RESUMEN

El sistema financiero
Se llama unidades económicas a los individuos y organizaciones cuyo comportamiento es

analizado por la economía. Las unidades económicas cuentan con cuyos ingresos y unos gastos
determinadas.
Distinguimos tres tipos de unidades económicas: Económicas domesticas o familiares,

empresas y sector público.
Tipos de
unidades
económicas
Economías
domésticas o Empresas Sector público
familias
Se llama financiera aparece con el objetivo de poner en contacto a las unidades económicas
que tienen exceso de dinero con aquellas que carecen de este.
Se llama sistema financiero al conjunto de instituciones, medios y mercados cuya finalidad, es

canalizar el ahorro hacia la inversión, es decir poner en contacto a las unidades económicas
que tienen exceso de dinero con las unidades económicas que carecen de este.
Las unidades económicas pueden pertenecer a un grupo u otro durante un periodo de tiempo.
Se denomina ahorradores a las personas y empresas con excedentes de dinero, y se llama

inversiones a las personas y empresas con necesidad de dinero.
Se puede plantear la situación en la que determinadas unidades económicas quieran llevar a

cabo decisiones de gasto y que en ese momento no tengan los recursos que necesitan . Y
puede ser que en este mismo instante otras unidades económicas dispongan de recursos que
no van utilizar.
• Unidades económicas con superávit: Son aquellas en las que sus ingresos son mayores
que sus gastos
• Unidades económicas con déficit: Son las que tienen unos ingresos menores que sus
gastos.
Funciones del sistema financiero:
La función esencial del sistema financiero consiste en canalizar los recursos de las unidades
económicas con superávit hacia las unidades económicas con déficit.
Ahorros:
- Familias
- Empresas
- Sector público
Préstamos:
- Sistema financiero
Inversores
- Familias
- Empresas
- Sector público
La intermediación directa se da entre los agentes con déficit, que son los que emiten
instrumentos financieros como los bonos y los agentes con superávit, que son los que
adquieren dichos instrumentos.
La intermediación indirecta se da entre los agentes con déficit y con superávit de forma
que el agente con superávit ingresa su excelente en el banco
Ahorro Inversión
Canalización
Sociedad Agente de
Ahorradores
Bolsa
Funciones del sistema financiero:
- Analizar la viabilidad de los proyectos y destinar financiación a aquellos proyectos de

inversión considerados rentables.
- Fomentar el ahorro de las unidades económicas con superávit.
- Sustentar el sistema de pagos y canalizar los fondos de manera rápida, segura y eficaz
hacia la inversión.
- Realizar una asignación eficiente de recursos financieros, es decir proporcionar los
medios adecuados para que fluyan los recursos monetarios de unas unidades
económicas a otras con ciertas garantías.
- Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera del país, desarrollando una política
monetaria activa.
- Velar por el buen funcionamiento de las instituciones que integran el sistema
financiero.
Composición del sistema financiero:
Está compuesto por:
Intermediarios
Instituciones financieras
financieros
Sistema
financiero
Mercados financieros Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son títulos emitidos por las unidades económicas para dirigir el
ahorro a la inversión. Son un derecho para quien los posee y una obligación para quien los
emite.
Sus características principales son:
• El riesgo o probabilidad de que, llegado el vencimiento, el emisor no haga frente al

pago.
• La liquidez o facilidad de conversión en dinero líquido.
• La rentabilidad que es la capacidad que posee un activo de generar intereses.
Mercados financieros:
Llamamos mercados financieros a aquellos lugares o puntos de encuentro a través de los

cuales se produce el contacto entre quienes demandan y quienes ofrecen activos o
instrumentos financieros con el objetivo de intercambiarlos y fijar su precio.
Los principales mercados financieros son:
▪ Mercado monetario: Es aquel en que se intercambian instrumentos financieros

con un plazo no superior a 18 meses.
▪ Mercado intercambio: Es aquel en el que los bancos prestan y piden prestado el
dinero que necesitan para sus actividades.
▪ Mercado de deuda pública anotada: En España se creó en 1987. Los instrumentos
que se negocian en el son los que se emiten tanto el Estado como las comunidades
autónomas para financiarse.
▪ Mercado de capitales: Es aquel en el que se intercambian instrumentos
financieros con un plazo mayor de 18 meses
▪ Mercado de futuros y opciones: Es en este mercado donde se compran y se
venden los activos subyacentes.
▪ Mercado de divisas: Es un mercado mundial en el que se negocian monedas de
distintos países.
Funciones de los mercados financieros:
- Fijar los precios y las condiciones para el intercambio

- Poner en contacto a todos los ahorradores e inversiones que quieran intervenir en
ellos
- Proporcionar liquidez de los activos
- Facilitar mayor circulación de los activos, el reducir los costes de intermediación.
Clasificación de los mercados financieros
Son aquellos en los que se intercambian los activos financieros y se fija su precio además
de las condiciones para dicho intercambio.
Características:
• Libertad: Se refiere a la existencia o no de barreras de entrada y slida de los inversores

y ahorradores en el mercado financiero.
• Profundidad: Un mercado tiene más profundidad cuantas más órdenes de compra y
venta haya para un activo financiero.
• Transparencia: Cuanto más fácil es para las participantes obtener información en el
mercado financiero, más transparente es el mercado.
• Flexibilidad: E la capacidad de cambio en los precios de los activos financieros ante
cualquier variación que se produzca en el mercado.
• Amplitud: Se refiere al número de activos financieros que se negocian en él: cuanto
mayor es el número de activos negociados, más amplio es un mercado financiero.
Intermediarios financieros:
Son todas las instituciones que realizan la labor de intermediarios entre los oferentes y el
demandantes de dinero y canalizan el ahorro desde los agentes económicos con exceso de
fondos hacia los agentes económicos que demandas esos fondos.
Clasificación:
Pueden clasificarse en intermediarios bancarios y no bancarios. Hablaremos también de

organismo supervisores como instituciones financieras, ya que tienen una función importante
en el sistema financiero, supervisando la acción de los intermediarios.
El método de supervisión se basa en cuatro elementos:
• Una regulación efectiva y prudente

• Una supervisión continuada de las entidades
• Medidas de carácter correcto
• Un régimen disciplinario y sancionador que pueden afectar tanto a las entidades como
as sus administradores.
Tipo de intermediario Son los siguientes Supervisor

Intermediario financiero Bancos, cajas de ahorro, Banco de España
bancario cooperativas de crédito, ICO.
Características:
• Facilitan la labor de mediación entre los oferentes de recursos y los demandantes ya

que permiten tener financiación a las unidades económicas con déficit mediante la
obtención de recursos de las unidades económicas con superávit.
• Las operaciones que realizan suelen ser corto plazo para la captación de fondos
(cuentas corrientes, depósitos)
• Permiten reducir el riesgo de los activos financieros diversificando las carteras de
inversión
• Por sus funciones, reciben una comisión o margen de intermediación.
• La información que transmiten suele ser de total confianza y transparencia.

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Se llama unidades económicas a los individuos y organizaciones cuyo comportamiento es

Distinguimos tres tipos de unidades económicas: Económicas domesticas o familiares,

Se llama sistema financiero al conjunto de instituciones, medios y mercados cuya finalidad, es

Se denomina ahorradores a las personas y empresas con excedentes de dinero, y se llama

Se puede plantear la situación en la que determinadas unidades económicas quieran llevar a

Funciones del sistema financiero:

- Analizar la viabilidad de los proyectos y destinar financiación a aquellos proyectos de

Composición del sistema financiero:

Está compuesto por:

Mercados financieros Instrumentos financieros

Sus características principales son:

• El riesgo o probabilidad de que, llegado el vencimiento, el emisor no haga frente al

Llamamos mercados financieros a aquellos lugares o puntos de encuentro a través de los

Los principales mercados financieros son:

▪ Mercado monetario: Es aquel en que se intercambian instrumentos financieros

Funciones de los mercados financieros:

- Fijar los precios y las condiciones para el intercambio

Clasificación de los mercados financieros

• Libertad: Se refiere a la existencia o no de barreras de entrada y slida de los inversores

Pueden clasificarse en intermediarios bancarios y no bancarios. Hablaremos también de

El método de supervisión se basa en cuatro elementos:

• Una regulación efectiva y prudente

Tipo de intermediario Son los siguientes Supervisor

• Facilitan la labor de mediación entre los oferentes de recursos y los demandantes ya

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