Actuarios 41

CTUARIOS
www.actuarios.org
INSTITUTO DE ACTUARIOS ESPAÑOLES Nº 41 n OTOÑO 2017
EL FUTURO DE LA
PROFESIÓN DE
ACTUARIO
ENTREVISTA
Sergio Álvarez Camiña
“Las entidades deben afrontar el impacto de la transformación
digital que implicará construir la estrategia, productos, canales
de distribución y operaciones en torno a los consumidores”
DOSSIER
Diego Cano, Paloma Blanco y Juan de Lucio
“La profesión en perspectiva: la visión de la Universidad”
MIEMBROS PROTECTORES
MatLab
MS
ManagementSolutions
Making things happen
SUMARIO
Edita: Carta del presidente 2
Instituto de Actuarios Españoles
C/ Víctor Andrés Belaúnde, 36. ENTREVISTA: Sergio Álvarez 4
28016 Madrid
TEMA DE PORTADA
Tel. 91 457 86 96
Fax 91 457 14 07
Daniel Hernández González 7
www.actuarios.org El Actuario. Reflexiones desde una posición divergente
[email protected] Isabel Casares San José-Marti 9
El Actuario en la gestión de riesgos de empresas no aseguradoras
Dirección: José Miguel Rodríguez-Pardo 12
Juan José de Lucio El Actuario ante Insurtech
Diego Cano Isabel Casares San José-Marti 17
La labor del Actuario como perito judicial
Consejo de Redacción:
Adolfo Gálvez Luis Alfonso Jiménez 18
Alicia Sanmartín Y el robot reemplazó al Actuario
Daniel Hernández Manuel Álvarez 20
Diego Cano IORP II, planes de empleo y actuarios
Diego S. Garrocho Manuel Peraita Huerta 24
Ester Arencibia Los estándares profesionales para los actuarios
Gregorio Gil de Rozas
Irene Albarrán
Rafael Moreno y Javier Olaechea 26
La Formación Profesional Continua
Isabel Bañegil
Isabel Casares Andrew Gladwin 27
Javier Olaechea The IAA Banking Education Interest Group surveys its members to learn more about
José Antonio Herce actuaries working in banking globally
José Boada Michael Tichareva 29
José Miguel Rodríguez-Pardo Specialized Actuaries in Banking
Juan José de Lucio
Julián Oliver DOSSIER
Lázaro Villada Diego Cano, Paloma Blanco y Juan de Lucio 32
Luis Mª Sáez de Jáuregui La profesión en perspectiva: la visión de la Universidad
Rafael Fernández LA ADMINISTRACIÓN CONTESTA
Vicente Sala Isabel Casares San José-Martí 40
Extralimitación del actuario en relación con la orden de completar
Maquetación: el expediente dada por la inspectora-jefe (sts 14/04/2014)
JMR
espacio ACTUARIAL
Foto de portada: ENTREVISTA: Ana de Vicente Merino 42
Fernando Arias ENTREVISTA: Pablo Olmo 44
CERA: Certified Enterprise Risk Actuary 46
Fotografía:
Fernando Arias y Mª José Rivera SEGUROS (IM)POSIBLES
José Antonio Herce Y Miguel Ángel Vázquez 47
Imprime: La “Ratio Armagedón”
Albadalejo, S.L.
RINCÓN DEL CONSULTOR
Enric Pociello 48
Depósito Legal:
La intervención del actuario en los sistemas de empleo:
M-25517-1990
una comparación entre España y Reino Unido
ISSN: LA VIDA BUENA
2530-5425 Daniel Hernández y Diego S. Garrocho 52
P.V.P.: NOTICIAS 54
12,00€ Iva incluido altas 56
CARTA DEL PRESIDENTE nº 41 n OTOÑO 2017
Gregorio Gil de Rozas

Balmaseda
Presidente del Instituto
de Actuarios Españoles
Estimados Colegiados, queridos amigos, conocimiento de nuestros profesionales, preparando el

camino para expedir la acreditación que a nivel interna-
El número 41 de la revista Actuarios se centra en una cional es la más destacada para la gestión de riesgos em-
cuestión importante: el futuro de la profesión de Actuario. presariales, y no solamente en la industria aseguradora.
Sin ningún género de dudas, el continuo desarrollo de Las principales asociaciones y colegios profesionales
las competencias profesionales, de la innovación, de la internacionales apostaron por una acreditación global
regulación, y por qué no, también de la autorregulación en Enterprise Risk Management, y nosotros, que somos
que desde los colegios profesionales efectuamos, son el cuarto colegio profesional de actuarios a nivel de Euro-
elementos que fluyen en el continuo devenir de las pro- pa, y nos encontramos entre los 15 más grandes de todo
fesiones, y por ende, en sus perspectivas. el mundo, hemos entendido la importancia que para
nuestros actuarios tiene el ser acreditado como “Certi-
La entrada en vigor de Solvencia II, que supuso un ex- fied Enterprise Risk Actuary” para adherirnos a ellos.
traordinario esfuerzo por parte del regulador, de la indus-
tria y de los profesionales, dio un papel destacado a los La Data Science está abriendo también grandes oportuni-
actuarios cuyo mejor exponente fue la Función Actuarial, dades para nuestra profesión, que fueron objeto de análisis
de la que el Instituto de Actuarios Españoles emitió un es- en el anterior número de la revista Actuarios. Cabe destacar
tándar profesional con su Guía de Autorregulación de la que en el programa formativo de la Escuela de Práctica Ac-
Función Actuarial bajo Solvencia II el pasado mes de mayo. tuarial y Financiera del Instituto de este año 2017 se inclu-
yeron varias propuestas formativas que iban en esta línea, y
Solvencia II sigue siendo una norma viva, en continua que tuvieron gran éxito de participación y cuya evaluación
evolución, y por ser más ambiciosos, podemos afirmar fue extraordinaria por quienes en ella participaron. En el
que es un objetivo continuado. Valga como ejemplo de año 2018 habrá continuidad en esta línea formativa.
ello la próxima circular que desarrolle los modelos de
informes, las guías de actuación y la periodicidad del al- El nuevo estándar IFRS17, de contratos de seguros,
cance del informe especial de revisión sobre la situación supondrá un nuevo reto a implementar antes de 2021.
financiera y de solvencia (SFCR), y el responsable de su Principalmente habrá que trabajar en la mejora de pro-
elaboración, a la que desde el Instituto hemos contribui- cesos, de sistemas, y de datos, y uno de los profesionales
do con nuestros análisis y propuestas. clave va a ser el actuario.
actuarios
El papel del Actuario en la gestión de riesgos empre- Un tema crítico para la sociedad española y en el que
sariales (ERM), con la incorporación del Instituto de Ac- la profesión de actuario tiene algo que decir, son las pen-
tuarios Españoles a la entidad CERA Global Association siones. Vamos a seguir participando en el debate para
(CGA), supone un paso más hacia un mayor y mejor re- aportar nuestro conocimiento y guiándonos por nues-
2
CARTA DEL PRESIDENTE nº 41 n OTOÑO 2017
tros valores: Independencia, Integridad, Transparencia y IFRS17, Ética profesional, y hemos impartido también
Excelencia. De hecho, el siguiente número de la revista la primera formación de habilidades profesionales no
cubrirá este tema. actuariales, con un taller de LinkedIn. Seguiremos avan-
zando en estas y otras líneas en 2018, por lo que os ani-
Afrontamos todos estos retos con ilusión, y con la mo a que sigáis atentos las novedades que vayamos pu-
garantía que proporciona el balance del presente año blicando en la página web actuarios.org.
2017, que ya termina. Un balance que califico de positi-
vo, animado por los mensajes y ofertas de colaboración Un elemento clave y crítico en el desarrollo de las com-
que nos hacéis llegar, y que agradezco en nombre de la petencias profesionales, y que justifica el impulso que se
Junta de Gobierno. le ha dado a la formación de nuestra Escuela de Práctica
Actuarial y Financiera, es la aprobación de la Estrategia y
A nivel institucional, hemos mantenido reuniones y Regulación de la Formación Profesional Continua (CPD),
una fluida colaboración con la Dirección General de Segu- que se ratificó en la Asamblea General de 2017.
ros y Fondos de Pensiones (DGSFP), con la Junta Consulti-
va de Seguros y Fondos de Pensiones (JCSFP), con la Auto- Nuestra estrategia de CPD es de carácter voluntario,
ridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIREF), la pero sin duda, los profesionales avanzaremos en la mejo-
Secretaría de Estado de Seguridad Social y la Dirección Ge- ra de nuestras competencias y conocimientos sin atener-
neral de Ordenación de la Seguridad Social (DGOSS), y con nos a esta voluntariedad. La profesión de actuario, en los
Grupos Parlamentarios del Congreso de los Diputados. países y asociaciones profesionales a los que tendemos a
compararnos, es exigente con este requisito de acredita-
También hemos logrado que la profesión de actuario ción de formación continua. De ahí que la opción quede
esté representada en la Comisión de Seguimiento del abierta en el Instituto de Actuarios Españoles, para aque-
Baremo Autos (conjunta de los Ministerios de Economía llos profesionales que quieran, en cierta manera, homo-
y de Justicia), y en los Grupos de Trabajo de Digitaliza- geneizarse con nuestros compañeros de otros países.
ción y de Mutualidades de la Dirección General de Segu-
ros y Fondos de Pensiones. También quería destacar el cambio y la revitalización
que nuestra revista científica, los Anales del Instituto de
En el ámbito sectorial, mantenemos un diálogo per- Actuarios Españoles, ha tenido en esta nueva etapa lidera-
manente con UNESPA e INVERCO, y hemos iniciado rela- da por Mercedes Ayuso. El número correspondiente a 2017
ciones con otras entidades profesionales privadas con las incorpora siete artículos de extraordinaria calidad científi-
que convivimos en el día a día laboral, como son AGERS y ca y utilidad profesional, y un pequeño cambio de imagen.
el Instituto de Auditores Internos.
Quiero aprovechar para agradecer a Javier Olaechea,
A nivel internacional, este año hemos mantenido reu- nuestro Director General, el liderazgo que ha asumido
niones con el Fondo Monetario Internacional (FMI), y las en el proyecto de transformación del IAE, proyecto tan-
asociaciones actuariales europea (Actuarial Association tas veces demando por nuestros colegiados y que estáis
of Europe, AAE) e internacional (International Actuarial valorando muy positivamente. Todavía queda mucho
Association, IAA). En este extremo quisiera destacar que, por hacer y seguimos abiertos a vuestras sugerencias.
15 años después, el Instituto de Actuarios Españoles ha
vuelto a estar representado en los órganos de gobierno Y finalmente, os recuerdo que la sede del Instituto de
de la AAE, habiendo asumido nuestros colegiados Mai- Actuarios Españoles está siendo objeto de obras de ac-
tane Mancebo la Presidencia del Comité de Pensiones tualización y reforma, motivo por el que la atención pre-
de la AAE, y Manuel Peraita una vocalía en el Comité de sencial se prestará en los meses de diciembre y enero en
Nombramientos de la AAE. Y lo hemos logrado gracias una ubicación provisional, manteniéndose el teléfono y
a todas las personas del IAE que han estado involucra- las direcciones de correo electrónico. A partir del mes de
das a lo largo de los últimos años en la AAE, coordinadas febrero volverán a estar abiertas las puertas de nuestra
actualmente por Rafael Moreno, el cual está llevando a sede, ya renovada.
cabo una gran labor para que el IAE tenga la presencia
y relevancia que merece en instancias internacionales. Muchas gracias a todos los que habéis contribuido en
este número de la revista, y a quienes habéis sido partíci-
En el campo de la formación, hemos cerrado 2017 con pes de las actuaciones y logros del Instituto en este año,
actuarios
un extraordinario balance, no sólo en términos cuantita- y os animo a todos a colaborar para seguir haciendo que
tivos, con cerca de 20 acciones formativas y más de 500 el Instituto de Actuarios Españoles sea el referente de la
asistentes, sino cualitativos. Se ha impartido formación profesión actuarial en España.
de software SAS, Data Science, Machine Learning y Big
Data, Embedded Value, Baremo de Autos, Fiscalidad, Un afectuoso saludo.
3
entrevista nº 41 n OTOÑO 2017
ENTREVISTA
SERGIO ÁLVAREZ
“Las entidades deben afrontar el impacto de la
transformación digital que implicará construir la
estrategia, productos, canales de distribución y
operaciones en torno a los consumidores”
¿Cómo considera que se ha comportado el sector del se-
guro durante la crisis y cómo considera que puede evo-
lucionar en un futuro?
El sector asegurador ha mostrado durante la crisis su
fortaleza. Podemos destacar dos hechos que lo justifi-
can, en primer lugar, ha mantenido su peso en relación
con el PIB en niveles superiores al 5% y, en segundo lugar,
los ratios de solvencia no se han visto afectados a nivel
sectorial.
Estamos viviendo un prologado escenario de bajos ti-

pos de interés, que afecta a la contribución del resultado
financiero dentro del resultado global. Las entidades es-
tán reforzando su resultado técnico y mejorando su efi-
ciencia con esfuerzos de racionalización de gastos.
En el futuro las estimaciones apuntan a subidas de ti-

pos en 2019 o 2020. En cualquier caso, y con el entorno
macroeconómico que debamos afrontar, las entidades
deberán seguir cumpliendo sus obligaciones en materia
de requerimientos de solvencia. En este sentido el marco
regulatorio de Solvencia II obliga a las entidades a tener
un capital de solvencia para cubrir un nivel de confianza
del 99,5% evaluando todas las pérdidas potenciales de
los siguientes doce meses, incluida la modificación ad-
versa del valor de los activos y pasivos.
¿Qué está aportando el sector del seguro español a la

economía española y a su modernización en internacio-
nalización?
El sector asegurador desempeña un papel importante
en el conjunto de la economía nacional. Favorece el de-
sarrollo de la actividad económica, ofrece oportunidades
de negocio y contribuye a la creación de riqueza en la
actuarios
economía española, a través de la gestión de los riesgos

a los que se enfrentan las familias y las empresas.
Es un sector cada vez más globalizado, contribuyendo

a la internacionalización de la economía. Las barreras
4
entrevista nº 40 n PRIMAVERA 2017
administrativas por diferencias regulatorias son cada vez en el diseño de productos de seguros de vida. En este senti-
menores, mediante regulaciones armonizadas a nivel eu- do, deben mantener la prudencia inversora que caracteriza
ropeo e internacional, y existe una expansión a partir de la al sector y velar siempre porque los clientes reciban un pro-
formación de grandes grupos aseguradores. ducto o servicio apropiado a sus necesidades y utilizando
un lenguaje claro respecto al riesgo y la rentabilidad reales.
Asimismo, la industria aseguradora española tiene im-
portantes operadores en el seguro de crédito que contri- En lo que se refiere a las empresas, ¿Cuáles son las capaci-
buyen, a su vez, a la internacionalización de las empresas dades competitivas que serán más valoradas? ¿Cuáles son
españolas. los cambios más significativos a los que se enfrentan?
Las empresas aseguradoras más competitivas son aque-
¿Nos encontramos en una época dorada para el sector del llas que saben adaptarse con mayor rapidez al entorno
seguro español? ¿Qué cabría esperar en el sector para los cambiante, tanto en aspectos regulatorios, con gran peso
próximos años? en los últimos tiempos, como en aquellos que son conse-
Esperamos que siga manteniéndose en la senda del creci- cuencia de la evolución de los mercados. En este sentido,
miento. El sector deberá ser capaz de seguir adaptándose, las entidades deben afrontar el impacto de la transforma-
tan bien como lo ha hecho hasta ahora, a un entorno cam- ción digital que implicará construir la estrategia, produc-
biante. Y en esta adaptación es clara la misión del supervi- tos, canales de distribución y operaciones en torno a los
sor de protección al consumidor de seguros, garantizando consumidores. Un servicio más personalizado y segmen-
la solvencia de las entidades e impulsando la transparen- tado, el lanzamiento de nuevos servicios que se adapten
cia y depurando las prácticas de comercialización. a las nuevas exigencias y el impulso de nuevas formas de
relacionarse con el cliente.
En todo caso, existen importantes retos en relación con
la evolución de la política monetaria, la innovación tecno- De manera específica ¿los usuarios de seguros, los asegu-
lógica y la transformación digital. rados, a que nuevos riesgos se enfrentan en relación con la
globalización y la evolución de los seguros?
¿Cómo consideran que han cambiado los riesgos globales Desde el punto de vista del consumidor de seguros la glo-
actuarios
y, en especial, los de carácter económico financiero? balización ofrece mayor competencia y, por tanto, mejores
El principal riesgo de carácter económico-financiero que el servicios y precios. La evolución de los seguros hacia un
sector asegurador está afrontando es el entorno prolonga- mundo más tecnológico y digital les permitirá optar por
do de bajos tipos de interés, y lo está haciendo abriendo el la contratación de cualquier tipo de producto o servicio a
abanico a nuevas inversiones rentables y con innovaciones través del móvil y de una manera personalizada.
5
entrevista nº 41 n OTOÑO 2017
Una tendencia que se está empezando a constatar, y

que requiere de una profunda reflexión, es si el sector
está caminando hacia la desmutualización del riesgo
ante la posibilidad de su individualización a niveles has-
ta ahora difíciles de concretar.
¿Cuáles son los retos más significativos a los que se

enfrenta el aseguramiento público (desempleo, edad
avanzada, salud)?
El sistema de aseguramiento público debe enfrentarse
a tensiones demográficas en las próximas décadas. La
tasa de dependencia, definida como el cociente entre el
número de pensionistas (mayores de 65 años) y la po-
blación en edad de trabajar (entre 15 y 64 años), se va
a duplicar en los próximos 50 años de acuerdo con las
previsiones de la Comisión Europea.
En todo caso, la sostenibilidad de las pensiones públi-

cas es una prioridad del Estado. Pero existe un espacio
destacado para la previsión social complementaria. En
esta materia tenemos que seguir trabajando para fo-
mentar la iniciativa ahorradora de los ciudadanos.
Acabamos todas las entrevistas pidiendo la opinión del

entrevistado sobre cuál es el mayor riesgo para España
en el corto y en el largo plazo.
España está creciendo a unas tasas muy destacables y
con previsiones positivas. La recuperación económica
contribuirá a reducir el nivel de desempleo, que conti-
núa siendo el principal problema de la economía espa-
ñola.
Sergio Álvarez Camiña

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por desempeñó hasta su nombramiento como Director Ge-
la Universidad Complutense de Madrid. neral de Seguros y Fondos de Pensiones en febrero de
Pertenece al Cuerpo Superior de Inspectores de Seguros 2017.
del Estado y al Cuerpo Superior de Inspectores de Ha- Ha sido vocal de diversos órganos consultivos; entre
cienda del Estado. ellos, de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de
Es titular de la acreditación Chartered Financial Analyst. Pensiones (2001-2017); del Comité de Seguros y Pen-
Miembro del CFA Institute y del Instituto Español de siones de Jubilación de la Comisión Europea (2001-
Analistas Financieros. 2011); y del High Level Advisory Board on Financial
Auditor de Cuentas inscrito en el Registro Oficial de Au- Management of Large-scale Catastrophes de la OCDE
ditores de Cuentas. (2011-2016).
Desde 1993 hasta 2001 fue Inspector en la Subdirección Miembro de la Comisión de Riesgos por Cuenta del Esta-
General de Inspección de la Dirección General de Segu- do del Ministerio de Economía, Industria y Competitivi-
ros y Fondos de Pensiones (DGSFP), desempeñando fun- dad (2014-2017).
ciones de supervisión directa de entidades aseguradoras Vocal del Consejo de Administración del Consorcio de
actuarios
y fondos de pensiones. Compensación de Seguros desde 2003 hasta 2011. En

De 2001 a 2011 fue Subdirector General de Seguros y representación del Consorcio de Compensación de Segu-
Política Legislativa de la DGSFP. ros, ha sido miembro del Consejo de Administración de
En junio de 2011 fue nombrado Director General del Grupo Compañía Española de Crédito y Caución, S.L. y de
Consorcio de Compensación de Seguros, cargo que Agroseguro, S.A.
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TEMA DE PORTADA nº 41 n OTOÑO 2017
El Actuario. Reflexiones
desde una posición divergente
Daniel Hernández González
Actuario de seguros
Revisar y perfilar el presente y el porvenir de una profesión es una tarea harto complicada, aun cuando
la predicción y el análisis en entornos de riesgo e incertidumbre sean instrumentos ligados a la figura del
Actuario, quien con ellos ha establecido su campo de acción y lo ha extendido en la búsqueda y aportación
de valor añadido.
C
on todas las objeciones que se quiera, que no tos y en el que desarrolla principalmente su actividad.
son pocas, en nuestro país esta realidad ha per- Obviamente, esa misma comodidad hace que su pers-
mitido la participación del Actuario en iniciati- pectiva se limite y que se consideren hazañas lo que son
vas que han supuesto un reconocimiento adicional a pequeños triunfos en el espacio y el tiempo. A su vez,
su labor tradicional, por ejemplo, las bases técnicas la complacencia compromete el cumplimiento de la
del Baremo de automóviles, así como la consolidación esencia fundamental de su labor, que no sería calcular
como referente en proyectos normativos y técnicos primas, provisiones técnicas o cuantas acciones propon-
concretos. Las competencias periciales, la labor en ga la normativa de moda, sino, me apropio aquí de las
auditoría, la confluencia entre salud y tecnología o la palabras del catedrático Eugenio Prieto, aportar solucio-
gestión de riesgos no aseguradores son ejemplos de nes. En definitiva, la visión reduccionista que el propio
direcciones que el Actuario toma en el desempeño de Actuario puede aceptar impone fronteras a su desarrollo
su actividad más allá de los campos acostumbrados profesional.
y, con ello, apuntala una visión que ya ha aparecido
en los medios de comunicación: el Actuario como un
profesional con gran proyección de futuro. Además, el
actuario español toma cada vez más relevancia en el
contexto internacional, donde es una figura reconoci- Lo que hoy funciona no tiene
da y, en ningún aspecto propio, menos acreditada que por qué hacerlo el día de
sus homólogos en otros países. mañana y cada vez es menos
Citado lo anterior parece innegable que el mañana, razonable proyectar escenarios y
al menos a corto plazo, se muestra radiante y bien po- destinos sobre la base
drían dejarse aquí los apuntes sobre ese devenir. Aplau- de un presente inmutable
sos, oreja y vuelta al ruedo. Sin embargo, este panorama
parte de una hipótesis falaz, tal es el inexorable man-
tenimiento en el futuro de los supuestos y escenarios
del presente. Más allá de lo anecdótico de ocasionales Otros riesgos se vinculan al espacio de ejercicio de
vinculaciones con el mundo de la farándula, confusiones la actividad, como ya ha ocurrido con la distancia en-
con quienes tratan con objetos antiguos o la dificultad tre conceptos que deberían ser intrínsecos, tales son el
de que los niños expliquen en clase a qué se dedican actuario y la función actuarial. Se ha debatido desde vi-
realmente sus progenitores actuarios, pueden citarse siones legales, pragmáticas y semánticas qué es lo que
otros argumentos que al menos aconsejan puntualiza- se quiere decir en cuanto a “función actuarial” y si ésta
ciones al idílico escenario. puede ser desarrollada por quien no sea actuario pero,
actuarios
precisamente, si se ha llegado a este punto de la discu-

Uno de los riesgos proviene del propio Actuario, insta- sión es porque desde el epicentro de la toma de decisio-
lado mayoritariamente y de manera confortable en un nes, sea la Unión Europea, sea España, no se ha podido
mundo, el “asegurador” privado en todas sus vertientes, o no se ha querido tener claros el vínculo existente y su
que le es favorable por sus competencias y conocimien- naturaleza.
7
Adicionalmente, invito aquí a la reflexión del lector Con todo, las perspectivas menos halagüeñas a mi
para que saque sus propias conclusiones sobre la si- entender vienen de la imparable transformación so-
guiente información, teniendo en cuenta todas las va- cioeconómica en la que nos encontramos, tanto en su
riables citadas, incluida la fuente y la población de re- perspectiva vital como laboral. Lamentablemente, creo
ferencia: en el año 2016, para los titulados en Ciencias ineludible la profunda sustitución del hombre por la má-
Actuariales y Financieras, al Servicio Público de Empleo quina; aunque algunos deduzcan que ello nos llevará di-
Estatal se le comunicaron 324 contratos para 182 de- rectamente al Paraíso, más bien intuyo que intensificará
mandantes de empleo con tal titulación, el 86,1% con- la pertenencia a Eurasia y al Mundo Feliz. Son diversas
tratos temporales y el 31,8% contratos a tiempo parcial. las profesiones que suponen que esta sustitución no les
A su vez, a cierre de año había 221 demandantes de alcanzará pues ellas mismas se definen como imprescin-
empleo (154 parados), con una variación de personas en dibles –y, a su entender, el cambio profundo sólo alcan-
paro del -17,2% respecto al año anterior. zaría a otras que aparentemente aportarían un teórico
menor “valor añadido”–, pero es más que probable que
Por otra parte, una nueva contingencia se materia- no dispongamos de una nueva arca de Noé y todo el es-
liza en la ausencia del Actuario en campos de acción cenario actual se vea afectado, sobreviviendo únicamen-
en los que debería ser una referencia, por ejemplo la te quienes puedan ejercer como grupo de presión y más
Seguridad Social. Junto a ciertos desvaríos en la identi- por esta acción que por su condición.
tas, no hay en el mundo moderno un campo donde la
mitología haya arraigado tan intensamente como en el Innovación, formación –que en la profesión y sus ale-
de la protección social en sentido amplio y en el de la daños se sigue confundiendo intencionadamente con
Seguridad Social en particular. Bien puede el Actuario educación–, o valor añadido son términos recurrentes
aportar algo de luz en la materia, pero las iniciativas cuando se habla del futuro; me inclino por no desdeñar
han sido pocas, aisladas o amparadas en el equívoco anticipación y adaptación: lo que hoy funciona no tiene
supuesto de que el beneficio individual del proponente por qué hacerlo el día de mañana y cada vez es menos
es sinónimo del esperado para el conjunto de la socie- razonable proyectar escenarios y destinos sobre la base
dad. El silencio, que en realidad dice muchas cosas y es de un presente inmutable. Espero que dentro de unas dé-
muy útil en determinadas posiciones estratégicas, no cadas pueda acercarme a esta materia y aceptar el fraca-
puede mantenerse indefinidamente en materias que so en mis inquietudes actuales, pues ello significaría que
exigen un compromiso y un posicionamiento, so pena tanto la profesión como quien escribe habremos vencido
de complicidad. a la probabilidad y gozaremos de una aceptable salud.
Tabla 1. Información anual de mercado de trabajo de titulados universitarios. Licenciatura en Ciencias Actuariales y Financieras.
Año 2016.
Ocupaciones más contratadas Actividades económicas más contratadas

Servicios financieros, esceptos seguros y fondos de
Economistas 6 71
pensiones
Comercio al por menor (excepto vehículos
Asistentes de dirección y administrativos 36 30
a motor)
Empleados de contabilidad 8 Seguros, reaseguros y fondos de pensiones 18
Empleados de oficina de servicios estadísticos, Actividades administrativas de oficina y otras
43 17
financieros y bancarios auxiliares
Empleados de servicios de correos (excepto
9 Servicios de comidas y bebidas 17
mostrador)
Otros empleados administrativos sin tareas de
24 Actividades jurídicas y de contabilidad 16
atención al público
Otros empleados administrativos con tareas de
42 Programación, consultoría y otras informáticas 16
atención al público
actuarios
Camareros asalariados 22 Comercio al por mayor e intermediarios 15

Vendedores en tiendas y almacenes 21 Administración pública y defensa 12
Peones de las industrias manufactureras 7 Educación 11
Fuente: Servicio Público de Empleo Estatal.

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El Actuario en la gestión de riesgos

de empresas no aseguradoras
Isabel Casares San José-Marti
Economista, Actuario de Seguros y Asesora Actuarial y de Riesgos
T ras la publicación de la Norma ISO 31000, Marco

COSO 2013 y COSO ERM 2017 nos encontramos cada
vez más con la necesidad de la experiencia profesional
a aquellos profesionales que necesiten garantizar que
una empresa gestiona eficazmente sus riesgos, para los
profesionales que necesitan evaluar los riesgos de una
de los actuarios de seguros para la valoración cualitativa empresa y para cualquier profesional que siga las guías
y cuantitativa de los riesgos de todas las empresas y no de procedimiento, estándares y códigos prácticos para la
solo ubicarnos en las empresas aseguradoras. gestión del riesgo.
Con los principios y las líneas directrices sobre la ges- El proceso de gestión de riesgos comienza con la identi-
tión de riesgos, nos encontramos ante un paso impor- ficación y análisis de los riesgos de la empresa y sigue con
tante para que cualquier empresa pueda realizar una la reducción, asunción, transferencia o retención y finan-
gestión eficaz del riesgo al que se encuentra expuesta, ciación de los riesgos económicos y sociales. La gerencia
mediante la identificación, análisis y evaluación cualita- de riesgos es el conjunto de métodos que permiten iden-
tiva y cuantitativa de los riesgos. tificar, analizar y evaluar los riesgos, minimizarlos, contro-
larlos y hacer un tratamiento financiero de los mismos.
La gestión eficaz de los riesgos en las empresas de
cualquier tamaño o actividad, va a permitir hacer frente Podemos decir que el buen gobierno de una sociedad
a factores internos y externos que generan incertidum- en general, exige el establecimiento de una gestión de
bre para conseguir: riesgos interna adecuada que permita a la dirección de
la empresa la toma de decisiones. El establecimiento de
n Lograr los objetivos fijados. controles sobre la estabilidad y solvencia exige la capaci-
n Fomentar una gestión proactiva y ética empresarial. dad de las empresas para establecer modelos dinámicos
n Conocer la necesidad de identificar y evaluar los que permitan evaluar la situación de la misma ante la
riesgos en todas las áreas de la empresa. concreción de determinados riesgos desfavorables.
n Identificar las oportunidades, fortalezas, debilida-
des y amenazas. Se necesita dar a las empresas una seguridad razo-
n Cumplir con las normativas legales y reglamenta- nable sobre los requerimientos a que deben responder
rias exigidas. para la gestión de sus riesgos y transferencia a través de
n Mejorar en la presentación de los informes finan- pólizas de seguros, entre otras opciones de transferir los
cieros. riesgos de las empresas.
n Generar confianza y transparencia entre todo el
personal de la empresa. El sistema de gobierno se define como la manera en
n Establecer un punto de partida para la toma de que la entidad se organiza desde el punto de vista ope-
decisiones. rativo e incluye:
n Conocer los controles internos y externos.
n Asignar los recursos necesarios para el tratamien- n La definición de su estructura organizativa en
to del riesgo. áreas funcionales.
n Mejorar la eficacia y eficiencia operacional. n La asignación de funciones a cada una de ellas.
n Controlar las prestaciones en materia de salud, se- n Las relaciones entre las distintas áreas.
guridad en el trabajo, medio ambiente,… n Los flujos de información entre las mismas.
n Mejorar la prevención y gestión de siniestros, así n Las funciones de control de riesgos, actuarial, de
actuarios
como ser capaces de minimizar las pérdidas. auditoría interna y de cumplimiento.

n Mejorar la formación para toda la organización.
El correcto ejercicio de todas esas funciones se asegu-
Cada vez más la formación y experiencia profesional ra, dentro de lo razonable, mediante la implementación
de los gerentes de riesgos de las empresas va orientada de un sistema eficaz de control interno; de tal manera
9
que, salvo la función de auditoría interna, uno de cuyos Es necesario que exista transparencia en la informa-
campos de actuación consiste en la auditoría del propio ción, de forma que pueda ser detectada cualquier amena-
sistema de control interno, todas las demás funciones se za lo antes posible para poder reducir o anular el impacto
hallan bajo el ámbito objetivo de actuación de la función antes de que este se produzca. Nos encontramos ante
de control interno, incluyendo la gestión de los riesgos, una demanda creciente de información por parte de la
pues, aun cuando parte de esta función tenga como empresa, a raíz de la aparición de nuevas exigencias que
contenido la identificación de riesgos, la definición de afectan a las empresas cotizadas en materia de responsa-
estrategias de actuación y el establecimiento de límites bilidad social, medio ambiente y sostenibilidad.
de tolerancia al riesgo, se traduce, en último término,
en el establecimiento de controles sobre los riesgos que La información se necesita en todos los niveles de la
son objeto del sistema; todo lo cual es susceptible de ser organización para, por una parte, identificar, evaluar y
subsumido en el concepto de control interno. responder a los riesgos y por otra, dirigir la entidad y
conseguir sus objetivos.
Por ello, el sistema de control interno adquiere una
importancia capital en todo el sistema de gobierno so- La información operativa de fuentes internas y exter-
bre todo por lo que se refiere a la finalidad de asegurar la nas, tanto financiera como no financiera, es relevante
eficiencia de las operaciones, en el sentido de que éstas para múltiples objetivos de negocio.
se lleven a cabo conforme a las pautas que la entidad
considere más adecuadas. Los sistemas de información pueden ser formales o
informales. Las conversaciones con clientes, proveedo-
El objetivo fundamental de cualquier principio es te- res, reguladores y personal de la entidad a menudo pro-
ner claro los conceptos que se utilicen para los análisis porcionan información crítica necesaria para identificar
de los riesgos empresariales y que todos conozcan el al- riesgos y oportunidades. De igual manera, la asistencia
cance del control y el resultado de los mismos, ya que a seminarios profesionales o del sector y la participación
existen muchas metodologías y muchos enfoques dis- en asociaciones mercantiles o de otro tipo puede ser una
tintos para una gestión de riesgos empresariales. fuente de información valiosa.
El objetivo es entender la necesidad de gestionar los Es importante el establecimiento de una comunica-

riesgos de una empresa y no sólo a reducirlos, por lo que ción eficaz en un sentido amplio, que facilite una circula-
puede generalizarse para todo tipo de riesgos, incluidos ción de la información (formal e informal). La alta direc-
los riesgos estratégicos, legales, crediticios, tecnológicos, ción debe transmitir un mensaje claro y preciso a todo el
de mercado, etc. Para una buena gestión de riesgos de personal sobre la importancia de las responsabilidades
una empresa es necesario contemplar todas las etapas de cada uno en materia de compartir la información con
fundamentales de identificación, evaluación, respuesta fines de gestión y control.
y supervisión, pero es en la etapa de identificación de los
riesgos donde podemos detectar además de las amena- Los diferentes niveles de una empresa necesitan dife-
zas para la empresa, las oportunidades de negocio que rentes tipos de información del proceso de gestión de
pueden ser aprovechadas para la misma y que en un riesgos, por lo que a continuación se presenta un cuadro
principio puede estar oculta tras las amenazas. Se puede del tipo de información de los distintos niveles o catego-
confirmar que tanto la gerencia de los riesgos como un rías profesionales de la empresa para posibilitar la ges-
adecuado sistema de control interno pueden contribuir tión eficaz de la gestión de los riesgos de la empresa y
al logro de objetivos empresariales. reunir los siguientes atributos:
El establecimiento de sistemas de control interno sobre n Cantidad suficiente para la toma de decisiones.
la estabilidad y solvencia, requeridos por las prácticas de n Información disponible en tiempo oportuno.
buen gobierno, exige la capacidad de las empresas para n Datos actualizados recientes.
establecer modelos dinámicos que permitan evaluar la si- n Datos incluidos correctos.
tuación de la misma ante la concreción de determinados n Información obtenida fácilmente por las personas
riesgos desfavorables que pudieran ser objeto de asegu- autorizadas.
ramiento con terceros. El buen gobierno de una sociedad
en general exige el establecimiento de un control inter- Como consecuencia de las nuevas exigencias, la em-
actuarios
no adecuado que permita a la dirección de la empresa la presa debe analizar los riesgos propios de su actividad,
toma decisiones, por lo que las empresas deben analizar mantener unos mecanismos específicos de control in-
los riesgos que les son propios de su actividad y mantener terno que aseguren la medición continuada de los mis-
unos mecanismos específicos de control interno que ase- mos, establecer sistemas de información que garanticen
guren la supervisión continuada de los mismos. la transparencia y proporcionen seguridad.
10
El fin último de todas las empresas es la de generar va- dirección tengan seguridad absoluta de la consecución de
lor. Sin embargo, en la consecución de ese fin siempre está los objetivos, derivadas de factores como que el juicio hu-
presente la incertidumbre o el riesgo. La gestión de riesgos mano en la toma de decisiones, las decisiones sobre la res-
por parte de la dirección le permite tratar eficazmente la in- puesta al riesgo y el establecimiento de controles necesitan
certidumbre, mejorando así la capacidad de generar valor. tener en cuenta los costes y beneficios relativos.
La gestión de riesgos aporta ventajas a la empresa, aun- Todas las personas que integran una empresa, tienen al-
que presenta limitaciones que impiden que el consejo o la guna responsabilidad en la gestión de riesgos corporativos.
Informes internos
Comunicación externa
Consejo de administración Unidades de negocio Personal
• Ser conscientes de los riesgos Las empresas tienen que informar
que comprenden sus áreas de regularmente a sus interesados
• Conocer los riesgos más responsabilidad, los impactos explicando sus políticas de gestión
• Comprender su responsabilidad
importantes a los que se enfrenta posibles que estos pueden de riesgos y la efectividad con
respecto a riesgos individuales.
la empresa. ejercer en otras áreas y las la que está consiguiendo sus
consecuencias que otras áreas objetivos.
pueden provocar en ellas. Un buen gobierno corporativo
requiere que las empresas adopten
• Disponer de indicadores de
un enfoque metódico respecto a la
rendimiento que les permitan
gestión de riesgos que:
• Conocer los posibles efectos en supervisar las actividades de
• Ser conscientes de cómo pueden • Proteja los intereses de sus
el valor de la empresa para los negocio y financieras clave, el
mejorar continuamente la interesados.
accionistas de las desviaciones progreso hacia la consecución
respuesta de la gestión de • Asegure que el consejo de
con respecto a los márgenes de de los objetivos e identificar los
riesgos. administración desempeña sus
rendimiento previstos. desarrollos que requieren las
deberes de dirigir la estrategia,
intervenciones (ej. Previsiones y
crear valor y supervisar el
presupuestos).
rendimiento de la empresa.
• Disponer de sistemas que • Asegure que los controles de
adviertan de las variaciones • E ntender que la gestión y la gestión existen y que funcionan
• Asegurar niveles apropiados de
en las previsiones y en los conciencia de riesgos son una bien.
toma de conciencia en toda la
presupuestos con la debida parte fundamental de la cultura
empresa.
frecuencia para que sea posible de la empresa. Las medidas relativas a los
tomar las medidas apropiadas. informes a cumplimentar sobre
• I nformar rápida y la gestión de riesgos deben
• Informar rápida y quedar establecidas claramente
sistemáticamente a la alta
sistemáticamente a la alta y ser puestas a disposición de los
• Saber cómo la empresa dirección de cualquier nuevo
dirección de cualquier nuevo interesados. Los informes deben
gestionará una crisis. riesgo o cualquier fallo en las
riesgo o fallo en las medidas de tratar:
medidas de control existentes
control existentes que perciban. • Los métodos de control,
que perciban.
especialmente de las
• Informar y mantener relaciones responsabilidades de la dirección
• S er consciente de la importancia con las otras unidades de negocio sobre la gestión de riesgos.
de la confianza de los interesados para aunar los esfuerzos en • Los procesos para identificación
en la empresa. cuanto a medición y gestión de de riesgos y cómo son
riesgos. conducidos por los sistemas de
• T ener claro cómo gestionar gestión de riesgos.
las comunicaciones con los • Los sistemas de control primarios
inversores. implantados para gestionar
riesgos importantes.
• E star seguro de que el proceso de • El resultado de los métodos
gestión de riesgos funciona de de control y los procesos de
forma efectiva. identificación, deficiencias,
•D
ivulgar una clara política de aspectos a mejorar…
gestión de riesgos que abarque • La supervisión y revisión del
las responsabilidades y la sistema implantado.
filosofía de gestión de riesgos.
Cualquier deficiencia importante
•A
segurarse que todos los que no esté cubierta por el
actuarios
responsables de cada área o sistema, o que se dé en el propio

de la totalidad de trabajadores sistema, debe ser notificada
conocen y llevan a cabo la política junto con las medidas que se han
de gestión de riesgos. tomado para tratarla.
Fuente: Elaboración propia basada en los estándares de FERMA.

11
El Actuario ante Insurtech

José Miguel Rodríguez-Pardo
El fenómeno Insurtech de las indefiniciones legales para ampararlas generan

rentabilidades superiores a los capitales exigidos a los
M atteo Carbone, fundador del Connected Insurance

Observatory (www.insurtechnews.com, 9 de agos-
to de 2016), define Insutech como aquellas organizacio-
mercados muy regulados. Lo que no hay ninguna duda es
que las soluciones insurtech constituyen un acelerador
eficiente de la monetización del proceso de innovación
nes en las que la tecnología prevalece como factor clave para el sector asegurador.
para el logro de los objetivos estratégicos. En este alcance
caben entidades aseguradoras o distribuidores siempre El espectro de funcionalidades de Insurtech es tan
que la arquitectura del negocio evolucione hacia la tec- diverso que aconseja un análisis específico de las prin-
nología y el uso de los datos. cipales iniciativas que ya han demostrado éxito empre-
sarial. Censemos las 11 categorías que ha establecido
El mismo especialista nos fija las claves que se requie- CB INSIGHTS (InsuranceTech Rising+ Insurance Startups
re de una empresa Insurtech en cuatro ejes, conocidos Across P2P, Life, Commercial&More in one Chart):
como las Four P´s of Insurtech
n Life/Annuity. Distribuyen seguros con asesora-
n Rentabilidad (profitability) miento fiscal y de inversión
n Proximidad (proximity) n Pet Insurance. Ofrecen pólizas de seguros y servi-
n Persistencia (persistence) cios asociados, como localización del GPS, asisten-
n Productividad (productivity) cia veterinaria….
n Product. Seguros destinados a la protección de
Los destinos y funcionalidades de Insurtech, como agi- productos, como los teléfonos móviles.
tador tecnológico, son diversos, algunos ejemplos pue- n Auto Telematics/UBI y Auto Claims. Empresas In-
den ser: surtech que actúan como agregadores, disposi-
tivos de robo, comparadores, utilizando analítica
n Por el tipo de negocio procesado, información, avanzada
pago… n Heath/dental (full-stack/SMB/Individual). Ofre-
n Según el cliente de destino, seguros de vida, salud, cen asesoramiento de seguros especializados en
autos… salud, gestión de citas médicas, tratamiento de
n La forma de interacción de la relación empresa- enfermedades, mecanismos de recompensa de
rial, business to business (B2B), Business to client vida saludable.
(B2C), Client to client (C2C)… n SMB (Small Business), seguros asociados a nego-
n En función de la posición de mercado que adop- cios de pequeñas y medianas empresas. Actuando
te la entidad, prestador de servicios de terceros, o a modo de bróker virtual y facilitar la comparación
prestador de servicios y productos previos. de seguros por tipo de negocio.
n Renters/Homeowners. Oferta de seguros desti-
Los vectores tecnológicos que rigen el desarrollo de nados al arrendamiento a inquilinos y propieta-
Insurtech, son la hiperconectividad y la infiltración de la rios.
tecnología en todos los ámbitos de la cadena de valor y n Sharing economy. Seguros o soluciones relaciona-
así debe cumplir tres condiciones: dos con la economía colaborativa.
n Insurance Industry software/SaaS. Soluciones de
n Uso intensivo de la tecnología software de seguros, desde la generación de bases
n Mínimos costes operativos. de datos, almacenamiento, firma biométrica o de-
n Modelos avanzados de Analytics sobre la base de tección de fraude.
actuarios
Big Data. n Mobile insurance management. Gestión de segu-

ros realizada mediante dispositivos móviles, facili-
No es un asunto menor considerar que parte de las tan todo el proceso de la vida de un seguro.
ventajas competitivas de estas soluciones Fintech o In- n Peer to Peer (P2P). Seguros colectivos constitui-
surtech tienen su origen en la asimetría regulatoria, don- dos por asegurados que se unen para compartir
12
un riesgo, es una forma de autoaseguramiento. Las entidades que apuestan por esta nueva forma de
Es la expresión de la economía colaborativa en el suscribir riesgos toman una posición de ventaja en la co-
seguro. nocida dinámica 20/20, por la cual quienes adopten este
tipo de tecnologías emergentes pueden ver incrementa-
La variedad de soluciones Insurtech nos impide, por la do su negocio un 20% y por el contrario aquellas que no
extensión limitada del artículo, analizar con detalle cada apuesten por estos procesos de innovación podrían lle-
una de ellas, es por ello por lo que nos centraremos en el gar a perder hasta un 20% de su actividad.
alcance de los llamados seguros basados en uso, por ser el
subsector más maduro de Insurtech. Pero no debemos de- En un estudio de febrero de 2016, realizado en los Esta-
jar de mencionar que la tecnologías blockchain y los con- dos Unidos acerca de las aspiraciones de Big Data en los
tratos inteligentes, las soluciones de economía colaborati- modelos predictivos, considera que el mayor crecimiento
va aseguradora o los Chatbots (programa de computadora en este tipo de tecnologías lo experimentan los Used-
que simula cómo un ser humano se comportaría al tener base insurance/Telematics data con un crecimiento del
una charla) suponen cada uno de ellos sistemas disrupti- 10%, y en los próximos dos años el crecimiento será del
vos del negocio asegurador, donde el actuario debe prime- 40%, liderando en ambos casos el destino de las utilida-
ro entender el potencial alcance de estas tecnologías para des que se vislumbran para el uso del Big Data en el se-
después alinear y adaptar sus capacidades profesionales guro.
de medida y gestión de riesgos.
El asegurador, al incorporar estas soluciones en sus Características comunes de los UBI´S.

procesos, pasará de una posición de indemnización o re-
paración de daños a una función de “preventer” o provee-
dor de servicios prevención, el asegurado con su partici-
pación activa constituirá la fuente primaria de beneficio
L os seguros basados en el uso utilizan dispositivos de
IoT (internet de las cosas) que actúan como sensores
que permiten generar conocimiento acerca de los riesgos
para el asegurador. objeto de cobertura y crear patrones de comportamiento
del asegurado que se traducen en un proceso de tarifi-
Dicho en términos de técnica aseguradora, el asegu- cación individualizado del que no hay antecedentes en
rador actúa como “coach” mitigador del riesgo de su la industria.
asegurado, para después asegurar la parte no mitigada.
La función actuarial consistirá en identificar preventiva-
mente una contingencia, ejecutar una acción preventiva,
lo que nos lleva a una nueva era de productos paramé- El asegurador, al incorporar estas
tricos que permiten con sensores e inteligencia artificial
vincular la detección automática preventiva de un even-
soluciones en sus procesos, pasará
to, llevando al asegurado hacia lo que se ha denominado de una posición de indemnización o
“nirvana de servicio”. reparación de daños a una función
El actuario deberá transitar desde la modelización pre-
de “preventer” o proveedor de
dictiva hacia la modelización prescriptiva, así el asegura- servicios de prevención
dor juzga lo que debe suceder y hace que eso suceda. En el
caso de los seguros de salud y vida, sería llevarle a estados
de vida saludable, y si este los alcanza el precio se adecúa Existen elementos en los UBI´S que le son propios:
al nuevo perfil de riesgo. Algunos autores a este proceso
continuo de mitigación y aseguramiento lo han calificado n Se les conoce ya como seguros de caja negra, tanto
en un horizonte utópico como “pólizas risk free”. por los dispositivos utilizados, la cantidad de datos
manejados y el algoritmo actuarial aplicado, todo
ello hace que el proceso de verificación y trazabi-
Los seguros basados en el uso (UBI´S lidad del modelo sea muy complejo de auditar
en acrónimo en inglés) cuando no imposible. Podemos afirmar que el ries-
go de error en el algoritmo es difícilmente cuanti-
D entro del conjunto de tecnologías que se conocen ficable.

actuarios
como disruptivas para la industria del seguro priva- n Las mejoras en los procesos de suscripción son
do, los llamados seguros basados en el uso empiezan a muy relevantes en comparación con el seguro tra-
tomar una posición destacada en los procesos de inno- dicional.
vación, donde la telemática ya es considerada como el n El nivel de fraude se reduce considerablemente al
subsector de Insurtech más maduro. estar el riesgo constantemente monitorizado.
13
n El conocimiento que aporta el comportamiento nos 15 años antes que sugiera el término Insurtech. Los
del asegurado ante el riesgo al que está expuesto, dispositivos, analizan el perfil de la conducción y su com-
permite una granularidad tal, que puede derivar portamiento al volante, recogen datos como kilómetros
en que determinados perfiles de riesgos no en- recorridos, tipo de vía, respeto de las normas de tráfico…
cuentren cobertura por el precio que puede supo-
ner asegurar ese perfil de riesgo. La desmutuali- Las estimaciones para todo el mercado mundial, rea-
zación de la prima se encuentra presente en estos lizada por la Consultora Ptolemus, indican que, en 2020,
productos. los seguros telemáticos serán 100 millones de pólizas y
n Por el contrario, los mejores perfiles de riesgos (pri- en 2030 ya alcanzarán una cuota de mercado del 50%.
mer decil del riesgo) pueden encontrar precios muy En cuanto a los resultados, las ratios de siniestralidad de
inferiores al que obtendría en el seguro tradicional. este tipo de carteras oscilan entre el +10% y -40%.
Esto significa que las entidades que no apuesten
por este tipo de seguros entrarían en lo que se co- Los servicios de valor añadido que mitigan el riesgo,
noce como la espiral de la muerte de su negocio. ya se encuentran disponibles, como son el “registro de
n En los mercados donde ya empiezan a asentarse conducción distraída”, alertas acerca de cómo se está
estos productos, están evolucionando hacia moda- conduciendo y cómo esto afecta a la prima del seguro, o
lidades más sofisticadas como son Pay On Demand sistemas de puntuación para mejorar la conducción.
o Pay As They Need, esta tendencia puede derivar
en disminuciones adicionales de la prima de riesgo Esta modalidad de seguro de autos será la que se gene-
para los mejores perfiles. ralice hasta la implantación del coche autónomo, donde
se plantean nuevos desafíos como los que identifica in-
surancethoughtleadership.com en artículo The evolution
La telemática en el uso del automóvil: Pay As in self-driving vehicles de 17 de julio de 2017.
You Drive
n Desafío 1: ¿Qué riesgos se mantendrán - y surgirán
S i hay un mercado donde se ha implantado PAYD es el

mercado italiano, con un 17% de cuota de mercado,
6,5 millones de autos con el dispositivo integrado (datos
otros nuevos?
n Desafío 2: ¿Quién es el cliente y cómo haremos ne-
gocios con ese cliente?
del segundo trimestre de 2016) y 25 compañías con esta n Desafío 3: ¿Cómo va a cambiar el producto de se-
tecnología telemática. Esta solución se implantó al me- guro?
actuarios
14
n Desafío 4: ¿Cómo lo vamos a cotizar - y todavía Desde las instancias europeas, se están produciendo
puede ser rentable? avances en el desarrollo del marco jurídico del concep-
n Desafío 5: ¿Qué influencia tendrán los legisladores? to eHealth, donde ya se perfilan elementos tan sensibles
como, el marco legal, documentos electrónicos, verifica-
ción de firmas, autentificación de webs, suministros de
La telemática en el seguro de hogar: Pay As You información electrónica, reconocimiento transfronterizos,
Dwell responsabilidad, cooperación internacional, big data, todo
ello dentro del plan de acción 2012-2020 que reconoce los
E n el seguro de hogar, el producto Pagas Según Habi-

tas, veremos como también se asienta en el mercado,
según un informe de McKinsey, en 2025 las casas inteli-
beneficios y cambios relacionados con el mHealth Apps.
Según datos manejados por las autoridades europeas

gentes pueden reducir hasta un 43% las reclamaciones de junio de 2015, la salud vía dispositivos móviles estaba
del seguro de hogar tradicional. Y es que la prevención especializada en:
del riesgo que proporciona el hogar conectado permitirá
que haya menos filtraciones, robos, incendios…Las tec- n Fitness . ................................................................................ 36%
nologías de conectividad como Wifi, Zigbee, Z-Wave o n Estilo de vida ................................................................ 17%
Bluetooth están permitiendo que desde una App en un n Dieta y Nutrición ..................................................... 12%
smartphone se puedan controlar las bombillas, enchufes, n Proveedores de salud/seguros ................ 11%
persianas, interruptores, alarmas y termostatos de la vi- n Enfermedades específicas . ............................. 9%
vienda. n Salud de la mujer y embarazo .................... 7%
n Recuerdo de medicación ................................... 6%
Un dato que nos permite entender mejor la potenciali-
dad del hogar conectado, si en 2008 en número de dispo- Nos interesa centrarnos en los dispositivos conoci-
sitivos conectados por vivienda era de 2,8, en 2015 eran dos como wearables aplicados a la salud en los que los
8,6, se estima que en 2022 será mayor a 500, recogiendo usuarios los utilizan de manera voluntaria con el áni-
datos de junio de 2017 de Bank of America Merry Lynch. mo de mejorar su salud mediante la monitorización de
los parámetros de asociados a la vida saludable. Oscar
Según la investigación de Lexisnexis Risk Solutions el Health, compañía de seguros ofrece recompensas de los
81% de los aseguradores creen que adoptarán la tecno- asegurados a cambio de evidenciar hábitos saludables.
logía inteligente, mientras que el 85% cree que el aná- En 2014, se asoció con Misfit, una compañía que produce
lisis de datos será transformacional en el próximo año o sensores que se llevan en la muñeca, anima a los asegu-
dos años, identificándose áreas de mejorará: la gestión rados a alcanzar a diario ciertas metas. Si cumplen esos
del perfil de riesgo (mediante la aplicación de analítica objetivos 20 veces al mes, se les recompensa con una
avanzada), una mayor competencia de precios, mejorará tarjeta de regalo de 20 dólares cada mes. En estos pro-
el proceso de reclamaciones y redundará en una mejor gramas el asegurado puede llegar ahorrar hasta un 15%
experiencia del cliente. en su prima de seguro y además obtener descuentos en
comercios minoristas asociados.
La telemática aplicada a la salud y fitness: Pay En los productos PAYL hay que avanzar en cuestiones
As Yo Live (PAYL) como:
S i tenemos en cuenta que en la actualidad hay 1.800

millones de teléfonos inteligentes en el mundo y que,
por otra parte, ya uno de cada diez norteamericanos lle-
n Validez sanitaria de los datos de los dispositivos.
n Seguridad de los datos, confidencialidad.
n Garantía de que los datos recogidos corresponde al
va un rastreador de aptitud de uso deportivo, las posibi- asegurado y no hay suplantación de identidad.
lidades que aportan el uso de APP´S o Wearables para n Validez de los datos de salud a los efectos del pricing.
monitorizar una vida saludable, suponen una oportuni- n Modelos de pricing adecuados a una información
dad real para disminuir la morbilidad y/o mortalidad si que varía con frecuencia diaria o incluso de mane-
el asegurado se compromete con las pautas de vida que ra continua.
le indique la aseguradora. Con datos de 2017, se estima n Cómo incardinar un modelo de pricing continuo en
que 500 millones de usuarios de teléfonos inteligentes un contrato de seguro.
actuarios
utilizan aplicaciones médicas. n El sistema de incentivos pueda quebrar el principio

de solidaridad y de restitución de daño y promover
El asegurado, conocido en este entorno como selftrac- que unos asegurados tomen ventaja en relación
ker, permitirá que la aseguradora establezca lo que se de- con la situación del perfil de riesgo original en la
nomina como Customer Tryp. fecha de admisión al colectivo asegurado.
15
La telemática aplicada a drones: Pay As You Fly pañías que divulguen, al menos al Supervisor el código
fuente de sus algoritmos para asegurarse de que los pre-
E n 2020, se estima que el volumen de mercado mun-

dial de drones alcance los 4,7 millones de unidades,
con unas primas de seguros de mil millones de dólares.
cios que ofrecen están en conformidad con la legislación
de no discriminación.
El llamado enigma de la determinabilidad expuesto en

Desde finales de 2017 está disponible el primer Seguro Future of Insurtech: Opportunities and challenges ,26-7-
para drones de uso no militar en la modalidad de pago 2017 por Akin Gump nos ayuda a comprender mejor las
por uso. El seguro incluye una cobertura de responsabili- consecuencias del uso de herramientas actuariales com-
dad civil de hasta 10 millones de libras, y donde los pilo- plejas, y dice así:
tos están completamente asegurados por su tiempo de
vuelo, dentro de una región geográfica. El piloto compra “A medida que la inteligencia artificial se vuelve más
el seguro cuando lo necesita y totalmente adaptado a las sofisticada y precisa en los precios del riesgo, los huma-
necesidades de su vuelo programado. nos serán menos capaces de explicarlo o entenderlo.
Esto plantea retos importantes para los actuarios esta-
tales y los revisores de tasas, quienes tienen la tarea de
El algoritmo como “caja negra” comprender no sólo un gran número de factores de cla-
sificación de riesgo, sino también cómo cada factor está
E l uso generalizado de algoritmos predictivos bajo el

enfoque de machine learning en la mayoría de las pro-
puestas de valor de Insurtech, presenta el inconveniente
conectado e influye en los otros. Las tasas de mañana
requerirán una cooperación significativa entre las asegu-
radoras y los reguladores para comprender mejor estas
de falta de transparencia, de hecho, se conocen como “ca- herramientas hiper sofisticadas y basadas en la IA”.
jas negras”. La toma de decisiones robotizadas en tiempo
real con datos remitidos de forma continua de productos El informe The IEEE Global Initiative for Ethical Conside-
sensorizados, supone un desafío profesional para el ac- rations in Artificial Intelligence and Autonomous Systems,
tuario. publicado en diciembre de 2016 ha reflexionado de ma-
nera muy acertada sobre la importancia de la transparen-
La no verificabilidad de los algoritmos no es una cues- cia en los algoritmos, e identifica las siguientes razones:
tión menor, si el gerente de riesgos no puede justificar
1. Para los usuarios, la transparencia es importante
porque genera confianza en el sistema, proporcio-
nando una manera simple para que el usuario en-
El uso generalizado de algoritmos tienda qué está haciendo el sistema y por qué.
predictivos bajo el enfoque de 2. Para la validación y certificación de un modelo de
machine learning en la mayoría Inteligencia Artificial, la transparencia es impor-
tante porque expone los procesos de escrutinio del
de las propuestas de valor de Insurtech sistema.
presenta el inconveniente de falta de 3. Si ocurren accidentes, el sistema tendrá que ser
transparencia transparente para un investigador de accidentes,
proceso interno que condujo al accidente puede
ser entendido.
4. Después de un accidente, jueces, jurados, aboga-
los pesos de variables, sus interacciones, el modelo puede dos, testigos y expertos involucrados en el juicio
ser invalidado por la sociedad que demanda transparen- proceso requieren transparencia para pruebas y
cia en la toma de decisiones empresariales, sobre todo en toma de decisiones.
mercados altamente regulados. 5. En el caso de tecnologías disruptivas, como auto-
móviles, un cierto nivel de transparencia hacia la
Para al menos mitigar el problema de la rastreabilidad sociedad es necesaria para construir confianza en
de los algoritmos, caben ciertas medidas: el sistema po- la tecnología.
dría incluir un módulo de caja negra dentro de la propia
caja negra del algoritmo, como los utilizados en la indus- En definitiva, el actuario ante el uso de algoritmos
actuarios
tria aérea, que registre y ayuda a diagnosticar todos los complejos propios del ecosistema Insurtech, necesita
cambios y comportamientos del sistema y así monitori- actualizar sus capacidades analíticas a este entorno, in-
zar cualquier defecto, haciendo efectivo el conocido “de- cluir una perspectiva ética en el manejo de las variables
recho a saber” del reclamante de un daño. Otra medida, y favorecer todas las medidas encaminadas a dotar de
complementaria a la anterior, sería la de exigir a las com- trazabilidad y transparencia al sistema.
16
La labor del Actuario

como perito judicial
C
ada vez más son demandados los actuarios como Las competencias de los actuarios judiciales podemos
expertos en procesos judiciales que requieren un clasificarlas en:
perfil de investigación por competencias para el
cargo de actuario judicial con una labor auxiliar de abo- 1. Saber (conocimiento): como el conjunto de cono-
gados y jueces para la realización de gestiones en su fun- cimientos profesionales relacionados con los tra-
ción jurisdiccional. bajos encomendados.
2. Saber hacer (habilidades y destrezas): como el
Aún hoy en día, es necesario seguir definiendo lo que conjunto de habilidades y destrezas técnicas que
es un actuario de seguros, cuyo origen etimológico, de- permiten poner en práctica los conocimientos ad-
riva del latín, “actuarium” como “asesor” o “ consejero”. quiridos.
De acuerdo al diccionario de la Real Academia Española 3. Saber estar (actitudes, valores): como el conjunto
(RAE), se emplea en el ámbito del derecho para nom- de actitudes acordes con las principales caracte-
brar al sujeto que, cuando se tramitan autos procesales, rísticas del entorno organizacional y/o social.
toma intervención con fe pública. 4. Querer hacer (motivación): como el conjunto de
aspectos que motivan a los responsables para el
El método de investigación cualitativo y cuantitativo desarrollo de la competencia.
de corte documental aportado por los actuarios judicia- 5. Poder hacer (contexto): como el conjunto de capa-
les permite el aporte técnico y analítico necesario en de- cidad personal, medios y competencias técnicas,
terminados juicios. personales, conceptuales y eficientes.
El actuario judicial debe:
1. Contar con la experiencia profesional necesaria

para el trabajo que le sea encomendado y para
asimilar el mismo en los juicios, mediante la reso-
lución de problemas y toma de decisiones.
2. Tener capacidad técnica, jurídica y procesal, ex-
presión escrita, gestión del conflicto, trabajo en
equipo, dirección de personas y equipos, amplios
conocimientos sobre su profesión y experiencia
profesional práctica.
3. Ser independiente, objetivo, transparente, hones-
to, profesional y autónomo.
4. Crear mecanismos de control y vigilancia, que
doten de transparencia a la gestión judicial reali-
zada.
5. Organizar una estructura específica de procedi-
mientos y reglas para las mejores prácticas.
6. Recibir formación continua y adecuada por com-
actuarios
petencias que garantice un adecuado reconoci-

miento y estímulo en el desempeño de su fun-
ción.
7. Tener certificación de la experiencia profesional
desarrollada.
17
Y el robot reemplazó al Actuario

Luis Alfonso Jiménez
Vocal de la Junta de Gobierno del IAE
Head of department Life Underwriting and Pricing Office de MunichRe
E
ste podría ser el desenlace de un nuevo taquillazo n Gestión y seguimiento de siniestros de alta fre-
cinematográfico centrado en la industria del segu- cuencia
ro, o usando nuestra propia terminología, un posi- El volumen de siniestros de invalidez temporal sue-
ble escenario, probablemente extremo, de cómo la intro- le ser muy elevado y los especialistas en su gestión
ducción de la Inteligencia Artificial (IA) afectará a nuestra escasos. Por este motivo ciertas aseguradoras de
profesión en el futuro. Sin descartar el potencial que el invalidez temporal han introducido sistemas que
título de nuestro artículo puede tener en la industria del analizan la documentación de siniestros, incluso
cine, la IA es una evolución de los procesos de digitali- imágenes, y deciden sobre el pago de los siniestros
zación y automatización que llevamos décadas implan- más sencillos, simplificando o limitando el número
tando en nuestras empresas, algo que ya ha liberado de de casos que llega a los especialistas en gestión de
muchas tareas tediosas al sector, y que sin duda, liberará siniestros y liberando así su tiempo.
más en el futuro, pero ¿conseguirá esta tecnología reem- n Módulos inteligentes de suscripción y tarificación
plazar totalmente a los actuarios? ¿Es una oportunidad Una de las funciones tradicionales de los actua-
para explotar las habilidades de nuestra profesión y posi- rios ha sido la revisión periódica de las tarifas y los
cionarla mejor? Algunas ideas: procesos de suscripción con toda la información
disponible actualizada, incluyendo la experiencia
observada, los gastos reales/presupuestados, el con-
¿Qué es y qué nos ofrece la IA? sumo de capital, las condiciones de mercado, etc... Y
estamos siendo los actuarios directamente quienes
P or IA nos referimos a la inteligencia de las máquinas,

más allá de su capacidad de ejecución de tareas previa-
mente definidas, aquella que les permite recolectar datos
estamos introduciendo la inteligencia artificial en
estos procesos, para los ramos con mayor frecuencia
siniestral. Primero automatizando todos los proce-
de su entorno, para poder tomar decisiones que maximi- sos hasta el punto de que la tarifa pueda revisarse
cen las probabilidades de éxito de objetivos concretos. de forma continua, sin intervención manual, con
cualquier información adicional que se genere. Pero
Estas capacidades, que ya son una realidad en nuestro también adaptando los cuestionarios de suscripción
sector, realizan actividades tradicionalmente ligadas a de forma continua en función de las variables que se
humanos como la lectura e interpretación de informes, consideran más predictivas de la siniestralidad, con
la definición de posibles resultados con sus probabilida- la información disponible en cada momento.
des de materialización para posteriormente tomar deci-
siones, o el aprendizaje, al recalibrar sus algoritmos de La aseguradora de vida japonesa Fukoku Mutual fue
decisión en función de información adicional recibida, la primera en anunciar como la inteligencia artificial
ya sea de revisores, de otros decisores, o de la experien- reemplazaba a 34 de sus empleados para incrementar su
cia emergente. Ejemplos reales incluyen actividades de productividad, posiblemente en alguno de los procesos
diferentes funciones dentro de las aseguradoras, incluso descritos anteriormente. Pero la relevancia de esa noticia,
algunas actuariales: con eco a nivel mundial, no era el hecho de que tecnolo-
gía de última generación facilitaba la restructuración de
n L ectura de informes médicos para su posterior una aseguradora para hacerla más competitiva, eso no
análisis como datos estructurados es ninguna novedad. La novedad está en que esta nueva
Los procesos de suscripción de vida y salud han tecnología tiene el potencial, o nos genera la incómoda
acumulado históricamente informes en texto li- sensación, de poder reemplazarnos por completo.
bre, incluso escritos a mano, que por su naturaleza
desestructurada no han podido ser analizados por
actuarios
parte de las aseguradoras. La IA nos permite ahora ¿Dónde están los límites?
capturar las condiciones médicas relevantes de los
E
asegurados, provenientes de dichos informes, para l potencial es inmenso, y nos toca descubrirlo entre
una vez estructuradas facilitar su tratamiento esta- todos, pero en mi opinión existen limitaciones, que
dístico. garantizan el trabajo de los humanos en el futuro.
18
Primero tenemos argumentos técnicos que dificultan nuestra sociedad de consumo. A nivel personal, me
que la IA llegue a tener un papel relevante, sin supervisión cuesta pensar en modelos alternativos al trabajo,
humana, en aquellos procesos donde el volumen de obser- aunque algunos sugieran que la IA generará tanto
vaciones/decisiones sea bajo, ya que limita la capacidad de valor, que se podrán financiar rentas mínimas para
aprendizaje. Podemos resumir las características de los pro- toda la población que sea reemplazada por un robot,
cesos o funciones donde la IA sí tiende a imponerse: pero me parece una visión utópica para un mundo
en el que ya existen multitud de desequilibrios.
n Un alto volumen de observaciones/decisiones que
ayuden a calibrar los algoritmos de decisión del sis- Como en revoluciones tecnológicas pasadas, no es pro-
tema de IA, y retroalimentarlos de forma continua. bable que el ser humano sea totalmente remplazado por la
La IA requiere definir probabilidades de ocurren- IA, pero su introducción liberará multitud de recursos que
cia de cada uno de los escenarios que anticipa, y la sociedad tendrá que re-direccionar hacia otras funciones.
como en cualquier proceso de inferencia estadís-
tica precisamos de un número suficiente de obser-
vaciones/decisiones relevantes para poder calibrar ¿Está el actuario capacitado para desarrollar e
dichas probabilidades correctamente y reducir su implantar esta tecnología?
error muestral. A mayor número de escenarios po-
sibles, mayor será la necesidad de observaciones. Aun cuando la IA se basa en habilidades tecnológicas
n Adicionalmente, el potencial de ahorro de recursos donde la formación actuarial no es relevante, también se
es mayor en los casos que requieren un mayor nú- basa en muchas otras como la estadística, la matemática
mero de observaciones/decisiones, lo que facilita y la programación, que los actuarios utilizamos en nues-
la recuperación de la inversión de su implantación. tro día a día, y en las que sin duda podemos colaborar:
n El impacto económico de cada decisión es limi-
tado, reduciendo así la materialidad de cualquier n observación de variables para estimar sus probabi-
error de decisión tomado por la IA. lidades de ocurrencia futura.
n construcción de modelos que nos permitan repre-
No es de esperar que la IA llegue a reemplazar caracte- sentar escenarios con las variables más relevantes,
rísticas que consideramos esencialmente humanas, como valorarlos, permitir la optimización de ciertas va-
la creatividad, el humor, la empatía, el arte... Característi- riables y tomar decisiones en base a ellos.
cas que son clave en muchas funciones de nuestro día a n definición de posibles escenarios futuros, inclu-
día como la innovación, el asesoramiento, etc... yendo su distribución de probabilidades.
Más allá de las limitaciones técnicas, debemos tener

en cuenta consideraciones éticas y sociales:
Las habilidades técnicas del actuario,
n S upervisión junto con nuestro conocimiento
Incluso con un número altísimo de observaciones,
sabemos que surgirán situaciones imprevistas,
del sector financiero, nos colocan
para las que los algoritmos de decisión de la IA en una posición privilegiada para liderar
no estarán preparados. Desde mi punto de vis- el desarrollo e implantación de la
ta, debemos garantizar sistemas de supervisión
humana en todas las situaciones, que anticipen
Inteligencia Artificial en nuestro sector,
o gestionen las posibles limitaciones de dicha IA. e incluso para apoyarla en otros
Sobre todo que la muestren como una herramien-
ta, propiedad de alguna persona, y no con respon-
sabilidad jurídica independiente. Sin duda, ésta es Quizás algún día tengamos algún robot trabajando a
un área en la que los legisladores a nivel mundial nuestro lado, o quizás sea simplemente un software mu-
tendrán que trabajar en los próximos años, y don- cho más sofisticado que el actual, pero la introducción de
de la DGSyFP ya trabaja con el apoyo del Instituto la IA en nuestro sector cambiará la forma en la que traba-
de Actuarios Españoles en la identificación de las jamos, de forma similar a como lo hicieron avances tecno-
necesidades legislativas de las nuevas tecnologías. lógicos pasados, como los ordenadores. Como en aquella
actuarios
n Redistribución de la riqueza situación, tendremos una herramienta más a nuestra dis-

Nuestra sociedad no se puede permitir que la IA re- posición, las funciones o roles que menos valor añadan
emplace totalmente a los humanos, ya que el traba- desaparecerán, y se nos obligará a desarrollar nuevas y
jo es la principal vía de redistribución de la riqueza, más complejas habilidades que generen un valor añadido
clave para mantener el equilibrio social y alimentar superior, que abrirá nuevas oportunidades para todos.
19
IORP II, planes de empleo y actuarios
Manuel Álvarez
Secretario General de OCOPEN
T
odo empezó con algún actuario matemático que Así surgieron las adaptaciones de Solvencia II que da-
pensó que los bancos podrían entenderse como ban respuesta a los requisitos de mayor solvencia (por si
balances con activos y pasivos empeñados en pro- eran pocos previamente) de las compañías de seguros.
cesos de valoración estocásticos, y default estadístico,
con tesorerías predecibles dentro de un orden aleatorio. De esta forma, los seguros de generales y de vida se
En este complejo mundo, el riesgo básico es que el pasi- modelizan globalmente hasta calcular unos requisitos
vo supere el activo y consiguientemente se produzca la de capital estándares o de modelo propio. Aún es pronto
bancarrota. para determinar si la complejidad de tal modelo aplica-
da al sector seguros traerá algo más que incrementar las
Los requisitos de capital, por tanto, son el último bas- necesidades de capital, trasladando su coste incremental
tión que defiende la solvencia del azar estadístico. a los precios.
El modelo convenció a una pléyade de supervisores Quedaban cabos sueltos por atar. Uno de los más sig-
que demandaban un modelo sofisticado, a unos banque- nificativos en Europa, que no en España, es el de los fon-
ros que querían ajustar su consumo de capital y a los tec- dos de pensiones de empleo, FPE en adelante. Y esto dará
nólogos que deberían desarrollar todo el entramado in- trabajo y facturación a los actuarios.
formático. Y aunque la elegancia matemática suele estar
reñida con la cruda realidad financiera, el modelo triunfó La Directiva UE 2016/2341 del Parlamento Europeo y
primero en las élites académicas, después en el Banco del Consejo de 14 de diciembre de 2016 viene a atar este
Central Europeo y finalmente se impuso como Basilea III. cabo, regulando las actividades y reformando supervi-
sión de estos sistemas de previsión social, a la vez que
actuarios
No tardando mucho, alguien razonó que el sistema fi- mejorando la movilidad de los trabajadores que se des-
nanciero no es planeta aislado, sino que los vasos comu- plazan entre sus estados miembros.
nicantes con fondos de inversión, compañías de seguro y
otros intermediarios financieros recomendaban la exten- Cierto es que la dimensión y funcionamiento de los
sión coherente del modelo. planes de empleo en Europa son más un puzle de dife-
20
rentes piezas que un diagrama cartesiano. Por ello es una inversiones o entidad depositaria radicado en otro
Directiva de mínimos, que deja mucho espacio para las estado miembro. Sabemos que hoy no es nuestro
normativas de los estados dentro de sus ámbitos social punto fuerte, en España.
y laboral. e) Las compañías de seguros y otras entidades finan-
cieras podrán gestionar FPE.
Como principio general la Directiva establece que los f) Los FPE deben de tener la posibilidad de prestar
FPE tienen como objetivo el garantizar el equilibrio in- servicios en otros Estados miembros una vez sean
tergeneracional, aspirando a distribuir equitativamente autorizados en su Estado de origen. Ahora bien,
riesgos y prestaciones por lo que respecta a los regíme- debe respetar las condiciones de funcionamiento
nes de pensiones de jubilación. y de movilización de derechos consolidados del es-
tado en que opera.
Aunque en España los FPE sean de dimensión conjunta g) El cálculo de las provisiones técnicas debe certifi-
reducida y tengan poco peso en el ahorro familiar y en carse por un actuario y efectuarse usando méto-
la financiación de las empresas, en el global de la Unión dos actuariales reconocidos. El cálculo prudente es
Europea acumulan activos por valor de 2,5 billones de condición necesaria para asegurar que se pueden
euros, dos veces y media el PIB de la economía española, satisfacer los compromisos de pago de las presta-
similar al PIB de Francia. Uno de cada cinco europeos con- ciones de jubilación. Debe incluir tanto los com-
fía parcialmente su jubilación a un FPE. Por tanto, resulta promisos causados como los devengados.
crucial a la hora de acumular riqueza y de financiar acti- h) Los activos deben ser suficientes y adecuados para
vidad económica, en agudo contraste con España donde soportar las provisiones matemáticas.
los FPE apenas suponen el 5 por ciento del PIB. i) Cuando el FPE asuma riesgos biométricos directa-
mente, debe disponer de recursos propios.
Las normas prudenciales de la nueva Directiva preten- j) Consolidación del Prudent Man Rule, como princi-
den garantizar la seguridad a los futuros pensionistas pio sustentador de inversiones.
mediante un sistema de supervisión estricto y una ges- k) Debe facilitarse la diversificación internacional de
tión sana, prudente y eficaz de los FPE. No se aplicará a las inversiones.
planes de pensiones de menos de 100 partícipes.
Las normas prudenciales de

ASPECTOS CLAVES DE IORP II la nueva Directiva pretenden
garantizar la seguridad a los
L a trasposición de esta Directiva debe estar diseñada,
aprobada, publicada y en vigor antes del 13 de enero futuros pensionistas mediante
de 2019. un sistema de supervisión estricto
Los aspectos clave que contiene esta Directiva podría-
y una gestión sana, prudente y
mos resumirlos en: eficaz de los FPE
a) Actividad transfronteriza de los FPE. En una Euro-
pa crecientemente conectada, la actividad trans- l) Y tomar en consideración los Principios de Respon-
fronteriza debe regularse de forma que se protejan sabilidad de Inversiones en las inversiones.
los derechos de pensión de los trabajadores des- m) Las normas de inversión deben ser las del país de
plazados temporal o definitivamente. origen en los FPE transfronterizos.
b) Estructura resiliente de los FPE. Deben estar com- n) Garantizar un sistema eficaz de gobernanza.
pletamente separados de las empresas promoto- o) Dentro de la gobernanza, las funciones clave de
ras y operar en régimen de capitalización. También riesgos, auditoría interna, actuarial
deben tener una entidad gestora y depositaria pro- p) La función actuarial debe ser desempeñada por
fesionalizadas. Para ello deben además gozar de personas que tengan conocimiento de matemá-
los beneficios de la libre prestación de servicios y tica actuarial y financiera acordes con el tamaño,
de la libertad de inversión, sujetos a normas pru- naturaleza, escala de los riesgos inherentes.
denciales coordinadas. q) Autoevaluación de los riesgos periódica, una espe-
actuarios
c) Aplicación a las compañías de seguros de vida. En cie de ORSA de los FPE

la parte en la que desarrollen actividades de planes r) Cuentas anuales e informes de gestión obligato-
de empleo y en orden a no causar distorsiones de rios.
competencia. s) Documento de declaración de política de inversio-
d) Se podrá más fácilmente nombrar a un gestor de nes.
21
t) Posibilidad de externalizar actividades claves a n Hipótesis económicas y actuariales prudentes para

consultores, con un contrato y supervisión externa. la valoración de pasivos, teniendo en cuenta posi-
u) Facilitar información clave a partícipes y beneficia- bles desviaciones desfavorables.
rios de forma trasparente. Tanto antes de adscri- n Tipos de interés máximos prudentes determina-
birse, como durante el proceso, especialmente si el dos de acuerdo con las normas del estado miem-
riesgo de inversión lo asume el partícipe. Asimismo bro y que en todo caso tendrán en cuenta:
información relativa a las pensiones estimadas, las a) El rendimiento presente y futuro de los activos
opciones de cobro y sobre todo las reducciones de con los que ya cuenta el FPE
prestaciones. b) Los rendimientos de bonos de alta calidad, deu-
da pública, bonos de Mecanismo Europeo de
Como se deduce de la lista anterior, nuestra normativa Estabilidad, bonos del BEI, del Fondo Europeo de
interna en vigor no tiene que ser retocada ampliamente Estabilidad Financiera
para cumplir con la nueva Directiva. c) Una combinación de los dos apartados anterio-
res
Los aspectos más profesionalmente actuariales se re- n Las tablas biométricas serán prudentes y atende-
fieren a los requisitos cuantitativos y a la función actua- rán a las características de los grupos de partícipes
rial, que se comentan a continuación. y en especial a los cambios previsibles en sus ries-
gos
n Los métodos deben ser estables en el tiempo, re-
Los aspectos del ámbito actuarial quiriendo las discontinuidades una excepción jus-
vienen recogidos en el título II de tificada.
Requisitos cuantitativos y hacen Financiación de las Provisiones Matemáticas
referencia a las provisiones técnicas
y su financiación, la exigencias de El estado miembro de origen podrá autorizar tempo-
ralmente un FPE a tener activos insuficientes para cubrir
recursos propios a los FPE que asuman las provisiones técnicas, pero se le requiere un plan de
riesgos, el margen de solvencia saneamiento realizable antes de una fecha límite. Tendrá
disponible y el obligatorio en cuenta la situación de activos y pasivos, liquidez, perfil
de riesgo, y fijará una senda de transición hacia la finan-
ciación plena.
REQUISITOS CUANTITATIVOS
En caso de actividad transfronteriza, las provisiones
E n especial, los aspectos del ámbito actuarial vienen

recogidos en el título II de Requisitos cuantitativos
y hacen referencia a las provisiones técnicas y su finan-
matemáticas deben estar cubiertas en todo momento o
la Autoridad intervendrá sin demora y exigirá un plan de
viabilidad.
ciación, la exigencias de recursos propios a los FPE que
asuman riesgos, el margen de solvencia disponible y el Exigencia de Recursos Propios y Margen de Solvencia
obligatorio.
Cuando el FPE asuma un riesgo biométrico, una garan-
Todos los FPE que asuman riesgos biométricos o garan- tía de tipo de rentabilidad o unas prestaciones mínimas,
ticen tipos de interés deben tener provisiones matemáti- tendrá que constituir unos fondos propios específicos,
cas suficientes. Su cálculo se realiza anualmente, como cuya cuantía dependerá del tipo de riesgo y de su cartera
criterio general. de activos.
Provisiones Matemáticas A estos efectos se tendrá en cuenta el margen de sol-

vencia disponible y el obligatorio.
El cálculo, como no podría ser menos, debe ser efec-
tuado y certificado por un actuario o por otra persona El margen de solvencia será un patrimonio propio no
experta en la materia, (auditores, si así lo permite su le- comprometido, deducidos los intangibles. Se compone
gislación) aplicando los siguientes principios mínimos: de:
actuarios
n Métodos actuariales prospectivos suficientemente n Capital o fondo mutual, en los países en que así
prudentes, que permitan financiar tanto las pres- esté establecido.
taciones en curso como los derechos devengados n Las reservas legales y libres que no correspondan a
de activos. compromisos suscritos.
22
TEMA DE PORTADA
n Las prestaciones o las pérdidas acumuladas una

vez deducidos los dividendos que han de pagarse.
n Las reservas de prestaciones en balance (sí y solo sí
lo autoriza la normativa nacional).
De este margen de solvencia se deducirán las acciones

propias que posea el FPE.
También los Estados miembros pueden añadir epí-

grafes como acciones preferentes, valores a largo plazo,
préstamos subordinados. Todos estos activos, con condi-
ciones severas para su admisibilidad.
Incluso cabe añadir, con autorización del Estado, gastos

de adquisición, plusvalías latentes, una fracción del capi-
tal no desembolsado, todo ello altamente restringido.
Pues bien, el margen de solvencia obligatorio, el cálcu-

lo es muy similar al tradicional de sumar el 4% de las pro-
visiones matemáticas de seguro directo más el 3 por mil
de los capitales en riesgo, reducida al 1 por mil cuando los
seguros sean temporales de menos de 3 años y al 1,5 por
mil si están entre 3 y 5 años de duración.
Si el FPE no asume el riesgo de inversión, el 4% se redu-

ce a un 1% de las provisiones técnicas.
El margen de solvencia obligatorio se determinará o bien

en relación con el importe anual de las primas o bien por la
carga de siniestralidad media de los últimos tres ejercicios.
Finalmente se tomará la mayor de las dos cuantías.
Respecto a la función actuarial, específicamente se re-

LA FUNCIÓN ACTUARIAL coge que se encargará de:
C omo se comentó anteriormente, existen tres funcio-

nes clave: gestión de riesgos, auditoría interna y ac-
tuarial.
n Coordinar y supervisar el cálculo de las provisiones
técnicas.
n Evaluar la idoneidad de los métodos, modelos e hi-
pótesis empleadas.
Los FPE deberán designar al menos a una persona in- n Evaluar la calidad del dato.
dependiente, dentro o fuera de ellos, que sea responsa- n Cotejar hipótesis con datos registrados.
ble de la función actuarial. n Informar a la Dirección de la fiabilidad y adecua-
ción del cálculo de las provisiones técnicas.
Los titulares de las funciones clave informarán de cual- n Pronunciarse, si aplica el caso, sobre las políticas de
quier conclusión o recomendación importante al órgano suscripción de riesgos y de seguros.
de Administración, Dirección o Supervisión del FPE, que n Contribuir a la aplicación efectiva del sistema de
determinará las medidas que deban tomarse. gestión de riesgos.
Si éstos no deciden tomar medidas, el actuario infor- En conclusión, una buena noticia puesto que supone
mará a la autoridad competente cuando sea potencial- más trabajo para la profesión del actuario, que aporta-
mente dañoso para los intereses de partícipes, benefi- ría mucho más valor si en España hubiese más planes de
actuarios
ciarios o implique un incumplimiento normativo grave. empleo, con mayor volumen medio y de prestación de-
finida.
Los Estados miembros garantizarán la protección jurí-
dica de las personas que informen a la autoridad com- En todo caso, bienvenida sea la mejora del gobierno
petente. corporativo de los FPE.
23
Los estándares profesionales

para los actuarios
Manuel Peraita Huerta
Actuario. Miembro Titular nº 457
El nuevo entorno regulador y de supervisión de la actividad aseguradora en la Unión Europea, comúnmen-

te llamado Solvencia II, empezó a entrar finalmente en vigor en enero de 2016, si bien han quedado esta-
blecidos ciertos periodos transitorios para distintos aspectos de esa normativa, adaptados también a la
situación de distintos países. El origen de estos transcendentales cambios en la normativa europea habría
que situarlo en el informe Müller (1997) sobre las posibles mejoras a los requisitos de solvencia exigibles
en la actividad aseguradora y el informe Sharma que analizaba los sistemas de supervisión de la misma.
E
sta reciente normativa europea supone también la Directivas no desembocara en un mercado de seguros
introducción de nuevos retos y oportunidades para técnicamente homogéneo. Es relevante notar que ya en
la profesión actuarial. Dependiendo del país, existe el preámbulo de la Directiva de “Solvencia II” se alude
una gran diversidad de formas de acceso y ejercicio de la a la necesidad de contar con “metodologías actuariales
profesión actuarial (formación universitaria, exámenes eficaces y armonizadas”. En esta Directiva se introduce el
de acceso al colegio profesional, sistemas mixtos). Desde requerimiento de que cada entidad aseguradora cuen-
mediados de los años 90, la Asociación Actuarial Europea te, interna o externamente, con una “función actuarial”
(denominada antes Grupo Consultivo) y principalmente para la que se exige lo siguiente:
en el marco del mutuo reconocimiento de la profesión
para garantizar la libre circulación de las personas en la Art. 48.2 (Directiva 2009/138/CE):”La función actua-
Unión Europea, ha venido trabajando en la definición rial será desempeñada por personas que tengan conoci-
de un Core Syllabus con las materias que de una forma mientos suficientes de matemática actuarial y financiera,
u otra han de exigirse a los actuarios para que puedan acordes con la naturaleza, el volumen y la complejidad de
iniciar su actividad profesional. El Core Syllabus de la AAE los riesgos inherentes a la actividad de la empresa de se-
es más antiguo que el de la IAA, y se mantiene perma- guros o de reaseguros, y que puedan acreditar la oportu-
nentemente actualizado en coordinación con la IAA y con na experiencia en relación con las normas profesionales y
la evolución del mercado y la regulación europea. de otra índole aplicables.”.
En el marco normativo de los seguros siempre ha sido Prácticamente en paralelo al proceso de elaboración
difícil definir con precisión lo que se podía entender por de la regulación de Solvencia II, la IAIS (International
“actividad del actuario”, dada esa diversidad geográfica Association of Insurance Supervisors) creada en 1994,
a la que antes aludí. Es por ello que en el marco de las ha ido emitiendo los Insurance Core Principles a modo
Directivas anteriores a Solvencia II, se definía como tra- de principios fundamentales sobre los que es recomen-
bajo actuarial aquel realizado aplicando “métodos ac- dable que se basen la regulación y la supervisión de la
tuariales”. La falta de homogeneización de las metodo- actividad aseguradora. En dicho documento también
logías actuariales hizo que la transposición de aquellas se mencionan los estándares actuariales como pautas
de actuación de la función actuarial. Tal como se puede
esperar de la tendencia globalizadora de casi todas las
La Asociación Actuarial Europea actividades económicas, la Comisión (de la UE) y EIOPA
elabora y emite los European participan activamente en la IAIS, y se coordinan en al-
gunas de sus actuaciones.
Standard of Actuarial
actuarios
Practice (ESAP) y la Asociación Todo ello nos lleva a tener que precisar cuáles son esas
Actuarial Internacional “normas profesionales” aplicables. Los colegios profesio-
nales de prácticamente todos los países cuentan con sus
los International Standard of respectivos códigos de conducta profesional, pero ade-
Actuarial Practice (ISAP) más, algunos países (Reino Unido, EEUU, Canadá, Aus-
24
tralia, ….) hace tiempo que vienen emitiendo estándares n ESAP 1: General Actuarial Practice (diciembre de
profesionales de distinta categorías (normas de obligado 2014)
cumplimiento, recomendaciones y guías). n ESAP 2: Actuarial Function Reporting
n ESAP 3: Actuarial Practice in relation to the ORSA
Hacia 2009, la Asociación Actuarial Europea consti- process under Solvency II
tuyó el Standards Project Team (SPT) con el objetivo de
ir emitiendo distintos modelos de estándares profesio-
nales que luego los Colegios Profesionales de cada país
pudieran ir adaptando a sus propias prácticas, si bien no
pudiéndolos alterar significativamente si el país quisiera
hacer mención a que sus estándares siguen los estánda-
res europeos. Unos años más tarde, en el seno de la IAA
se creó un “grupo informal” llamado el Standard_Set-
ters Round Table (SSRT) con objetivos similares si bien
con un ámbito geográfico mucho más amplio. Prácti-
camente casi todas las personas que conforman el SPT
forman parte también del SSRT, pero evidentemente no
al contrario. Más recientemente, en el seno de la IAA se
constituyó el Actuarial Standards Committee (ASC) que
es quién formalmente elabora los borradores de están-
dares, los gestiona y propone los textos finales para su
aprobación.
Por lo tanto, la Asociación Actuarial Europea elabora y

emite los European Standard of Actuarial Practice (ESAP)
y la Asociación Actuarial Internacional los International
Standard of Actuarial Practice (ISAP). El objetivo compar-
tido por ambas organizaciones es generar estándares
similares o al menos altamente compatibles. Incluso
se llegó a evaluar la posibilidad de que aquellos temas
tratados ya en un ISAP no fueran objeto de un ESAP. Están en consideración las siguientes normas (algu-
Lamentablemente pronto se constató que, cuando se nas todavía en un estadio muy temprano):
quería entrar en los detalles, tales compatibilidades se
hacían muy difíciles (especialmente por la aplicación de n ESAP 4: The role of the Actuarial Function to con-
determinados criterios que en EEUU son distintos a los tributing to the RM system under SII
del entorno europeo). En ese entorno, nos encontramos n ESAP 5: Independent review by actuaries in the
con la ISAP 1 (abril de 2017) y la ESAP 1 (diciembre de context of SII
2014) cuyo título es el mismo “General Actuarial Prac- n ESAP 6: /ESAP1A: Governance of Models (based
tice” y cuyos textos en vigor son similares, pero la ISAP on ISAP 1A)
1 ya cuenta con un anexo, la ISAP 1A, sobre gobernanza n ESAP 7: Actuarial Function reporting for IORPs
de los modelos que la AAE no quiere asumir, al menos de (instituciones de pensiones)
momento, y también está en curso una nueva revisión n ESAP 8: Risk reporting for IORPs
de la ISAP 1 que se espera completar en noviembre de
2018 y que posiblemente contenga nuevos elementos El Instituto de Actuarios Españoles debe llevar a cabo
de discrepancia con el estándar europeo (ESAP 1). el procedimiento para la emisión de nuestras normas
profesionales adaptadas y acordes con el entorno de las
Por la forma en que se gestionan y elaboran estos ESAPs, y proceder a su adopción.
estándares así como los objetivos que se persiguen con
cada uno de ellos y el entorno que se toma como refe- Mientras eso se produzca, sería conveniente que nues-
rencia, entiendo que en España deberían de adoptarse tro órgano regulador hiciera referencia a las normas pro-
como modelo las normas europeas de practica actuarial fesionales europeas en lugar de las emitidas por la IAA,
actuarios
(las ESAP), que además se ajustan al entorno regulatorio ya que estas últimas, aunque en la actualidad coincidan
y de supervisión de Solvencia II. prácticamente con las europeas, tienen en su punto de
mira un entorno geográfico mucho más amplio y a veces
Hasta la fecha se encuentran aprobadas y publicadas con entornos reguladores muy distintos del que nos pro-
las siguientes: porciona Solvencia II.
25
La Formación Profesional Continua

Rafael Moreno
Vicepresidente del Instituto de Actuarios Españoles
Javier Olaechea
Director General del Instituto de Actuarios Españoles
L
a Formación Profesional Continua (Continuous Pro- Otro ejemplo es el de la acreditación CERA (Certified
fessional Development, CPD, en inglés) es el medio Enterprise Risk Actuary). Para que una asociación o co-
por el que una persona mejora a lo largo de su vida legio profesional pueda adherirse a dicha certificación
profesional sus conocimientos o habilidades técnicas, y acreditar a sus profesionales, es necesario que cuente
profesionales, personales, de negocios y de gestión. con una estrategia de formación continua; y, lógicamen-
te, para que el actuario colegiado obtenga y mantenga
En el mundo profesional moderno, la formación con- la acreditación debe, además de satisfacer otros requi-
tinua va adquiriendo una creciente importancia, debido sitos, cumplir con las indicaciones establecidas en dicha
especialmente a la necesidad de los profesionales de estrategia.
adaptarse a un entorno laboral cada vez más competi-
tivo, complejo y cambiante, que requiere de nuevas ca- Estas son las principales razones por las que el Institu-
pacitaciones y habilidades. El valor añadido de un pro- to de Actuarios Españoles aprobó en Asamblea General
fesional capaz de acreditar su formación continua será de 29 de junio de 2017 su Estrategia y Regulación de la
cada vez mayor. Formación Profesional Continua, que entrará en vigor el
1 de enero de 2018.
La CPD es también una herramienta para la movili-
dad y la internacionalización de los profesionales. Valga Con el objeto de facilitar el proceso de formación con-
el ejemplo de lo que sucede en la Asociación Actuarial tinua a los actuarios colegiados, nuestro sistema de CPD
Europea (AAE). De las 36 asociaciones o colegios profe- se basa en los principios de voluntariedad de adhesión,
sionales que somos miembros de la AAE, 22 tenemos flexibilidad de los contenidos y de las formas o vías de
ya una estrategia de formación continua. Reino Unido, adquisición, veracidad de la formación declarada por los
Francia, Alemania, Holanda, Italia, Suiza, Irlanda… y, re- miembros titulares del IAE y verificación a posteriori por
cientemente, nosotros nos incorporamos a esta lista. el Comité de Valoración y Seguimiento de la CPD.
Aunque, obviamente, no será el único formador, la

Escuela de Práctica Actuarial y Financiera del Instituto
de Actuarios Españoles afronta el reto de proporcionar
formación adecuada a los fines de nuestro nuevo siste-
ma de CPD. Su programa de formación del año 2017 ha
sido muy variado. Se ha impartido formación en Solven-
cia II, Data Science, Machine Learning, Software R, SAS y
MS SQL, Baremo de Autos, etc.; actividades formativas
de un claro enfoque técnico para actuarios e impartidas
por docentes de primer nivel de perfil tanto académico
n P ara el reconocimiento de la CPD será necesario como profesional. Pero también se ha ampliado la oferta
acreditar 20 horas por año natural. De las 20 horas de formación a la fiscalidad de los seguros y la previsión
anuales recomendadas, al menos 12 deberán tener social complementaria, la ética profesional en la gestión
contenido técnico. Como sucede en otros países, el de riesgos o al uso de LinkedIn como herramienta pro-
autoaprendizaje se computa, con el límite de 5 horas fesional.
actuarios
anuales.
nD e las 36 asociaciones o colegios profesionales que Esta es una tendencia que va a mantenerse en el año
somos miembros de la AAE, 22 tenemos estrategia 2018 con el objeto de que los actuarios colegiados pue-
de formación continua. dan acceder a una oferta formativa cada vez más am-
nw ww.actuarios.org/cpd plia, competitiva y adecuada a las exigencias del merca-
do laboral y profesional.
26
Diversas asociaciones profesionales de actuarios han abordado en los últimos años el análisis de los di-
ferentes roles que podemos desempeñar los actuarios en Banca. La primera fue la Sociedad Actuarial de
Sudáfrica (ASSA, por sus siglas en inglés), la han seguido otras como el Instituto y Facultad de Actuarios
del Reino Unido, y desde el año pasado constituye objeto de estudio en un grupo de trabajo y un grupo
de interés específicos en el seno de la Asociación Actuarial Internacional (IAA, por sus siglas en inglés).
A continuación se incluyen en este número de Actuarios dos artículos sobre esta materia publicados por
miembros de la ASSA en The Actuary Magazine.
En el seno del Instituto de Actuarios Españoles no se ha creado, hasta la fecha, ningún comité o grupo de
trabajo sobre Banca, pero, conforme a la encuesta que se hizo en 2016, el 7,5% de los Actuarios Colegia-
dos trabajan en Banca. Ello permite considerar la posibilidad de trasladar a España los resultados de los
trabajos realizados en la IAA.
Andrew Gladwin es el coordinador del Grupo de Interés sobre la formación del actuario en Banca que se
creó en mayo de 2016 el seno del Comité de Educación de la IAA y Michael Tichareva es el presidente del
Comité de Banca de la ASSA y, también, del Grupo de Trabajo sobre Banca de la IAA.
Rafael Moreno Ruiz

Vicepresidente IAE
The IAA Banking Education Interest

Group surveys its members to learn
more about actuaries working
in banking globally
Andrew Gladwin
Chair of the International Actuarial Association’s Banking Education Interest Group
A
t the Saint Petersburg Education Committee Process
meeting in May 2016, there was a discussion
around banking as a potential emerging area for
actuarial education. It was agreed to establish an inter-
est group that would report back to the International
T he interest group members held an initial discussion
about the roles actuaries can play in banking. It was
then agreed to send out a short survey to the Education
Actuarial Association (IAA) Cape Town committee meet- Committee, organized by the IAA office. The responses
ings. The members of the interest group are Andrew of the survey were then collated and are discussed in
Gladwin (South Africa, chair), Louis Doiron (Canada), this article.
Khadija Gasimova (Azerbaijan) and Phillip Everett (Aus-
tralia).
actuarios
Roles Actuaries Can Play in Banking

The IAA also has recently established a Banking Work-
ing Group reporting to the Scientific Committee as a
further indication of the recognition of banking as a
practice area.
I n discussing the roles actuaries can play in banking,
the following high-level points were noted by the in-
terest group.
27
n The nature of the actuarial training, in terms banking? (Please provide approximate ranges if
of understanding economics, finance, asset-li- you do not have the exact details. Note this would
ability management, modeling and credit risk, include actuaries working in specific banking
should provide a skill set that can be very useful roles, as opposed to an insurance subsidiary of a
to banks. bank).
n In addition, the professional skills of an actuary 3. Do you have a working group, task force or inter-
may be very useful in an industry that does not est group in banking as part of the actuarial as-
always have the best public reputation. sociation? If so, please provide brief details of this
n On the other hand, the actuarial profession group.
does not have a monopoly on the quantitative 4. Have you provided any education opportunities in
skills needed in banking, and other professions/ banking, including CPD events? If so, please pro-
courses may provide a stronger background. Ac- vide brief details around these educational oppor-
tuaries will need to “prove themselves” in this tunities.
field. 5. What would your association’s view be on the fol-
n Data analytics will be an important skill for actu- lowing statements?
aries in banking. a. Actuaries can add value to banking institutions.
b. Banking is a potential future practice area that
It was noted that a number of actuaries were em- a significant amount of actuaries could be in-
ployed by banks around the world, but often for the volved in.
insurance sections of a bank, in traditional insurance
roles. However, there were actuaries and actuarial There were 27 responses to the survey, including
students employed by banks in specific bank roles, most but not all of the larger full member associa-
especially in South Africa and Australia. These roles tions, and with reasonable representation from the
include: major regions. The main conclusions from the re-
sponses are:
n Capital management and Basel-related returns
n Broader balance sheet management n There are significant numbers of fully qualified
n Risk management, including credit risk and opera- actuaries working in banking (in specific bank-
tional risks ing roles) in the United Kingdom, Spain, South
n Asset-liabilitymanagement—especially the mis- Africa, Australia, Germany, Mexico and France.
match between asset and liability terms For other countries, there were very few or no
n Credit scoring of applicants actuaries in this field, although some coun-
n Data analytics—especially for up-sell planning tries indicated difficulty in tracking where their
n Work around mergers and acquisition, including members work.
risks and pricing (for investment and merchant n The previous bullet also applies to students stud-
banks) ying to qualify as actuaries, although it was indi-
n Any work that requires both financial acumen cated that it was often even harder to track where
and the assessment and valuation of long-term students work.
risks n In the United Kingdom and Italy, the profession is
n Treasury in the process of setting up interest groups/work-
n Product development and pricing. ing groups in banking.
n South Africa and Australia have established bank-
ing practice committees.
Survey Questions and Responses n In Canada and Ireland, there is no separate bank-
ing committee, but banking is discussed as part of
A short survey was set up with the following ques-

tions.
emerging practices and wider fields groups.
n In Germany, the investment practice committee
has links to banking.
1. How many fully qualified actuaries in your asso- n Aside from the associations already men-
ciation work in banking? (Please provide approxi- tioned, none had specific structures looking at
mate ranges if you do not have the exact details. banking.
actuarios
Note this would include actuaries working in spe- n In South Africa, a banking course has been part of
cific banking roles, as opposed to an insurance the actuarial syllabus as an optional route to qual-
subsidiary of a bank). ification since 2015. The annual day-long seminar
2. How many students (studying to become fully in banking is now established.
qualified actuaries) in your association work in n Australia has held two banking seminars in the
28
last two years. The Australian Institute of Actuar- profession in the area cited by one as a possible
ies is looking to introduce a banking course as part constraint.
of its qualification.
n Germany and Ireland have held a few banking
seminars. Conclusion and Next Steps
n Otherwise, there seem to be a limited number of
education/continuing professional development
(CPD) opportunities in banking among other actu-
arial societies.
T he results of the survey indicate that banking is an
important future practice area in which actuaries
can add value. In Australia and South Africa, it is already
n As a response to the proposition that actuaries an established practice area, while some other countries
can add value to banking institutions, 25 associ- have set up CPD opportunities and structures looking
ations agreed with the statement, many of which at banking. The new IAA syllabus has been set up in a
indicated strong agreement. There was one re- way that should facilitate more basic knowledge around
sponse of maybe, and one indicated that banking banking and roles of banks in the economy. This could
was not a focus area. encourage more actuaries and student actuaries to
n As a response to the proposition that banking is practice in this area.
a future potential practice area for actuaries, 22
agreed, again with many indicating strong agree- It may be useful for countries with more established
ment, and South Africa noting that it was already practice, such as South Africa and Australia, to share ed-
a current practice area. Five of the responses were ucational and CPD resources, and to look into setting up
less sure, with the time needed to establish the a formal or informal global practicing group.
Specialized Actuaries in Banking

Takeaways from the South African experience
Michael Tichareva
[email protected]
Actuaries are increasingly looking at banking as a new introduced, the value of actuaries became even more
area of work. Around the world, the various actuarial and more pronounced.
associations and banking jurisdictions are at different
stages in recognizing the value of actuaries in banking. International Financial Reporting Standard 9 (IFRS
We anticipate that the trend will persist and banking 9) on provisioning for bad debts is another area where
will continue to grow as a new practice area for actuar- we believe actuaries are well placed to perform the
ies globally. work that requires a lot of assumptions and judgment
in estimating expected credit losses. However, we need
to remain proactive and continue driving forward, as
we should be shaping the future regulatory landscape
Regulatory Developments through our input as the actuarial profession matures in
the banking area.
I nvolving actuaries in traditional banking busi-

ness is a new trend sparked by regulatory reform
initiatives, such as the introduction of the Basel II
Actuaries have played a critical role in developing
and reviewing banking models required by the regula-
banking regulations. These international regulatory tor in the implementation of Basel II by South African
developments introduced aspects of work that ac- banks. It is quite possible that actuaries could oversee
actuarios
tuaries are well equipped to handle. In South Afri- the implementation of capital solvency regulations
ca, we had foresight and saw the opportunity many by banks on an ongoing basis in the future. As the
years ago—a number of our actuaries already were regulatory landscape continues to change, this could
employed in banking roles well before introduction even involve the introduction of a statutory actuarial
of Basel II in 2008. Subsequently, when Basel II was function within banks in South Africa. But, obviously,
29
this would need to be driven by the banking regulator. n Credit scorecard development.
Currently, only life companies and short-term insur- n Credit risk management and reporting.
ers are legally obliged to employ a statutory actuary n Design and pricing of all banking products (credit
who is tasked with ensuring proper financial man- and noncredit related).
agement by long- and short-term insurers to protect n Provision model development.
policyholders. Although the South African banking in- n Balance sheet management (i.e., asset-liability
dustry did not suffer any casualties as a result of the mismatching, risk management and liquidity risk
global credit crunch, appointing statutory actuaries management).
to ensure proper financial risk management by banks n Pricing and trading of derivative products.
could greatly assist in mitigating risks on an ongoing
and sustainable basis. Actuaries employed in the risk-consulting field pro-
vide risk-consulting services to banks in the following
areas:
Typical Areas of Work
n Capital modeling.
W hile the majority of actuaries are employed in the

areas of long- and short-term insurance, health
care, investments and retirement benefits, banks are
n Credit, operational and market risk modeling.
n Balance sheet management.
increasingly recognizing the value of using actuaries for The relevant skills and knowledge for actuaries in
their unique modeling, projection and risk management these areas include:
skills. These actuarial skills are especially valuable for
banks as they develop and implement economic capital n Quantitative and modeling skills, including as-
management and risk adjusted performance measure- set-liability modeling.
ment frameworks. n Knowledge of nature and pricing of financial and
derivative products.
As already indicated, there are many opportunities n Business and regulatory awareness in the banking
for actuaries in banking in South Africa. These op- sector.
portunities are increasing in other jurisdictions like
Australia, the United Kingdom and North America, Given worldwide regulatory pressures in the banking
driven largely by regulatory changes—such as Basel II space, actuaries, among other professionals, are sought
and III—over the past few years, and most recently by after to build cutting-edge models to optimize the risk
changes in international accounting rules that now re- environment and to work on the forefront of policy de-
quire forward-looking expected loss approach to credit velopment.
loss provisioning as opposed to incurred loss based his-
toric approach.
Banking Fellowship Subject
The roles actuaries in banking typically hold relate to
risk management. This ranges from credit risk, market
risk, liquidity risk, operational risk and other business
risks. Each of these risks can be broken down further
T asked with developing and promoting the actuar-
ial profession in the banking sector, the Actuari-
al Society of South Africa Banking Committee, which
into a breadth of topics. For example, credit risk is a I chair, introduced a banking fellowship subject for
major area of work and can be broken down into loan South African actuaries in 2015. We saw major bene-
origination and pricing strategies, monitoring of portfo- fits in introducing it, given the rapidly changing bank-
lio trends, provision of capital and reporting. Given ac- ing landscape that requires new and improved risk
tuaries’ quantitative abilities and understanding of the management skills. The new banking exam places a
financial world, they are able to play a key role in each strong focus on the management of banking-specific
of these areas. These roles are not confined to banks— risks, such as credit risk, market and interest rate risk,
they apply to consulting firms as well. Consultants are liquidity risk and operational risk. Balance sheet and
able to act in advisory or audit roles. While audit roles capital management, as well as corporate governance
often lead to validation of a bank’s model, advisory roles and strategy setting in the banking environment, are
allow actuaries to build up strategies and models with other key focus areas of the subject. Other important
actuarios
clients (the banks) across the breadth of risk types and issues, such as banking product design and pricing, are
topics. also covered. The banking subject focuses on the appli-
cation of actuarial concepts learnt in foundation and
Actuaries working in the banking sector in South Afri- intermediate actuarial subjects to solve complex prob-
ca are largely employed in the following areas: lems within banking institutions.
30
The first sitting for the banking subject was in 2016. This is not to say that this will prevent all prob-
October 2015, when eight students wrote but none lems because there is now an actuary on the board, but
passed. At the second sitting in May 2016, 12 stu- it will certainly introduce fresh eyes and thinking on
dents wrote and four passed. The third sitting was how risks are managed at the bank.
in October 2016 where eleven students wrote and
two passed. There will be two sittings annually as we Because risk management is a key component of an
move forward. The number writing is not yet a true actuary’s skills set, banks increasingly have been look-
reflection of the maturity of the actual banking prac- ing to the actuarial profession to provide the resourc-
tice area, where we have close to 300 actuarial profes- es needed to accurately assess risk and implement the
sionals (close to 10 percent of our membership), and necessary controls. As noted by Lee Bromfield, former
this area is growing rapidly. As more students get to deputy chairperson of the Actuarial Society Banking
this level of the examination process, we expect the Committee who was also a segment Head of Credit at
number taking the banking fellowship subject to also one of South Africa’s big four banks, “Increasingly banks
increase significantly. are recognizing that gaining a deep understanding of
their customers will not only help mitigate risk, but also
This is a major strategic shift for the actuarial profes- provide them with the edge in a highly competitive en-
sion as, historically, the Actuarial Society’s fellowship vironment.”
subjects focused on the more traditional actuarial prac-
tice areas of long- and short-term insurance, health care, Bromfield recognizes that part of an actuary’s job is
retirement benefits and investments. South Africa can to make financial sense of the future. This means that
now have actuaries who qualify specializing in banking as part of risk management in banking, those who best
as a practice area, a first in the world. model the customer will own the profit streams. For this
reason, the bank for which Bromfield works has been
The introduction of a banking fellowship subject also proactively hiring actuaries for a while. The bank cur-
complements the Chartered Enterprise Risk Actuary rently employs at least 20 qualified actuaries and more
(CERA) qualification introduced by the Actuarial Society than 130 student actuaries. There are a number of ac-
in 2011. Actuaries with this internationally recognized tuaries in CEO positions, as heads of credit and in other
qualification have sought-after skills enabling them to executive committee positions ranging from pricing to
devise and implement effective risk management strat- analytics. Bromfield notes that considering the aver-
egies across organizations. age retail bank has more than 5 million customers, the
number-crunching potential for actuaries is unlimited.
He imagines the richness of information available on
The Need for Improved Risk Management the transactional history of a client. As an analyst, one
would want to work where there is lots of data, as this
B anking bailouts in recent years have cost taxpay-

ers around the world trillions of dollars, highlight-
ing the need for much improved risk management at
allows one to apply almost any quantitative skill imag-
inable.
banks. A sound banking system is one of the corner- There also are endless behavioral patterns to model,
stones of a stable economy and a country’s financial and because this is a growing field, there are few set
markets. South Africa discovered that its own banking guidelines to follow. Actuaries are being given the op-
system was not infallible when, in August 2014, the portunity to innovate in this space.
South Africa Reserve Bank (SARB) and the other major
banks had to step in to rescue African Bank, an unse-
cured loan lender in the lower-income segment that Unique Skills
went under business rescue due to increasing credit
losses that had not been adequately provided for. This
bank needed fresh capital to survive. It can be argued
that with the new accounting standard, IFRS 9, which
W hat may distinguish actuaries from other qualifi-
cations in managing banking institutions is their
strong technical skills in risk management coupled with
has a forward-looking approach to credit loss provi- a deep understanding of business in the financial servic-
sioning, this problem could have been anticipated and es sector, as is already incorporated in the actuarial syl-
provided for well in advance. This also could have led labus as a whole. Banking is certainly no different from
actuarios
the bank’s executives to change their lending strate- other financial services organizations in which actuaries
gies and to increase their loan collection efforts. Afri- have long been playing a critical role. We believe that,
can Bank has since appointed one of the most senior with our unique skills, we have a major role to play in
South African actuaries and business leaders, a former managing banking institutions alongside other profes-
president of the Actuarial Society, to its board in early sionals and experts.
31
DOSSIER nº 41 n OTOÑO 2017
La profesión en perspectiva:
la visión de la Universidad
DIEGO CANO
paloma blanco
Juan de lucio
Redacción Revista Actuarios
Introducción
Para analizar el futuro de la profesión de Actuario el consejo editorial de la Revista Ac-
tuarios ha considerado adecuado proporcionar a todos los másteres oficiales en ciencias
actuariales la posibilidad de responder una encuesta anónima y de contestar a un cues-
tionario breve sobre el tema. A continuación se presentan las principales conclusiones de
este ejercicio. En la parte de encuesta el rango de respuestas fue: 1- nada principal/impor-
tante/relevante, 5-muy principal/importante/relevante. La Revista Actuarios agradece la
colaboración de las siguientes instituciones participantes:
actuarios
32
Encuesta
Pregunta 1. ¿Cómo de significativos han sido los cam-
bios que se han producido en la profesión de actuario?
La personalización
Los altos niveles señalados indican que efectivamen- de los riesgos, 3,75
te la profesión está en la actualidad en un proceso de seguros a medida
cambio.
El acceso a grandes
Las “nuevas herramientas informáticas y tecnologías” volúmenes 3,50
de información
suponen, probablemente, el mayor cambio al que se
está enfrentando la profesión de actuario. También, son
Nuevas herramientas
importantes los efectos que los “nuevos ámbitos de ac- y tecnologías 4,50
tividad” producen en la profesión y la “personalización y informativas
el diseño de nuevos seguros a medida”, adaptados ple-
namente al cliente. Finalmente, las consecuencias que
Nuevos ámbitos
tiene el “acceso a volúmenes de información cada vez de actividad
3,75
más grandes” alcanza una puntuación ligeramente infe-
rior pero igualmente elevada. La elevada puntuación de 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00
todos los epígrafes pone de manifiesto que la intensidad
de los cambios que afectan a la profesión de actuario es-
tán siendo muy destacados. Fuente: Elaboración propia.
2. ¿Cuáles son los principales ámbitos de actuación de portancia que en la actualidad tiene el sector asegura-
los actuarios en la actualidad y en el futuro? dor para la profesión.
Esta pegunta es la que presenta una mayor diversidad El ámbito en el que la presencia de los actuarios podría
de respuestas. Hay ámbitos de actuación muy importan- crecer en mayor medida en el futuro es el de “entidades
tes y otros menos destacados. El más relevante tanto en financieras”. También avanzará significativamente la pre-
la actualidad como en el futuro es el de las “entidades sencia en “instituciones y organismos públicos” aunque
de seguros” siendo este el único de los espacios en el partiendo de un nivel inferior. En estos dos ámbitos crece
que podría descender la relevancia para la profesión, en fuertemente en los próximos años la presencia de actuarios.
todos los demás crece de manera muy destacada. Pro- Crece también en “empresas de consultoría y asesoría” y en
bablemente la intensidad del avance de la presencia de el resto de actividades consideradas. La menor presencia es
los actuarios en otros sectores y la gran concentración en “instituciones sin ánimo de lucro”. La “docencia” podría
actual en el sector seguros hace que se difumine la im- ser un área de actividad adicional a las mencionadas.
Instituciones sin ánimo de lucro 2,75

1,50 Futuro
3,25
Instituciones internacionales 2,50 Presente
3,75
Profesionales independientes 2,62
Sector público 3,87

2,25
3,25
Otras empresas del sector privado 2,00
Consultoría, asesoría y servi. prof. 4,50

3,75
4,25
Entidades financieras
actuarios
2,75
4,50
Entidades aseguradoras 4,75
0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00
Fuente: Elaboración propia.

33
Pregunta 3. ¿Cuáles son las áreas de conocimiento que “Probabilidad y estadística” junto con “Ética y Res-
considera fundamentales en la formación actuarial? ponsabilidad Social” son dos campos que siguen en im-
portancia a los tres mencionados anteriormente con la
En relación con las áreas de conocimiento que un actua- máxima nota.”. La “ética y la responsabilidad social” está
rio debe dominar, las respuestas son claras; la principal por encima de otros temas como “derecho”, la “contabi-
conclusión es que todas son muy relevantes. Hay una- lidad” y “economía”. Los menos importantes son “dere-
nimidad en relación con el campo de las “matemáticas” cho” y “contabilidad” aunque tienen elevada relevancia.
(“actuariales” o “financieras”), no hay duda sobre el pa- Marketing, idiomas y diseño de productos son áreas de
pel tan fundamental de estos conocimientos para la pro- estudios adicionales de potencial interés para los actua-
fesión de actuario. También todos los encuestados con- rios.
sideran de la máxima relevancia la “gestión de riesgos”.
Derecho 3,50
Ética y responsabilidad social 4,50
Gestión de riesgos 5,00
Inversiones y análisis de activos 4,75
Modelización y computación 4,75
Contabilidad 3,00
Economía 3,50
Probabilidad y estadística 4,50
Matemática actuarial 5,00
Matemática financiera 5,00
0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00
Pregunta 4. ¿A qué riesgos se enfrenta la profesión de cambio”. Le siguen en importancia el “elevado nivel de
actuario? especialización” y tecnificación así como la necesidad
de “reconocimiento social”. A muy corta distancia está
En lo que se refiere a los riesgos de futuro a los que se el “intrusismo profesional”. Algo menos relevante es el
enfrenta la profesión debemos señalar la necesidad de “reconocimiento legal”. La concentración de empresas
“formación continua” y la necesidad de “adaptación al aparece como un riego adicional.
La falta de formación continua 4,50
El nivel elevado de especialización 3,50
Adaptación al cambio 4,00
Reconocimiento social de su labor 3,50
Reconocimiento legal de sus competencias 3,00

actuarios
Intrusismo profesional 3,25
0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00

34
Cuestionario
¿Qué sectores/actividades consideran que serán ¿Qué aspectos considera que determinarán el
más relevantes para la profesión de actuario? futuro de la profesión de actuario?
La tecnología está cambiando la forma de vida, y la rea- La formación interdisciplinar es el fundamento de la

lidad económica. Esto influye en el riesgo. Los riesgos profesión de actuario. El entorno actual, a diferencia de
conocidos hasta ahora han de abordarse desde pers- épocas anteriores, se caracteriza por la gran cantidad de
pectivas diferentes, y de igual forma, surgen nuevos información disponible sobre cualquier riesgo, así como
riesgos cuya valoración es necesaria. Por eso, el actuario, por los avances tecnológicos que permiten la programa-
además de su función innovadora en el análisis y ges- ción de algoritmos muy complejos para el análisis de da-
tión de riesgos del sector financiero y asegurador, va a tos. Por ello la formación continua del actuario es la que
tener relevancia en el tratamiento de los riesgos de otros le ofrecerá un valor profesional diferenciado.
sectores económicos. A destacar su papel en la gestión
de los riesgos relacionados con el cambio climático y las Pilar Requena Cabezuelo
energías renovables. Universidad de Alcalá
De igual forma, su función en la transformación de

los sistemas de previsión social es muy importante. Sin
duda, la sociedad ha cambiado, los modelos de solida-
ridad que fundamentan los sistemas de pensiones de
muchos países, como por ejemplo España, no se conci-
ben como un valor social en la sociedad actual, donde las
relaciones laborales no se parecen a las que fundamen-
taron dichos sistemas.
Para responder a ambas preguntas haré referencia al (Preámbulo, Punto 1, Updated IAA Education Syllabus,
preámbulo del nuevo syllabus de la International Ac- 2016)
tuarial Association, puesto que comparto plenamente
su visión. El syllabus recoge los conocimientos mínimos “Los actuarios deben poseer un profundo conocimien-
obligatorios en materia de formación actuarial exigibles to en riesgos económicos, financieros, demográficos
por las asociaciones actuariales nacionales a sus cole- y aseguradores, y experiencia en el desarrollo y uso de
giados, las cuales tienen hasta el 2021 para su completa modelos estadísticos y financieros, para tomar decisio-
implementación. nes financieras y de tarificación, de cálculo de reservas y
de requerimientos de capital.”
(Preámbulo, Punto 1, Updated IAA Education Syllabus,
2016) El nuevo syllabus potencia la figura del actuario como
“El objetivo del syllabus es formar a los actuarios para experto en riesgos con una sólida base técnica para la
que operen en una amplia variedad de entornos profe- toma de decisiones en multitud de contextos (es decir,
sionales, que incluyen a las entidades aseguradoras, or- profesional con mayor empleabilidad). Desde mi punto
ganizaciones en el ámbito de la salud, planes de pensio- de vista por aquí pasa el futuro de la profesión actuarial.
nes, risk management, organismos de regulación u otros
campos”. Miguel Angel Santolino
Universidad de Barcelona
En este sentido, me gustaría destacar que en las dis-
actuarios
tintas organizaciones empresariales cada vez se está ad-

quiriendo una mayor consciencia de la importancia de
una adecuada gestión empresarial del riesgo (Enterprise
Risk Management) y creo firmemente que el actuario
debería ser una figura central en este ámbito.
35
Los sectores en los que el actuario desarrollará sus com- El actuario debe ser capaz de modelar riesgos tanto ac-
petencias serán todos aquellos relacionados con la mo- tuariales como financieros con técnicas cuantitativas
delización y gestión de riesgos. El sector financiero en su y computacionales complejas, será buen conocedor de
conjunto será la principal salida profesional del actuario las técnicas de ALM, de gestión optima de riesgos en los
que egrese de los programas de Máster, así como la ge- que incurra la entidad donde realice su labor profesional
rencia de riesgos en las empresas (ERM) donde se abre bien sea financiera o de cualquier ámbito de la actividad
un nuevo marco de competencias. empresarial, conjugando de manera eficiente la mitiga-
ción, la asunción o la trasferencia de los riesgos.
Todo lo anterior bajo los estándares de la deontología

y ética propias del profesionalismo actuarial.
Margarita Samartín Sáenz

Universidad Carlos III de Madrid
La profesión de actuario se puede desarrollar en diver- El actuario tiene un futuro prometedor, ya que su ámbi-
sos sectores tales como Compañías de Seguros Privados, to de actuación se abrirá fuera del sector más habitual
Organismos supervisores del Sector Público, como la como es el asegurador y de pensiones. El actuario debe
DGS, Seguridad Social, Consultoría y Auditoria en temas reforzar sus habilidades cuantitativas con herramien-
de seguros y finanzas, Banca, Entidades de Reaseguro, tas de programación estadística avanzada y análisis de
Gestión de Riesgos aplicando metodología financiero- datos, así como iniciarse en la necesaria especialización
estocástica en empresas e instituciones de sectores eco- que ya no será la tradicional en los ámbitos de vida, no
nómicos no financieros, etc. vida.
Eva del Pozo García

Universidad Complutense de Madrid
Creemos que la gestión del riesgo, en sentido amplio, A nuestro juicio, el principal factor que determinará el
será cada vez más un área relevante en todo tipo de em- futuro de nuestra profesión será la capacidad de adapta-
presas y organizaciones, y la profesión actuarial puede y ción tanto para trabajar en nuevos sectores, con distin-
debe jugar un rol central en la misma. tos tipos de información, cada vez más de mayor volu-
men, y aplicando nuevas técnicas.
actuarios
Antonio Fernández Morales

Rafael Moreno Ruiz
Universidad de Málaga
36
El sector asegurador será el que mayor demanda de ac- La mayor capacidad en cálculo, tratamiento de informa-
tuarios requerirá en el futuro debido a la especialización ción y uso de información global va a ser uno de los fac-
técnica que requiere. El aumento de la esperanza de vida tores que va a incidir en nuestra profesión. Además, la
y las necesidades de dependencia de la población re- aleatoriedad e incertidumbre implícitas en los mercados
querirán los servicios que prestan los actuarios para an- financieros exigirán de los actuarios el desarrollo de mo-
ticipar decisiones de gestión y valoración de los riesgos delos que expliquen el comportamiento de los mismos
financieros y demográficos que permitan la persistencia y “roboticen” las acciones automáticas para reducir el
del modelo de protección social que soporta nuestro sis- riesgo de los inversores.
tema actual.
Considero que sería importante que el Máster Univer-
En el sector público es crítico tener capacidad de de- sitario en Ciencias Actuariales y Financieras fuese habi-
tección y valoración de amenazas o riesgos. Aunque esta litante cuanto antes por el Ministerio de Educación, es
función se ha implantado en todos los sectores, en otras decir, que se requiriese esta titulación para poder ejercer
profesiones no existen las capacidades de estimar y va- la profesión actuarial, del mismo modo que actualmente
lorar las amenazas objetivamente como en la profesión están reconocidos como habilitantes otros Másteres para
actuarial. Por este motivo se abre una oportunidad del ejercer las profesiones de profesor de Educación Secunda-
desarrollo de esta profesión actuarial en sectores como ria, abogado, arquitecto, etc. También sería determinante
el financiero, la seguridad, salud, transporte o comuni- para el futuro de la profesión actuarial que se ampliasen
caciones. sus funciones a todo lo relacionado con el análisis, valo-
ración y gestión de riesgos de entidades aseguradoras,
María del Carmen González Velasco financieras y de todo tipo de empresas, así como con el
Universidad de León tratamiento de grandes volúmenes de datos.
También sería conveniente que el profesorado univer-

sitario tuviese la oportunidad, a través de convocatorias
públicas o privadas, de realizar estancias profesionales
en empresas de los sectores donde se ejerce la profesión
actuarial para poder garantizar una formación adecuada
a los futuros titulados y acorde con las exigencias de la
profesión a nivel nacional, europeo e internacional.
actuarios
37
¿Qué sectores/actividades consideran que serán En este sentido, considero clave el aspecto formativo,
más relevantes para la profesión de actuario? tanto en la etapa de acceso a la profesión como en la
etapa de mantenimiento o continuidad:
En España, desde el punto de vista normativo, la pro-
fesión de actuario tiene un alto reconocimiento y se le n En la primera etapa, de acceso a la profesión, es
atribuyen en exclusiva competencias y responsabilida- fundamental garantizar la aplicación rigurosa del
des, especialmente en el sector de seguros y planes de Core Syllabus en el que las asociaciones interna-
pensiones, que siempre le van a permitir ostentar ese cionales recogen los conocimientos mínimos obli-
sello especial de profesión regulada. gatorios exigibles por las asociaciones actuariales
nacionales a sus colegiados y que, en España, se
Además, por su perfil formativo, en constante evolu- imparten en las universidades que ofrecen un pro-
ción y adaptación a los cambios tecnológicos, la profe- grama de Máster Universitario en Ciencias Actua-
sión de actuario también tiene oportunidades evidentes riales y Financieras reconocido por el IAE.
de ir adquiriendo un protagonismo cada vez mayor en n Y en una segunda etapa, de continuidad o mante-
áreas tales como la gestión de riesgos, el análisis de da- nimiento en la profesión, es también fundamental
tos y el desarrollo de modelos predictivos/prescriptivos, garantizar unos criterios mínimos de formación
con independencia del sector o actividad de la empresa continua, tutelados por los colegios profesionales,
u organización donde se requiera. que permitan a los actuarios ejercientes mantener
al día sus conocimientos y poder adaptarse a los
cambios normativos, técnicos, organizacionales,
¿Qué aspectos considera que determinarán el etc., que de manera tan acusada caracterizan a esta
futuro de la profesión de actuario? sociedad dinámica y global en la que vivimos.
El futuro de la profesión de actuario pasa por garanti- Francisco Muñoz Murgui

zar, favorecer y ampliar la valoración positiva que los Universidad de Valencia
diferentes agentes sociales, económicos y empresaria-
les realicen respecto de los conocimientos y aptitudes
que se esperan de una persona que ostenta el título de
actuario.
¿Qué sectores/actividades consideran que serán sionan impactos de tipo económico que requiere de la
más relevantes para la profesión de actuario? capacidad de un actuario para acometerlos.
Lógicamente aquellos relacionados con el mundo ase- Otros aspectos como la gestión de riesgos financieros,
gurador y financiero. El actuario debe ser un profesional inversiones, seguros y economía de la salud, decesos, en-
capacitado para abordar la gestión de riesgos, evaluarlos vejecimiento, dependencia, etc., son campos que evolu-
y acometer su cobertura, eliminado o al menos, dismi- cionarán de forma progresiva hacia el futuro.
nuyendo su incidencia. Estos riesgos y la necesidad de su
acertada gestión no solo es requerida en las entidades Nuevas fuentes de actividades surgen para un actua-
aseguradoras y financieras sino en cualesquiera otras, rio en los últimos tiempos. Las nuevas tecnologías, los
en las que surjan este tipo de riesgos y que son todas nuevos métodos operacionales vía on-line, el tratamien-
las empresas y entidades, tanto públicas como privadas. to del gran volumen de datos y de información, exigirán
a los actuarios una preparación continuada y una adap-
Por ello, el actuario, también debe centrar su oferta en tación progresiva de los planes de estudios.
el sector de la empresa privada, además de las específi-
cas financieras y aseguradoras. Hoy en día resultan más
interesantes la empresas de consultoría, asesoría, etc. ¿Qué aspectos considera que determinarán el
cuya labor, a mi juicio, es más cercana al cliente. futuro de la profesión de actuario?
actuarios
Las empresas privadas de ámbito comercial también Un aspecto importante, sin duda, lo marcarán los conte-
están expuestas a diferentes tipos de riesgos, desde nidos de Solvencia II que a mi juicio señala una dimen-
eventos relacionados con los accidentes, pasando por sión superior en el papel del actuario, no solo porque de-
impagos, financiaciones fallidas, variaciones de varia- berá abarcar mayores y más amplias competencias sino
bles económico-financieras imprevistas, etc. que oca- también, porque entiendo que deberá responsabilizarse
38
de la valoración integral y de la gestión global de cual- Todo este nuevo escenario de ejercicio profesional da
quier entidad. lugar a un mapa de riesgos que le obligará al actuario, a
asumir un papel relevante entre las diferentes profesio-
Las nuevas disposiciones normativas, al hacer refe- nes porque, a mi juicio, es el más cualificado para abar-
rencia a la función actuarial, abren un abanico de com- carlo de forma integral. Todo ello, a su vez, realizada con
petencias, entre las cuales la gestión de riesgos deberá hipótesis de calidad, buenas prácticas, profesionalismo,
llevarse a cabo de manera integral y homogénea. El nue- responsabilidad de género y criterios éticos.
vo papel del actuario no se limitará al cálculo de primas,
provisiones matemáticas, etc., sino que deberá localizar Amancio Betzuen Zalbidegoitia
y evaluar todas las fuentes de riesgos que afectan a las UPV-EHU
entidades financieras y aseguradoras en particular, y a
las instituciones y todo tipo de empresas, en general.
La captura de la información necesaria para la elabora-

ción y tratamiento de la información necesaria, para una
adecuada medición de riesgos relacionados con las dife-
rentes líneas de negocio, en los que opera una entidad,
una institución pública, es una tarea en la que la mayoría
de los actuarios no nos hemos encontrado hasta ahora.
Conclusiones
S
egún la opinión de los encuestados, la profesión la formación, este último aspecto es de especial relevan-
de actuario se encuentra en un proceso de cambio cia teniendo en cuenta que al profesional se le requieren
intenso. La transformación afecta tanto a las áreas altos niveles de tecnificación. La formación continua y la
de actividad habituales del actuario como a la forma- capacitación en una variedad de áreas de conocimiento
ción. Los catalizadores del cambio tienen que ver princi- (pe. matemáticas, gestión de riegos, modelización, com-
palmente con la transformación tecnológica. putación, inversión, análisis de activos, probabilidad, es-
tadística, ética y responsabilidad social) son claves para
Si bien todas las transiciones generan incertidumbre adaptarse con éxito a los retos que se plantean. La capa-
y riesgos, los encuestados consideran en términos glo- citación requerida es elevada, pluridisciplinar y necesita
actuarios
bales que es una oportunidad que lleva aparejada una actualización continua. Este aspecto junto con el rigor y
mayor presencia en una gran variedad de sectores y unas la ética profesional que caracterizan a los actuarios son
nuevas responsabilidades para la profesión. En cualquier pilares que sustentan el reconocimiento de la profesión
caso pudieran existir riesgos como el intrusismo, la insu- y podrán ser capitalizados durante los próximos años en
ficiente capacidad de adaptación y la desactualización de una diversidad de potenciales actividades.
39
LA ADMINISTRACIÓN CONTESTA nº 41 n OTOÑO 2017
Extralimitación del actuario en relación

con la orden de completar el expediente
dada por la inspectora-jefe
(sts 14/04/2014)
E
n el seno del procedimiento inspector, a la vista del culo 142 de la Ley General Tributaria de 2003, en el caso
acta y de las alegaciones formuladas por el intere- de actuaciones realizadas en cumplimiento de órdenes
sado, el Inspector-Jefe tiene la posibilidad de dictar de ampliación, han de quedar restringidas o limitadas
acto administrativo o acordar que se complete el expe- por el ámbito, o por los extremos, que el Inspector-Jefe
diente1. haya considerado procedente completar a tenor de lo
dispuesto en el artículo 60.4 del Reglamento General de
Pues bien, el Tribunal Supremo se ha pronunciado rela Inspección de los Tributos. Este es el resultado natural
cientemente sobre este tema en la Sentencia de 14 de de la toma en consideración de los principios de buena
abril de 2014 (rec. 4881/2011): fe y de confianza legítima (del que deriva el que impide
ir contra los propios actos), así como de los de jerarquía
“Ni qué decir tiene que el actuario, en caso de que se y eficacia (artículos 103.1 y 9.3 de la Constitución y 3
le ordene completar las actuaciones, no solamente debe de la Ley 30/1992), que han de regir la actuación de las
ajustarse al objeto del expediente de inspección, sino Administraciones públicas.”
que también ha de atenerse a los estrictos extremos que
el acuerdo del Inspector-Jefe ordena completar. De este De esta forma, el Alto Tribunal deja claro que para
modo, las facultades que otorga a la Inspección el artí- completar el expediente el actuario no solamente debe
ajustarse al objeto del expediente de inspección, sino
que también ha de atenerse a los estrictos extremos
que el acuerdo del Inspector-Jefe ordena completar.
A mayor abundamiento, el Tribunal determina que

esta delimitación de actuaciones del actuario al com-
pletar el expediente es consecuencia lógica de los prin-
cipios de buena fe y de confianza legítima, principios
que han de regir las actuaciones de la Administración.
Así, con esta delimitación de actuaciones, se protege la
confianza legítima del contribuyente en que la nueva
comprobación que realiza el actuario no irá más allá de
los extremos que el Inspector-Jefe ha considerado que es
necesario completar.
En el caso de autos, el Tribunal

actuarios
aprecia una extralimitación

del actuario en relación con la
orden de completar el expe-
diente dada por la Inspecto-
ra-Jefe.
40
LA ADMINISTRACIÓN CONTESTA nº 41 n OTOÑO 2017
“(…) hemos de concluir que el actuario se extralimitó

de lo ordenado por la Inspectora-Jefe, en su acuerdo de
26 de mayo de 2005, porque haber «...observado una
información incompleta en cuanto a la procedencia de
la deducibilidad o no de determinadas facturas», or-
denando que «se complete el expediente en el senti-
do expuesto en el fundamento de derecho segundo»,
para subsanar los errores detectados», aun siendo una
orden vaga e imprecisa, de ningún modo habilita al
actuario para “curándose en salud”, requerir a «Be-
llevue» la aportación de casi toda la documentación
que ya había servido para formular la propuesta de
regularización en el acta de disconformidad inicial, y
para comprobar todos los hechos con trascendencia
para la liquidación del impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2002, no sólo los gastos fiscalmente deduci-
bles, demorando la incoación del acta de la que deri-
vó dicha liquidación hasta el 16 de diciembre de 2005
(recuérdese que el artículo 60.4 disponía un plazo de
tres meses para desarrollar las actuaciones inspectoras
ordenadas).”
Con la finalidad de completar el expediente, el actua-

rio requirió al contribuyente para que aportase toda la
documentación con trascendencia para liquidar el ejer-
cicio correspondiente, en lugar de requerirle únicamen-
te la documentación relativa a los gastos fiscalmente
deducibles –extremo sobre el cual se le había ordenado
completar el expediente–. Por ello, el Tribunal Supremo
determina que el actuario se ha extralimitado en el ejer-
cicio de sus competencias.
Adicionalmente, el Alto Tribunal determina que no es

posible saber si el exceso del actuario incidió o no en el
contenido de la liquidación impugnada. El Tribunal afir-
ma de forma tajante que la carga de la prueba –para
determinar si dicho exceso tuvo incidencia o no en la
liquidación– recae en la Administración y no en el con-
tribuyente:
“Además se ha de tener en cuenta que no se trata

de acreditar el hecho que sustenta la pretensión de
la compañía recurrente, porque estaba ya acreditado
(el exceso del actuario), incumbiéndole a la Adminis-
tración demandada probar el hecho que lo desactiva,
esto es, que tal exceso no tuvo incidencia efectiva en
la liquidación impugnada. Contravendría las reglas que
rigen el reparto de la carga de la prueba hacer recaer
sobre la parte a la que beneficia un hecho acreditado
(el exceso del actuario) las consecuencias desfavorables
de la falta de justificación del hecho que, excepcionan-
actuarios
do al anterior (el exceso no influyó en la liquidación), le

perjudicaría.”
Por todo ello, el Tribunal Supremo anula las liquida-

ciones impugnadas.
41
ESPACIO ACTUARIAL nº 41 n OTOÑO 2017
ENTREVISTA
Ana de Vicente Merino
Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad
Complutense de Madrid. Doctora en CC. Económicas y Empresariales
por la UCM. Actuario de Seguros.
Funcionaria del Cuerpo de Estadísticos de la Administración Institucio-
nal de Servicios Socio-profesionales (AISS) y Funcionaria del Cuerpo de
Asesores Actuariales de la Seguridad Social. Ha ocupado importantes
cargos en la Administración General del Estado, de los que destaca ha- los alumnos haciéndoles partícipes de ello, puesto que la
ber sido Directora General de Planificación Económica de la Seguridad teoría y la práctica deben ir de la mano.
Social y Directora General de Ordenación de la Seguridad Social, en el
Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales, así como en la Universidad
Complutense de Madrid. Fue Presidenta del Instituto de Actuarios Es- ¿Qué elementos considera claves en la formación de un
actuario?
pañoles (Colegio Profesional), Consejera de diversas empresas e institu-
ciones y representante por España en diferentes Organismos Europeos. Se dice que el actuario es el experto en el tratamiento de
los riesgos pero su labor es algo más, ya que con los co-
¿Qué motivos te llevaron a ser actuario? nocimientos que adquiere puede desempeñar distintos
papeles en la actividad profesional, ya que ha de tener
Inicié los estudios de Economía y en quinto curso debía relación por ejemplo con todos los departamentos de la
elegir la especialidad, por lo que los conocimientos ya institución en que ejerce, compañías de seguros, sector
adquiridos me inclinaron a tomar la decisión de especia- público, actividad profesional libre, etc. y ha de estar en
lizarme como actuario, donde la formación estadística y relación con la asesoría jurídica, marketing, organiza-
económica prevalecía, cuestiones para mí de gran tras- ción, contabilidad, comercial, informática y el propio ac-
cendencia. Además desde un punto de vista profesional tuarial, por lo que todos esos conocimientos son necesa-
esta elección me permitió una doble titulación, ya era rios, si bien para la modelización de los riesgos una de las
una rama de ciencias económicas y era la universidad la principales actividades son la estadística, matemáticas,
que otorgaba el título académico y profesional, desapa- informática que resultan imprescindibles. Si se observa
reciendo este doble reconocimiento después. Ahora la las ofertas de empleos la mayoría de las veces piden:
Universidad solo da la titulación académica y es el IAE el
que otorga la calificación profesional. n Experiencias o conocimientos en una determina-
da actividad del sector asegurador: su normativa,
tarificación ramo de vida, Solvencia II, financieros,
¿Qué actividades realizas además de la de actuario? cuantitativos….
n Alto nivel en el uso de herramientas informáticas
Diría que me dedico ahora a sembrar tomates y lechu- Data Mining, Access, VBA, SQL, SAS y casi siempre
gas, pero entiendo que se me pide a nivel profesional. buenos conocimientos de ingles ya que es una pro-
Siempre he compaginado la actividad profesional y la fesión muy internacionalizada, el conocimientos de
docente e investigadora. Hoy en día, en lo que podríamos las Directivas Europeas son imprescindibles.
llamar el ejercicio senior de la profesión, ha supuesto que
mi actividad profesional haya incidido en la dirección y la También las características personales son importan-
investigación, interpretando la información y el análisis tes: capacidad analítica, persona organizada y proacti-
cuantitativo, que desde otros puestos también se realiza va con capacidad del trabajo en equipo, meticulosa con
por actuarios, y todo ello para la toma de decisiones. iniciativa y autonomía son ejemplos a tener en cuenta.
Mi actividad se centra, como es sabido, en el campo

actuarios
de la previsión social y abarca todos los contenidos de ¿Qué es lo que más te agrada del trabajo de actuario y
los análisis de los riesgos, de tipo económico principal- cuál es la parte menos atractiva?
mente. He tenido la suerte de ejercer la actividad tanto
en el campo privado como público y pasar al campo de la Mi trayectoria profesional me ha permitido conocer todas
dirección, situaciones que me han valido para orientar a las posibles fases del trabajo de un actuario tanto en el
42
ámbito privado como en el público. La visión integral de La relación del IAE con organismos tanto con los nacio-
las instituciones así como saber manejar las situaciones nales como internacionales hace que la información re-
de conflicto, es uno de los alicientes. El papel del actua- lativa a su actividad mejore los conocimientos a aplicar
rio siempre ha sido relevante sobre todo en la gestión de en su actividad profesional.
riesgos que incluso se está introduciendo en el estudio de
los riesgos empresariales, capacitándoles para asumir po-
siciones como Risk Manager o Chief Risk Officer. ¿Cómo te ha influido tu condición de actuario en tu ma-
nera de ver la vida?
¿Cómo ves el futuro de la profesión de actuario? Creo que la vida es algo más complejo, donde sí me ha
influido ha sido en conseguir una buena situación profe-
La profesión de actuario siempre ha estado bien valorada sional, analizar los temas de actualidad con la perspecti-
y hoy en día con el análisis de los diferentes riesgos en los va que nuestra formación nos ha dado. El hecho de estar
que esta profesión ha incidido hace que tenga una alta en continua formación dada la activación de los temas
tasa de empleabilidad. Recuerdo que éramos 15 alumnos a tratar supone mantener un espíritu de superación im-
y solo se daba esta especialidad en Madrid, Barcelona y portante en la persona.
Bilbao. Cada día hay más solicitudes para implantar estos
estudios en las distintas Universidades aunque el reco-
nocimiento profesional es competencia de los colegios ¿Qué recuerdos tienes del IAE y experiencias?
profesionales.
Respecto del IAE siempre he colaborado con la institu-
Con la nueva directiva de Solvencia II parece que ha re- ción, y en los años de la presidencia se colaboró con las
surgido el campo de actividad y las empresas los utilizan entidades oficiales en todo lo relativo a seguros y previ-
para múltiples tareas, dada su mentalidad analítica. Su sión social, se adaptaron los estatutos en base a la nor-
código de conducta es impecable, tiene reconocimiento mativa de materia de Colegios Profesionales ya iniciada
legal expreso y su función es bien conocida y valorada ya la tarea en las juntas anteriores pero que en base a los
que contribuye a la ética de las operaciones en las que compromisos internacionales que iba adquiriendo el IAE
el riesgo juega un papel preponderante porque sus es- fue un tema prioritario así como acometer la homologa-
tándares de conducta profesional son tan importantes ción profesional del título de actuario a nivel internacio-
o más que los técnicos. El reconocimiento por el IAE se nal. Desde mi experiencia en los diez años de Directora
traduce en el reconocimiento internacional de la profe- General de 1990 a 2000 se realizó una tarea directa y
sión con un amplio campo laboral y una gran movilidad. participativa en los primeros Pactos de Toledo. Es así que
cuando fui nombrada DG por primera vez el 28 de di-
ciembre de 1990 (día de los santos inocentes) estábamos
Cómo actuario colegiado que eres, ¿Qué le pides al Insti- haciendo la mudanza de la sede anterior en la calle Bar-
tuto y cuáles de sus actividades valoras más? quillo a la actual sede, ya desde entonces mi colaboración
fue activa, y como anécdota diré que tengo el sillón del
Quizás el IAE siempre ha tenido ese problema, que se presidente (histórico),una silla y la imagen en madera de
han implicado poco los colegiados por lo que se deberían la Virgen del Perpetuo Socorro ¡todo un recuerdo¡
hacer actividades (cursos , conferencias..) que estuvieran
relacionadas con los problemas que tiene la sociedad y
más concretamente en este campo de la valoración de Acabamos las entrevistas pidiendo la opinión del entre-
la incertidumbre o gestión de riesgos. La pertenencia al vistado sobre ¿cuál es el mayor riesgo para España en
IAE hace que al colegiado se le facilite estar actualizado el corto y largo plazo? y ¿cuál es la mayor oportunidad?
sobre todas las normas y criterios internaciones que en
este mundo tan globalizado es necesario. Que los cole- En estos momentos octubre de 2017 el tema político
giados participen en las iniciativas que se llevan a cabo, es delicado y creo que no se resolverá fácilmente pues-
incluso proponiendo iniciativas resulta de gran utilidad to que es un tema de insolidaridad entre las regiones.
para todos, dada la variedad de enfoques profesionales Teniendo en cuenta las incertidumbres, que sobre todo
que ejercen. aparecen en épocas de crisis (estado de bienestar, mer-
cados financieros etc), la volatilidad y la inestabilidad
actuarios
La formación a través de la Escuela de Práctica Actuarial de estos mercados así como las altas tasas de paro hace
y Financiera es imprescindible no solo por la formación que no estén resueltos los problemas que las sociedades
actuarial e informática sino que se puede ampliar a todas reivindican donde no solo se resolverían los problemas
las facetas que supongan al actuario estar al día de las ne- técnicos sino que la colaboración de todos es imprescin-
cesidades sociales o de los últimos temas de actualidad. dible.
43
ENTREVISTA
Pablo
Olmo
me trasladé a Madrid, y estuve trabajando como audi-

tor/consultor en una big four, principalmente dentro
del sector asegurador. Esta experiencia y mi formación
me sirvió para ser responsable de auditoría interna de
una compañía de seguros. En ese momento entendí,
que como responsable de ella debía tener formación
como actuario. De esta forma y por las preferencias
personales mencionadas anteriormente, surgió la ne-
cesidad de cursar el Máster en Ciencias Actuariales y
Financieras.
¿Qué motivos te llevaron a ser actuario? ¿Qué actividades realizas además de la de actuario?
Varios aspectos determinaron decantarme por ser ac- Son varias. Cuando inicias tu carrera profesional vas
tuario. En primer lugar, mis preferencias académicas echando experiencia y formación a tu mochila profe-
habían estado más enfocadas a materias tales como sional. En mi caso, la formación actuarial la he echado
las Matemáticas y la Estadística. Estudié en ETEA, un a la mochila en un momento en el que ya tenía otras
centro adscrito a la Universidad de Córdoba, hoy Uni- experiencias y formación, por lo que además de realizar
versidad Loyola y allí cursé la Licenciatura en Adminis- labores de consolidación bajo Solvencia II y tareas rela-
tración de Empresas y la Licenciatura en Investigación y cionadas con la Función Actuarial, realizo tareas como
Técnicas de Mercado, pero me quedé con deseo de ha- la coordinación de la función de auditoría interna en el
ber hecho actuariales. Por circunstancias profesionales, grupo en el que trabajo así como asesoramiento en ma-
teria de Sistema de Gobierno, entre otras.
¿Qué elementos considera claves en la formación de un

En mi opinión, es fundamental que actuario?
actuarios
el actuario tenga una buena base

en Matemáticas, Estadística y en En mi opinión, es fundamental que el actuario tenga
una buena base en Matemáticas, Estadística y en Pro-
Programación antes de empezar su gramación antes de empezar su actividad profesional.
actividad profesional Aparte de ese bagaje, es necesario estar continuamen-
44
te actualizando su formación. En función de las tareas La figura del actuario cobra más
que desempeñe, bien sea como actuario con un perfil
actuario-financiero, actuario-pricing, actuario-reservas importancia por la continua
etc. dirigirá su formación técnica en un sentido u otro, transformación que está viviendo
sin descuidar su formación en idiomas, en habilidades el sector asegurador
sociales para trabajar en equipo y liderazgo.
¿Qué es lo que más te agrada del trabajo de actuario y

cuál es la parte menos atractiva? ¿Cómo te ha influido tu condición de actuario en tu ma-
nera de ver la vida?
Si bien es cierto que mi labor como actuario tiene un
perfil más generalista, dada mi experiencia previa y pro- Veo la vida igual que la veía antes de ser actuario. Pue-
fesional, la parte que más me gusta es la relacionada con de ser que sea algo más sensible a los riesgos que nos
el diseño previo, el análisis de la información posterior y rodean y más analítico de lo que era, y lo aplique en las
la comunicación. La parte menos atractiva es el tiempo decisiones familiares.
dedicado al tratamiento de la información rutinaria, una
vez ya diseñada.
¿Qué cualidades y habilidades resultan de utilidad para
un actuario?
¿Cómo ves el futuro de la profesión de actuario?
Dependiendo del perfil, la experiencia y la capacidad
Veo el horizonte de la profesión de manera muy positiva. para liderar equipos, tendrá que tener unas cualidades
El actuario, siempre ha sido una figura clave en las com- y habilidades específicas en función del puesto que
pañías de seguros, pero si cabe, con la entrada en vigor ocupe. En general, un actuario debe tener una alta ca-
de normativas actuales tales como Solvencia II, IFRS 17, pacidad de análisis, independencia para realizar trabajos
etc. así como nuevas tendencias y oportunidades como con profesionalidad, capacidad para trabajar en equipo
las Insurtech, el Big Data, la figura del actuario cobra y alta capacidad de comunicación y síntesis para hacer
más importancia por la continua transformación que entendible el análisis y las conclusiones.
está viviendo el sector asegurador, pero no solo en dicho
sector sino el resto.
¿Qué haces cuando no ejerces de actuario?
La complejidad añadida en la cuantificación de los
riesgos junto con las nuevas exigencias normativas, el Disfruto con mi familia y amigos el tiempo libre que
Big Data y los cambios constantes en el entorno, cada poseo. Me encanta realizar actividades al aire libre, ir al
vez más frecuentes y volátiles, hacen que el actuario campo, viajar, la buena mesa y sobremesa, e intento ha-
tenga que adaptarse a nuevas técnicas y competencias cer algo de deporte entre semana y salir una vez el fin de
en un entorno cada vez más complejo, incluso en roles y semana a montar en bici en Madrid (donde resido) ó en
ámbitos menos explorados hasta ahora. Villanueva de Córdoba (donde nací), en la que hay unas
rutas por la dehesa magníficas.
Cómo actuario colegiado que eres, ¿Qué le pides al Insti-

tuto y cuáles de sus actividades valoras más? Acabamos las entrevistas pidiendo la opinión del entre-
vistado sobre ¿cuál es el mayor riesgo para España en
Como recién colegiado, valoro mucho los cursos y talle- el corto y largo plazo? y ¿cuál es la mayor oportunidad?
res de formación que propone el Instituto y la posibili-
dad de formar parte de grupos de trabajo para emitir En mi opinión, a corto plazo el riesgo político de secesión
documentos de posición que permitan mejorar el des- y la fractura social creciente generada con consecuen-
empeño de los actuarios y su posición en el sector. Le cias económicas y sociales desconocidas, y a largo plazo,
agradezco al Instituto la oportunidad de participar en la viabilidad del estado de bienestar por la falta de visión
el Grupo de Trabajo de la Función Actuarial. Me pare- estratégica de estado de todos los grupos políticos para
actuarios
ció una experiencia muy buena y recomendable, donde adoptar soluciones a futuro adecuadas y razonables.
tuvimos la oportunidad de compartir cada uno nuestra
visión sobre este tema, enriquecernos mutuamente y La mayor oportunidad, es aprender de los errores de
compartir los frutos de este trabajo con el resto de cole- nuestro pasado reciente y presente para no recaer en los
giados y de interesados. mismos y prepararnos para el futuro.
45
CERA: Certified Enterprise Risk Actuary

¿Qué es la acreditación CERA? los riesgos y oportunidades de toda clase de em-
presas.
CERA es el acrónimo de Certified Enterprise Risk Actuary, n Los CERA están preparados para desarrollar mode-
una acreditación global de Gestión de Riesgos Empresa- los que reflejen el mundo real y puedan apoyar en
riales ERM, exclusiva para Actuarios Colegiados que: la toma de decisiones estratégicas.
n Engloba un currículo internacional que combi-
na la ciencia actuarial con los principios teóricos, Programa de formación CERA
prácticos y profesionales del ERM,
n Aporta los más altos estándares profesionales, con Hay 7 áreas de objetivos formativos:
un código ético y rigurosos requisitos formativos, n Concepto y marco del ERM
n Es reconocida internacionalmente, n Procesos de ERM
n Es coherente con las metodologías modernas y n Categorías e identificación de Riesgos
efectivas, n Modelización del riesgo y agregación de Riesgos
n Aplica una visión cualitativa y cuantitativa a ERM, n Medición y evaluación de Riesgos
n Dota a los profesionales ERM de una adecuada he- n Herramientas y técnicas de gestión de Riesgos
rramienta de toma de decisiones n Gestión de Capital.
La acreditación CERA se creó en el año 2009, por cole-
gios profesionales de 12 países. En la actualidad, están ¿Cómo acreditarse CERA? Formación y exámenes
autorizados a acreditar como CERA los colegios y asocia-
ciones de Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Alema- Los candidatos a la acreditación tienen que seguir el pro-
nia, Canadá, Australia, Dinamarca, Holanda, Finlandia, grama de formación y exámenes.
India, Israel, Japón, Holanda, China (Taiwan), Suecia y El Programa de formación se reparte en 4 módulos,
Suiza. España, con el Instituto de Actuarios Españoles, se cuya duración total es de 13 días. Los módulos son:
sumará a esta lista de países. n Módulo A: “Foundations and Quantitative Methods
of ERM” (4 días)
¿Por qué acreditarse como CERA? n Módulo B: “Taxonomy, Modelling and Mitigation
of Risks” (5 días)
La acreditación CERA proporciona a los Actuarios Cole- n Módulo C: “Processes in ERM” (2 días)
giados un sólido conocimiento de ERM para una adecua- n Módulo D: “ERM – Economic Capital” (2 días)
da toma de decisiones empresariales. Los exámenes tienen lugar anualmente en marzo y
Son profesionales con estándares e integridad, capa- octubre. Son organizados por la EAA en Colonia (Alema-
ces de comunicar eficazmente ideas y desarrollar lide- nia), y en otras ciudades europeas. El Instituto de Actua-
razgo en la organización, cualificados para desempeñar rios Españoles será centro examinador en Madrid, y la
roles variables dentro de una organización, desde Risk formación se impartirá también en Madrid por la EAA.
Manager hasta Chief Risk Officer. Al ser una acreditación internacional, tanto la formación
como los exámenes son en inglés.
¿Por qué contratar a un acreditado CERA?
Entidad de formación
n Un CERA toma decisiones relacionadas con com-
plejos desafíos financieros que afectan a los ne- La European Actuarial Academy (EAA) es la entidad de
gocios mediante la aplicación de conocimientos formación colaboradora del Instituto de Actuarios Es-
cualitativos y cuantitativos a la gestión de riesgos. pañoles para la formación CERA. Los cursos de la EAA
n Un CERA añade valor a la gestión de riesgos empre- pueden ser en varios países europeos, incluyendo Espa-
sariales a través de su rigurosa formación, convir- ña (Madrid). Los cursos en España son organizados en
tiéndolos en los mejores preparados para propor- colaboración entre la EAA y el IAE.
cionar una visión de 360 grados del perfil de riesgo
de la organización. ¿Cuándo se puede empezar la formación CERA?
actuarios
n Como Actuarios Colegiados, los CERA están some-

tidos a un Código de Conducta profesional para El primer módulo (Module A: “Foundations and Quanti-
actuar con integridad, diligencia y competencia. tative Methods of ERM”) se va a impartir en Madrid del
n Un CERA se acredita a través de un riguroso proce- 20 al 23 de febrero de 2018.
so de exámenes para identificar, medir y manejar Más información: [email protected]
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SEGUROS (IM)POSIBLES nº 41 n OTOÑO 2017
La “Ratio Armagedón”
José Antonio Herce
Director Asociado de Afi
Miguel Ángel Vázquez

Responsable de Estudios de UNESPA
Con esta tribuna, comenzamos una sección fija de la revista, dedicada, como su propio nombre indica, a
los seguros (im)posibles, es decir, seguros que son posibles, aunque parezcan imposibles. En un tono que
queremos desenfadado, gamberro incluso, los editores de Actuarios nos han permitido reflexionar sobre
algunas de las cosas del seguro de las que no se habla a menudo, bien porque raramente se ve el seguro de
la forma en que lo presentamos en esta sección o porque, sencillamente, no existen seguros como los que
se describen aquí. No existen… ¿seguro?
Y
a la hora de hablar de cosas del seguro de las que Las RA del seguro español son muy parecidas tanto
no se habla todo lo que se debería, cómo no empe- para las personas como para los bienes: entre el 0,3% y el
zar por el capital asegurado. El capital asegurado 0,4%. Los números parecen decir que la probabilidad de
viene a ser el valor total del riesgo que, tras la firma del un siniestro total global (compuesto, instantáneo, etc.,
contrato de seguro, ha saltado grácilmente de los hom- etc.) implícita en el seguro es la misma que la que tiene
bros del cliente a los del asegurador. El seguro no deja un jugador de apostar nueve veces seguidas por el 13,
de ser comerse un marrón; el capital asegurado nos dice y ganar. No, no es buena idea probar a ver si es posible,
cuál es su volumen. pero si el lector lo hace no nos haremos responsables.
España tiene una gran ventaja sobre otros mercados,

incluso con muchas más campanillas que el nuestro. Esa
ventaja es que conoce los capitales asegurados agrega- La Ratio Armagedón o RA es la
dos de su sector asegurador. Acopiar esa cifra no es fácil, probabilidad de que se produzca
pero el especial régimen de riesgos extraordinarios que
tenemos, y la transparencia de quien lo gestiona que es un siniestro susceptible de obligar
el Consorcio de Compensación de Seguros, hace que ten- al pago total de las indemnizaciones
gamos acceso a esa interesantísima información. (cociente entre las primas y los capitales
Es por eso que sabemos que el total de protección asegurados)
otorgada por el seguro español a las personas es, hoy, de
casi 10,2 billones de euros (de los billones castellanos).
La protección a los bienes (en lenguaje actuarial, a “no
personas”) se va a los 5,3 billones. Y, finalmente, los in- Creemos que la RA del seguro español es algo que
gresos mercantiles protegidos totalizan 300.000 millo- habría que sacar a pasear de vez en cuando; sobre todo
nes, casi un tercio del PIB. Es decir, en total, la friolera de cuando nuestro interlocutor sea un ajeno al mundo del
unas 15,5 veces… el PIB español. seguro. Es una ratio que expresa muy bien cómo se lo
monta el seguro para garantizar mucho con muy poco,
Lo estupendo de conocer los capitales asegurados es para crear, en definitiva, cohesión social. Lo que el seguro
que, como por supuesto también se conocen las primas, cobra cada año es el PIB generado por la economía en
ello permite derivar la probabilidad implícita del siste- 21 días; pero con eso garantiza valores que equivalen a
actuarios
ma asegurador español, esto es la probabilidad de que ese mismo PIB, pero correspondiente a 15 años y medio.
se produzca un siniestro susceptible de obligar al pago Jamás seríamos capaces de generar el ahorro “ultra pre-
total de las indemnizaciones. Hemos bautizado a esta cautorio” equivalente.
probabilidad (en realidad, el cociente entre las primas y
los capitales asegurados) La Ratio Armagedón o RA. No parece mal negocio.
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IAE
RINCÓN
INFORMA
DEL CONSULTOR nº 41 n OTOÑO 2017
La intervención del actuario en los

sistemas de empleo: una comparación
entre España y Reino Unido
Enric Pociello
Socio de C.P.P.S.
Miembro de OCOPEN
Introducción que en los últimos años han perdido peso respecto los
sistemas de aportación definida. De acuerdo a la ONS
E n los países desarrollados existe una creciente preo-

cupación y sensibilización por el proceso de envejeci-
miento de la población y su afectación a las pensiones
(“Office por National Statistics”), a 31 de diciembre de
2015 el 29,09% del total de partícipes de los sistemas
de empleo pertenecían a planes de aportación definida.
presentes y futuras. En este escenario demográfico, los
sistemas públicos y privados de pensiones están en el
centro del debate ante los retos y riesgos que deben Intervención del actuario en los sistemas de em-
afrontar a fin de disponer de un sistema de protección pleo en España
social eficaz y eficiente. En este sentido, los planes de
pensiones de empleo, también denominados sistemas
de empleo u ocupacionales, como principal instrumento
del segundo pilar, desempeñan un papel fundamental.
L a vigente normativa de planes y fondos de pensiones
contempla la intervención de los actuarios en rela-
ción con los planes de empleo en dos ámbitos netamen-
te diferenciados:
La intervención continua de los actuarios y las tareas
que estos realizan en los sistemas de empleo son deter- n Desenvolvimiento ordinario del plan de pensiones
minantes para su buen funcionamiento en términos de que comprende aquellas tareas actuariales nece-
eficacia y también eficiencia. Las labores encomendadas sarias para el desarrollo normal de un plan de pen-
a los actuarios de un plan de pensiones de empleo son siones de empleo y, en especial, si éste es mixto
muy variadas: realizar cálculos financieros-actuariales, o contempla prestación definidas (RD 304/2004,
analizar inversiones, realizar control, efectuar valora- Disposición adicional tercera)
ción contable, asesorar en fiscalidad, etc. En el presente Dentro de las actuaciones del denominado desen-
artículo nos centraremos en el estudio de la actuación volvimiento ordinario se encontrarían las siguien-
profesional del actuario en los planes de pensiones de tes tareas:
empleo en España y en Reino Unido. – E laboración de bases técnicas. Debe incluir los
siguientes aspectos: información genérica (des-
Cabe indicar que el ámbito de actuación del actuario cripción prestaciones, aportaciones, etc.), tablas
está condicionado por la naturaleza del plan de pen- actuariales utilizadas, tipo de interés aplicado,
siones de empleo en el que interviene. En los planes de variables económicas, método de valoración
prestación definida deben realizarse muchos cálculos actuarial, fórmulas (coste normal, provisión ma-
actuariales, en los esquemas de aportación definida es temática, etc.), destino y aplicación de los exce-
más importante el seguimiento de las inversiones. dentes, condiciones de aseguramiento, pólizas
contratadas, etc.
Al respecto, cabe señalar que en España a 31 de di- – Elaboración de cálculos actuariales, informes
ciembre de 2016 el Registro oficial de la DGSFP revela y dictámenes actuariales correspondientes al
que un 69,86% de los sistemas de empleo son de aporta- plan de pensiones.
actuarios
ción definida, un 29,26% son mixtos (la mayor parte son – Determinación de aportaciones, prestaciones o
de aportación definida para la jubilación) y únicamente capitales a asegurar si requieren cálculos actua-
un 0,88% son de prestación definida. riales.
– El cálculo de provisiones matemáticas para certi-
En Reino Unido, los sistemas de empleo de prestación ficar los derechos consolidados de los partícipes
definida han tenido más desarrollo que en España, aun- y los derechos económicos de los beneficiarios.
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RINCÓN DEL CONSULTOR nº 41 n OTOÑO 2017
– Margen de solvencia exigible. –C aracterísticas de los activos que integran la car-

– Determinación del déficit / superávit e inciden- tera.
cia del mismo en cuanto a aportaciones, presta- – Establecimiento de índices de referencia que re-
ciones y derechos consolidados. flejen la política y la estrategia de inversión.
– Etc. – Análisis de las posibles desviaciones respecto de
los índices de referencia.
En los planes de aportación definida no suele ser ne- – P olíticas de gestión y distribución de activos
cesaria la intervención de un Actuario Ordinario porqué según criterios de rentabilidad y riesgo. Adecua-
raramente deben realizarse cálculos actuariales. Por el ción de estas políticas a los objetivos y caracte-
contrario, en los planes que ofrecen prestaciones garan- rísticas del plan.
tizada, además de haber de elaborar una base técnica –A nálisis de sensibilidad de las inversiones.
puede requerirse de cálculos actuariales (por ejemplo, –A nálisis de la duración de las carteras y de la con-
determinación de los derechos consolidados a certificar gruencia de plazos respecto las obligaciones del
por la entidad gestora) lo que justifica la intervención plan.
del Actuario Ordinario. n La revisión financiero actuarial es un instrumento
muy útil para la comisión de control del plan. Para
El Actuario Ordinario debería tener una intervención ello es importante que, además de considerar los
continua en el plan. Por esta razón, la normativa no le aspectos anteriores, se incluyan otros aspectos:
exige independencia, por lo que un actuario empleado análisis y comprobación individualizada de las apor-
en la entidad gestora, depositaria o promotora del plan taciones, prestaciones, provisiones matemáticas y
puede llevar a cabo esta función. derechos consolidados; contraste del trabajo realiza-
do por el Actuario Ordinario; análisis de la operativa
Revisión Financiero actuarial del Plan de Pensiones en el de inversiones, comprobación de las comisiones de
que interviene el denominado Actuario Revisor intermediación, atribución de rendimientos, análisis
n La normativa vigente exige el doble requisito de de los riesgos extrafinancieros, etc.
independencia y de ser persona distinta del actua-
rio que participa en el desenvolvimiento normal En base a todo lo anterior puede concluirse que la nor-
del plan (RD 304/2004 artículo 23). mativa establece una diferencia entre las labores que
L a normativa establece que los sistemas de em- efectúa el actuario encargado de la revisión financiero-
pleo deberán ser revisados al menos cada 3 años actuarial y el actuario que participa en el desenvolvimien-
por un actuario independiente designado por la to o funcionamiento ordinario del plan de pensiones.
Comisión de Control con la encomienda expresa
y exclusiva para realizar la revisión actuarial (Ley Cabe reseñar que, en los últimos años, muy especial-
Planes y Fondos de Pensiones, artículo 9). mente en aquellos planes con mayor dimensión, los ac-
L a revisión consta de dos partes: aspectos actua- tuarios han intervenido como asesores independientes
riales y financieros. Con carácter general, tendrá el en ámbitos como las inversiones o la gobernanza.
siguiente contenido mínimo: (RD 304/2004 artí-
culo 23):
n (1) Revisión de los aspectos actuariales: Intervención del actuario en los sistemas de em-
– Descripción de los aspectos fundamentales del pleo en Reino Unido
plan.
– Datos del colectivo valorado.
– Metodología actuarial.
– Hipótesis utilizadas.
L a normativa vigente sobre pensiones en lo que res-
pecta a planes de pensiones ocupacionales (The Pen-
sion Scheme Regulation Act No 28 of 1996) contempla
– Análisis de las aportaciones, prestaciones y dere- la intervención del denominado “Scheme actuary” (en
chos consolidados y económicos. adelante, Actuario del Plan).
– Resultados y análisis de las valoraciones actua-
riales. Al Actuario del Plan se le exige ser miembro de la
– Análisis de la cuenta de posición del plan. Facultad y del Instituto de Actuarios (o, de lo contrario,
– Análisis de la solvencia del plan. aprobado por el Secretario de Estado para el Trabajo y
– Proyecciones efectuadas hasta la próxima revi- las Pensiones).
actuarios
sión.
– Conclusiones y recomendaciones. La normativa inglesa establece que la designación del
n (2) Revisión de los aspectos actuariales: Actuario del Plan corresponde al “Trustee” (en adelante,
– Criterios básicos de la Política de Inversión fijada Administrador del Plan). Además, contempla obligato-
por la Comisión de Control. riamente su intervención en todos planes de prestación
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definida. En el resto de planes su participación es potes- n Certificar que las movilizaciones se han producido
tativa aunque en determinados esquemas híbridos y correctamente.
también de aportación definida resulta absolutamente n Certificar traspasos masivos. En algunas circuns-
necesaria. tancias, siempre y cuando el reglamento del plan
lo permite, pueden realizarse transferencias masi-
Aparte del Actuario del Plan, pueden designarse otros vas de derechos consolidados y económicos sin el
actuarios que asesoren al Administrador del Plan o a consentimiento expreso de los partícipes y bene-
alguna de las partes intervinientes, como el empleador. ficiarios afectados. Cuando se producen estas si-
tuaciones, el Actuario del Plan tiene que elaborar
El Actuario del Plan no puede ser Administrador del la certificación correspondiente y discutir sobre
Plan, pero ha de mantener una relación muy estrecha cualquier problema que surja durante el traspaso.
con él puesto que su principal cometido es asesorarle en n Informar de los cambios en los criterios e hipótesis
lo que respecta la solvencia del plan para hacer frente a utilizados en el cálculo de las provisiones técnicas.
sus compromisos prestacionales presentes y futuros. Para n Informar de las modificaciones en las hipótesis eco-
ello, el Actuario del Plan debe conocer el desarrollo y todos nómicas, financieras y demográficas asumidas por
los eventos significativos que acontecen en el Plan. A tal el plan. El Actuario del Plan debe asesorar al Admi-
efecto, la normativa le atribuye las siguientes funciones: nistrador del Plan sobre los valores de las hipótesis
más adecuados. Proporcionará al Administrador del
Ámbito actuarial: Plan una variedad de supuestos posibles (por ejem-
n Realizar las valoraciones actuariales que requiera plo, optimistas, neutrales, pesimistas) para facilitar
el plan. Es una tarea continua en el tiempo. su elección. Las hipótesis deben revisarse periódica-
Elaborar el Informe de valoración actuarial com- mente, especialmente ante cambios estructurales
pleta. Como mínimo deben abordarse los siguien- en las condiciones económicas y demográficas.
tes aspectos (Pensions Act 2004 parte 4): n Asesorar al Administrador del Plan en caso de li-
– R evisión detallada de la posición de financiación quidación del plan sobre los pasos a seguir y los
del plan de pensiones. efectos de la misma.
– L as aportaciones futuras acordadas entre el Ad- n Asesorar sobre el posible destino que pueden dar-
ministrador del Plan y el empleador. se a las aportaciones voluntarias que satisfagan
– Análisis de sensibilidad sobre la solvencia del plan. los partícipes del plan.
–A nálisis de flujos futuros de caja. n Etc.
– P royecciones a 3 años, asumiendo hipótesis
neutrales. Ámbito de inversiones:
– Posición financiera del plan y cambios desde la n El Administrador del Plan debe elaborar una de-
última valoración efectuada. claración de principios de inversión (“Statement
– Posición de liquidación of Investment Principles” o SIP) que sirve para es-
– Nivel de financiación actual y estimarlo en los tablecer la política de inversiones acordada para el
tres años siguientes. plan de pensiones y que se encuentra disponible
–C ambios desde la última valoración, y eventos para todos aquellos partícipes y beneficiarios que
significativos. desean consultarlo. Si el plan está totalmente ase-
n Elaborar el Informe actuarial anual (Pensions Act gurado no se requiere de este documento.
2004 parte 3). Es un informe elaborado en los En este contexto el Actuario del Plan puede asu-
años en los que no se lleva a cabo un informe de mir las funciones propias de asesor de inversiones.
valoración completa que proporciona una actuali- Alternativamente, puede recurrirse a un profesio-
zación sobre los desarrollos que afectan a los acti- nal externo.
vos y a las provisiones técnicas del plan durante el Para poder conocer las necesidades futuras de li-
año. Representa una actualización de la valoración quidez del plan y fundamentar la estrategia de in-
completa producida un año antes o bien en el últi- versión, el Actuario del Plan proporcionará al ase-
mo informe. sor de inversiones de un análisis de flujos futuros
n Certificar los déficits actuariales del plan y el con- de aportaciones y prestaciones.
secuente plan de contingencia que permita el res- n Asesorar en materia de política de inversiones.
tablecimiento del equilibrio financiero. n Estimar los valores futuros de las prestaciones a
actuarios
n Certificar los excedentes actuariales que se pro- que tendrán derechos los partícipes de planes de
duzcan en el plan. aportación definida.
n Certificar y verificar que las aportaciones son ade-
cuadas. De no ser así por alguna razón cabe comu- En Reino Unido existen fondos externos, que quedan
nicarlo al regulador. fuera del balance de la empresa promotora, en los que
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los empleados realizan aportaciones a un determinado n Actualizar el reglamento del plan e incorporar en
fondo a cargo del cual se satisfacen las prestaciones de él los cambios legislativos que se han ido produ-
jubilación. Algunos de estos planes deben verificar un ciendo.
requerimiento de financiación mínima (“Minimum Fun-
ding Requirement”). En estos esquemas, el Actuario del Alternativamente, los actuarios pueden trabajar como
Plan, además de las obligaciones que antes hemos seña- asesores independientes sobre inversiones, asesorando
lado, tiene asignadas estas otras tareas: sobre una gama de productos adecuados a las necesida-
des del plan y asegurándose que reciban actualizaciones
n Calcular el requerimiento de financiación mínima periódicas sobre sus pensiones e inversiones. Los aseso-
y certificar su cumplimiento. De no alcanzar este res financieros independientes también pueden partici-
nivel mínimo informará al Administrador del Plan par en otras áreas, tales como seguros por ejemplo.
en relación con las aportaciones futuras a satisfa-
cer por el plan para corregir esta desviación. Conclusiones
n Analizar las implicaciones financieras de cualquier
propuesta realizada por el empleador (por ejem- 1. La intervención profesional de los actuarios en los
plo, modificaciones del funcionamiento o del régi- sistemas de empleo resulta fundamental para que las
men prestacional del plan) y asesorar al respecto comisiones de control en España y los Administradores
al Administrador del Plan. del Plan (“Trustee”) en Reino Unido cuenten con un ase-
soramiento altamente profesionalizado que les ayude
Adicionalmente, el Actuario del Plan también puede en su toma de decisiones diarias. Asimismo, es funda-
llevar a cabo las siguientes tareas, muy específicas: mental para que el plan funcione de una forma eficaz
y eficiente.
n Realizar una revisión individualizada para cada
partícipe del plan. 2. La normativa española define dos figuras actua-
n Investigar en el mercado financiero y buscar pro- riales que intervienen en los planes de pensiones de
ductos y fondos de inversión adecuados al plan empleo: el Actuario Ordinario y el Actuario Revisor a di-
n Recomendar y explicar convenientemente las op- ferencia de la normativa inglesa en la que todas estas
ciones e información que tiene el plan, para que funciones las asume el denominado Actuario del Plan
éste tenga argumentos suficientes para tomar las (“Scheme actuary”).
correspondientes decisiones.
n En algunos casos, ejecutar determinadas acciones 3. En España, al Actuario Revisor se le requiere inde-
en nombre del plan. pendencia, no así al Actuario Ordinario. En Reino Unido,
n Proponer sistemas de prestaciones que se ade- la normativa exige que el Actuario del Plan no sea Admi-
cuen a las preferencias y necesidades del plan. nistrador del Plan (“Trustee”).
n Calcular y revisar la estructura, el valor y el rendi-
miento de los fondos de inversión propuestos al 4. Los sistemas de empleo, tanto en España como en
plan. Reino Unido, contemplan la posibilidad que intervengan
n Supervisar los aspectos de gestión y administra- otros actuarios en tareas muy variadas: asesoramiento
ción del plan. financiero, asesoramiento en gobernanza, aspectos ac-
n Proporcionar informes sobre el plan al Adminis- tuariales, etc. En los últimos años estas actuaciones han
trador del plan con una determinada periodicidad. sido cada vez más frecuentes.
n Mantener informado regularmente al plan sobre
las inversiones y prestaciones del plan. 5. La normativa inglesa concede al Actuario del Plan
n Mantener reuniones periódicas con el Administra- de un profundo conocimiento del plan en todos sus
dor del Plan, la empresa promotora, el contable, aspectos. Su actuación en el plan es continua y abarca
el asesor legal y, en su caso, otros actuarios que prácticamente a todas las áreas del plan. Todo ello favo-
intervengan en el plan. rece la importancia que se le confiere a su función. En
n Emitir comunicaciones regulares con los partíci- la normativa española se hace menos hincapié en este
pes del plan. aspecto.
n Ayudar a desarrollar estrategias para visualizar el
trabajo que se lleva a cabo en el plan y transmitir 6. En el esquema normativo español, con un modelo
actuarios
las bondades del plan a todos los partícipes. de previsión en el que domina la aportación definida,
n Interactuar con el Administrador del Plan para el actuario tiene asignadas funciones tanto actuariales
asegurarse de que están satisfechos con las pres- como financieras. En Reino Unido, con gran tradición
taciones que ofrece el plan y se encuentran cómo- de la prestación definida, la parte actuarial tiene mayor
dos con las inversiones que se realizan. peso específico.
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la vida buena nº 41 n OTOÑO 2017
Polonia. Pinceladas
desde un tren
por Daniel Hernández
Actuario de seguros
Conquistas, repliegues, reconstrucción y divisiones causadas por las amenazas llegadas desde los cuatro
puntos cardinales forman parte de la historia de Polonia, como también y de forma indisoluble: Copérnico,
Chopin o K. Wojtiła, a la sazón Arzobispo de Cracovia y luego Juan Pablo II.
D
e aquellas tierras nos llegan Quo Vadis? de H. otras cocinadas en nuestros días para gusto del turista.
Sienkiewicz, los mundos estelares de Stanisław Sin perder de vista el toque soviético en edificios como
Lew, el testimonio de R. Kapuściński o Desde el Palacio de la Cultura, un segundo y alargado núcleo
el jardín de J. Kosinski, (de lectura obligada en nuestro de interés parte desde el Castillo hasta el conjunto del
tiempo, créanlo). Incluiríamos a J.T. Konrad Korzeniows- Parque Łazienki, pasando por distintos monumentos,
ki, autor bajo seudónimo de Lord Jim y El corazón de las iglesias, museos y edificios emblemáticos. Finalmente
tinieblas, aunque en este caso los avatares de su histo- queda acercarse, hasta donde sea posible, a palacios
ria nos hacen dudar, decida el lector qué hacer. También como el de Wilanów.
nos llegan. los trabajos en ámbar, los pierogi, los gołabki,
y la sopa Zurek, tan sugerente como la más conocida e Para los aventureros con tiempo, a menos de una hora
internacional Barszcz (considérenme uno de sus princi- de Varsovia en autobús es posible relajarse en distintos
pales devotos entre los mediterráneos). Completan el parajes naturales que permiten el baño y, por otra parte,
panorama unas inspiradoras cervezas, salvo herejía en no muy lejos se encuentra la ciudad de Lublin, donde des-
forma de colorante artificial, y fuertes licores como el tacan el casco antiguo y el castillo, ahora museo de la ciu-
vodka: desde los tradicionales a los afrutados, pasando dad, con la extraordinaria Capilla de la Santísima Trinidad.
.
por el Zubrówka, con una brizna de hierba flotando en
el espirituoso, o el Chopin, una de cuyas variedades se Hacia el noroeste, Toruń es la cuna de Copérnico (¡ay,
hace con patata. cuántos quieren hacernos creer todavía que no giramos
alrededor del sol!) y de los piernik, pasteles con miel y es-
Quizás no debería tener cabida en esta vida buena, pecias; el casco antiguo justifica sobradamente la visita.
pero la historia es la que es, aun cuando no faltan quie- Más al norte, pasando previamente por el castillo teu-
nes la esconden o manipulan, y pervive en el presente de tón de Malbork, llegamos a la bulliciosa Gdańsk, cuna de
pueblos y naciones. Así, en Polonia los visitantes pueden Solidarność y la lucha contra el comunismo en Polonia –
acercarse a los campos de trabajo y exterminio relacio- que el país parece haber trasladado a la oposición frente
nados con la Segunda Guerra Mundial (Chelmno, Sobi- el anquilosamiento europeo y su vacuidad–, con referen-
bór, Belzec, Majdanek, Treblinka y Auschwitz-Birkenau tes en la catedral, la zona que va desde la Puerta Dorada
.
entre estos últimos), quedando el bosque de Katyn cerca hacia la Puerta Verde y el paseo Długie Pobrzeze, a un
de la rusa Smolensk, si bien en Varsovia hay un museo lado el río Motława y al otro la grúa portuaria medieval y
dedicado a la materia; desde las ciudades que recorri- el corazón de la ciudad a través de varias puertas.
mos puede llegar el interesado a algunos de estos encla-
ves, si es que tiene fuerzas para ello. Al suroeste, Wrocław, con la Plaza del Ayuntamiento
y sus construcciones de diferentes estilos. A destacar el
Con estos mimbres, sin conocer ni una palabra de inusitado Panorama Raclawicka, recreación circular de la
polaco y con el tren como guía y compañero, quien victoria de los polacos contra los rusos en la Batalla de Ra-
escribe comienza su periplo en Varsovia, reconstruida clawice (1794), modalidad artística de la que conocemos
actuarios
tras la guerra y con un encanto muy particular desde la otro ejemplar en Moscú, aquí sobre la Batalla de Borodino
Plaza del Castillo hasta la Barbacana y el barrio nuevo, (1812) y los rusos enfrentándose a las tropas napoleóni-
pasando por la Plaza del Mercado, ubicación de la sire- cas. El camino hacia el río Odra, por el que se pueden rea-
na, uno de esos monumentos que se amparan en le- lizar pequeñas travesías, nos lleva la Isla de Arena y diver-
yendas, algunas con visos de racionalidad o tradición y sas iglesias, antesala de la Catedral de San Juan Bautista.
52
la vida buena nº 41 n OTOÑO 2017
Dejamos para el final Cracovia, antigua capital del Polonia se encuentran en Bochnia), en cuyas profundida-
país, que cuenta con una archiconocida Plaza del Merca- des uno pudo escuchar, sorprendentemente, orquesta y
do, en cuyo centro está la Lonja de los Paños. Muy cerca, un pasodoble: Viva España.
la colina de Wavel, con el castillo y la catedral. La Puerta
Florián, la Barbacana, museos varios (con la Dama del Ar- Como siempre, un servidor se quedó con ganas de sur-
miño de Leonardo entre las piezas) y lugares vinculados car otras aguas cercanas y callejear en otros territorios,
al culto religioso, ya sea católico o judío, son otras posi- pero el tiempo, que con todo puede, nos obligó a volver
bilidades dentro de la ciudad, que se completan con las al punto de partida si bien con el ánimo predispuesto a
cercanas minas de sal de Wieliczka (las más antiguas de ampliar el horizonte a la mínima ocasión. Merece la pena.
El futuro del futuro

por Diego S. Garrocho Salcedo
Profesor de Filosofía. Universidad Autónoma de Madrid
L
a capacidad de predicción, la elongación del hori- ran pero parece evidente que el fin de todos nosotros
zonte de lo visible y la permanente búsqueda de un habrá de parecerse.
sentido para nuestra existencia se han mantenido
como rasgos distintivos de casi todas las formas del co- Tal vez por ello todos tememos al futuro. Amigos de
nocimiento humano. Desde la astronomía a las artes -y las certezas, la mera posibilidad de un daño nos ame-
estafas- adivinatorias, el ser humano siempre ha mirado naza en aquello que podríamos denominar la concien-
hacia el futuro para dirigir sus aspiraciones pero tam- cia subjetiva de la probabilidad de un daño. Tenemos
bién para cifrar allí su miedo a lo desconocido. Somos tan arraigado el valor salvífico del conocimiento que
animales singulares capaces no sólo de prever sino in- parece que tememos más a la incertidumbre que al
cluso de imaginar tanto los bienes como los males futu- advenimiento insorteable de un daño seguro. Desde
ros. En cualquier caso, lo que de verdad parece no tener el momento en que un riesgo se conoce éste nos pa-
remedio es el pasado: el daño antiguo nos persigue en rece domeñado, acotado, conocido, asediado, salvado.
forma de trauma pero aun más doloroso puede ser el La estructura del miedo se hace paradójica hasta el ex-
recuerdo de aquellos bienes sidos que nunca volverán y tremo de convertirnos en animales capaces de temer
que nos visitan, de vez en cuando, en forma de nostal- al mismo tiempo y en el mismo sentido dos sucesos
gia. Toda la apuesta debemos dirigirla, pues, al futuro: incompatibles entre sí. El miedo guarda la viña, pero
nuestro miedo, nuestra esperanza y sobre todo nuestra también la vida y, sin embargo, todos querríamos vivir
incertidumbre. sin miedo.
Todas las ciencias, salvo quizá el psicoanálisis, han El futuro de la profesión y de la ciencia actuarial habrá
querido probar su rentabilidad exhibiendo y demos- de enfrentarse no sólo a las posibilidades de localización,
trando la utilidad de sus predicciones. Ver más allá del medición y tasación de las nuevas formas de riesgo sino
presente era incluso la característica que se le requería que la propia vulnerabilidad humana inaugurará una
al estadista en el mundo antiguo: el príncipe, el gene- nueva extensión para el daño. Los enemigos de nuestra
ral, el sabio y el mago resultaban excelentes siempre y seguridad y certidumbre mutarán y se multiplicarán
cuando supieran preludiar qué iba a ocurrir antes que pero la hondura de nuestra vulnerabilidad y nuestras
nadie, y sobre todo, antes que el enemigo. Nunca se ha maneras de experimentar el daño serán cada vez más
obviado, pese a todo, que el enemigo no nos aguarda al complejas. Aunque las ciencias biomédicas prolonguen
otro lado del tiempo sino que es el tiempo mismo el que nuestra vida, aunque una nueva Ilustración renueve el
siempre se convertirá en aliado de nuestro peor rival: la aliento de nuestra esperanza y a pesar de que los más
muerte segura. Los filósofos lo expresaron de distintas doctos y creativos intérpretes nos asistan para conta-
actuarios
maneras. Algunos, como Heidegger, arrebatado por una giarnos de optimismo, es nuestro futuro, y no el pasado,
mala pulsión poética alcanzó a decir que el hombre es lo único que está escrito. Lo relevante acaso sea cómo
un “ser para la muerte”. Otros más prosaicos como Odo habitar, hasta entonces, nuestra certeza de que lo que
Marquard señalaron que la tasa de mortalidad en los habrá al otro lado del horizonte será, siempre y necesa-
humanos es del 100%. Escojan la narración que prefie- riamente, una tormenta. O no.
53
NOTICIAS nº 41 n OTOÑO 2017
Asamblea General
de 2017
En el balance del año 2016, Gregorio Gil de Rozas,
Presidente del Instituto, destacó la importante labor ins-
titucional llevada a cabo. Así, destacó las relaciones esta-
blecidas con la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones (DGSFP), la Secretaría de Estado de Seguridad
Social, la Dirección General de Ordenación de la Segu-
ridad Social, el Fondo Monetario Internacional (FMI), la
Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AI-
REF), UNESPA, Consorcio de Compensación de Seguros,
Invest in Madrid, AGERS, INVERCO, etc…
Rafael Moreno, Vicepresidente del Instituto y Direc-
E
l Instituto de Actuarios Españoles celebró su Asam- tor de la Escuela de Práctica Actuarial y Financiera (EPAF),
blea General Ordinaria de 2017 el pasado 29 de dio cuenta de las actividades realizadas, destacando es-
junio, en el edificio CASER de la plaza de la Lealtad, pecialmente el programa formativo llevado a cabo en los
iniciando así una ronda de actos institucionales por las 6 primeros meses de 2017.
sedes de las principales empresas del sector asegurador
y de la consultoría actuarial. El Tesorero, Ramón Nadal, expuso las Cuentas Anua-
les 2016 y el Presupuesto de 2017, siendo ambos apro-
En el marco de la Asamblea, el Subdirector General bados por unanimidad.
de Ordenación y Mediación de Seguros de la Dirección
General de Seguros y Fondos de Pensiones, Raúl Casa- Por último, Javier Olaechea, Director General del IAE,
do, impartió una ponencia sobre el Anteproyecto de Ley informó de la estrategia de digitalización que está lleván-
de Distribución de Seguros y Reaseguros Privados, que dose a cabo, que se completará en los próximos meses
deberá entrar en vigor antes del próximo 23 de febrero con una nueva aplicación de relaciones con los colegia-
de 2018. Destacó dos puntos básicos del texto: “garan- dos. Asimismo, dio cuenta a la Asamblea de las normas
tizar condiciones equitativas de competencia, e incre- del Turno de Actuación Profesional que se aprobaron el
mentar y mejorar la protección al consumidor”. pasado año, y de la evolución de la bolsa de empleo.
Manuel Peraita, miembro del IAE, elegido vocal

de la Comisión de Nombramientos de la Asociación
Actuarial Europea (AAE)
L
a Asociación Actuarial Europea (AAE) ha elegido al de Henares (1996-2016). Desde 1994 realiza el ejercicio
español Manuel Peraita Huerta como vocal su Co- independiente de la profesión (Peraita, Meco & Asocia-
mité de Nombramientos, a propuesta del Instituto dos). Es colaborador activo de la International Actuarial
de Actuarios Españoles (IAE). Association (IAA), y miembro honorario del Institute and
Faculty of Actuaries (IFoA) de Reino Unido.
Manuel Peraita Huerta es Colegiado del Instituto de
Actuarios Españoles desde 1974, del que fue su Presi- “Tras la elección en septiembre de Maitane Mancebo
dente de 1993 a 2000. Asimismo fue Presidente de la Ac- como Presidenta del Comité de Pensiones de la AAE, este
tuarial Association of Europe (1999-2000) y Presidente nuevo nombramiento a propuesta del Instituto es una
(1987-1991) y socio fundador de OCOPEN (Organización ratificación del buen trabajo de la Junta de Gobierno y
actuarios
de Consultores de Pensiones). Ha trabajado como con- nuestros representantes internacionales en los comités
sultor en el Banco Mundial y en el Banco Interamerica- europeos. España ha regresado, después de 15 años, a
no de Desarrollo, además de en empresas como Banco los órganos de gobierno de la AAE y lo hacemos con dos
Exterior de España, Mercer y Deloitte. En el ámbito do- nuevas designaciones en el mismo año”, afirmó el Presi-
cente, ha sido Profesor Asociado Universidad de Alcalá dente del IAE, Gregorio Gil de Rozas.
54
noticias nº 41 n OTOÑO 2017
Maitane Mancebo presidirá el Comité de Pensiones

de la Asociación Actuarial Europea (AAE)
L
a Asamblea General de la Asociación Actuarial Eu- el tiempo del comité en los próximos meses. Así mismo, la
ropea (AAE), celebrada en Copenhague (Dinamar- transposición de la nueva Directiva Europea con respecto
ca), ha elegido a la española Maitane Mancebo a las actividades y supervisión de los IORPs antes de Enero
como presidenta de su Comité de Pensiones, a propues- 2019 ocupara parte del trabajo del grupo, del cual España
ta del Instituto de Actuarios Españoles (IAE). tiene la oportunidad de beneficiarse de la experiencia de
otros países Europeos más avanzados en esta materia”.
Maitane Mancebo, que representaba al Instituto de
Actuarios Españoles en el Comité de Pensiones de la Aso-
ciación Actuarial Europea desde 2016, es Responsable
del Departamento Actuarial del Servicio Internacional
de Remuneraciones y Pensiones de la OCDE, Licenciada
en Ciencias Actuariales y Financieras por la Universidad
del País Vasco, y Miembro Titular del IAE desde 2012. Con
anterioridad desarrolló su carrera profesional como ac-
tuaria consultora de pensiones en AON Hewitt en Esta-
dos Unidos y Reino Unido.
“El futuro de las pensiones es uno de los retos a los que

nos enfrentamos los actuarios de toda Europa por la pre-
sión demográfica y el envejecimiento de la población, y por
tanto, que recaiga la presidencia del Comité de Pensiones
en un representante de España es un reconocimiento a los
profesionales del Instituto de Actuarios Españoles”, declaró
Maitane Mancebo. Además, añadió que “el equilibrio inter-
generacional, la suficiencia de las pensiones y un mercado
europeo de pensiones en el que la transferibilidad y los cos-
tes de los intermediarios sean justos y adecuados ocuparán
2 de cada 3 titulados en ciencias actuariales

encontraron trabajo en menos de 1 año
E
l porcentaje de titulados universitarios en La profesión de actuario tiene en España unas
Ciencias Actuariales y Financieras que ter- características fundamentales: es una profesión
minaron sus estudios en el curso 2009/2010 regulada, con reservas de actividad y colegiación
que estaban afiliados a la Seguridad Social antes obligatoria.
de 1 año era del 64%, y cifra que se eleva a un 84%
en el plazo de 4 años. Son datos del Ministerio de El legislador le da una gran importancia a la
Educación, Cultura y Deporte relativos a estudian- figura del actuario en la legislación de planes y
tes universitarios que terminaron la Licenciatura fondos de pensiones, en la legislación de ordena-
en Ciencias Actuariales y Financieras en el curso ción de seguros, en la valoración de compromisos
2009/2010, antes de la implantación de Bolonia y por pensiones del sector bancario, en la revisión
de los Master en Ciencias Actuariales y Financieras. de la solvencia de entidades aseguradoras, o en la
valoración de daños personales por accidentes de
actuarios
En España, para ser actuario es necesario superar tráfico. Pero como profesión dinámica, se encuen-
un Master Oficial en Ciencias Actuariales y Financie- tra además incorporando competencias profesio-
ras y colegiarse en un Colegio Profesional. El Institu- nales de Data Science, como aplicación avanzada
to de Actuarios Españoles, con sede en Madrid, aglu- del Big Data, y de gestión de riesgos empresariales
tina al 80% de los actuarios colegiados en España. (ERM).
55
MIEMBROS TITULARES nº 41 n OTOÑO 2017
MIEMBROS TITULARES
ALTAS
APELLIDOS NOMBRE Nº APELLIDOS NOMBRE Nº
OLIVELLA NADAL JORGE 1174 ARIAS RODRIGUEZ JUAN DAVID 3908
INFANTE CRESPO SUSANA CAROLINA 1939 DE LA CASA JIMENEZ ELVIRA 3909
SOLATXI GARCIA IDOIA 2673 DOMINGUEZ CASTAN FRANCISCO JULIO 3910
BLAZQUEZ SANCHEZ LAURA 2688 GARCIA HUERGA BEATRIZ 3911
VALDES ARTIME ANA MARIA 2805 LOZANO MURCIA CATALINA 3912
ARIAS CATALA LETICIA 3375 MARCOS MALDONADO RUBEN 3913
MARTINEZ SANZ SONIA 3600 NARANJO PAUCAR JUAN 3914
MONTALVO MARTIN SANDRA 3648 PUCHE TORRES MOISES JAVIER 3915
CARRION MORENO JONATAN 3889 CASTELLANO CASAS IGNACIO 3916
ESTEBAN DE ESPAÑA ELENA VICTORIA 3890 COROMINAS GARCIA LAIA 3917
GARCIA RODRIGUEZ IVAN 3891 DUQUE SANTAMARIA LAURA PILAR 3918
HERAS GARCIA VERONICA 3892 DURAN FERNANDEZ OLGA 3919
LORENZO PARREÑO MARIA DEL CARME 3893 ESPEJA LEAL MARCOS 3920
SOLANS MUÑOZ SAMUEL 3894 GONZALEZ NOVOA MARIA SOLEDAD 3921
GONZALEZ LAMATA JUAN 3895 GUERRERO GOMEZ ANA TERESA 3922
GONZALEZ GARCIA-ARQUIMBAU MARIA LUISA 3896 GUTIERREZ RUIZ FERNANDO 3923
GUADAÑO CASTILLO IVAN 3897 LOPEZ NAVARRO JOSE ANDRES 3924
JIMENEZ SANCHEZ JOSE LUIS 3898 TAFALLA SANCHEZ ALBERTO 3925
LASTRA JIMENEZ JOSE JAVIER 3899 AHARRAM EL MASOUDI FOUAD 3926
RODRIGUEZ GARCIA PABLO 3900 QUIBUS RODRIGUEZ JAIME 3927
RODRIGUEZ LOPEZ ALICIA 3901 DAVALCIUC TRAISTARU BIANCA 3928
VILLAR MARISCAL PABLO 3902 FERNANDEZ SAVEDRA GUILLERMO 3929
HERREZUELO SABIDO EVARISTO JOSÉ 3903 RUIZ RODRIGUEZ MARIA ELENA 3930
HOCES CALVO JOSÉ 3904 SANCHEZ LOPEZ JOSE MANUEL 3931

actuarios
POLO LANDA MARIA 3906 TARDON ORTEGO ALDO 3932
ROCA RUBIO CARLOS 3907 TRAISTARU VASILE MARIUS 3933
XIANG QIUYUE 3905 VILLAMOR GARCIA ALVARO 3934

56
Próximo
Número
PENSIONES
El diseño adecuado del sistema de pensiones públicas es unos de los aspectos de
mayor relevancia para el futuro de las cuentas públicas y del bienestar de los jubilados.
Los aspectos demográficos, legislativos, políticos, sociales, financieros inciden sobre la
munificencia y sostenibilidad del sistema y se entremezclan en uno de los asuntos que
más preocupan a la población y a responsables políticos. Los avances del Pacto de Toledo
y su Comisión de Seguimiento y Evaluación todavía no proporcionan una solución
definitiva.
Paralelamente a los sistemas públicos existen mecanismos privados e individuales
de garantía de las renta en la edad avanzada. El solapamiento de los sistemas y la
imposibilidad de muchos ciudadanos de contribuir simultáneamente a ambos sistemas
preocupan a futuros pensionistas.
Los actuarios tienen un papel relevante en el debate público, diseño de propuestas y
puesta en marcha de las soluciones. Así, el Instituto de Actuarios, a través de un número
específico, pretende contribuir al esbozo de las mejores opciones aportando información
relevante que permita la adecuada toma de decisiones que se tendrán que producir
en un futuro más o menos cercano. Sin duda, el número de pensiones es uno de los
que mayor interés individual y colectivo tiene en estos momentos. En este sentido, la
relevancia estructural y coyuntural del tema abordado repercutirá, como es habitual, en
un buen número de aportaciones con elevados niveles de seguimiento y calidad.
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CTUARIOS

INSTITUTO DE ACTUARIOS ESPAÑOLES Nº 41 n OTOÑO 2017

Gregorio Gil de Rozas

Estimados Colegiados, queridos amigos, conocimiento de nuestros profesionales, preparando el

Estamos viviendo un prologado escenario de bajos ti-

En el futuro las estimaciones apuntan a subidas de ti-

¿Qué está aportando el sector del seguro español a la

economía española, a través de la gestión de los riesgos

Es un sector cada vez más globalizado, contribuyendo

Una tendencia que se está empezando a constatar, y

¿Cuáles son los retos más significativos a los que se

En todo caso, la sostenibilidad de las pensiones públi-

Acabamos todas las entrevistas pidiendo la opinión del

Sergio Álvarez Camiña

y fondos de pensiones. Compensación de Seguros desde 2003 hasta 2011. En

precisamente, si se ha llegado a este punto de la discu-

Ocupaciones más contratadas Actividades económicas más contratadas

Camareros asalariados 22 Comercio al por mayor e intermediarios 15

Fuente: Servicio Público de Empleo Estatal.

El Actuario en la gestión de riesgos

T ras la publicación de la Norma ISO 31000, Marco

como ser capaces de minimizar las pérdidas. auditoría interna y de cumplimiento.

El objetivo es entender la necesidad de gestionar los Es importante el establecimiento de una comunica-

responsables de cada área o sistema, o que se dé en el propio

Fuente: Elaboración propia basada en los estándares de FERMA.

El Actuario ante Insurtech

El fenómeno Insurtech de las indefiniciones legales para ampararlas generan

M atteo Carbone, fundador del Connected Insurance

Big Data. n Mobile insurance management. Gestión de segu-

El asegurador, al incorporar estas soluciones en sus Características comunes de los UBI´S.

D entro del conjunto de tecnologías que se conocen ficable.

S i hay un mercado donde se ha implantado PAYD es el

E n el seguro de hogar, el producto Pagas Según Habi-

Según datos manejados por las autoridades europeas

S i tenemos en cuenta que en la actualidad hay 1.800

utilizan aplicaciones médicas. n El sistema de incentivos pueda quebrar el principio

E n 2020, se estima que el volumen de mercado mun-

El llamado enigma de la determinabilidad expuesto en

E l uso generalizado de algoritmos predictivos bajo el

La labor del Actuario

El actuario judicial debe:

1. Contar con la experiencia profesional necesaria

petencias que garantice un adecuado reconoci-

Y el robot reemplazó al Actuario

P or IA nos referimos a la inteligencia de las máquinas,

Más allá de las limitaciones técnicas, debemos tener

n Redistribución de la riqueza situación, tendremos una herramienta más a nuestra dis-

Las normas prudenciales de

c) Aplicación a las compañías de seguros de vida. En cie de ORSA de los FPE

t) Posibilidad de externalizar actividades claves a n Hipótesis económicas y actuariales prudentes para

E n especial, los aspectos del ámbito actuarial vienen

Provisiones Matemáticas A estos efectos se tendrá en cuenta el margen de sol-

n Las prestaciones o las pérdidas acumuladas una

De este margen de solvencia se deducirán las acciones

También los Estados miembros pueden añadir epí-

Incluso cabe añadir, con autorización del Estado, gastos

Pues bien, el margen de solvencia obligatorio, el cálcu-

Si el FPE no asume el riesgo de inversión, el 4% se redu-

El margen de solvencia obligatorio se determinará o bien

Big Data. n Mobile insurance management. Gestión de segu-

utilizan aplicaciones médicas. n El sistema de incentivos pueda quebrar el principio

1. Contar con la experiencia profesional necesaria

n Redistribución de la riqueza situación, tendremos una herramienta más a nuestra dis-

c) Aplicación a las compañías de seguros de vida. En cie de ORSA de los FPE

t) Posibilidad de externalizar actividades claves a n Hipótesis económicas y actuariales prudentes para

n Las prestaciones o las pérdidas acumuladas una

n Como Actuarios Colegiados, los CERA están some-

– Margen de solvencia exigible. –C aracterísticas de los activos que integran la car-