GUIA #8

3.1

1. ¿Usted tomaría el préstamo? Justifique su respuesta

Si, ya que si me encuentro buscando dinero es por la necesidad y el dinero lo tomaría por el favor
que me esta haciendo, porque no a cualquier persona se le presta dinero y es bueno al
presupuesto que tengo.

2. ¿Usted también le cobraría una suma adicional a su compañero por prestarle el dinero?
¿porqué?

No creo ya que la suma es poca, si el valor fuera mas alto si lo haría aunque si me quisiera dar
dinero seria por agradecimiento pero si la persona quisiera.

3. ¿Cuánto le cobraría adicional por el préstamo si usted fuera quién lo ofrece a su compañero y
en que basa sus cálculos?

Por ahí un 4% que serian como 2000 pesos, que seria algo justo para que ninguno de los dos
estemos perdiendo, al ser una suma mínima y el tiempo es corto me parece razonable.

3.2

Valor del Dinero

Definición

El valor del dinero es la capacidad que

tiene el dinero para comprar bienes y

servicios en un momento dado

Factores que influyen

en el valor del dinero

● Inflación

● Tasa de interés

● Oferta y demanda de

dinero

● Estabilidad económica

Conceptos relacionados
 ● Valor presente

● Valor futuro

● Tasas de descuento

● Costo de oportunidad

3.3.1

1. ¿Que es interés?

Por lo general si le prestamos dinero a alguien, esperamos q nos lo devuelvan al cabo de un

tiempo, y también esperamos ser compensados por haberlo prestado, ya q lo hubiésemos podido
gastar en otras cosas. Al prestarle nuestro dinero a otra persona nos estamos privando de gastarlo
como nos plazca. al prestarle nuestro dinero a alguien, estamos asumiendo riesgos

2. ¿Quién define la tasa de interés?

La tasa de interés generalmente es definida por las autoridades financieras de un país o región. En
la mayoría de los casos, son los bancos centrales o instituciones financieras similares los que
tienen la autoridad para establecer y ajustar las tasas de interés. Estas tasas de interés son
utilizadas como una herramienta de política monetaria para controlar la inflación, estimular o
desacelerar la economía, y mantener la estabilidad financiera.

3. Definición de matemáticas financieras y su importancia

Las matemáticas financieras, hace referencia a la aplicación que se indica en las
matemáticas de las finanzas que se concentran el estudio de la valoración del
dinero durante un tiempo, en conjunto con el capital y la tasa, con el fin de lograr
obtener un interés o rendimiento, por medio de diferentes estrategias de
evaluación que faciliten la toma de decisiones en relación a una
inversión,
presupuesto o ajuste económico
Las matemáticas financieras, hace referencia a la aplicación que se indica en las
matemáticas de las finanzas que se concentran el estudio de la valoración del
dinero durante un tiempo, en conjunto con el capital y la tasa, con el fin de lograr
obtener un interés o rendimiento, por medio de diferentes estrategias de
evaluación que faciliten la toma de decisiones en relación a una
inversión,
presupuesto o ajuste económico
Las matemáticas financieras, hace referencia a la aplicación que se indica en las matemáticas de
las finanzas que se concentran el estudio de la valoración del dinero durante un tiempo, en
conjunto con el capital y la tasa, con el fin de lograr obtener un interés o rendimiento, por
medio de diferentes estrategias devaluación que faciliten la toma de decisiones en
relación a una inversión, el ajuste económico. Se tiene en cuenta el mercado empresarial,
donde la toma de decisiones financieras es bastante frecuente, es muy importante que se
tenga dominio sobre el valor del dinero en el tiempo, anualidades, valor presente neto, tasa de
interés y en la tasa interna de retorno, Estos elementos conforman el factor del desarrollo
de las organizaciones, ya que es bastante común el uso de créditos, el análisis de
proyectos de inversión y el conocimiento del mercado financiero.

CONCEPTO DEFINICION FORMULA EJEMPLO INTERPRETACION

DEL RESULTADO
INTERES Un capital decimos VF = VA (1 + n * Si queremos El interés es el
SIMPLE que está colocado i) calcular el interés mismo para cada
a interés simple
cuando los VALORES simple que uno de los
intereses de cada • VF = Valor produce un períodos de la
período de Futuro capital de operación.
capitalización se
retiran y no se
• VA = Valor 1.000.000 pesos
agregan al capital Actual invertido durante La tasa de
que los ha • i = Tasa de 5 años a una tasa interés se aplica
producido interés del 8% anual. El sobre el capital
Formula
• n = Periodo interés simple se invertido o
de tiempo calculará de la capital inicial
siguiente forma: I
= 1.000.000 *
0,08 * 5 =
400.000
INTERES los intereses que se VA = VF (1 + i) en un CDT la La tasa de
COMPUESTO consiguen en cada ^n VALORES cantidad inicial interés se aplica
periodo se van
sumando al capital • VF = Valor de $1.000.000 a sobre un capital
inicial, con lo que se Futuro un interés que va variando.
generan nuevos • VA = Valor compuesto
intereses. En este Actual mensual de 5% Los intereses
tipo de interés a
diferencia del interés
• i = Tasa de por 3 meses. son cada vez
simple, los intereses interés ¿Cuánto recibirá mayores.
no se pagan a su • n = Periodo Mariana al final
vencimiento, porque de tiempo de los tres
se van acumulando meses? Lo
al capital.
primero que
haremos será
identificar los
datos: VA =
1.000.000 i = 5%
(0,05) n = 3 VF =
1.000.000 * (1 +
0,05)3 =
1.157.625
TASA NOMINAL La tasa de interés (i) : la tasa de Determine una de gananciaque
nominal es interés efectiva tasa nominal puede devolver
aquella que se anual (j) :la tasa capitalizable una inversión. Si
paga por un de interés mensualmente se tiene en
préstamo o una nominal anual. que genere el cuenta el tiempo
 cuenta de ahorros (m):el número mismo monto que transcurre
y no se suma al de veces que la que la tasa para obtener
capital, es tasa nominal se equivalente de dichos
expresada en capitaliza al año 19.56% anual beneficios,
términos anuales entonces se
con una utiliza la
frecuencia de expresión
tiempo de pago “ganancia en el
tiempo”.
TASA EFECTIVA La tasa efectiva La tasa efectiva Tasa efectiva Una las
nos da el “e” equivalente tarjeta de crédito representaciones
porcentaje de a una tasa nacional tiene más usadas por
interés total que nominal “i” una tasa de los bancos y
se genera o que se capitalizable en interés del 2% entidades
aplica sobre una (p)periodos por mensual sobre el financieras a la
cantidad de año, está dada saldo no pagado. horade presentar
dinero durante un por: e = (1+ Determine la tasa los rendimientos
periodo de tiempo i/p)p-1 efectiva por o el costo de un
determinado. La periodo instrumento
representación semestral financiero
más usada delas durante un
tasas efectivas son periodo de
las mensuales y tiempo
las anuales, especifico
aunque la tasa
efectiva anuales
mucho más
común en la
comparación de
tasas aplicadas a
préstamos o
rendimientos en
el caso de
inversiones a
mediano y largo
plazo
TASA Periódica Algunos = P ( 1 + i )n. Convertir 5% La tasa
PERIODICA emisores de efectivo anual a corresponde al
tarjetas calculan mes vencido. período de
los intereses de la Para esto usamos composición (%
cuenta mediante la fórmula por día, mes,
una tasa de anunciada bimestre,
interés periódica trimestre,
diaria. Por lo semestre, año,
general, se usa etc.). Algunos
una tasa periódica sectores la
diaria para conocen como
calcular el interés tasa efectiva
 al multiplicar periódica
dicha tasa por el (efectiva diaria,
monto adeudado efectiva
al final década día. mensual,
Luego, esta efectiva
cantidad de trimestral, etc.),
interés se suma al pero aquí se
saldo del día denominará
anterior, lo que simplemente
significa que el tasa periódica.
interés aumenta
todos los días
TASA VENCIDA Los intereses iv = ia / (1-ia) ia Un ejemplo a Si las tasas de
junto con parte de = iv / (1+iv) utilizar, es, un interés son
la deuda, se sujeto quiere similares, es
paguen al periodo pedir dinero al decir del 20%
siguiente, esa idea banco, y este le anticipada y 20%
se llama tasa ofrece una tasa vencida, ambas
vencida, porque anticipada del tasas no son
se liquida a su 10%, y quiere equivalentes, si
fecha de saber, cuál sería las tasas tienen
vencimiento, la tasa vencida, el mismo valor,
después de utilizando esa la tasa anticipada
extinguir la deuda fórmula indicada será mayor
o la proporción de (0,1/(1-0.1)), da respecto a la tasa
deuda en ese como resultado vencida
momento 11,11%, esto
quiere decir que,
como el usuario
debe pagar el
interés a futuro y
no el día de hoy,
el dinero vale
menos por el
tiempo
transcurrido, por
lo cual se debe
aplicar una
mayor tasa para
reconocer la
mayor inflación y
costo de
oportunidad.
TASA Conversión de iv = ia / (1-ia) ia Como el ejemplo Si las tasas de
ANTICIPADA tasa Anticipada a = iv / (1+iv) anterior, pero interés son
Vencida La asumiendo que la similares, es
fórmula tasa del 10% es decir del 20%
matemática vencida, y la anticipada y 20%
 cumple una quiero convertir vencida, ambas
esencia similar a a anticipada, el tasas no son
la anterior, el resultado debería equivalentes, si
motivo por el cual ser menor a 10%, las tasas tienen
se resta la tasa de si aplicamos la el mismo valor,
interés vencida, es formula la tasa anticipada
porque el divisor (0,1/(1+0,1)), el será mayor
es más bajo, resultado es respecto a la tasa
mientras más 9,09% vencida.
bajo es ese aproximado, esto
número, el significa que
resultado tiende a como el dinero
ser mayor, por la presenta un
lógica que dicha mayor valor el
tasa por hablar de día de hoy con
tiempo futuro, respecto a su
debe ser mayor futuro.
VALOR El valor presente Valor presente valor presente de Valor Presente:
PRESENTE de una inversión neto (VPN) = un capital de Es la forma de
es cuando Flujo de efectivo $1.000 dentro de valorar activos,
calculamos el / (1+ tasa de un año, debemos cuyo cálculo es el
valor actual que descuento) ^ aplicar la descontar el flujo
tendrá una número de siguiente futuro en base a
determinada periodos. formula: Valor una tasa de
cantidad que Actual = 10.000/ rentabilidad
recibiremos o (1 + 0,10)^1= ofrecida por
pagaremos en un 10.000 /(1,10)^ 1 alternativas de
futuro, en el VP = 9090,09 inversión
periodo acordado comparables,
denominada
costo de capital
o tasa mínima
VALOR FUTURO El valor futuro es VF = VP*(1+i*n) Por ejemplo, si Valor Futuro:
el valor alcanzado tenemos un Hace a la
por un monto de referencia de la
determinado $10.000, un cantidad de
capital al final del interés del 10% y dinero que podrá
período el período de alcanzar una
determinado. inversión es 1 inversión en una
año, deberemos fecha futura al
aplicar la fórmula ganar intereses a
del valor futuro una tasa
de la siguiente compuesta.
forma: Valor
Futuro = 10.000
(1+0.10) 1 =
10.000 (1.10) 1
VF= 11.000 Por
 tanto, nuestro
valor futuro de
invertir 10.000
pesos durante un
año es de 11.000
pesos
ANUALIDADES Una anualidad es Los elementos Tipos de Una anualidad es
una serie de de las anualidades Las una serie de
retiros, depósitos anualidades anualidades retiros, depósitos
o pagos que se son: pueden o pagos que se
efectúan de forma clasificarse de efectúan de
regular, ya sea en Renta: Monto distinta forma. forma regular, ya
periodos anuales, retirado, Por ejemplo, por sea en periodos
mensuales, depositado o el momento en anuales,
trimestrales, pagado que deben mensuales,
semestrales o de periódicamente. pagarse, se trimestrales,
otro tipo. En pueden catalogar semestrales o de
simple, una Periodo de tal que así: otro tipo
anualidad es un pago de renta: Vencida: El pago
ingreso o Intervalo de se hace al final
desembolso de tiempo que se del periodo
dinero que se ha establecido acordado. Por
concreta cada entre una renta ejemplo, a fin de
determinado y otra. cada mes.
intervalo de Diferida: El pago
tiempo, que no Plazo de la se hace en un
siempre es un anualidad: periodo
año. Periodo que posterior, previo
transcurre entre acuerdo entre las
la primera y la partes
última renta. involucradas. Por
ejemplo, cuando
Tasa de la los gastos
anualidad: Tipo efectuados con la
de interés fijado tarjeta de crédito
para la en el mes de
operación, por junio se pueden
ejemplo, como pagar hasta el
sucede en el quince de julio.
caso de un Anualidad
préstamo, anticipada: El
donde cada pago está
cuota programado al
incorporará inicio del
normalmente el periodo, por
interés ejemplo, al inicio
acumulado del mes
3.3.3
3.3.4

La tabla de amortización es una tabla donde se muestra los calendarios de pagos que se
afrontan frente a un préstamo. En la tabla estará cuánto tendremos que pagar de
intereses, de devolución del principal y cuál es la deuda pendiente en cada periodo

FORMULA DE TABLA AMORTIZACIÓN

Al calcular la amortización del crédito, lo primero que hay que hacer es calcular el monto
de la cuota a pagar cada mes

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)

R: es la renta, es decir, el monto de la cuota a pagar cada mes, y el cual hay que calcular.

A: es el monto del crédito adquirido.

i: es la tasa de interés mensual que se debe pagar por el crédito.

n: es el número de meses durante los cuales se debe cancelar el crédito

COMPONENTES DE LA TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO: Cada uno de los periodos se refiere al momento en el que se tiene que
realizar el pago

INTERÉS: Se indican los intereses que el prestatario paga al prestamista en cada

periodo, se calcula multiplicando el tipo de interés pactado por el capital pendiente.

AMORTIZACION DEL CAPITAL: La amortización consiste en la devolución del préstamo,

sin contar los intereses.

CUOTA A PAGAR: Se trata de la suma de los intereses y la amortización.

CAPITAL DEL PRÉSTAMO PENDIENTE DE AMORTIZAR: Se resta en cada periodo el

capital pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo actual.

3.3.5
 TIR Tasa Interna de Retorno: Es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión, esto
quiere decir el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que
no se han apartado del proyecto.

Ft son los flujos de dinero en cada periodo

tI0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )

n es el número de periodos de tiempo

la TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de

cobros con la de pagos, generando un VAN igual a cero.

Ejemplo:

Ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que invertir 5.000 euros y nos

prometen que tras esa inversión recibiremos 2.000 euros el primer año y 4.000 euros el

segundo año.

Por lo que los flujos de caja serían -5000/2000/4000

Para calcular la TIR primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de los flujos

de caja a cero):

Ejemplo-TIR-Tasa interna de retorno 2

Cuando tenemos tres flujos de caja (el inicial y dos más) como en este caso tenemos una

ecuación de segundo grado:

-5000(1+r)^2 + 2000(1+r) + 4000 = 0.

La «r» es la incógnita a resolver. Es decir, la TIR. Esta ecuación la podemos

resolver y resulta que la r es igual a 0,12, es decir una rentabilidad o tasa interna

de retorno del 12%.

• VPN Valor presente neto: es un método que permite determinar el valor actual de los
flujos de caja futuros estimados o proyectados para una inversión.

La fórmula para calcular el valor presente es la siguiente:

3.3.6

¿Qué es el valor razonable?:

El valor razonable es el precio al cual un activo o un pasivo podría ser intercambiado en

una transacción entre partes interesadas y dispuestas a hacerlo en condiciones de
mercado en un momento específico. Representa el valor justo y equitativo en un mercado
abierto y competitivo. El valor razonable se utiliza en contabilidad y finanzas para valorar
activos y pasivos, y se basa en métodos objetivos de valoración.

Características de un mercado activo:

Un mercado se considera activo cuando tiene ciertas características clave:

Alto volumen de transacciones: Se negocian activamente una cantidad significativa de

activos similares.

Información pública disponible: Los precios y otras información relevante están

ampliamente disponibles para los participantes del mercado.

Participantes dispuestos: Existen compradores y vendedores dispuestos a realizar

transacciones en el mercado.

Transacciones frecuentes: Las transacciones ocurren con regularidad y no de manera

esporádica.

Los 3 niveles de fuentes para hallar el valor razonable:

La determinación del valor razonable se basa en tres niveles de fuentes, conocidos como
el "Jerarquía del Valor Razonable", que se utilizan en contabilidad y valoración financiera:

Nivel 1 - Valor Razonable Basado en Cotizaciones de Mercado: Este nivel utiliza precios
cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos o similares. Es el nivel
más confiable y objetivo.

Nivel 2 - Valor Razonable basado en Modelos de Valoración: Cuando no hay cotizaciones

de mercado directas disponibles, se utilizan modelos de valoración, como modelos de
precios de opciones o comparables de mercado.

Nivel 3 - Valor Razonable basado en Juicio: Este nivel implica estimaciones basadas en
juicio cuando no hay datos de mercado confiables disponibles. Se utiliza con cautela y se
aplica cuando no es posible utilizar los niveles anteriores.

Valoración enfoque de mercado:

El enfoque de mercado es un método de valoración que se basa en la comparación de un

activo con otros similares que se han vendido en el mercado. Se utiliza especialmente
para valorar bienes raíces y activos financieros. La idea es que el valor de un activo se
determina examinando las transacciones recientes de activos comparables en el
mercado.
 Valoración enfoque de costo:

El enfoque de costo es un método de valoración que se basa en el costo histórico o el

costo actual de reemplazo de un activo. Este enfoque se utiliza comúnmente en la
valoración de activos tangibles, como edificios o maquinaria. La premisa es que el valor
de un activo se basa en lo que costaría adquirir o reemplazar ese activo en el momento
presente.

Valoración enfoque de ingreso:

El enfoque de ingreso es un método de valoración que se basa en los flujos de ingresos

futuros que se espera que genere un activo. Se utiliza en la valoración de inversiones
financieras y negocios. Este enfoque considera los ingresos proyectados, los gastos y las
tasas de descuento para determinar el valor presente de esos flujos de ingresos futuros.