Revista Fede Hacendario No 12

Consejo Directivo Asamblea General
MTRO. ARTURO HERRERA GUTIÉRREZ MTRO. ARTURO HERRERA GUTIÉRREZ L.C. JUAN LUIS CHUMACERO DÍAZ
Secretario de Hacienda y Crédito Público Secretario de Hacienda y Crédito Público Secretario de Administración y Finanzas del
Estado de Nayarit
LIC. BLAS JOSÉ FLORES DÁVILA C.P. CARLOS DE JESÚS MAGALLANES
Secretario de Finanzas del Estado de GARCÍA MTRO. CARLOS ALBERTO GARZA
Coahuila, Representante del Grupo Zonal 2 Secretario de Finanzas del Estado de IBARRA
y Coordinador de la Comisión Permanente Aguascalientes Secretario de Finanzas y Tesorero General
de Funcionarios Fiscales del Estado de Nuevo León
L.C. ADALBERTO GONZÁLEZ HIGUERA
DR. FERNANDO ARECHEDERRA Secretario de Hacienda del Estado de Baja MTRO. VICENTE MENDOZA TÉLLEZ
California GIRÓN
MUSTRE
Secretario de Finanzas del Estado de
Titular de la Unidad de Coordinación con
LIC. ISIDRO JORDÁN MOYRÓN Oaxaca
Entidades Federativas de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público Secretario de Finanzas y Administración del
Estado de Baja California Sur ACT. MARÍA TERESA CASTRO CORRO
Secretaria de Planeación y Finanzas del
L.C. ADALBERTO GONZÁLEZ HIGUERA
C.P. GUADALUPE CÁRDENAS GUERRERO Estado de Puebla
Secretario de Hacienda del Estado de Baja
California y Representante del Grupo Zonal 1 Secretaria de Finanzas del Estado de
Campeche LIC. MARTHA LORENA LEAL RUIZ
Secretaria de Planeación y Finanzas del
C.P. MARÍA DE LOURDES ARTEAGA
DR. JAVIER JIMÉNEZ JIMÉNEZ Estado de Querétaro
REYNA
Secretaria de Finanzas del Estado de Secretario de Hacienda del Estado de Chiapas
M.I. YOHANET TEÓDULA TORRES MUÑOZ
Tamaulipas y Representante del Grupo
Zonal 3 DR. ARTURO FUENTES VÉLEZ Secretaria de Finanzas y Planeación del
Secretario de Hacienda del Estado de Estado de Quintana Roo
C.P. CARLOS DE JESÚS MAGALLANES Chihuahua
LIC. DANIEL PEDROZA GAITÁN
GARCÍA
LIC. BLAS JOSÉ FLORES DÁVILA Secretario de Finanzas del Estado de San
Secretario de Finanzas del Estado de Coahuila Luis Potosí
Aguascalientes y Representante del Grupo
Zonal 4
M.A. SANTIAGO CHÁVEZ CHÁVEZ ING. LUIS ALBERTO DE LA VEGA
Secretario de Planeación y Finanzas del Estado ARMENTA
DR. HÉCTOR SALGADO BANDA
de Colima Secretario de Administración y Finanzas del
Secretario de Finanzas, Inversión y Estado de Sinaloa
Administración del Estado de Guanajuato y
Representante del Grupo Zonal 5 LIC. LUZ ELENA GONZÁLEZ ESCOBAR
Secretaria de Administración y Finanzas de la C.P. RAÚL NAVARRO GALLEGOS
Ciudad de México Secretario de Hacienda del Estado de
LIC. LUZ ELENA GONZÁLEZ ESCOBAR Sonora
Secretaria de Administración y Finanzas de
la Ciudad de México y Representante del C.P. JESÚS ARTURO DÍAZ MEDINA
Secretario de Finanzas y de Administración del C.P. SAID ARMINIO MENA OROPEZA
Grupo Zonal 6
Estado de Durango Secretario de Finanzas del Estado de
Tabasco
MTRO. JOSÉ LUIS LIMA FRANCO
DR. HÉCTOR SALGADO BANDA
Secretario de Finanzas y Planeación del C.P. MARÍA DE LOURDES ARTEAGA
Estado de Veracruz y Representante del Secretario de Finanzas, Inversión y
Administración del Estado de Guanajuato REYNA
Grupo Zonal 7
Secretaria de Finanzas del Estado de
Tamaulipas
C.P. GUADALUPE CÁRDENAS LIC. TULIO SAMUEL PÉREZ CALVO
GUERRERO Secretario de Finanzas y Administración del
Estado de Guerrero ING. MARÍA ALEJANDRA MARISELA
Secretaria de Finanzas del Estado de
NANDE ISLAS
Campeche y Representante del Grupo
Zonal 8 Secretaria de Planeación y Finanzas del
DRA. DELIA JESSICA BLANCAS HIDALGO
Estado de Tlaxcala
Secretaria de Finanzas Públicas del Estado de
LIC. CARLOS GARCÍA LEPE Hidalgo
MTRO. JOSÉ LUIS LIMA FRANCO
Director General de INDETEC
Secretario de Finanzas y Planeación del
C.P.C. JUAN PARTIDA MORALES
Estado de Veracruz
Secretario de la Hacienda Pública del Estado
de Jalisco
LIC. OLGA ROSAS MOYA
Secretaria de Administración y Finanzas del
MTRO. RODRIGO JARQUE LIRA Estado de Yucatán
Secretario de Finanzas del Estado de México
DR. RICARDO OLIVARES SÁNCHEZ
LIC. CARLOS MALDONADO MENDOZA
Secretario de Finanzas y Administración del Zacatecas
Estado de Michoacán
MTRA. MÓNICA BOGGIO TOMASAZ MERINO

Secretaria de Hacienda del Estado de Morelos
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
FH Federalismo Hacendario, Nueva Época, No. 12,

mayo - junio de 2021, es una publicación bimestral
Directorio
editada por el Instituto para el Desarrollo Técnico
de las Haciendas Públicas “INDETEC”, calle Lerdo Lic. Carlos García Lepe
de Tejada 2469, Col. Arcos Sur, Guadalajara, Director General de INDETEC
Jalisco, C.P. 44500, Tel. (33) 3669-5550. [email protected]
www.indetec.gob.mx [email protected]
Editor responsable: Mtro. Ramón Castañeda Ortega. Mtro. Ramón Castañeda Ortega
Reserva de Derechos al Uso Exclusivo: Director Especial de Atención a los
04-2019-090514562900-203. ISSN: en trámite. Organismos del Sistema Nacional de
Responsable de la última actualización de Coordinación Fiscal
este Número, Mtro. Mario Ricardo Rodríguez [email protected]
Somohano, calle Lerdo de Tejada 2469, Col.
Arcos Sur, Guadalajara, Jalisco, C.P. 44500, fecha Mtro. José Luis Flores Mota
de última modificación, 13 de mayo de 2021. Director Especial de Hacienda Municipal
[email protected]
Los artículos firmados se consideran responsabilidad
exclusiva de su autor y no necesariamente coinciden http://www.indetec.gob.mx
con los puntos de vista de INDETEC. Se autoriza Tels. (33) 36695550 al 59
la reproducción total o parcial de los trabajos que
aparecen en esta revista, siempre que se cite su El Sistema Nacional de Coordinación Fiscal
procedencia y se envíe a este Instituto un ejemplar pone al servicio de los Funcionarios Fiscales
de la publicación en que éstos sean reproducidos. El su página de Internet, con contenidos de
material tomado de otras fuentes no puede reproducirse trascendencia para las relaciones financieras
sin autorización, toda solicitud al respecto deberá intergubernamentales:
enviarse directamente a las fuentes respectivas. http://sncf.gob.mx/
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@indetecmx indetec_mx indetec_mx
3
No. 12 | Mayo - Junio 2021
Consejo Técnico Editorial editorial

Presidente La edición número 12 de la Revista Federalismo Hacendario
Lic. Carlos García Lepe Nueva Época presenta trece artículos y tres infografías,
mismos que abordan temas de relevancia para el ejercicio de
Coordinador
las funciones en las haciendas públicas del país.
Mtro. Ramón Castañeda Ortega
En este sentido, la sección Visión Hacendaria reúne artículos
Vocales
de interés nacional para las finanzas públicas, como “El
Mtro. José Luis Flores Mota
Lic. Arturo Yáñez López federalismo y la coordinación fiscal” donde se identifican los
Dra. Luz Elvia Rascón Manquero alcances y diferencias de ambos conceptos y sus repercusiones
C.P. Pedro Gutierrez en las haciendas públicas. En “Notas sobre los Pre-Criterios
Mtro. César Bojórquez León Generales de Política Económica 2022” se sintetizan los
Mtra. Esmeralda Santana Guzmán datos más importantes de este primer documento del paquete
económico que integra las previsiones del cierre de 2021 y para
Asesor
2022. Posteriormente el artículo “El mercado de criptomonedas
Mtro. Gustavo Adolfo Aguilar
Espinosa de los Monteros en México: una aproximación a su marco regulatorio” aborda
los aspectos jurídicos más relevantes de este medio de pago y
Secretario Técnico su operación con base en el marco jurídico vigente en México.
Mtro. Enrique Arturo Alderete Ibarra
El apartado Perspectivas de la Hacienda Local presenta la
colaboración “La fiscalización de la disciplina financiera en el
Coordinación de edición Poder Legislativo Local” donde se dan a conocer los principales
Mtra. María del Carmen Mendoza aspectos observados en materia de disciplina financiera a
Ramos los sujetos obligados a su cumplimiento en este Poder local.
En “Servidores públicos conforme al texto constitucional” se
Revisión de estilo y redacción
Dra. Nadia Talamantes Ayala identifican quiénes son los servidores públicos sujetos a la
Mtro. Enrique Berdejo Alvarado aplicabilidad del régimen de responsabilidades en los diferentes
órdenes de gobierno.
Diseño editorial y de portada
LDCG. Aurea Eleni Maciel Castillo Actualidad Normativa integra tres artículos, el primero de
LDCG. Paola Carrillo Rodríguez ellos “Estructura general del T-MEC y sus aspectos fiscales”,
LDCG. Soraya Abrego Sánchez aborda las principales vertientes de este tratado y su
LDG. Claudia Alejandra Selvas importancia para las labores de fiscalización en el marco de
Cortinas
la colaboración administrativa en materia fiscal federal. Por su
parte, en “Adecuaciones recientes a los formatos de estados
financieros” se tratan los cambios derivados del Acuerdo
por el que se realizaron reformas y adiciones al Manual de
Contabilidad Gubernamental. Finalmente, en “Financiamiento
de la inversión pública en las entidades federativas” se analiza
el marco normativo y los efectos en el ámbito estatal para este
instrumento del gasto público local.
4
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
En la sección de Avances Hacendarios, el artículo “Esquema de medición del esfuerzo fiscal estatal” muestra
la construcción del Índice Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal, un indicador propuesto para medir el esfuerzo
fiscal en la recaudación de impuestos estatales.
En Hacienda Municipal se presenta, como seguimiento a la colaboración publicada en el número anterior,

el artículo “Cómo fiscalizar el impuesto predial: Procesos y funciones”, que describe cómo fiscalizar este
impuesto y los principales aspectos a considerar para la verificación fiscal del mismo. Por otra parte, el artículo
“Distribución de participaciones federales Estado-Municipios en el ejercicio 2021” presenta los principales
criterios considerados en las entidades federativas para repartir participaciones entre sus municipios, así
como las novedades y cambios observados para 2021.
En Cómo hacer para… el artículo “Análisis e interpretación de estados financieros y presupuestales”

explica el uso de razones financieras como herramienta para la toma de decisiones en las finanzas públicas.
Mientras que “La operación de las obligaciones a corto plazo de los gobiernos locales” analiza la normatividad
correspondiente a los créditos a corto plazo establecida en la Ley de Disciplina Financiera.
Para terminar, el apartado Estadísticas en apoyo a la Hacienda Estatal contiene de inicio la infografía
“Comportamiento histórico de las tasas de financiamiento promedio de los estados (2009-2020)”, con una
revisión estadística de las tasas de interés cobradas a entidades federativas y la tasa de interés interbancaria
de equilibrio a 28 días. En la segunda infografía “Sistema de alertas en las entidades federativas 2019-2020”
se comparan los resultados para 2019 y 2020 de este instrumento de disciplina financiera. Por último, en
“Resultados relevantes de los censos económicos para las Haciendas Públicas y el Censo 2020” se brinda
un resumen sobre los principales resultados del Censo de Población y Vivienda 2020 realizado por el INEGI
y sus implicaciones para las entidades federativas.
Carlos García Lepe

Director General de INDETEC
5
índice
1. El federalismo y la coordinación fiscal 7
1.
ricardo hernández salcedo / mónica alejandra hernández torres
2. Notas sobre los Pre-Criterios Generales de Política Económica 2022 16

jesús tadeo ramírez flores
visión
hacendaria 3. El mercado de criptomonedas en México: una aproximación a su marco
regulatorio 22
margarita navarro franco
4. La fiscalización de la disciplina financiera en el Poder Legislativo Local

daniela michel quintero pinedo
5. Servidores públicos conforme al texto constitucional

31
39
2.
perspectivas
de la hacienda
ricardo hernández salcedo / daniela michel quintero pinedo local
6. Estructura general del T-MEC y sus aspectos fiscales 45
3.
selene guadalupe camacho espinoza
7. Adecuaciones recientes a los formatos de estados financieros 51

katia luz angélica hernández abundis
actualidad
normativa 8. Financiamiento de la inversión pública en las entidades federativas 58
ricardo ayala villagrana / luis fernando bolaños aguilar /
josé de jesús guízar jiménez
9. Esquema de medición del esfuerzo fiscal estatal

gilberto espinosa tapia
65 4.
avances
hacendarios
5.
10. Cómo fiscalizar el impuesto predial. Procesos y funciones 81
humberto morones hernández
11. Distribución de participaciones federales Estado-Municipios en el

hacienda
municipal ejercicio 2021 91
ana isabel lopez moguel
12. Análisis e interpretación de estados financieros y presupuestales

rafael nambo jacobo
13. La operación de las obligaciones a corto plazo de los gobiernos locales

100
112
6.
cómo hacer
josé de jesús guízar jiménez para...
14. Comportamiento histórico de las tasas de financiamiento promedio
7.
de los estados (2009-2020) 118
luis fernando bolaños aguilar
estadísticas
15. Sistema de alertas en las entidades federativas 2019-2020 122
en apoyo a luis fernando bolaños aguilar
la hacienda
estatal 16. Resultados relevantes de los censos económicos para las Haciendas
Públicas y el Censo 2020 125
ciencia de datos hacendarios
6
visión hacendaria
EL FEDERALISMO
y la coordinación fiscal
introducción
Por sus repercusiones en las haciendas
E
públicas resulta indispensable para todo n términos generales, podemos señalar que a través
funcionario hacendario, distinguir entre de la alianza o unión de las entidades federativas del
el federalismo como modelo político en país se constituye el Estado federal mexicano, misma
nuestro país y la coordinación fiscal. Por que está plasmada en la Constitución Política de los Estados
ello, el presente artículo tiene como objetivo Unidos Mexicanos (CPEUM), e implica la coexistencia de
identificar sus diferencias y alcances. diferentes órdenes de gobierno.
Por su parte, la Coordinación Fiscal es el mecanismo a través

del cual, las entidades federativas acuerdan con el Gobierno
Federal los arreglos intergubernamentales en el campo
Ricardo Hernández Salcedo tributario dentro del Sistema Nacional de Coordinación
[email protected] Fiscal (SNCF), previsto en la Ley de Coordinación Fiscal
Mónica Alejandra Hernández Torres (LCF), con la finalidad de armonizar el sistema impositivo
[email protected] nacional y evitar la concurrencia impositiva.
7
A continuación, presentamos un análisis ágil respecto del Federalismo como forma de gobierno en nuestro
país y la Coordinación Fiscal, con el propósito de proporcionar mayores elementos para la comprensión de
sus diferencias.
1. federalismo
1.1. Estado Federal “Artículo 40. Es voluntad del pueblo mexicano
constituirse en una República representativa,
El Estado Federal, doctrinalmente, se refiere a la
democrática, laica y federal, compuesta
organización política de un país, en la cual, coexisten
por Estados libres y soberanos en todo
dos soberanías: la Federal o Central que rige
lo concerniente a su régimen interior, y
sobre todo el país y, al exterior frente a las demás
por la Ciudad de México, unidos en una
naciones; y la soberanía Estatal o Local, que ejerce
federación establecida según los principios
su soberanía solo al interior de su territorio.
de esta ley fundamental.” (Énfasis añadido)
Por su raíz etimológica, el término federalismo,
Asimismo, el primer párrafo del artículo 41 de
mismo que proviene de la voz latina foedus, “significa
la CPEUM, dispone que “el pueblo ejercerá su
unión, alianza, pacto o acuerdo; términos que hacen
soberanía por medio de los Poderes de la Unión,
referencia a la forma de estructuración y organización
en los casos de la competencia de éstos, y por los
de asociaciones humanas, … que en la ciencia
de los Estados y la Ciudad de México, en lo que
política se asocian como la unión de diferentes
toca a sus regímenes interiores, en los términos
conjuntos políticos que, a pesar de su asociación,
respectivamente establecidos por la Constitución
conservan su carácter individual…” (IILSEN, 2001,
Federal y las particulares de cada Estado y de la
pág. 5). (Énfasis añadido)
Ciudad de México, las que en ningún caso podrán
1.2. El Estado Federal Mexicano contravenir las estipulaciones del Pacto Federal.”
En el artículo 40 de la Constitución Política de los Posteriormente, en el numeral 43 de la CPEUM,

Estados Unidos Mexicanos (CPEUM), se establece expresamente se enlistan los estados que forman
la forma de gobierno federal del Estado Mexicano: parte de la Federación Mexicana:
“Artículo 43. Las partes integrantes

de la Federación son los Estados de
Aguascalientes, Baja California, Baja
California Sur, Campeche, Coahuila de
Zaragoza, Colima, Chiapas, Chihuahua,
Durango, Guanajuato, Guerrero, Hidalgo,
Jalisco, México, Michoacán, Morelos,
Nayarit, Nuevo León, Oaxaca, Puebla,
Querétaro, Quintana Roo, San Luis Potosí,
Sinaloa, Sonora, Tabasco, Tamaulipas,
Tlaxcala, Veracruz, Yucatán y Zacatecas;
así como la Ciudad de México.” (Énfasis
añadido)
8
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Por su parte, las Entidades Federativas, se dividirán La concurrencia impositiva se entiende como la
para efectos territoriales y de su organización política posibilidad de que ambos órdenes de gobierno
y administrativa en Municipios, de acuerdo con el (Federal y Estatal) establezcan contribuciones,
artículo 115 constitucional. en ejercicio de su potestad tributaria y por medio
de los órganos legislativos respectivos (Congreso
1.3. ¿Qué implica un Estado Federal?
de la Unión y Congresos Locales), sobre el
1.3.1. Distribución competencial entre órde- mismo hecho imponible, teniendo como principal
nes de gobierno consecuencia la doble o múltiple tributación.3
Como ya se mencionó, el Federalismo como forma En ese sentido y en relación al sistema constitucional
de Estado en México, implica diferentes órdenes de distribución de competencias en materia fiscal,
de gobierno soberanos que coexisten: el de las la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN)
entidades federativas y el Federal. establece:
Además, como ya se expresó, las entidades “IMPUESTOS. SISTEMA CONSTITUCIO-

federativas se dividen en Municipios. De esta forma, NAL REFERIDO A LA MATERIA FISCAL.
podemos señalar que en nuestro país encontramos COMPETENCIA ENTRE LA FEDERACIÓN
tres ámbitos de gobierno: Federal, Estatal y Y LAS ENTIDADES FEDERATIVAS PARA
Municipal, mismos que cuentan con las atribuciones DECRETARLOS
que establece la CPEUM. Una interpretación sistemática de los
1.3.2. Sistema constitucional de competen- preceptos constitucionales que se refieren
cias tributarias a materia impositiva, determina que no
existe una delimitación radical entre
Los diferentes órdenes de gobierno tienen responsa- la competencia federal y la estatal,
bilidades y, por ende, compromisos de gasto, por lo sino que es un sistema complejo y
tanto, un tema cardinal del Federalismo Fiscal es la las reglas principales las siguientes:
distribución de competencias tributarias entre éstos a) Concurrencia contributiva de la
para solventar sus requerimientos financieros. Federación y los Estados en la mayoría
Ahora bien, en nuestro país, desde la perspectiva de las fuentes de ingresos (artículos
constitucional la distribución de las competencias en 73, fracción VII, y 124); b) Limitación a
materia tributaria, entre el orden federal1 y las entida- la facultad impositiva de los Estados
des federativas, encontramos un sistema fiscal com- mediante la reserva expresa y concreta
plejo, en donde prevalece la concurrencia impositiva de determinada materia a la Federación
en relación con la mayoría de las fuentes tributarias, (artículo 73, fracción XXIX) y c)
limitaciones a la facultad impositiva de los estados, Restricciones expresas a la potestad
mediante reserva expresa y concreta de determina- tributaria de los Estados (artículos 117,
das materias al orden federal2, y restricciones expre- fracciones IV, V, VI, y VII y 118)”.4 (Énfasis
sas a las potestades tributarias a los estados. añadido)
1 Con frecuencia en la CPEUM se utiliza el termino Federación 3 El Municipio tiene la facultad de administrar libremente su
para referirse al orden de gobierno federal. hacienda y puede recaudar algunos impuestos específicos,
2 El orden de gobierno federal participa a los Estados (y éstos lo como el Predial y otros derechos de acuerdo al artículo 115
deben hacer a sus municipios), de los impuestos especiales que constitucional, pero no tiene potestad tributaria.
prevé la fracción XXIX del artículo 73 constitucional a favor del 4 Tesis: Pleno/1969.
orden de gobierno federal.
9
Es importante destacar que el artículo 73, fracción 1.4. Mecanismo para dejar de ser parte del
XXIX de la CPEUM, establece limitación en materia Estado Federal Mexicano
impositiva a los estados. Pero, además, en ese
Retomando lo hasta aquí expuesto, el artículo 40
mismo precepto (artículo 73, fracción XXIX) numeral
constitucional establece que el Estado Mexicano
5o., se establece la facultad en favor del orden
se organiza bajo una forma de gobierno Federal,
Federal de gobierno para establecer contribuciones
y en ese sentido, el artículo 43 de la Ley Suprema
especiales y, asimismo, la obligación de participar
también establece los Estados que forman parte del
de los rendimientos de dichas contribuciones a los
Estado Federal Mexicano.
estados en la proporción que la ley determine:
Por lo tanto, en el caso hipotético, de que algún
“Artículo 73.-…
Estado miembro quisiera dejar de ser parte la
I a XXVIII- … Federación, se requiere la modificación del texto
constitucional, donde se apruebe tal separación, la
XXIX.- …
cual deberá cumplir con el proceso legislativo que la
5o. … propia CPEUM prevé.
a) Energía eléctrica; “Artículo 135. La presente Constitución

puede ser adicionada o reformada. Para
b) Producción y consumo de tabacos labra-
que las adiciones o reformas lleguen a
dos;
ser parte de la misma, se requiere que el
c) Gasolina y otros productos derivados del Congreso de la Unión, por el voto de las dos
petróleo; terceras partes de los individuos presentes,
acuerden las reformas o adiciones, y que
d) Cerillos y fósforos;
éstas sean aprobadas por la mayoría
e) Aguamiel y productos de su fermentación; y de las legislaturas de los Estados y de la
Ciudad de México.” (Énfasis añadido)
f) Explotación forestal.
1.5. Implicaciones de la separación Estado
g) Producción y consumo de cerveza. Federal Mexicano
Las entidades federativas participarán en En este punto, es importante destacar que, de
el rendimiento de estas contribuciones concretarse un proceso de salida de la Federación,
especiales, en la proporción que la el “ex-Estado miembro” dejaría de formar parte de la
ley secundaria federal determine. Las Nación Mexicana, podría hipotéticamente constituirse
legislaturas locales fijarán el porcentaje como un Estado Independiente o adherirse a otro país.
correspondiente a los Municipios, en sus
ingresos por concepto del impuesto sobre
energía eléctrica.” (Énfasis añadido)
10
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
2. coordinación fiscal
La captación y reparto de los recursos públicos es una La adhesión al SNCF por parte de las entidades
función esencial para la subsistencia de un Estado, federativas, es de carácter opcional y voluntario, y se
así como para el financiamiento y cumplimiento de materializa a través de la suscripción del instrumento
sus funciones. jurídico denominado Convenio de Adhesión al
Sistema Nacional de Coordinación Fiscal (CASNCF)
2.1. Sistema Nacional de Coordinación Fiscal
y sus respectivos anexos.
(SNCF)
El CASNCF se suscribe por el Secretario de
De acuerdo con la distribución competencial derivada
Hacienda y Crédito Público en representación del
del Sistema Jurídico Tributario Mexicano, previsto
orden de Gobierno Federal y, el Ejecutivo Local con
en la Constitución Política de las Estados Unidos
aprobación del Congreso Local, en representación
Mexicanos (CPEUM), es factible que nos enfrentemos
de la entidad federativa respectiva.
al fenómeno de la concurrencia impositiva.
2.2. ¿Qué implica la Adhesión al SNCF?
2.2.1. Suspensión de potestades tributarias

locales y la recepción de participacio-
nes
A través de la suscripción del CASNCF, las entidades

federativas se comprometen a no gravar algunas
fuentes tributarias y en contrapartida el orden
De este modo, para evitar que un objeto tributario gobierno federal les participa en el total de los
sea gravado en más de una vez por distintos órdenes impuestos federales y en otros ingresos que señala
de gobierno, se ha implementado en nuestro país el la Ley de Coordinación Fiscal (LCF), mediante
Sistema Nacional de Coordinación Fiscal (SNCF), la distribución de los fondos que en la misma se
mismo que está regulado por la Ley de Coordinación establecen (participaciones).
Fiscal (LCF).
2.2.2. Colaboración Administrativa
En el artículo 10, párrafo primero del ordenamiento
Las Entidades que se hubieran adherido al
en comento, se establece el mecanismo de adhesión
SNCF, podrán de forma opcional y voluntaria
al SNCF:
representadas por el Ejecutivo Local, celebrar con
“Artículo 10.- Las Entidades que deseen el orden de Gobierno Federal, por conducto de la
adherirse al Sistema Nacional de Coordinación SHCP, Convenios de Coordinación en materia de
Fiscal para recibir las participaciones Administración (CCAMFF), así lo prevé el primer
que establezca esta Ley, lo harán mediante párrafo del artículo 13 de la LCF, es decir, no se podrá
convenio que celebren con la Secretaría de colaborar administrativamente, sin estar previamente
Hacienda y Crédito Público, que deberá ser adherido al SNCF.
autorizado o aprobado por su legislatura.
La suscripción del CCAMFF, implica que los estados
También, con autorización de la legislatura
asumirán funciones de administración tributaria,
podrán dar por terminado el convenio.
relativas al Registro Federal de Contribuyentes,
…” (Énfasis añadido).
Recaudación, Fiscalización y Administración, respecto
11
de contribuciones Federales y, en contraprestación, 2.4. Mecanismo para la terminación del Con-

éstos recibirán Incentivos Económicos, mismos venio de Adhesión al Sistema Nacional de
que se determinan conforme a los porcentajes Coordinación Fiscal
establecidos en el convenio.
Para dar por terminado el Convenio de Adhesión al
2.2.3. Coordinación en Derechos Sistema Nacional de Coordinación Fiscal, la Ley de
Coordinación Fiscal establece el mecanismo en su
La LCF no solo prevé la Coordinación Fiscal en
artículo 10, párrafos primero y segundo:
materia de Impuestos, sino que también contempla
la Coordinación en materia de Derechos, la cual es “Artículo 10.- Las Entidades que deseen
opcional y sin perjuicio de la adhesión al SNCF5. adherirse al Sistema Nacional de Coordina-
ción Fiscal para recibir las participaciones
Las entidades que opten por coordinarse en materia
que establezca esta Ley, lo harán median-
de derechos, no mantendrán en vigor derechos
te convenio que celebren con la Secretaría
estatales o municipales, como se señala en el
de Hacienda y Crédito Público, que deberá
artículo 10–A de la LCF.
ser autorizado o aprobado por su legislatura.
2.3. Fondos de Aportaciones También, con autorización de la legislatura
podrán dar por terminado el convenio.
Las aportaciones federales son recursos que el orden
de Gobierno Federal transfiere a las Haciendas La Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Públicas Locales, distintos de las Participaciones. y el Gobierno de la Entidad de que se tra-
te, ordenarán la publicación en el Diario
Del artículo 25 de la LCF, se desprende que
Oficial de la Federación y en el Periódico
independientemente de la participación que perciben
Oficial de la Entidad, respectivamente, del
los gobiernos locales con motivo de la adhesión al
convenio celebrado, por el cual la Entidad se
SNCF, también, recibirán las Aportaciones Federales;
adhiera; del acto por el que se separe del
este tipo de recursos tienen condicionado su gasto a
sistema; y de los decretos de la Legisla-
la consecución y cumplimiento de los objetivos que
tura de la Entidad por los cuales se au-
para cada tipo de aportación establece la propia LCF6.
toricen o se aprueben dichos actos, que
surtirán efectos a partir del día siguiente
a la publicación que se efectúe en último
lugar.
…” (Énfasis añadido)
Como se puede apreciar, el mecanismo de adhesión

y el de descoordinación al Sistema Nacional de
Coordinación Fiscal, tienen los mismos requisitos
formales:
5 Artículo 10-B de la LCF.

6 Del segundo párrafo de este numeral se deduce que estos fondos se integrarán, distribuirán, administrarán, ejercerán y supervisarán,
de acuerdo a lo dispuesto en el Capítulo V de la LCF.
12
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Requisitos
Mecanismo Adhesión Descoordinación
Ejecutivo Local con aprobación del Ejecutivo Local con aprobación del
Partes
Congreso Local Congreso Local
Publicación
• En el Diario Oficial de la Federación • En el Diario Oficial de la Federación
• En el Periódico Oficial de la Entidad • En el Periódico Oficial de la Entidad
• Convenio de Adhesión al Sistema

• Acto por el que se separa del
sistema
Instrumento Nacional de Coordinación Fiscal
publicado • Decretos de la Legislatura Local
• Decretos de la Legislatura Local
por los cuales se aprueben dichos
por los cuales se autorice
actos
Surte efectos a partir del día siguiente a la Surte efectos a partir del día siguiente a la
Efectos publicación que se efectúe en último lugar publicación que se efectúe en último lugar
(DOF o Periódico Oficial Local) (DOF o Periódico Oficial Local)
2.5. Implicaciones de la descoordinación del SNCF
En el caso hipotético, de que una entidad se descoordinara, es decir, decidiera dar por terminado el Convenio de
Adhesión al Sistema Nacional de Coordinación Fiscal, para dicha entidad, se identifican los siguientes efectos:
1 No recepción de Participaciones en Ingresos Federales que derivan de la LCF.

Los ingresos que estimaron obtener las entidades federativas para el ejercicio fiscal
2020 ascendieron, aproximadamente a $2,233,091.05 millones de pesos; de ese monto
correspondieron a las participaciones $870,064.03 que representaron el 38.96%. (Espinosa
Tapia & Peraza Ruvalcaba, 2020, pág. 187)
2 No podrá suscribir o continuar operando el Convenio de Colaboración Administrativa en materia

Fiscal Federal y, por lo tanto, la no recepción de Incentivos Económicos.
3 Imposibilidad de establecer o continuar la Coordinación en Derechos, de acuerdo al Artículo 10-A

de la LCF.
4 Posibilidad de recibir Transferencias Federales, a través de los Fondos de Aportaciones, de

acuerdo con el Artículo 25 de la LCF.
5 Posibilidad de ejercer su potestad tributaria con las limitaciones y restricciones que establece la
CPEUM. Con el reto económico de cubrir la insuficiencia de recursos financieros que se genera-
ría el dejar de percibir participaciones federales.
6 Percepción de Participaciones de las contribuciones especiales a las que se refiere el último

párrafo artículo 73, fracción XXIX de la CPEUM7.
7 Posibilidad de encontrarse en desventaja competitiva en materia fiscal con otros estados, ya que
además de que en esa entidad federativa se cobrarían los impuestos federales como en todo el
país, establecería contribuciones que los otros estados no cobran.
7 La percepción de estos recursos se efectuará en los términos que establece el artículo 28 de la Ley del Impuesto Especial sobre
Producción y Servicios (LIEPS).
13
conclusión
Como quedó advertido en el desarrollo del artículo,
el Federalismo en nuestro país y la Coordinación
Fiscal, son diferentes, el Federalismo constituye la
forma de organización política del Estado Mexicano y
está plasmado en la CPEUM.
Por otro lado, la Coordinación Fiscal se establece

mediante la adhesión al SNCF, que se instrumenta
a través del CASNCF, para armonizar el Sistema
Tributario Mexicano.
Para finalizar, a manera de resumen, en el siguiente

cuadro presentamos las diferencias entre el
Federalismo y la Coordinación Fiscal en el caso
México:
Federación Coordinación Fiscal
Armonizar el Sistema tributario nacional

La alianza de las entidades federativas
para evitar que un objeto tributario sea
Objetivo del país para constituir el Estado federal
gravado en más de una vez por distintos
mexicano
órdenes de gobierno
Compromiso de no establecer
contribuciones en determinadas fuentes
impositivas por parte de las Entidades
Coexistencia de soberanías: Federal y
Implicaciones Federativas y en favor del orden de
Estatal
gobierno Federal, y en contraprestación
recibir participaciones en Ingresos
Federales
Artículo 40 de la Constitución Política de Artículo 10 de la Ley de Coordinación

Fundamento Legal
los Estados Unidos Mexicanos Fiscal
Opcional y voluntaria, a través del

Adhesión Mandato Constitucional Convenio de Adhesión al Sistema
Nacional de Coordinación Fiscal
Mecanismo de Procedimiento establecido en el artículo

Reforma constitucional
terminación 10 de la Ley de Coordinación Fiscal
No recepción de Participaciones en
Implicaciones de Ingresos Federales que derivan de la
la separación Dejaría de formar parte del Estado federal LCF e imposibilidad de continuar la
mexicano colaboración administrativa en materia
fiscal federal y la coordinación en
derechos
14
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
fuentes consultadas
CPEUM. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. (s.f.). Última reforma DOF 24-12-2020. Diario
Oficial de la Federación. Obtenido de http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/1_241220.pdf
Espinosa Tapia, G., & Peraza Ruvalcaba, T. (Febrero de 2020). Ingresos Totales Estimados de las Entidades
Federativas en 2020. Federalismo Hacendario (4), 187. Obtenido de https://www.indetec.gob.mx/vi-
sualizar.php?x=/biblioteca/Federalismo_Hacendario/2020_04/Revista_Fede_Hacendario_No04.pdf
IILSEN. (2001). El Federalismo Fiscal en México. México: ILSEN. Obtenido de http://bibliodigitalibd.senado.

gob.mx/bitstream/handle/123456789/1731/Federalismo_Fiscal.pdf?sequence=1&isAllowed=y
LCF. Ley de Coordinación Fiscal. (s.f.). Última reforma DOF 30-01-2018. Diario Oficial de la Federación.
Obtenido de http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/31_300118.pdf
Tesis: Pleno/1969. Impuestos. Sistema Constitucional referido a la materia fiscal. Semanario Judicial de la
Federación y su Gaceta. Séptima Época, v. 151-156 primera parte, 1969, p. 149. Registro 232505.
(s.f.). Obtenido de https://sjf.scjn.gob.mx/SJFSist/Paginas/DetalleGeneralV2.aspx?Epoca=1404000f-
d000000&Apendice=1000000000000&Expresion=IMPUESTOS.%2520SISTEMA%2520CONSTITUCIO-
NAL&Dominio=Rubro,Texto&TA_TJ=2&Orden=1&Clase=DetalleTesisBL&NumTE=39&Epp=20&Des-
de=-100&Hasta=-100&I
Ricardo Hernández Salcedo

Maestro en Impuestos por el Instituto de Especialización
para Ejecutivos, Licenciado en Derecho y en
Contaduría Pública por la Universidad de Guadalajara,
actualmente se desempeña como Subdirector Jurídico
de la Hacienda Estatal y Coordinada de la Dirección
de Colaboración Administrativa y Desarrollo Jurídico
de la Hacienda Estatal de INDETEC.
Mónica Alejandra Hernández Torres

Licenciada en Derecho por la Universidad de
Guadalajara, actualmente forma parte del equipo
de especialistas de la Dirección de Colaboración
Administrativa y Desarrollo Jurídico de la Hacienda
Estatal de INDETEC.
15
visión hacendaria
NOTAS SOBRE LOS PRE-CRITERIOS

Generales de Política Económica
2022
introducción
E
El presente documento sintetiza los datos
más importantes de los Pre-Criterios l pasado 31 de marzo de 2021 la Secretaría de
Generales de Política Económica y esboza Hacienda y Crédito Público, en cumplimiento de
las características presentadas al cierre de las disposiciones que marca la Ley Federal de
2020 y las previsiones económicas para el Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, envió
2021 y el 2022. al Honorable Congreso de la Unión los Pre-Criterios
Generales de Política Económica. Este documento
sirve como eje de aprobación y como mecanismo de
comunicación y coordinación entre Poderes sobre los
Jesús Tadeo Ramírez Flores escenarios que vislumbra la Secretaría de Hacienda
[email protected] para el ejercicio 2022.
16
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
En esencia este documento comprende los

principales objetivos para la Ley de Ingresos y
el Presupuesto de Egresos para el año 2022,
los escenarios sobre las principales variables
macroeconómicas para el cierre de 2021 y para
2022 la siguiente información: crecimiento,
inflación, tasa de interés y precio del petróleo,
que servirán de guía para los Poderes y los
demás ámbitos de gobierno. Adicionalmente, este
documento contempla también los escenarios
sobre el monto total del Presupuesto de Egresos y
su déficit o superávit, así como la enumeración de
los programas prioritarios y sus montos.
El presente documento acota lo contenido en los

Pre-Criterios Generales de Política Económica sinteti-
zándolo en 3 partes: Cierre del 2020, Perspectivas eco-
nómicas del 2021 y Perspectivas económicas del 2022.
cierre del 2020

De conformidad con el documento, se prevé que la Lo anterior se encuentra estrechamente ligado a la
economía mundial recupere su nivel pre pandemia implementación de la Jornada de Sana Distancia
al cierre del 2021, el documento menciona que y la clasificación de las actividades esenciales y
desde finales de 2020 el precio del petróleo presentó no esenciales, esto se vio reflejado en la actividad
una recuperación acelerada alcanzando niveles económica del país que al segundo trimestre del
pre pandemia, esto motivado principalmente por año presentó su mayor caída, siendo los sectores de
el acuerdo de la OPEP+ que decidió recortar 7.7 servicios y el industrial los más afectados.
millones de barriles diarios entre agosto y diciembre
Para el cierre del 2020, se han presentado
de 2020.
recuperaciones en los tres sectores de la economía
Ahora bien, en relación a la demanda de bienes y (primario, segundario y de servicios), sin embargo,
servicios, se generaron importantes recuperaciones el sector servicios es el que muestra más lentitud de
del mercado motivado principalmente por el avance recuperación. Se sabe que los efectos del COVID-19
de la vacunación contra el COVID-19 a nivel mundial. también han afectado los patrones de consumo de
las familias mexicanas ocasionando incremento en
La situación de la economía en México al cierre
los precios de algunos bienes y servicios, además
de 2020, se encontró muy ligada a la evolución
con el incremento de la vacunación se generarán
de los contagios, el confinamiento y las medidas
efectos colaterales positivos con la aceleración de la
sanitarias implementadas. Asimismo, el efecto de la
actividad económica.
disminución de la demanda internacional se reflejó
en las materias primas y en la demanda de insumos En el mercado del trabajo, se sabe que el efecto de la
industriales. pandemia en la economía mexicana representó una
pérdida de 647 mil plazas laborales, respecto al 31
17
de diciembre de 2019, quedando para el cierre de

2020 un total de 19 millones 773 mil 732 personas
registradas en el Instituto Mexicano del Seguro
Social (IMSS), por sector, las mayores disminuciones
fueron en los servicios para empresas y hogares, la
minería y la construcción.
Dentro de las finanzas públicas, se tuvo un incremento

del 0.8% real de los ingresos tributarios, sin embargo,
se presentó una caída de 38.7% de los ingresos
petroleros ambos respecto al cierre del 2019. Se
activaron los fondos de compensación: el Fondo de
Estabilización de los Ingresos Presupuestarios (FEIP)
por 204.0 miles de millones de pesos (mmdp) y el
Fondo de Estabilización de las Entidades Federativas
por 35.3 mmdp y la potenciación del mismo por 41.2
mmdp, mismos que ayudaron a mitigar los efectos de
la pandemia en el gasto de gobierno.
perspectivas económicas para el 2021
En México, la recuperación económica ha

evolucionado respecto a las perspectivas
económicas de los Criterios Generales de Política
Económica del 2021, se anticipa que los ingresos
presupuestarios sean superiores en 174.3 miles
de millones de pesos a los previstos en la Ley de
Ingresos Federal del 2021. Esta estimación incluye
el incremento en los estímulos del IEPS que se
encuentra asociado con el incremento del precio del
petróleo.
Los ingresos petroleros del sector público también

poseen una revisión al alza en 91.8 mmdp. Se
prevé que el gobierno federal otorgue un apoyo a
PEMEX por 170 mmdp, que estará compuesto por:
73.3 mmdp de beneficio fiscal y una capitalización
de 96.7 mmdp que estará destinada para el pago
de amortizaciones de 2021. El gasto neto se estima
en un incremento de 174.3 mmdp, lo que incluye un
incremento de 18.9 mmdp en participaciones.
18
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Estimación de las finanzas públicas para 2021

Millones de pesos corrientes
Aprobado */ Estimado Dif.

(1) (2) (2-1)
RFSP -842,406.30 -842,406.30 0.0

Balance público -718,193.40 -718,193.40 0.0
Balance público sin inversión1/ -175,084.70 -175,084.70 0.0
Ingresos presupuestarios 5,538,946.60 5,713,264.70 174,318.10
Petroleros 936,765.40 1,028,599.10 91,833.70
Gobierno Federal 343,096.0 351,772.30 8,676.30
Propios de Pemex 593,669.40 676,826.90 83,157.50
No petroleros 4,602,181.20 4,684,665.60 82,484.40
Gobierno Federal 3,737,122.80 3,821,995.90 84,873.10
Tributarios 3,532,974.10 3,601,661.30 68,687.20
No tributarios 204,148.70 220,334.60 16,185.90
Organismos y empresas 865,058.40 862,669.70 -2,388.70
Gasto neto presupuestario 6,257,140.0 6,431,458.10 174,318.10
Programable pagado 4,579,742.70 4,753,146.60 173,403.90
No programable 1,677,397.30 1,678,311.50 914.20
Costo financiero 723,898.50 717,961.90 -5,936.60
Participaciones 921,402.60 940,349.70 18,947.00
Adefas 32,096.20 20,000.00 -12,096.20
Balance no presupuestario 0.0 0.0 0.0
Balance primario 6,205.10 268.50 -5,936.60
*/ Se considera el PIB nominal estimado en los CGPE para 2021.
1/ Excluye hasta el 2.2% del PIB de la inversión física del Gobierno Federal y las Empresas Productivas del
Estado, de acuerdo con el art. 1 de la LIF 2021.
Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
perspectivas económicas para el 2022
Para el 2022 se estima que México tendrá un de Ingresos de la Federación respecto a lo que se
crecimiento de 3.6%, con un tipo de cambio programó en 2021. Se estima que el crecimiento de
promedio de 20.3 pesos por dólar, una tasa de la economía para el 2021 alcance entre 4.3% y 6.3%,
interés nominal de 4.0% para Cetes a 28 días, un considerando un crecimiento puntual de 5.3%. En
precio promedio del barril de petróleo de 53.1 dólares la tabla de abajo se pueden apreciar las principales
por barril, estas condiciones suponen mayores variables macroeconómicas que se prevén para el
ingresos presupuestarios en 321.3 mmdp en la Ley cierre de 2021 y para el 2022.
19
Marco Macroeconómico 2021-2022

2021 2022
Producto Interno Bruto
Crecimiento % real (rango) [4.3,6.3] [2.6,4.6]
Puntual 5.3 3.6
Nominal (miles de millones de pesos, puntual)*/ 25,257.9 27,026.0
Deflactor del PIB (variación anual, % promedio) 3.7 3.2
Inflación (%)
Dic. / dic. 3.8 3.0
Tipo de cambio nominal (pesos por dólar)
Fin de periodo 20.2 20.4
Promedio 20.4 20.3
Tasa de interés (Cetes 28 días, %)
Nominal fin de periodo 3.8 4.3
Nominal promedio 4.0 4.0
Real acumulada 0.2 1.1
Cuenta Corriente
Millones de dólares -5,395 -8,774
% del PIB -0.4 -0.7
Variables de apoyo:
PIB de los Estados Unidos
Crecimiento % real 6.1 4.0
Producción Industrial de los Estados Unidos
Crecimiento % real 6.6 4.1
Inflación de los Estados Unidos (%)
Promedio 2.4 2.2
Tasa de interés internacional
Libor 3 meses (promedio) 0.2 0.3
FED Funds Rate (promedio) 0.1 0.1
Petróleo (canasta mexicana)
Precio promedio (dólares / barril) 55.0 53.1
Plataforma de producción crudo total (mbd) 1,794 1,867
Plataforma de exportación de crudo (mbd) 1,097 996
Gas natural
Precio promedio (dólares/ MMBtu) 3.2 2.7
e/ Estimado.
* Corresponde al escenario de crecimiento puntual planteado para las estimaciones de finanzas públicas.
Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
20
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Los Pre-Criterios Generales de Política Económica De lo anterior podemos concluir que la sólida
contemplan ciertos elementos que pueden generar un consistencia de los ingresos tributarios en México ha
ambiente más favorable para la economía mexicana permitido mantener un nivel de gasto consistente a
y la internacional, entre los que destacan: Aceleración pesar de una caída en el ciclo económico motivado
en la aplicación de la vacuna, recuperación de la principalmente por la pandemia de COVID-19;
actividad económica y el éxito en la contención asimismo, se espera que la economía mexicana
de la pandemia, el mantenimiento de las tasas de recupere el impulso que tenía antes de la pandemia
referencia a niveles bajos y una menor incertidumbre movida principalmente por la reactivación de la
económica. actividad económica. El documento oficial expone
que tanto el cierre de 2021 como el de 2022 sean
Por otro lado, también hay factores que pueden
dos años con una mejoría de la actividad económica
afectar el desempeño de la economía en el corto
respecto a lo observado en el año 2020.
plazo, por ejemplo: un rebote de la pandemia,
una mutación del virus, así como afectaciones no
previstas en la capacidad productiva y alteraciones
en la cadena de producción.
fuentes consultadas
Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH). (2020). Diario Oficial de la Federación 8 de
noviembre de 2020. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LFPRH_061120.pdf
OPEP (2021). OPEC Meetings Details. Consulta web 8 de abril 2021. Disponible en: https://www.opec.org/
opec_web/en/311.htm
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). (2020). Criterios Generales de Política Económica de 2021
(CGPE). Disponible en: https://www.finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/es/Finanzas_Publicas/Pa-
quete_Economico_y_Presupuesto
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). (2021). Pre-Criterios 2021. Disponible en: https://www.
finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/work/models/Finanzas_Publicas/docs/paquete_economico/pre-
cgpe/precgpe_2022.pdf
Jesús Tadeo Ramírez Flores

Maestro en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM)
y Licenciado en Economía por la Universidad Veracruzana, actualmente forma
parte del equipo de especialistas del área de Ciencias de Datos Hacendarios
de INDETEC.
21
visión hacendaria
EL MERCADO DE CRIPTOMONEDAS
EN MÉXICO:
una aproximación a su marco regulatorio
introducción
D
Ya sea como instrumento de inversión o
como medio de pago, la utilización de las e acuerdo con su origen etimológico, la voz
criptomonedas está teniendo una importante patrimonial “dinero” proviene del latín “denarius”
repercusión en la economía mundial; en que significa, moneda corriente (RAE, 2001).
este contexto, y dadas las características y En el ámbito económico y social, una de las funciones
el impacto financiero de este tipo de activos del dinero es, facilitar el intercambio de productos y
virtuales, en el presente artículo abordaremos servicios, fijando un valor a cada uno de ellos.
los aspectos jurídicos generales de las
Ahora bien, desde el punto de vista legal, el dinero
criptomonedas en México.
es considerado como una unidad de valor, que por
su naturaleza se identifica como un bien mueble1
1 Conforme al artículo 754 del Código Civil Federal, “Son bienes

Margarita Navarro Franco muebles por determinación de la ley, las obligaciones y los derechos o
[email protected] acciones que tienen por objeto cosas muebles o cantidades exigibles
en virtud de acción personal”.
22
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
susceptible de apropiación; bajo este enfoque, el

dinero puede utilizarse ya sea, a través de billetes
o monedas, comúnmente denominado “efectivo”, o
bien, como dinero digital, el cual se transmite por
redes electrónicas de datos, como lo es el uso de
tarjetas de crédito o débito, y las transferencias
electrónicas de fondos (TEF), todas conforme al
orden jurídico vigente, el cual le confiere curso legal.
Sin embargo, para que el dinero funcione como

medio de intercambio, debe existir un sistema
que permita esa transferencia de valor de manera
segura. Es por ello que el Banco de México ha
definido los sistemas de pago como, “el Conjunto
de instrumentos, procedimientos bancarios y, por
lo general, sistemas interbancarios de transferencia
de fondos que aseguran la circulación del dinero.”
(BANXICO. El Sistema de Pagos en México. México,
2010. P.4 )
Así pues, la forma en que el gobierno garantiza que el

dinero conserve el valor que representa, es a través
de los sistemas de pago, en los cuales interviene
un tercero confiable, que invariablemente es una
institución financiera regulada por el Banco Central,
mejor conocido como Banco de México.
Además de la representación del dinero que

comúnmente conocemos, en los últimos 10 años
ha surgido un nuevo ecosistema financiero con una
modalidad de dinero denominada Criptomoneda
o moneda virtual, la cual ha mostrado una
capitalización bursátil que supera en más del 500%
su valor original, y que continúa en ascenso.
Esta tecnología disruptiva, han generado especial

atención en los bancos centrales de todo el mundo,
debido a la forma en que se llevan a cabo estas
operaciones en el ámbito privado, sin la supervisión
de ninguna institución financiera; lo anterior alerta
a los gobiernos debido a que este tipo de moneda
virtual, puede ser intercambiada fácilmente por
dinero convencional, constituyendo un campo fértil
para la criminalidad y el lavado de dinero.
23
En este contexto, y de acuerdo al estudio de la agencia de métricas y estadísticas Statista, se observa a

México dentro de los 6 primeros lugares en el uso de las criptomonedas en el mundo.
Nota: Países seleccionados, alrededor de 1,000 encuestados por país en 2019.

Fuente: Statica Global Consumer Survey
Ante esta perspectiva, se pone de manifiesto la necesidad de revisar los aspectos más relevantes alrededor
de las criptomonedas y el marco regulatorio aplicable en México; por tal motivo, el presente artículo se pone
a consideración del lector, como una aproximación al estudio de este tipo de moneda virtual, y en posteriores
análisis, se abordará el tratamiento fiscal de estas operaciones.
24
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
las criptomonedas como sistema de pago

Las monedas virtuales o criptomonedas nacen de Con independencia del alto costo por cada Bitcoin,
la necesidad de contar con un sistema de pago de esta criptomoneda está diseñada para que sea
menor costo, evitando el procesamiento por parte divisible en fracciones muy pequeñas. Cada Bitcoin
de los bancos, así como lograr el anonimato de los puede dividirse en 100 millones de centavos. La
que participan en estas operaciones. Así fue como unidad de medida más pequeña del Bitcoin se llama
en 2009, nace la primer criptomoneda: El Bitcoin; la “Satoshi”, en honor a Satoshi Nakamoto, pseudónimo
abreviatura más común para representar un bitcoin de la o las personas que crearon esta moneda virtual.
es BTC o XBT2. Tal como sucede con el oro, la plata o Por lo tanto, 1 Satoshi, equivale a 0,00000001 Bitcoin.
cualquier otra materia prima, las criptomonedas son
Después de la aparición del Bitcoin y su ascendente
consideradas como commodities para la Comisión
crecimiento en el mercado, comenzaron a participar
de Comercio de Futuros de Productos Básicos
infinidad de criptomonedas, entre las más conocidas
(CFTC) de los Estados Unidos; por su parte, el
se encuentran: Bitcoin, Ethereum, Ether, Bitcoin cash,
Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera a las
Ripple, Dash, Litecoin, entre otras.
criptomonedas como una propiedad.
En este contexto, el sistema de pago en que operan estas
Pero ¿Cuánto vale un Bitcoin?. El Bitcoin no tiene un
monedas virtuales actualmente, se caracteriza por ser
valor fijo; su producción y valor se basa en la ley de la
descentralizado; es decir, no se encuentra respaldado
oferta y la demanda. De acuerdo con la información
por ningún banco o gobierno en el mundo, sino que
publicada por el sitio web mx.investing.com, el tipo
utiliza una especie de contabilidad pública llamada
de cambio del bitcoin a pesos mexicanos al 12 de
“blockchain” o “cadena de bloques”3, la cual permite la
mayo del 2021, es de $1,115,668 MXN por cada una
realización confiable y segura de transacciones entre
de estas criptomonedas.
pares desde sus billeteras electrónicas, relacionadas
con claves criptográficas creadas por los usuarios.
Fuente: https://mx.investing.com/crypto/bitcoin/btc-mxn
2 La “X” indica que es una moneda que no es de curso legal para 3 “Blockchain se puede describir como un registro de transacciones
ningún país, tal como sucede con la representación del oro «XAU» permanente dentro de una red des-centralizada que contiene información
o de la plata «XAG»). cronológicamente ligada, utilizando un código encriptado (hash
criptográfico). La información contiene marcas de tiempo y no puede ser
editada/eliminada de la cadena; es rastreada y actualizada en tiempo real
por todos los participantes con acceso a la red por medio de un mecanismo
de consenso”. BANCOMEXT. México Nación Fintech. 2018. P. 34
25
la herramienta tecnológica “blockchain”

Tal como lo describe Arjona Liesau, “Durante siglos, usuarios acuerdan que es legítima. Por ejemplo, ante
instituciones y empresas como bancos y gobiernos una solicitud de registro de compraventa, cada nodo
han creado y mantenido registros, guardando de la red comprobará, en la copia del registro que
información esencial que les permitía actuar como almacena, si la solicitud proviene de una persona
intermediarios y garantizar el correcto funcionamiento autorizada, si el objeto de la transacción es propiedad
del tráfico jurídico. De esta manera, un banco puede del que la transmite, y si el que la compra dispone de
comprobar si una transacción es legítima y que una dinero para pagar (Arjona Liasu, Alan. Universidad
unidad monetaria no está siendo gastada dos veces. Pontificia de Comillas. España 2019)
De la misma manera, un registro de la propiedad
Sin embargo, el potencial de esta herramienta no
puede comprobar que una casa no está siendo
se limita al sector financiero, sino que cada día está
vendida por una persona a la que no le pertenece.
siendo utilizada como herramienta de comunicación
Como las partes confían en el intermediario para que
y de eficiencia administrativa en diferentes países en
verifique las transacciones, las partes pueden operar
el mundo.
unas con otras sin necesidad de conocerse antes.
Este tipo de registros se catalogan de centralizados, Sobre esta herramienta tecnológica, Bancomext
dado que la información reside en las bases de una señala que “La criptografía otorga inmutabilidad
autoridad central. Blockchain ofrece esa misma y seguridad a las transacciones al transformar
funcionalidad registral, pero sin la necesidad de una un documento a un código de una longitud
estructura centralizada. El lector se podrá preguntar, predeterminada conocido como hash. Funge como
cómo estaremos seguros de la legitimidad de una una huella dactilar digital única para verificar que
transacción si no hay una autoridad central que lo la información encriptada no ha sido alterada sin
verifique. Pues bien, cualquier usuario puede solicitar tener que revisarla, dado que el cambio más mínimo
que una transacción sea añadida a la cadena de en el documento resultará en un nuevo código
bloques, pero esto sólo ocurrirá si la mayoría de los completamente diferente.” (Bancomext. 2018.P:35)
Fuente: Bancomext. México, Nación Fintech. 2018
26
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Desde esta perspectiva, Bancomext visualiza a la

herramienta blockchain, no solo como sistema de
pago para la utilización de las criptomonedas, sino
como un sistema de amplio espectro, que podría
apoyar la automatización de operaciones de todo
tipo.
naturaleza jurídica de las criptomonedas conforme al

marco normativo en méxico
Debemos advertir al lector que en principio, no existe  Se utilizan como medio de pago,
como tal, una definición de criptomoneda en el marco
 Su transferencia únicamente puede hacerse
jurídico en México; sin embargo, la Ley para Regular
a través de medios electrónicos
las Instituciones de Tecnología Financiera (Fintech)
publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF)  No se considera moneda o divisa de curso
el 9 de marzo de 2018, contiene en el Capítulo III De legal en México o en el extranjero.
las Operaciones con Activos Virtuales, el concepto
En este sentido, una de las características de las crip-
de activo virtual, regulado por el artículo 30 de la
tomonedas es que su valor no está vinculado al com-
Ley Fintech, y el cual consideramos que puede ser
portamiento de ninguna economía en particular, sino
aplicable a las criptomonedas, con algunas puntuali-
que, de la misma manera que sucede con cualquier
zaciones. Esta disposición señala lo siguiente:
otra materia prima, su valor está sujeto a la oferta y
“Artículo 30.- Para efectos de la presente la demanda entre usuarios. De tal manera que el uso
Ley, se considera activo virtual la que se da a este tipo de activo virtual como inversión
representación de valor registrada de capital, se encuentra condicionado a la especula-
electrónicamente y utilizada entre el ción de las fuerzas del mercado, sin ninguna garantía
público como medio de pago para del gobierno; es por ello que, la disposición referida
todo tipo de actos jurídicos y cuya delimita el concepto de activo virtual a aquellos que
transferencia únicamente puede se utilizan como medio de pago y no, como medio de
llevarse a cabo a través de medios inversión.
electrónicos. En ningún caso se
Sobre este particular el Banco de México advierte
entenderá como activo virtual la
que “existe evidencia del uso que se le da a algu-
moneda de curso legal en territorio
nos activos virtuales. Por ejemplo, las personas pue-
nacional, las divisas ni cualquier otro
den comprar activos virtuales con el fin de venderlos
activo denominado en moneda de curso
después de un período de tiempo, para obtener una
legal o en divisas.”
ganancia, dándoles un uso similar a un activo finan-
Conforme a la definición y alcance del citado artículo ciero sin que este lo sea. (…) el activo virtual no es el
30 de la Ley Fintech, es posible inferir que las activo financiero per se. (…) Debido a lo anterior, se
critomonedas pueden ser consideradas como activo considera que los activos virtuales no representan al-
virtual en México, si y solo sí: gún tipo de moneda, servicio o producto financiero.”
(BANXICO. Sitio web)
27
Por su parte, el artículo 22 de la Ley Fintech otro rendimiento o beneficio monetario por el saldo
reconoce a las instituciones de fondos de pago que estos acumulen en el tiempo o mantengan en
electrónico (IFPE), como personas morales un momento dado…” ; lo anterior resulta congruente
autorizadas por la CNBV y por acuerdo del Comité con la disposición que establece que únicamente
Interinstitucional4 para prestar los servicios de podrán utilizarse los activos virtuales como medio
emisión, administración, redención y transmisión de pago y no de forma especulativa para obtener un
de fondos de pago electrónico, en las que se rendimiento. Sin embargo, esta situación se da de
realicen registros y transferencias de determinadas facto y cada día son más las personas que participan
cantidades de dinero en moneda nacional o, sujeto en la inversión de capitales en monedas virtuales
a la previa autorización del Banco de México, en para obtener una ganancia cambiaria.
moneda extranjera o de activos virtuales, a través
Ante esta perspectiva, y con fundamento en artículo
de aplicaciones informáticas, interfaces, páginas
1° de la Ley Monetaria de los Estados Unidos
de internet o cualquier otro medio de comunicación
Mexicanos, el cual establece que el “peso”, es la
electrónica o digital.
única moneda de curso legal en México, subsiste
Asimismo, determina el artículo 29 de la Ley Fintech la necesidad de determinar la naturaleza jurídica de
que, “Las instituciones de fondos de pago electrónico las criptomonedas en sentido amplio y no solo como
no podrán pagar a sus Clientes intereses ni cualquier medio de pago.
4 En términos de la Fracción IV del artículo 4 de la Ley Fintech, es la instancia colegiada integrada por servidores públicos de la SHCP,
del Banco de México y de la CNBV.
28
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Bajo este enfoque, acudimos de manera supletoria Asimismo, han comenzado a funcionar lo que se
al Código Civil Federal considerando que nos pue- conoce como “ofertas iniciales de criptoactivos (en
de aportar luz al entendimiento de la naturaleza ju- inglés Inintial coins offering ICO) que son utilizados
rídica de estas monedas virtuales de conformidad como mecanismos de financiamiento digital para el
con el marco normativo en nuestro país; así pues, desarrollo de proyectos, de forma alternativa a los
de acuerdo a lo que dispone el artículo 752 del Có- métodos tradicionales (bancos, fondos de inversión,
digo Civil Federal, “Los bienes son muebles por su mercado de capitales, etc)
naturaleza o por disposición de la Ley”. Asimismo, el
Finalmente es dable resaltar el papel que juegan las
Artículo 753 de este instrumento normativo estable-
plataformas que negocian activos virtuales, conoci-
ce que, “Son muebles por su naturaleza, los cuerpos
das como exchanges, las que desempeñan en tér-
que pueden trasladarse de un lugar a otro, ya se
minos prácticos las mismas funciones que una bolsa
muevan por sí mismos, ya por efecto de una fuer-
de valores en la compra y venta de estos activos;
za exterior” (énfasis añadido). Por su parte, el artí-
sin embargo, no todas las plataformas de comercio
culo 754 del instrumento legal antes referido señala
de activos virtuales se encuentran registradas con-
que, “Son bienes muebles por determinación de la
forme a las leyes de valores o de commodities. Por
ley, las obligaciones y los derechos o acciones
lo tanto, avizoramos que en tanto las criptomonedas
que tienen por objeto cosas muebles o cantida-
sean consideradas como mercancías digitales (com-
des exigibles en virtud de acción personal”5 (énfa-
modities) sin una función financiera, no tendrán que
sis añadido); y finalmente concluye el Artículo 759
cumplir con la regulación del mercado de valores, lo
del citado Código Civil que, “en general, son bienes
que puede ocasionar, un espacio apto para la comi-
muebles, todos los demás no considerados por
sión de diversos delitos.
la ley como inmuebles.” (énfasis añadido). Por lo
tanto, es posible arribar al siguiente silogismo jurí- Al hilo de lo hasta aquí expuesto, consideramos que
dico: Partiendo de la premisa mayor, relativa a que si bien la Ley Fintech es un importante avance nor-
las criptomonedas no son monedas de curso legal en mativo respecto de las operaciones con criptomone-
nuestro país, por no contar con el respaldo del banco das en nuestro país, también es cierto que existen
central, y de la premisa menor que resulta al afirmar diversas áreas de oportunidad regulatoria, que es ne-
que dado que las criptomonedas pueden trasladarse cesario seguir explorando; en este sentido, agrade-
de un lugar a otro, constituyen un derecho o acción cemos su interés por este tema, y en publicaciones
que tiene por objeto una cantidad exigible, y no son posteriores se analizarán los aspectos tributarios de
un bien inmueble en términos de Ley, es posible con- este tipo de operaciones financieras.
cluir que jurídicamente, las criptomonedas pueden
ser consideradas como bienes muebles tanto por
naturaleza, como por determinación de ley, y que le
otorgan a su propietario, un derecho real sobre ellas.
En este contexto, la criptomoneda Ripple (XRP) ha ser-

vido de apoyo en el último año para el envío de reme-
sas de Estados Unidos a México, en el contexto de la
pandemia ocasionada por el coronavirus; de acuerdo a
información publicada por Banxico, estas remesas re-
basaron en marzo de 2020, los 40 millones de dólares.
5 Código Civil Federal. Última Publicación en DOF 11/01/2021
29
fuentes consultadas
Arjona Liasu, Alan. CRITERIOS DE LA CNMV SOBRE OFERTAS INICIALES DE CRIPTOMONEDAS (ICOs):
CUESTIONES JURÍDICAS. Universidad Pontificia de Comillas. España 2019. P.15
BANXICO. El Sistema de Pagos en México. México, 2010. P.4. Disponible en: http://observatorio.azc.uam.
mx/pdf/CBM_17_6_2010_11.pdf)
Código Civil Federal. Publicada en DOF 11/01/2021. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBi-

blio/pdf/2_110121.pdf
Comisión de negocios futuros de productos básicos (CFTC) https://www.cftc.gov/PressRoom/SpeechesTes-

timony/opamassad-6
Diccionario de la Real Academia de la Lengua Española, 2001. Disponible en: https://dle.rae.es/dinero
Investing.com Disponible en: https://mx.investing.com/crypto/bitcoin/btc-mxn
Ley del Banco de México. Publicada en DOF
Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera publicada en DOF 9/03/2017 Disponible en:
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LRITF_090318.pdf
Servicio de Impuestos Internos (IRS). https://www.irs.gov/es/newsroom/irs-reminds-taxpayers-to-report-vir-
tual-currency-transactions
Sitio web Bankia.es. Países en los que el efectivo está a punto de pasar a la historia. Octubre, 2018. Disponi-
ble en: https://www.blogbankia.es/es/blog/paises-sin-efectivo.html
Margarita Navarro Franco

Abogada por el Instituto Tecnológico de Estudios
Superiores de Occidente, ITESO, actualmente forma
parte del equipo de especialistas de la Dirección de
Colaboración Administrativa y Desarrollo Jurídico
Estatal en INDETEC.
30
perspectivas de la hacienda local
LA FISCALIZACIÓN DE LA
DISCIPLINA FINANCIERA
en el Poder Legislativo Local
disciplina financiera en los

gobiernos locales
L
El presente artículo tiene por objetivo dar a
conocer los principales aspectos observados a Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
en materia de disciplina financiera a las Federativas y los Municipios (LDFEFM) publicada en
Legislaturas Locales y las Entidades de 2016 en el Diario Oficial de la Federación establece
Fiscalización Superior Local como sujetos una serie de regulaciones en materia presupuestal, deuda
obligados a su cumplimiento. pública, información y rendición de cuentas; que en adición
a las disposiciones contenidas en la normatividad local
contribuyen a la sostenibilidad de las finanzas públicas, así
como al manejo sostenible del endeudamiento público.
El primer aspecto a mencionar de la Ley en comento se

Daniela Michel Quintero Pinedo relaciona con el ámbito espacial y material de aplicación,
[email protected] que conforme a su artículo primero dispone:
31
Artículo 1.- La presente Ley es Como se advierte del artículo en cita, se establece
de orden público y tiene como que las disposiciones de disciplina financiera aplican
objeto establecer los criterios a entidades federativas, municipios, así como a sus
generales de responsabilidad respectivos entes públicos; de tal manera que resulta
hacendaria y financiera que relevante atender a lo dispuesto en la fracción IX
regirán a las Entidades Federativas del artículo 2 de la LDFEFM que define como Entes
y los Municipios, así como a sus públicos1:
respectivos Entes Públicos, para un
Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial;
manejo sostenible de sus finanzas
públicas. Organismos autónomos de las Entidades
Federativas, los Municipios;
Las Entidades Federativas, los
Municipios y sus Entes Públicos Organismos descentralizados;
se sujetarán a las disposiciones
Empresas de participación estatal mayoritaria
establecidas en la presente Ley
y fideicomisos de las Entidades Federativas
y administrarán sus recursos con
y los Municipios;
base en los principios de legalidad,
honestidad, eficacia, eficiencia, Cualquier otro ente sobre el que las Entidades
economía, racionalidad, austeridad, Federativas y los Municipios tengan control
transparencia, control y rendición de sobre sus decisiones o acciones.
cuentas.
…
(LDFEFM, art. 1, énfasis añadido)
1 En el caso de la Ciudad de México, incluye al Poder Ejecutivo, así como a sus alcaldías.
32
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
fiscalización del cumplimiento

Como parte de las regulaciones que establece
la LDFEFM relacionadas con la transparencia y
rendición de cuentas de la información financiera y
de deuda pública de los entes públicos, el artículo
60 de la Ley en comento confiere la facultad a la
Auditoría Superior de la Federación (ASF) así como
a las Entidades de Fiscalización Superior Local
(EFSL) para fiscalizar el debido cumplimiento de las
disposiciones en ella contenidas.
De tal manera que, en lo que se refiere a la fiscalización

del cumplimiento de la disciplina financiera la ASF
incluyó en su Programa Anual de Auditorías para la
Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2019
(CP2019), 89 auditorías a los siguientes entes
públicos.
Cuadro 1. Sujetos auditados en materia de disciplina financiera.
No. auditorías practicadas 89

Entidades federativas (32)
Congresos locales (32)
Sujetos auditados Poder Judicial (11)
Entidades de Fiscalización Superior Local (13)
Organismo Público Descentralizado (1)
Verificar la observancia del cumplimiento de las disposiciones de la LDFEFM:
• Observancia de las reglas de disciplina financiera.
• Contratación de obligaciones.
Objetivo de las auditorías
• Cumplimiento de otras obligaciones dentro de los límites establecidos
por el Sistema de Alertas (SdeA).
• Inscripción y publicación de la totalidad de sus financiamientos y otras
obligaciones en el Registro Público Único (RPU).
Fuente: ASF (2021) pp. 10 y 87.
Como se observa del Cuadro anterior para, la CP2019, Es importante mencionar que en el caso de las
la ASF practicó auditorías al poder legislativo local, Legislaturas locales, la LDFEFM les confiere dos tipos
así como a algunos de los órganos encargados de la de obligaciones, la primera atiende al cumplimiento
fiscalización en las entidades federativas, pues como de las disposiciones en la materia en su condición
se advierte de la fracción IX del artículo 2 de la Ley de Ente Público, y la segunda a aquellas de carácter
en comento, entran dentro de la definición de Entes propiamente legislativo previstas en la Ley de manera
públicos. específica en los artículos 23 y 24.
33
Cuadro 2. Obligaciones de disciplina financiera de carácter legislativo
Autorización de Financiamientos/1 y Obligaciones/2
• Autorización de los montos máximos de contratación de deuda pública por las 2/3 partes de legisladores
presentes.
• Análisis de la capacidad de pago del Ente Público, destino y otorgamiento de recursos como fuente o
garantía de pago.
• Autorización de Refinanciamientos o Reestructuras.
• Especificar por lo menos/3:
- Monto autorizado de la Deuda Pública u Obligación a incurrir;
- Plazo máximo autorizado para el pago;
- Destino de los recursos; y
- Fuente de pago o la contratación de una Garantía de pago de la Deuda Pública u Obligación.
Fuente: LDFEFM (2018).
_/1 Conforme a la fracción XI del artículo 2 de la LDFEFM los Financiamientos es toda operación constitutiva de un pasivo, directo o
contingente, de corto, mediano o largo plazo, a cargo de los Entes Públicos, derivada de un crédito, empréstito o préstamo, incluyendo
arrendamientos y factorajes financieros o cadenas productivas, independientemente de la forma mediante la que se instrumente.
_/2 En materia de disciplina financiera las Obligaciones son los compromisos de pago a cargo de los Entes Públicos derivados de los
Financiamientos y de las Asociaciones Público-Privadas, así lo señala la fracción XXIX del artículo 2 de la Ley en la materia.
_/3 En caso de autorizaciones específicas por parte del Congreso Local, el artículo 24 de la LDFEFM señala que deberá establecerse la
vigencia de la autorización, en cuyo caso no podrá exceder el ejercicio fiscal siguiente.
Para la fiscalización de la CP2019 en materia de

disciplina financiera, tal como fue el de la Cuenta
Pública 2018, la ASF revisó el cumplimiento de las
disposiciones establecidas en la LDFEFM y no así
la aplicación y ejercicio de los recursos de un fondo
específico; asimismo, es relevante mencionar que
el incumplimiento de las regulaciones de la Ley en
mención por parte de los entes públicos auditados
relativa al destino de los recursos públicos, la ASF
promovió una solicitud de aclaración a efectos de que
se presente la información correspondiente que les
permita solventar la observación.
A continuación, abordaremos de manera breve las

principales observaciones formuladas por la ASF a
los Congresos locales y la EFS.
34
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
legislaturas locales
Derivados de las auditorías practicadas a las 32 legislaturas locales, la Auditoría formuló un total de 126
observaciones de las cuales 6 derivaron en una Promoción de Responsabilidad Administrativa Sancionatoria
(PRAS) para el servidor público.
Cuadro 3. Observaciones formuladas y Acciones promovidas a las Legislaturas locales
Observaciones formuladas
Solventadas Pendientes de solventar
99 27
Acciones emitidas
Promociones de Responsabilidad
Solicitud de Aclaración
Administrativa Sancionatoria
6 21
Fuente: ASF (2021) p. 101 y 102.
Se señalaron como motivo de las principales observaciones emitidas, los siguientes aspectos:
Cuadro 4. Principales observaciones emitidas a las Legislaturas locales
Contratación de deuda
Errores y omisiones de la Reglas de Disciplina Sistema de contabilidad
pública y obligaciones,
información financiera Financiera Gubernamental
SdeA y RPU
• Errores en el requisitado
del Balance presupuesta-
rio Sostenible.
• Generación de balances
de recursos presupuesta-
rios negativos.
• Las 32 legislaturas se en-
cuentran exentas de pre- No se contrataron financia-
sentar la Valuación actua- mientos u obligaciones con
Diferencias entre los for- Sistemas de Contabilidad
rial conforme a lo dispuesto las instituciones del sistema
matos Consejo Nacional Gubernamental que gene-
financiero; sin embargo, en
de Armonización Contable en su normatividad local. ran información incompleta,
algunos casos se celebraron
(CONAC)_/1 y el Balan- con errores o información
• Incumplimiento al límite convenios con Entes Públi-
ce Sostenible, así como el que no se encuentra a ali-
establecido en el artículo cos para obtener recursos y
Balance Presupuestario de neada a las disposiciones
10 de la LDFEFM respec- en uno de ellos no se regis-
Recursos Disponibles. del CONAC.
to a asignación presu- traron los Financiamientos en
puestal del Capítulo 1000 el RPU.
de servicios personales.
• Incrementos a servicios
personales originalmente
aprobados en contraven-
ción a lo expuesto en la
fracción V del artículo 13
de la Ley en comento.
Fuente: ASF (2021) pp. 112-114

_/1 Criterios para la elaboración y presentación homogénea de la información financiera y de los formatos a que hace referencia la Ley
de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.
35
entidades de fiscalización superior local

En el caso de las auditorías practicadas a las EFSL se formularon 22 observaciones de las cuales una de ellas
derivó en PRAS y dos en Solicitud de Aclaración.
Cuadro 5. Observaciones formuladas y Acciones promovidas a las EFSL
Observaciones formuladas
Solventadas Pendientes de solventar
19 3
Acciones emitidas
Promociones de Responsabilidad
Solicitud de Aclaración
Administrativa Sancionatoria
1 2
Fuente: ASF (2021) p. 105 y 106.
Se señalaron como motivo de las principales observaciones emitidas, los siguientes aspectos:
Cuadro 6. Principales observaciones emitidas a las EFSL
Contratación de deuda
Errores y omisiones de la Reglas de Disciplina Sistema de contabilidad
pública y obligaciones,
información financiera Financiera Gubernamental
SdeA y RPU
• Incumplimiento de pre-
sentación de información
relativa a Balances Soste-
nibles y de Recursos Dis-
ponibles Sostenibles.
• No obligación de presen- No se contrataron financia-
tar la Valuación actuarial mientos u obligaciones con
Diferencias entre los forma- conforme a lo dispuesto las instituciones del sistema
tos CONAC_/1 y el Balan- en su normatividad local. Sistema de Contabilidad financiero, por lo que no fue-
Gubernamental que no se
ce Sostenible, así como el • Incumplimiento al límite ron sujetos de evaluación
encuentra alineado a las
Balance Presupuestario de establecido en el artículo disposiciones CONAC. del SdeA debido a que no
Recursos Disponible 10 de la LDFEFM respec- contaron con financiamien-
to a asignación presu- tos y obligaciones inscritos
puestal del Capítulo 1000 en el RPU.
de servicios personales.
• Incrementos al monto ori-
ginalmente aprobado al
capítulo 100 derivado de
Convenio.
Fuente: ASF (2021) pp. 115 y 116

_/1 Criterios para la elaboración y presentación homogénea de la información financiera y de los formatos a que hace referencia la Ley
de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.
36
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
causa raíz del incumplimiento de la ldfefm

De conformidad con la ASF (2021), la causa raíz de
las irregularidades en la aplicación de la LDFEFM y,
que en algunos derivan de problemas que han sido
consistentes desde su publicación son:
• Desconocimiento de las obligaciones que

establece la Ley;
• Falta de claridad de la LDEFM;
• Errores en la información de transparencia y

rendición de cuentas;
• Capacidad de gestión de los servidores

públicos;
• Cambios derivados del término de la gestión

administrativa del Ente Público;
• Debilidades en los sistemas de control

interno.
conclusiones
Como se indicó previamente, la LDFEFM es una
normatividad que tiene por objetivo el manejo
sostenible de las finanzas públicas en los gobiernos
locales; no obstante, resulta relevante mencionar
que, los alcances de las obligaciones que establece
la Ley en mención sobre los entes públicos no es
exclusiva del sector central en los gobiernos locales
y que las facultades de la ASF no se encuentran
limitadas a la fiscalización del gasto federalizado en
los gobiernos locales.
Resulta entonces relevante el cumplimiento, en lo

que corresponda, de las disposiciones en materia
de disciplina financiera ello con la finalidad no
solo de atender al objetivo de la Ley en la materia,
sino también para evitar observaciones por parte
de las autoridades facultadas para fiscalizar su
cumplimiento, así como posibles sanciones.
37
fuentes consultadas
ASF. Auditoría Superior de la Federación (2021). Cumplimiento de las Disposiciones establecidas en la Ley
de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios. Actualización. (Entidades
Federativas, Legislaturas Locales, Poderes Judiciales Locales Entidades de Fiscalización Superior
Local – EFSL – y Órgano Público Descentralizado – OPD -) MR-LDFEFM. México. Disponible en:
https://informe.asf.gob.mx/Documentos/Auditorias/MR-%20LDFEFM%20_a.pdf
LDFEFM. LEY de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipio. México. Diario Oficial
de la Federación. Última reforma DOF 30-01-2018. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/
LeyesBiblio/pdf/LDFEFM_300118.pdf
Daniela Michel Quintero Pinedo

Maestra en Administración Pública por el Instituto de
Administración Pública del Estado de Jalisco y Licenciada
en Administración Gubernamental y Políticas Públicas
Locales por la Universidad de Guadalajara. Actualmente
forma parte del equipo de especialistas de la Dirección de
Disciplina Financiera de INDETEC.
38
perspectivas de la hacienda local
SERVIDORES PÚBLICOS
conforme al texto constitucional
introducción
L
A los servidores públicos, de acuerdo con el
artículo 108 constitucional, les será aplicable a previsión constitucional de quienes poseen el
el régimen de responsabilidades. El presente carácter de servidores públicos comprende un
artículo tiene por objetivo identificar desde espectro amplio de personas que abarca los distintos
la perspectiva constitucional quienes tienen órdenes de gobierno que integran el Estado mexicano y sus
este carácter en los diferentes órdenes de diferentes poderes, incluyendo órganos constitucionalmente
gobierno. autónomos. El presente artículo tiene por objetivo analizar
desde la perspectiva de la Constitución Política de los Estados
Unidos Mexicanos, a quienes se considera como servidor
público y por ende son los sujetos susceptibles con motivo
o en ejercicio de sus atribuciones de responsabilidad, en
[email protected]
sus diferentes vertientes como son la penal, administrativa,
Daniela Michel Quintero Pinedo política y civil, aspectos sobre los cuales se comentará en
[email protected] un próximo artículo.
39
1. forma de gobierno mexicano

Para iniciar nuestro estudio, el primer aspecto a De tal manera que en el Estado Mexicano existen tres
tomar en consideración es la forma de gobierno en distintos órdenes de gobierno: el Federal, el Estatal
nuestro país, el cual es un Estado Federal, lo que (incluyendo la Ciudad de México) y el Municipal, cada
implica la coexistencia de un gobierno que rige a todo uno de ellos con personal necesario para el ejercicio
el país y un orden de gobierno que rige en cada una de sus funciones. En otros términos, a través de los
de las entidades federativas, y que su vez se divide servidores públicos los órganos públicos cumplen
para efectos territoriales y de su organización política con sus funciones.
y administrativa en municipios, de acuerdo con los
artículos 40 y 115 de la Constitución Política de los
Estados Unidos Mexicanos (CPEUM).
2. el artículo 108 constitucional

En el artículo 108 de la CPEUM se contempla desde la perspectiva constitucional a quienes se les considera
como servidor público para efectos de la determinación de responsabilidades.
Artículo 108. Para los efectos de las responsabilidades a que alude este Título se reputarán
como servidores públicos a los representantes de elección popular, a los miembros del Poder
Judicial de la Federación, los funcionarios y empleados y, en general, a toda persona que
desempeñe un empleo, cargo o comisión de cualquier naturaleza en el Congreso de la Unión o
en la Administración Pública Federal, así como a los servidores públicos de los organismos a los
que esta Constitución otorgue autonomía, quienes serán responsables por los actos u omisiones
en que incurran en el desempeño de sus respectivas funciones.
El Presidente de la República, durante el tiempo de su encargo, sólo podrá ser acusado por
traición a la patria y delitos graves del orden común.
Los ejecutivos de las entidades federativas, los diputados a las Legislaturas Locales, los
Magistrados de los Tribunales Superiores de Justicia Locales, en su caso, los miembros de
los Consejos de las Judicaturas Locales, los integrantes de los Ayuntamientos y Alcaldías, los
miembros de los organismos a los que las Constituciones Locales les otorgue autonomía, así
como los demás servidores públicos locales, serán responsables por violaciones a esta
Constitución y a las leyes federales, así como por el manejo y aplicación indebidos de
fondos y recursos federales.
Las Constituciones de las entidades federativas precisarán, en los mismos términos del pri-
mer párrafo de este artículo y para los efectos de sus responsabilidades, el carácter de
servidores públicos de quienes desempeñen empleo, cargo o comisión en las entidades fede-
rativas, los Municipios y las demarcaciones territoriales de la Ciudad de México. Dichos servido-
res públicos serán responsables por el manejo indebido de recursos públicos y la deuda pública.
…
(CPEUM, art. 108, énfasis añadido)
40
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
3. identificación de los servidores públicos

A partir de una interpretación armónica del artículo en un solo individuo, que se denominará “Presidente
en cita se infiere que a nivel federal y en los de los Estados Unidos Mexicanos” y éste será
gobiernos locales existen servidores públicos que se designado a través de elección popular; lo anterior
desempeñan como: se deduce de los preceptos 80 y 81 de la CPEUM.
• Representantes de elección popular Tratándose de orden de gobierno local, tanto los

gobernadores como los diputados a las legislaturas
• Miembros del Poder Judicial
de los Estados, conforme a las fracciones I y II del
• Personas que desempeñen empleo, cargo o artículo 116 constitucional son servidores públicos
comisión de cualquier naturaleza en: designados por elección.
- Congreso de la Unión y legislaturas locales En el ámbito municipal, el Ayuntamiento será

designado por elección popular directa, así se
- Administración pública
establece en la fracción I del artículo 115 de la
- Poder judicial y CPEUM, mientras que en el caso de la Ciudad de
México, el artículo 122 constitucional establece las
- Organismos autónomos.
bases bajo las cuales se establecerá su régimen
En el caso de los municipios también existen interior, señalando entre otros aspectos, que tanto el
representantes de elección popular, así como Jefe de gobierno que funge como titular del poder
personas que desempeñen empleo, cargo o comisión ejecutivo y los miembros que integran la legislatura
en la administración pública de los ayuntamientos, serán electos mediante sufragio universal, así como
que tendrán también el carácter de servidores sus Alcaldías.
públicos.
3.1. Representantes de elección popular
Dentro de esta categoría se encuentran los servido-

res públicos designados a través de un proceso de
elección popular para ejercer funciones en los pode-
res ejecutivo y legislativo en cualquiera de los tres
órdenes de gobierno, cuya característica principal
consiste en que el ejercicio de la función pública se
encuentra limitado a un periodo determinado.
Conforme al artículo 50 de la CPEUM, el poder

legislativo de los Estados Unidos Mexicanos se
deposita en un Congreso de la Unión, que se
divide en dos Cámaras, una de diputados y otra de
senadores, electos mediante el sufragio popular,
como se deduce del primer párrafo del artículo 51
y primer y segundo párrafos del numeral 56, ambos
preceptos de la Carta Magna. Por su parte, el Poder
Ejecutivo de la Unión se deposita para su ejercicio
41
3.2. Miembros del Poder Judicial 3.3. Funcionarios y empleados de la adminis-

tración pública
La siguiente categoría a analizar de servidor público
contenido en el artículo 108 de nuestra Carta Magna En esta categoría se encuentran el personal que
corresponde al personal que integra el Poder trabaja en la administración, ya sea federal, estatal
Judicial. De acuerdo con el artículo 94 de la CPEUM, o municipal. En el caso de la administración pública
el Poder Judicial en el ámbito federal se encuentra de forma específica la del orden federal, el artículo 90
integrado por: Constitucional establece que puede ser centralizada o
paraestatal, y conforme los artículos 2o y 3o de la Ley
• Suprema Corte de Justicia
Orgánica de la Administración Pública Federal (LOAPF),
• Tribunal Electoral, en Plenos Regionales se desprende que el Poder Ejecutivo de la Unión tiene
como parte de la Administración Pública Centralizada:
• Tribunales Colegiados de Circuito
I. Secretarías de Estado
• Tribunales Colegiados de Apelación y
II. Consejería Jurídica
• Juzgados de Distrito.
III. Órganos Reguladores Coordinados en
Mientras que, en el ámbito local, el ejercicio del poder
Materia Energética a que hace referencia el
judicial se regula conforme a lo preceptuado en las
artículo 28, párrafo octavo, de la Constitución.
Constituciones locales, así lo prevén la fracción III del
artículo 116 y la fracción IV del artículo 122, ambos Mientras que la administración pública paraestatal se
preceptos de la Carta Magna, en este último caso integra por:
aplicable a la CDMX.
I. Organismos descentralizados
II. Empresas de participación estatal
III. Instituciones nacionales de crédito
IV. Organizaciones auxiliares nacionales de

crédito e instituciones nacionales de seguros
y de fianzas y
V. Fideicomisos.
A nivel estatal se reproduce un esquema parecido al

federal, en cuanto a la integración de la administración
pública Centralizada y paraestatal regulados en
la legislación correspondiente. En lo que respecta
a la administración pública municipal, de acuerdo
con la fracción II del artículo 115 constitucional, los
ayuntamientos tendrán facultades para aprobar, de
acuerdo con las leyes en materia municipal, que
deberán expedir las legislaturas de los Estados,
la normatividad de observancia general dentro de
sus respectivas jurisdicciones, que organicen la
administración pública municipal.
42
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
3.4. Servidores públicos de organismos a los que la Constitución confiere autonomía
Dentro de esta clasificación se encuentran los trabajadores de los organismos públicos que conforme al texto
constitucional cuentan con autonomía, como es el caso de los siguientes organismos a nivel federal:
• Banco de México
• Comisión Federal de Competencia Económica
• Comisión Nacional de los Derechos Humanos
• Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social
• Fiscalía General de la República
• Instituto Federal de Telecomunicaciones
• Instituto Nacional de Estadística y Geografía
• Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y

Protección de Datos Personales, y
• Instituto Nacional Electoral.
En el caso de las entidades federativas, al igual que en el ámbito federal, los organismos autónomos se
encuentran previstos en sus respectivos textos constitucionales.
3.5. Cualquier persona que desempeña un empleo, cargo o comisión de cualquier naturaleza
Del espectro posible de servidores públicos, el último aspecto a señalar son las personas que desempeñen
empleo, cargo o comisión de cualquier naturaleza en:
- Los Congresos, ya sea federal o local, sin ser representantes de elección popular
- Los poderes judiciales, de la Federación o de las entidades federativas, sin que sean funcionarios
miembros de los órganos que los integran.
43
conclusión
De acuerdo con lo señalado en este artículo,
podemos advertir que en los tres órdenes de gobierno
y en sus diferentes poderes, incluyendo los órganos
constitucionalmente autónomos, existe personal
que desempeña la función pública y que ostentan la
calidad de servidor público y sujetos susceptibles de
responsabilidad, con motivo o por el ejercicio de sus
atribuciones de responsabilidad en sus diferentes
vertientes como son la penal, administrativa, política
y civil.
fuentes consultadas
CPEUM. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. México. Diario Oficial de la Federación. Úl-
tima reforma DOF 06-03-2020. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm
LOAPF. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal. LFTSE. Ley Federal de los Trabajadores al Ser-
vicio del Estado, Reglamentaria del Apartado B) del Artículo 123 Constitucional. México. Diario Oficial
de la Federación. Última reforma DOF 11-01-2021. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/
LeyesBiblio/pdf/153_110121.pdf

Maestro en Impuestos por el Instituto de Especialización para Ejecutivos,
Licenciado en Derecho y en Contaduría Pública por la Universidad de
Guadalajara, actualmente se desempeña como Subdirector Jurídico
de la Hacienda Estatal y Coordinada de la Dirección de Colaboración
Administrativa y Desarrollo Jurídico de la Hacienda Estatal de INDETEC.
Daniela Michel Quintero Pinedo

Maestra en Administración Pública por el Instituto de Administración
Pública del Estado de Jalisco y Licenciada en Administración
Gubernamental y Políticas Públicas Locales por la Universidad de
Guadalajara. Actualmente forma parte del equipo de especialistas de la
Dirección de Disciplina Financiera de INDETEC.
44
actualidad normativa
ESTRUCTURA GENERAL
DEL T-MEC
y sus aspectos fiscales
Es importante para las labores de introducción
E
fiscalización que en materia de comercio
l Tratado de Libre Comercio de América del Norte
exterior llevan a cabo los estados en el marco
(TLCAN), celebrado entre México, Estados Unidos
del CCAMFF, conocer la estructura general
de América y Canadá tenía como principal objetivo
que contempla el Tratado entre México,
contribuir al desarrollo armónico, a la expansión del
Estados Unidos y Canadá (T-MEC), toda vez
comercio mundial y a ampliar la cooperación internacional,
que la mayor parte de las operaciones de
así como crear un mercado más extenso y seguro para los
comercio exterior que se realizan en México
bienes y los servicios producidos en sus territorios, y reducir
son con dichos países.
las distorsiones en el comercio, entre otros, el cual estuvo
vigente por más de dos décadas, a partir del 1° de enero de
Selene Guadalupe Camacho Espinoza 1994 y hasta el 30 de junio de 2020 en virtud de la entrada
[email protected] en vigor del T-MEC.
45
Ahora bien, con apego en lo señalado en el artículo “…FORTALECER DE NUEVO la amistad

2202 del TLCAN, donde se establece que las partes prolongada entre ellas y sus pueblos, y
podrán convenir cualquier modificación o adición la sólida cooperación económica que se
al TLCAN, y que las modificaciones y adiciones ha desarrollado a través del comercio y la
acordadas y aprobadas según los procedimientos inversión;
correspondientes de cada parte, constituirán
AVANZAR el fortalecimiento de sus cercanas
parte integral de dicho tratado; se llevaron a cabo
relaciones económicas;
negociaciones entre el Gobierno de los Estados
Unidos Mexicanos, el Gobierno de los Estados Unidos REEMPLAZAR el Tratado de Libre Comercio
de América y el Gobierno de Canadá, surgiendo de América del Norte de 1994 con un nuevo
como producto de ello el T-MEC, lo cual se dio a acuerdo de alto estándar del siglo XXI para
conocer a través del “Decreto Promulgatorio del apoyar el comercio mutuamente benéfico
Protocolo por el que se Sustituye el Tratado de Libre que conduzca a mercados más libres y
Comercio de América del Norte por el Tratado entre justos, y un crecimiento económico sólido en
los Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de la región;
América y Canadá…”1, publicado en el Diario Oficial
PRESERVAR Y EXPANDIR el comercio y
de la Federación (DOF) el 29 de junio de 2020, en
la producción regionales incentivando aún
lo sucesivo “Decreto”. Este documento señala en
más la producción y el abastecimiento de
su preámbulo: el TLCAN deberá ser reemplazado
mercancías y materiales en la región;
con un nuevo acuerdo de alto estándar del siglo
XXI para apoyar el comercio mutuamente benéfico MEJORAR Y PROMOVER la competitividad
que conduzca a mercados más libres y justos, y un de las exportaciones y empresas regionales
crecimiento económico sólido en la región. Los puntos en los mercados globales, y las condiciones
principales de la nueva negociación son los siguientes: de competencia justa en la región…”
1 DECRETO Promulgatorio del Protocolo por el que se Sustituye el Tratado de Libre Comercio de América del Norte por el Tratado entre los
Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de América y Canadá, hecho en Buenos Aires, el treinta de noviembre de dos mil dieciocho; del
Protocolo Modificatorio al Tratado entre los Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de América y Canadá, hecho en la Ciudad de México
el diez de diciembre de dos mil diecinueve; de seis acuerdos paralelos entre el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y el Gobierno de los
Estados Unidos de América, celebrados por intercambio de cartas fechadas en Buenos Aires, el treinta de noviembre de dos mil dieciocho, y de
dos acuerdos paralelos entre el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y el Gobierno de los Estados Unidos de América, celebrados en la
Ciudad de México, el diez de diciembre de dos mil diecinueve. Diario Oficial de la Federación, México, 29 de junio de 2020.
46
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
¿qué es el t-mec?
El T-MEC, tambien conocido como USMCA2, es
el resultado de una re-negociación del TLCAN,
promovida por el Gobierno de Estados Unidos de
América, quien propuso reemplazar dicho tratado
con un nuevo acuerdo, emprendiendo una serie de
negociaciones de conformidad con el Artículo 2202
del TLCAN3 que concluyeron en 2018. Algunos de
los beneficios que se pretenden con la firma de este
tratado comercial son:
BENEFICIOS
1 2 3 4
Expandir el comercio y Mejorar la competitividad Facilitar el comercio Promover la protección
la producción regional de las exportaciones y entre las partes y observancia de los
incentivando aún empresas regionales en promoviendo procesos derechos laborales.
más la producción y los mercados globales. aduaneros eficientes.
el abastecimiento de
mercancías y materiales
en la región.
vigencia
El T-MEC fue firmado el 30 de noviembre de 2018, y su Decreto entró en vigor el 1° de julio de 2020; asimismo,
de acuerdo con el Artículo 34.7: Revisión y Extensión de la Vigencia, del CAPÍTULO 34 DISPOSICIONES
FINALES del Decreto, la duración del nuevo pacto comercial es de 16 años, con la opción de extenderlo, si
sus integrantes así lo manifiestan; durante este lapso, los tres países deberán reunirse cada 6 años para
realizar un análisis de su evolución.
contenido
El T-MEC está integrado por 34 capítulos, de los cuales se modernizaron 24 del TLCAN, y se adicionaron 10
capítulos nuevos. Asimismo, contiene un apartado de Anexos, un “Protocolo Modificatorio al Tratado entre
los Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de América y Canadá”, y por último los “Instrumentos
bilaterales México – Estados Unidos”.
A efecto de ilustrar el contenido de cada uno de los apartados, se presenta la siguiente Tabla con las
disposiciones que contemplan cada uno de ellos:
2 Por sus siglas en inglés United States-Mexico-Canada Agreement.

3 “Artículo 2202: Enmiendas
1. Las Partes podrán convenir cualquier modificación o adición a este Tratado.
2. Las modificaciones y adiciones acordadas y que se aprueben según los procedimientos correspondientes de cada Parte,
constituirán parte integral de este Tratado.”
47
Capitulado
Preámbulo.
1. Disposiciones Iniciales y Definiciones Generales.
2. Trato Nacional y Acceso a Mercados.
3. Agricultura.
4. Reglas de Origen.
5. Procedimientos de Origen.
6. Mercancías Textiles y del Vestido.
7. Administración Aduanera y Facilitación del Comercio.
8. Reconocimiento de la propiedad directa, inalienable e imprescriptible del Estado Mexicano sobre
Hidrocarburos.
9. Medidas Sanitarias y Fitosanitarias.
10. Remedios Comerciales.
11. Obstáculos Técnicos al Comercio.
12. Anexos Sectoriales.
13. Contratación Pública.
14. Inversión.
15. Comercio Transfronterizo de Servicios.
16. Entrada Temporal de Personas de Negocios.
17. Servicios Financieros.
18. Telecomunicaciones.
19. Comercio Digital.
20. Derechos de Propiedad Intelectual.
21. Política de Competencia.
22. Empresas Propiedad del Estado y Monopolios Designados.
23. Laboral.
24. Medio Ambiente.
25. Pequeñas y Medianas Empresas.
26. Competitividad.
27. Anticorrupción.
28. Buenas Prácticas Regulatorias.
29. Publicación y Administración.
30. Disposiciones Administrativas e Institucionales.
31. Solución de Controversias.
32. Excepciones y Disposiciones Generales.
33. Asuntos de Política Macroeconómica y de Tipo de Cambio.
34. Disposiciones Finales.
48
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Anexos Instrumentos bilaterales

México – Estados Unidos
• Anexo I Canadá
• Anexo I Estados Unidos
• Anexo I México 1. Carta paralela sobre Biológicos
• Anexo I Notas Explicativas
2. Carta paralela sobre Normas de Seguridad
• Anexo II Canadá
Autos
• Anexo II Estados Unidos
• Anexo II México 3. Carta paralela sobre Quesos
• Anexo II Notas Explicativas
• Anexo III Canadá 4. Carta paralela sobre Productos Distintivos
• Anexo III Estados Unidos 5. Carta paralela sobre Usuarios Previos
• Anexo III México
• Anexo III Notas Explicativas 6. Carta paralela sobre 232 en Sector
• Anexo IV Empresas Propiedad del Estado Automotriz
7. Carta paralela sobre 232
Protocolo Modificatorio al Tratado entre 8. Carta paralela sobre Solución de

los Estados Unidos Mexicanos, los Controversias en el Sector Automotriz
Estados Unidos de América y Canadá
9. Acuerdo de Cooperación Ambiental y
• Documento con el Protocolo modificatorio Verificación Aduanera
al Tratado entre los Estados Unidos
Mexicanos, los Estados Unidos de América 10. Acuerdo Paralelo sobre el Artículo 24.8.4
y Canadá. del Capítulo de Medio Ambiente del T-MEC
conclusiones
El T-MEC representa un área de oportunidad para que las operaciones comerciales entre el Gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, el Gobierno de los Estados Unidos de América y el Gobierno de Canadá coadyuven
a la estabilidad económica y comercial de dichos países, en virtud de que a través de las estipulaciones
que contempla dicho tratado se pretende fomentar la inversión extranjera y el comercio exterior, así como
incrementar la competitividad y desarrollo entre las operaciones comerciales de los países involucrados.
Ahora bien, como parte de las labores de fiscalización en materia de comercio exterior, que llevan a cabo
las entidades federativas en el marco de la colaboración administrativa en materia fiscal federal al amparo
del anexo 84, es fundamental que los funcionarios públicos conozcan la estructura general del T-MEC, toda
vez que la mayor parte de las operaciones comerciales que se llevan a cabo en México son con los países
involucrados, y las entidades federativas como autoridades aduaneras deben vigilar que los contribuyentes
cumplan correctamente las obligaciones fiscales en materia de comercio exterior, los cuales pueden realizar
operaciones al amparo del T-MEC, por lo tanto será fundamental revisar los beneficios y obligaciones que se
establezcan en el tratado en relación con dichas operaciones comerciales.
4 Anexo 1 para la Ciudad de México.
49
Un ejemplo de lo anterior, es cuando las entidades

federativas llevan a cabo los procedimientos de
origen, donde en el T-MEC dentro del Capítulo 5
“Procedimientos de Origen” del Decreto se establecen
regulaciones al respecto, señalando que se deben
presentar los certificados de origen para obtener un
trato arancelario preferencial, que de no contar con
ellos o no ponerlos a disposición de las autoridades
aduaneras, no correspondería la aplicación de
tasas preferenciales, y por ende, los contribuyentes
estarían encuadrando en una irregularidad, debiendo
la autoridad competente calcular los impuestos
omitidos con los accesorios que correspondan.
fuentes consultadas
DECRETO Promulgatorio del Protocolo por el que se Sustituye el Tratado de Libre Comercio de América del
Norte por el Tratado entre los Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de América y Canadá,
hecho en Buenos Aires, el treinta de noviembre de dos mil dieciocho; del Protocolo Modificatorio al
Tratado entre los Estados Unidos Mexicanos, los Estados Unidos de América y Canadá, hecho en
la Ciudad de México el diez de diciembre de dos mil diecinueve; de seis acuerdos paralelos entre
el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y el Gobierno de los Estados Unidos de América,
celebrados por intercambio de cartas fechadas en Buenos Aires, el treinta de noviembre de dos
mil dieciocho, y de dos acuerdos paralelos entre el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos y el
Gobierno de los Estados Unidos de América, celebrados en la Ciudad de México, el diez de diciembre
de dos mil diecinueve. Diario Oficial de la Federación, México, 29 de junio de 2020. Disponible en
http://dof.gob.mx/2020/SRE/T_MEC_290620.pdf
Selene Guadalupe Camacho Espinoza

Licenciada en Negocios Internacionales por la Universidad de
Guadalajara, y actualmente forma parte del equipo de especialistas
de la Dirección de Colaboración Administrativa y Desarrollo Jurídico
de la Hacienda Estatal de INDETEC.
50
ADECUACIONES RECIENTES
A LOS FORMATOS
de estados financieros
El 23 de diciembre del año 2020, se introducción

publicó en el Diario Oficial de la Federación
Con posterioridad a la entrada en vigor de la Ley General de
el Acuerdo del Consejo Nacional de
Contabilidad Gubernamental (LGCG), en enero de 2009, y a
Armonización Contable por el cual
la emisión del Manual de Contabilidad Gubernamental (MCG)
se reforma y adiciona el Manual de
publicado en el DOF el 22 de noviembre de 2010, el Consejo
Contabilidad Gubernamental en su capítulo
Nacional de Armonización Contable (CONAC) ha aprobado
correspondiente a los Estados Financieros.
y emitido diversas reformas a los documentos que integran
Documento de gran importancia para los
este manual, como son: El Plan de Cuentas, el Instructivo de
funcionarios públicos vinculados con el
Cuentas, las Guías Contabilizadoras, los Formatos para la
ejercicio diario del registro de las operaciones
elaboración de los Estados Financieros, etc.
financieras realizadas por los entes públicos
y con la generación de la información Este Manual tiene como finalidad mostrar en un único
emanada de dichos registros, acordes a los documento integrador los distintos elementos del sistema
lineamientos emitidos por el Consejo. contable establecidos en la LGCG para producir, en forma
automática y en tiempo real, la información y los estados
contables, presupuestarios, programáticos y económicos
Katia Luz Angélica Hernández Abundis
que se requieran, facilitando con ello la armonización
[email protected]
contable de los entes públicos.
51
En el artículo 44 de la LGCG se establece que: “los

estados financieros y la información emanada de la
contabilidad deberán sujetarse a criterios de utilidad,
confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y de
comparación, así como a otros atributos asociados
a cada uno de ellos, como oportunidad, veracidad,
representatividad, objetividad, suficiencia, posibilidad
de predicción e importancia relativa, con el fin de
alcanzar la modernización y armonización” que la
misma Ley determina.
análisis del acuerdo publicado el 23 de diciembre

del 2020
A continuación, se refieren las adecuaciones más 2. Criterios para el llenado de los estados
relevantes contenidas en este acuerdo de reformas y financieros contables
adiciones al Manual de Contabilidad Gubernamental:
2.1. Las cifras serán expresadas en pesos.
1. Objetivo y Consideraciones Generales
Se reconocen los siguientes estados e información
La denominación de este apartado se modifica contable: A) Estado de Actividades, B) Estado de
de “Objetivo” a “Objetivo y Consideraciones Situación Financiera, C) Estado de Variación en
Generales”, se realizan pequeñas mejoras a su la Hacienda Pública, D) Estado de Cambios en la
redacción y de manera relevante se incorporan dos Situación Financiera, E) Estado de Flujos de Efectivo,
avisos: 1) la incorporación de Reglas de Validación F) Estado Analítico del Activo, G) Estado Analítico de
correspondientes en cada uno de los Estados la Deuda y Otros Pasivos, H) Informe sobre Pasivos
Financieros Contables que asocian información entre Contingentes, y I) Notas a los Estados Financieros.
ellos para garantizar la congruencia de las cifras
En la presentación de los formatos señalados en los
que los integran; 2) la obligación de indicar en las
incisos A) a G) se especifica que la unidad monetaria
Notas de Desglose que correspondan cuando el ente
en que estarán expresados los estados financieros
público requiera la emisión de Estados Financieros
será en Pesos.
comparativos entre periodos menores a un ejercicio
fiscal y el periodo anual anterior, y no sea posible A continuación, se podrá observar un ejemplo:
apegarse a alguna de las Reglas de Validación.
Nombre del Ente Público

Estado de Actividades
Del XXXX al XXXX
(Cifras en Pesos)
Concepto 20XN 20XN-1
52
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
2.2. Se incorporaron instructivos para el llenado

de los Estados Financieros Contables.
En la reforma al MCG publicada en el DOF el

27-12-2017 se adicionó el instructivo de llenado
del Estado de Variación en la Hacienda Pública;
sin embargo, en este último acuerdo de reforma
se adicionaron los instructivos de llenado de los
demás estados financieros contables y se llevó a
cabo una modificación al instructivo publicado con
anterioridad del Estado de Variación en la Hacienda
Pública. Aunque se adicionaron dichos instructivos
es importante señalar que en el caso del Estado
de Flujos de Efectivo, el instructivo de llenado no
es demasiado claro debido a que no menciona
en específico los rubros que se necesitan para su
construcción.
Por lo general, en cada campo de los formatos se

precisa que se debe consignar el saldo del Rubro
contenido en la Balanza de Comprobación.
A modo de ejemplo se reproduce un extracto del

Estado de Cambios en la Situación Financiera:
Nombre del Ente Público (1)

Estado de Cambios en la Situación Financiera (2)
Del XXXX al XXXX (3)
(Cifras en Pesos) (4)
Concepto (5) Origen (6) Aplicación (7)
I. ACTIVO (I = IA + IB) (I = IA + IB)
IA. Activo Circulante (IA = a + b + c + d + e + f + g) (IA = a + b + c + d + e + f + g)
SR 1.1.1 (20XN - 20XN-1) SR 1.1.1 (20XN - 20XN-1)
a. Efectivo y Equivalentes
Resultado negativo Resultado positivo
b. Derechos a Recibir Efectivo SR 1.1.2 (20XN - 20XN-1) SR 1.1.2 (20XN - 20XN-1)
o Equivalentes Resultado negativo Resultado positivo)
c. Derechos a Recibir Bienes SR 1.1.3 (20XN - 20XN-1) SR 1.1.3 (20XN - 20XN-1)
o Servicios Resultado negativo Resultado positivo
2.3. Se instruye que sea incluida la siguiente leyenda al calce de cada uno de los Estados Contables.
“Bajo protesta de decir verdad declaramos que los Estados Financieros y sus notas, son razonablemente
correctos y son responsabilidad del emisor.
Firma de los responsables”
53
3. Se incorporan las Reglas de Validación Estado de Situación Financiera:

correspondientes en cada uno de los
• Las cifras de la fila de Resultados del Ejercicio
Estados Financieros Contables, que
(Ahorro/Desahorro) de las columnas 20XN
asocian información entre ellos.
y 20XN-1, deben ser las obtenidas en el
Un elemento importante a considerar son las reglas de Estado de Actividades en la fila y columnas
validación de los Estados Financieros, las cuales son mencionadas.
de gran utilidad para los servidores públicos para poder
• Las cifras de la fila de Efectivo y Equivalentes
comprobar si la información emanada de sus sistemas
de las columnas 20XN y 20XN-1, deben ser
de contabilidad se genera de manera correcta.
las mismas que se muestran en el Estado
Las reglas de validación son las siguientes: de Flujos de Efectivo en la fila de Efectivo y
Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio
Estado de Actividades:
en las columnas mencionadas.
• La cifra de la fila de Resultados del Ejercicio
• La cifra de la fila de Efectivo y Equivalentes
(Ahorro / Desahorro) de la columna 20XN,
de la columna 20XN-1, debe ser la misma
debe ser la misma con la que se muestra
que se muestra en el Estado de Flujos de
en el Estado de Variación en la Hacienda
Efectivo en la fila de Efectivo y Equivalentes
Pública en la fila de Resultados del Ejercicio
al Efectivo al Inicio del Ejercicio en la columna
(Ahorro/Desahorro) del apartado Variaciones
20XN.
de la Hacienda Pública/Patrimonio Generado
Neto de 20XN, en la columna de Hacienda • Las cifras de la fila de Total del Activo de las
Pública / Patrimonio Generado del Ejercicio. columnas 20XN y 20XN-1, deben ser las
mismas que se muestran en el Estado de
Situación Financiera en la fila de Total del
(Ahorro / Desahorro) de la columna 20XN-1,
Pasivo y Hacienda Pública/Patrimonio en las
debe ser la misma que se muestra en el Estado
columnas mencionadas.
de Variación en la Hacienda Pública en la fila
de Resultados del Ejercicio (Ahorro/Desahorro) • La cifra de la fila de Hacienda Pública/
del apartado Hacienda Pública/Patrimonio Patrimonio Contribuido de la columna 20XN-
Generado Neto de 20XN-1, en la columna de 1, debe ser la misma que se muestra en
Hacienda Pública / Patrimonio Generado del el Estado de Variación en la Hacienda
Ejercicio. Pública en la fila de Hacienda Pública/
Patrimonio Contribuido Neto de 20XN-
1 en las columnas de Hacienda Pública /
(Ahorro / Desahorro) de la columna 20XN-
Patrimonio Contribuido y Total.
1, debe ser la misma que se muestra en
el Estado de Variación en la Hacienda • La cifra de la fila de Hacienda Pública/
Pública, en la fila Resultados de Ejercicios Patrimonio Generado de la columna 20XN-
Anteriores del apartado Variaciones de la 1, debe ser la misma que se muestra en
Hacienda Pública / Patrimonio Generado el Estado de Variación en la Hacienda
Neto de 20XN, en la columna Hacienda Pública en la fila de Hacienda Pública/
Pública / Patrimonio Generado del Ejercicio, Patrimonio Generado Neto de 20XN-1 en la
con naturaleza contraria. columna Total.
54
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
• La cifra de la fila de Exceso o Insuficiencia • La cifra de la variación de la fila Resultados

en la Actualización de la Hacienda Pública/ de Ejercicios Anteriores del apartado Va-
Patrimonio de la columna 20XN-1, debe ser riaciones de la Hacienda Pública/Patrimo-
la misma que se muestra en el Estado de nio Generado Neto de 20XN de la columna
Variación en la Hacienda Pública en la fila Hacienda Pública / Patrimonio Generado
de Exceso o Insuficiencia en la Actualización de Ejercicios Anteriores, debe ser la misma
de la Hacienda Pública/Patrimonio Neto que se muestra en el Estado de Cambios
de 20XN-1 en las columnas de Exceso en la Situación Financiera en el apartado
o Insuficiencia en la Actualización de la Hacienda Pública/Patrimonio Generado de la
Hacienda Pública / Patrimonio y Total. fila mencionada.
• Las cifras de la fila de Total Hacienda Pública/ • Las cifras de las variaciones en el apartado
Patrimonio de las columnas 20XN y 20XN-1, Cambios en el Exceso o Insuficiencia
deben ser las mismas según corresponda, en la Actualización de la Hacienda
con las que se muestran en el Estado de Pública/Patrimonio Neto de 20XN en las
Variación en la Hacienda Pública en las filas Resultado por Posición Monetaria
filas de la Hacienda Pública/Patrimonio Neto y Resultado por Tenencia de Activos
Final de 20XN y Hacienda Pública/Patrimonio no Monetarios de la columna Exceso o
Neto Final de 20XN-1 en la columna de Total Insuficiencia en la Actualización de la
respectivamente. Hacienda Pública/Patrimonio, deben ser las
mismas que se muestran en el Estado de
Estado de Variación en la Hacienda Pública:
Cambios en la Situación Financiera en
• Las cifras de las variaciones de las filas dicho concepto.
Aportaciones, Donaciones de Capital y
Actualización de la columna Hacienda
(Ahorro/Desahorro) del apartado Variaciones
Pública / Patrimonio Contribuido del apartado
de la Hacienda Pública/Patrimonio Generado
Cambios en la Hacienda Pública/Patrimonio
Neto de 20XN, en la columna de Hacienda
Contribuido Neto de 20XN, deben ser las
Pública / Patrimonio Generado del Ejercicio
mismas que se muestran en el Estado
más la cifra de la fila de Resultados de
de Cambios en la Situación Financiera
Ejercicios Anteriores del apartado Variaciones
en el apartado Hacienda Pública/Patrimonio
de la Hacienda Pública / Patrimonio Generado
Contribuido de las filas mencionadas.
Neto de 20XN, en la columna Hacienda
• Las cifras de las variaciones de las filas Pública / Patrimonio Generado del Ejercicio,
Revalúos, Reservas y Rectificaciones debe ser la misma con la fila de Resultados
de Resultados de Ejercicios Anteriores del Ejercicio (Ahorro / Desahorro) del Estado
del apartado Variaciones de la Hacienda de Cambios en la Situación Financiera, si
Pública/Patrimonio Generado Neto de 20XN es positiva con el origen y si es negativa con
de la columna Hacienda Pública / Patrimonio la aplicación.
Generado del Ejercicio, deben ser las mismas
que se muestran en el Estado de Cambios
en la Situación Financiera en el apartado
Hacienda Pública/Patrimonio Generado de
las filas mencionadas.
55
Estado de Cambios en la Situación Financiera: 4. Modificación de la fracción IV) Notas al

Estado de Flujo de Efectivo
• Las cifras de las filas de los rubros de Activo
en las columnas de Origen o Aplicación, En este apartado se presentan mejoras a los
deben ser las mismas según corresponda, cuadros siguientes, los cuales fueron originalmente
con las que se muestran en el Estado publicados el 6 de octubre de 20141: a) análisis de
Analítico del Activo en las filas de los las cifras del periodo actual 20XN) y periodo anterior
rubros de Activo de la columna de Variación (20XN-1) del Efectivo y Equivalentes al Efectivo, b)
del Periodo. Conciliación de los Flujos de Efectivo Netos de las
Actividades de Operación y los saldos de Resultados
Estado de Flujos de Efectivo:
del Ejercicio (Ahorro/Desahorro).
• La cifra obtenida en la fila de Incremento/
5. Vigencia de las reformas y adiciones al
Disminución Neta en el Efectivo y Equivalen-
MCG
tes al Efectivo de la columna 20XN, debe ser
la misma que se muestra en el Estado de De conformidad con el Transitorio Primero del
Cambios en la Situación Financiera en la Acuerdo que se analiza, éste entró en vigor el 24
fila de Efectivo y Equivalentes ya sea de la de diciembre de 2020, puesto que textualmente
columna de Origen o de Aplicación. señala “El presente Acuerdo entrará en vigor al día
siguiente de su publicación en el Diario Oficial de
Estado Analítico del Activo
la Federación” y su fecha de publicación fue el 23
• Las cifras de las filas de los rubros de de diciembre. Sin embargo, el Transitorio en cita
Activo de las columnas de Saldo Final y concluye estableciendo: “. y surte sus efectos de
de Saldo Inicial, deben ser las mismas que manera obligatoria a partir del 1° de enero de 2022”.
se muestran en el Estado de Situación Por lo que debemos entender que los entes públicos
Financiera en las filas de los rubros tendrán todo el ejercicio 2021 para preparar que
del Activo de las columnas 20XN y 20XN-1 sus herramientas informáticas emitan los formatos
respectivamente. acordes a lo instruido.
Estado Analítico de la Deuda y Otros Pasivos
• Los saldos de la fila de Total de Deuda

Pública y Otros Pasivos en las columnas de
Saldo Inicial del Periodo y de Saldo Final del
Periodo deben coincidir según corresponda,
con el Estado de Situación Financiera en
la fila del Total del Pasivo de las columnas
20XN-1 y 20XN respectivamente.
1 ACUERDO por el que se reforma el Capítulo VII del Manual de

Contabilidad Gubernamental
56
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
conclusión
No cabe duda que las modificaciones mencionadas

en este documento, además de ser de gran utilidad
para los sistemas contables, facilitan a los entes
públicos lograr su adecuada armonización al
proporcionar un instructivo de llenado que logra
contar con criterios uniformes y homogéneos, y con
ello cumplir de una mejor manera el objetivo de los
estados financieros de proporcionar información a los
usuarios sobre la situación financiera, los resultados
de la gestión y sobre el ejercicio, tanto de la Ley de
Ingresos como del Presupuesto de Egresos de los
entes públicos; así como servir de base para la toma
de decisiones respecto a la asignación de recursos,
su administración y control que a su vez constituyen
la base de la rendición de cuentas, la transparencia
y la fiscalización de las cuentas públicas.
Por otra parte, es importante que a partir del 01

de enero del 2022 se atienda a dicha reforma
para poder contar con un Manual de Contabilidad
Gubernamental actualizado debido a que, además de
ser una obligación establecida en la LGCG, el MCG
es sujeto de evaluación por medio del Sistema de
Evaluación de la Armonización Contable (SEVAC).
fuentes consultadas
• Acuerdo por el cual se reforma y adiciona el Manual de Contabilidad Gubernamental
• Ley General de Contabilidad Gubernamental (LGCG)
Katia Luz Angélica Hernández Abundis

Licenciada en Contaduría Pública por la Universidad de Guadalajara,
actualmente forma parte del equipo de especialistas de la Dirección de
Desarrollo Administrativo de la Hacienda Estatal en INDETEC.
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FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN
PÚBLICA
en las entidades federativas
La inversión pública es reconocida como introducción

una de las formas de gasto público más
importantes dentro de la política pública. La Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
En el presente artículo se analiza su marco Federativas y los Municipios (LDF) tiene por objetivo
normativo y parte de sus efectos en el ámbito “establecer los criterios generales de responsabilidad
estatal. hacendaria y financiera […] para un manejo sostenible
de sus finanzas públicas” (art. 1, LDF). Este propósito no
es una casualidad, se reconoce dentro del ámbito político
Ricardo Ayala Villagrana
y académico internacional que las reglas de política
[email protected]
fiscal son cruciales para eliminar problemas financieros
Luis Fernando Bolaños Aguilar en la hacienda pública. La razón de ello es porque
lbolañ[email protected] permiten generar espacio fiscal para enfrentar choques
inesperados por medio de ajustes en el presupuesto o
José de Jesús Guizar Jiménez mediante deuda pública (Gbohoui y Medas, 2020).
[email protected]
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Uno de los rubros de gasto público que posee mayor Es así que, si se desea dar continuidad a los
vulnerabilidad al entorno económico es la inversión proyectos de inversión pública, una alternativa
pública, dado que este tipo de gasto, pese a ser es la contratación de deuda pública, ya que esta
el más benéfico a largo plazo (5 años o más), no última solo puede ser usada para inversión pública,
suele tener efectos visibles en el corto plazo (uno o refinanciamiento, insuficiencias de liquidez o en caso
dos años) e incluso pudiera generar problemas al de desastres naturales (Andrade, 2018).
ser implementado (incomodidades a la ciudadanía
Por lo tanto, el presente artículo busca ilustrar
al momento de hacer la obra, por citar un ejemplo).
cómo la LDF y las leyes estatales en materia de
Por lo que el gasto de inversión tiende a ser el más
responsabilidad hacendaria tocan el tema de la
castigado durante periodos de escasez de recursos
inversión pública y su financiamiento al definir el
en el presupuesto público (Tandberg y Allen, 2020).
concepto, condiciones, mecanismos de contratación y
En México, la LDF establece algunas reglas de gasto demás misceláneas legales. Asimismo, se presentan
que limitan los cambios en el presupuesto durante el datos y estimaciones referentes a la inversión pública
año fiscal1; no obstante, los presupuestos anuales en México.
no tienen ningún mecanismo formal que los vincule
entre sí. Esto abre un espacio para recortar el gasto
de inversión en caso de ser necesarios recursos para
otras partidas.
la inversión pública estatal

La definición de inversión es “todo desembolso de emitido por el Consejo Nacional de Armonización
recursos financieros que se realizan con el objetivo de Contable, o la adquisición de bienes para la
adquirir bienes durables o instrumentos de producción prestación de un servicio público específico […] , de
(equipo y maquinaria), que se utilizará durante varios acuerdo al clasificador por objeto de gasto emitido
años para cumplir su objetivo” (Peumans, 1974). De por el Consejo Nacional de Armonización Contable”2.
manera que, si se parte de la definición conceptual y
En el ámbito local la mayoría de las entidades
se asocia a la inversión realizada por el Estado, se
federativas recogen dicha definición en su Ley de
puede construir el concepto de inversión pública.
Disciplina Financiera Estatal (o su equivalente), por
No obstante, de manera normativa la LDF define a lo que en general, el concepto no cambia en las
la inversión pública productiva como “toda erogación entidades federativas.
por la cual se genere, directa o indirectamente, un
Por tanto, utilizando el concepto de inversión pública
beneficio social, y adicionalmente, cuya finalidad
se realiza una comparativa del comportamiento de
específica sea la construcción, mejoramiento,
esta partida del gasto público local. Para ello se usa
rehabilitación y/o reposición de bienes de dominio
la información histórica del Registro Público Único
público; la adquisición de bienes asociados al
(RPU) de la SHCP y los datos de la Encuesta sobre
equipamiento de dichos bienes de dominio público
Finanzas Públicas de Estados y Municipios
[…], de acuerdo al clasificador por objeto de gasto
1 En caso de una disminución de ingresos respecto a lo previsto en la Ley de Ingresos, los rubros de gasto a recortar son en el siguiente
orden: Gasto en comunicación social; gasto corriente que no constituya un subsidio; Percepciones extraordinarias en el capítulo de
servicios personales. Además, no es posible realizar reducciones en el gasto asociado a programas sociales.
2 Artículo 2 fracción XXV de la LDF
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(EFIPEM) de INEGI, con lo que se establece una comparativa para el periodo 2013-2018 entre el gasto
correspondiente a inversión pública estatal y los financiamientos solicitados para destinar a inversión pública
productiva.
Gráfico 1. Comportamiento de la inversión pública y el apalancamiento de la inversión3.
Fuente: Elaborado por INDETEC con información del RPU y la EFIPEM.
Al comparar el comportamiento del apalancamiento financiado con deuda pública, recursos propios o
de la inversión pública (deuda contratada para con aportaciones federales. En consecuencia, esta
inversión como porcentaje de la inversión pública relación entre endeudamiento e inversión pudiera ser
ejercida ese año) con la inversión pública ejercida menor o mayor.
se observa que el apalancamiento del año anterior
Una solución a esta limitante, porque es muy
pareciera moverse en la misma dirección que los
importante conocer la fuente de financiamiento que
recursos ejercidos en inversión. Lo que pudiese
se está utilizando para la inversión productiva en
implicar que la deuda contraída en años anteriores
todos los niveles de gobierno, es la contabilidad
es el detonante de la inversión pública (Gráfico 1).
gubernamental armonizada que clasifica el gasto por
Los resultados anteriores deben considerarse fuente de financiamiento. Actualmente, las entidades
con cautela porque los datos parecen mostrar federativas están obligadas a presentar dicha
una relación comprensible, pero existen limitantes información contable a partir del 2018, por lo cual en
importantes para asumir que el comportamiento un futuro podrá ser posible esclarecer esta relación
mencionado es completamente verídico, ya que causal4.
EFIPEM no permite distinguir el gasto de inversión
3 El Gasto en Inversión Pública incorpora el gasto realizado con 4 Esta clasificación hace distinción entre gasto “Etiquetado” y “No
recursos etiquetados. Etiquetado”. De igual forma en el “No etiquetado” diferencia entre
recursos fiscales, financiamientos, ingresos propios, recursos
federales y otros recursos de libre disposición.
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Así, de ser la deuda una fuente para la generación Una prueba de estos beneficios de la inversión se
de inversión pública, el correcto uso de la deuda obtiene al estimar por medio de un modelo multinivel
pública podría llevar a generar un mayor crecimiento la productividad de la inversión pública, es decir,
económico estatal, la evidencia sobre los efectos de la sensibilidad del PIBE a la inversión pública.
la inversión pública en crecimiento económico es Los resultados apuntan a que ésta tiene un efecto
amplia al respecto (Mendoza-Velázquez et al., 2020; positivo, pero diferenciado entre estados, que va de
Rodríguez-Oreggia, 2005; Rodríguez-Oreggia y 8% hasta poco menos de 3%. Esto sugiere que pese
Costa-i-Font, 2002; Rodríguez-Oreggia y Rodríguez- a ser un efecto relativamente pequeño, la inversión
Pose 2004; Ros, 2008, 2013). Asimismo, una mayor pública genera crecimiento económico.6
inversión pública permite a la población alcanzar un
mayor nivel de bienestar, al igual que podría elevar
la recaudación de ingresos propios a las haciendas
públicas locales y/o aumentar en sus Participaciones
por el crecimiento económico, la recaudación propia
e incluso por componente poblacional5.
aspectos jurídicos de la inversión pública

en el ámbito local
La Constitución en su artículo 117 fracción VIII y su respectivo reglamento. Este cuerpo normativo
instaura las directrices bajo las que la deuda establece los procesos y actores que participan
pública a nivel local puede ser contratada. Dicho en las funciones de planeación, presupuestación,
artículo establece que la deuda pública no puede ejecución, capacitación, transparencia, y evaluación
ser contraída en moneda extranjera. Además de lo de la inversión pública. Sin embargo, a nivel local,
anterior, la contratación de deuda únicamente será cada estado cuenta con su propia Ley de Deuda
para inversión pública, cubrir necesidades de liquidez Pública u homóloga, donde se señalan el uso, destino
de corto plazo, refinanciamiento o restructura de la y la forma de financiamiento de este tipo de inversión.
deuda (estas restricciones se reiteran en el art. 22 de
Todo programa o proyecto de inversión que se
la LDF; en el caso de las obligaciones a corto plazo,
desee emprender y requiera fondos, con cargo al
las disposiciones correspondientes están contenidas
presupuesto de egresos de las dependencias o
en los art. 30, 31 y 32 de la misma Ley).
entidades de la administración pública federal, deberá
La inversión pública a nivel federal se encuentra contar con un número de registro en la Cartera de
regulada principalmente por la Ley Federal de Inversiones de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH) Público (SHCP).7
5 Ante mayores niveles de actividad económica se genera una mayor participación en el PIBE que es una de las variables por las que
se distribuye el Fondo General de Participaciones lo que puede incidir en un mejor coeficiente de participaciones federales y por ende
mayores recursos de libre disposición.
6 Las estimaciones son realizadas por INDETEC para el periodo 2007-2018 con un modelo multinivel para una función de producción
que considera los trabajadores formales, informales y el capital acumulado por medio del método de inventarios ajustados de Loría y
Jesús (2007) con una tasa de depreciación de 8%. El modelo satisface todos los supuestos de estimación, aunque reconoce la posible
subestimación del efecto del capital privado al no contarse con información para la inversión privada por entidad federativa.
7 El procedimiento para efectuar el registro se establece en los mismos ordenamientos legales, complementado por los Lineamientos
para el registro en la cartera de programas y proyectos de inversión, emitidos por la SHCP.
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Es importante señalar que toda inversión pública Los gobiernos estatales deben integrar, al menos, un
productiva deberá estar comprendida en el bosquejo o estudio preliminar donde se exponga su
Presupuesto de Egresos de cada entidad8. Por lo idea de proyecto de inversión, en el cual se establezca
que, de ser aprobado el presupuesto, si el proyecto de el tipo de obra, los alcances y, de ser posible,
inversión rebasa un monto equivalente a 10 millones costos y beneficios que se derivarían del proyecto,
de Unidades de Inversión (UDIS), deberá realizarse así como la población que se beneficiaría con la
un análisis costo y beneficio. Este análisis podrá obra. Entendiéndose por análisis costo y beneficio
basarse en los “Lineamientos para la elaboración y a la evaluación de los programas y proyectos de
presentación de los análisis costo-beneficio de los inversión a los que se refiere el artículo 34 fracción II
programas y proyectos de inversión” emitidos por de la LFPRH y que considera los costos y beneficios
la SHCP9, en donde se indique que dicho proyecto directos e indirectos que los programas y proyectos;
generará un beneficio social. mismo que se asume generará un beneficio social
neto bajo supuestos razonables.
Dichos lineamientos establecen los requisitos
mínimos obligatorios a cumplir en los proyectos Así pues, cuando se trate de proyectos con
de inversión, y según sean las dimensiones de los recursos federales, los Estados deben acudir con
proyectos, deben incluir indicadores de evaluación su Programa y Proyecto de Inversión (PPI) ante
como el Valor Presente Neto (VAN), Tasa Interna de las representaciones estatales o regionales de las
Retorno (TIR), Tasa de Rendimiento Inmediata (TRI), dependencias y entidades del gobierno federal
Costo Anual Equivalente (CAE) y Valor Presente del a fin de solicitar por intermedio de ellas el registro
Costo Total (VPC). correspondiente para sus PPI, pues son éstas las
únicas instancias con atribuciones para realizar el
En caso de que la inversión pública productiva se
trámite.
pretenda ejecutar bajo un esquema de Asociación
Pública-Privada, las entidades federativas deberán Cuando los gobiernos locales no cuenten con los
acreditar un análisis de conveniencia para llevar recursos o la capacidad técnica para formular el
a cabo el proyecto a través de dicho esquema en proyecto de inversión, las representaciones estatales
comparación con un mecanismo de obra pública o regionales del gobierno federal les pueden orientar
tradicional y un análisis de transferencia de riesgos para llevar a cabo la integración del Estudio de
al sector privado10. Cabe señalar que cada entidad Costo-Beneficio, que como requisito se establece
federativa en el uso de sus atribuciones regula para el registro del programa o proyecto. Una vez
también el registro de inversión pública productiva integrado el proyecto de inversión con su respectivo
emitiendo sus reglas o lineamientos a nivel local, análisis costo y beneficio, la Dependencia receptora
pero en concordancia a lo ya señalado y su debido del proyecto se encarga de solicitar el registro del
registro en el RPU. mismo en la Cartera de Proyectos de Inversión ante
la SHCP, para lo cual llena y envía la solicitud de
registro mediante el módulo de Cartera de Inversión
del Proceso Integral de Programación y Presupuesto
(PIPP).
8 Artículos 8 y 13 de la LDF.
9 DOF 30 de diciembre del año 2013 http://www.dof.gob.mx/nota_detalle_popup.php?codigo=5328458
10 Artículo 13 fracción III y IV LDF.
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Finalmente, en el ámbito práctico los requisitos

base para la solicitud de un crédito bancario son:
autorización del perfil crediticio; acta de autorización
de aprobación del crédito por el poder legislativo; ley
de ingresos y presupuesto de egresos aprobados para
el año en curso; Registro Federal de Contribuyentes
del ente público con sus respectivos comprobantes de
domicilio; balance patrimonial del ejercicio en curso y
los dos años anteriores; reporte de deuda pública;
calendarización de las transferencias federales del
ramo 28 y 33; nombramiento de representantes
legales del ente público con documentos de
identificación.
conclusiones
La LDF con la finalidad de establecer criterios de En términos generales, cuando se trate de proyectos
responsabilidad hacendaria en el ámbito local, con recursos federales, el marco legal de referencia
establece reglas y hace alusión a procedimientos para la aplicación y financiamiento de la inversión
para ejercer el presupuesto público. En materia pública sigue los lineamientos federales, aunque
de deuda pública, la ley encamina su uso hacia el para el marco estatal los requisitos para presentar un
refinanciamiento o la inversión pública. proyecto de inversión son similares. De tal manera
que, al calcular valores como el VAN, la TIR, el CAE
En el caso del último uso de la deuda, la LDF y sus
y el VPC se identifica si un proyecto de inversión es
respectivas homologas estatales buscan hacer del
socialmente benéfico y resulta conveniente financiar.
financiamiento y ejecución de la inversión pública un
proceso que genere ganancias a la sociedad y que Es importante resaltar, si se desea alcanzar los
eficiente los recursos de la mejor manera posible. beneficios potenciales de la inversión, ésta debe
Los elementos expuestos en el trabajo parecen ser ejecutada apropiadamente desde su planeación,
indicar que se va en la dirección correcta. financiación y aplicación.
fuentes consultadas
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México: Fondo de Cultura Económica.
Ley de Disciplina Financiera de Entidades Federativas y Municipios (2016). Última refoma en 2018. Obtenido
de http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/ LDFEFM_300118.pdf
De León Arias, A. (2012). El estancamiento económico en México: Una explicación y extensión sobre los retos
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Gbohoui, W. y Medas P. (2020). Fiscal Rules, Escape Clauses, and Large Shocks, Special Series on Fiscal
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63
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Tandberg, E. y Allen, R. (2020). Managing Public Investment Spending During the Crisis, Special Series on
Fiscal Policies to Respond to COVID-19: Fiscal Affairs. Fondo Monetario Internacional.
Ricardo Ayala Villagrana

Licenciado en Derecho por la Universidad de Guadalajara, así como
licenciado en Economía por la misma casa de estudios. Actualmente forma
parte del equipo de especialistas de la Dirección de Disciplina Financiera
en INDETEC.
Luis Fernando Bolaños Aguilar

Maestro en Economía por la Universidad de Valencia y por la Universidad
de Guadalajara, cursó la licenciatura en Economía por la Universidad de las
Américas Puebla. Actualmente forma parte del equipo de especialistas de la
Dirección de Disciplina Financiera en INDETEC.
José de Jesús Guizar Jiménez

Maestro en Administración por el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores
de Occidente, cursó la licenciatura en Economía por la Universidad de
Guadalajara. Actualmente se desempeña como Subdirector de la Dirección
de Disciplina Financiera de INDETEC.
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avances hacendarios
ESQUEMA DE MEDICIÓN
del esfuerzo fiscal estatal
En el presente artículo se expone de

introducción
manera sintetizada la construcción de un En el presente artículo se propone una metodología
novedoso indicador denominado “Índice original para determinar el esfuerzo fiscal de las entidades
Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal”. Dicho federativas en la recaudación de impuestos, denominado
índice permite concentrar en un solo valor la Índice Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ITCEF). Dicho
medida del esfuerzo fiscal en la recaudación índice permite sintetizar en un solo valor el esfuerzo fiscal
de los impuestos más representativos de las que cada entidad federativa realiza en la recaudación
entidades federativas. de los siguientes cinco impuestos: nóminas, hospedaje,
transmisión y/o adquisición de vehículos usados, tenencia
vehicular y cuatro cedulares, que son los más representativos
Gilberto Espinosa Tapia en cuanto a su potencial recaudatorio.
[email protected]
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Para la mejor comprensión del ITCEF, la exposición

que aquí se presenta consiste en ir de lo general a
lo particular. Por este motivo, en la primera parte se
expone la fórmula general del ITCEF. En la segunda
parte se muestran los Índices Compuestos de
Esfuerzo Fiscal (ICEF) de los 5 impuestos. La tercera
parte aborda la construcción del Índice de Esfuerzo
Fiscal (IEF) y el Índice de Esfuerzo Fiscal Objetivo
(IEFO). La cuarta parte integra un ejemplo del cálculo
del índice y, finalmente, la quinta parte reporta las
conclusiones.
I. índice total compuesto de esfuerzo fiscal (itcef)

Como se mencionó, previo a observar el detalle de cada impuesto involucrado en el desarrollo del ITCEF, es
preciso visualizar las características generales de éste, para comprender el valor que podría tener de usarse
como medida del esfuerzo fiscal.
Dado lo anterior, el ITCEF se construye a partir de la siguiente ecuación:
ITCEFi=(1/6) ICEF_nomi+ (1/6) ICEF_hosi + (1/6) ICEF_tavui +(1/4) ICEF_tuvi + (1/4) ICEF_cedi (1)1
Como se observa, el ITCEF se calcula a partir de la suma ponderada de los ICEF del impuesto sobre nóminas,
ICEF_nomi ,hospedaje, ICEF_hosi , transmisión y/o adquisición de vehículos usados, ICEF_tavui , tenencia o
uso de vehículos, ICEF_tuvi , y cedulares, ICEF_cedi . La ponderación responde a una idea simple, el valor de
(1/4) se utiliza para asegurar que la tenencia vehicular y los cedulares representen el 50% del índice, con la
intención de que las entidades federativas que no los tienen, o que los tienen parcialmente, los aprovechen
en su totalidad. Mientras que, por otra parte, el valor de (1/6) se utiliza para que el resto de los impuestos
representen el otro 50% del índice. Cabe señalar que estos últimos fueron seleccionados y utilizados para
evaluar el esfuerzo fiscal por la razón de que son los que más aplican las entidades federativas a nivel
nacional, y la intención principal sería mejorar su recaudación.
Otro aspecto importante del índice es que éste se encuentra acotado entre 0 y 1, donde el valor de 0
representaría a una entidad federativa que no aprovecha los recursos con los que cuenta su territorio, y no
realiza ningún cambio en su legislación que le permita tener una tasa impositiva y una base gravable per
cápita (o por turista)2 y, por ende, no lleva a cabo ningún esfuerzo fiscal. Mientras que el valor de 1 significaría
que la entidad federativa aprovecha de manera completa los recursos de su territorio, tiene la tasa impositiva
más alta y la base gravable per cápita (o por turista) más amplia y, por tanto, realiza el mayor esfuerzo fiscal.
1 Los subíndices i representan a cada entidad federativa.

2 Se menciona que es per cápita o por turista, derivado del hecho de que los índices de los impuestos (con excepción de los cedulares)
se calculan en términos per cápita o por turista (en el caso del impuesto sobre hospedaje).
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II. índices compuestos de esfuerzo fiscal (icef)

Como se observó, el ITCEF se compone de la suma ponderada de 5 índices denominados ICEF. Los ICEF del
impuesto sobre nóminas, hospedaje, transmisión y/o adquisición de vehículos usados y tenencia vehicular,
se construyen de la misma forma; mientras que el ICEF de los impuestos cedulares se calcula de manera
distinta.
Así pues, los ICEF del impuesto sobre nóminas, hospedaje, transmisión y/o adquisición de vehículos usados
y tenencia, en forma consecutiva, son los siguientes:
ICEF_nomi = 0.4 (IEF_nomi) + 0.6 (IEFO_nomi) (2)
ICEF_hosi = 0.4 (IEF_hosi) + 0.6 (IEFO_hosi) (3)
ICEF_tavui = 0.4 (IEF_tavui) + 0.6 (IEFO_tavui) (4)
ICEF_tuvi = 0.4 (IEF_tuvi) + 0.6 (IEFO_tuvi) (5)
Los ICEF, al igual que el ITCEF, se encuentran acotados entre 0 y 1, y se construyen de la suma ponderada
de dos índices, el Índice de Esfuerzo Fiscal (IEF) y el Índice de Esfuerzo Fiscal Objetivo (IEFO).
En términos generales, y antes de entrar al detalle de su construcción, el IEF se calcula a partir de un método
estadístico denominado “Mínimos Cuadrados Corregidos” o COLS (por sus siglas en inglés), y el IEFO se
obtiene a partir de los parámetros estimados por el método COLS, multiplicándolos por la tasa del impuesto
y la base gravable per cápita (o por turista) más alta de la distribución, para obtener a la entidad federativa
objetivo o entidad federativa 33. Cabe señalar que, la ponderación de 0.6 se implementa para incentivar en las
entidades federativas el establecimiento de la tasa impositiva más alta y el incremento en su base gravable,
mientras que la ponderación de 0.4 se incluye para garantizar que el ICEF sea como máximo igual a 1 y para
que se tome en cuenta el esfuerzo realizado con los recursos disponibles en la entidad.
Por otro lado, el ICEF de los impuestos cedulares se calcula de manera distinta a los anteriores. La fórmula
en este caso se construye de la siguiente forma:
ICEF_cedi =(λ1) * ced1,i+ (λ2) * ced2,i+ (λ3) * ced3,i+ (λ4) * ced4,i (6)
donde,
(λ1): es la razón de la recaudación de ISR por la prestación de servicios profesionales de personas físicas
entre la suma de la recaudación de ISR por los cuatro tipos de impuestos cedulares a nivel nacional, en el
año de referencia.
ced1,i: representa al impuesto cedular por la prestación de servicios profesionales, y su valor es igual a 1
cuando la tasa es 5%, 0.8 cuando la tasa es 4%, 0.6 cuando la tasa es 3%, 0.4 cuando la tasa es 2%, e igual
a 0 si no lo tiene.
(λ2): es la razón de la recaudación de ISR por el otorgamiento de uso o goce temporal de bienes inmuebles de
personas físicas entre la suma de la recaudación de ISR por los cuatro tipos de impuestos cedulares a nivel
nacional, en el año de referencia.
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ced2,i: representa al impuesto cedular por el otorgamiento de uso o goce temporal de bienes inmuebles, y su
valor es igual a 1 cuando la tasa es 5%, 0.8 cuando la tasa es 4%, 0.6 cuando la tasa es 3%, 0.4 cuando la
tasa es 2%, e igual a 0 si no lo tiene.
(λ3): es la razón de la recaudación de ISR a la enajenación de bienes inmuebles de personas físicas entre
la suma de la recaudación de ISR por los cuatro tipos de impuestos cedulares a nivel nacional, en el año de
referencia.
ced3,i: representa al impuesto cedular a la enajenación de bienes inmuebles, y su valor es igual a 1 cuando la
tasa es 5%, 0.8 cuando la tasa es 4%, 0.6 cuando la tasa es 3%, 0.4 cuando la tasa es 2%, e igual a 0 si no
lo tiene.
(λ4): es la razón de la recaudación de ISR por la realización de actividades empresariales de personas físicas
entre la suma de la recaudación de ISR por los cuatro tipos de impuestos cedulares a nivel nacional, en el
año de referencia.
ced4,i: representa al impuesto cedular por la realización de actividades empresariales, y su valor es igual a 1
cuando la tasa es 5%, 0.8 cuando la tasa es 4%, 0.6 cuando la tasa es 3%, 0.4 cuando la tasa es 2%, e igual
a 0 si no lo tiene.
De esta forma, si la entidad federativa i tiene todas las cédulas con una tasa del 5%, el índice compuesto de es-
fuerzo fiscal será igual a 1, es decir, ICEF_cedi =1, y, si no tiene ninguna, será de 0, ICEF_cedi = 0.00. Cabe señalar
que, de ocurrir el primer caso, la entidad federativa tendría garantizado en su ITCEF un valor de (1/4), que repre-
senta el 25% del mismo, mientras que, si ocurriera el segundo caso, la entidad federativa perdería (1/4), o, 25%.
III. índice de esfuerzo fiscal (ief) e índice de esfuerzo

fiscal objetivo (iefo)
Como fue visto, las ecuaciones 2, 3, 4 y 5 dependen del desarrollo del método COLS para poder calcularse,
pero ¿a qué se le aplica el método? Para el caso del impuesto sobre nóminas el método se aplica al
siguiente modelo,
lnimp_nom_pci = φ1 + γ1lnα_nomi + γ2lnπi + γ3lna_μi + ε_nomi (7)3
donde,
lnimp_nom_pci : es el logaritmo natural del impuesto sobre nóminas per cápita,
lnα_nomi : es el logaritmo natural de la tasa impositiva del impuesto sobre nóminas,
lnπi: es el logaritmo natural de la remuneración promedio por trabajador subordinado-remunerado,
lna_μi: es el logaritmo natural del porcentaje de la población que son trabajadores subordinados remunerados,
φ1: es la constante de estimación, representa el valor del impuesto cuando las demás variables son iguales a cero,
3 El modelo se estima por mínimos cuadrados ordinarios. La construcción del modelo se presenta en la metodología para el cálculo del
Índice Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal. Este modelo, por su parte, está basado en Kumbhakar, Wang y Horncastle, 2015.
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γ1: representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto de su tasa impositiva,4
γ2: representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto de la remuneración promedio por trabajador
subordinado remunerado,
γ3: representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto del porcentaje de la población que son
trabajadores subordinados remunerados,
ε_nomi : es el error de estimación, representa a las variables que afectan al impuesto per cápita pero que no
están contenidas en la ecuación de manera explícita. En el modelo COLS se asume que este error explica
el esfuerzo fiscal de cada entidad federativa. Por tanto, cuando ε_nomi sea positivo, significa que la entidad i
se encuentra por encima del promedio condicional y cuando ε_nomi sea negativo, significa que la entidad i se
encuentra por debajo del promedio condicional5.
De esta forma, el modelo COLS, que se calcula con la estimación de la ecuación 7, es el siguiente:
lnimp_nom_pci P = (φ1 + max {ε_nomi}) + γ1lnα_nomi + γ2 lnπi + γ3lna_μi (8)
donde,
lnimp_nom_pciP: es el logaritmo natural del impuesto sobre nóminas potencial.
Finalmente, el IEF, para cada entidad federativa, se computa de la siguiente forma,
IEF_nomi = e lnimp_nom_pci - lnimp_nom_pci P (9)
El IEF tiene una característica importante a analizar, y es que en su cálculo siempre una entidad federativa
tendrá el valor de 1. Dicho valor sugiere que tal entidad federativa es la que, dada su tasa impositiva y su
base gravable, realiza el mayor esfuerzo fiscal, sin interpretar esto como que la entidad ya ha alcanzado su
máximo potencial en determinado impuesto, sino que, en comparación con las demás, ésta es la que mejor
se desempeña en la recaudación o, dicho de otra forma, la que aprovecha de mejor manera los recursos con
los que cuenta.
Por otra parte, para el cálculo del IEFO en el impuesto sobre nóminas, es preciso retomar la ecuación 9,
y multiplicar los parámetros estimados γ1, γ2 y γ3 por los valores más altos de lnα_nomi, lnπi y lna_μi, de la
siguiente forma:
lnimp_nom_pcObjetivo = (φ1 + max{ε_nomi}) + γ1max{lnα_nomi} + γ2max{lnπi}+ γ3max{lnα_μi} (10)6
Finalmente, el IEFO, para cada entidad federativa, se computa de la siguiente manera,
IEFO_nomi = e lnimp_nom_pci - lnimp_nom_pc Objetivo (11)
4 Las elasticidades γ1, γ2 y γ3 se interpretan como el impacto porcentual que tienen las variables explicativas sobre el impuesto per cápita,
ante un cambio porcentual en ellas.
5 El promedio condicional representa el valor estimado o promedio del impuesto dada su tasa y base gravable.
6 Como se observa, el impuesto sobre nóminas per cápita objetivo no contiene el subíndice i, debido a que es producto de valores
constantes, y, por ende, solo puede existir uno para cada año.
69
Visto lo anterior, se observan las características esenciales del IEF y el IEFO, y es que el primero busca
responder a la pregunta ¿qué tanto aprovechan las entidades federativas los recursos con los que cuentan?,
mientras que el segundo se pregunta ¿qué tanto esfuerzo realizan las entidades federativas para aproximarse,
en términos relativos7, a la entidad federativa con mayor recaudación?
Cabe señalar que, en caso de que una entidad federativa sea la que mejor aprovecha sus recursos, es decir,
que su IEF sea igual a 1, IEF_nomi = 1, y que aplique la tasa impositiva más alta y tenga la base gravable más
elevada, es decir, que su IEFO sea igual a 1, IEFO_nomi = 1, entonces la entidad federativa presentaría un
ICEF del impuesto sobre nóminas igual a 1, ICEF_nomi = 1, lo que le garantizaría en su ITCEF un valor de (1/6),
que representa el 16.67% del mismo.
Por otra parte, para el caso del impuesto sobre hospedaje el método se aplica al siguiente modelo:
lnimp_hos_pti = φ2 + γ4 lnα_hosi + γ5 lning_hos_pti+ ε_hosi (12)
donde,
lnimp_hos_pti : es el logaritmo natural del impuesto sobre hospedaje por turista,
lnα_hosi : es el logaritmo natural de la tasa del impuesto sobre hospedaje,
lning_hos_pti : es el logaritmo natural del ingreso por la contraprestación de servicios de hospedaje por turista,
φ2 : es la constante de estimación, que representa el valor del impuesto cuando las demás variables son
iguales a cero,
γ4 : representa la elasticidad del impuesto por turista respecto de su tasa impositiva,8
γ5 : representa la elasticidad del impuesto por turista respecto del ingreso por la contraprestación de servicios
de hospedaje por turista,
ε_hosi : es el error de estimación.
De esta forma, el modelo COLS, que se calcula con la estimación de la ecuación 12, es el siguiente:
lnimp_hos_pti P = (φ2 + max{ε_hosi}) + γ4 lnα_hosi + γ5lning_hos_pti (13)
donde,
lnimp_hos_pti P : es el logaritmo natural del impuesto sobre hospedaje potencial.
IEF_hosi = e lnimp_hos_pti - lnimp_hos_pti P (14)
7 Se menciona que es en términos relativos, dado que las variables se dividen entre la población. Si esto no se llevara a cabo sería
incongruente pensar en convergencia de recaudación entre las entidades federativas.
8 Las elasticidades γ4 y γ5 se interpretan como el impacto porcentual que tienen las variables explicativas sobre el impuesto por turista,
70
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Por otra parte, para el cálculo del IEFO en el impuesto sobre hospedaje, es preciso retomar la ecuación 13, y
multiplicar los parámetros estimados γ4 y γ5 por los valores más altos de lnα_hosi y lnimp_hos_pt, de la siguiente
manera,
lnimp_hos_ptObjetivo = (φ2 + max{ε_hosi}) + γ1 max{lnα_hosi}+ γ2 max{lning_hos_pti} (15)
Por último, el IEFO, para cada entidad federativa, se computa de la siguiente forma,
Objetivo
IEFO_hosi = e lnimp_hos_pti-lnimp_hos_pt (16)
Para el caso del impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos usados, el método se aplica
al siguiente modelo:
lnimp_tavu_pci = φ3 + γ6lnα_tavui + γ7lnpib_pci + δ1θ1i + ε_tavui (17)
lnimp_tavu_pci : es el logaritmo natural del impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos usados
per cápita,
lnα_tavui : es el logaritmo natural de la tasa del impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos usados,
lnpib_pci : es el logaritmo natural del PIB per cápita,
φ3 : es la constante de estimación, representa el valor del impuesto cuando las demás variables son iguales a cero,
γ6 : representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto de su tasa impositiva,9
γ7: representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto del PIB per cápita,
δ1θ1i : representa la inclusión de una variable dicotómica en el modelo donde δ1 es el efecto de la variable
dicotómica sobre el impuesto y θ1i es la variable dicotómica que toma valor de 1 cuando las entidades
federativas tienen una cuota o tarifa en lugar de una tasa, y el valor de 0 si no es el caso,
ε_tavui : es el error de estimación.
De esta forma, el modelo COLS, que se calcula con la estimación de la ecuación 17, es el siguiente,
lnimp_tavu_pciP = (φ3 + max{ε_tavui}) + γ6lna_tavui + γ7 lnpib_pc i+ δ1θ1i (18)
donde,
lnimp_tavu_pciP : es el logaritmo natural del impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos usados
potencial.
IEF_tavui = e lnimp_tavu_pci - lnimp_tavu_pci P (19)
Por otra parte, para el cálculo del IEFO en el impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos usados,
es preciso retomar la ecuación 18, y multiplicar los parámetros estimados γ6 y γ7 por los valores más altos de
lna_tavui y lnpib_pci, y multiplicar δ1 por 0, de la siguiente manera,
9 Las elasticidades γ6 y γ7 se interpretan como el impacto porcentual que tienen las variables explicativas sobre el impuesto per cápita,
71
lnimp_tavu_pcObjetivo = (φ3 + max{ε_tavui}) + γ6 max{lnα_tavui } + γ7 max{lnpib_pci} (20)
Por último, el IEFO, para cada entidad federativa, se computa de la siguiente forma,
Objetivo
IEFO_tavui = e lnimp_tavu_pci-lnimp_tavu_pc (21)
Para el caso del impuesto sobre tenencia o uso de vehículos, el método se aplica al siguiente modelo:
lnimp_tuv_pci = φ4 + γ8lnve_pci + γ9lnpib_pci + ε_tuvi (22)
donde,
lnimp_tuv_pci: es el logaritmo natural del impuesto sobre la tenencia o uso de vehículos per cápita,
lnve_pc: es el logaritmo natural de los vehículos en circulación per cápita,
lnpib_pci: es el logaritmo natural del PIB per cápita,
φ4 : es la constante de estimación, que representa el valor del impuesto cuando las demás variables son
iguales a cero,
γ8 : representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto de los vehículos en circulación per cápita,10
γ9 : representa la elasticidad del impuesto per cápita respecto del PIB per cápita,
ε_tuvi : es el error de estimación.
De esta forma, el modelo COLS, que se calcula con la estimación de la ecuación 22, es el siguiente,
lnimp_tuv_pci P = (φ4 + max{ε_tuvi}) + γ8lnve_pci + γ9lnpib_pci (23)
donde,
lnimp_tuv_pci P : es el logaritmo natural del impuesto sobre la tenencia o uso de vehículos potencial.
IEF_tuvi= e lnimp_tuv_pci - lnimp_tuv_pci P (24)
Por otra parte, para el cálculo del IEFO en el impuesto sobre la tenencia o uso de vehículos, es preciso
retomar la ecuación 23, y multiplicar los parámetros estimados γ8 y γ9 por los valores más altos de lnve_pci y
lnpib_pci, de la siguiente manera,
lnimp_tuv_pcObjetivo = (φ4 + max{ε_tuvi{+ γ8max{lnve_pci}+ γ9max{lnpib_pci} (25)
Finalmente, el IEFO, para cada entidad federativa, se computa de la siguiente forma,
IEFO_tuvi= e lnimp_tuv_pci - lnimp_tuv_pcObjetivo (26)
10 Las elasticidades γ8 y γ9 se interpretan como el impacto porcentual que tienen las variables explicativas sobre el impuesto per cápita,
72
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
IV. ejemplo del cálculo

Para la realización del cálculo es necesario que primero se estimen los modelos COLS para el impuesto sobre
nóminas, hospedaje, transmisión y/o adquisición de vehículos usados y tenencia. Suponiendo que ya fueron
estimados, su representación algebraica es la siguiente, respectivamente:
lnimp_nom_pci= -14.003 + 0.4822lna_nomi + 4.0689lnπi + 1.0090lna_μi + εnomi (27)
lnimp_hos_pti = -5.9891 + 1.6854lna_hosi + 1.8028lning_hos_pti + ε_hosi (28)
lnimp_tavu_pci = 0.5352 + 0.4936lnα_tavui + 0.3747lnpib_pci -2.5744θ1i+ ε_tavui (29)
lnimp_tuv_pci= 1.3753 + 0.4044lnve_pci + 0.3580lnpib_pci + ε_tuvi (30)
Bien, ahora tomaremos en forma de hipótesis 3 entidades federativas, cuyos datos se muestran en los
Cuadros 1.A, 1.B, 1.C y 1.D.
Cuadro 1.A. Base de datos para la estimación del ICEF del impuesto sobre nóminas11
Salario Diario
Asociado a Trabajadores
Impuesto sobre
Entidad Población a mitad Tasa Trabajadores Subordinados-
Nóminas (pesos
Federativa de Año impositiva Asegurados en Remunerados a
corrientes)
el IMSS (pesos mitad de año
corrientes)
1 807,559,804 1,319,359 0.020 308.65 427,221
2 2,584,599,755 3,578,442 0.018 328.22 1,248,526
3 514,186,245 806,985 0.025 306.02 294,484
Fuente: Elaborado por INDETEC.
Cuadro 1.B. Base de datos para la estimación del ICEF del impuesto sobre hospedaje12
PIB (72 Servicios de

Impuesto sobre alojamiento temporal
Entidad Tasa
Hospedaje (pesos Llegada de Turistas y de preparación de
Federativa impositiva
corrientes) alimentos y bebidas,
pesos corrientes)
1 20,123,158 1,225,505.12 0.040 4,301,241,000
2 19,993,147 4,196,088.42 0.035 7,123,474,000
3 53,735,074 4,462,026.71 0.030 9,396,310,000
11 Las fuentes de la base de datos se muestran en el Cuadro A.1 del ANEXO. Los datos del Cuadro 1.A son hipotéticos. 73
12 Las fuentes de la base de datos se muestran en el Cuadro A.2 del ANEXO. Los datos del Cuadro 1.B son hipotéticos.
Cuadro 1.C. Base de datos para la estimación del ICEF del impuesto sobre transmisión y/o adquisición de
vehículos automotores usados13
Impuesto sobre
Transmisión y/o
Entidad Adquisición de Población a mitad de Tasa
PIB (pesos corrientes)
Federativa Vehículos Automotores Año impositiva
Usados (pesos
corrientes)
1 147,276,446 1,319,359 0.0125 773,322,316,000
2 19,722,443 3,578,442 0.0000 248,296,730,000
3 171,434,311 806,985 0.0200 895,011,570,000
Cuadro 1.D. Base de datos para la estimación del ICEF del impuesto sobre tenencia o uso de vehículos14
Impuesto sobre
Entidad Tenencia o Uso de Población a mitad de Vehículos en
PIB (pesos corrientes)
Federativa Vehículos (pesos Año Circulación
corrientes)
1 230,135,000 1,319,359 304,827 773,322,316,000
2 425,972,000 3,578,442 1,001,292 248,296,730,000
3 3,484,681,000 806,985 2,696,220 895,011,570,000
Con ayuda de estas bases y las fórmulas 8 y 9, para el impuesto sobre nóminas, 13 y 14, para el impuesto
sobre hospedaje, 18 y 19, para el impuesto sobre transmisión y/o adquisición de vehículos, y 23 y 24, para
el impuesto sobre la tenencia, es posible obtener los errores de estimación y los Índices de Esfuerzo Fiscal,
como se muestra en el Cuadro 2.
Cuadro 2. Error de estimación e Índice de Esfuerzo Fiscal (IEF) del impuesto sobre nóminas, hospedaje,
transmisión y/o adquisición y tenencia vehicular
Entidad Federativa 1 2 3
Error de estimación 0.1202 0.0111 -0.0330
Nóminas
IEF 1.0000 0.8966 0.8579
Error de estimación -0.5041 -0.2069 0.5916
Hospedaje
IEF 0.3343 0.4500 1.0000
Transmisión y/o Error de estimación 1.3664 -0.4309 1.5390

Adquisición IEF 0.8415 0.1395 1.0000
Error de estimación -0.3760 -0.0716 1.5244
Tenencia vehicular
IEF 0.1495 0.2027 1.0000
13 Las fuentes de la base de datos se muestran en el Cuadro A.3 del ANEXO. Los datos del Cuadro 1.C son hipotéticos.
14 Las fuentes de la base de datos se muestran en el Cuadro A.4 del ANEXO. Los datos del Cuadro 1.D son hipotéticos.
74
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Para la obtención del IEFO será necesario utilizar las fórmulas 10 y 11, para el impuesto sobre nóminas,
15 y 16, para el impuesto sobre hospedaje, 20 y 21, para el impuesto sobre transmisión y/o adquisición
de vehículos, y 25 y 26, para el impuesto sobre la tenencia vehicular, pero sustituyendo los valores de los
coeficientes estimados en las ecuaciones 27, 28, 29 y 30, respectivamente.
Cuadro 3. Índice de Esfuerzo Fiscal Objetivo (IEFO) del impuesto sobre nóminas, hospedaje, transmisión
y/o adquisición y tenencia vehicular
Transmisión y/o
Entidad Federativa Nóminas Hospedaje Tenencia
adquisición
1 0.6198 0.3343 0.5255 0.0404
2 0.7314 0.0970 0.0259 0.0276
3 0.6452 0.2452 1.0000 1.0000
Finalmente, la construcción del ICEF para el impuesto sobre nóminas, hospedaje, transmisión y/o adquisición
y tenencia, en cada entidad federativa, se realiza a partir de las ecuaciones 2, 3, 4 y 5.
Cuadro 4. Índice Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ICEF) del impuesto sobre nóminas, hospedaje,
transmisión y/o adquisición y tenencia vehicular
IEF 1.0000 0.8966 0.8579
Nóminas IEFO 0.6198 0.7314 0.6452
ICEF 0.7719 0.7975 0.7303
IEF 0.3343 0.4500 1.0000
Hospedaje IEFO 0.3343 0.0970 0.2452
ICEF 0.3343 0.2382 0.5471
IEF 0.8415 0.1395 1.0000
Transmisión y/o Adquisición IEFO 0.5255 0.0259 1.0000
ICEF 0.6519 0.0714 1.0000
IEF 0.1495 0.2027 1.0000
Tenencia vehicular IEFO 0.0404 0.0276 1.0000
ICEF 0.0840 0.0976 1.0000
Una vez que se cuenta con los ICEF de los impuestos mencionados, es preciso realizar el cálculo para el
ICEF de los impuestos cedulares. Los datos necesarios para su cómputo se muestran en el cuadro 5.A y 5.B.
75
Cuadro 5.A. Impuestos Cedulares en las entidades federativas (ICEF) del impuesto sobre nóminas,
hospedaje, transmisión y/o adquisición y tenencia vehicular
¿Aplica el impuesto? No Sí Sí
Por la prestación de servicios profesionales
Tasa % - 5 5
Por el otorgamiento del uso o goce temporal de bienes ¿Aplica el impuesto? No Sí No

inmuebles
Tasa % - 5 -
A la enajenación de bienes inmuebles
Tasa % - 5 3
Por la realización de actividades empresariales
Tasa % - 5 3
Cuadro 5.B. Equivalencia de tasas
Tasa impositiva Valor

(%) ced1,…,4,i
5 1
4 0.8
3 0.6
2 0.4
No tiene el impuesto 0
De este modo, utilizando la ecuación 6, y asumiendo que las razones de recaudación para cada impuesto son,
λ1 = 0.25, λ2 = 0.25, λ3 = 0.25 y λ4 = 0.25, el ICEF para los impuestos cedulares es el siguiente:
Cuadro 6. Índice Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ICEF) de los impuestos cedulares
Índice Compuesto de
Entidad Federativa
Esfuerzo Fiscal
1 0
2 1
3 0.55
Por último, una vez que se tienen los ICEF de todos los impuestos para las tres entidades federativas, el
cálculo del Índice Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ITCEF) se obtiene con la ecuación 1.
76
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Cuadro 7. Índice Total Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ITCEF)
Transmisión
Tenencia
Entidad Nóminas Hospedaje y/o Cedulares
vehicular ITCEF
Federativa Adquisición
ICEF
1 0.7719 0.3343 0.6519 0.0840 0.0000 0.3140
2 0.7975 0.2382 0.0714 0.0976 1.0000 0.4589
3 0.7303 0.5471 1.0000 1.0000 0.5500 0.7671
V. conclusiones
Como pudo apreciarse durante el
desarrollo del artículo, el Índice Total
Compuesto de Esfuerzo Fiscal (ITCEF) es
una medida que pretende calcular el grado
de esfuerzo, en materia de recaudación de
impuestos, que las entidades federativas
realizan. Los impuestos considerados
para su cálculo se eligieron debido a la
relevancia que el potencial de cada uno
de ellos tiene respecto de los ingresos
por impuestos en el total de las entidades
federativas, enfatizando en su cómputo la
ponderación de los impuestos cedulares
y la tenencia vehicular, debido a que
representan recursos importantes que no
todas ellas aprovechan.
Un índice como el ITCEF puede ser una

herramienta útil a la hora de evaluar el
esfuerzo recaudatorio de las entidades,
toda vez que concentra en un solo valor,
y de manera clara, el desempeño de las
haciendas en cinco impuestos clave.
77
fuentes consultadas
Kumbhakar, S. C., Wang H. y Horncastle A. P. (2015).
A Practitioner’s Guide to Stochastic Frontier Analysis
Using Stata. Reino Unido: Cambridge University
Press.
INEGI. Instituto Nacional de Estadística y Geografía.

Banco de Información Económica,
http://en.www.inegi.org.mx/app/indicadores/?tm=0
Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo,

https://www.inegi.org.mx/programas/enoe/15ymas/
Gilberto Espinosa Tapia

Maestro en Economía Aplicada por El Colegio
de la Frontera Norte, Licenciado en Economía
por la Universidad Autónoma de Tamaulipas,
actualmente forma parte del equipo de
especialistas del área de Ciencia de Datos
Hacendarios de INDETEC.
78
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
anexo
Cuadro A.1. Variables y fuentes de información para la estimación de la ecuación 27
Nombre en la base de
Variable Nombre en el modelo Fuente
datos fuente
Impuesto sobre nóminas Cuenta Pública de las

imp_nomi Impuesto sobre nóminas
(pesos corrientes) entidades federativas
Tasa del impuesto sobre Tasa del impuesto sobre Legislaciones hacendarias
α_nomi
nóminas nóminas de las entidades federativas
Salario Diario Asociado a

Trabajadores Asegurados
Remuneraciones promedio Instituto Mexicano del
πi en el IMSS por Entidad
por trabajador subordinado Seguro Social
Federativa (pesos
corrientes)15
Trabajadores subordinados- Encuesta Nacional de

Trabajadores subordinados-
μi remunerados a mitad de Ocupación y Empleo
remunerados
año (2do trimestre) (ENOE)
Encuesta Nacional de
Población a mitad de año
pobi Población Ocupación y Empleo
(2do trimestre)
(ENOE)
Variable Nombre en el modelo Fuente
datos fuente
Impuesto sobre hospedaje Cuenta Pública de las
imp_hosi Impuesto sobre hospedaje
(pesos corrientes) entidades federativas
Tasa del impuesto sobre Tasa del impuesto sobre Legislaciones hacendarias
α_hosi
hospedaje hospedaje de las entidades federativas
PIB (72 Servicios de

Ingreso por la
alojamiento temporal y de Banco de Información
lning_hosi contraprestación de
preparación de alimentos y Económica (BIE) del INEGI
servicios de hospedaje
bebidas, pesos corrientes)16
Compendio Estadístico
turi Turistas Llegada de turistas del Turismo en México,
SECTUR
15 Se elige el salario diario asociado a trabajadores asegurados al IMSS como aproximación a las remuneraciones promedio por
trabajador subordinado.
16 Se elige el PIB de servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas como aproximación al ingreso por la
contraprestación de servicios de hospedaje.
79
Variable Nombre Fuente
datos fuente
Impuesto sobre transmisión Impuesto sobre transmisión
Cuenta Pública de las
imp_tavui y/o adquisición de vehículos y/o adquisición de vehículos
entidades federativas
usados usados (pesos corrientes)
Tasa del impuesto sobre Tasa del impuesto sobre
Legislaciones hacendarias
α_tavui transmisión y/o adquisición transmisión y/o adquisición
de las entidades federativas
de vehículos usados de vehículos usados
Banco de Información
pibi PIB PIB (pesos corrientes)
Económica (BIE) del INEGI
(2do trimestre)
(ENOE)
Variable Nombre Fuente
datos fuente
Impuesto sobre la tenencia

Impuesto sobre la tenencia Cuenta Pública de las
imp_tuvi o uso de vehículos (pesos
o uso de vehículos entidades federativas
corrientes)
Registros Administrativos
– Estadísticas Económicas
Vehículos de motor
vei Vehículos en circulación – Vehículos de Motor
registrados en circulación
Registros en Circulación del
INEGI
Banco de Información
pibi PIB PIB (pesos corrientes)
Económica (BIE) del INEGI
(2do trimestre)
(ENOE)
80
hacienda municipal
CÓMO FISCALIZAR EL IMPUESTO

PREDIAL:
procesos y funciones
Es indudable la importancia que representa el introducción
E
impuesto predial para el fortalecimiento de las
haciendas municipales; sin embargo, tanto su n la revista de Hacienda Municipal N° 5 del año
recaudación como el correcto cumplimiento de las
próximo pasado, se presentó el artículo titulado “Por
obligaciones fiscales de los contribuyentes de este
impuesto, depende en buena medida de la acción qué Fiscalizar el Impuesto Predial”, en el cual quedó
fiscalizadora que sobre la materia ejerzan las de manifiesto el reconocimiento de que dicho impuesto
autoridades hacendarias competentes. Congruente constituye la fuente de ingresos propios más importante
con lo anterior, el propósito central de este artículo
de los municipios, y a la vez la fuente de ingresos más
consiste en definir cómo fiscalizar dicho impuesto,
mediante una descripción clara y sucinta de los desaprovechada.
procesos y funciones esenciales de verificación
fiscal de este impuesto. Dicho artículo aludió en específico a la ausencia o el
escaso desarrollo de la función fiscalizadora del municipio
para comprobar y verificar el debido cumplimiento de las
Humberto Morones Hernández obligaciones fiscales que tienen los contribuyentes del
[email protected] impuesto predial.
81
En este orden de ideas, el presente artículo tratará

de los procesos y funciones de fiscalización del
impuesto predial que es necesario y obligado que las
autoridades hacendarias municipales competentes
lleven a cabo, no sólo como una medida extraordinaria
para elevar los niveles de recaudación de tan
importante fuente de ingresos municipal, sino también
para dar cumplimiento cabal a la responsabilidad
de desarrollar una función básica inherente a la
administración tributaria que ejerce todo gobierno
para allegarse de los recursos necesarios para
solventar el gasto público que demanda el bienestar
y desarrollo de sus comunidades.
Los procesos y funciones de fiscalización del

impuesto predial se visualizan y desarrollan para
efectos de este trabajo, desde dos ópticas de
aplicación metodológica distintos: a) fiscalización
de gabinete, y b) fiscalización en campo. La
primera comprenderá la descripción de procesos y
funciones que normalmente surgen y se desarrollan
primordialmente en “gabinete”; mientras que la
fiscalización en campo comprenderá la identificación
de procesos y funciones que se gestan como parte
de una estrategia de revisión y verificación directa en
el predio objeto del impuesto predial, o en lugares
distintos a los que ocupan las propias instalaciones
del ente fiscalizador.
No obstante lo anterior, un proceso de fiscalización

de gabinete podría desencadenar la realización
de trabajo de campo, y viceversa, un proceso de
fiscalización en campo podría a su vez implicar el
desarrollo de funciones y actividades sustantivas
de gabinete, lo que significa que ambos tipos de
fiscalización no son excluyentes uno del otro, sino
complementarios entre sí.
82
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
fiscalización de gabinete
La fiscalización de gabinete, tratándose del impuesto

predial, implica la ejecución de procesos y acciones
que inician y terminan dentro las propias instalaciones
de la entidad de gobierno responsable de llevar a
cabo ya sea la administración del impuesto predial o
la gestión del catastro municipal, según sea el caso.
Lo anterior, no significa que las acciones

revisión y verificación correspondientes, se ciñan
exclusivamente a la información contenida en las
bases de datos que manejan las instituciones que
tienen a su cargo la recaudación del impuesto predial
y/o la operación y manejo del catastro municipal. De
hecho, como ya se apuntó anteriormente, las acciones
de fiscalización interna comprenden acciones de
revisión y análisis de información de bases de datos
distintas que no necesariamente están a cargo de
una misma institución u organismo.
fiscalización en campo
Este tipo de fiscalización se define en función del

lugar principal donde se realiza o tiene lugar el
proceso de fiscalización correspondiente, mismo que
en este caso correspondería a un lugar distinto al
de las instalaciones que ocupa el ente fiscalizador
competente.
Prácticamente la fiscalización del impuesto predial

en campo es aquella que se identifica principalmente
con el desarrollo de procesos y funciones de revisión
y verificación de los elementos físicos determinantes
del impuesto en el predio objeto del mismo, pues de
lo que se trata es de corroborar, en su caso, que los
datos registrales que sirven de base para calcular
el impuesto a pagar, coincidan con las condiciones
físicas, valorativas y de uso de los inmuebles
correspondientes.
83
tareas que implica la fiscalización

Independientemente del tipo de fiscalización de que se trate, su desarrollo efectivo requiere del desarrollo de
diversas actividades, algunas previas a su ejecución, otras durante su proceso de realización, y otras después
de llevar a cabo los procesos correspondientes.
Con relación a la fiscalización del impuesto predial se recomienda la realización de 10 tareas o acciones
principales que se consideran de suma importancia para alcanzar los objetivos propios de esta función
esencial de la administración tributaria. Estas acciones son las siguientes:
84
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Planeación de la fiscalización Diseño técnico de los procesos y
1 Esta función constituye la tarea de inicio

que debe ejecutar el ente responsable
4 funciones a desarrollar
Un factor que determina en buena

de la función fiscalizadora del municipio; medida el éxito de la función
implica definir el propósito general de la función, la fiscalizadora, lo constituye la definición misma de los
unidad responsable de llevar a cabo las acciones procesos técnicos y administrativos que implica el
correspondientes conforme a la ley, así como los desarrollo de dicha función, es decir, la elaboración
criterios de política fiscal, administrativa y de riesgo de manuales de procesos y procedimientos y
que deben permear en su desarrollo. definición de los protocolos que deben atenderse
procedimentalmente al pie de la letra, y de lo que
dictan las normas y leyes aplicables a la materia.
Definición de criterios de selección y
2 programación
Ejecución de procesos y funciones
5
La función fiscalizadora debe ser una
tarea consistente y cotidiana de la La preparación y ejecución de esta tarea
administración tributaria municipal; como tal, es requiere de personal técnico calificado,
necesario que la misma esté sujeta al diseño y que garantice una mayor eficiencia en la
desarrollo de un programa anual de actividades, en el ejecución de los procesos y acciones de fiscalización.
que se precisen los tipos de fiscalización a desarrollar, Dicho personal debe ser considerado como “de
los criterios de selección de contribuyentes y/o confianza” y no de base; lo anterior, para facilitar
de predios a verificar, los objetivos específicos y ante cualquier conducta irregular o falta cometida, su
las metas que se pretenda alcanzar, así como los separación laboral.
recursos presupuestarios asignados para el efecto.
Generar informes de resultados y
3
Diseño de formatos de reporte y de
actas 6 reportes de incidencias
Esta tarea de control administrativo

Como su nombre lo indica, esta tarea recae propiamente en el personal
implica diseñar los formatos a utilizar responsable de ejecutar los procesos y funciones de
en la formulación de reportes e informes de las la fiscalización. La definición del tipo de reportes e
acciones de fiscalización, y de las actas que deberán informes de resultados que debe rendir el personal
levantarse según las condiciones o circunstancias ejecutor de las acciones fiscalizadoras, permitirá a
que se presenten durante el proceso de fiscalización las autoridades competentes realizar un mejor control
de una cuenta predial o de un predio objeto del y evaluación del trabajo desarrollado, y replantear
impuesto predial. en su caso, prioridades y ajustes a los programas
correspondientes.
85
Modificación de las bases tributarias Transparencia y rendición de cuentas
7 Entre los principales resultados que

podría arrojar la fiscalización del
9 Los resultados del ejercicio de la
función de fiscalización tributaria deben
impuesto predial, se encuentran las difundirse y darse a conocer a la
diferencias de impuesto que resultan a cargo de población en general a fin de dar cumplimiento a lo
los contribuyentes que declararon y/o pagaron que dictan las normas de transparencia y rendición de
incorrectamente sus impuestos. Consecuentemente, cuentas establecidas en la legislación de la materia.
las bases de datos fiscal y catastral de las cuentas
correspondientes deberán ser modificadas con base
en los resolutivos de las fiscalizaciones realizadas. Evaluación de costos, beneficios e
Imputación y seguimiento de
10 impactos de la fiscalización
Finalmente, se considera que la
8
evaluación de costos, beneficios e
responsabilidades
impactos de la fiscalización, es también una tarea
La detección de irregularidades en fundamental que deben realizar las autoridades
el pago del impuesto predial, no hacendarias y fiscalizadoras competentes, a fin
solamente implica modificar las bases tributarias de contar con elementos de apoyo a la definición
correspondientes, y reportar a quien corresponda, de políticas fiscales más adecuadas y efectivas
las diferencias de impuesto predial que deben en cuanto a inducir hacia un cambio de conducta
pagarse como resultado de los actos de fiscalización tributaria más positivo en los contribuyentes,
llevados a cabo conforme a la ley. La observancia contribuyendo al mismo tiempo a elevar los niveles
de tales anomalías implica también la determinación de recaudación del impuesto predial.
de sanciones y la imputación de responsabilidades
fiscales, administrativas, económicas, civiles
y penales, a que den lugar las omisiones e
irregularidades cometidas y que afectan al erario
público.
El seguimiento del cumplimiento de responsabilidades

será competencia de los órganos de fiscalización y
de control interno de cada municipio según lo defina
su propio marco jurídico-normativo.
86
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
¿qué se debe fiscalizar y cómo se debe fiscalizar?
El desarrollo de este punto tiene por objeto

identificar y describir los aspectos esenciales
del impuesto predial que deben ser objeto de
la función fiscalizadora del municipio, así como
describir “el cómo” llevar a cabo la realización de
las funciones inherentes a dicha función, es decir,
mediante qué procesos y funciones podemos
verificar y constatar el debido cumplimiento de las
obligaciones fiscales y catastrales a cargo de los
contribuyentes.
Los procesos y funciones de la fiscalización,

dependerán de la brecha de incumplimiento
fiscal y catastral que se pretenda verificar,
“atacar” y corregir de acuerdo con el programa de
fiscalización anual que hubiese sido diseñado y
aprobado.
En este sentido y con el fin de cumplir con el

propósito central de este artículo, a continuación
se procederá a describir los procesos y funciones
de fiscalización que se recomienda instrumentar
con relación a uno de los principales espacios de
evasión tributaria generalmente observados en
relación al impuesto predial, y que es el referente
a la falta de registro en el padrón catastral-fiscal
de predios “omisos o no inscritos”, así como de
construcciones no manifestadas.
Falta de registro en el padrón catastral-

fiscal
La detección e incorporación de predios no

manifestados o no inscritos en el padrón
catastral se puede realizar siguiendo dos
procedimientos distintos, uno en campo y
otro de gabinete.
87
proceso de fiscalización en campo

Este proceso de fiscalización consiste en llevar a cabo una inspección directa en campo con la finalidad de
identificar predios no inscritos en el padrón catastral o de detectar construcciones no manifestadas.
Funciones
• Personal técnico de catastro o personal contratado para tal fin, acude a “peinar” determinada zona o
colonia, llevando consigo información de apoyo como es la cartografía por manzana correspondiente
a dicha zona o colonia.
• Detección visual de diferencias físicas y constructivas de los predios supervisados Vs predios

registrados.
• Levantar información y en su caso, dejar citatorio en el domicilio del inmueble en el que se invite al
titular, poseedor, arrendatario o usufructuario del mismo, a acudir a las oficinas de catastro para que
manifieste o aclare lo conducente.
• Modificar y rectificar los registros catastrales.
• Evaluar o revaluar en su caso, los predios no registrados, así como los predios con diferencias de
superficie en terreno y/o construcción.
• Asignar nuevos valores catastrales con efectos retroactivos de hasta 5 años atrás.
• Notificar a los contribuyentes tanto los nuevos valores catastrales de los inmuebles de su propiedad
que fueron objeto de fiscalización encontrándose diferencias con respecto a los datos registrados en
catastro, como también las diferencias del impuesto predial a pagar.
88
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
proceso de fiscalización en gabinete

Este proceso de fiscalización consiste en cotejar los registros catastrales Vs la información cartográfica
más reciente obtenida a través de vuelos aerofotogramétricos, vía satelital, drones, u otros instrumentos
tecnológicos. Su propósito al igual que el del proceso de campo, consistiría en identificar predios no registrados
en el padrón fiscal-catastral, así como construcciones no manifestadas, a fin de incorporarlos al padrón,
actualizar los datos correspondientes, revaluar los predios y modificar la base fiscal correspondiente.
Funciones
• Cotejar los datos que registran las cuentas catastrales de un determinado polígono Vs los datos
que arrojan los productos cartográficos más recientes que hubiesen sido obtenidos mediante
levantamiento indirecto realizado a través de un vuelo aerofotogramétrico, dron, globo aerostático, o
cualquier otro medio tecnológico utilizado para el efecto.
• Identificar predios no registrados, construcciones no manifestadas, así como diferencias de superficies

de terreno.
• Modificar y rectificar los registros catastrales.
• Evaluar o revaluar en su caso, los predios no registrados, así como los predios con diferencias de
superficie en terreno y/o construcción.
• Asignar nuevos valores catastrales con efectos retroactivos de hasta 5 años atrás.
• Notificar a los contribuyentes tanto los nuevos valores catastrales de los inmuebles de su propiedad
que fueron objeto de fiscalización y se encontraron diferencias con respecto a los datos registrados
en catastro, como también las diferencias del impuesto predial a pagar.
89
conclusiones
• Como pudo apreciarse en este artículo, la fiscalización es una función básica de la administración
tributaria, y es una responsabilidad de las autoridades hacendarias municipales desarrollarla en
estricto apego a la ley y a las facultades que la misma les concede.
• La fiscalización del impuesto predial es un tema muy amplio y a la vez un tema poco explotado en
la práctica, prueba de ello lo constituye la desactualización de los padrones fiscales y catastrales y
el débil rendimiento recaudatorio que a lo largo de los últimos años ha representado esta importante
fuente de ingresos propios del municipio, en contraste con la riqueza inmobiliaria de algunas regiones
del país y el gran potencial que dicha contribución tiene.
Humberto Morones Hernández

Licenciado en Administración Pública, actualmente
se desempeña como Subdirector de Contribuciones
Inmobiliarias y Colaboración Administrativa de
la Dirección Especial de Hacienda Municipal de
INDETEC.
90
hacienda municipal
DISTRIBUCIÓN DE
PARTICIPACIONES FEDERALES
Estado - Municipios en el
ejercicio 2021
En este artículo la autora destaca las

principales novedades que se observan en
introducción
C
las disposiciones normativas vigentes en onforme a lo estipulado en la Constitución Política
el año 2021 en materia de participaciones de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM), los
federales que se distribuyen a los municipios. ingresos de los municipios se conforman con los
Asimismo, describe algunos rasgos que se rendimientos de sus bienes, así como de las contribuciones
observan en los mecanismos de distribución y otros ingresos que la legislatura establezca a su favor,
que aplican las entidades federativas para entre ellas, las contribuciones en materia inmobiliaria, así
transferir las participaciones federales a los como de los ingresos derivados de los servicios públicos
municipios. que tengan a su cargo y de las participaciones federales.
Entre estas fuentes de ingresos de los municipios, la
Ana Isabel López Moguel más importante son las participaciones federales, las
[email protected] cuales representaron el 38.9% del total de ingresos de los
municipios en el año 2019.
91
En virtud del grado de representatividad que tienen

las participaciones en los ingresos de los municipios,
la mecánica de distribución que se realiza en cada
entidad federativa cobra particular importancia, dado
que las fórmulas de distribución que se aplican para
tal efecto, llevan implícitos objetivos a alcanzar, y a
partir de ellos se realiza el diseño de las mismas y
las variables a considerar; es así que, el monto de
participaciones que se le distribuye a cada municipio
del país estará en función de los elementos que se
describirán en los siguientes párrafos.
En un primer momento, se revisarán las disposiciones

normativas que sientan las bases para la integración
y distribución de las participaciones federales a
municipios; enseguida, se comentarán los rasgos
que se observan en las fórmulas de distribución de
participaciones federales a los municipios en México;
y posteriormente, se describirán las novedades
que se identifican en la normatividad hacendaria
estatal vigente en 2021 sobre la distribución de
participaciones a los municipios.
disposiciones generales para la integración y distribución

de participaciones federales a municipios
La Ley de Coordinación Fiscal establece en Asimismo, la ya mencionada Ley establece que
su artículo 6° que las participaciones federales los municipios recibirán como mínimo el 20%
que recibirán los municipios del Fondo General de la participación que le corresponda al Estado
de Participaciones no podrán ser inferiores al por los siguientes fondos:1 del Impuesto sobre
20% de las cantidades que correspondan al Automóviles Nuevos (ISAN) que recauden derivado
Estado; y también señala que las legislaturas del Convenio de Colaboración Administrativa en
locales establecerán su distribución entre los Materia Fiscal Federal (CCAMFF); de la participación
municipios mediante disposiciones de carácter que corresponda al Estado del Impuesto Especial
general, atendiendo principalmente, a incentivos sobre Producción y Servicios (IEPS) de cerveza,
recaudatorios y principios resarcitorios; es por ello bebidas refrescantes, alcohol, bebidas alcohólicas
que los procedimientos para la distribución de las fermentadas y bebidas alcohólicas, y tabacos
participaciones a los municipios se encuentran labrados; del Fondo de Fiscalización y Recaudación;
establecidos en la normatividad hacendaria estatal, del Fondo de Extracción de Hidrocarburos; de
y son distintos en cada una de las 32 entidades las 9/11 partes de la recaudación del IEPS a la
federativas.
1 Ley de Coordinación Fiscal, artículos 2°, último párrafo; 3-A, último
párrafo; 4°, penúltimo párrafo; 4-A, penúltimo párrafo; y 4-B, cuarto párrafo.
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Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Venta Final de Gasolinas y Diésel que se realice

en su territorio; y, si les corresponde, del Fondo de
Compensación. Adicionalmente recibirán el 100% del
Fondo de Fomento Municipal, y de la participación
en la recaudación del Impuesto Sobre la Renta (ISR)
correspondiente al personal que preste o desempeñe
un servicio personal subordinado en el municipio o
demarcación territorial de que se trate.
Cada entidad federativa establece en su normatividad

hacendaria estatal los porcentajes que integran
los fondos de participaciones que se reparten a los
municipios, al igual que sus criterios de distribución. Cabe
señalar que en las entidades federativas existe una gran
heterogeneidad de ordenamientos jurídicos que regulan
el pago de las participaciones a los municipios, pues
algunas de ellas establecen su sistema de coordinación
hacendaria en Leyes de Coordinación Fiscal estatales,
otras en Códigos Fiscales y Financieros, en Leyes de
Coordinación Hacendaria, y otras en Decretos que se
publican de forma anual.
rasgos que destacan en las fórmulas de distribución de

participaciones federales a los municipios en méxico
En el esquema de fórmulas de distribución de las información actualizada en el padrón catastral para el

participaciones federales a los municipios, se observa municipio; número de vehículos que cumplieron con
de forma genérica que, en algunos casos, reúnen la obligación de control vehicular domiciliados en el
todas las participaciones en un solo fondo para municipio; recaudación del Impuesto sobre Tenencia
ejecutar su distribución considerando los mismos o Uso de Vehículos, de Automotores, de Vehículos
criterios, y en otros casos, se efectúa a través de Nuevos y hasta 9 años modelo anterior; índice de
distintos fondos, de manera que cada uno cuenta con pobreza del municipio; participaciones y aportaciones
su procedimiento de reparto. pagadas a los municipios; número de delegaciones
municipales; subdelegaciones municipales; número
En las fórmulas de distribución existen algunas
de comunidades; extensión territorial; recaudación
variables que son utilizadas por la mayoría de
del Impuesto Sobre Enajenación de Bienes Muebles;
las entidades federativas, como la población
recaudación de servicios de tránsito y control
y la recaudación del impuesto predial y de los
vehicular; recaudación de todos los impuestos y
derechos por suministro de agua. Por otro lado, los
derechos municipales; municipios productores de
factores que se aplican con menos frecuencia son:
gas; recaudación de ingresos propios; índice de
superficie de territorio de predios con clave catastral;
93
marginación del municipio; Producción Bruta Total del Por lo anteriormente expuesto, se considera que,
Estado; población en pobreza; población flotante de si bien las legislaturas locales tienen la libertad
la alcaldía; superficie urbana de la alcaldía; superficie de establecer los criterios de distribución de
verde de la alcaldía; superficie de conservación de participaciones entre los municipios, estos criterios
la alcaldía; padrón vehicular de cada municipio; deberían tener claro los alcances que pueda tener
número de licencias y permisos para la producción la asignación de mayores participaciones a un grupo
o almacenaje, y enajenación de bebidas alcohólicas específico de municipios, puesto que los esquemas
que tenga cada Municipio; índice de transparencia de distribución pudieran estar beneficiando a un
de la información hacendaria municipal; derechos grupo de municipios, que a su vez debieran estar
de alumbrado público; población ocupada que generando mayores oportunidades de empleo y
perciba menos de dos salarios mínimos; población crecimiento en sus regiones, con lo que se benefician
del municipio de 15 años o más que no sepa leer no solo los municipios, sino también la propia entidad,
ni escribir; población del municipio que habite en debido a los ingresos propios que se generan y por
viviendas particulares sin disponibilidad de drenaje el impacto de ellos en las participaciones federales;
conectado a fosa séptica; y base gravable del esto permitiría que el municipio proporcione mayores
impuesto predial. servicios a los ciudadanos, atraiga mayores
inversiones al municipio, y se genere un mayor
Entre las variables que utilizan algunos estados se
crecimiento económico, que también incida en las
observa la población en pobreza extrema y el índice
participaciones que recibe la entidad federativa.
de marginación, recursos que se dirigen a la atención
de los sectores más vulnerables de la población
dada la desigualdad regional que existe en nuestro
país. Sin embargo, cabe recordar que los fondos
de aportaciones federales son los que contribuyen
a resolver las necesidades específicas en torno a
la educación, salud, pobreza, infraestructura social,
seguridad, desarrollo comunitario, entre otros.
De los rasgos que destacan en los criterios de

distribución son que el año base a considerar para
repartir una cantidad fija o constante de los fondos
difiere entre las entidades federativas, los años más
recurrentes son 2013, 2014, 2015, 2016, y 2018,
que se aplican partiendo de que son años en los
que las participaciones distribuidas a los municipios
tuvieron un comportamiento más estable; en otros
casos se establece como año base, el año inmediato
anterior al que entra en vigor una nueva fórmula de
distribución, lo cual obedece a que por medio del
establecimiento de este año base, se garantiza a
los municipios que por lo menos recibirán el valor
nominal de las transferencias federales percibidas en
el año inmediato anterior.
94
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
novedades 2021 en las disposiciones locales para la

distribución de participaciones a municipios
De la revisión de la normatividad hacendaria estatal que, las entidades federativas deberán participar a
vigente en el año 2021, se identifica que, la mayoría los municipios o demarcaciones territoriales, por lo
de las entidades federativas incorporaron en dicha menos el 20% del incentivo referido, mismo que se
normatividad los mecanismos de distribución de los distribuirá entre ellos, en la forma que determine
incentivos que están recibiendo a partir del año 2020 la legislatura local. Al respecto, cabe recordar que
por el ISR por la Enajenación de Bienes Inmuebles, desde 2003, con la reforma a la LISR y con base
derivado de la reforma a la Ley del Impuesto sobre en el CCAMFF, las entidades federativas tienen la
la Renta (LISR), a través de la cual, en el artículo facultad de recaudar, comprobar, determinar y cobrar
segundo transitorio, fracción XIII, se establece que los pagos que realicen las personas físicas que
las entidades federativas adheridas al Sistema enajenen bienes inmuebles.
Nacional de Coordinación Fiscal (SNCF) en las que
Al respecto, los criterios que se utilizan para
se enajenen bienes inmuebles y que por dichas
distribuir el incentivo a los municipios varían entre
operaciones se efectúe el pago del impuesto a que
las entidades federativas, puesto que en algunos
se refiere el artículo 126 de la LISR, podrán recibir
casos se adhirieron a un conjunto de fondos que
como incentivo el 100% de la recaudación neta del
se distribuyen a los municipios, y en otros casos,
citado impuesto que se hubiera causado por las
se distribuyen de forma directa. A continuación, se
enajenaciones realizadas en la entidad federativa de
enuncian las entidades que asignan estos recursos
que se trate, para lo cual las entidades federativas
de forma directa, y los procedimientos aplicados para
celebrarán CCAMFF. Asimismo, en dicha disposición
repartir el porcentaje que les corresponde:
transitoria y en el propio CCAMFF se establece
AGUASCALIENTES
Del 23% de la Recaudación del ISR por la Enajenación de Bienes Inmuebles que corresponde a los
municipios, se distribuye conforme a lo siguiente:
1) El 20% en proporción a la recaudación de derechos por suministro de agua del municipio en el año
de cálculo, respecto a la penúltima cifra anual de recaudación de derechos de agua del municipio,
multiplicando el resultado por el número de habitantes del municipio. El producto de lo anterior, se divide
entre la sumatoria de lo que resulte de aplicar el mismo procedimiento para todos los municipios del
Estado.
2) El 20% a través de lo que resulte de dividir la última cifra anual de la recaudación efectiva del impuesto
predial en el año de cálculo del municipio, entre la recaudación efectiva del impuesto predial del penúltimo
año, después multiplicar el resultado por el número de habitantes del municipio. Este resultado se divide
entre la sumatoria de resultados que se obtengan de aplicar el mismo procedimiento, para todos los
municipios del Estado.
3) El 60% conforme a lo que resulte de dividir la última información relativa a la ganancia de la enajenación
de los inmuebles ubicados en el municipio en el último año contenida en la publicación del Periódico
Oficial del Estado y reportados en los formatos que emite la Secretaría de Finanzas del Estado, entre la
información de la ganancia de la enajenación de inmuebles, ubicados en el municipio en el año anterior
a la definida en la variable anterior. El resultado que se obtenga de dicha operación se divide entre la
sumatoria de resultados obtenidos de aplicar el mismo procedimiento para todos los municipios del
Estado.
95
CAMPECHE
1) El 80% en razón directa al número de habitantes de cada municipio, de acuerdo con la última información
oficial emitida por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).
2) El 20% en partes iguales entre la totalidad de municipios del Estado.

COAHUILA
Aplicando los coeficientes provisionales y definitivos del Fondo General de Participaciones, el cual se
calcula conforme a los siguientes procedimientos:
I. 86.50% del Fondo se asignará de conformidad a lo siguiente:
1) El 41.10% en proporción directa al número de habitantes que tenga cada municipio, en relación al total
de la entidad.
2) El 44.90% en proporción directa a la recaudación que tenga cada municipio por el impuesto predial y
derechos por servicios de agua, en relación con la recaudación total de la entidad por estos gravámenes.
3) El 4% en proporción directa al número de vehículos registrados en el padrón vehicular de la Secretaría

de Finanzas del Estado que cuenten con placas de circulación vigentes en cada municipio, en relación
con el total de los vehículos en el Estado que cuenten con placas de circulación vigentes, registrados
en el padrón antes señalado.
4) El 5% tomando como base el Índice de Esfuerzo Recaudatorio del Impuesto Predial que corresponda
a cada municipio.
II. 13.5% restante del Fondo se repartirá en partes iguales entre los 38 municipios del Estado.
COLIMA
El 22% del Incentivo del ISR por la Enajenación de Bienes Inmuebles a que se refiere el artículo 126
de la Ley del ISR, se distribuye entre los municipios del Estado conforme a los siguientes criterios:
En la determinación del coeficiente para la estimación de este incentivo, se considera la recaudación del
ejercicio inmediato anterior del Impuesto sobre transmisión patrimonial de cada municipio, respecto del total
acumulado por todos los municipios del Estado de Colima.
CHIAPAS
• 40% en proporción al número de habitantes del municipio, en relación a la suma de la población de

todos los municipios.
• 20% en función del incremento promedio de tres períodos en la recaudación del impuesto predial y los
derechos por suministro de agua, con un máximo de hasta el doble de la recaudación.
• 35% en función a la proporción que representa la recaudación del impuesto predial y derechos por
suministro de agua, en el último año de información validada por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP), respecto a la suma total del Estado.
• 5% en proporción a la inversa de participaciones de las tres primeras partes de este Fondo.
96
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
GUANAJUATO
• El 80% en razón directa a la población que registre cada municipio, de acuerdo a la última información
oficial que hubiera dado a conocer el INEGI.
• El 20% en partes iguales entre la totalidad de los municipios del Estado.
JALISCO
• 50% en función de la recaudación de impuestos municipales del municipio, entre la recaudación de

impuestos municipales de todos los municipios del Estado y;
• 50% en relación a los derechos municipales generados en el municipio, entre la sumatoria de la
recaudación de derechos obtenidos por todos los municipios en el año inmediato anterior al que se
efectúa el cálculo y reportados en la cuenta pública anual entregada a la Auditoría Superior del Estado
de cada uno de los municipios, con respecto a la recaudación reportada en el Estado por los mismos
conceptos.
El 2% de la recaudación neta del impuesto, se distribuye a los municipios atendiendo al procedimiento

antes detallado, entre la totalidad de los municipios que celebren convenio de colaboración
administrativa en materia de intercambio de información fiscal.
NUEVO LEÓN
municipios, se distribuye:
En proporción al total de la recaudación del Impuesto sobre Adquisición de Inmuebles, según su ubicación
en cada municipio, respecto de la recaudación total de dicho impuesto en el Estado.
OAXACA
En función de los coeficientes determinados para la distribución del Fondo General de Participaciones,
señalados en el artículo 6° de la Ley de Coordinación Fiscal del Estado de Oaxaca. Para el cálculo se
deberá considerar:
1) Participación que el municipio recibió en el año 2013 del Fondo General de Participaciones, y
2) El crecimiento del fondo entre el año de cálculo y el año 2013, conforme a lo siguiente:
• 50% en proporción al número de habitantes del municipio en relación al número de habitantes de la

entidad, de acuerdo a la última información emitida por el INEGI; y
• 50% en relación a lo que resulte de dividir la recaudación de ingresos de gestión del municipio en el
segundo año inmediato anterior para el que se efectúa el cálculo, entre la sumatoria de la recaudación
de ingresos de gestión de todos los municipios.
97
QUINTANA ROO
1) Monto total del Fondo General de Participaciones liquidado a los municipios en el mismo mes que
corresponda, entre la suma total del Fondo General de Participaciones, del Fondo de Fomento Municipal
y del Fondo de Fiscalización y Recaudación, liquidado a los municipios en el mismo que corresponda. El
resultado de esta operación, se multiplica por la suma total del Fondo General de Participaciones, del Fondo
de Fomento Municipal y del Fondo de Fiscalización y Recaudación, liquidado a los municipios en el mismo
que corresponda. El resultado obtenido, se multiplica por la proporción del monto liquidado al municipio por
el Fondo General de Participaciones en relación al monto participado a todos los municipios por este fondo.
2) Monto total del Fondo de Fomento Municipal liquidado a los municipios en el mismo mes que corresponda,
entre la suma del Fondo General de Participaciones, del Fondo de Fomento Municipal y del Fondo de
Fiscalización y Recaudación; el resultado de esta operación se multiplica por la suma del Fondo General de
Participaciones, del Fondo de Fomento Municipal y del Fondo de Fiscalización y Recaudación. El resultado
de esta operación se multiplicará por lo que resulte de dividir el monto liquidado al municipio por el Fondo de
Fomento Municipal en el mismo mes que corresponda, entre el monto total del Fondo de Fomento Municipal
liquidado a los municipios en el mismo mes que corresponda.
3) Monto liquidado al municipio del Fondo de Fiscalización y Recaudación liquidado a los municipios, entre la
suma del Fondo General de Participaciones, del Fondo de Fomento Municipal y del Fondo de Fiscalización y
Recaudación, dicho resultado se multiplica por la suma del Fondo General de Participaciones, del Fondo de
Fomento Municipal y del Fondo de Fiscalización y Recaudación. Lo que resulte de esta operación se multiplica
por lo que resulte de dividir el monto liquidado al municipio del Fondo de Fiscalización y Recaudación en el
mismo mes que corresponda, entre el monto total del Fondo de Fiscalización y Recaudación liquidado a los
municipios en el mismo mes que corresponda.
La suma de lo que resulte en los numerales 1), 2) y 3) serán los coeficientes por medio de los cuales se les
participe a los municipios del Estado por el ISR por la Enajenación de Bienes Inmuebles.
De los criterios enunciados se identifica que una

entidad federativa está considerando como criterio de
distribución, la recaudación que obtienen los municipios
del Impuesto sobre Adquisición de Inmuebles; otra
entidad considera como variable, la ganancia por la
enajenación de los inmuebles ubicados en el municipio;
otra entidad considera la recaudación del impuesto
sobre transmisión patrimonial y el resto de las entidades,
se inclinó por considerar otros criterios que aplican para
la distribución de otros fondos de participaciones. Al
respecto, cabe señalar que estos recursos son un área
de oportunidad importante para los municipios, en virtud
de que el sector inmobiliario en el país tiene un gran
potencial de crecimiento, y que en la medida que se
vayan fortaleciendo los mecanismos recaudatorios, se
verán impactados de forma positiva los recursos de los
municipios y de las entidades federativas.
98
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
conclusiones
Existe heterogeneidad de fórmulas de distribución para asignar las participaciones a los municipios en
México, y se observa que en la mayoría de ellas se encuentran presentes variables como la población, y la
recaudación del impuesto predial y los derechos de agua; en el caso del impuesto predial, este es la principal
fuente de ingresos propios de los municipios; sin embargo, hay otros impuestos como el traslado de dominio
de bienes inmuebles y el Impuesto sobre la Adquisición de Bienes Inmuebles que también destacan en la
recaudación de los municipios, y que podrían ser incorporados en las fórmulas de distribución como variables;
asimismo, en la recaudación de derechos municipales, también destacan en los municipios la recaudación
de licencias y permisos, y el alumbrado público, que igualmente pueden ser susceptibles de ser incorporados
en las fórmulas de distribución para incentivar la recaudación de estos gravámenes municipales. En el caso
de los impuestos municipales ligados a las actividades inmobiliarias, este sector se encuentra en repunte
en nuestro país, por lo que incorporarlos a las fórmulas de participaciones incentivaría a los municipios para
fortalecer la captación de ingresos propios.
fuentes consultadas
Normatividad hacendaria estatal vigente en el año 2021: Leyes de Coordinación Estatales, Códigos Fiscales
y Financieros, Decretos para la Distribución de Participaciones y normatividad homóloga.
Ley de Coordinación Fiscal. Diario Oficial de la Federación. Última reforma DOF 30-01-2018. Consultada en
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/31_300118.pdf
INEGI. Finanzas Públicas Estatales y Municipales, consultada en https://www.inegi.org.mx/programas/

finanzas/#Tabulados y Encuesta Intercensal 2015 consultada en https://www.inegi.org.mx/programas/
intercensal/2015/.
Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (CONEVAL), consultado en https://www.

coneval.org.mx/Paginas/principal.aspx
Ana Isabel López Moguel

Maestra y Licenciada en Economía por la Universidad de
Guadalajara, actualmente se desempeña como Consultor
Investigador de la Dirección Especial de Atención a los
Organismos del SNCF de INDETEC.
99
cómo hacer para
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
de estados financieros y
presupuestales
El presente artículo tiene como objetivo

explicar el uso de las razones financieras introducción
como una herramienta más de las finanzas
públicas para la correcta toma de decisiones, La Ley General de Contabilidad Gubernamental (LGCG)
así como detectar áreas de mejora de establece en sus artículos 47 y 48 la información
manera oportuna. Las razones financieras contable, presupuestaria, programática e información
complementan a los indicadores del sistema complementaria, que como mínimo deberán emitir los
de alertas de la Ley de Disciplina Financiera sistemas contables de las Entidades Federativas y
de las Entidades Federativas y los Municipios. Municipios así como sus respectivos Entes Públicos.
Rafael Nambo Jacobo

[email protected]
100
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Para el caso de las Entidades Federativas: Para el caso de los Municipios:
I. Información contable: I. Información contable:

a) Estado de actividades; a) Estado de actividades;
b) Estado de situación financiera; b) Estado de situación financiera;
c) Estado de variación en la hacienda pública; c) Estado de variación en la hacienda pública;
d) Estado de cambios en la situación financiera; d) Estado de cambios en la situación financiera;
e) Estado de flujos de efectivo; e) Estado de flujos de efectivo;
f) Informes sobre pasivos contingentes; f) Informes sobre pasivos contingentes;
g) Notas a los estados financieros; g) Estado analítico del activo;
h) Estado analítico del activo;
i) Estado analítico de la deuda, del cual se derivarán las
siguientes clasificaciones:
y Corto y largo plazo;
y Fuentes de financiamiento;
j) Endeudamiento neto, financiamiento menos amortización, e
k) Intereses de la deuda.
II. Información presupuestaria, con la desagregación II. Información presupuestaria, con la desagregación
siguiente: siguiente:
a) Estado analítico de ingresos, del que se derivará la a) Estado analítico de ingresos, del que se derivará la
presentación en clasificación económica por fuente presentación en clasificación económica por fuente
de financiamiento y concepto, incluyendo los ingresos de financiamiento y concepto, incluyendo los ingresos
excedentes generados; excedentes generados;
b) Estado analítico del ejercicio del presupuesto de egresos b) Estado analítico del ejercicio del presupuesto de egresos
del que se derivarán las clasificaciones siguientes: del que se derivarán las clasificaciones siguientes:
1 Administrativa; 1 Administrativa;
2 Económica; 2 Económica;
3 Por objeto del gasto, y 3 Por objeto del gasto, y
4 Funcional. 4 Funcional.
El estado analítico del ejercicio del presupuesto de El estado analítico del ejercicio del presupuesto de
egresos deberá identificar los montos y adecuaciones egresos deberá identificar los montos y adecuaciones
presupuestarias y subejercicios por ramo y programa; presupuestarias y subejercicios por ramo y programa.
c) Endeudamiento neto, financiamiento menos amortización,
del que derivará la clasificación por su origen en interno y
externo;
d) Intereses de la deuda, y
e) Un flujo de fondos que resuma todas las operaciones;
III. Información programática, con la desagregación siguiente:

a) Gasto por categoría programática;
b) Programas y proyectos de inversión, y
c) Indicadores de resultados, y
IV. La información complementaria para generar las cuentas

nacionales y atender otros requerimientos provenientes de
organismos internacionales de los que México es miembro.
101
objetivo del estado de situación financiera

(balance general)
De acuerdo con lo emitido por el Consejo Nacional de
Armonización Contable (CONAC), el balance general
es uno de los estados financieros básicos y presenta
a una fecha determinada los activos, que son los
recursos que se tienen para operar; los pasivos,
que representan las obligaciones financieras; y la
hacienda pública o patrimonio, que representa la
diferencia del activo y pasivo del ente público (Incluye
el resultado de la gestión de ejercicios anteriores). En
otras palabras, el balance general presenta en su
conjunto, la totalidad del patrimonio de un ente
público.
estructura del estado de situación financiera

(balance general)
Al igual que los demás estados financieros, el
balance general tiene una estructura que le permite
informar sobre los tipos de recursos y compromisos
que debe cumplir, así como el modo en que se
financia el ente público. Sus tres grandes secciones
son activos, pasivos y hacienda pública/patrimonio;
posteriormente se subdivide cada uno de ellos para
informar a los usuarios cómo están constituidos. Dicha
subdivisión se hace con base en los tiempos y las
características de cada una de ellas. A continuación,
se analiza esta estructura:
102
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Gobierno del Estado de XXXXX (Poder Ejecutivo)

Estado de Situación Financiera
Al DD/MM/AAAA
20XN 20XN-1 20XN 20XN-1

ACTIVO PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES 0 0 CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO 0 0
DERECHOS A RECIBIR EFECTIVO O DOCUMENTOS POR PAGAR A CORTO PLAZO 0 0
0 0
EQUIVALENTES PORCIÓN A CORTO PLAZO DE LA DEUDA PÚBLICA A
0 0
DERECHOS A RECIBIR BIENES O LARGO PLAZO
0 0
SERVICIOS TÍTULOS Y VALORES A CORTO PLAZO 0 0
INVENTARIOS 0 0 PASIVOS DIFERIDOS A CORTO PLAZO 0 0
ALMACENES 0 0 FONDOS Y BIENES DE TERCEROS EN GARANTÍA Y/O
0 0
ESTIMACIÓN POR PÉRDIDAS ADMINISTRACIÓN A CORTO PLAZO
O DETERIORO DE ACTIVOS 0 0 PROVISIONES A CORTO PLAZO 0 0
CIRCULANTES
OTROS PASIVOS A CORTO PLAZO 0 0
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0
TOTAL DE PASIVOS CIRCULANTES 0 0
TOTAL DE ACTIVOS CIRCULANTES 0 0
PASIVO NO CIRCULANTE
ACTIVO NO CIRCULANTE
CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO 0 0
INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO
0 0 DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO 0 0
PLAZO
DERECHOS A RECIBIR EFECTIVO O DEUDA PÚBLICA A LARGO PLAZO 0 0
0 0
EQUIVALENTES A LARGO PLAZO PASIVOS DIFERIDOS A LARGO PLAZO 0 0
BIENES INMUEBLES, FONDOS Y BIENES DE TERCEROS EN GARANTÍA Y/O
INFRAESTRUCTURA Y 0 0 0 0
ADMINISTRACIÓN A LARGO PLAZO
CONSTRUCCIONES EN PROCESO
PROVISIONES A LARGO PLAZO 0 0
BIENES MUEBLES 0 0
TOTAL DE PASIVOS NO CIRCULANTES 0 0
ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
TOTAL DEL PASIVO 0 0
DEPRECIACIÓN, DETERIORO Y
AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE 0 0 HACIENDA PUBLICA/PATRIMONIO
BIENES HACIENDA PUBLICA/PATRIMONIO CONTRIBUIDO 0 0
ACTIVOS DIFERIDOS 0 0 APORTACIONES 0 0
ESTIMACIÓN POR PÉRDIDAS
DONACIONES DE CAPITAL 0 0
O DETERIORO DE ACTIVOS NO 0 0
CIRCULANTES ACTUALIZACIÓN DE LA HACIENDA PÚBLICA/PATRIMONIO 0 0
OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 0 0 HACIENDA PUBLICA/PATRIMONIO GENERADO 0 0
TOTAL DE ACTIVOS NO CIRCULANTES 0 0 RESULTADOS DEL EJERCICIO: (AHORRO/ DESAHORRO) 0 0
TOTAL ACTIVO 0 0 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 0

REVALÚOS 0 0
RESERVAS 0 0
RECTIFICACIONES DE RESULTADOS DE EJERCICIOS
0 0
ANTERIORES
EXCESO O INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACION DE LA
0 0
HACIENDA PUBLICA/PATRIMONIO
RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA 0 0
RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO
0 0
MONETARIOS
TOTAL HACIENDA PÚBLICA/PATRIMONIO 0 0
TOTAL DEL PASIVO Y HACIENDA PÚBLICA/PATRIMONIO 0 0
103
posición financiera
La posición financiera del ente público, al igual que las operaciones y el ahorro o desahorro, es un aspecto
básico que debe vigilarse, pues si se debilita quizá los objetivos estratégicos no se alcancen. La posición
financiera en el ente público se determina por la forma como se financia y las posibilidades que tiene de
cumplir con el pago de los compromisos.
componentes de la posición financiera

Los aspectos que deben analizarse en el tema de la posición financiera de la empresa son la estructura
financiera, que algunos llaman apalancamiento y la liquidez.
La estructura financiera es la relación que tienen entre sí las fuentes de financiamiento, ya sean externas
(pasivos) o internas (capital).
La liquidez se refiere a si se tienen los recursos necesarios para cumplir con los compromisos de pago y qué
tan hábil es el ente público para convertir esos recursos en dinero, ya que las deudas deben pagarse con
efectivo.
razones financieras
El análisis de la estructura financiera se hace con base en razones financieras. Las razones financieras son
parámetros que se obtienen al realizar una operación aritmética donde se utilizan partidas que tienen relación
entre sí para evaluar si el resultado es adecuado o, en caso contrario, si se deben determinar acciones para
corregir problemas actuales o futuros. En el análisis de la estructura financiera toda la información necesaria
para calcular las razones financieras se obtiene del balance general y ésa es la que se relaciona con las
fuentes de financiamiento del ente público (Rodríguez Morales, 2012).
La presentación de las siguientes razones financieras sirve para apoyar en el análisis de la forma como el
ente público usa sus fuentes de financiamiento, pero el analista tiene la libertad de usar las que considere
mejores para evaluar la estructura financiera y actuar en consecuencia. Las principales razones financieras
(sin considerar que son las únicas) son las siguientes:
104
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
razones de apalancamiento
Estas razones llamadas de apalancamiento indican la proporción de apoyo y su origen para soportar la
operación de un ente económico.
• Apalancamiento externo. La razón de apalancamiento externo se refiere al porcentaje del activo

total que se financia con el pasivo. La razón se expresa de la siguiente manera:
Pasivo Total
x 100
Activo Total
Si esta razón es mayor que 50%, quiere decir que el activo se financia en mayor proporción por
pasivos que con capital o recurso propio.
• Apalancamiento interno. La razón de apalancamiento interno se refiere al porcentaje del activo total
que se financia con la hacienda pública/patrimonio. La razón se expresa de la siguiente manera:
Hacienda pública / Patrimonio

x 100
Activo Total
Si esta razón es mayor que 50%, quiere decir que el activo se financia en mayor proporción por capital
o recurso propio que con pasivos.
razones de liquidez
La liquidez puede definirse como la capacidad de cumplir con los compromisos de pago del ente público con
el monto y en el tiempo pactados. (Rodríguez Morales, 2012)
Cuando un ente público analiza la liquidez lo que se busca es evaluar si se tienen suficientes recursos
para enfrentar todos los compromisos de pago contraídos en el pasado con la cantidad completa y en la
fecha pactada. Además, debe considerarse un examen de sus habilidades o capacidades para convertir sus
recursos en dinero, pues dichos compromisos deben liquidarse en efectivo.
Conocer la posibilidad de cumplir con los pagos acordados es vital para el ente público, ya que de esto
depende su operación y, en muchos casos, el cumplimiento de disposiciones legales. El análisis de liquidez
también puede asociarse con uno de riesgo, pues el ente público dependerá de si tiene recursos para pagar
y seguir operando. La liquidez en un momento dado significa sobrevivencia y viabilidad de un ente público.
En esto también radica la importancia de este análisis, si el ente público no tiene liquidez entonces no sería
conveniente seguir con su operación o incluso, no podrá seguir con la misma. La liquidez también se relaciona
en el corto plazo, con los compromisos que debe cubrir dentro del año siguiente.
Mientras que la liquidez se relaciona con el corto plazo, o sea con un año, y básicamente se utiliza en su
análisis los activos y pasivos circulantes, la solvencia se refiere a la capacidad del ente público de cubrir sus
obligaciones en el largo plazo.
• Razón de solvencia. La solvencia toma en cuenta las fuentes de financiamiento de largo plazo, siendo
éstos sus pasivos de largo plazo y su capital. Esta combinación es importante, pues esos pasivos
105
deben liquidarse en una fecha futura, y si se debe demasiado entonces puede haber problemas
para pagarlos en ese plazo acordado. También, como la solvencia se relaciona con el largo plazo,
considera la posibilidad de vender activos fijos o cómo éstos pueden garantizar los pagos a futuro.
Activo Total
Pasivo total
• Razón circulante. La razón circulante es la relación que existe entre el activo circulante y el pasivo
circulante y sirve para determinar si se tienen recursos suficientes para cubrir los compromisos de
pago de los próximos 12 meses. Por otra parte, el activo circulante consiste en recursos que pueden
convertirse en dinero antes de que transcurra un año; principalmente lo componen el efectivo, sus
equivalentes, cuentas por cobrar y los inventarios. El pasivo circulante representa los compromisos que
deben cumplirse o liquidarse antes de que transcurra un año, principalmente están aquí los proveedores
y los créditos bancarios, además de otras cuentas por pagar. La razón financiera se expresa:
Activo circulante
Pasivo circulante
El resultado debe ser mayor que uno, lo que significa que se tienen recursos suficientes; pero si es
menor a uno entonces no se tendrán recursos y se deben ejercer acciones para no tener problemas al
momento de pagar. Las decisiones deben tomarse en forma anticipada y tratar de resolver el problema
antes de la fecha de pago de la deuda. Entre mayor sea el activo circulante sobre el pasivo circulante, el
ente público tendrá una posibilidad mayor de cubrir sus obligaciones de corto plazo, además que para
los proveedores y acreedores les representará mayor seguridad de que les liquiden sus créditos.
El activo circulante debe ser analizado en forma especial, pues aquí puede haber situaciones que
hagan que no todo el activo circulante se convierta en dinero, por ejemplo, que existan cuentas en
imposibilidad de cobro o que se tengan en existencia inventarios de lento movimiento o que estén
obsoletos pero que todavía estén registrados en los inventarios normales.
• Razón de liquidez a corto plazo o prueba del ácido. Es una razón que indica la parte del pasivo
circulante que puede pagarse con el activo circulante más líquido en un corto plazo. Como activo
circulante más liquido se considera el efectivo y sus equivalentes, los valores negociables de corto
plazo y las cuentas por cobrar, ya que son los que pueden convertirse en dinero en un plazo muy
corto, prácticamente dependiendo del tiempo en que se tarda en cobrar las cuentas por cobrar, pues
las otras partidas que están en el numerador ya son efectivo. La razón es:
Efectivo y equivalentes + Valores negociables de Corto Plazo + Cuentas por Cobrar

Pasivo circulante
Entre mayor sea el resultado indica que más pasivo circulante puede cubrirse en un tiempo corto.
• Razón de efectivo al pasivo circulante. El resultado indica la proporción que puede pagarse de
inmediato del pasivo circulante y se expresa:
Efectivo y equivalentes + Valores negociables de Corto Plazo

Pasivo circulante
106
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
aplicación práctica de las razones financieras

A continuación veremos un ejemplo de la aplicación práctica de las razones financieras a un ente público
hipotético sobre sus cifras 2020.
GOBIERNO DEL ESTADO DE XXXXXXX
Estado de Situación Financiera
Al DD de MM del AAAA
En miles de pesos
ACTIVO 2020 2019 PASIVO 2020 2019
Activo circulante Pasivo Circulante
Efectivo y Equivalentes 3,679,613 5,014,499 Cuentas por Pagar a Corto Plazo 8,431,887 4,382,148
Derechos a Recibir Efectivo o Documentos por Pagar a Corto Plazo - -
1,119,670 1,108,509
Equivalentes Porción a Corto Plazo de la Deuda Pública a Largo
- -
Derechos a Recibir Bienes o Plazo
2,576,373 1,268,866
Servicios Títulos y Valores a Corto Plazo 4,266,667 2,460,000
Inventarios - - Pasivos Diferidos a Corto Plazo - -
Almacenes - - Fondos y Bienes de Terceros en Garantía y/o
1,152,890 1,098,162
Administración a Corto Plazo
Estimación por Pérdida o
- - Provisiones a Corto Plazo 2,401,091 829,062
Deterioro de Activos Circulantes
Otros Pasivos a Corto Plazo 54,671 41,254
Otros Activos Circulantes 15,000 15,000
Total de Pasivos Circulantes 16,307,206 8,810,626
Total de Activos Circulantes 7,390,656 7,390,656
Pasivo No Circulante
Activo No Circulante
Cuentas por Pagar a Largo Plazo - -
Inversiones Financieras a Largo
1,989,937 1,420,912 Documentos por Pagar a Largo Plazo - -
Plazo
Derechos a Recibir Efectivo o Deuda Pública a Largo Plazo 48,096,270 43,725,349
18,644 18,644
Equivalentes a Largo Plazo Pasivos Diferidos a Largo Plazo - -
Bienes Inmuebles, Fondos y Bienes de Terceros en Garantía y/o en
Infraestructura y Construcciones 15,656,662 14,597,184 - -
Administración a Largo Plazo
en Proceso
Provisiones a Largo Plazo - -
Bienes Muebles 5,779,658 5,641,691
Total de Pasivos No Circulantes 48,096,270 43,725,349
Activos Intangibles 1,152,628 1,140,331
Total del Pasivo 64,403,475 52,535,975
Depreciación, Deterioro y
Amortización Acumulada de (5,417,965) (4,731,021) HACIENDA PÚBLICA/PATRIMONIO
Bienes Hacienda Pública/Patrimonio Contribuido (1,620,357) (1,620,357)
Activos Diferidos - - Aportaciones (1,620,357) (1,620,357)
Estimación por Pérdida o Donaciones de Capital - -
Deterioro de Activos no - -
Circulantes Actualización de la Hacienda Pública/Patrimonio - -
Otros Activos no Circulantes 5,352,496 5,332,301 Hacienda Pública/Patrimonio Generado (30,860,402) (20,088,701)
Resultados del Ejercicio (Ahorro/ Desahorro) (10,567,531) (1,787,807)
Total de Activos no Circulantes 24,532,060 23,420,041
Resultados de Ejercicios Anteriores (24,179,847) (22,181,355)
Total Activo 31,922,716 30,826,916
Revalúos 3,886,976 3,880,461
Reservas - -
Rectificaciones de Resultados de Ejercicios
- -
Anteriores
Exceso o Insuficiencia en la Actualización de la
- -
Hacienda Pública/Patrimonio
Resultado por Posición Monetaria - -
Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - -
Total Hacienda Pública/Patrimonio (32,480,760) (21,709,059)
Total del Pasivo y Hacienda Pública/Patrimonio 31,922,716 30,826,916
107
• Apalancamiento externo:
Pasivo Total 64,403,475

= = 202%
Activo Total 31,922,716
Interpretación: El 202% de los activos totales están financiados con deuda (recursos externos). En
primera instancia podemos observar que este ente público está sobre endeudado. Podemos inferir
que han contraído más créditos u obligaciones de lo que representa el total de sus activos.
• Apalancamiento interno:
Hacienda pública / Patrimonio -32,480,760

= = 102%
Activo Total 31,922,716
Interpretación: El -102% de los activos totales están financiados con recursos propios. Esto quiere
decir que las “pérdidas” o, más propiamente dicho, los desahorros acumulados de ejercicios anteriores
son mayores a la Hacienda Pública/Patrimonio Contribuido.
• Razón de solvencia:
Activo total 31,922,716

= = 0.50
Pasivo total 64,403,475
Interpretación: El ente público dispone con 50 centavos de activos por cada peso de pasivo. En
conclusión, podemos decir que este ente público no cuenta con solvencia, aún en el largo plazo. Esto es
considerando la posibilidad de vender activos fijos o cómo éstos pueden garantizar los pagos a futuro.
• Razón circulante:
Activo circulante 7,390,656

= = 0.45
Pasivo circulante 16,307,206
Interpretación: El ente público dispone con 45 centavos de activo circulante por cada peso de
pasivo circulante. El ente público en cuestión, no cuenta con los recursos suficientes para cubrir los
compromisos de pago en el corto plazo (menor o igual a 12 meses). Esto pudiera agravar aún más la
situación del ente público si se encuentra en el supuesto previsto del artículo 30, fracción II de la Ley
de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios (LDFEFM): liquidar totalmente
las obligaciones de corto plazo a más tardar tres meses antes de concluir el periodo de gobierno de
la administración, no pudiendo contratar nuevas obligaciones a corto plazo durante esos últimos tres
meses.
• Razón de liquidez a corto plazo o prueba del ácido:
Efectivo y equivalentes + valores negociables de Corto Plazo + Cuentas por Cobrar 4,799.283
= = 0.29
Interpretación: El ente público dispone con 29 centavos de activos líquidos por cada peso de pasivo
circulante. Esto es, dicho de otra manera, la parte del pasivo circulante que puede pagarse con el
activo circulante más líquido en un corto plazo.
108
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
• Razón de efectivo al pasivo circulante:
Efectivo y equivalentes + Valores negociables de Corto Plazo 4,799,283

= = 0.29
Interpretación: El ente público dispone con 29 centavos de activos disponibles de manera inmediata
por cada peso de pasivo circulante. El ente público en cuestión no dispone con los recursos líquidos
de manera inmediata para solventar la totalidad de sus pasivos de corto plazo.
razones financieras vs indicadores

del sistema de alertas
La Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios (LDFEFM) en su artículo 44
establece los indicadores que componen al Sistema de Alertas, que, dicho de otra manera, también son
razones financieras y la propia ley define su forma de interpretación:
I. Indicador de Deuda Pública y Obligaciones sobre Ingresos de libre disposición, vinculado

con la sostenibilidad de la deuda de un Ente Público. Entre mayor nivel de apalancamiento menor
sostenibilidad financiera.
II. Indicador de Servicio de la Deuda y de Obligaciones sobre Ingresos de libre disposición, el

cual está vinculado con la capacidad de pago.
III. Indicador de Obligaciones a Corto Plazo y Proveedores y Contratistas, menos los montos
de efectivo, bancos e inversiones temporales, sobre Ingresos totales, el cual muestra la
disponibilidad financiera del Ente Público para hacer frente a sus obligaciones contratadas a plazos
menores de 12 meses en relación con los ingresos totales.
A continuación podemos observar el resultado del sistema de alertas sobre la misma entidad federativa
hipotética:
Evaluación del nivel de endeudamiento de las Entidades Federativas, 1T-2020

Resultado del Sistema de Alertas
(Porcentajes y rangos)
"Indicador 1: "Indicador 2: "Indicador 3:

Deuda Pública y Servicio de la Deuda y Obligaciones a Corto
Resultado
Entidad Obligaciones sobre de Obligaciones sobre Plazo y Proveedores y
del Sistema
Federativa Ingresos de Libre Ingresos de Libre Contratistas sobre Ingresos
de Alertas
Disposición Disposición Totales
(DyO/ILD)" (SDyPI/ILD)" (OCPyPC/IT)"
XXXX 119.3% 11.0% 1.0%
109
De lo anterior podemos observar que:
• El ente público en cuestión tiene un

“endeudamiento en observación” conforme
a lo dispuesto a la LDFEFM, lo cual le
otorga todavía un margen adicional de
endeudamiento del 5% sobre sus ingresos
de libre disposición.
• El indicador 1 y 2 del sistema de alertas están

íntimamente ligados, ya que ambos están
comparados con respecto de los Ingresos
de Libre Disposición (ILD). El indicador 1
mide la proporción del principal de la deuda
con respecto de los ILD y el indicador 2
mide el costo de la deuda con respecto de
los ILD. Si sumamos los numeradores de
ambos podemos calcular la proporción que
representa la totalidad de la deuda (principal
más el costo) con respecto de los ILD. Esto
quiere decir que, para el caso en particular,
la totalidad de la deuda representa un
130% respecto de los ILD; por lo tanto, ya
tienen comprometidos un 30% de los ILD de
ejercicios futuros.
En estos 2 indicadores, a diferencia del

tercer indicador, en su numerador se excluye
de la fórmula de los ingresos totales las
transferencias federales etiquetadas, dando
por consecuente la capacidad que tiene el
ente público para hacer frente a la totalidad
de su deuda pública únicamente con los
Ingresos de Libre Disposición, atendiendo a
que el recurso federal etiquetado ya tiene un
fin específico.
• El tercer indicador nos demuestra que,

conforme a la LDFEFM, el ente público en
cuestión cuenta con disponibilidad financiera
para hacer frente a sus obligaciones
contratadas a plazos menores de 12 meses
en relación con los ingresos totales.
110
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
conclusión
Las razones financieras son una herramienta En la práctica nos podemos encontrar que, derivado
importante para el análisis e interpretación de los de aplicar las razones financieras, puede haber
estados financieros y nos ayudan para la toma de Organismos Públicos Descentralizados (OPD)
decisiones, así como detectar áreas de mejora de que se vuelven una fuerte carga financiera para la
manera oportuna. Entidad Federativa o Municipio, atendiendo a que
han contraído demasiadas obligaciones de pago con
A diferencia de los indicadores del sistema de
los proveedores, acreedores o incluso, litigios legales
alertas que van ligados con las cuentas de orden
o laudos laborales. Esto daña las calificaciones
presupuestales del ingreso, las razones financieras
crediticias del ente público (concretamente el índice
nos muestran el grado de liquidez con lo que
de solvencia) al momento de consolidar Estados
efectivamente dispone el ente público con sus
Financieros haciendo más costosa la adquisición de
cuentas de efectivo y equivalentes, así como los
créditos con Instituciones Financieras, así como la
derechos a recibir efectivo y equivalentes. En cuanto
evaluación del sistema de alertas de la Secretaría de
a los indicadores de solvencia y de apalancamiento,
Hacienda y Crédito Público y la misma operación del
es necesario que los activos estén debidamente
ente público. En algunas ocasiones, se ha optado por
actualizados y contabilizados (Registro, valoración
desaparecer dichos OPD´s.
y control de los bienes patrimoniales); de igual
manera los pasivos. Esto ayudará a que dichas No hay que olvidar que para el análisis, interpretación
razones financieras no se desvirtúen y muestren y conclusiones que podemos obtener a través de
razonablemente la situación financiera del ente aplicar las razones financieras, invariablemente
público. estarán sujetas a las conjeturas (muy subjetivas)
que cada usuario de los estados financieros pudiera
obtener.
fuentes consultadas
Bernal Mendoza, F. C. (2017). Análisis de estados financieros. México: Pearson Educación.
Rodríguez Morales, L. (2012). Análisis de estados financieros: un enfoque en la toma de decisiones. México:
McGraw-Hill Interamericana.
Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.
Ley General de Contabilidad Gubernamental.
Sistema de Alertas de la página de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Rafael Nambo Jacobo

Maestro en Análisis Tributario y Licenciado en Contaduría Pública por
la Universidad de Guadalajara, actualmente forma parte del equipo de
especialistas de la Dirección de Disciplina Financiera de INDETEC
111
cómo hacer para
LA OPERACIÓN DE LAS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO
de los gobiernos locales
Este 2021, concluirán sus periodos constitucionales

1,915 gobiernos municipales y 15 estatales,
introducción
entre muchas situaciones a considerar, una muy
En la operación diaria de la tesorería los gobiernos
importante para los gobiernos salientes es no
dejar obligaciones de pago pendientes, por esos locales deben empatar los flujos financieros, cuando
motivos se analiza en este artículo la normatividad el ingreso no es suficiente se incurre en un problema
correspondiente a los créditos a corto plazo de liquidez; para poder afrontar esta situación, los
establecidos en la Ley de Disciplina Financiera
gobiernos locales tienen que recurrir a la financiación.
para Entidades Federativas y Municipios.
José de Jesús Guízar Jiménez

[email protected]
112
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
definición del corto plazo

En el artículo segundo fracción XXIX de la sociedades financieras de objeto múltiple, casas de
LDFEFM se determinan las Obligaciones como bolsa, almacenes generales de depósito, uniones
los compromisos de pago a cargo de los Entes de crédito, instituciones de seguros, sociedades
Públicos derivados de los Financiamientos, y mutualistas de seguros, sociedades cooperativas de
en la fracción XXX del citado artículo se define a ahorro y préstamo, sociedades financieras populares
las Obligaciones a corto plazo como cualquier y sociedades financieras comunitarias y cualquiera
Obligación contratada con Instituciones financieras otra sociedad autorizada por la Secretaría de Hacienda
a un plazo menor o igual a un año. Derivado de lo y Crédito Público (SHCP) o por cualesquiera de las
anterior podemos definir a las obligaciones a corto Comisiones Nacionales para organizarse y operar
plazo como los compromisos de pago de los entes como tales, siempre y cuando la normatividad que
públicos a favor de instituciones financieras cuyo les resulte aplicable no les prohíba el otorgamiento
vencimiento de pago no sea mayor a un año. de créditos.
La LDFEFM permite a los gobiernos locales

(entidades federativas y municipios) la posibilidad
de contraer crédito con instituciones financieras a un
plazo menor o igual a un año (Cortos Plazos), sin
necesidad de contar con la aprobación del Cabildo.
Es importante hacer énfasis que al establecerse
en la mencionada Ley que la contratación sea con
instituciones financieras cierra la posibilidad de
hacerlo con cualquier particular (persona física o
moral) que no cumpla con dicha denominación. Para
los efectos, en la fracción XXIII del ya citado artículo
segundo de la LDFEFM se enumeran las figuras de
instituciones financieras que pueden ser otorgantes
de crédito, a saber: Instituciones de crédito,
característica y objetivo del corto plazo

En atención al texto de la LDFEFM (artículo 30
fracción III) las obligaciones a corto plazo deben
ser quirografarias, lo que significa que no requieren
garantías específicas que respalden su recuperación
como podrían ser sus participaciones federales o
algún impuesto local. Se conciben como instrumentos
de ágil contratación diseñados con el objetivo de dotar
a los entes públicos de recursos financieros que les
permitan cubrir una necesidad urgente de liquidez.
113
condiciones de contratación
Debido a la característica básica de los cortos Las contrataciones de las Obligaciones a Corto
plazos, que es cubrir necesidades urgentes de Plazo se deben realizar bajo las mejores condiciones
liquidez, el artículo 30 de la multicitada Ley les de mercado, para ello el titular de las finanzas del
otorga la facultad a los ejecutivos de los gobiernos gobierno local tiene que implementar un proceso
locales para que puedan contratarlos sin requerir la competitivo para lo cual convocará al menos a
autorización de sus Legislaturas, siempre que en 2 instituciones financieras y obtener únicamente
ningún momento el saldo insoluto total del monto una oferta irrevocable, en el entendido de que la
principal de éstas obligaciones exceda el 6% de los temporalidad de dichas propuestas no deberá diferir
Ingresos totales aprobados en la Ley de Ingresos, lo en más de 30 días naturales y deberán tener una
anterior sin incluir Financiamiento Neto del ejercicio vigencia mínima de 60 días naturales.
fiscal correspondiente.
Otro requisito importante es que las obligaciones sean

liquidadas en su totalidad a más tardar tres meses
antes de que concluya el periodo constitucional del
gobierno en turno, y que no se contraten nuevas
obligaciones a corto plazo durante esos últimos tres
meses.
registro de las obligaciones

Los gobiernos locales tienen la obligación, por pactada; iv) que el destino del crédito es cubrir
mandato de los artículos 23 y 30 de la LDFEFM, de necesidades a corto plazo, v) el plazo en días y vi) la
inscribir en el Registro Público Único (RPU) todas las fecha de liquidación de la obligación a corto plazo, la
obligaciones de pago que adquieran, entre ellas los cual no deberá exceder de un año a partir de la fecha
cortos plazos. de contratación.
Para dar cumplimiento a lo anterior, la SHCP diseño No obstante que las obligaciones a corto plazo no
un formato electrónico en su página web bajo el tienen que estar inscritas en el RPU para que el
nombre de sistema RPU por el que se permite la recurso se haga efectivo, la normatividad sí establece
recepción, trámite y resolución de las solicitudes de la obligación de inscribirlas dando un plazo de 30
inscripción, modificación, cancelación y cualquier otro días contados a partir de su fecha de contratación
tramite relacionado con el registro de las obligaciones para registrarlas, de no hacerlo no podrá inscribirse
financieras que sean contratadas por los gobiernos ninguna otra solicitud posterior.
locales.
Para poder realizar el registro, es necesario que el

instrumento jurídico utilizado para su contratación
señale explícitamente los siguientes elementos:
i) Que es una obligación quirografaria; ii) el monto
de financiamiento contratado; iii) La tasa de interés
114
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
destino de los recursos

Los recursos que se obtengan de las Obligaciones a
Corto Plazo deberán ser destinados exclusivamente
a cubrir necesidades de pago inmediatas,
entendiendo por tales, insuficiencias de liquidez de
carácter temporal lo que se traduce en carencia de
recursos para: pago de nómina, pago a proveedores,
cumplimiento a compromisos contractuales, pago de
deuda, entre otros. Esta situación puede suscitarse
debido a una planeación financiera errónea y/o a una
recaudación deficiente o insuficiente, lo que puede,
en el caso de insuficiencia, ser una señal de que los
ingresos propios de los gobiernos locales no alcanzan
para enfrentar los gastos operativos y corrientes.
presentación de información
Los gobiernos locales deberán presentar en los
informes periódicos a que se refiere la Ley General
de Contabilidad Gubernamental y en su respectiva
Cuenta Pública, la información detallada de las
Obligaciones a Corto Plazo, incluyendo por lo menos:
 Importe,
 Tasas,
 Plazo,
 Comisiones,
 Tasa Efectiva de las Obligaciones a Corto

Plazo, conforme a la metodología que para
tal efecto emita la SHCP, y
 Cualquier costo relacionado.
reestructuras
Por último, la normatividad no concede la posibilidad
de refinanciar o reestructurar estas obligaciones
a plazos mayores a un año, salvo que se trate
de obligaciones destinadas a Inversión pública
productiva, lo que les daría ya otra naturaleza.
115
conclusión
Expuesto lo anterior, queda de manifiesto la
manera en que la Ley de Disciplina Financiera para
Entidades Federativas y Municipios reglamenta la
disposición constitucional (Artículo 117, fracción VIII,
último párrafo,) que de manera expresa mandata
a los gobiernos locales liquidar, a más tardar tres
meses antes del término del periodo de gobierno
correspondiente, sus obligaciones a corto plazo,
al tiempo que les imposibilita contratar nuevas
obligaciones durante esos últimos tres meses.
fuentes consultadas
 Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
Federativas y Municipios.
 Reglamento del Registro Público Único

de Financiamientos y Obligaciones de
Entidades Federativas y Municipios.
 Ley General de Contabilidad Gubernamental.
Se adiciona como Anexo el listado de las fechas de

cambio de administraciones municipales y estatales.
José de Jesús Guízar Jiménez

Licenciado en Economía por la Universidad de Guadalajara
y Maestro en Administración por el ITESO, actualmente
se desempeña como Subdirector de la Dirección de
Disciplina Financiera de INDETEC.
116
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
anexo
Calendario de Cambio de Administraciones de los Gobiernos Locales
FECHA DE CAMBIO
FECHA DE TOTAL DE FECHA DE CAMBIO DE
ESTADO DE GOBIERNO
ELECCIÓN AYUNTAMIENTOS GOBIERNO MUNICIPAL
ESTATAL
Aguascalientes 06-jun-21 11 15 de octubre de 2021

Baja California 06-jun-21 01-nov-21 6 1 de octubre de 2021
Baja California Sur 06-jun-21 10-sep-21 5 24-29 de septiembre de 2021
Campeche 06-jun-21 16-sep-21 13 1 de octubre de 2021
Coahuila 06-jun-21 38 1 de enero de 2022
Colima 06-jun-21 01-nov-21 10 15 de octubre de 2021
Chiapas 06-jun-21 125 1 de octubre de 2021
Chihuahua 06-jun-21 08-sep-21 67 10 de septiembre de 2021
Guanajuato 06-jun-21 46 10 de octubre de 2021
Guerrero 06-jun-21 27-oct-21 81 01 de octubre de 2021
Jalisco 06-jun-21 125 01 de octubre de 2021
Estado de México 06-jun-21 125 1 de enero de 2022
Michoacán 06-jun-21 01-oct-21 113 1 de septiembre de 2021
Morelos 06-jun-21 36 1 de enero de 2022
Nayarit 06-jun-21 19-sep-21 20 17 de septiembre de 2021
Nuevo León 06-jun-21 04-oct-21 51 1 de octubre de 2021
Oaxaca 06-jun-21 153 (De un total de 570) 01 de enero de 2022
Puebla 06-jun-21 217 15 de octubre de 2021
Querétaro 06-jun-21 01-oct-21 18 1 de octubre de 2021
Quintana Roo 06-jun-21 11 30 de septiembre de 2021
San Luis Potosí 06-jun-21 26-sep-21 58 1 de octubre de 2021
Sinaloa 06-jun-21 01-nov-21 18 1 de noviembre de 2021
Sonora 06-jun-21 13-sep-21 72 16 de septiembre de 2021
Tabasco 06-jun-21 17 5 de octubre de 2021
Tamaulipas 06-jun-21 43 1 de octubre de 2021
Tlaxcala 06-jun-21 01-sep-21 60 1 de septiembre de 2021
Veracruz 06-jun-21 212 1 de enero de 2022
Yucatán 06-jun-21 106 1 de septiembre de 2021
Zacatecas 06-jun-21 12-sep-21 58 15 de septiembre de 2021
Fuentes: Calendarios del INE e IEE y Constituciones Locales.
117
estadísticas en apoyo a la hacienda estatal
COMPORTAMIENTO HISTÓRICO
de las tasas de financiamiento
promedio de los estados
(2009-2020)
Por medio de una revisión estadística se

Artículo 1 de la ley de Disciplina Financiera
encuentra que las tasas de financiamiento
de las Entidades Federativas y los
para las entidades federativas están
Municipios (LDF) […] “establecer los
moviéndose a la par de la tasa de interés
criterios generales de responsabilidad
interbancaria de equilibrio a 28 días.
hacendaria y financiera que regirán a las
Asimismo, se aprecia que las sobretasas van
Entidades Federativas y los Municipios,
a la baja en promedio.
así como a sus respectivos Entes
Públicos, para un manejo sostenible de
Luis Fernando Bolaños Aguilar sus finanzas públicas.”
[email protected]
118
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Un componente clave para la deuda pública Con base en la información de las “Estadísticas
sostenible es la tasa de interés a la que los Trimestrales” de la Secretaría de Hacienda y
entes públicos contraen sus obligaciones, Crédito Público se construyó una serie histórica
mismas que deberán ser contratadas a las del Costo Promedio de Financiamiento para
mejores condiciones de mercado (art. 25 y las Entidades Federativas y sus entes públicos
30 de la LDF). Una forma de identificar si los (CPFEF). Esta serie se contrasta con el
criterios de mejores condiciones de mercado promedio de la Tasa de Interés Interbancaria
están alcanzándose es analizar cómo se ha de Equilibrio a 28 días (TIIE 28) presentada por
comportado la tasa de financiamiento promedio Banco de México para averiguar si ambas tasas
en el tiempo. poseen tendencias comunes.
Comportamiento histórico de las tasas de interés local, 2009t1-2020t3
Fuente. Elaborado por INDETEC con datos de las Estadísticas Trimestrales de RPU de la SHCP e información del Banco de México.
El siguiente gráfico muestra que ambas tasas se han movido de forma conjunta desde 2009, cuyos datos
tienen una periodicidad trimestral. Destaca el cierre de la distancia entre la TIIE 28 y el CPFEF, es decir la
sobretasa, después del tercer trimestre de 2016.
Este cierre puede asociarse a la promulgación de la LDF, misma que establece que la contratación de deuda
debe buscar las mejores condiciones del mercado. Asimismo, las reducciones de las tasas de referencia del
Banco de México parecen presentar una oportunidad para el endeudamiento con tasas menores, ya que
desde 2019t4 la prima ha sido negativa en promedio.
119
Sobretasa del endeudamiento local, 2009t1-2020t3
Fuente: Elaborado por INDETEC con datos de las Estadísticas Trimestrales de RPU de la SHCP.
La disparidad de tasas de interés medida con la desviación estándar

Algunos estados se poblacional muestra que las condiciones de financiamiento continúan
financian con primas conservando un componente crediticio individual o discrecional del
de riesgo negativas sector bancario.
(sobretasas negativas),
pero no se puede Esto quiere decir, que las condiciones o capacidad de pago de los
hablar de un fenómeno estados continúan jugando un papel clave en el costo financiamiento
generalizado. local, aun cuando la LDF en su capítulo IV aporta un mecanismo de
convergencia de las tasas por medio de la “Deuda Estatal Garantizada”.
Variabilidad entre las tasas de financiamiento de las entidades federativas, 2009t1-2020t3
Fuente: Elaborado por INDETEC con datos de las Estadísticas Trimestrales de RPU de la SHCP.
120
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Tasas de interés por entidad federativa, 2009t1-2020t3
Fuente: Elaborado por INDETEC con datos de las Estadísticas Trimestrales de RPU de la SHCP e información del Banco de México.
A principios del año

Algunos factores de riesgo al alza para las tasas del financiamiento
2021, Banco de México
promedio de las entidades federativas es el uso excesivo de obligaciones
redujo la tasa de interés
quirografarias porque estas obligaciones están sujetas a una mayor
de referencia a 4%
discrecionalidad basada en el perfil crediticio. De tal forma que, su uso
ante un escenario de
excesivo podría causar que las tasas de interés promedio ponderadas
políticas monetarias
no aprovechen las condiciones de bajas tasas de interés mundiales.
laxas a nivel mundial.

Maestro en Economía por la Universidad de Valencia y la
Universidad de Guadalajara, cursó la licenciatura en Economía
por la Universidad de las Américas Puebla. Actualmente forma
parte del equipo de especialistas de la Dirección de Disciplina
Financiera en INDETEC.
121
SISTEMA DE ALERTAS
en las entidades federativas
2019-2020
La Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios (LDF) establece en el
capítulo V la creación, seguimiento y evaluación de una clasificación sobre la sostenibilidad de la deuda.
La cual agrupa a las entidades federativas en tres grandes categorías.
Para el cuarto trimestre de 2020 se observó una

mejoría general en la sostenibilidad de la deuda
basándose en el Resultado del Sistema de Alertas.
Un resultado destacable de 2020 respecto de 2019

es que 2 entidades pasaron de “En observación” a
“Sostenible” en su clasificación general, tal y como
se observa en los mapas.

[email protected]
122
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Clasificación general del Sistema de Alertas al cuarto trimestre de 2019
Clasificación general del Sistema de Alertas al cuarto trimestre de 2020
Sostenible En Observación Elevado
123
Desviación estándar respecto al promedio_1/

La clasificación de la Indicador 2019 2020
deuda está en función Indicador 1 0.586 0.619
Indicador 2 0.059 0.052
de 3 indicadores
Indicador 3 0.098 0.100
_1/ La desviación estándar es un indicador que mide el grado de dispersión de
un conjunto de datos.
Los indicadores del Sistema de Alertas tienen por finalidad monitorear la deuda total (Indicador 1), el servicio
de la deuda (Indicador 2) y el endeudamiento a corto plazo (Indicador 3). Un análisis con base en la desviación
estándar respecto al promedio deja ver que la variabilidad de los indicadores de 1 y 3 aumentó de 2019 a
2020. La razón de este incremento en la variabilidad puede originarse en el incremento del endeudamiento en
algunas entidades y la liquidación de las obligaciones de corto plazo en otras.
La primera explicación pudiese entenderse como consecuencia de la crisis sanitaria. Por otro lado, la
posible liquidación de las obligaciones de corto plazo responde a lo indicado en el artículo 30 de la LDF (Las
obligaciones de corto plazo deben ser liquidadas al menos 3 meses antes del cambio de administración).
Crecimiento de la deuda pública local La deuda pública local (estados y municipios

Año Nominal Real con sus entes público) incrementó en 2020
2018 3.5% -1.6% frente a 2019, lo que era de esperarse ante la
2019 0.4% -2.2% reducción de la actividad económica y por ende
2020 5.5% 1.1% de la recaudación.
Fuente: Elaborado por INDETEC con base en las Estadísticas Trimestrales de la Ley de Disciplina Financiera de la Unidad de Coordinación
con las Entidades Federativas de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público.

Maestro en Economía por la Universidad de Valencia y por la
Universidad de Guadalajara, cursó la licenciatura en Economía
por la Universidad de las Américas Puebla. Actualmente forma
parte del equipo de especialistas de la Dirección de Disciplina
Financiera en INDETEC.
124
RESULTADOS RELEVANTES
de los censos económicos para las
Haciendas Públicas y el Censo 2020
Ciencia de Datos Hacendarios
antecedentes
• De conformidad con el apartado B del artículo 26 de la Constitución Política de los Estados Unidos
Mexicanos el Estado Mexicano contará con un Sistema Nacional de Información Estadística y Geográfica
cuyos datos serán considerados oficiales, la ley que reglamenta el Sistema Nacional de Información
Estadística y Geográfica se encuentra normado por la Ley del Sistema Nacional de Información
Estadística y Geográfica la cual tiene por objeto además, la organización y el funcionamiento del
Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).
• A partir de la creación del Sistema Nacional de Información Estadística y Geográfica se desprenderán

varios subsistemas, entre ellos el Subsistema Nacional de Información Demográfica y Social.
• El Subsistema Nacional de Información Demográfica y Social, contará con una infraestructura de

información que contenga como mínimo, un marco geoestadístico y un inventario nacional de viviendas
y deberá generar un conjunto de indicadores clave, que atenderán como mínimo los temas siguientes:
población y dinámica demográfica, salud, educación, empleo, vivienda, distribución de ingreso y
pobreza.
• Además, es el INEGI quien se encargará de realizar los censos nacionales y alimentar la información
de los subsistemas.
125
principales resultados del censo 2020

• En México residen 126,014,024 personas, 51.2%
corresponden a mujeres y 48.8% a hombres, estas
personas están contenidas en 189,432 localidades.
• La edad mediana en nuestro país es de 29 años.
• La Entidad Federativa más poblada es el Estado de

México 16,992,418 habitantes, mientras que Colima
es la menos poblada, con 731,391 habitantes.
población y localidades
Población y localidades por Entidades Federativas
Composición poblacional por edad y sexo de México, Censo 2020

(Millones)
126
Mayo - Junio 2021 | No. 12 |
Edad Mediana
Edad mediana: ordena la población de menor a mayor edad y la divide a la mitad, nos informa la edad de la población que se encuentra
justo a la mitad de los dos grupos.
Nivel de escolaridad de la población por Entidad Federativa
Nota: las Entidades Federativas se encuentran ordenadas de mayor a menor de acuerdo al porcentaje de población con educación
superior
127
Población según afiliación a servicios de salud de la persona de referencia
fuentes consultadas
CPEUM. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. México. Diario Oficial de la Federación. Última
reforma DOF 11-03-2021. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/1_110321.pdf
LSNIEG. Ley del Sistema Nacional de Información Estadística y Geográfica. Diario Oficial de la Federa-
ción. Última reforma DOF 25-06-2018. Disponible en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/
LSNIEG_250618.pdf
Censo de Población y Vivienda 2020. Instituto Nacional de Estadística y Geografía. Disponible en:
https://www.inegi.org.mx/sistemas/olap/consulta/general_ver4/MDXQueryDatos.asp?proy=
128

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Consejo Directivo Asamblea General

MTRA. MÓNICA BOGGIO TOMASAZ MERINO

FH Federalismo Hacendario, Nueva Época, No. 12,

Consejo Técnico Editorial editorial

En Hacienda Municipal se presenta, como seguimiento a la colaboración publicada en el número anterior,

En Cómo hacer para… el artículo “Análisis e interpretación de estados financieros y presupuestales”

Carlos García Lepe

2. Notas sobre los Pre-Criterios Generales de Política Económica 2022 16

4. La fiscalización de la disciplina financiera en el Poder Legislativo Local

5. Servidores públicos conforme al texto constitucional

6. Estructura general del T-MEC y sus aspectos fiscales 45

7. Adecuaciones recientes a los formatos de estados financieros 51

9. Esquema de medición del esfuerzo fiscal estatal

11. Distribución de participaciones federales Estado-Municipios en el

12. Análisis e interpretación de estados financieros y presupuestales

13. La operación de las obligaciones a corto plazo de los gobiernos locales

14. Comportamiento histórico de las tasas de financiamiento promedio

Por su parte, la Coordinación Fiscal es el mecanismo a través

En el artículo 40 de la Constitución Política de los Posteriormente, en el numeral 43 de la CPEUM,

“Artículo 43. Las partes integrantes

Además, como ya se expresó, las entidades “IMPUESTOS. SISTEMA CONSTITUCIO-

a) Energía eléctrica; “Artículo 135. La presente Constitución

2.2.1. Suspensión de potestades tributarias

A través de la suscripción del CASNCF, las entidades

de contribuciones Federales y, en contraprestación, 2.4. Mecanismo para la terminación del Con-

Como se puede apreciar, el mecanismo de adhesión

5 Artículo 10-B de la LCF.

• Convenio de Adhesión al Sistema

2.5. Implicaciones de la descoordinación del SNCF

1 No recepción de Participaciones en Ingresos Federales que derivan de la LCF.

2 No podrá suscribir o continuar operando el Convenio de Colaboración Administrativa en materia

3 Imposibilidad de establecer o continuar la Coordinación en Derechos, de acuerdo al Artículo 10-A

4 Posibilidad de recibir Transferencias Federales, a través de los Fondos de Aportaciones, de

6 Percepción de Participaciones de las contribuciones especiales a las que se refiere el último

Por otro lado, la Coordinación Fiscal se establece

Para finalizar, a manera de resumen, en el siguiente

Federación Coordinación Fiscal

Armonizar el Sistema tributario nacional

Artículo 40 de la Constitución Política de Artículo 10 de la Ley de Coordinación

Opcional y voluntaria, a través del

Mecanismo de Procedimiento establecido en el artículo

IILSEN. (2001). El Federalismo Fiscal en México. México: ILSEN. Obtenido de http://bibliodigitalibd.senado.

Ricardo Hernández Salcedo

Mónica Alejandra Hernández Torres

NOTAS SOBRE LOS PRE-CRITERIOS

En esencia este documento comprende los

El presente documento acota lo contenido en los

cierre del 2020

de diciembre de 2019, quedando para el cierre de

Dentro de las finanzas públicas, se tuvo un incremento

perspectivas económicas para el 2021

En México, la recuperación económica ha

Los ingresos petroleros del sector público también

Estimación de las finanzas públicas para 2021

Aprobado */ Estimado Dif.

RFSP -842,406.30 -842,406.30 0.0

perspectivas económicas para el 2022

Marco Macroeconómico 2021-2022

Jesús Tadeo Ramírez Flores