Actividad-Parafrasis LSAR-JavierHeredia

UCC Licenciatura en Actuaría Pensiones
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

(Capítulos parafraseados)
Capítulo II: De la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Sección I: De la Comisión
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) tiene varias
responsabilidades clave que garantizan el correcto funcionamiento de los sistemas
de ahorro, estas incluyen regular la operación de dichos sistemas, asegurarse de
que las aportaciones y cuotas sean administradas correctamente, y coordinar el
intercambio de información entre las instituciones involucradas, como las
dependencias federales y los institutos de seguridad social; además, la CONSAR
se encarga de establecer las disposiciones generales que deben seguir las
instituciones que participan en los sistemas de ahorro, como las administradoras y
las instituciones de crédito, asegurando que su funcionamiento cumpla con las
reglas establecidas.
También tiene la autoridad para emitir regulaciones prudenciales, que son

normativas para garantizar la estabilidad de los participantes en los sistemas de
ahorro, otro punto importante es que regula cómo se realizan y pagan los retiros
programados de los fondos de los trabajadores; la CONSAR tiene la facultad de
autorizar, modificar o revocar los permisos a las administradoras y sociedades de
inversión que gestionan estos fondos y supervisa su operación, colaborando con
otras entidades como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Así mismo, maneja la Base de Datos Nacional del SAR, puede imponer sanciones,
y actúa como órgano consultor en temas relacionados con los sistemas de ahorro,
excepto en materia fiscal; la comisión debe rendir informes periódicos al Congreso
sobre la situación de los sistemas, que incluyen detalles sobre las inversiones y
rendimientos de las administradoras, y tomar medidas para proteger los recursos
de los trabajadores en momentos de crisis financiera.
Heredia Arellano Javier de J.

Capítulo III: De los Participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro

Sección I: De las Administradoras de Fondos para el Retiro y Sección II: De
las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro
(Artículos 18, 19, 20, 21, 23, 24, 28, 37, 38, 39, 40, 41, 48)
Las administradoras de fondos para el retiro son entidades financieras que tienen la
responsabilidad de gestionar las cuentas individuales de los trabajadores y las
inversiones correspondientes, para operar, necesitan obtener autorización de la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), quien se apoya
en la opinión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), estas
administradoras deben cumplir con varios requisitos, como presentar un proyecto
viable tanto económica como jurídicamente y asegurar que sus estatutos sociales y
programa de operación sean aprobados; adicionalmente, se exige un capital mínimo
de 25 millones de pesos, el cual debe estar completamente suscrito y pagado.
En cuanto a las restricciones de participación extranjera, los gobiernos extranjeros

no pueden formar parte directa o indirectamente del capital social de las
administradoras, salvo en ciertos casos excepcionales, como medidas prudenciales
temporales para apoyar a estas entidades; además, cualquier adquisición de
acciones que implique la participación del 5% o más del capital social de una
administradora debe contar con la autorización previa de la CONSAR para evitar
conflictos de interés.
Las administradoras tienen la obligación de mantener una reserva especial invertida

en las acciones de las sociedades de inversión que administran, y deben cobrar
comisiones únicamente a los trabajadores con cuentas individuales, siguiendo las
reglas establecidas por la Comisión; así mismo, enfrentan una serie de
prohibiciones, no pueden emitir obligaciones, gravar su patrimonio, otorgar
garantías o avales, adquirir acciones de otras administradoras sin autorización,
obtener préstamos no autorizados, ni adquirir el control de otras empresas.
Las sociedades de inversión especializadas son gestionadas por las

administradoras y tienen como objetivo invertir los recursos de las cuentas
individuales de los trabajadores, estas sociedades deben recibir la autorización de
la CONSAR para organizarse, operar, y cumplir con una serie de requisitos, como
ser sociedades anónimas de capital variable, no están obligadas a constituir un
fondo de reserva como las sociedades mercantiles tradicionales; además, se les
prohíbe realizar ciertas operaciones, como emitir obligaciones, recibir depósitos de

dinero, adquirir inmuebles, otorgar garantías o avales, gravar su patrimonio, vender

o adquirir acciones a precios distintos a los establecidos, realizar operaciones
activas de crédito salvo préstamos de valores y reportos autorizados, obtener
préstamos no permitidos, adquirir el control de empresas, realizar operaciones
especulativas como futuros o derivados, y adquirir valores por más del 5% de su
cartera en empresas con las que tengan vínculos patrimoniales.
Capítulo IV: De la Cuenta Individual y de los Planes de Pensiones Establecidos

por Patrones o Derivados de Contratación Colectiva
Sección I: De la Cuenta Individual y Sección II: Del Registro de Planes de

Pensiones Establecidos por Patrones o Derivados de Contratación Colectiva
(Artículos 74, 74 bis, 75, 76, 79, 80, 82)
Los trabajadores tienen el derecho a tener una cuenta individual en la

administradora de su elección, la cual contiene varias subcuentas, como la de retiro,
cesantía y vejez, la de vivienda, y la de aportaciones voluntarias… estas subcuentas
están reguladas por la Ley del Seguro Social y la Ley del Instituto del Fondo
Nacional de la Vivienda para los Trabajadores; los trabajadores también pueden
traspasar su cuenta individual de una administradora a otra que haya obtenido un
mayor rendimiento neto, pero deberán permanecer en esa administradora al menos
doce meses antes de poder realizar otro traspaso.
Además, aquellos trabajadores que hayan cotizado tanto en el IMSS como en el

ISSSTE tienen el derecho de transferir los recursos acumulados de su subcuenta
de ahorro para el retiro entre los sistemas, dependiendo de su situación laboral
actual.
Las cuentas individuales también pueden recibir aportaciones voluntarias por parte
del trabajador o el patrón, estas aportaciones están destinadas a incrementar el
monto de la pensión y fomentar el ahorro interno a largo plazo, los trabajadores
pueden retirar estas aportaciones voluntarias cada seis meses o dejarlas invertidas
si así lo prefieren; en caso de que el trabajador elija retirar los recursos acumulados
en su cuenta individual al jubilarse, podrá decidir si prefiere recibir el saldo en
parcialidades a través de una renta vitalicia o en una sola exhibición.
Por otro lado, las cuentas individuales inactivas, aquellas en las que no se han
registrado movimientos en un largo periodo, serán asignadas a las administradoras

con mayor rendimiento neto según lo determine la Junta de Gobierno de la

Comisión.
Los planes de pensiones que establezcan los patrones o que sean derivados de un
contrato colectivo deben ser registrados ante la CONSAR, estos planes deben
beneficiar a todos los trabajadores y cumplir con los requisitos establecidos por la
ley, además de ser dictaminados por un actuario autorizado, quien deberá cumplir
con los requisitos determinados por el reglamento correspondiente.
Capítulo VII: De los Delitos
(Artículos 103, 104)
Las personas físicas o los directivos de una empresa que sin autorización lleven a
cabo actividades reservadas por la ley a las administradoras o sociedades de
inversión, serán sancionados con penas de prisión que van de tres a quince años,
además de una multa que oscila entre doscientos y doce mil días de salario.
Así mismo, los empleados o directivos vinculados a los sistemas de ahorro para el
retiro que dispongan de los recursos de los trabajadores con fines distintos a los
permitidos, serán castigados con prisión de tres a quince años y con una multa de
entre cinco mil y veinte mil días de salario.
Transitorios
El IMSS tiene la posibilidad de crear una administradora de fondos para el retiro,

siempre y cuando cumpla con los requisitos establecidos por la ley, además los
trabajadores que decidan pensionarse bajo el régimen anterior a 1997 tienen
derecho a retirar en una sola exhibición los recursos acumulados hasta esa fecha
en sus subcuentas de retiro y vivienda, al igual que sus beneficiarios, los recursos
acumulados después de esa fecha deben ser entregados al Gobierno Federal por
las administradoras.
Por otro lado, si los depósitos del seguro de retiro que correspondían a trabajadores
antes de 1997 no han sido individualizados o no se ha podido identificar a su titular,
estos serán cancelados de la cuenta concentradora, sin embargo, los trabajadores,
pensionados o beneficiarios conservan el derecho de solicitar su envío a una

administradora o el pago correspondiente cuando lo deseen, el Gobierno Federal

debe asegurarse de atender estas solicitudes en todo momento.
A partir de enero de 2023, la cuota patronal para el retiro se aplicará de manera

gradual, con incrementos anuales hasta 2030, según el salario del trabajador; estos
incrementos se detallan en una tabla donde se muestran los porcentajes que los
patrones deberán cubrir, dependiendo del rango salarial y del año.
Por último, desde la entrada en vigor del decreto, los trabajadores necesitan 750
semanas cotizadas para obtener ciertos beneficios de la ley y para el cálculo de la
pensión garantizada; este requisito irá aumentando en 25 semanas cada año, hasta
alcanzar el total requerido en 2031, la pensión se calculará considerando la edad,
las semanas cotizadas y el salario del trabajador, ajustado al índice de precios en el
momento de su retiro.
Referencias
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión. (2024). Ley de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro. Última reforma publicada el 30 de abril de 2024. Diario Oficial de la
Federación. https://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/251.pdf

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Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

Capítulo II: De la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

También tiene la autoridad para emitir regulaciones prudenciales, que son

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Capítulo III: De los Participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro

En cuanto a las restricciones de participación extranjera, los gobiernos extranjeros

Las administradoras tienen la obligación de mantener una reserva especial invertida

Las sociedades de inversión especializadas son gestionadas por las

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dinero, adquirir inmuebles, otorgar garantías o avales, gravar su patrimonio, vender

Capítulo IV: De la Cuenta Individual y de los Planes de Pensiones Establecidos

Sección I: De la Cuenta Individual y Sección II: Del Registro de Planes de

Los trabajadores tienen el derecho a tener una cuenta individual en la

Además, aquellos trabajadores que hayan cotizado tanto en el IMSS como en el

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con mayor rendimiento neto según lo determine la Junta de Gobierno de la

Capítulo VII: De los Delitos

(Artículos 103, 104)

El IMSS tiene la posibilidad de crear una administradora de fondos para el retiro,

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administradora o el pago correspondiente cuando lo deseen, el Gobierno Federal

A partir de enero de 2023, la cuota patronal para el retiro se aplicará de manera

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