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Las finanzas
Las finanzas son una rama de la economía y de la administración de empresas que
estudia el intercambio intertemporal de capital entre individuos, empresas, o
Estados, con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan. Se
dedica al estudio de la obtención de capital para la inversión en bienes
productivos y de las decisiones de inversión de los ahorradores.

Así mismo, su estudio se basa en la obtención y la administración del dinero para

lograr sus respectivos objetivos, tomando en cuenta todos los riesgos que ella
implica, basándose en todos y cada uno de sus componentes que la integra para
mantener un buen control.

Las finanzas estudian cómo los agentes económicos (empresas, familias o Estado)
deben tomar decisiones de inversión, ahorro y gasto en condiciones de
incertidumbre. Al momento de tomar estas decisiones los agentes pueden optar por
diversos tipos de recursos financieros tales como: dinero, bonos, acciones o
derivados, incluyendo la compra de bienes de capital como maquinarias, edificios y
otras infraestructuras. Ver diferencia entre ahorro e inversión.
Las finanzas va ligada con la administración. Por ejemplo, al considerar un nuevo
producto, el administrador financiero requiere que el personal de finanzas le
proporcione los cálculos de presupuesto. Y la función de las finanzas
administrativas puede describirse ampliamente al considerar su papel dentro de la
organización, su relación con la economía y la contabilidad y las principales
actividades del administrador financiero.

Está relacionado con las transacciones y con la administración del dinero.1 En ese
marco se estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, un individuo, o
del propio Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos, y de los
criterios con que dispone de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la
obtención y gestión del dinero, así como de otros valores o sucedáneos del dinero,
como lo son los títulos, los bonos, etc. Según Bodie y Merton, las finanzas
«estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo».
Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y la oportunidad con que se
consigue el capital, de los usos de este, y los retornos que un inversionista
obtiene de sus inversiones.2

El estudio académico de las finanzas se divide principalmente en dos ramas,3 que

reflejan las posiciones respectivas de aquel que necesita fondos o dinero para
realizar una inversión, llamada finanzas corporativas, y de aquel que quiere
invertir su dinero dándoselo a alguien que lo quiera usar para invertir, llamada
valuación de activos.4 El área de finanzas corporativas estudia cómo le conviene
más a un inversionista conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones,
pidiendo prestado a un banco o vendiendo deuda en el mercado. El área de valuación
de activos estudia cómo le conviene más a un inversionista invertir su dinero, por
ejemplo, si comprando acciones, prestando/comprando deuda, o acumulando dinero en
efectivo. Estas dos ramas de las finanzas se dividen en otras más. Algunas de las
áreas más populares dentro del estudio de las finanzas son: Intermediación
Financiera, Finanzas Conductistas, Microestructura de los Mercados Financieros,
Desarrollo Financiero, Finanzas Internacionales, y Finanzas de Consumidor.5 Una
disciplina recientemente creada son las neurofinanzas, rama de la neuroeconomía,
encargada del estudio de los sesgos relacionados con el manejo de la economía.6

Las finanzas personales son la aplicación de las finanzas y sus principios a una
persona o familia en su deseo de realizar sus actividades con la mejor distribución
de dinero para ello. Así, deben reconocer cómo ocupar sus ingresos en educación,
salud, alimentación, vestimenta, seguros, lujos, transporte, etc. Se deben tener en
cuenta los ingresos, los gastos, los ahorros y siempre estableciendo los riesgos y
los eventos futuros. Parte de las finanzas personales son los cheques, las cuentas
de ahorro, las tarjetas de crédito, los préstamos, las inversiones en el mercado de
valores, los planes de jubilación, los impuestos, etc.

Conceptos clave

Este artículo o sección tiene referencias, pero necesita más para complementar su
verificabilidad.
Busca fuentes: «Finanzas» – noticias · libros · académico · imágenes
Este aviso fue puesto el 25 de mayo de 2019.
Riesgo y beneficio: Los inversores actúan en los diferentes mercados intentando
obtener el mayor rendimiento para su dinero a la vez que pretenden minimizar el
riesgo de su inversión. El mercado de capitales ofrece en cada momento una frontera
eficiente, que relaciona una determinada rentabilidad con un determinado nivel de
riesgo o volatilidad. El inversor obtiene una mayor rentabilidad esperada a cambio
de soportar una mayor incertidumbre. El precio de la incertidumbre es la diferencia
entre la rentabilidad de la inversión y el tipo de interés de aquellos valores que
se consideran seguros. A esta diferencia la conocemos como prima de riesgo.
El valor del dinero en el tiempo: Ante la misma cantidad de dinero, un inversor
prefiere disponer de ella en el presente que en el futuro. Por ello, el transvase
intertemporal de dinero cuenta con un factor de descuento (si intercambiamos renta
futura por capital presente, por ejemplo, en un préstamo hipotecario), o con una
rentabilidad (si ìntercambiamos renta presente por renta futura, por ejemplo, en un
plan de pensiones).
Tasa de interés: y representa una tasa de intercambio entre el precio del dinero al
día de hoy en términos del dinero futuro.
En España la tasa de interés es conocida como el tipo de interés.

La tasa de interés afecta directamente el consumo, el comercio y la inversión, pues

parte del consumo se paga mediante tarjetas de crédito, parte de la mercancía
comprada y vendida por los comercios es comprada a crédito, y las inversiones
siempre se apoyan con préstamos bancarios o emisión de deuda mediante bonos: Al
subir la tasa de interés el consumo y la inversión disminuyen, pues individuos y
empresas encuentran más difícil pagar sus deudas; al bajar la tasa de interés el
consumo y la inversión aumentan por el estímulo que representa pagar menos
intereses. Esta relación entre tasa de interés, consumo e inversión es utilizada
por los diseñadores de políticas macroeconómicas para manipularlos para afectar
crecimiento económico, empleo e inflación: Para disminuir la inflación inducen un
aumento en las tasas de interés; cuando quieren aumentar el empleo, inducen su
disminución. Tales acciones usualmente son llevadas a cabo mediante el Banco
Central de cada país al establecer la llamada tasa de descuento - la tasa de
interés a la cual presta dinero a los bancos. Este cambio en la tasa de descuento
impacta los costos del dinero en los bancos y, por tanto, impacta la tasa de
interés que tales bancos cobran por sus préstamos.

La relación entre liquidez e inversión: La necesidad de contar con dinero líquido

tanto para el intercambio por bienes y servicios como para realizar una inversión
hace que el mercado de la mercancía-dinero tenga su propia oferta y demanda, y sus
propios costes y precios.
Costes de oportunidad: Hace referencia al sacrificio que debe hacer cualquier
agente que participe en un mercado al decidir prescindir de un consumo o de una
inversión para emplear sus recursos, siendo estos por definición escasos, en otro
proyecto.
Inflación: Proceso económico que consiste en un aumento continuo de los precios de
la mayor parte de los productos y servicios, y, por lo tanto, de una pérdida del
valor del dinero para poder adquirir esos bienes y servicios, la inflación impacta
principalmente a la economía de un país, es el nuevo costo de vida. La inflación
tiene un impacto directo sobre la tasa de interés: puesto que la inflación reduce
el valor del dinero, a mayor inflación, mayor es la tasa de interés necesaria para
compensar a un ahorrador por prestar dinero al vecino.
Clasificación
Hay varias fuentes de las finanzas, las deudas, las obligaciones, las utilidades
brutas, los préstamos a largos plazos, el capital del préstamo, las tarjetas de
créditos, los fondos de riesgos laborales, entre otros. Estas fuentes financieras
son útiles en diferentes situaciones y pueden clasificarse con base al tiempo y el
control. Una empresa puede elegir las fuentes de financiación alternativa. La
elección debe de ser correcta y adecuada. Esto supone un gran reto a los gerentes
de finanzas de las empresas. Este proceso de selección debe de ser analizado y,
comprender todas las características de cada uno, con base a lo que necesite la
empresa. Para conocer las fuentes de financiación, es necesario saber cuáles son
las clasificaciones de las finanzas. Las finanzas se clasifican en dos ramas, las
finanzas públicas y las privadas.

Finanzas privadas
Artículo principal: Finanzas personales
Véase también: Planificador financiero
Las finanzas personales se definen como "la planificación consciente del gasto y el
ahorro monetarios, teniendo también en cuenta la posibilidad de riesgos futuros"7
Las finanzas personales pueden implicar el pago de la educación, la financiación de
bienes duraderos como inmuebles y automóviles, la compra de seguros, la inversión y
el ahorro para la jubilación.8 Las finanzas personales también pueden implicar el
pago de un préstamo u otras obligaciones de deuda. Se considera que las principales
áreas de las finanzas personales son los ingresos, los gastos, el ahorro, la
inversión y la protección.9 Los siguientes pasos, esbozados por ejemplo en
manuales10 sugieren que una persona comprenderá un plan de finanzas personales
potencialmente seguro después de:

Adquirir un seguro que garantice la protección frente a imprevistos personales;

Comprender los efectos de las políticas fiscales, las subvenciones o las sanciones
en la gestión de las finanzas personales;
Comprender los efectos del crédito en la situación financiera personal;
Desarrollar un plan de ahorro o financiación para grandes compras (automóvil,
educación, vivienda);
Planificar un futuro financiero seguro en un entorno de inestabilidad económica;
Obtener una cuenta corriente y/o una cuenta de ahorros;
Prepararse para la jubilación u otros gastos a largo plazo.11
Instrumentos relacionados con las finanzas privadas incluyen:

cuentas de ahorro
riesgos laborales
planes de retiros
préstamos personales
inversiones en el mercado de valores
gestión de los impuestos
tarjetas de crédito
Finanzas de empresas

Dōjima Rice Exchange, la primera bolsa de futuros del mundo, establecida en Osaka
en 1697.
Artículo principal: Finanzas corporativas
Las finanzas corporativas se ocupan de las medidas que toman los directivos para
aumentar el valor de la empresa para los accionistas, las fuentes de financiación y
la estructura de capital de las empresas, y las herramientas y análisis utilizados
para asignar los recursos financieros. Aunque las finanzas empresariales son, en
principio, diferentes de las finanzas gerenciales, que estudian la gestión
financiera de todas las empresas y no sólo de las corporaciones, los conceptos son
aplicables a los problemas financieros de todas las empresas,12 por lo que este
ámbito suele denominarse "finanzas empresariales".

Típicamente, pues, las "finanzas empresariales" se relacionan con el objetivo a

largo plazo de maximizar el valor de los activos de la entidad, sus acciones y su
rendimiento para los accionistas, equilibrando al mismo tiempo el riesgo y la
rentabilidad. Esto implica13 tres áreas principales:

Presupuestación del capital: selección de los proyectos en los que invertir; en

este caso, la determinación precisa del valor es crucial, ya que los juicios sobre
el valor de los activos pueden ser decisivos.14
Política de dividendos: uso de los fondos "sobrantes": ¿se reinvierten en la
empresa o se devuelven a los accionistas?
Estructura de capital: decisión sobre la combinación de financiación que se
utilizará; en este caso se trata de encontrar la combinación óptima de capital en
relación con los compromisos de deuda frente al coste de capital.
Esto último crea el vínculo con la banca de inversión y el comercio de valores,
como se ha indicado anteriormente, en el sentido de que el capital obtenido
comprenderá genéricamente deuda, es decir, bonos corporativos, y acciones, a menudo
acciones cotizadas. Sobre la gestión de riesgos en las empresas, véase más
adelante.
Los gestores financieros, es decir, a diferencia de los financieros de las
empresas, se centran más en los elementos a corto plazo de la rentabilidad, el
flujo de caja y la "gestión del capital circulante" (existencias, créditos y
deudores), garantizando que la empresa pueda llevar a cabo sus objetivos
financieros y operativos de forma segura y rentable, es decir, que: (1) pueda hacer
frente a los reembolsos de la deuda a corto plazo y a los pagos programados de la
deuda a largo plazo, y (2) tenga suficiente flujo de caja para los gastos
operativos en curso y futuros. Véase Gestión financiera § Función y Analista
financiero § Empresa y otros.

Finanzas públicas
Esta finanza es la encargada de tratar de optimizar los objetivos económicos de un
Estado (inversión, PIB, déficit, superávit, entre otras), mediante la estimación de
las necesidades futuras y la asignación de fondos de acuerdo con la disponibilidad
de fondos.

Las finanzas públicas constituyen una rama de la economía que ayuda a examinar las
consecuencias de los diferentes tipos de inversiones, de los impuestos y de los
gastos de los empleados de las empresas estatales o de los gobiernos. También
analiza la eficacia de los procedimientos en el desarrollo técnico de la empresa.
Las finanzas públicas se encargan de las provisiones necesarias a nivel de
comercio. Una empresa necesita constantemente capital, sobre la base de las
diferentes inversiones a:

Corto plazo
Largo plazo
Mediano plazo
Las inversiones a corto plazo se utilizan para satisfacer las necesidades actuales
de una empresa. Las inversiones a largo plazo son utilizadas para la adquisición de
activos fijos de la empresa, por ejemplo, tierras, maquinaria, entre otras. Y las
inversiones a mediano plazo incluyen las utilidades retenidas, por ejemplo, los
préstamos temporales, cambios en la empresa, entre otras. Algunas ramas de las
finanzas públicas son:

Ingresos. Los ingresos son obtenidos por el gobierno a través de los impuestos
(impuestos sobre la renta, derecho de importación, entre otros) y las fuentes no
tributarias (multas y honorarios).
Gastos públicos. Estos son los diferentes tipos de gastos en que incurre el
gobierno o empresa durante su correcto funcionamiento.
Deuda pública. Cuando el gasto público de un gobierno excede sus ingresos, el
gobierno toma prestado para continuar con su correcto funcionamiento.
Presupuesto. El presupuesto es utilizado para determinar todos los gastos que
tendrá un gobierno, mismo que se hace de forma anual.
Política fiscal
La política fiscal tiene que ver con el marco político del gobierno, después de
tomar en consideración el gasto público, las vías de ingresos del gobierno, entre
otras. Las finanzas juegan un papel fundamental en la organización de un gobierno y
de una empresa. Sin una correcta organización, los gastos pueden elevarse de tal
manera que la deuda pública crezca hasta convertirse en una deuda externa.

Disciplinas auxiliares
La especialidad financiera tiene vínculo con otras ciencias y con diversas teorías
económicas y administrativas. Economía y finanzas tienen gran conocimiento en
común, las finanzas pueden ser una rama de la economía, así como también de la
administración, por eso se tiene el concepto de administración financiera, finanzas
públicas o economía de la empresa.

Una materia aledaña a las finanzas es la contabilidad. El método de registro

contable produce información acomodada y estructurada en los llamados estados
financieros. Las finanzas bien pueden estar relacionadas con las matemáticas. Las
llamadas matemáticas financieras otorgan las bases de cálculo necesarias para
solucionar diversos situaciones financieras como el valor del dinero en el proceso
de estimación y posibilidades de ocurrencia. Las finanzas tienen relación con el
derecho, ya que el método financiero tiene su soporte en un comulgo de reglas,
normas y leyes que se encuentra su marco legal donde operan las finanzas.

Finanzas y economía: Las finanzas en conjunto con la economía tienen como función
administrar recursos escasos y deseos ilimitados. Las necesidades son superiores,
en algunos casos, a los recursos disponibles.
Finanzas y contabilidad: La contabilidad posee una técnica que se ocupa de
registrar y resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de
interpretar sus resultados. Por consiguiente, los gerentes o directores a través de
la contabilidad pueden orientarse sobre el curso que siguen sus negocios mediante
datos contables y estadísticos. Estos datos permiten conocer la estabilidad y
solvencia de la compañía, la corriente de cobros y pagos, las tendencias de las
ventas, costos y gastos generales, entre otros. De manera que se pueda conocer la
capacidad financiera de la empresa.
Finanzas y matemáticas: La matemática financiera es el campo de las matemáticas
aplicadas, que analiza, valora y calcula materias relacionadas con los mercados
financieros y, en especial, el valor del dinero en el tiempo. Así, las matemáticas
financieras se ocuparán del cálculo del valor, tasas de interés o rentabilidad de
los distintos productos que existen en los mercados financieros.15
Véase también
Ver el portal sobre Economía Portal:Economía. Contenido relacionado con Economía.
Ahorro e Inversión
Autoridad de supervisión prudencial y de resolución
Bolsa de valores
Crisis financiera
Deuda y Crédito
Dinero y Banco
Fondo Europeo de Estabilidad Financiera
Gobernanza financiera
Mercado financiero
Riesgo financiero
Referencias
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, República de Argentina.
BODIE, Zvi y Robert C. Merton, Finanzas, Pearson Educación, 2003.
«Society for Financial Studies». 15 de junio de 2013. Archivado desde el original
el 15 de junio de 2013. Consultado el 11 de octubre de 2017.
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Véase http://www.aeaweb.org/jel/jel_class_system.php#G
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9781119642497, S2CID 242623141, doi:10.1002/9781119642497.ch80.
Kenton, Will. «Personal Finance». Investopedia (en inglés). Consultado el 20 de
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