el importe del deterioro:
Valor en libros de las acciones (1.500 + 4.800) .................................................................... 6.300

Importe recuperable (400 × 12) ........................................................................................... 4.800
Importe deterioro ............................................................................................................. 1.500
696 Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de

deuda a largo plazo ........................................................................................ 1.500
293 Deterioro de valor de participaciones a largo plazo .................................. 1.500
En el año 2, por la venta, tal y como señala la norma de valoración 9.ª, «cuando deba asignarse valor a estos
activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el método del coste medio ponderado por grupos
homogéneos, entendiéndose por estos los valores que tienen iguales derechos».
• Saldo de la cuenta: 6.300 um.

• Número de títulos: 400.
• Precio medio: 6.300/400 = 15,75.
En cuanto al deterioro, también daremos de baja la parte proporcional:
• Saldo de la cuenta 293: 1.500.

• Número de títulos: 400.
• Deterioro por título: 1.500/400 = 3,75.
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572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (40 × 10) .......................... 400
293 Deterioro de valor de participaciones a largo plazo (3,75 × 40) ................... 150
666 Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda ............ 80
250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio ... 630
(15,75 × 40)
3.3. A
CTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Es una categoría donde se incluirán todos los activos financieros salvo que proceda su clasificación
en alguna de las otras categorías. Además:
• Obligatoriamente se incluirán los activos financieros mantenidos para negociar, entendidos

como aquellos activos financieros que tienen compras y ventas frecuentes con el objetivo
de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo en el precio o en el margen de
intermediación.
• Todos los activos financieros salvo que proceda su clasificación en alguna de las otras
categorías.
Para las acciones que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al coste, la empresa puede
realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios
posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto.
• Valoración inicial. Inicialmente se valoran por su valor razonable que, con carácter general,
será el precio de la operación y que coincidirá con el valor razonable de la contraprestación
entregada. Los gastos de la adquisición se reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio.
valoran al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, usando las
cuentas 7630, «Beneficios de cartera de negociación», y 6630, «Pérdidas de cartera de
negociación».
coste medio ponderado. Antes de la venta, la inversión se actualiza, recogiendo así los posi-
bles beneficios o pérdidas.
de la adquisición.
• Deterioro. No procede deterioro, ya que se valoran a valor razonable con impacto en la
cuenta de resultados.
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Existe la opción de contabilizar estos activos financieros siempre a valor razonable, de tal forma que
los dividendos recibidos se consideran como una reducción del valor de la cartera.
EJEMPLO 4
Compramos unas acciones cotizadas por importe de 90 um, con unos gastos de 10 um en marzo del año 1.
No se ejerce la opción irrevocable de su clasificación en la categoría de valor razonable con cambios en el
patrimonio. La intención es mantenerlas varios años.
Al cierre del año 1, la cotización es de 120 um. Los gastos de venta ascienden a 5 um.
Al cierre del año 2, la cotización es de 130 um.
Al año siguiente, vendemos todas las acciones por 130 um.
Aunque no sean acciones que se tienen con carácter especulativo, como tienen valor razonable fiable, y no
se ha ejercicio la opción de su clasificación en la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio,
la incluimos en la cartera de valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
Los asientos que realizaremos serán:
Por la compra, los gastos, a diferencia de lo que ocurre generalmente en contabilidad, no se llevan como
mayor valor, sino como gasto del ejercicio.

669 Otros gastos financieros ................................................................................. 10
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros ....................................... 100
Al cierre del ejercicio 1, tenemos los siguientes datos:
Valor en libros de las acciones ........................................................................................ 90

Valor razonable ................................................................................................................. 120
Ajuste en resultados ......................................................................................................... + 30
No tenemos en cuenta los gastos de venta para determinar el valor razonable.

7630 Beneficios de cartera de negociación ..................................................... 30
Al cierre del ejercicio 2, tenemos los siguientes datos:

Valor razonable ................................................................................................................. 130
Ajuste en resultados ......................................................................................................... + 10
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Sumario │

7630 Beneficios de cartera de negociación ............................................................ 10
Por la venta realizada en el año 3, como las acciones figuran en contabilidad a su valor razonable, no pro-
cede reconocer ningún resultado.

3.4. A
CTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL PATRI-
MONIO NETO
En esta categoría se incluirán aquellas acciones que, no considerándose pertenecientes a la cate-

goría de negociación, ni contabilizarse a coste, y que, por lo tanto, debían encuadrarse en la categoría
de valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se ha ejercido la opción irrevocable, en el
momento de su adquisición, de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente
en el patrimonio neto.
entregada. Los gastos de la adquisición incrementarán el valor de los títulos adquiridos.
valoran al valor razonable sin deducir los costes de venta. Los cambios que se produzcan
en el valor razonable se registrarán directamente en el patrimonio neto, usando las cuentas
800, «Pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto»,
o 900, «Beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio
neto» , que se regularizan con la cuenta 133, «Ajustes por valoración en activos financieros
a valor razonable con cambios en el patrimonio neto», hasta que el activo financiero cause
baja del balance o se deteriore, momento en el que el importe así reconocido se imputará a
la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Venta. En caso de tener adquisiciones sucesivas a distintos precios, se usará el sistema
de coste medio ponderado. Antes de la venta, la inversión se actualiza, recogiendo así los
posibles beneficios o pérdidas en el patrimonio. El resultado acumulado en el patrimonio se
imputa a resultados usando las cuentas 902, «Transferencia de pérdidas de activos financieros
a valor razonable con cambios en el patrimonio neto», y 802, «Transferencia de beneficios
en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto», que posterior-
mente se regularizan con la cuenta 133.
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│ Sumario

de la adquisición.
• Deterioro. Las pérdidas reconocidas en el patrimonio se presumen que son definitivas y,
por tanto, se imputan a resultados (grupo 696 con abono en la cuenta 902) cuando se pro-
duzca alguna de las siguientes circunstancias:
– Caída de la cotización durante más de un año y medio.

– Bajada de la cotización de más del 40 %.
Esta bajada se considera definitiva, y si posteriormente subiese el valor, se imputará
a una cuenta de patrimonio y no de resultados.
Grupo 9
100
Grupo 8 Grupo 6 y
En acciones, el nuevo
se establece
valor se toma como
como nuevo
base para las subidas
valor Grupo 9 y bajadas
60
Grupo 8
EJEMPLO 5
En marzo del año 1, la sociedad Inversora compra 10 acciones de la sociedad Lim al precio de 9 um cada
acción, con unos gastos de 1 um por acción.
Al cierre del año 1, la cotización de la acción es de 12 um por acción.
Al cierre del año 2, la cotización de la acción es de 13 um por acción.
En el año 3, vendemos las acciones por 13,5 um por accion.
La sociedad ejerce la opción irrevocable prevista en la norma de valoración 9.ª para contabilizar las acciones
a valor razonable con cambios en el patrimonio.
En este caso, los cambios de valor los llevamos a patrimonio sin afectar a la cuenta de resultados.
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Sumario │
Los asientos serán:
Por la adquisición de 10 acciones a 9 con gastos de 1, teniendo en cuenta que los gastos se consideran como
mayor valor:

[10 × (9 + 1)]
Al cierre del año 1, por la actualización del valor de las acciones al valor razonable:

Valor razonable ................................................................................................................. 120
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ + 20
31 de diciembre del año 1:

900 Beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto ............................................................................................... 20
Por la regularización de las cuentas de los grupos 8 y 9:
Regularización de las cuentas del grupo 9:

patrimonio neto ............................................................................................... 20
133 Ajustes por valoración en activos financieros a valor razonable con cam-
bios en el patrimonio neto ............................................................................. 20
Al cierre del año 1, el balance de la sociedad será:
250, «Inversiones financieras a largo plazo 129, «Resultado del ejercicio» ..................... 0
en instrumentos de patrimonio» ................ 120 133, «Ajustes por valoración en activos
financieros a valor razonable con cambios
en el patrimonio neto» ................................. 20
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│ Sumario
Año 2. Al cierre del año 2, por la actualización del valor de las acciones al valor razonable:

Valor razonable ................................................................................................................. 130
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ + 10
31 de diciembre del año 2:

patrimonio neto ............................................................................................... 10

patrimonio neto ............................................................................................... 10
Balance al cierre del año 2:
Venta en el año 3. Antes de la venta, procedemos a ajustar las acciones al valor razonable:

Valor razonable ................................................................................................................. 135
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ +5
Actualización antes de la venta:

patrimonio neto ............................................................................................... 5
300 www.cef.es
Sumario │

patrimonio neto ............................................................................................... 5
En este momento, antes de la venta, el balance de la sociedad será:
Por la venta:

Observamos que todavía tenemos el beneficio en la cuenta 133, y al vender las acciones, tenemos que tras-
pasarlas al resultado del ejercicio, mediante el siguiente asiento:
802 Transferencia de beneficios en activos financieros a valor razonable con

cambios en el patrimonio neto ...................................................................... 35
7632 Beneficios de activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto ............................................................................................... 35
802 Transferencia de beneficios en activos financieros a valor razonable con
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│ Sumario
EJEMPLO 6. Deterioro de valor de activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
En el año 1 compramos unas acciones, clasificadas en la categoría de valor razonable con cambios en el patri-
monio neto, por importe de 1.000.
Al cierre del año 1, el valor razonable de las acciones es de 800.
Por la adquisición de las acciones:

Por el ajuste al cierre del año 1:
Valor en libros de las acciones ........................................................................................ 1.000

Valor razonable ................................................................................................................. 800
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ – 200
800 Pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el

patrimonio neto ............................................................................................... 200
patrimonio neto ............................................................................................... 200
En estos momentos, el balance de la sociedad Inversora es:
250, «Inversiones financieras a largo plazo 133, «Ajustes por valoración en activos
en instrumentos de patrimonio» ................ 800 financieros a valor razonable con cambios
en el patrimonio neto» ................................. – 200
302 www.cef.es
Sumario │
Por el ajuste al cierre del año 2:

Valor razonable ................................................................................................................. 550
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ – 250

patrimonio neto ............................................................................................... 250
patrimonio neto ............................................................................................... 250
En estos momentos, el balance de la sociedad Inversora es:
250, «Inversiones financieras a largo plazo 133, «Ajustes por valoración en activos
en instrumentos de patrimonio» ................ 550 financieros a valor razonable con cambios
en el patrimonio neto» ................................. – 450
Como la bajada supera el 40 %, y además han pasado más de 18 meses, la bajada la consideramos definitiva,
por lo que hacemos el asiento siguiente:

deuda a largo plazo ........................................................................................ 450
902 Transferencia de pérdidas de activos financieros a valor razonable con
Por la regularización de las cuentas:

www.cef.es 303
│ Sumario
Las cuentas de los grupos 6 y 7 las llevamos a resultados, por lo que el balance quedará:
250, «Inversiones financieras a largo plazo 129, «Resultado del ejercicio» ..................... – 450
4. EL COSTE AMORTIZADO
El coste amortizado es el sistema que usa el PGC para distribuir los gastos iniciales que se originan
por la adquisición de un activo financiero o la emisión de un pasivo financiero a largo de la vida de estos.
Se basa en el cálculo del tipo de interés efectivo.
EJEMPLO 7. Coste amortizado en un bono
El día 1 de enero del año 1 compramos por 1.000 um un bono que tiene las siguientes características:
• Fecha de emisión: 1 de enero del año 1.

• Fecha de amortización: 31 de diciembre del año 2.
• Nominal: 1.000 um.
• Valor de emisión: 1.000 um.
• Valor de amortización: 1.200.
• Tipo de interés 5 %, (50) pagadero cada 31 de diciembre.
• En la adquisición se producen unos gastos de 23,19.
El título genera dos tipos de intereses. Los explícitos de 50 cada año y los implícitos, por la diferencia entre
el precio de la adquisición y el valor de reembolso.
El esquema de cobros y pagos de la inversión es el siguiente:
‒ 1.000 + 1.200
‒ 23,19 + 50 + 50
0 Años 1 2
Hay una salida de fondos de 1.023,19, que es el valor del título en el momento de la adquisición (conside-
ramos los gastos como mayor valor).
251 Valores representativos de deuda a largo plazo ........................................ 1.023,19

572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros ....................................... 1.023,19
304 www.cef.es
Sumario │
Como el valor de reembolso del título es de 1.200, la diferencia entre este valor y el precio del bono que figura
inicialmente (1.023,19) debemos imputarlo con un criterio financiero durante los dos años de vida del prés-
tamo. Para ello, calculamos la rentabilidad real que proporciona el bono, que tiene en cuenta tanto los inte-
reses implícitos como explícitos. Así:
i = ?? %
‒ 1.000 + 1.200
‒ 23,19 + 50 + 50
0 Años 1 2
50 50 + 1.200
1.023,19 = + → i = 13 %
(1 + i)1 (1 + i)2
Esta operación también se puede hacer en Excel:
A B
1 Periodo Cobros/Pagos
2 0 ‒ 1.023,19
3 1 50
4 2 1.250
5 TIR 13 %
Escribimos todos los flujos de caja que se derivan de la inversión, y en la celda B5 ponemos la función TIR
mediante =TIR(B2:B4) y nos da el resultado de 13 %.
www.cef.es 305
│ Sumario
Con base en este tipo de interés, realizamos la tabla de rentabilidad del bono:
A B C D
Fecha Interés efectivo Cobros/Pagos Coste amortizado
1.023,19
1/1/año1 – 1.000 – 23,19
(– 1.000 × 23,19)
133,01 1.106,20
31/12/año 1 50
(– 1.023,19 × 13 %) (1.023,19 + 133,01 – 50)
143,80 1.200
31/12/año 2 50
(– 1.023,19 × 13 %) (31.300 + 2.326,56 – 1.800)
Y a partir de aquí comenzamos a contabilizar.

Al cierre el año 1. Por el devengo de los intereses:
761 Ingresos de valores de representativos de deuda ...................................... 133,01

251 Valores representativos de deuda a largo plazo ........................................ 83,01
Los intereses devengados son de 133,01 (obtenidos de la tabla anterior). De este importe, cobramos 50 y el
resto los consideramos como mayor valor del bono.
Por la reclasificación del bono de largo a corto plazo.
541 Valores representativos de deuda a corto plazo (1.023,19 + 83,01) .............. 1.106,20
Al cierre el año 2. Por el devengo de los intereses:

541 Valores representativos de deuda a corto plazo ........................................ 93,80
Por el cobro del título en su amortización:

541 Valores representativos de deuda a corto plazo (1.106,20 + 93,80) ................ 1.200
306 www.cef.es
Sumario │
En el caso de deudas, los gastos también se distribuyen durante la vida del préstamo, y debemos usar el cri-
terio de coste amortizado.
EJEMPLO 8. Coste amortizado con un préstamo
El 1 de enero del año 1 solicitamos un préstamo al banco por importe de 500.000 um, pagando unas comi-
siones de apertura de 5.000 um. El tipo de interés es del 5 % por años vencidos, por lo que pagamos 25.000
um anuales. La devolución del préstamo se realizará en un único pago dentro de dos años.
El esquema de los cobros y pagos derivados del préstamo es el siguiente:
500.000 ‒ 500.000
‒ 5.000 ‒ 25.000 ‒ 25.000
0 Años 1 2
Si los gastos iniciales de 5.000 nos lo imputamos el primer año, estamos castigando la cuenta de resultados
de ese ejercicio por unos gastos que en verdad corresponden a todo el periodo de la financiación, por lo que
tendremos que distribuirlos durante esos años con un criterio financiero.
Para ello, habremos de calcular el tipo real de la deuda, teniendo en cuenta los gastos pagados.
i = ?? %
500.000 ‒ 500.000
‒ 5.000 ‒ 25.000 ‒ 25.000
0 Años 1 2
25.000 25.000 + 500.000

500.000 ‒ 5.000 = + → i = 5,5419381 %
(1 + i)1 (1 + i)2
Esta operación también se puede hacer en Excel:
A B
2 0 495.000
3 1 – 25.000
4 2 – 525.000
5 TIR 5,5419 %
Escribimos todos los flujos de caja que se derivan de la financiación, y en la celda B5 ponemos la función TIR
mediante = TIR(B2:B4) y nos da el resultado de 5,5419 %.
www.cef.es 307
│ Sumario
Con base en este tipo de interés, realizamos la tabla de intereses de la deuda:
A B C D
1 Fecha Interés efectivo Cobros/Pagos Coste amortizado
2 1/1/año1 495.000 495.000
27.433
3 31/12/año 1 – 25.000 497.433
(495.000 × 5,5419 %)
27.567
4 31/12/año 2 – 25.000 500.000
(497.433 × 5,5419 %)
Con esta tabla, los asientos que realizaremos serán los siguientes:
1 de enero del año 1. Por la recepción del préstamo, contabilizamos las cantidades netas. El importe de los
gastos disminuye el importe recibido y también, de acuerdo con las definiciones del PGC, reduce el importe
de la deuda.
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (500.000 – 5.000) ................ 495.000
170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito .......................................... 495.000
Al cierre del ejercicio del año 1. Por el devengo y pago de los intereses:
662 Intereses de deudas ......................................................................................... 27.433

308 www.cef.es
Sumario │
Por la reclasificación de la deuda de largo a corto:
170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito (495.000 + 2.433) ................... 497.433
520 Deudas a corto plazo con entidades de crédito .......................................... 497.433
Al cierre del ejercicio 2. Por el devengo y pago de los intereses:
662 Intereses de deudas ......................................................................................... 27.567

Por la devolución de la deuda:
520 Deudas a corto plazo con entidades de crédito (495.000 + 2.433 + 2.567) ......... 500.000
Las cantidades que integran el coste amortizado están definidas en el artículo de la resolución del
ICAC sobre instrumentos financieros, que establece que se califican como gastos de emisión los gastos
incrementales relacionados con la creación del pasivo financiero. Entre otros se incluyen: los honorarios
y las comisiones pagadas a agentes, asesores e intermediarios, tales como los de corretaje, los gastos de
intervención de fedatario público y otros, así como los impuestos y otros derechos que recaigan sobre
la transacción.
Y se excluyen: las primas o descuentos de la emisión, los gastos financieros, los gastos de mante-
nimiento y los gastos administrativos internos.
5. C
ONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES EN ACTIVOS DE DEUDA
(BONOS)
En este epígrafe vamos a estudiar la forma de contabilización de las inversiones en activos que pro-
porcionan cobros por intereses y principal. Las inversiones en estos instrumentos se integran en las cate-
gorías de coste amortizado, valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y valor razonable con
cambios en el patrimonio neto. Cumplen estas condiciones préstamos con tipo de interés variable. Los
préstamos participativos y los que pagan intereses o primas de amortización ligados a un índice bursátil
serían ejemplos de instrumentos que no generan únicamente pagos por intereses y principal, aun cuando
el contrato los describa como tales.
www.cef.es 309
│ Sumario
Activo financiero dentro del alcance de

la NVR 9.ª, incluidos AF híbridos salvo...
¿Solo contiene flujos de efectivo en

concepto de principal e intereses (SPPI)?
Sí
No
¿Se mantiene con el objetivo de cobrar ¿Se mantiene con el objetivo de cobrar
los flujos contractuales? los flujos contractuales y para la venta?
No
Sí Sí
Valor razonable – Valor razonable –

Coste amortizado
– Pérdidas y ganancias – Patrimonio neto
Las categorías en las que pueden integrarse estos bonos son:
• A coste amortizado. Cuando se poseen bajo un modelo de negocio dirigido al cobro de

flujos de caja contractuales.
• A valor razonable con cambios en el patrimonio neto. Si se poseen bajo un modelo de
negocio dirigido al cobro de flujos de caja contractuales y a la obtención de rendimientos
económicos por venta.
• A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Si el modelo de negocio implica
compras y ventas frecuentes de activos mediante una gestión activa y recurrente.
5.1. BONOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Contablemente es la categoría más simple. Estas inversiones se miden a valor razonable en cada
cierre. La NECA 7.ª establece dos posibilidades de contabilización:
• Presentación en una sola línea de ganancias o pérdidas por valor razonable, que es la que
desarrollaremos en estas líneas.
• División de las fluctuaciones entre intereses y ganancias o pérdidas por valor razonable, lo
que implicaría realizar cálculos continuos del tipo de interés del activo.
Las reglas de valoración de este tipo de activos son las siguientes:
entregada. Los gastos de la adquisición se reconocerán en la cuenta de resultados del ejer-
cicio. No se separa el cupón corrido en la fecha de la adquisición.
310 www.cef.es
Sumario │
• Intereses. El cobro del cupón se lleva directamente como menor valor del título. No es
necesario calcular el tipo de interés del bono.
• Valoración posterior. Con posterioridad a la adquisición, al cierre de cada ejercicio se valoran
al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, usando las cuentas 7630,
«Beneficios de cartera de negociación», y 6630, «Pérdidas de cartera de negociación».
coste medio ponderado. Antes de la venta, la inversión se actualiza, recogiendo así los posi-
bles beneficios o pérdidas.
• Deterioro. No procede deterioro, ya que se valoran a valor razonable con impacto en la
cuenta de resultados.
EJEMPLO 9
El día 15 de octubre del año 1 compramos por 1.125 um un bono que tiene las siguientes características:
• Fecha de emisión: 1 de enero del año 1.

• Fecha de amortización: 31 de diciembre del año 5.
• Nominal: 1.000 um.
• Valor de emisión: 1.000 um.
• Valor de amortización: 1.200 um.
• Tipo de interés 5 %, (50) pagadero cada 31 de diciembre.
En la adquisición se producen unos gastos de 20 um.

Al cierre del año 1, la cotización es de 1.100 um.
En la fecha de la adquisición:
541 Valores representativos de deuda a corto plazo (1.125 + 20) ........................ 1.145
Al cierre, por el cobro del cupón:

541 Valores representativos de deuda a corto plazo ........................................ 50
En esa misma fecha, ajustamos a valor razonable:
Valor en libros de los bonos (1.145 – 50) ............................................................................ 1.095

Valor razonable ................................................................................................................. 1.100
Ajuste en resultados ......................................................................................................... +5
www.cef.es 311
│ Sumario
541 Valores representativos de deuda a corto plazo ........................................ 5

7630 Beneficios de cartera de negociación ............................................................ 5
5.2. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO
En esta categoría se incluyen los bonos que se poseen bajo un modelo de negocio dirigido al cobro
de los flujos contractuales derivados de la inversión. La calificación del modelo de negocio no considera
las intenciones de la entidad respecto de un instrumento concreto, sino las políticas de gestión aplicadas
a la cartera o conjunto de activos en el que la inversión está integrada. Las ventas de activos no excluyen
automáticamente que el objetivo de la inversión sea el cobro de los flujos de caja contractuales, aunque
lógicamente cabe esperar que el volumen y frecuencia de estas ventas sea relativamente bajo, y que se
realicen en respuesta a acontecimientos concretos (por ejemplo, incrementos significativos de riesgo de
crédito o necesidades de liquidez puntuales).
entregada. Los gastos de la adquisición se reconocerán como mayor valor de los bonos.
Si no se comprasen en la fecha de emisión o en el momento del pago del cupón, el cupón
corrido debe reconocerse por separado en la cuenta 546, «Intereses a corto plazo de valores
representativos de deudas».
• Intereses. Los intereses se calculan en función del tipo de interés efectivo de la inversión,
usando el criterio de coste amortizado cargando la cuenta de tesorería. Los intereses deven-
gados y no vencidos se contabilizan en la cuenta 546, «Intereses a corto plazo de valores
representativos de deudas». La diferencia entre los intereses devengados y los cobrados o
reconocidos en la cuenta 546 se reconocen como mayor o menor valor del bono.
coste medio ponderado. Antes de la venta, se devenga la parte correspondiente de los inte-
reses devengados hasta la fecha, con un criterio consistente con el usado para la determina-
ción del tipo de interés efectivo.
• Deterioro. Cuando existan indicios de reducción o retraso significativo en los flujos de caja
esperados del activo (generalmente, debidos a dudas sobre la solvencia del emisor) usando
las cuentas de deterioro que correspondan del subgrupo 29 o 59.
EJEMPLO 10
Se adquieren en el momento de la de emisión (1 de enero del año 1) 10 títulos de renta fija por 10.000 um.
Las condiciones de la emisión son:
• Vencimiento dentro de dos años.

• Valor de reembolso: 10.000 um.
• Interés del 12 % pagadero cada 31 de diciembre.
312 www.cef.es
Sumario │
Los gastos de la adquisición ascienden a 2.000 um.
Por la adquisición
251 Valores representativos de deuda a largo plazo (10 × 10.000 + 2.000) ............ 102.000
Los gastos de la adquisición se consideran mayor valor del título.
EJEMPLO 11
Se adquiere el 31 de marzo un título de renta fija por 10.300 um. Las condiciones de la emisión son:
• Emisión: 1 de enero del año 1.

• Interés del 12 % pagadero cada 31 de diciembre.
• El tipo de interés efectivo de la emisión es del 12 %.
Los títulos se emitieron el día 1 de enero, y los estamos comprando el 31 de marzo, por lo que tienen tres
meses de intereses devengados, que deberemos separar en el momento de la adquisición.
} Cupón
corrido
} 1.200
(10.000 × 12 %)
(10.000 × 12 % × 3/12) = 300
}
10.000
Título Precio pagado ‒ Intereses

(10.300 ‒ 300 = 10.000)
1/1/año 1 31/12/año 1 31/12/año 2
31/3/año 1
Los asientos que habría que realizar serán:
251 Valores representativos de deuda a largo plazo (10.300 – 300)) .................... 10.000
546 Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas ................. 300
(10.000 × 12 % × 3/12)
www.cef.es 313
│ Sumario
EJEMPLO 12
La sociedad Inversora adquiere el 1 de enero de 20X8 30 bonos cotizados con la intención de mantenerlos
hasta su vencimiento dentro de tres años.
El valor de emisión de los bonos es de 30.000 euros en total y la sociedad ha pagado unos costes de transac-
ción de 1.300 euros.
El valor de reembolso de los bonos es de 33.000 euros y el cupón anual es de 1.800 euros.
Al cierre del año 2, como consecuencia de las dudas sobre la solvencia del emisor, el valor actualizado de los
flujos de caja pendientes es de 31.000 euros.
Se pide:
Contabilizar las operaciones del año 1 y 2.
La estructura de flujos de caja como consecuencia de la inversión es la siguiente:
‒ 30.000 + 33.000
‒ 1.300 + 1.800 + 1.800 + 1.800
0 Años 1 2 3
Con base en esto, calculamos la rentabilidad de la inversión, calculando el tipo de interés igual que los cobros
y los pagos, usando la fórmula financiera:
i = ?? %
‒ 30.000 + 33.000
‒ 1.300 + 1.800 + 1.800 + 1.800
0 Años 1 2 3
1.800 1.800 1.800 + 33.000

31.300 = + + → i = 7,4331 %
(1 + i)1 (1 + i)2 (1 + i)3
Esta operación se podría haber hecho con Excel, mediante la fórmula TIR. En la celda B6 se inserta la función
financiera siguiente: =TIR(B2:B5) y nos devuelve el tipo de interés efectivo de la operación.
A B
2 0 ‒ 31.300
3 1 1.800
4 2 1.800
5 3 34.800
6 TIR 7,4331 %
314 www.cef.es
Sumario │
El cuadro de rentabilidad del bono, según el tipo de interés efectivo, es el siguiente:
A B C D
Fecha Interés efectivo Cobros/Pagos Coste amortizado
– 31.300
1/1/año1 – 30.000 ‒ 1.300
(– 30.000 ‒ 1.300)
– 2.326,56 – 31.826,56
31/12/año 1 1.800
(31.300 × 0,074331) (31.300 + 2.326,56 ‒ 1.800)
– 2.365,70 – 32.392,25
31/12/año 2 1.800
(31.826,56 × 0,074331) (31.300 + 2.326,56 ‒ 1.800)
– 2.407,75 0
31/12/año 3 + 1.800 + 33.000
(32.392,26 × 0,074331) (156.350 + 8.496 ‒ 84.603)
Los asientos que realizaremos serán:
1 de enero del año 1. Por la adquisición, considerando los gastos como mayor valor:
251 Valores representativos de deuda a largo plazo (30.000 + 1.300) ................... 31.300
31 de diciembre del año 1. Por el devengo de los intereses:

251 Valores representativos de deuda a largo plazo (2.326,56 – 1.800) ................ 526,56
761 Ingresos de valores de representativos de deuda ...................................... 2.326,56

761 Ingresos de valores de representativos de deuda ...................................... 2.365,70
Por la reclasificación de los títulos de largo plazo a corto plazo:
541 Valores representativos de deuda a corto plazo ........................................ 32.392,95

www.cef.es 315
│ Sumario
En este momento, el valor actualizado de los flujos de caja pendientes es de 31.000, inferior en 1.392,25
(32.392,25 – 31.000) al importe que figura en libros.

deuda a corto plazo ......................................................................................... 1.392,95
597 Deterioro de valor de valores representativos de deuda a corto plazo .... 1.392,95
5.3. A
CTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL PATRI-
MONIO NETO
Incluimos en esta categoría todos los activos de deuda que se gestionen bajo un modelo de negocio
dirigido al cobro de intereses y a la obtención de rendimientos por venta. Las reglas contables son las
siguientes:
entregada. Los gastos de la adquisición se reconocerán como mayor valor de los bonos.
Si no se comprasen en la fecha de emisión o en el momento del pago del cupón, el cupón
corrido debe reconocerse por separado en la cuenta 546, «Intereses a corto plazo de valores
representativos de deudas».
• Intereses. Se calcula el TIE, teniendo en cuenta todos los flujos de caja originados por el
bono. Cada año, se calcula el ingreso financiero sobre la tabla de los intereses calculada ini-
cialmente. Las variaciones de valor razonable que se han llevado al grupo 8 o 9 no afectan
ni al cálculo de los ingresos financieros anuales, ni al tipo de interés efectivo, ya que se con-
sidera que no se han producido modificaciones en los flujos de caja del bono. Los intereses
devengados según la tabla calculada se llevan a ingresos financieros y la diferencia entre
los intereses devengados y los cobrados o reconocidos en la cuenta 546 se reconocen como
mayor o menor valor del bono.
• Valoración al cierre. Al cierre, el bono se pone a valor razonable. Las diferencias de valor
se llevan a las cuentas del grupo 8 o 9, según proceda, que se regularizan en la cuenta 133
al cierre. Estas cantidades no afectan al TIE, ya que se considera que no han variado los
flujos de caja derivados de la inversión.
• Deterioro. Si existiese evidencia de deterioro, en el sentido de que se produjese una reduc-
ción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que suelen venir motivados por
la insolvencia del deudor, se dotará el correspondiente deterioro. En este caso, toda la pér-
dida acumulada en la cuenta 133 se transfiere a pérdidas y ganancias, contra un ingreso por
reclasificación. Las pérdidas por deterioro se consideran reversibles, por lo que cualquier
ganancia por valor razonable posterior se maneja a través de pérdidas y ganancias (como
una reversión de deterioros) hasta que el valor contable del activo se iguale con el coste
amortizado que habría tenido de no haber habido deterioro nunca.
316 www.cef.es
Sumario │
EJEMPLO 13
La sociedad Árbol compra el 1 de enero del año 1 un bono de 10.000 um de valor nominal, pagando 9.850 um
en efectivo más costes de transacción de 50 um. El bono produce un interés anual del 4 % pagadero cada 31
de diciembre hasta su amortización el 31 de diciembre del año 4. El valor razonable de este activo a 31 de
diciembre del año 1 es de 9.900 um. El bono se vende el 1 de abril del año 2 por su valor razonable de 10.005
um. Los costes de la transacción de venta son de 10 um. El bono se incluye en la categoría de valor razonable
con cambios en el patrimonio neto.
Se pide:
Contabilizar las operaciones del año 1 y del año 2.
Anotaciones contables año 1
1 de enero del año 1. Por la adquisición, considerando los gastos como mayor valor del título:
251 Valores representativos de deuda a largo plazo (9.850 + 50) ........................ 9.900
A continuación, se halla el TIE:
A B
2 0 ‒ 9.900
3 1 400
4 2 400
5 3 400
6 4 10.400
7 TIR 4,27729 %
1 ‒ (1 + ie)–4
9.900 = 400 × + 10.000 × (1 + ie)–4 → ie = 4,277293... %
ie
El cuadro del título es el siguiente:
Año Interés Cobros Coste amortizado
0 9.900
1 423,45 400 9.923,45
2 424,46 400 9.947,91
3 425,50 400 9.973,41
4 426,59 10.400 0
www.cef.es 317
│ Sumario
Al cierre o al devengo, lo que proceda, calculamos los intereses y los cobramos:
546 Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas (10.000 × 4 %) . 400

31 de diciembre del año 1. Por el cobro del cupón:
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros ........................................... 400

Ahora, ajustamos el título al valor razonable:
Valor en libros de los bonos (9.900 + 23,45) ........................................................................ 9.923,45

Valor razonable ................................................................................................................. 9.900
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ – 23,45
31 de diciembre del año 1. Por el ajuste a valor razonable:
800 Pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el patri-

monio neto ............................................................................................................ 23,45
31 de diciembre del año 1. Por la regularización de las cuentas de los grupos 8 y 9:
bios en el patrimonio neto .................................................................................. 23,45
patrimonio neto ............................................................................................... 23,45
Anotaciones contables año 2
Como en el caso de inversiones a vencimiento, se registra primero el ingreso acumulado por el bono, apli-
cando el tipo de interés efectivo sobre el coste amortizado de apertura.
318 www.cef.es
Sumario │
Dependiendo de las políticas contables señaladas por la empresa, para los intereses de estos tres meses pri-
meros del año 2, o bien podemos usar un criterio de capitalización compuesta, mediante la fórmula:
Intereses: 9.900 × (1 + 4,277 %)1+3/12 – 9.900 (1 + 4,277 %)1 = 104,45
O bien usar un criterio lineal durante el ejercicio, con base en los intereses calculados en la tabla inicial:
424,46 × 3/12 = 106,11.
1 de abril del año 2. Por el devengo de los intereses:
546 Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas ................... 100

(10.000 × 4 % × 3/12)
A continuación, se registra la fluctuación de valor razonable del periodo, sumando al valor contable el cupón
corrido, ya que el valor razonable incluirá este cupón corrido, por lo que será:
Valor en libros de los bonos (9.900 + 4,45) ......................................................................... 9.904,45

Valor razonable (10.005 – 100) .............................................................................................. 9.905
Ajuste en patrimonio ........................................................................................................ + 0,55
1 de abril del año 2. Por el ajuste a valor razonable:
251 Valores representativos de deuda a largo plazo ............................................ 0,55

patrimonio neto ............................................................................................... 0,55

patrimonio neto ............................................................................................... 0,55
bios en el patrimonio neto ............................................................................. 0,55
Por la baja en las cuentas del activo:
572 Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (10.005 – 10) ....................... 9.995
666 Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda ............ 10
251 Valores representativos de deuda a largo plazo ........................................ 9.905
www.cef.es 319
│ Sumario
A continuación, se reclasifican a resultados los ajustes por valoración acumulados en el patrimonio (que
representan la diferencia entre el valor razonable y el coste amortizado del activo en el momento actual):
6632 Pérdidas en activos financieros a valor razonable con cambios en el patri-

monio neto ............................................................................................................ 22,90
cambios en el patrimonio neto ...................................................................... 22,90
En la fecha de cierre se regularizarán los ingresos y gastos del ejercicio, resultando el siguiente asiento en lo
relativo a las cuentas de los grupos 8 y 9 de este ejemplo:

cambios en el patrimonio neto .......................................................................... 22,90
bios en el patrimonio neto ............................................................................. 22,90
Con ello queda eliminado todo el saldo previo registrado en la cuenta 133.
320 www.cef.es

13 Capitulo Cfinanc C S

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Sumario │

• Comprender qué es un instrumento financiero.

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y,

La sociedad Inversora presta 1.000 um a la sociedad Emisora.

Código Cuenta Debe Haber Código Cuenta Debe Haber

M. Cervera, Á. González y J. Romano Capítulo 13. Instrumentos financieros: activos financieros

Código Cuenta Debe Haber Código Cuenta Debe Haber

54 Acciones ..................................... 1.000 572 Bancos e instituciones de cré-

Estas categorías son:

• Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La clasificación en una u otra categoría determina la forma de contabilizar el instrumento finan-

En la categoría de activos financieros a coste amortizado incluimos principalmente los derechos

En la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio se incluirán las inversiones en

3. CONTABILIZACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO (ACCIONES)

3.1. CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES

M. Cervera, Á. González y J. Romano Capítulo 13. Instrumentos financieros: activos financieros

3.2. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE

Como acabamos de indicar, se incluyen en esta categoría:

• Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, según se

Las reglas contables son las siguientes:

– Mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean

Código Cuenta Debe Haber

540 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio ...

Código Cuenta Debe Haber

240 Participaciones a largo plazo en partes vinculadas ................................... 300.000

M. Cervera, Á. González y J. Romano Capítulo 13. Instrumentos financieros: activos financieros

Código Cuenta Debe Haber

240 Participaciones a largo plazo en partes vinculada ..................................... 6.300

EJEMPLO 2. Deterioro de valor

Activo Importe Patrimonio neto y pasivo Importe

Total ............................................................... 600 Total ............................................................... 600

Valor en libros de las acciones ................................................................................. 1.000

Importe deterioro ....................................................................................................... No procede

No procede dotar deterioro, ya que el patrimonio neto es superior al valor en libros.

2. En octubre del año 1, compra 300 acciones a un valor de 16 um cada acción.

Código Cuenta Debe Haber

250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio ... 1.500

Octubre año 1. Por la segunda adquisición:

Código Cuenta Debe Haber

250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio ... 4.800

Al cierre del ejercicio, por el importe del deterioro:

Valor en libros de las acciones (1.500 + 4.800) .................................................................... 6.300

Importe deterioro ............................................................................................................. 1.500

Código Cuenta Debe Haber

696 Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de

• Saldo de la cuenta: 6.300 um.

En cuanto al deterioro, también daremos de baja la parte proporcional:

• Saldo de la cuenta 293: 1.500.

M. Cervera, Á. González y J. Romano Capítulo 13. Instrumentos financieros: activos financieros

Código Cuenta Debe Haber

• Obligatoriamente se incluirán los activos financieros mantenidos para negociar, entendidos

Las reglas contables son las siguientes:

Código Cuenta Debe Haber

250 Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio ... 90

Al cierre del ejercicio 1, tenemos los siguientes datos:

Valor en libros de las acciones ........................................................................................ 90

Ajuste en resultados ......................................................................................................... + 30

No tenemos en cuenta los gastos de venta para determinar el valor razonable.

Código Cuenta Debe Haber