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    Taller Evaluativo

    1. Encuentre el valor de un bono cuyo valor nominal es de u$ 1.200 que


    paga un cupón de 3%, efectivo anual, y tiene un tiempo al vencimiento
    de 10 años. En estos momentos la tasa de interés del mercado es 4%
    efectivo anual, capitalizable mensualmente.
    2. Encuentre el precio de un bono cuyo valor nominal es de u$ 800 que
    paga un cupón de 4% efectivo anual, trimestralmente y tiene un tiempo
    al vencimiento de 12 años. En estos momentos la tasa de interés del
    mercado es 3 % anual capitalizable trimestralmente.
    3. Encuentre la TIR de un bono que tiene un valor nominal de u$ 1500 se
    está vendiendo por $1,100 paga un cupón de 5% anual, semestralmente
    y tiene un tiempo al vencimiento de 10 años.
    4. Encuentre la TIR de un bono que tiene un valor nominal de u$ 1000 y se
    está vendiendo a u$ 1200, paga un cupón de 8% anual, bimensual y
    tiene un tiempo al vencimiento de 8 años.
    5. Se tienen las siguientes cotizaciones:
    Nueva York 1 dólar = 105 yenes
    Tokio 1 yen = 0.1087 pesos ≈ (9.2 yenes por peso)
    México 1 peso = 0.0889 dólares ≈ (11.25 pesos por dólar)
    Utilizando el arbitraje de tres puntos calcule las utilidades de una vuelta
    completa empezando con 10 mil pesos, mil dólares y 100 mil yenes.

    6. Se tienen las siguientes cotizaciones:


    Nueva York 1 dólar = 0.7676 euros
    Francfort 1 euro = 14.45 pesos
    México 1 peso = 0.0889 dólares (11.25 pesos por dólar)
    Si tiene mil dólares, ¿cómo y cuánto puede ganar utilizando el arbitraje
    de tres puntos?
    Si tiene 10 mil pesos, ¿cómo y cuánto puede ganar utilizando el
    arbitraje de tres puntos?
    7. El tipo de cambio del dólar es de 11.25 pesos/dólar. Un especulador que
    tiene un millón de dólares espera que en tres meses el tipo de cambio se
    mantendrá sin cambio. La tasa de interés en Estados Unidos es de 2.5%
    (T-bills) y en colombia de 8.5% (Cetes).
    a) Utilizando el mercado spot y los mercados de dinero en los dos países,
    ¿cómo puede apostar el especulador sobre su expectativa?
    b) Suponiendo que su expectativa se cumple, calcule la ganancia del
    especulador.
    8. Una opción de compra sobre una acción de Iberdrola, que tiene un precio
    de ejercicio de 20 se ejerce un día en que la acción de la compañía
    eléctrica cotiza en el mercado a 21,5 . calcule a) el beneficio de la
    operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,75 ; b) el
    rendimiento de la operación; y d) calcule lo mismo que en los dos puntos
    anteriores pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés
    libre de riesgo 4% anual.)
    9. Supongamos que las acciones de TLX están a día de hoy a US 90, y
    sabemos que el próximo mes va a sacar un nuevo Producto y creemos
    que eso hará que suba el valor de sus acciones. Decidimos entonces
    comprar opciones de compra Call a 100 a tres meses, que en el mercado
    tienen una prima de 10 cada una. Esto significa que de aquí a tres
    meses podremos ejercer la opción, y entonces el vendedor nos
    entregará las acciones a 100. Analizar las decisiones que se pueden
    tomar en caso de que el precio de la acción de TLX Sea al momento del
    vencimiento de US 100, US 110, US 120 y US 90.

    10.Si suponemos que las acciones de Banco Popular cotizan en la


    actualidad a 8 y existen expectativas negativas acerca de los resultados
    del banco, de modo que dentro de tres meses su acción pueda cotizar
    por debajo de 6. Luego, un inversor puede comprar en el mercado
    opciones Put: sobre acciones de Banco Popular que le dan derecho a
    vender acciones del banco dentro de tres meses (fecha de vencimiento)
    a 8 a cambio del pago de una prima de 0,75. Analizar que decisiones se
    pueden tomar en caso que el precio de las acciones BP sean de 7, 9, 6.

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