Informe GFEM

INFORME DE RESULTADOS
Junio 2023
Un estudio de:
Un estudio de:
Empresa aliada de
investigación
Gestión Financiera de
las Empresas en México
Equipo de investigación:
Diseño gráfico
Lic. Emilia García-Arteaga Molinar

Lic. Fátima Bárcenas Ortega
ASEM - Exdirectora de operaciones
APOLO 25 - Diseñadora Senior
Mtra. Liliana Orozco Camacho

Marco Antonio Ruíz Hernández
ASEM - Coordinadora de investigación
APOLO 25 - Director Creativo
Ing. Jorge Alberto Corral Linares

Jaime Paul Cano Bello
ASEM- Director Ejecutivo
APOLO 25 - Socio líder de diseño e Innovación
Lic. Teresa Ávalos

Equipo auxiliar en la revisión y aplicación del
NAUTA - Gerente de experiencia
estudio
Lic. Sara Serafini Rolón

Lic. Óscar Ocampo Vilchis
NAUTA - Diseñadora de instrumentos
ASEM - Coordinador de Comunicación
Lic. María Belén Galeano

Candy Albarrán Aguilar
NAUTA - Analista de información
ASEM - Coordinadora de Administración y

Finanzas
Lic. Diego Larán Martínez
NAUTA - Analista de información
Aliados de difusión
Agradecemos su invaluable apoyo en Fundación Friedrich Naumann México * Wayra

esta investigación a:
Hispam * ANDE Latinoamérica * Chingos de

Impacto * Appleseed México
Colaboradores especiales
Cómo citar este documento
Dr. José Ernesto Amorós Espinosa
Decano Asociado de Facultad de EGADE Business Asociación de Emprendedores de México [ASEM]

School Monterrey e Integrante del Consejo Asesor (2023). Gestión financiera de las empresas en
de investigación de la ASEM
México. ASEM. https://bit.ly/Informe_GFEM
Dr. René Cabral Torres
Director del Departamento de Finanzas y

Economía de Negocios de EGADE Business School
Monterrey
La Radiografía del Emprendimiento en México es una obra de la ASEM -

Asociación de Emprendedores de México (https://asem.mx/). Se encuentra
sujeta a una Licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas
Lic. Lesly Jocelyn Rodriguez Pompa

4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-
nd/4.0/) y puede ser reproducida para cualquier uso no comercial otorgando el
Especialista en marketing y comunicación reconocimiento respectivo a la ASEM. No se permiten obras derivadas.
Estudio/ Gestión financiera de las empresas en México, Primera edición 2

Consulta aquí la infografía
Un estudio de:
Empresa aliada de
investigación
contenido
Índice de cuadros y figuras
Lista de siglas y abreviaciones
Palabras iniciales
10
Introducció 11
Metodologí 11
Diseño conceptual
12
1. Resumen General
13
2. Perfil de las empresas encuestadas 17
2.1.1 Perfil de las personas con mayor autoridad en las 23
decisiones financieras de las empresas 15
2.1.2 Comparativo de tendencias por nivel de facturación 25
3. Características de la inversión y el financiamiento
28
4. Planificación financiera 34
4.1 Proyecciones financieras más utilizadas

39
4.2 Particularidades por género

40
4.3 Uso de indicadores financieros

41
4.4 Prácticas y herramientas para la gestión contable y financiera

44
4.5 Análisis y control financiero interno 50
5. Autoevaluación de gestión y necesidades de las empresas
52
6. Hallazgos y observaciones
56
7. Conclusiones y recomendaciones 60
Índice de cuadros
y figuras
Cuadro 1 |
Radiografía del Emprendimiento en México 2021: Porcentaje 24
del total de empresas según género de la persona que dirige

y tiempo de funcionamiento
Cuadro 2 |
Tendencias según el nivel de ventas de las empresas 25
encuestadas
Cuadro 3 |
Fuentes de financiamiento principales por nivel de ingresos de 29
las empresas
Cuadro 4 |
Porcentaje de las personas que no recuerdan el CAT del último 33
préstamo adquirido, según puesto que tiene en la empresa
Cuadro 5 |
Planificación financiera según autoridad de socios/as en toma 35
de decisiones, mercado objetivo, nivel de ingresos y existencia

de Dirección General/de Finanzas/de Administración
Cuadro 6 |
Indicadores financieros utilizados según el puesto de la 42
empresa con mayor autoridad en la toma de decisiones

financieras
Cuadro 7 |
Comparativo de motivos principales por los que las 49
empresas no usan software de administración, según el

género de la persona tomadora de las decisiones financieras
Cuadro 8 |
Diferencias generales principales por género de la persona 57
con mayor autoridad en la toma de decisiones financieras de

la empresa
Cuadro 9 | Diferencias generales principales por nivel de ingresos de las 58

empresas
Gestión financiera de las empresas en México, 2023 5

Figura 1 |
Figura legal de las empresas encuestadas 18
Figura 2 |
Tipo de empresa 18
Figura 3 |
Mercado objetivo de las empresas encuestadas 18
Figura 4 |
Facturación anual de las empresas encuestadas 19
Figura 5 |
Porcentajes de empresas encuestadas por sector 20
de actividad económica
Figura 6 |
Cantidad de personas empleadas en la empresa 21
Figura 7 |
Cantidad de personas empleadas en puestos de 21
gestión financiera
Figura 8 |
Perfil de personas de mayor autoridad en 22
decisiones financieras
Figura 9 |
Rangos de edad de personas encuestadas por género 23
Figura 10 |
Rasgos de las personas tomadoras de decisiones 26
financieras en las empresas de mayores ingresos
Figura 11 |
Rasgos de las personas tomadoras de decisiones 27
financieras en las empresas de menores ingresos

Figura 12 |
Fuentes de préstamos y créditos 30
Figura 13 |
Tipos de productos financieros utilizados 31
Figura 14 |
Porcentajes CAT del último préstamo adquirido 32
Figura 15 |
Empresas que realizan planificación financiera 35
Figura 16 | Rasgos del 63.4% de las empresas que sí 36

realizan planificación financiera

Figura 17 |
Rasgos del 36.6% de empresas que no realizan 37
planificación financiera
Figura 18 |
Causas más frecuentes de la falta de planificación 38
Figura 19 |
Proyecciones financieras utilizadas por las empresas 39
encuestadas
Figura 20 |
Proyecciones financieras utilizadas por las personas 40
encuestadas según su género

Figura 21 |
Indicadores financieros utilizados por las empresas 41
encuestadas
Figura 22 |
Indicadores financieros utilizados según el género de 42
las personas tomadoras de decisiones financieras

Figura 23 |
Prácticas financieras utilizadas por las empresas 44
Figura 24 |
Procesos financieros tercerizados 45
Figura 25 |
Herramientas utilizadas para el registro contable 45
Figura 26 |
Plataformas utilizadas para la expedición de facturas 46
Figura 27 |
Revisión de la información contable de servicios 46
externos
Figura 28 |
Gastos con comprobante fiscal oficial de respaldo 47
(CFDI)
Figura 29 |
Plataformas utilizadas para la gestión financiera 48
Figura 30 |
Motivos por los que no se utiliza un software de 48
administración
Figura 31 |
Frecuencia de análisis de documentación 50
Figura 32 | Controles internos en empresas y porcentaje de 51

implementación

Figura 33 |
Autoevaluación de la gestión financiera 53
Figura 34 |
Temas de preocupación con mayor relevancia para las 54
empresas
Figura 35 | Necesidades para mejorar la gestión financiera 55

Lista de siglas
y abreviaciones
Asociación de Emprendedores de México
ASEM
Business to Business (Empresa a Empresa)
B2B
Business to Consumer (Empresa a Consumidor final)
B2C
Business to Government (Empresa a Gobierno)
B2G
Comprobante Fiscal Digital por Internet
CFDI
Costo Anual Total
CAT
Instituto Nacional de Estadística y Geografía
INEGI
Pesos Mexicanos
MXN
Servicio de Administración Tributaria SAT

Palabras
iniciales
En un entorno empresarial dinámico y desafiante A lo largo de este estudio, analizamos diversos
como el de México, es fundamental comprender aspectos de la gestión financiera en el contexto
y dominar la gestión financiera. Los empresarial mexicano. Exploramos las
emprendedores y tomadores de decisiones se estrategias de financiamiento más comunes, las
enfrentan a múltiples desafíos diarios, y la forma técnicas de presupuestación y control de costos,
en que administran sus recursos y toman y la importancia de la planificación financiera a
decisiones financieras puede marcar la largo plazo. Además, examinamos cómo los
diferencia entre el éxito y el fracaso.
emprendedores y las empresas están adoptando

nuevas tecnologías y herramientas digitales para
Así lo señalan los resultados del estudio mejorar sus procesos financieros y maximizar la
“Radiografía del Emprendimiento en México” de eficiencia.
la Asociación de Emprendedores de México

(ASEM), en el cual se identificó que una de las Al final de este estudio, esperamos que los
principales razones de fracaso de las empresas emprendedores y tomadores de decisiones en
es la mala administración del negocio y la falta México adquieran una comprensión más
de liquidez.
profunda de la gestión financiera y la

importancia de las mejores prácticas
Dada la importancia de ello, decidimos empresariales. Nuestra meta es proporcionar
desarrollar el estudio “Gestión Financiera de las información valiosa que les permita tomar
Empresas en México”. En este estudio, decisiones financieras más informadas,
exploramos los usos y costumbres que los impulsar el crecimiento sostenible de sus
emprendedores y las empresas en México han empresas y enfrentar con éxito los retos
adoptado en relación con la gestión financiera. económicos en constante evolución.
Hacemos hincapié en el poder de la información

y cómo esta nos ayuda a tomar decisiones más Así mismo, esperamos que los resultados del
informadas. Sin un conocimiento profundo de estudio sean considerados desde el sector
nuestra situación actual, es difícil identificar público y privado para desarrollar iniciativas y
áreas de mejora y tomar acciones efectivas para servicios efectivos y accesibles que contribuyan
impulsar el crecimiento.
al fortalecimiento de la gestión financiera de las

empresas en nuestro país.
Es fundamental reconocer la importancia de las

mejores prácticas empresariales en la gestión Recordemos que el conocimiento y la conciencia
financiera. Estas prácticas nos proporcionan una son las bases para el progreso. ¡Juntos,
guía sólida para asegurar la supervivencia y, podemos construir un futuro empresarial
sobre todo, el crecimiento de nuestras próspero y sostenible en México!
empresas. Al hacer conscientes de estas
prácticas, podemos optimizar nuestra toma de
decisiones financieras y minimizar los riesgos Fernando Padilla,
asociados con la incertidumbre económica. Miembro del Consejo Directivo de la ASEM
Jorge Corral,
Director Ejecutivo de la ASEM

Introducción
Con base en los resultados del estudio “Radiografía del Emprendimiento en México”1, se
identificó que una de las principales razones de fracaso de las empresas es la mala
administración del negocio y la falta de liquidez, entendiendo ésta última como la capacidad
para enfrentar obstáculos financieros en el corto plazo.
La ASEM desarrolla este estudio con el fin de diseñar iniciativas que fortalezcan la gestión
financiera de las empresas. La gestión financiera es la administración estratégica de recursos
financieros para asegurar el buen funcionamiento de todas las áreas de una empresa; a través
de este estudio se busca identificar las herramientas, procesos, estrategias y estructuras
organizacionales relacionadas a esta tarea que actualmente implementan las empresas, y a su
vez analizar las oportunidades con el fin de impulsar la prosperidad empresarial a través del
diseño de programas y otras iniciativas.
Metodología
Se realizaron 513 encuestas, aplicadas a través de formularios en internet entre el 8 de
diciembre de 2022 y el 9 de enero de 2023.
Las encuestas fueron aplicadas a personas con puestos o roles de autoridad en el área
financiera de las empresas, quienes lideran o conocen a profundidad su gestión financiera a
nivel operativo y estratégico.
La metodología y los cuestionarios implementados fueron un trabajo en conjunto de ASEM y

NAUTA. En total ingresaron 935 personas a responder el cuestionario, de las cuales, 197
personas abandonaron y 225 fueron descalificadas por no contar con la autoridad necesaria en
el área financiera de las empresas.
El tamaño muestral se determinó considerando el total de micro, pequeñas, medianas y

grandes empresas en México, equivalente a 4 millones 800 mil 157 unidades económicas,
según el Censo Económico 2019 del INEGI, con un margen de error de 4.3% y un nivel de
confianza de 95%.
1 ASEM, Radiografía del Emprendimiento en México 2021 (2022).

Diseño
conceptual
Los temas tratados en el estudio son:
Perfil de las empresas encuestadas
Perfil de las personas con mayor autoridad en

las decisiones financieras de las empresas
Distinciones basadas en el géner

Comparativo de tendencias por nivel de facturación
Características de la inversión y el financiamient

Planificación financiera:
Proyecciones financieras más utilizada
Particularidades por géner
Uso de indicadores financiero
Prácticas y herramientas contable
Análisis y control financiero interno
Autoevaluación de gestión y necesidades de las empresa

Hallazgos y observacione
Conclusiones y recomendaciones

01
Resumen General
Resumen General
Este informe presenta las características de la gestión financiera de una muestra representativa
de empresas mexicanas que operan en todos los sectores económicos, enfatizando sus
diferencias según la cantidad de ventas anuales, la cantidad de personas empleadas, el género
de las personas tomadoras de las decisiones financieras dentro de la empresa, entre otras.
En cuanto al perfil de las empresas, la mayor parte de las empresas encuestadas tiene una
figura legal correspondiente a una Persona Moral, mientras que casi la mitad de las empresas
encuestadas tiene ingresos inferiores a los $500,000 pesos mexicanos anuales y está
conformada por entre dos y cinco personas. El 40% de las empresas cuenta con al menos una
persona encargada de la gestión financiera, mientras que el 23.8% no cuenta con personal en
puestos específicos para esa área.
8 de cada 10 personas encuestadas son socios/as fundadores y son las personas con la mayor
autoridad en la toma de decisiones financieras de sus empresas, siendo la mayoría de género
masculino. Hay mayor cantidad de mujeres en puestos con la autoridad en la toma de
decisiones financieras en las empresas de ingresos menores a los $500,000 pesos al año,
donde también se presenta la participación de personas menores de 25 años.
En cuanto a tendencias en financiamiento, la mayoría de las empresas encuestadas tiene

interés en sumar inversionistas o capital en los próximos dos años, a la par que 6 de cada 10
empresas no han recurrido a préstamos para su funcionamiento. Las que sí lo hicieron,
recurrieron principalmente a los recursos propios de los/as fundadores y socios/as y a
préstamos de bancos e instituciones bancarias tradicionales. Las empresas con ingresos
superiores a los $2 millones de pesos mexicanos al año han obtenido préstamos en mayor
medida que las empresas de menores ingresos, y también acuden más a préstamos de
entidades financieras que por parte de recursos de los/as socios/as.
Además, para las empresas de mayores ingresos es menos costoso financiarse pues
declararon una menor aparición de CAT superiores al 40%. Destaca también que la mitad de las
personas encuestadas no recuerdan el CAT del último crédito o préstamo que adquirieron sus
empresas.
Con respecto a la planificación financiera, el 63.4% de las empresas declaró realizarla; las
empresas que facturan menos de $2 millones de pesos mexicanos al año planifican menos que
aquellas de mayores ingresos, derivado de que las empresas indican llevar a cabo más
planificación a medida que van contando con más colaboradores e ingresos. Las empresas que
sí realizan planificación financiera tienen, en promedio, 15.4 empleados/as, y 2.9 empleados/as
en puestos de gestión financiera; mientras que, las empresas que no planifican financieramente
tienen 7.7 empleados/as en promedio y 1.2 en puestos de gestión financiera.

Las causas principales para no realizar una planificación financiera es no tener los
conocimientos sobre cómo hacerla, y haberla hecho en el pasado pero no haber podido
identificar sus beneficios.
En cuanto a la implementación de prácticas contables y herramientas para la gestión financiera,

las proyecciones financieras más utilizadas son la de costos y gastos, y la de facturación e
ingresos, seguidas de la proyección del flujo de efectivo. Por otra parte, los indicadores
financieros más utilizados son la liquidez y el margen de utilidad neto, mientras que el análisis
de la solvencia aparece en empresas que cuentan con Dirección de Administración, Dirección
de Contabilidad y responsables contables y de Tesorería. La mayor medición de indicadores
financieros coincide con un mayor uso de herramientas de gestión financiera.
Por su lado, la práctica financiera más frecuente es la inclusión del costo de producción, gastos
generales y margen de utilidad en el precio de los productos y servicios de las empresas; en
segundo lugar, se comparan cotizaciones de tres proveedores distintos como mínimo, y se
proyectan las ventas tomando en cuenta la estacionalidad de su mercado.
El informe también permite observar que el 62% de las empresas tercerizan algún proceso, de
las cuales, alrededor de la mitad terceriza su contabilidad. Aquellas empresas que no tercerizan
sus procesos contables, utilizan herramientas informáticas/digitales para registrar su
contabilidad, usando un software contable principalmente, seguido del uso de hojas de cálculo
digitales y de la plataforma del SAT.
En este asunto también existen diferencias por género: sólo un 20% de las empresas con
mujeres tomadoras de decisiones financieras utiliza un software contable, y un 14% hace el
registro contable en formato físico, en contrasentido de los hombres, donde la principal
herramienta es el software de la empresa y sólo un 4% realiza el registro en formato físico.
En cuanto al respaldo de gastos con comprobantes fiscales, mientras que 4 de cada 10

empresas tienen 90% o más de sus gastos respaldados con comprobantes fiscales, 8.4% de las
empresas encuestadas no tienen respaldado ningún gasto con comprobante. Asimismo, 3 de
cada 10 empresas tienen hasta el 50% de sus gastos con comprobantes fiscales de respaldo.
Existe una diferencia importante entre empresas de menores y mayores ingresos, ya que 8 de
cada 10 empresas con una facturación superior a los $2 millones de pesos anuales tienen, por
lo menos, el 70% de sus gastos respaldados con comprobantes fiscales.
En lo que respecta al análisis de controles internos, un 46.6% de las empresas revisa la

documentación financiera de manera mensual, y las prácticas implementadas con mayor
frecuencia son la aprobación de pagos por parte de personas que poseen conocimiento sobre
el contexto de la situación financiera de la empresa, y el control de caja chica. Las medidas que
facilitan la transparencia y la rendición de cuentas, como las políticas anticorrupción, antifraude
y la auditoría externa, son las menos implementadas.

Finalmente, al tratarse de la autoevaluación de la gestión financiera, el promedio que se
asignan las empresas es de 6.4 en una escala donde 10 es excelente y 1 es malo, siendo
8 la calificación más frecuente. Las empresas donde los/as socios/as fundadores tienen
mayor autoridad en la toma de decisiones financieras, se autocalifican con el promedio
de puntaje más bajo, de 5.4 puntos; el promedio de calificación alcanza el 7.5 en los
casos donde un consejo directivo, la dirección de finanzas y la dirección de
administración tienen mayor autoridad, dejando ver la importancia de la gestión
financiera desde puestos especializados.
Dentro de las conclusiones principales, se anota que los motivos por los que no se
realiza una planificación financiera indican la necesidad de 1) capacitaciones para
aprender a planificar, y 2) demostrar cuáles son los beneficios de realizar la planificación
financiera. Así también, se resalta la importancia de aplicar mecanismos de seguimiento
a la buena implementación de la planificación financiera, pues la mayoría de las
empresas no están preparadas ante pagos retrasados o desafíos financieros
inesperados. Por otra parte, la falta de respaldo de los gastos con comprobantes fiscales
implica pérdidas económicas al no poder acceder a deducciones de impuestos de una
manera más eficiente.
Por el lado de las diferencias entre empresas de menores y mayores ingresos, en las
empresas con ingresos superiores a los $2 millones de pesos anuales, no se presentan
personas menores a 25 años en puestos de mayor autoridad en la toma de decisiones
financieras. En estas empresas, la autoridad en la toma de decisiones financieras se
encuentra principalmente en directores generales, y disminuye la participación de los/as
socios/as fundadores en la toma de dichas decisiones.
Además, para las empresas de mayores ingresos es menos costoso financiarse, pues
tienen CAT más bajos en sus préstamos, lo que indica un área de oportunidad importante
para apoyar a las empresas de menores ingresos.
Para terminar, en cuanto a diferencias importantes por género, en las empresas con
ingresos superiores a los $2 millones de pesos anuales, las figuras de mayor autoridad
en la toma de decisiones financieras son principalmente hombres; también, en las
empresas donde hombres tienen mayor autoridad en la toma de decisiones financieras,
se planifica más, se realizan más proyecciones y se utilizan más indicadores financieros.
Asimismo, hay una mayor apertura por parte de hombres que de mujeres a sumar
inversionistas, y el menor uso de software contable y la mayor presencia de registros
contables en formato físico en aquellas empresas donde las mujeres tienen roles con
mayor autoridad en la toma de decisiones financieras, indica mayores beneficios poten

02
Perfil de las empresas
encuestadas
2.1.1 Perfil de las personas con mayor autoridad
en las decisiones financieras de las empresas
2.1.2 Comparativo de tendencias por nivel de

facturación
Perfil de las
empresas encuestadas
La mayor parte de las empresas encuestadas (64%) tienen una figura legal correspondiente a
una Persona Moral (Sociedad Anónima, Sociedad por Acciones Simplificadas, etc.). 8 de cada
10 personas encuestadas ofrecen servicios, y 5 de cada 10 venden productos. Casi la mitad de
las empresas encuestadas (47%) son empresas familiares y, en general, venden principalmente
a empresas y consumidores finales, y a gobiernos en menor medida.
Figura 1. Figura legal de las empresas encuestadas Figura 2. Tipo de empresa
Persona física con actividad empresarial Vende productos

34%
SA/ SA de CV No
Sí
23% 48% 52%

Otras*
Ofrece servicios
12%
SAS
No
Sí
11% 23% 77%

RESICO
11%
Es una empresa familiar
SAPI
7% No
Sí
No tiene 53% 47%

6%
*”Otras” incluye: SC,SRL,RIF,SPR y AC
Figura 3. Mercado objetivo de las empresas encuestadas*
Consumidor final (B2C) 66.5%

Empresas (B2B) 60.8%
Gobierno (B2G) 10.5%
*La suma de los porcentajes de respuesta no equivale a 100% debido a
las empresas que tienen más de un tipo de clientes objetivo.

Figura 4. Facturación anual de las empresas encuestadas (en pesos mexicanos)
Menos de $500,000
44.4%
De $500,001 a $1 millón
17.2%
De $1.01 millones a $2 millones
11.1%
7.2%
10.3%
1.8%
2.9%
2.9%
De $100.01 millones a 250 millones
0.8%
Más de 250 millones
1.4%
Promedio: $10.4 M anual
El 44.4% de las empresas encuestadas tiene una facturación anual inferior a los $500,000
pesos mexicanos, mientras que un 1.4% de las empresas encuestadas factura más de $250
millones de pesos. La facturación se refiere a los ingresos totales de la empresa en un año.

Figura 5. Porcentajes de empresas encuestadas
por sector de actividad económica
La cobertura del estudio incluye los
siguientes sectores de actividad económica Consultoría/Servicios profesionales,

científicos y técnicos
21.4%
Agro-ganadero/pesc
Consumo al por menor
Arte/cultura/entretenimiento/editorial/
12.3%
medios de comunicació
Informática/Tecnología
9.2%
Construcció
Consumo al mayore
Gastronomía/Alimentos/Bebidas
Consumo al por meno
8.0%
Consultoría/servicios profesionales,
Salud/Farma
científicos y técnico
7.0%
Educació Marketing/Publicidad/Relaciones Públicas
Eventos y servicios culturales/deportivos/ 5.5%
recreativo Manufactura
Gastronomía/alimentos/bebida 4.7%
Informática/tecnología
Educación
Mercadotecnia/publicidad/relaciones 4.5%
Construcción
pública
Salud/farmacéutic
4.5%
Servicios financieros/Seguros
Servicios financieros/seguro
Servicios inmobiliarios/alquiler de bienes

4.5%
Transporte/Logística/Mensajería
muebles e intangible
3.9%
Transporte/logística/mensajerí
Arte/Cultura /Entretenimiento/
Turismo/hotelería Editorial/Medios de comunicación
3.5%
Agro-Ganadero/Pesca
3.3%
Consumo al mayoreo
3.3%
Eventos y servicios culturales/
deportivos/Recreativos
1.9%
Servicios inmobiliarios/Alquiler de bienes
muebles e intangibles
1.8%
Turismo/Hotelería
0.8%

Figura 6. Cantidad de personas
empleadas en la empresa
1
Con respecto al tamaño de las empresas, el
11.7% 49.5% corresponde a empresas conformadas
2a5 por entre dos y cinco personas, seguido de
49.5% empresas de entre seis y 15 personas (25%).
Si bien, en promedio, las empresas
6 a 15
encuestadas tienen 2.2 personas empleadas
25.0% en puestos de gestión financiera, el 40.4% de
16 a 50 las empresas tiene tan sólo a una persona en
este tipo de puestos.
8.6%
51 a 100
2.3%
Más de 100
2.9%
Promedio: 12.6 personas empleadas
Figura 7. Cantidad de personas empleadas en

puestos de gestión financiera
Ninguno
23.8% Mientras que el 32.9% de las empresas

contrata a más de 1 y hasta a 5
1
colaboradores en puestos de gestión
40.4% financiera, el 23.8% de las empresas no
2a5 cuenta con ese tipo de personal.
32.9%
6 a 15
1.9%
16 a 50
0.6%
51 a 100
0.4%

2.1 Perfil de las personas con
mayor autoridad en las decisiones
financieras de las empresas
9 de cada 10 personas (88.1%) con mayor EDAD
autoridad en la toma de decisiones Menor de 25 años
financieras, son socios/as fundadores o
tienen el puesto de Dirección General. 7 de 2.7%
cada 10 tomadores de decisiones financieras 25 a 30 años
son hombres (64.9%), la edad promedio de 12.9%
las personas tomadoras de decisiones 31 a 40 años
financieras es de 42 años, y los niveles de
estudio más frecuentes son licenciatura 35.5%
(48.1%) y maestría (20.2%).
41 a 50 años
27.1%
Solo el 5.3% de las empresas tienen 51 a 60 años
establecida un área de Dirección de Finanzas.
16.0%
61 a 70 años
Figura 8. Perfil de personas de mayor
autoridad en decisiones financieras 4.5%
Mayor de 70 años
PUESTO/ CARGO
Socio/a o Fundador/a de la empresa
1.4%
48.7% Promedio: 41.9 años
Dirección General
39.4% NIVEL DE ESTUDIOS

Dirección de Finanzas Licenciatura
5.3% 48.1%
Consejo o Comité Directivo Maestría
3.5% 29.2%
Dirección de Administración Especialidad (posgrado)
3.1% 9.9%
Preparatoria/Bachillerato
8.6%
Doctorado
Género
2.3%
Secundaria
Mujer
Hombre
1.4%
35.1% 64.9% No saben
0.4%

2.1.1 Distinciones
basadas en el género
Existen más socias fundadoras que socios fundadores con relación a la cantidad de
participantes en la encuesta. Del total de 180 mujeres encuestadas (35.1% del total), el 85.6%
son socias fundadoras. Por su parte, el 79.3% de los hombres encuestados corresponde a ese
puesto (del total de 333 hombres encuestados).
En cuanto a la disposición de sumar inversionistas, existe una mayor apertura por parte de
hombres que de mujeres: 64.9% frente a un 35.1%. Por otro lado, se visualiza una mayor
cantidad de hombres en los rangos de mayor edad (41 a 50 años, 61 a 70 años, y 70 años y
más), donde la proporción de hombres mayores a 61 años (8.4%) es considerablemente mayor
a la de mujeres (1.1%).
Figura 9. Rangos de edad de personas encuestadas por género
EDAD MUJERES EDAD HOMBRES

Menor de 25 años Menor de 25 años
1.7% 3.3%
25 a 30 años 25 a 30 años
14.4% 12.0%
40.0% 33.0%
26.1% 27.6%
16.7% 15.6%
1.1% 6.3%
Mayor de 70 años Mayor de 70 años
0% 2.1%
Los resultados de la Radiografía del Emprendimiento en México de la ASEM que se muestran

en el Cuadro 1, indican que las empresas con más años de funcionamiento han sido creadas
principalmente por hombres.

Cuadro 1. Radiografía del Emprendimiento en México 2021: Porcentaje del total
de empresas según género de la persona que dirige y tiempo de funcionamiento
Empresas con 4 o más años en Empresas con más de 10 años en

funcionamiento dirigidas por: funcionamiento dirigidas por:
Hombres Mujeres Hombres Mujeres

59% 50% 24% 17%
Asimismo, esto se alinea con evidencia histórica y social: la incorporación de las mujeres al
trabajo fuera del hogar, su incremento en la matrícula universitaria y su participación en la
economía, constituyeron cambios sociales a partir de la segunda mitad del siglo XX2.
2 Gina Zabludovsky, “Las mujeres en México: trabajo, educación superior y esferas de poder”, Política y Cultura 28 (2007): pp. 9-41.

2.1.2 Comparativo de tendencias
por nivel de facturación
Se encontraron ciertos comportamientos según las ventas de las empresas, en cuanto a

diferencias por género, existencia de planificación, cantidad de colaboradores en áreas de
planificación financiera, prácticas y necesidades.
Cuadro 2. Tendencias según el nivel de ventas de las empresas encuestadas
Empresas de menor ingreso

Empresas de mayor ingreso
(Empresas con ventas menores a $2 millones de pesos anuales) (Empresas con ventas mayores a $2 millones de pesos anuales)
El 73% del total de las empresas El 27% del total de las empresas
corresponde a este grupo.
corresponde a este grupo.
El 52% de este grupo corresponde a Sus figuras de mayor autoridad en la

empresas con ingresos de hasta $500 toma de decisiones financieras están
mil pesos anuales, que a su vez es un marcadas por una alta participación
44% del total.
masculina (79.3%); la autoridad se

encuentra principalmente en directores
Sus figuras de mayor autoridad en la generales (50%).
toma de decisiones financieras tienden

a ser socios fundadores (62.3% de los La toma de decisiones financieras de
casos), lo que coincide con el inicio del socios fundadores disminuye a 29.3%.
emprendimiento donde las/los

fundadores tienen un rol predominante o Se presentan 4.3 puntos porcentuales
único en la gestión.
menos de encuestados/as de 25 a 30
años y no se presentan casos de
La participación masculina en las encuestados/as menores de 25 años.
figuras de autoridad en la toma de
decisiones financieras disminuye a un
59.5% en este tipo de empresas,
mientras que la femenina asciende al
40.5%.
Se presentan 1.1 puntos porcentuales

más de participación de menores de 25
años y 1.6 puntos porcentuales más en
el rango de edad de 25 a 30 años que en
el total de las empresas.

Figura 10. Rasgos de las personas tomadoras de decisiones financieras en las empresas de mayores ingresos
PUESTO/ CARGO EDAD

Socio/a o Fundador/a de la empresa Menor de 25 años
29.3% 0%
Dirección General 25 a 30 años
50.0% 8.6%
Dirección de Finanzas 31 a 40 años
8.6% 35.0%
41 a 50 años
Consejo o Comité Directivo
7.1% 30.7%
51 a 60 años
Dirección de Administración
5.0% 17.9%
61 a 70 años
Género 6.4%
Mayor de 70 años
1.4%
Mujer
Hombre
20.7% 79.3% Promedio: 44.1 años

Figura 11. Rasgos de las personas tomadoras de decisiones financieras en las empresas de menores ingresos
PUESTO/ CARGO EDAD

Socio/a o Fundador/a de la empresa Menor de 25 años
56.0% 3.8%
Dirección General 25 a 30 años
35.4% 14.5%
Dirección de Finanzas 31 a 40 años
4.0% 35.7%
41 a 50 años
Consejo o Comité Directivo
2.1% 25.7%
51 a 60 años
Dirección de Administración
2.4% 15.3%
61 a 70 años
Género 3.8%
Mayor de 70 años
1.3%
Mujer
Hombre
40.5% 59.5% Promedio: 41.1 años

03
Características de la
inversión y el financiamiento
Características de la
inversión y el financiamiento
El 63.9% de las empresas encuestadas tiene interés en sumar inversionistas o capital en los
próximos dos años, tanto en empresas de menores ingresos como en las de mayor facturación.
Las empresas familiares tienen menos interés en sumar inversionistas (58.8%) que las no
familiares (68.5%).
6 de cada 10 empresas (57.9%) no han recurrido a préstamos. Las que sí lo hicieron, recurrieron
principalmente a los recursos propios de los fundadores y socios (46%) (entendiendo esto
como aportaciones de los/as fundadores o socios/as que después se les retribuyen de manera
externa a los recursos o ganancias obtenidas como resultado del funcionamiento de la
empresa). En segundo lugar, se acude a bancos y otras instituciones financieras tradicionales
(44%) como fuentes de crédito.
En tercer lugar, la fuente de préstamos más utilizada fueron los recursos de familiares y amigos
(26%), categoría donde las empresas familiares tienen mayor recurrencia (67%).
Las empresas de mayores ingresos han adquirido préstamos en el 57.1% de los casos, por
encima del 36.5% de las empresas de menor facturación que lo han hecho y, mientras que los
recursos de los socios/as y fundadores/as es la opción más frecuente de financiamiento para
empresas de menores ingresos, las empresas de mayores ingresos acuden principalmente a
bancos y otras instituciones financieras tradicionales.
Cuadro 3. Fuentes de financiamiento principales por nivel de ingresos de las empresas
Fuente de financiamiento Empresas de mayores ingresos Empresas de menores ingresos
(Ventas mayores a $2 millones de pesos al año) (Ventas menores a $2 millones de pesos al año)
Recursos de los socios/as

y fundadores/as 40% 50%
Bancos e instituciones
financieras tradicionales
65% 32%

Las tarjetas de crédito y las entidades financieras no bancarias tradicionales (entre estas
algunas fintech: empresas que usan alta tecnología para proveer productos o servicios
financieros) son utilizadas como fuente de financiamiento por el 19% y el 12% de las empresas,
respectivamente. Mientras que, los fondos de inversión y los fondos colectivos/crowdfunding
son las fuentes menos utilizadas: sólo 2% y 1% de las empresas las han utilizado,
respectivamente.
Figura 12. Fuentes de préstamos y créditos*
Recursos propios (míos y/o de los socios)
46%
Bancos/instituciones financieras tradicionales
44%
Recursos de familiares o amigos
26%
Tarjeta de crédito
19%
Fintech/financieras no bancarias tradicionales
12%
Proveedores
6%
Recursos públicos/fondos de banca de desarrollo
6%
Caja popular
5%
Prestamista informal
3%
Fondos de inversión
2%
Crowdfunding/fondeo colectivo
1%
*La suma de los porcentajes de respuesta no equivale a 100% debido a las empresas
que tienen más de un tipo de fuente de financiamiento.

Asimismo, en cuanto al uso de recursos Figura 13. Tipos de productos
propios (de los/as fundadores/as y socios/ financieros utilizados*
as) para sostener a las empresas a través de
Crédito simple empresarial
préstamos, las empresas familiares
componen el 58% de los casos que recurren a 45%
esta fuente de financiamiento, frente a las Tarjeta de crédito personal
empresas no familiares.
32%
Crédito simple personal
Por otro lado, el tipo de producto financiero
más utilizado es el crédito simple 32%
empresarial, en un 45% de los casos, seguido Préstamo de conocidos
de las tarjetas de crédito personal y los 26%
créditos simples personales, cada uno en un
Tarjeta de crédito corporativa/ empresarial
32%. Esto indica que no se acostumbra
utilizar tarjetas de crédito de la empresa: las 25%
tarjetas de crédito empresariales se utilizan Financiamiento de proveedores
en un 25%, un punto porcentual menos que 21%
los préstamos informales de familiares o
Línea revolvente
conocidos.
19%
Arrendamiento puro o financiero
13%
Factoraje/factoraje inverso
4%
Sale and lease back
2%
*La suma de los porcentajes de respuesta no
equivale a 100% debido a las empresas que han
utilizado más de un tipo de producto financiero.

Cabe mencionar que los CAT3 que más recuerdan los encuestados son los de 24% y 30%, con
un promedio de 27.9%. El promedio de CAT más frecuente en las empresas de mayor ingreso
disminuye a 26.7% y en las de menor ingreso, aumenta a 29.2%. Si bien la diferencia en los
promedios es pequeña, los CAT más altos (superiores al 40%) aparecen menos conforme
aumenta el nivel de facturación, lo que permite observar que el costo del financiamiento es
menor para las empresas con mayores ingresos.
Figura 14. Porcentajes CAT del último préstamo adquirido

30%
24%
Consultoría/Servicios profesion
8%
34%
10%
28%
20%
18%
12%
6%
0%
50%
36%
4%
46%
14%
8%
60%
32%
22%
44%
26%
2%
40%
48%
54%
42%
56%
38%
52%
64%
66%
6%
0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%
CAT (%)
3 El Costo Anual Total es la suma de todos los elementos que determinan el costo de un crédito en el periodo de un año; se expresa en
porcentaje teniendo como 100% el monto del crédito recibido.

Es importante destacar que 24.5% de las personas encuestadas no recuerdan el CAT del último
crédito o préstamo que adquirieron las empresas de las que forman parte. El Cuadro 4 muestra
la composición de este porcentaje por puesto de las personas en la empresa.
Cuadro 4. Porcentaje de las personas que no recuerdan el CAT del

último préstamo adquirido, según puesto que tiene en la empresa
Porcentaje del total de personas que no

Puesto de la persona que no recuerda el recuerdan el CAT del último préstamo de la
CAT del último financiamiento empresa de la que forman parte
Socios/as fundadores 58.6%
Dirección General 25.3%
Dirección de Finanzas 6.9%
Dirección de Administración 4.6%
Responsable de Tesorería o Contabilidad 4.6%

04
Planificación financiera
4.1 Proyecciones financieras más utilizadas
4.2 Particularidades por género
4.3 Uso de indicadores financieros
4.4 Prácticas y herramientas para la gestión

contable y financiera
4.5 Análisis y control financiero interno

Planificación
financiera
El 63.4% de las empresas declaró realizar Figura 15. Empresas que realizan
planificación financiera, mientras que el planificación financiera
36.6% admitió no hacerlo.
No
Sí
36.6% 63.4%
Hay diferencias en la proporción de empresas que realizan planificación financiera dependiendo

de si los/as socios/as tienen mayor autoridad en la toma de decisiones financieras, así como
dependiendo del mercado objetivo, el nivel de ingresos y la existencia de puestos de Dirección
General, de Finanzas o de Administración. Como se muestra en el Cuadro 5, las empresas que
planifican menos son aquellas en las que los/as socios/as tienen mayor autoridad en la toma
de decisiones financieras, las que tienen al consumidor final y a gobierno como cliente
principal, y las que tienen ingresos menores a $2 millones de pesos anuales.
Cuadro 5. Planificación financiera según autoridad de socios/as en toma de decisiones, existencia

de Dirección General/de Finanzas/de Administración, mercado objetivo y nivel de ingresos
Realiza planificación financiera No realiza planificación financiera
Los/as socios/as tienen mayor autoridad

en la toma de decisiones financieras 55% 45%
La empresa tiene puesto(s) de Dirección
General, de Finanzas o de Administración 71.5% 28.5%
Cliente principal:
Otras empresas 66.7% 33.3%

Consumidor final 62.2% 37.8%
Gobierno 61.1% 38.9%
Ingresos anuales
Más de $2 millones de pesos 74% 26%

Menos de $2 millones de pesos 59% 41%

A partir de estas observaciones se consolida la posibilidad de que, a mayor tamaño, hay mayor
necesidad de gestionar los distintos recursos financieros de las empresas, y por ello, es mayor
el nivel de planificación: las empresas muestran más planificación a medida que van contando
con más colaboradores e ingresos, es decir, a medida que van creciendo.
17.9% de las empresas que realizan planificación financiera tienen más de 16 empleados/as; en
contraparte, por el lado de las empresas que no hacen planificación financiera, la mayoría
(55.9%) tiene entre dos y cinco empleados/as, y tan solo 6.9% tienen más de 15 personas
empleados/as.
De las empresas que realizan planificación financiera, únicamente el 16% no tiene personas
empleadas en puestos de gestión financiera; mientras que, más de la tercera parte de las que
no planifican (37.2%) no tiene personas empleadas en puestos de gestión financiera.
Figura 16. Rasgos del 63.4% de las empresas que sí realizan planificación financiera
Número total de empleados Número de empleados en

cargos de gestión financiera
1 Ninguno
8.6% 16.0%
2a5 1
45.8% 39.4%
6 a 15 2a5
27.7% 40.3%
16 a 50 6 a 15
10.5% 2.8%
51 a 100 16 a 50
3.4% 0.9%
Más de 100 51 a 100
4.0% 0.9%
Promedio: 15.4 empleados Promedio: 2.9 empleados

Figura 17. Rasgos del 36.6% de empresas que no realizan planificación financiera
Número total de empleados Número de empleados en

cargos de gestión financiera
1 Ninguno
17.0% 37.2%
2a5 1
55.9% 42.0%
6 a 15 2a5
20.2% 20.2%
16 a 50 6 a 15
5.3% 0.5%
51 a 100 16 a 50
0.5% 0%
Más de 100 51 a 100
1.1% 0%
Promedio: 7.7 empleados Promedio: 1.2 empleados
La causa principal por la cual las empresas no realizan planificación financiera es no tener los
conocimientos suficientes para hacerla (36.2%).
En cuanto a diferencias por género, del total de empresas que no hacen planificación financiera,
un 39.7% de mujeres señala no realizarla por no tener los conocimientos para hacerla, por sobre
un 33.9% de hombres.
Por otro lado, el 13% de los hombres declaran como causa de la no planificación financiera el
no contar con personal especializado, por sobre únicamente el 5% de las mujeres, por lo que el
porcentaje de diferencia por género puede atribuirse a dicha falta de empleados/as
especializado/as.
Además, el no tener empleados/as en puestos de gestión financiera es un dato más frecuente

en el caso de empresas con mujeres en roles de mayor autoridad en la toma de decisiones
financieras, donde no se cuenta con este tipo de empleados/as en el 33.9% de los casos, por
encima del 18.3% para el caso de sus contrapartes masculinas.

Por otra parte, existe también escaso Figura 18. Causas más frecuentes
aprovechamiento de la planificación de la falta de planificación
financiera y, por ende, deserción en la No sabe cómo hacerla
práctica: 3 de cada 10 empresas ya la
hicieron, pero no supieron sacar provecho de 36.2%
ésta y dejaron de hacerla. Este dato aumenta Alguna vez planificó pero no supo
a 4 de cada 10 en aquellas empresas que sacarle provecho, dejó de hacerlo
facturan más de $2 millones de pesos al año, 30.3%
aunque este grupo de empresas equivale sólo No tiene tiempo para realizarla
a un 19.7% de las que no hace planificación
financiera.
17.0%
No cuenta con personal
La declaración de estas causas confiere dos contratado especializado
oportunidades importantes: brindar 10.1%
capacitaciones para aprender a planificar, y
No le encuentra necesidad*
demostrar cuáles son los beneficios de
realizar la planificación.
4.3%
No sabe para qué sirve
Por otra parte, existe también escaso
aprovechamiento de la planificación 1.6%
financiera y, por ende, deserción en la No conoce empresas que ofrezcan
práctica: 3 de cada 10 empresas ya la este servicio
hicieron, pero no supieron sacar provecho de 0.5%
ésta y dejaron de hacerla. Este dato aumenta
a 4 de cada 10 en aquellas empresas que *Respuesta espontánea incluida en “Otros”
facturan más de $2 millones de pesos al año,
aunque este grupo de empresas equivale sólo
a un 19.7% de las que no hace planificación
financiera.
La declaración de estas causas confiere dos

oportunidades importantes: brindar
capacitaciones para aprender a planificar, y
demostrar cuáles son los beneficios de
realizar la planificación.

4.1 Proyecciones financieras
más utilizadas
Figura 19. Proyecciones financieras

Las proyecciones financieras son un
utilizadas por las empresas encuestadas* elemento esencial de la planificación. Son
Proyección de costos y gastos
pronósticos de los resultados financieros de
la empresa, según sus operaciones del
78% pasado y el presente, y el contexto que se
Proyección de facturación e ingresos espera para el futuro. Permiten identificar
4% posibles riesgos que puedan impactar en el
7
negocio e implementar estrategias que
Proyección de flujo de efectivo amortigüen los efectos negativos4.
49% 49%
Proyección de impuestos
Las proyecciones financieras más utilizadas
por la mayoría de las empresas son la
3 4% proyección de costos y gastos, y la de
Proyección de inversiones facturación e ingresos, utilizadas por el 78% y
74% de las empresas, respectivamente,
27%
seguidas de la proyección del flujo de
Proyección de presupuestos por efectivo, realizada casi la mitad de las
proyecto o unidad de negocios
empresas (49%).
26%
Proyección de presupuestos por área

Las tendencias en utilización de proyecciones
se mantienen tanto en los casos en los que
2 4% socios/as fundadores como directores/as
Proyección de intereses y pago de deuda generales tienen mayor autoridad en la toma
de decisiones financieras, sin embargo, los
2 % 1 directores financieros tienen mayor
*La suma de los porcentajes de respuesta no preferencia por la proyección de presupuesto
equivale a 100% debido a las empresas que utilizan por proyecto o unidad de negocio con un 63%
más de una proyección financiera.
de uso, casi tan utilizada como las dos
proyecciones principales ya mencionadas.
Las empresas que facturan más de $2 millones de pesos al año tienen un enfoque de
proyección más centrado en los ingresos: 9 de cada 10 de ellas proyectan más sus ingresos y
facturación. También se visualiza un aumento significativo en el uso de la proyección de flujo de
efectivo (60% de empresas la usan, en contraste con el 44% en empresas con facturación
menor a $2 millones de pesos anuales). Esta tendencia se mantiene en empresas B2B y B2G
vs. las B2C.
4 “Las proyecciones financieras”. Comunidad Madrid (S/F). Disponible en línea en: https://www.madrid.org/cs/StaticFiles/Emprendedores/
Analisis_Riesgos/pages/pdf/proyecciones_financieras_es.pdf

4.2 Particularidades
por género
En las empresas dirigidas por hombres no sólo se planifica más, también se realizan más
proyecciones y se utilizan más indicadores financieros.
Las mujeres con mayor autoridad en la toma de decisiones financieras se centran más en las
proyecciones de gastos y costos, mientras los hombres en general utilizan más proyecciones
en conjunto. La mayor diferencia se encuentra en la proyección de inversiones, utilizada sólo
por el 19% de las mujeres, frente al 32% de utilización por hombres.
Figura 20. Proyecciones financieras utilizadas por las personas encuestadas según su género*
HOMBRE MUJER
Proyección de costos y gastos 78% 79%

Proyección de facturación e ingresos 78% 64%
Proyección de flujo de efectivo 51% 45%
Proyección de impuestos 34% 33%
Proyección de inversiones 32% 19%

Proyección de presupuestos por
proyecto o unidad de negocios 26% 26%
Proyección de presupuestos por área 24% 23%

Proyección de intereses
y pago de deuda 22% 20%
que utilizan más de una proyección financiera.
Así también, los hombres planifican tanto en costos y gastos como en facturación e ingresos,
con un 78% de uso en ambos casos. Mientras que, las mujeres dirigen sus máximos esfuerzos
a la planificación de gastos con 79% de uso de esas proyecciones, decayendo marcadamente
en el resto de las planificaciones; la siguiente es la de facturación e ingresos, con el 64%. Esta
brecha por género se marca más en las socias fundadoras, planificando gastos en un 80% e
ingresos en un 61%.

4.3 Uso de indicadores
financieros
Los indicadores financieros más utilizados son la liquidez y el margen de utilidad neto,
utilizados por el 68% y 58% de las empresas, respectivamente. Mientras que la liquidez es la
capacidad financiera para enfrentar obstáculos en el corto plazo, el margen de utilidad neto
mide el nivel de ganancias tras considerar los costos de fabricación de bienes y servicios, las
obligaciones tributarias y los costos administrativos.
Figura 21. Indicadores financieros utilizados por las empresas encuestadas*
Liquidez
68%
Margen de utilidad neto
58%
Solvencia
44%
Apalancamiento financiero
26%
Apalancamiento operativo
22%
Rotación de cartera
18%
Rotación de activo fijo
9%
Ninguno
13%
*La suma de los porcentajes de respuesta no equivale a 100% debido a las empresas que
utilizan más de un indicador financiero.

Existen ciertas tendencias según el puesto de la empresa con mayor autoridad en la
planificación financiera:
Cuadro 6. Indicadores financieros utilizados según el puesto de la

empresa con mayor autoridad en la toma de decisiones financieras
Indicadores Puesto
Liquidez y margen de utilidad neto Socios fundadores de la empresa,

Dirección General y Dirección de Finanzas
Liquidez y Solvencia Dirección de Administración
Liquidez, Margen de utilidad neto, y solvencia Dirección de Contabilidad, responsable
de Contabilidad, responsable de Tesorería y otros.
Por otro lado, el uso de "ningún" indicador financiero se compone netamente de empresas
donde los/as socios/as fundadores y la Dirección General tienen la autoridad en la toma de
decisiones financieras, equivalente al 8% de las empresas encuestadas.
En las empresas donde las mujeres tienen mayor autoridad en la toma de decisiones
financieras, también se utilizan menos indicadores financieros: un 17% de estas empresas no
utiliza ningún indicador, frente al 11% para el caso de los hombres..
F igura 22. Indicadores financieros utilizados según el género de las personas tomadoras de decisiones financieras*
HOMBRE MUJER
i uidez
L q
72% 61%
M argen de utilidad neto 59% 56%
S olvencia 49% 33%
Ap alancamiento financiero 33% 14%
Ap alancamiento operativo 26% 15%
R otación de cartera 21% 12%
R otación de activo fijo 11% 6%
N inguno 11% 17%
que utilizan más de un indicador financiero .

No obstante, los datos apuntan a que las mujeres podrían contar con menos apalancamiento
financiero y operativo, pues recurren en menor medida a la práctica de adquirir deuda: 34.4% de
las mujeres declararon haber utilizado un préstamo, por debajo del 46.2% para el caso de los
hombres. En general, es probable que, al poseer empresas más pequeñas, éstas tiendan a
solventar sus gastos a través de los mismos ingresos generados por las ventas de sus
productos y servicios, dado que los montos de reinversión requeridos son más bajos, y por ello
el uso de indicadores financieros se considere menos necesario; ello coincide con la mayor
participación de mujeres en empresas de menores ingresos.

4.4 Prácticas y herramientas para
la gestión contable y financiera
Los resultados del estudio reflejan la necesidad de incrementar la capacitación para una mayor
y mejor implementación de prácticas financieras.
Las empresas que utilizan más indicadores financieros (cinco y más) coinciden con un mayor
uso de herramientas de gestión financiera (hasta tres).
Como puede verse en la Figura 23, la práctica más frecuente es la inclusión del costo de
producción, gastos generales y margen de utilidad en el precio de los productos y servicios,
práctica utilizada por el 94% de las empresas que implementan prácticas financieras, muy por
encima de las demás opciones. En un segundo grupo, con diferencias de 29 puntos
porcentuales o más con respecto a la práctica mayormente utilizada, las empresas calculan su
punto de equilibrio (65%), comparan cotizaciones de tres proveedores distintos como mínimo
(61%), y hacen proyección de ventas tomando en cuenta la estacionalidad de su mercado, o
sea, el interés por alguno de sus productos o servicios durante una época del año (60%).
Figura 23. Prácticas financieras utilizadas por las empresas Realiza No realiza
El precio de su producto o servicio incluye el costo + gastos generales + margen de utilidad
94% 6%
La empresa tiene calculado su punto de equilibrio (nivel de ventas necesario para tener una utilidad neta de $0)
65% 35%
La empresa contrata proveedores comparando al menos 3 cotizaciones
61% 39%
La proyección de ventas toma en cuenta la estacionalidad de su mercado
60% 40%
La empresa tiene definidas metas de utilidad (por unidad de negocio y/o general de la empresa)
57% 43%
La empresa posee un flujo suficiente para cubrir todos los egresos mensuales de por lo menos 3 meses
48% 52%
La empresa tiene calculado el costo de adquisición del cliente
47% 53%
La empresa tiene un plan en caso de tener que enfrentar desafíos financieros inesperados
38% 62%
El precio de su producto o servicio incluye un porcentaje de financiamiento
cuando vende a empresas que pagan a plazos superiores a 30 días
30% 70%

El tercer grupo de prácticas, las menos Figura 24. Procesos
utilizadas, tiene que ver con planificaciones financieros tercerizados*
de fondos de reserva o ahorro para lograr Contabilidad
sostener egresos por tres meses, costos de
adquisiciones de clientes, prevención en 55%
casos imprevistos o desafíos financieros o Nómina (cálculo, emisión de recibos, etc.)
porcentajes de financiamiento a clientes en 17%
caso de pagos a plazos superiores a 30 días.
Emisión de facturas
También se observó la tercerización de 16%

procesos. La contabilidad es el proceso más Pago de nómina
tercerizado: más de la mitad de las empresas 12%
lo hacen, mientras que, 4 de cada 10 de ellas Recepción y revisión de facturas
(38%) no tercerizan ninguno de los procesos
contables anotados. En general, el segundo 6%
proceso más tercerizado es el cálculo y la Gestión de proveedores
emisión de recibos de nómina, y el tercero es (licitaciones, procesos de alta, etc.)
la emisión de facturas; esto es distinto para 5%

las empresas que facturan más de $2 Cobranza
millones de pesos al año, que indican que el
tercer proceso que más tercerizan es el pago 5%
de nómina.
Pagos a terceros
4%
Por otra parte, con respecto a las No terceriza ningún servicio o proceso
herramientas utilizadas por las empresas que administrativo /financiero
no tercerizan sus procesos contables, 84.7% 38%
utilizan herramientas informáticas/digitales
para registrar su contabilidad. Contar con un *La suma de los porcentajes de respuesta no
equivale a 100% debido a las empresas que
software contable es la práctica más tercerizan más de un proceso.
frecuente de las empresas (40.9%), seguida
del uso de hojas de cálculo digitales (34.8%) y
de la plataforma del SAT (11.7%).
Figura 25. Herramientas utilizadas

para el registro contable
En el software contable de la empresa
40.9%
Hojas de cálculo
34.8%
En la plataforma del SAT
11.7%
En formato físico
7.4%
No realiza contabilidad
5.2%

En este asunto también existen diferencias Figura 26. Plataformas utilizadas
por género: la herramienta más utilizada por para la expedición de facturas
las empresas de las mujeres encuestadas En el portal del SAT
(43%) son las hojas de cálculo, y sólo un 20%
cuenta con software contable, además, el 36.5%
14% hace el registro contable en formato En un software exclusivo para facturar
físico; mientras que la principal herramienta 26.1%
declarada por hombres es el software de la En un software contable
empresa (51%), seguido de las hojas de
cálculo en un 30%, y sólo un 4% realiza el 12.5%
registro en formato físico.
No expiden factura*
8.4%
Por otro lado, con respecto a la expedición de
facturas, los medios más utilizados son el En un software administrativo
portal del SAT (36.5%) y, en segundo lugar, los 7.0%
software exclusivos de facturación (26.1%). No sé, lo lleva directo mi contador
Se añaden en tercer lugar los software
contables no exclusivos de facturación 9.6%
(12.5%) y los software administrativos (7%).
En un 9.6% de los casos no se tiene

conocimiento sobre la herramienta utilizada Figura 27. Revisión de la información
para la expedición de facturas (ya que lo contable de servicios externos
realiza directa y exclusivamente el contador),
y en un 8.4% de los casos se declara que no
expiden facturas.
No
Sí
55.5% 44.5%
Por otra parte, en más de la mitad de las
empresas que sí tercerizan su contabilidad
(55.5%), no se realiza una revisión de la
información entregada por los servicios
contables externos.

En lo referente a los gastos con comprobante fiscal, el porcentaje aproximado más frecuente es
de 90% y 100% de los gastos, sin embargo, esto es declarado por un 24.4% y un 14.8% de
personas encuestadas, respectivamente. A esto le sigue que 80% y 70% de los gastos
aproximadamente cuentan con comprobantes fiscales, en un 12.7% y un 10% de empresas
encuestadas.
Figura 28. Gastos con comprobante fiscal oficial de respaldo (CFDI)
0% 8.4%
10% 6.2%
20% 3.9%
30% 4.9%
40% 3.1%
50% 6.4%
60% 5.1%
70% 10.1%
80% 12.7%
90% 24.4%
100% 14.8%
Promedio: 64%
En promedio, las empresas encuestadas tienen el 64% de sus gastos respaldados con
comprobantes fiscales.
Mientras que 4 de cada 10 empresas tienen 90% o más de sus gastos respaldados con
comprobantes fiscales, 8.4% de las empresas encuestadas no tienen respaldado ningún gasto
con comprobante. Asimismo, 3 de cada 10 empresas tienen hasta el 50% de sus gastos con
comprobantes fiscales de respaldo.
Sin embargo, existen diferencias importantes considerando el tipo de cliente objetivo de las
empresas; en las empresas B2C (ventas al consumidor final) hay un menor respaldo de gastos
con comprobantes fiscales, pues 4 de 10 de estas empresas tienen respaldados hasta un 50%
de sus gastos; esta proporción, 4 de cada 10, es igual para el caso de las empresas que tienen
respaldados entre 80% y 100% de sus gastos. En contraparte, 6 de cada 10 empresas B2B
(ventas a empresas) y B2G (ventas a gobierno) tienen entre el 80% y el 100% de sus gastos
respaldados con comprobantes fiscales.
También existe una diferencia importante entre empresas de menores y mayores ingresos, ya
que 8 de cada 10 empresas con una facturación superior a los $2 millones de pesos anuales
tienen, por lo menos, el 70% de sus gastos respaldados con comprobantes fiscales.

Por otro lado, 9 de cada 10 empresas utilizan Figura 29. Plataformas utilizadas
alguna plataforma digital para llevar a cabo para la gestión financiera*
su gestión financiera. Las hojas de cálculo Hojas de cálculo digitales
son las preferidas pues son utilizadas en el
69% de los casos, mientras que las 69%
herramientas especializadas (software Software contable
contables y de administración) se usan en un 24%
38% de los casos, con un significativo
Software de administración
aumento hasta el 68% de los casos al tratarse
de empresas con facturación superior a los 14%
$2 millones de pesos anuales.
Ninguna
El 13% de las empresas encuestadas no 13%

utiliza ninguna plataforma para la gestión *La suma de los porcentajes de respuesta no
financiera. El motivo principal es el alto precio equivale a 100% debido a las empresas que
(31%).
utilizan más de una plataforma para la

gestión financiera.
En este contexto, la accesibilidad, el
conocimiento y la apertura podrían potenciar Figura 30. Motivos por los que no se
la automatización y digitalización utiliza un software de administración**
administrativa. En cuanto a brechas de Altos precios
género, los “altos precios” aumenta
ligeramente como motivo que impide usar 31%
Conozco algunos, pero no sé cuál elegir
software de administración a las empresas
donde las mujeres tienen la mayor autoridad 23%
en la toma de decisiones financieras, y cobran No sabía de su existencia
mayor importancia relativa el motivo de “no 16%
sabía de su existencia”. Mientras que, en No le ven la necesidad*
hombres aumentan los motivos de "no ve que
sea una necesidad" y el temor a que la 12%
Me parece que podría ser
información de su empresa sea expuesta.
difícil de gestionar
10 %
Temor a que la información financiera
de mi empresa sea expuesta
10 %
Utilizábamos uno pero era
muy difícil de gestionar
5%
Utilizamos uno pero fallaba mucho
y dejamos de contratarlo
4%
La creación de la empresa
es muy reciente*
3%
*Respuesta espontánea incluida en “Otros”
**La suma de los porcentajes de respuesta no

equivale a 100% debido a las empresas que
escogieron más de un motivo.

Cuadro 7. Comparativo de motivos principales por los que las empresas no usan software de
administración, según el género de la persona tomadora de las decisiones financieras
Motivo Mujeres Hombres
Altos precios 33% 30%

No sabía de su existencia 25% 11%
Conoce algunos pero
no sabe elegir 19% 25%
Podría ser difícil de gestionar 11% 10%
No ve que sea una necesidad 9% 13%
Temor de que la información
de la empresa sea expuesta 6% 12%

4.5 Análisis y control
financiero interno
En lo que respecta a análisis y control interno, un 46.6% de los casos realiza el análisis de
documentación una vez al mes (considerando flujo de efectivo, presupuestos, estado de los
resultados y balance general). Sin embargo, la frecuencia se vuelve más baja al considerar el
promedio por tipo de análisis: 7.8 veces al año para el flujo de efectivo, 6.4 veces al año para
presupuestos, 5.9 veces al año para estado de los resultados; y 5.6 veces al año para balance
general.
Figura 31. Frecuencia de análisis de documentación
Flujo de efectivo
61.0% 9.4% 4.6% 5.1% 19.9% Promedio 7.8 veces al año
Presupuestos
Estado de resultados
Balance general
Todos los meses Cada 3 meses Cada 6 meses Anual No se revisan

Cuando se habla de controles internos y medidas para fortalecer la seguridad y transparencia
de los procesos, la medida que se implementa con mayor frecuencia es la aprobación de pagos
por parte de personas que poseen conocimiento sobre el contexto de la situación financiera de
la empresa, en el 60% de los casos; estos controles son implementados por los/as fundadores/
as en un 79% de los casos, y en un 32.8% por personas en puestos directivos. Así también, el
segundo control interno más implementado es el control de caja chica (57.7%).
Figura 32. Controles internos en empresas y porcentaje de implementación
Los pagos son aprobados por personas
con el contexto de la situación financiera de la empresa
60.0% 22.8% 17.2%

Control de caja chica
57.7% 24.0% 18.3%
Política de pago a proveedores
48.7% 31.4% 19.9%
Control de inventario
48.7% 22.8% 28.5%
Control de gastos por unidad de negocio, área o proyecto
48.0% 32.0% 20.1%
Política para solicitar y rendir gastos de viáticos de empleados
37.4% 29.8% 32.7%
Política anticorrupción
28.7% 39.0% 32.4%
Política antifraude
26.7% 42.9% 30.4%
Auditoría externa
11.5% 55.8% 32.7%
Sí No No aplica
Como medidas siguientes y con una frecuencia similar, se implementan políticas de pago a
proveedores, controles de inventario y controles de gastos por unidad de negocio y áreas de
proyecto, todas oscilando entre el 48.7% (las dos primeras mencionadas) y el 48% (la última
mencionada), respectivamente.
Las medidas que garantizan transparencia son las menos implementadas: políticas
anticorrupción (28.7%), antifraude (26.7%) y auditoría externa (11.5%).

05
Autoevaluación de gestión y
necesidades de las empresas
Autoevaluación de gestión y
necesidades de las empresas
En una escala de 10 puntos, donde 10 es excelente y 1 es malo, el promedio general de
autoevaluación sobre la gestión financiera que se asignan las empresas es de 6.4, siendo 8 la
calificación más frecuente (24.8% de las empresas encuestadas).
Las empresas donde los socios/as fundadores/as tienen mayor autoridad en la toma de
decisiones financieras, se autocalifican con el promedio de puntaje más bajo (5.4),
correspondiendo al 48.7% de los casos. Por su parte, en las empresas con mayor autoridad de
directores generales en la toma de decisiones financieras, el promedio de autoevaluación
asciende a 6.6, correspondiendo al 39.4% de los casos; mientras que, el promedio de
calificación alcanza el 7.5 en los casos donde un Consejo Directivo, la Dirección de Finanzas y
la Dirección de Administración tienen mayor autoridad en la toma de decisiones financieras,
conformando el 11.9% de los casos.
Figura 33. Autoevaluación de la gestión financiera
1 4.9%
2 3.1%
3 5.3%
4 5.8%
5 10.9%
6 12.1%
7 18.7%
8 24.8%
9 11.9%
10 2.5%
Promedio: 6.4
Recordando el nivel de planificación y gestión financiera declarado, se observa que, a mayor

planificación y gestión por área, mayor es la calificación asignada en la autoevaluación.

En cuanto a las necesidades detectadas de las empresas para fortalecer su gestión financiera,
principalmente se anotan la planificación financiera integral, mejorar la administración de las
finanzas en el día a día, así como la preparación ante desafíos financieros inesperados (31%,
30%, y 27% respectivamente). Esta tendencia persiste de manera transversal en hombres,
mujeres y empresas de mayor y menor facturación.
Figura 34. Temas de preocupación con mayor relevancia para las empresas*
Planificación financiera integral
31%
Administrar mejor las finanzas del día a día
30%
Preparación ante desafíos financieros inesperados
27%
Establecimiento y análisis de precios
15%
Cálculo y seguimiento de indicadores financieros
14%
Definición y construcción de niveles sanos de flujo o ahorro
13%
Gestión de presupuestos
11%
Políticas internas
8%
Básicos de inversión
6%
Básicos de contabilidad
6%
Proceso de compras
4%
que señalaron más de un tema de preocupación.

Respecto a las necesidades entre las Figura 35. Necesidades para mejorar
empresas de menores ingresos, el cálculo y la gestión financiera*
seguimiento de indicadores financieros, Diseñar e implementar procesos
análisis de estados financieros, y definición y internos de gestión / control
construcción de niveles de flujo-ahorro, son 46%
percibidos como menos necesarios, y por
mucho, los menos relevantes son la revisión Capacitación de nuestro personal
de políticas internas y la revisión del proceso 35%
de compras (4% de los casos).
Contar con un software de administración
Las empresas con más de cinco personas 24%

empleadas en puestos relacionados con la Contar con personal especializado
gestión administrativa tienen la particularidad
de no presentar necesidades en gestión de 22%
presupuestos y asuntos básicos de inversión, Cambiar el proceso de toma
sin embargo, presentan altas necesidades en de decisiones financieras
todos los demás indicadores, y mantienen la 20%
necesidad de una planificación integral en un
Contratar un servicio externo
40% de los casos.
8%
En cuanto a carencias específicas o
Nuestra gestión es excelente.
implementaciones que consideran que faltan No necesitamos mejorar

en sus empresas para que la gestión
financiera mejore, la percepción principal es 4%
la de diseñar e implementar procesos Aumentar la jornada de
internos de gestión y control (46% de los trabajo del equipo actual
casos). La segunda respuesta más frecuente 3%
fue la capacitación de personal (35%), y en
medidas más moderadas y similares, son *La suma de los porcentajes de respuesta
consideradas el contar con un software de no equivale a 100% debido a las empresas
administración, contratar personal

que señalaron más de una necesidad para
mejorar su gestión financiera .

especializado y cambiar el proceso de toma
de decisiones (24%, 22% y 20%,
respectivamente)
La opción menos considerada fue aumentar

la jornada de trabajo del equipo actual, con un
3% de los casos, junto con la opción de
contratar un servicio externo, en 8%.
Un 4% percibe que su gestión es excelente y

no necesitan mejorar.

06
Hallazgos y observaciones
Hallazgos y
observaciones
Las empresas que realizan planificación financiera tienden a contar con un mayor número de
empleados/as en tareas dedicadas a la gestión financiera, lo cual puede deberse al crecimiento
de la empresa o a la tendencia de considerar el contratar más personal como estrategia para
lograr una mejor planificación.
Los principales elementos que permiten observar asimetrías en las necesidades de gestión
financiera de las empresas se encuentran en el género de las personas tomadoras de
decisiones financieras, la cantidad de empleados/as y su nivel de facturación, estando a su vez
estos parámetros relacionados entre sí.
Las empresas donde hay mayor autoridad de mujeres en las decisiones financieras, en
contraparte a aquellas donde esa autoridad recae en hombres, tienen menor interés en sumar
inversionistas, planifican menos, acceden a préstamos en menor medida, tienen menos
personas empleadas en puestos de gestión financiera, utilizan menos cantidad de proyecciones
e indicadores financieros y mantienen mayor proporción de registros contables en formato
físico.
Cuadro 8. Diferencias generales principales por género de la persona con

mayor autoridad en la toma de decisiones financieras de la empresa
Criterio Mujeres Hombres
Interés en sumar inversionistas 35.1% 64.9%

Realiza planificación financiera 59.4% 65.5%
Ha adquirido préstamos 34.4% 46.2%

Empresa tiene al menos una persona
en un puesto de gestión financiera 66.1% 81.7%
Analiza al menos una proyección
y un indicador financieros 83% 89%
Proporción de registros
contables en formato físico 14% 4%

En cuanto a diferencias por nivel de ingresos, las empresas de mayores ingresos planifican
más que aquellas con ingresos menores a $2 millones de pesos anuales; también tienen más
personas empleadas en puestos de gestión financiera, recurren menos a recursos de familiares
y amistades como fuente de financiamiento, analizan más indicadores financieros, utilizan más
herramientas para la gestión financiera y tienen un mayor respaldo de sus gastos con
comprobantes fiscales.
Cuadro 9. Diferencias generales principales por nivel de ingresos de las empresas
Empresas de mayores ingresos Empresas de menores ingresos

Criterio (ventas superiores a los $2 millones de (ventas inferiores a los $2
pesos anuales) cas a partado 5 y 6 millones de pesos anuales)
Realiza planificación financiera 73.6% 59.5%

Empresa tiene al menos una
persona en un puesto de
gestión financiera
97.1% 70.2%
Uso de recursos de familiares
y amistades como fuente de
financiamiento
15% 33%
Analiza al menos un
indicador financiero 91% 86%
Usa al menos una herramienta
para la gestión financiera 96% 84%
Tiene al menos el 70% de
sus gastos respaldados con
comprobantes fiscales
84.2% 53.5%
Las necesidades transversales a todos los tipos de empresas son la planificación financiera
integral, la administración de las finanzas en el día a día, y la preparación ante desafíos
financieros inesperados.
La baja planificación en las empresas dirigidas por mujeres, más que un indicio de la forma de
gestionar por motivos de género, puede significar una mayor cantidad de empresas jóvenes (de
reciente creación) dirigidas por mujeres y una mayor cantidad de empresas más antiguas
dirigidas por hombres. Esto puede inferirse con base en la edad de los/as encuestados/as, el
nivel de ingreso de las empresas de mayor planificación y su cantidad de colaboradores.

Existe coherencia con otros estudios
Se observa una menor medición del apalancamiento de las mujeres:
Estudios realizados para empresas que cotizaban en la Bolsa Mexicana de Valores en el año
2016, encontraron que el apalancamiento financiero de las empresas que no cuentan con la
participación de mujeres en el consejo de administración es mayor, coincidiendo con otro
estudio de 2013, que indica que las mujeres que participan en posiciones directivas son más
adversas al riesgo al tomar decisiones financieras5.
Sobre la posibilidad de que las empresas dirigidas por mujeres se sustenten mejor a sí
mismas:
Estudios del 2017 sostienen que la representación femenina en puestos directivos incide
positivamente en el desempeño financiero a largo plazo de la empresa, con relación negativa
con el rendimiento del mercado accionario a corto plazo. Así, las mujeres evaluarían de manera
más cautelosa los riesgos y, por ende, mantendrían mayor capital social minimizando las
probabilidades de quiebra6.
5 Diana Mendoza et al. “Diversidad de género en posiciones estratégicas y el nivel de endeudamiento: evidencia en empresas cotizadas
mexicanas”, Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época, 13 (4) (2018): pp. 631-654.
6 Ibidem.

07
Conclusiones y
recomendaciones
Conclusiones y
recomendaciones
Las empresas fracasan, en gran medida, por no saber cómo realizar una
planificación financiera ni conocer sus beneficios
Las personas que toman las decisiones financieras en las empresas son los/as socios/as,
fundadores/as o Directores Generales, y si bien estas personas tienen conocimientos y
formación profesional (licenciaturas, maestrías), muchas veces la práctica supera a la teoría. El
66.5% de las empresas no realizan planificación financiera debido a que no saben cómo hacerla
o han tenido malas experiencias en el pasado al no poder obtener un beneficio de ésta,
recordando que 42% de las personas encuestadas han sido parte de empresas que fracasaron
con anterioridad debido a la mala administración, principalmente. Esto coincide con los
resultados de la Radiografía del Emprendimiento en México 2021 de la ASEM, donde la falta de
liquidez o de capital de trabajo, la mala administración y las dificultades para obtener
financiamiento son tres de los cinco motivos principales de fracaso de las empresas. Todo lo
anterior puede afrontarse a través de una planificación financiera adecuada.
Es necesario incorporar indicadores que permitan monitorear con mayor

frecuencia la correcta implementación de la planificación financiera
En el 63% de las empresas se hace planificación financiera, incluso este porcentaje aumenta a
84% cuando las empresas tienen una facturación mayor; sin embargo, el problema no se
encuentra en la planificación, sino en la ejecución, dado que en promedio las empresas analizan
su situación administrativa/financiera solamente seis veces al año. Una mayor eficacia y
frecuencia en el análisis permitiría una toma de decisiones más y mejor informada, para
aprovechar oportunidades y minimizar riesgos, por ejemplo, identificando proyecciones,
indicadores y métodos de análisis contable de corto o largo plazo, y diferenciando momentos
del mes o del año estratégicos para revisarlos.
Entre las principales necesidades de las empresas está el implementar una

planificación integral y el mejorar la administración de los recursos financieros
en el día a día
La planificación financiera integral fue la principal necesidad mencionada por las empresas
(31%), seguida de cerca por la necesidad de administrar mejor sus finanzas en el día a día
(30%). La planificación financiera integral implica utilizar proyecciones, indicadores y
herramientas para identificar cómo administrar los recursos de las empresas de una manera
más eficiente en la práctica cotidiana. Con esto se consolida la importancia ya mencionada de
realizar una planificación financiera, así como darle seguimiento en los procesos diarios de
toma de decisiones financieras de las empresas.

Para mejorar su gestión financiera, las empresas identifican la necesidad de
capacitaciones, contrataciones de personal especializado, uso de software
administrativo y cambios en su proceso de toma de decisiones financieras
Las empresas consideran que sus principales necesidades para mejorar su gestión financiera
son el diseñar e implementar procesos internos de gestión y control (46%), capacitar a su
personal (35%), contar con un software de administración (24%), contratar a personal
especializado (22%) y cambiar el proceso de toma de decisiones financieras (20%).
Las empresas no están preparadas para enfrentar escenarios financieros

adversos
Un 27% de las empresas señala tener la necesidad de prepararse ante desafíos financieros
inesperados. Únicamente la mitad de las empresas encuestadas (48%) declaró poseer un flujo
de efectivo suficiente para cubrir todos sus gastos durante por lo menos tres meses, siendo
éste el nivel de flujo mínimo sugerido para afrontar situaciones inesperadas. Además, sólo el
30% de las empresas planifica la posibilidad de tener clientes que pagan las facturas con
retraso, y un 38% tiene un plan para afrontar desafíos financieros inesperados, situación
habitual en los mercados. En conjunto con la conclusión previa, estos datos resaltan la
necesidad de planificar mejores niveles de flujo de efectivo que garanticen la estabilidad
financiera sin tener que recurrir a financiamientos de emergencia.
Conforme las empresas aumentan sus ventas, contratan más personal

especializado en la gestión financiera así como servicios administrativos/
financieros externos
La toma de decisiones financieras por parte de socios/as fundadores disminuye a 29.3% en las
empresas de mayores ingresos. Esto va acompañado de mayores roles directamente
relacionados con la gestión financiera, por lo que no necesariamente hay un mayor
entendimiento de la situación financiera por parte de los/as socios/as de la empresa aún en
situaciones de crecimiento, si no que se derivan más decisiones y actividades al personal de
gestión financiera y a servicios administrativos especializados. Las empresas de mayores
ingresos también tercerizan sus servicios administrativos/financieros en un 10% más que las
empresas de menores ingresos.
No se le da la relevancia suficiente a la proyección de flujo de efectivo para

garantizar la estabilidad financiera de las empresas
En cuanto a proyecciones financieras, las empresas consideran más importantes las ventas,
costos y gastos, que el flujo de efectivo, indicador que muestra la diferencia entre los ingresos y
los gastos de la empresa en un periodo determinado. Este indicador es utilizado solo por la
mitad de las empresas (49%); si bien en la práctica contable, es un indicador que suele
analizarse de manera independiente a otros indicadores. El uso de esta proyección aumenta en
el caso de las empresas de mayores ingresos, 60% de las cuales la usan, en contraste con el
44% en empresas con ventas menores a $2 millones de pesos anuales, lo que puede
relacionarse con la mayor cantidad de personal en puestos de gestión financiera.

Las empresas deben aumentar la implementación de medidas internas de
control y transparencia para anular malas prácticas que reduzcan su
rentabilidad, así como fortalecer la rendición de cuentas a sus grupos de
interés
Las necesidades de políticas de control interno van creciendo conforme aumentan las ventas, la
cantidad de personal, y los procesos administrativos y financieros en su gestión, pues se
dificulta seguir la huella del uso de los recursos internos. Sin embargo, las medidas de control
interno para la transparencia son las menos implementadas por las empresas: políticas
anticorrupción (28.7%), antifraude (26.7%) y auditoría externa (11.5%). Esta situación las hace
vulnerables a ignorar malas prácticas internas que impactan negativamente en su rentabilidad y
en la rendición de cuentas a sus empleados/as, clientes y accionistas.
La mayoría de las empresas formales pierden dinero en impuestos por la falta

de respaldo fiscal de sus gastos
La mayoría de las empresas formales pierden dinero en impuestos, planifiquen o no, ya que
sólo el 14.8% de las empresas tiene los comprobantes fiscales de todos sus gastos. Y esto
implica que, por cada egreso que no pueden respaldar con comprobantes oficiales, están
pagando los impuestos indirectos correspondientes sin poder acceder a deducciones fiscales.
La mayoría de las empresas que tercerizan sus servicios contables son

vulnerables a pérdidas económicas y sanciones fiscales
55% de las empresas que tercerizan su contabilidad no validan la información presentada a las
autoridades fiscales, por lo que son susceptibles a errores contables y a las penalizaciones
económicas correspondientes, así como a abusos por parte de sus proveedores de servicios
contables. Por ello, se recomienda implementar mecanismos de revisión de la información
contable de las empresas como estados financieros, declaraciones de impuestos y recibos de
pago, etc.
Las mujeres que participan en roles de gestión financiera se beneficiarían de

una mayor digitalización de los registros contables y los procesos
administrativos, por lo que es necesario que conozcan y aprendan a usar
software administrativo
Hay una brecha de género en cuanto a la automatización y digitalización de los registros

contables, pues sólo 20% de las empresas donde las mujeres toman las decisiones financieras
cuenta con software contable, y el 14% hace el registro contable en formato físico; en contraste,
el 51% de las empresas donde hombres toman las decisiones financieras utiliza software
contable, y el solo el 4% realiza el registro en formato físico. Esto se debe en buena parte al
desconocimiento sobre la existencia y el uso de software para la gestión financiera empresarial,
pues 25% de las mujeres tomadoras de decisiones financieras desconocen la existencia de
software de administración. Lo anterior se une al hecho de que únicamente 14% de las
empresas en general usan software de administración, por lo que se observa la necesidad de
difundir las ventajas de este tipo de plataformas de gestión financiera y administrativa, y
capacitar a las empresas para su uso, en general y con una perspectiva de género.

Las empresas obtienen financiamiento principalmente a través de recursos de
los/as socios/as, seguido de bancos e instituciones financieras tradicionales
En promedio, 46% de las empresas que adquirieron préstamos obtuvieron el dinero de recursos
propios (de los/as socios/as), mientras que 44% acudieron a bancos e instituciones financieras
tradicionales. Las empresas de menores ingresos obtienen financiamiento de recursos propios
de manera más frecuente que las empresas de mayores ingresos (50% vs. 40%), y lo obtienen
de bancos e instituciones financieras tradicionales en una medida mucho menor que las de
mayores ingresos (32% vs. 65%).
Mientras mayores sean las ventas anuales de las empresas, serán menores los
costos para acceder a financiamiento. Esto representa obstáculos para el
apalancamiento financiero de las empresas con menores ventas
Los CAT más altos (superiores a 40%) corresponden principalmente a préstamos adquiridos
por empresas con ventas anuales menores a $2 millones de pesos. En consecuencia, el costo
de adquirir un financiamiento es más alto para las empresas con menores ingresos, lo que
limita sus posibilidades de apalancamiento financiero a través de préstamos.
La mayoría de las personas encuestadas no recuerda el CAT del último

financiamiento adquirido por la empresa de la que forma parte, por lo que
podrían ser vulnerables a no poder afrontar el costo de sus financiamientos
56% de las empresas no recuerdan el CAT del último crédito o préstamo que adquirieron; la
mayoría de las personas tomadoras de decisiones que desconocen este dato son socios/as
fundadores (58%), mientras que una cuarta parte (25%) tienen el puesto de Dirección General,
por lo que es recomendable mejorar la comprensión del costo de un financiamiento como
elemento de la planificación financiera, para poder afrontarlo sin vulnerar la estabilidad de la
empresa.

Envíanos tus comentarios o sugerencias
para las siguientes ediciones al correo:
[email protected]
Empresa aliada de investigación

Informe GFEM

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Informe GFEM

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Informe GFEM

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INFORME DE RESULTADOS

Lic. Emilia García-Arteaga Molinar

ASEM - Exdirectora de operaciones

APOLO 25 - Diseñadora Senior

Mtra. Liliana Orozco Camacho

ASEM - Coordinadora de investigación

APOLO 25 - Director Creativo

Ing. Jorge Alberto Corral Linares

ASEM- Director Ejecutivo

APOLO 25 - Socio líder de diseño e Innovación

Lic. Teresa Ávalos

Lic. Sara Serafini Rolón

NAUTA - Diseñadora de instrumentos

ASEM - Coordinador de Comunicación

Lic. María Belén Galeano

NAUTA - Analista de información

ASEM - Coordinadora de Administración y

Lic. Diego Larán Martínez

NAUTA - Analista de información

Agradecemos su invaluable apoyo en Fundación Friedrich Naumann México * Wayra

Hispam * ANDE Latinoamérica * Chingos de

Cómo citar este documento

Dr. José Ernesto Amorós Espinosa

Decano Asociado de Facultad de EGADE Business Asociación de Emprendedores de México [ASEM]

México. ASEM. https://bit.ly/Informe_GFEM

Dr. René Cabral Torres

Director del Departamento de Finanzas y

La Radiografía del Emprendimiento en México es una obra de la ASEM -

Lic. Lesly Jocelyn Rodriguez Pompa

Estudio/ Gestión financiera de las empresas en México, Primera edición 2

Lista de siglas y abreviaciones

2. Perfil de las empresas encuestadas 17

2.1.1 Perfil de las personas con mayor autoridad en las 23

decisiones financieras de las empresas 15

2.1.2 Comparativo de tendencias por nivel de facturación 25

3. Características de la inversión y el financiamiento

4.1 Proyecciones financieras más utilizadas

4.2 Particularidades por género

4.3 Uso de indicadores financieros

4.4 Prácticas y herramientas para la gestión contable y financiera

4.5 Análisis y control financiero interno 50

5. Autoevaluación de gestión y necesidades de las empresas

Radiografía del Emprendimiento en México 2021: Porcentaje 24

del total de empresas según género de la persona que dirige

Tendencias según el nivel de ventas de las empresas 25

Fuentes de financiamiento principales por nivel de ingresos de 29

Porcentaje de las personas que no recuerdan el CAT del último 33

préstamo adquirido, según puesto que tiene en la empresa

Planificación financiera según autoridad de socios/as en toma 35

de decisiones, mercado objetivo, nivel de ingresos y existencia

Indicadores financieros utilizados según el puesto de la 42

empresa con mayor autoridad en la toma de decisiones

Comparativo de motivos principales por los que las 49

empresas no usan software de administración, según el

Diferencias generales principales por género de la persona 57

con mayor autoridad en la toma de decisiones financieras de

Cuadro 9 | Diferencias generales principales por nivel de ingresos de las 58

Gestión financiera de las empresas en México, 2023 5

Figura legal de las empresas encuestadas 18