Actividad Examen Final

TALLER
FORWARD EXCHANGE RATE (TASA DE CAMBIO FUTURA)
EJERCICIO 1: Suponga que una compañía colombiana ha comprado una maquinaria en España y debe pagar 1.75
de 9 meses. Qué opciones tiene la compañía: Las tasas de interés del mercado son las siguientes:
- CDT en pesos colombianos: 13.25 % efectiva anual

- CDT en euros: 7.5% efectiva anual
La tasa de cambio a la fecha es de $4.250 por euro. .Cual será el valor a fijar para la tasa de cambio futura?
Compra 1,750,000.00
Plazo 9 MESES
Tasa i 7.50%
Tasa nominal 5.57%
Vlr interes 97,542.33
CDT 1,847,542.33
TASA DE CAMBIO FUTURA
Vlr pesos/Vlr euro 4,419.38
Comprobación
Tasa futura 8,164,989,616.01
Tasa actual 7,852,054,890.71
Diferencia 312,934,725.29
Ejercicio 2. Una empresa colombiana le adeuda USS 350.000 a una firma norteamericana, los cuales propone can
respectivos intereses. La tasa de interés en Estados Unidos es del 7.75 % efectivo anual. La tasa de cambio actual
empresario colombiano estima que el peso se devaluará a una tasa del 0.85% mensual frente al dólar y decide ne
Estados Unidos una opcion,fljando una tasa de cambio a los 8 meses de $ 4.200/ dólar. Luego de trascurridos los
mercado es de ……. dólar. .Cómo se ve favorecido el empresario colombiano con la compra de la opción? Veamo
deuda del empresario colombiano a los 8 meses
Deuda 350,000.00
Plazo 8 meses
Tasa 7.75% E.A
Tasa Spot 3,880.00
Devaluación 0.85% mensual
Opción 4,200.00
Vlr futuro en USD 367,857.46
Vlr a pagar 1,545,001,317.02
Tasa futura 4,151.82
Vlr con tasa futura 1,527,279,454.65
Vlr perdida - 17,721,862.37
COSTO DE LOS PRESTAMOS EN EL EXTERIOR

Crédito por % 220.000 USD a una tasa del 6.168% efectiva anual. La TRMo es de $ 3.920 y la devaluación proyect
9.5% anual.
a) Cuál sería el costo del crédito al término de un año?

b) Hacer los cálculos de la operación
c) Calcular el saldo de la deuda cada mes en pesos $$
d) Calcular el saldo de la deuda cada mes en USD
CRÉDITO $ 220,000 USD

TASA 6.168% EA
TRMo $ 3,920
TRM FUTURA $ 4,292.40
DEVALUACIÓN (COP) 9.5% ANUAL
COSTO DEL CREDITO % 16.25% EA
INTERESES $ 13,569.60 USD
COSTO DEL CREDITO ANUAL $ 233,569.60 USD
A).
COSTO DEL CREDITO ANUAL ( VALOR GIRO) $ 1,002,574,151.04 COP
CONVERSION DEL CREDITO $ 862,400,000.00 COP
B). COSTO DEL CREDITO $ 140,174,151.04 COP
COSTO DEL CREDITO % 16.25% EA
TASA NOMINAL ANUAL 6%
TASA PERIODICA 0.50%
CUOTA FIJA $ 18,934.64 USD
PERIODOS VR. CUOTA INTERESES

0
1 $ 18,934.64 1,100.04
2 $ 18,934.64 1,010.86
3 $ 18,934.64 921.24
4 $ 18,934.64 831.17
5 $ 18,934.64 740.65
6 $ 18,934.64 649.68
7 $ 18,934.64 558.25
8 $ 18,934.64 466.36
9 $ 18,934.64 374.02
10 $ 18,934.64 281.21
11 $ 18,934.64 187.94
12 $ 18,934.64 94.21
naria en España y debe pagar 1.750.000 euros dentro
son las siguientes:
ra la tasa de cambio futura?
Compra 1,750,000.00
Plazo 9 meses
Tasa SPOT 4,250.00
Pesos 7,437,500,000.00
Tasa i 13.25%
Tasa nominal 9.78%
Vlr interes 727,489,616.01
CDT 8,164,989,616.01
americana, los cuales propone cancelar en un lapso de 8 meses

vo anual. La tasa de cambio actual es de $ 3.880/ dólar. El
mensual frente al dólar y decide negociar con un banco de los
0/ dólar. Luego de trascurridos los 8 meses, la tasa de cambio del
on la compra de la opción? Veamos a cuantos dólares asciende la
e $ 3.920 y la devaluación proyectada del $ es del
0.76%
C). D).
AMORTIZACIÓN SALDO USD TRM SALDO COP
$ 220,000.00 $ 3,920.00 $ 862,400,000.00
17,834.60 $ 202,165.40 $ 3,949.76 $ 798,504,580.47
17,923.77 $ 184,241.63 $ 3,979.74 $ 733,234,433.22
18,013.40 $ 166,228.23 $ 4,009.96 $ 666,567,885.80
18,103.47 $ 148,124.77 $ 4,040.40 $ 598,482,959.33
18,193.99 $ 129,930.78 $ 4,071.07 $ 528,957,364.37
18,284.96 $ 111,645.82 $ 4,101.98 $ 457,968,496.78
18,376.39 $ 93,269.44 $ 4,133.12 $ 385,493,433.42
18,468.27 $ 74,801.16 $ 4,164.49 $ 311,508,927.94
18,560.62 $ 56,240.55 $ 4,196.11 $ 235,991,406.42
18,653.42 $ 37,587.12 $ 4,227.96 $ 158,916,962.96
18,746.69 $ 18,840.43 $ 4,260.06 $ 80,261,355.24
18,840.43 $ - $ 4,292.40 $ 0.00
Se tienen las siguientes tasas
DTF90: 8% Trimestre anticipado con plazo de a 90 días
Tasa efectiva anual = DTF180: 8.3% trimestre anticipado para plazo de 0 a 180 días
Tasa efectiva anual =
DTF90 8% TA Trimestre anticipado

4 Trimestres del año 2% TA
8.41657847% TASA EFECTIVA
DTF180 8.3% TA Trimestre anticipado

4 Trimestres del año 2% TA
8.74910192% TASA EFECTIVA
90DTF180 = ( (1+0DTF180)^2 / (1+0DTF90) ) - 1
90DTF180 = 9.08%
Si se invierten $ 10.000.000 a una tasa de 8.3% TA (equivalente a una tasa

efectiva anual de ……….) que es la tasa DTF180 días durante el plazo de 180
días, se obtiene al final el valor futuro que se indica a continuación:
F = P (1+ i efectiva anual)^(días/360)
F = 104.282837477
F = P (1+ i efectiva anual)^(días/360)
104.2828 $ 10,428,283.75

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- CDT en pesos colombianos: 13.25 % efectiva anual

TASA DE CAMBIO FUTURA

Vlr pesos/Vlr euro 4,419.38

COSTO DE LOS PRESTAMOS EN EL EXTERIOR

a) Cuál sería el costo del crédito al término de un año?

CRÉDITO $ 220,000 USD

PERIODOS VR. CUOTA INTERESES

ra la tasa de cambio futura?

americana, los cuales propone cancelar en un lapso de 8 meses

DTF90 8% TA Trimestre anticipado

DTF180 8.3% TA Trimestre anticipado

90DTF180 = ( (1+0DTF180)^2 / (1+0DTF90) ) - 1

Si se invierten $ 10.000.000 a una tasa de 8.3% TA (equivalente a una tasa

F = P (1+ i efectiva anual)^(días/360)

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