Caja de Ahorrro y Credito 2

“PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA
CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO

EN LA PARROQUIA COLAISACA
CANTÓN CALVAS, PROVINCIA DE LOJA”.
Tesis previa la obtención del Grado de

Ingeniera en Banca y Finanzas
AUTORA: Lucila Margarita Gonza Valladares
DIRECTOR: MAE. Sergio Leonardo Pardo Quezada
LOJA- ECUADOR
2016
i
CERTIFICACIÓN
M.A.E. Sergio Leonardo Pardo Quezada
DOCENTE DE LA CARRERA DE BANCA Y FINANZAS DEL ÁREA

JURÍDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA DE LAUNIVERSIDAD
NACIONAL DE LOJA Y DIRECTOR DE TESIS.
CERTIFICA:
Que el trabajo de investigación titulado "PROYECTO DE FACTIBILIDAD

PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO EN LA
PARROQUIA COLAISACA DEL CANTÓN CALVAS PROVINCIA DE
LOJA” elaborado por Lucila Margarita Gonza Valladares previo a optar el
grado de Ingeniera en Banca y Finanzas, ha sido realizado bajo mi
dirección y luego de haberte revisado su contenido teórico práctico,
cumple con las normas generales para la graduación en la Universidad
Nacional de Loja, por lo que autorizo su presentación ante el respectivo
tribunal de grado.
Loja, Marzo 08 del 2016
Atentamente,
MAE Sergio Leonardo Pardo Quezada
DIRECTOR DE TESIS
ii
AUTORÍA
Yo Lucila Margarita Gonza Valladares, declaro ser autor(a) del presente
trabajo de tesis y eximo expresamente a la Universidad Nacional de Loja y
a sus representantes jurídicos de posibles reclamos o acciones legales
por el contenido de la misma.
Adicionalmente acepto y autorizo a la Universidad Nacional de Loja, la
publicación de mi tesis en el repositorio Institucional biblioteca Virtual.
AUTOR(A): Lucila Margarita Gonza Valladares
FIRMA:
CÉDULA: 1103673081
FECHA: Marzo 08 del 2016
iii
AUTORIZACIÓN
CARTA DE AUTORIZACION DE TESIS POR PARTE DE LA AUTORA PARA
LA CONSULTA, REPRODUCCIÓN PARCIAL O TOTAL, Y PUBLICACIÓN,
ELECTRÓNICA DEL TEXTO COMPLETO.
Yo, LUCILA MARGARITA GONZA VALALADARES, declaro ser autora de la

Tesis titulada: ”PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CRACIÓN DE UNA
CAJA DE AHORRO EN LA PARROQUIA COLAISACA DEL CANTÓN CALVAS
PROVINCIA DE LOJA”. Como requisito para optar al Grado de Ingeniera en
Banca y Finanzas: autorizo al Sistema Bibliotecario de la Universidad Nacional
de Loja para que con fines académicos, se muestre al mundo la producción
Intelectual de la Universidad a través de la visibilidad de sus contenido de la
siguiente manera en el Repositorio Digital Institucional:
Los usuarios pueden consultar el contenido de este trabajo en el RDI en a redes

de información del país y el exterior con las cuales tenga el convenio la
Universidad.
La Universidad Nacional de Loja no se responsabiliza por el plagio o copia de

tesis que realice un tercero.
Para constancia de esta autorización, en la ciudad de Loja a los 08 días del mes
de Marzo del 2016, firma la autora.
AUTORA: Lucila Margarita Gonza Valladares
FIRMA:
CÉDULA: 1103673081
CORREO: [email protected]
TELÉFONO: 211569 CELULAR: 0991459420
DATOS COMPLMENTARIOS
DIRECTOR DE TESIS: MAE Sergio Leonardo Pardo Quezada
TRIBUNAL DE GRADO.
PRESEIDENTE: Econ. José Vicente Ordóñez Yaguache
VOCALES:
Ing. Diana Paola Morocho Pasaca
Ing. Jhon Patricio González Román
iv
DEDICATORIA
El presente proyecto de tésis va dedicado a los mis hijos por ser el motivo
de superación, a mis padres por su apoyo incondicional y a mis
hermanos y amigos que de alguna u otra manera me brindaron su
apoyo para terminar con éxito formación académica y mi proyecto de
tesis.
Lucila Margarita Gonza Valladares
v
AGRADECIMIENTO
Primeramente quiero agradecer Dios por darme la oportunidad de seguir
con vida y llegar a terminar con éxito mis estudios universitarios.
Me permito manifestar mi sincero agradecimiento a la Universidad
Nacional de Loja, por haberme abierto las puertas de sus aulas y dado la
oportunidad de poderme formar como buen profesional mediante los
conocimentos impartidos que me brindaron el personal docente de la
Carrera de Banca y Finanzas.
Al Ingeniero Magister Sergio Leonardo Pardo Quezada por ser mi Director
y guia ,con su paciencia supo orientarme y dirigirme en el desarrolllo
de la presente investigación, asi mismo a la Licda. Fanny Yolanda
Gonzáles por brindarme su conocmientto y apoyo durante el transcurso
de la misma y de manera especial a aquellas personas que me
ayudaron con la información poder desarrollarla con éxito la persente
investigación.
vi
a.- TÍTULO
“PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA
EN LA PARROQUIA COLAISACA DEL
CANTÓN CALVAS,PROVINCIA DE LOJA”.
1
b.- RESUMEN
La investigación presente ha sido desarrollada como Tesis de Grado
previo a la obtención del Grado de Ingeniera en Banca y Finanzas, el
mismo que tiene como finalidad aportar con una propuesta encaminada a
solucionar la problemática actual de ahorro y del crédito, creando
oportunidades de generar ingresos que ayuden a mejorar el nivel de vida
a los sectores más frágiles.
El proyecto, trata sobre el estudio de factibilidad para la Creación de una
Caja de Ahorro en la parroquia Colaisaca del Cantón Calvas, el mismo
que se compone de cuatro objetivos específicos como: Estudio de
Mercado, Técnico, Administrativo y Financiero.
La creación de la Caja de Ahorro, formula un modelo con visión y misión
social, que promueva el bienestar general, cuyo propósito es incentivar el
ahorro y conceder créditos, con una Estructura Organizacional sencilla
pero efectiva, con funciones claras y específicas que permiten ofrecer
adecuada y oportunamente los productos y servicios existentes en la
Caja.
En relación al primer objetivo especifico se realizó el estudio de mercado,
para determinar el grado de aceptabilidad de la Caja de Ahorro y Crédito
2
en el sector, y de los servicios financieros que ofrecerá. Con este estudio
se pudo definir la Demanda Potencial la misma que una vez proyectada
refleja un un total de 514 personas en el primer año, la Demanda Real
con 490 personas, la Demanda Efectiva 359 personas; asi tambien se
logra determinar la oferta y la demanda existente para la creación de la
Caja de Ahorro la misma que muestra una Demanda Insatisfecha de 211
socios, por lo que se determina que es una plaza conveniente para el
desarrollo del proyecto.
De acuerdo al segundo objetivo se realizó el estudio técnico el mismo que
cosiste en la localización, el tamaño y demás elementos que se requiere
para la instalación y funcionamiento de La Caja de Ahorro, logrando
establecer la ubicación y tamaño de la entidad, donde se indica que la
Caja funcionará en las instalaciones del GAD Parroquial. Asi mismo de
determina la ingenieria del proyecto el cual consta de una Capacidad
Instalada del 85%.
En lo que respecta al estudio Administrativo y Legal, contiene una serie
de requerimientos para el buen funcionamiento de la Caja de Ahorro asi
como organigramas, manual de funciones y reglamentos.
Finalmente el Estudio Económico se hace referencia a la inversión
necesaria para poner en marcha el proyecto $4965,69 dólares detallados
entre activo fijo, corriente y capital de trabajo que son indispensables para
3
la ejecución de dicho proyecto. Una parte muy esencial es la Evaluación
Financiera donde se muestran los cálculos del VAN (Valor Actual Neto) es
de $2289,07 dólares, la TIR ( Tasa Interna de Retorno) de 33,29 %;
Relación Beneficio Costo correspondiente a $1,11, indicando que por
cada dólar invertido se percibe una utilidad de 0,11 centavos de dólar, el
Periodo de Recuperación de Capital es de 2 años, 4meses y 24 días y el
análisis de sensibilidad, con incrementos en los costos del 15,45% y la
disminución de los ingresos del 11,59%, dan como resultado 0,99 y 0,98,
respectivamente, con lo que se demuestra la factibilidad del proyecto.
Mediante la metodologia se plantean las conclusiones,
recomendaciones, bibliografía y anexos los que son necesarios para
presentar.
4
SUMARY
The present investigation has been developed as degree thesis prior to
obtaining the degree of engineer in banking and finance, which has as
purpose to contribute with a proposal to solve the current problems of
savings and credit, creating opportunities to generate revenue that will
help to improve the standard of living to the most fragile sectors.
The project, discusses the feasibility study for the creation of a savings in
the parish Colaisaca of the Canton of Calvas, which consists of four
specific objectives such as: market research, technical, administrative and
financialThe project, discusses the feasibility study for the creation of a
savings in the parish Colaisaca of the Canton of Calvas, which consists of
four specific objectives such as: market research, technical, administrative
and financial.
The creation of the savings, formulated a model with vision and social
mission, that promotes the general welfare, whose purpose is to
encourage savings and grant credits, with a simple but effective
organizational structure with clear and specific functions that allow to offer
adequate and timely products and services existing in the box.
With regard to the first objective specific market research, was conducted
to determine the degree of acceptability of the box of credit unions in the
sector, and financial services offering. This study failed to set the demand
5
potential it reflecting projected once an a total of 514 people in the first
year, with 490 people Real demand, the demand effective 359 people;
also is accomplished to determine the supply and the demand for the
creation of the savings it showing an unsatisfied demand of 211 members,
so it is determined that it is a suitable place for the development of the
project.
According to the second objective was the technical study it sewn on the
location, size and other elements that is required for the installation and
operation of the saving box, and set the location and size of the
Organization, stating that box will work on the premises of parish GAD.
Likewise of determines the engineering of the project which has an
installed capacity of 85%.
As regards the administrative and Legal study, it contains a number of
requirements for the functioning of the savings as well as organizational
structures, functions and regulations manual.
Finally the economic study refers to the investment required to implement
the project $4965,69 $ detailed between fixed, current assets and working
capital are indispensable for the implementation of the said project. A very
essential part is the financial evaluation where calculations are shown in
the VAN (net present value) is $2289,07, the 33,21% IRR (internal rate of
return); Cost benefit corresponding to $1.11, indicating that for every dollar
invested is perceived a utility of 0.11 cents, the Capital recovery period is 2
years, 5 months and 5 days and sensitivity analysis, with increases in the
6
costs of 13.78% and 7,11% revenue decrease, give as a result 0.99% and
0.98% respectively, which demonstrates the feasibility of the project, it
must be made CALRE that this project is susceptible before any
unforeseen arising.
Using the methodology, there are conclusions, recommendations,
bibliography and annexes which are necessary to present.
7
c.- INTRODUCCIÓN
Los proyectos de factibilidad tienen como objetivo el conocer la viabilidad
al momento de implementar un proyecto, especificando los principales
elementos y la disponibilidad de los recursos necesarios para llevar a
cabo los objetivos o metas señaladas que lo componen.
La tesis titulada “PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN
DE UNA CAJA DE AHORRO EN LA PARROQUIA COLAISACA,
CANTÓN CANTÓN CALVAS, PROVINCIA DE LOJA”, surgió ante la
necesidad de mejorar la calidad de vida de los habitantes de la parroquia .
donde la forma de financiamiento sea accesible a los pobladores propios
del lugar y sectores aledaños. Enlazando a la sociedad a que mantengan
la cultura de ahorro y a que interactúen entre ellos económicamente, es
decir que puedan emprender en sus propios negocios en base a los
créditos otorgados
Considerando el Reglamento Académico de la Universidad Nacional de
Loja, según el art. 151 la estructura de la tesis está dada por: el título en
donde se indica la razón de ser del presente trabajo; resumen que es un
enfoque completo de los temas abordados en proceso de esta tesis:
8
introducción donde se detalla la importancia del tema, el aporte y la
estructura; revisión de la literatura relacionada a los referentes teóricos
los cuales ayudaron a fundamentar los contenidos dándole mayor
amplitud a los temas; materiales y métodos fueron importantes para
desarrollar esta tesis; resultados donde se da cumplimiento a los
objetivos específicos diseñados en el proyecto; discusión es una
relación de la teoría con practica; conclusiones que señalan los datos
más principales del trabajo; recomendaciónes que contribuyan al
mejoramiento de lo que será este importante emprendimiento;
bibliografía que indica las fuentes de donde proviene la información que
sustenta el proyecto y los anexos que contienen los documentos de
apoyo de toda la investigación.
9
d. REVISIÓN DE LITERATURA
SISTEMA FINANCIERO
Concepto
“Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como
objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de
recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y
consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen
recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos
recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar
depósitos del público y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos.
Importancia Del Sistema Financiero
Una situación de estabilidad financiera podría definirse como aquella en
que el sistema financiero opera de manera eficiente y constante. En una
economía desarrollada las entidades financieras se encargan de distribuir
los fondos que reciben de los ahorradores entre las personas necesitadas
de créditos. De esta manera se mantiene una economía saludable pero
sobre todas las cosas se genera un clima de confianza entre la población
para seguir generando riqueza”. (Superintendencia de Bancos y Seguros)
10
Objetivo
El objetivo del sistema financiero es canalizar el excedente que generan
las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las unidades
que presenta déficit.
Funciones básicas del sistema financiero
1.- “Consiste en garantizar una eficaz asignación de los recursos
financieros, queriendo decir con esto que el sistema financiero ha de
proporcionar al sistema económico los recursos financieros que éste
precisa, apropiados no sólo en su volumen o cuantía, sino también en su
Naturaleza, plazos y costes.
2.- Contribuir al logro de la estabilidad monetaria y financiera, y permitir, a
través de su estructura, el desarrollo de una política monetaria activa por
parte de la autoridad monetaria.
Instituciones que conforman el sistema financiero
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones
bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho
público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de
Bancos, que operan en la intermediación financiera (actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del
11
público y colocarlos en forma de créditos e inversiones”
(portaldelusuario.sbs.go).
“Según la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria del Sistema
financiero integran la Economía Popular y Solidaria las organizaciones
conformadas en los Sectores Comunitarios, Asociativos y Cooperativistas,
así como también las Unidades Económicas Populares. Entidades
asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro.
Estas organizaciones se constituirán como personas jurídicas, previo el
cumplimento de los requisitos que contemplará el Reglamento de la
presente Ley, y se forman por voluntad de sus socios y con aportes
económicos que, en calidad de ahorros, sirven para el otorgamiento de
créditos a sus miembros, dentro de los limites señalados por la
Superintendencia. También se consideran como parte de estas entidades,
aquellas organizaciones de similar naturaleza y actividad económica, cuya
existencia haya sido reconocida por otras instituciones del Estado” (LEY
ORGANICA DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA, 2011)
Clasificación de Entidades del Sistema Financiero Popular Solidario
Economía privada
 Trabajo autónomo
 Trabajo doméstico
12
 Trabajo familiar
Economía solidaria
 Sector comunitario
 Sector asociativo
 Sector cooperativo
Sector financiero popular y solidario
 Cooperativas de ahorro y crédito -COAC-
 Cajas de ahorro y crédito
 Bancos comunales
 Fondos mortuorios
 Entidades asociativas de ahorro y crédito” (Economía y Finanzas
Populares y Solidarias, 2015)
FINANZAS SOLIDARIAS
“Tienen la misión de utilizar la herramienta financiera para conseguir el
desarrollo equitativo y sostenible de la población excluida de
financiamiento, con criterios de solidaridad. También conocida como
13
banca social, sostenible, alternativa o responsable, combina beneficios
sociales y medioambientales con la rentabilidad económica, como un
componente ético.
Como principios de las finanzas éticas o solidarias, se tienen:
1. Dar sentido al dinero, reconociendo el valor de la persona
humana y del medio ambiente, adoptando prácticas éticas y
solidarias.
2. Considerar al crédito como un medio de desarrollo no
suficientemente accesible. Esta preocupación es la de mayor
sensibilidad para unir a las instituciones de finanzas solidarias.
3. Reconocer que los micro y pequeños empresarios
necesitan organizaciones financieras que los entiendan y
respondan adecuadamente a sus necesidades.
4. Afirmar que las finanzas solidarias no se basan en la
maximización del rendimiento económico sino del rendimiento
social.
5. Considerar que las finanzas solidarias se vinculan muchas veces al
desarrollo local, generador de empleos sostenibles y mejoramiento
de condiciones de vida.
14
6. Fomentar un nuevo modelo que cuestione la eficiencia absoluta de
los mercados.
El enfoque para la atención de estas personas excluidas se centra desde
dos puntos de vista:
1. Por el lado del ahorro, las finanzas solidarias ofrecen productos
financieros a personas naturales y jurídicas que, sin olvidar el
rendimiento económico, le permiten informarse sobre el uso de sus
ahorros, expresado en la cartera de crédito consolidada financiada
por la institución, de manera que no entre en contradicción con sus
valores. (ej: microcrédito);
1. Por el lado del crédito, las finanzas solidarias se centran en que el
destino final de los recursos captados, se centra en atender a micro
y pequeños empresarios que encuentran dificultades para acceder
a financiamiento convencional. Para este fin identifican a
instituciones de microfinanzas”. (Vaca, Red Financiera Rural, 2012)
FINANZAS POPULARES
“Se pueden traducir como las finanzas del pueblo, es decir, aquellas
generadas por iniciativas locales que fortalecen vínculos sociales y capital
social entre los actores más débiles o excluidos. Se basa en la
15
organización de estructuras financieras locales, con una estructura de
capital compartida entre sus integrantes. Algunas características que
definen a estas instituciones pueden ser:
Propiedad comunitaria, vínculos sociales entre sus asociados: familiares,
geográficos, culturales, económicos, etc.; cierto grado de exclusión;
promoción de desarrollo local. Busca la creación de capital social:
capacidad de cooperar y actuar juntos, fortaleciendo vínculos sociales
para conseguir objetivos solidarios y sostenibles.
Generalmente se desprenden de iniciativas de estructuras asociativas ya
existentes (comunas, asociaciones de productores, organizaciones de
base, cooperativas de desarrollo, etc.); Participación de los socios en la
toma de decisiones y gran diversidad en el Ecuador.
Objetivos de las finanzas populares
1. Orientar la riqueza generada en el lugar hacia el desarrollo local,
impidiendo así que los recursos se concentren en las ciudades.
2. Completar la generación local de recursos con aportes que pueden
venir de instituciones públicas y privadas nacionales y extranjeras.
3. Tener la certeza que los recursos se orienten al aumento de la
producción y productividad, al mejoramiento cualitativo de los
16
productos puestos en el mercado y en la diversificación de la
producción en el sector primario de la economía, sector secundario
y terciario.
4. Caracterizar cada lugar con unas estructuras financieras y
productivas, con marcas propia, con una identidad definida.”
(www.bancodesarrollo.fin.ec, 2014)
CAJAS DE AHORRO
Concepto
“Son pequeñas organizaciones que nacen con un número específico
de Socios (fundadores), y dependiendo de sus aportaciones y
movimientos operativos, deciden abrir sus operaciones a terceras
personas como clientes; y su estructura de gobierno es muy básica, por
consiguiente su control es mínimo.
Una caja de ahorros es una entidad de crédito similar a un banco, con la
diferencia de que tiene entre sus objetivos el interés público. En particular,
suele dedicar parte de sus beneficios a actividades de tipo social y
cultural. Puede tener o no fines de lucro, y ser de titularidad pública o
privada.”
17
Características
En base a nuestras experiencias, investigación en libros, internet y leyes
relacionadas, así como de las opiniones tanto de las personas usuarias,
líderes y lideresas comunitarias, así como de personas que trabajan en
Organizaciones no Gubernamentales en el desarrollo de las cajas de
ahorro y crédito hemos podido determinar algunas de sus características:
1. Constituirse con un número indefinido de miembros.
2. Son entidades gestionadas por los socios
3. Son auto sostenibles
4. Poseen organización adecuada, participativa y democrática
5. Generan excedentes
6. Los excedentes no se distribuyen entre sus participantes sino que
incrementan el capital social.
7. Promueven buenas relaciones interpersonales entre los socios
8. Sus actividades son de crédito e inversión. y
La función de las cajas de ahorro.
Ofrecer préstamos a las personas, lo que se hará captando y fomentando
el ahorro, ofreciendo rendimientos convenientes para los ahorradores,
aunque hay que acordarse de que también son socios. Se tratara de
otorgar préstamos ágiles y oportunos con garantías flexibles que sirvan
para apoyar el desarrollo social y productivo de las comunidades.
18
Órganos de gobierno de las cajas de ahorro.
La reforma de los órganos de gobierno de las Cajas de Ahorro responde a
un triple objetivo: lograr la democratización de los mismos; una mayor
profesionalización de estas entidades; y de establecer una normativa
acorde con los principios que inspira la organización autonómica del
Estado.
Tres órganos rectores: la Asamblea General, el Consejo de
Administración y el Consejo de Vigilancia.
Ventajas y Desventajas de las Cajas de Ahorro
Ventajas
1. Se conforman en pequeñas comunidades donde no llega el
crédito por la banca comercial.
2. Fomentar la solidaridad entre los socios.
3. Involucrar activamente a los socios en los procesos de
desarrollo local.
4. Brindar apoyo para la inversión en actividades productivas a
las familias.
5. Organización fortalecida.
6. Crédito de acceso rápido.
7. Incremento del ingreso familiar a través de actividades
productivas.
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8. Fomentan el hábito de ahorro.
9. Pago de cuotas mensuales cómodas que incluyen capital e
intereses.
10. El monto y el plazo lo fija quien solicita el crédito.
11. El comité de crédito es el encargado de velar por el buen
funcionamiento.
12. Todos los socios son dueños de la Caja de Ahorro y crédito.
13. No se necesitan garantías bancarias.
14. Evita pérdida de tiempo y dinero.
15. Evita trámites largos y complicados.
Desventajas
16. Apoderamiento de las cajas de ahorro y crédito
comunitarias de un solo grupo o familias.
17. Cajas de ahorro con acompañamiento técnico inadecuado.
18. El capital inicial no cubre todas las solicitudes de crédito.
19. Falta de infraestructura adecuada para las reuniones.
20. La falta de instituciones especializadas en microcrédito rural
agropecuario.
21. Peticiones de crédito con plazos demasiado largos con
respecto a las actividades productivas planteadas en las
solicitudes.
20
SERVICIOS DE LA CAJA DE AHORRO
“Ahorro.- Las Instituciones de ahorro son sociedades financieras
creadas para fomentar el ahorro de individuos, familias y empresas,
ofreciendo una forma de incrementar los ahorros al pagar un tipo de
interés. Las principales instituciones de ahorro son las sociedades
hipotecarias y las cajas de ahorro.
Normalmente este producto es el que más utiliza la gente; debido a que
sus ahorros ganan un interés bajo haciéndolas de esta manera más
atractivas que dejar el dinero al cero interés.
Créditos.- Es un préstamo u operación financiera en la que se pone a
disposición una cantidad de dinero a las personas, comprometiéndose
mediante un contrato a devolver el monto solicitado en el tiempo o plazo
determinado según las condiciones establecidas para dicho préstamo más
los intereses devengados, seguros y costos asociados, si los hubiera.
(Bravo & Yadira, 2012)
PROYECTO
Definición
“Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una
21
necesidad. Un proyecto de inversión se define como "un plan que si se le
asignan determinados recursos de capital y se le proporcionan insumos
de diversos tipos, podrá producir un bien o servicio, útil al ser humano o a
la sociedad en general." (Santos, Contribuicones a la Economía, 2008)
Proyecto de Factibilidad.
“Se entiende por Factibilidad las posibilidades que tiene de lograrse un
determinado proyecto”.
Estudio De Factibilidad
El estudio de factibilidad es el análisis que realiza una empresa para
determinar si el negocio que se propone será bueno o malo, y cuáles
serán las estrategias que se deben desarrollar para que sea exitoso. Sirve
para recopilar datos relevantes sobre el desarrollo de un proyecto y en
base a ello tomar la mejor decisión, se procede su estudio, desarrollo o
implementación.
Objetivo de un Estudio de Factibilidad
1. Auxiliar a una organización a lograr sus objetivos
2. Cubrir las metas con los recursos actuales en las siguientes áreas:
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a). Factibilidad Técnica
3. Mejora del sistema actual
4. Disponibilidad de tecnología que satisfaga las necesidades.
b).- Factibilidad Económica.
5. Tiempo del analista.
6. Costo de estudio
7. Costo del tiempo del personal
8. Costo del tiempo
9. Costo del desarrollo / adquisición
c).- Factibilidad Operativa.
10. Operación garantizada (Córdova Padilla, 2011)
ESTUDIO DE MERCADO
“Es una herramienta de mercadeo que permite y facilita la obtención de
datos o resultados que de una u otra forma serán analizados, procesados
mediante herramientas estadísticas para obtener como resultados la
aceptación o no y las complicaciones que pueda tener un producto dentro
del mercado. En otras palabras el estudio de mercado es:
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a) Es el punto de partida de la presentación detallada del proyecto.
b) Sirve para los análisis técnicos y económicos.
c) Abarca variables sociales y económicas.
Para el análisis del mercado se reconocen cinco variables fundamentales
que conforman la estructura del mercado.
Mercado.- Área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda
para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios
determinados. Se pretende mediante este estudio generar una idea del
mercado en el que se va a colocar el producto o brindar el servicio.
Producto: Se define como el bien o servicio que se ofrecerá en el
mercado para satisfacer la demanda de los usuarios. Un producto puede
ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea. Es importante
identificar cual será el producto y cual o cuales sus subproductos, señalar
la existencia y características de los productos que sustituyan a los del
proyecto en desarrollo, de acuerdo con las características de los
productos del proyecto, precisar si su uso está condicionado a la
existencia de otro producto en el mercado.
DEMANDA
“Es la cantidad de un bien o servicio que puede ser adquirida en un
mercado a cierto precio establecido y durante un periodo de tiempo. Es la
24
cantidad de bienes y/o servicios que los compradores o consumidores
están dispuestos a adquirir para satisfacer sus necesidades o deseos,
quienes además, tienen la capacidad de pago para realizar la transacción
a un precio determinado y en un lugar establecido.
Estudio De La Demanda
El primer propósito que se persigue con el análisis de la demanda es
determinar y medir cuales son las fuerzas que afectan los requerimientos
del mercado con respecto a un bien o servicio, determinar la posibilidad
de participación del producto en la satisfacción de dicha demanda. La
demanda es función de una serie de factores, como son la necesidad real
que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de ingreso de la
población, y otros, por lo que en el estudio habrá que tomar en cuenta
información provenientes de fuentes primarias y secundarias, de
indicadores, de indicadores econométricos, entre otros.
Demanda Potencial.- Es el consumo total de productos o servicios que
pueden realizar a la empresa los clientes en un periodo de tiempo
determinado, teniendo en cuenta el impacto que la competencia puede
tener sobre el segmento de mercado seleccionado. Esta cifra se
determina según las proyecciones de crecimiento que manejará la
empresa. La demanda futura, en la cual no es efectiva en el presente,
pero que en algunas semanas, meses o años será real.
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Demanda Actual.- El análisis de los antecedentes y el conocimiento de
los coeficientes de elasticidad permitirán estimar la cuantía de la demanda
actual en un momento dado. Los coeficientes de elasticidad son números
abstractos que determinan aumento de precio, disminución de cantidad
demandada y viceversa.
Los principales objetivos del análisis de la demanda actual en un proyecto
se simplifican en:
1. Investigar cual es la cuantía de los bienes a que se refiere el
proyecto, que los consumidores estarían dispuestos a comprar.
2. Determinar si se justifica la instalación de nueva capacidad de
producción para elaborar el bien en estudio”.
Demanda Efectiva.- Es la demanda real, es decir la cantidad que
realmente compra las personas de un producto o servicios.
Demanda Insatisfecha.- Es la demanda en la cual el público no ha
logrado acceder al producto y/o servicio y en todo caso si accedió no está
satisfecho con él”
Oferta: La oferta puede definirse como la cantidad de un bien o servicio
que los vendedores están dispuestos a ofrecer bajo ciertas condiciones
de precio, calidad y otros factores.
26
PLAN DE MERCADO
Precio: Los aspectos que definen el precio de un bien o servicio son los
costos generales y la competencia. El precio es quizás el elemento más
importante de la estrategia comercial en la determinación de la
rentabilidad del proyecto, ya que será el que defina en último término el
nivel de los ingresos. Son importantes también, las condiciones de venta,
el % de cobro al contado, el plazo de crédito, el monto de las cuotas, los
descuentos por pronto pago.
Plaza.- Se determina como el camino para distribuir un producto desde su
lugar de origen hasta el consumidor final.
Promoción y Publicidad.- Se define como una estrategia comercial para
llevar el producto o servicio hacia los usuarios, es un mecanismo de
transmisión de información que incluye todos los mecanismos y medios
que se utilizará para dar a conocer sus servicios y motivar su uso.
(Córdova Padilla, 2011)
ESTUDIO TÉCNICO
“El objetivo del estudio técnico consiste en analizar y proponer
diferentes alternativas de proyecto para producir el bien que se desea,
verificando la factibilidad técnica de cada una de las alternativas. A partir
27
del mismo se determinarán los costos de inversión requeridos, y los
costos de operación que intervienen en el flujo de caja que se realiza en
el estudio económico-financiero. Este incluye: tamaño del proyecto,
localización. (Córdova Padilla, 2011)
Tamaño del Proyecto.
Localización
Tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es posible ubicar el
proyecto, con el fin de determinar o elegir aquel que permita las mayores
ganancias entre las alternativas que se consideran factibles buscando una
mayor utilidad o una minimización de costos.
Macrolocalización
Se refiere a la ubicación de la macro zona dentro del cual se establecerá
un determinado Proyecto. Esta tiene encuentra los aspectos sociales y
nacionales de la planeación basándose en condiciones regionales de la
oferta y la demanda y en la infraestructura existente.
Microlocalización
Con el estudio de microlocalización se seleccionará la ubicación más
conveniente para el proyecto, buscando la minimización de los costos y el
28
mayor nivel de beneficios. Es decir consiste en el análisis exhaustivo de la
región escogida para determinar la ubicación concreta del proyecto, en
donde se define la provincia, parroquia y la ubicación.
INGENIERÍA DEL PROYECTO.
La capacidad de un proyecto puede referirse a la capacidad teórica de
diseño, a su capacidad de producción normal o a su capacidad máxima.
Para ello se tienen en cuenta los siguientes elementos.
La capacidad de producción normal es la que bajo las condiciones de
producción que se estimen regirán durante el mayor tiempo a lo largo del
período considerado al costo unitario mínimo y por último la capacidad
máxima se refiere a la mayor producción que se puede obtener
sometiendo los equipos al máximo esfuerzo, sin tener en cuenta los costos
de producción.
Capacidad Instalada
Es la capacidad máxima disponible permanentemente de la maquinaria; o
el monto de producción de artículos estandarizados en condiciones ideales
de operación, por unidad de tiempo.
29
Capacidad Utilizada
Es la fracción de capacidad instalada que se está empleando de la
maquinaria o dicho en otras palabras es la producción lograda conforme a
las condiciones que dicta el mercado y que puede ubicarse por debajo de
la capacidad instalada.
Con la determinación del alcance del proyecto se requiere exponer las
características operacionales y técnicas fundamentales de su base
productiva, determinándose los procesos tecnológicos requeridos, el tipo y
la cantidad de equipos y maquinarias, así como los tipos de
cimentaciones, estructuras y obras de ingeniería civil previstas. A su vez
se determinará el costo de la tecnología y del equipamiento necesario
sobre la base de la capacidad de la planta y de las obras a realiza. Esta
etapa comprende:
Tecnología
La solución tecnológica de un proyecto influye considerablemente sobre el
costo de inversión, y en el empleo racional de las materias primas y
materiales, consumos energéticos y la fuerza de trabajo. El estudio de
factibilidad debe contar con un estimado del costo de la inversión.
30
Equipos
Las necesidades de maquinarias y equipos se deben determinar sobre la
base de la capacidad de la planta y la tecnología seleccionada. La
propuesta se detallará a partir de: valor del equipamiento principal,
fuentes de adquisición, capacidad y vida útil estimada.
Servicios públicos
La evaluación detallada de los servicios necesarios como electricidad,
agua, teléfono que constituyen una parte importante en el estudio de los
insumos. Es necesario detallar el cálculo de los consumos para cada año
y la determinación de los costos anuales por este concepto. (Santos,
Ingeniería del Proyecto, 2008).
FLUJOGRAMA DE PROCESOS
Un diagrama de flujo, es una muestra visual de una línea de pasos de
acciones que implican un proceso determinado, hace que sea más
sencillo el análisis de un proyecto por la utilización de símbolos para
representar las diversas etapas del proceso, de las operaciones y la
circulación de documentos y de datos.
31
SIMBOLOGÍA
DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA
La distribución en planta se define como la ordenación física de los
elementos que constituyen una instalación sea industrial o de servicios.
Ésta ordenación comprende los espacios necesarios para los
movimientos, el almacenamiento, los colaboradores directos o indirectos y
todas las actividades que tengan lugar en dicha instalación. Una
distribución en planta puede aplicarse en una instalación ya existente o en
una en proyección.
32
ESTUDIO ADMINISTRATIVO
“Consiste en definir como se conformará la empresa en su área
administrativa y los niveles jerárquicos que representan en la
organización, además describe el papel que desempeña cada uno, como
también se conoce el tipo de sociedad o compañía.
Marco Legal
Toda organización social posee un andamiaje jurídico que regula los
derechos y deberes, en las relaciones entre sus diferentes miembros.
Este contexto jurídico e institucional parte desde la Constitución, la ley, los
decretos, las ordenanzas y los acuerdos, hasta los reglamentos y las
resoluciones, y se expresa en forma prohibitiva o permisiva. De ahí que
los analistas al comenzar los procesos de formulación deben identificar
con notable rigor el ámbito institucional y legal sobre el cual operará el
proyecto en sus diferentes fases.
Es indiscutible señalar que tanto la constitución como una gran parte de
los códigos y reglamentos locales, regionales y nacionales, repercuten de
alguna manera sobre un proyecto, y por tanto, deben tomarse en cuenta,
ya que toda actividad empresarial y lucrativa se encuentra incorporada a
determinado marco jurídico.
33
En cuanto a la organización legal se refiere a la parte jurídica de la
compañía que puede ser Sociedad Anónima, Limitada, Mixta, Comandita
Simple y Comandita por acciones. La principal ventaja de esta forma de
organización legal es la separación de patrimonios. Con la constitución de
una Persona Jurídica, se puede tomar la forma de una Empresa Individual
de Responsabilidad Limitada o de un tipo de Sociedad, ésta pasa a ser
una figura reconocida por la ley distinta de la o las personas que la
conforman. Las personas jurídicas tienen un patrimonio propio, que se
diferencia del patrimonio individual de su o sus miembros. (Bravo &
Yadira, 2012, pág. 34)
Estructura Organizativa para la Creación de una Caja de Ahorro
La estructura organizacional es el marco en el que se desenvuelve la
organización de acuerdo con el cual las tareas son definidas, agrupadas,
controladas y coordinadas, para el logro de los objetivos.
“Una estructura organizacional es un concepto fundamentalmente
jerárquico de subordinación dentro de las entidades que colaboran y
contribuyen a servir a un objetivo común por tanto la estructura
organizacional es la que permite la asignación expresa de
responsabilidades de la diferentes funciones y procesos a diferentes
personas, departamentos o filiales”. (Bravo & Yadira, 2012, pág. 34)
34
Constitución de la Caja
Estas son organizaciones que se forman por voluntad de sus socios y con
aportes económicos que, en calidad de ahorros, sirven para el
otorgamiento de créditos a sus miembros, dentro de los límites señalados
por la Superintendencia de conformidad con lo dispuesto en La Ley de
economía Popular y Solidaria. (Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria)
“SOCIEDAD
“Una sociedad anónima es una entidad jurídica cuya existencia se
distingue de la de su propietario. Sus titulares participan del capital social
mediante acciones que les confieren derechos económicos y políticos.
Las acciones se diferencian entre sí según las potestades que confieren o
por su valor nominal.
(www.definicionabc.com/economia/sociedadanonima., s.f.)
Misión
Se refiere a un motivo o una razón de ser por parte de una organización,
empresa o una institución. Este motivo se enfoca en el presente, es decir,
es la actividad que justifica lo que el grupo o el individuo está haciendo en
35
un momento dado. La misión depende de la actividad que la organización
realice, así como del entorno en el que se encuentra y de los recursos de
los que dispone. Si se trata de una empresa, la misión dependerá del tipo
de negocio del que se trate, de las necesidades de la población en ese
momento dado y la situación del mercado.
Visión
Se refiere a una imagen que la organización plantea a largo plazo sobre
cómo espera que sea su futuro, una expectativa ideal de lo que espera
que ocurra. La visión debe ser realista pero puede ser ambiciosa, su
función es guiar y motivar al grupo para continuar con el trabajo.
Valores
Los valores son aquellos juicios éticos sobre situaciones imaginarias o
reales a los cuales nos sentimos más inclinados por su grado de utilidad
personal y social. Los valores de la empresa son los pilares más
importantes de cualquier organización. Con ellos en realidad se define así
misma, porque los valores de una organización son los valores de sus
miembros, y especialmente los de sus dirigentes.
ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA
“La organización administrativa se refiere al establecimiento preciso de
los centros de autoría y rangos correspondientes de responsabilidad. Es
36
necesario diseñar una estructura administrativa a través del componente
administrativo de la organización, el cual debe integrar tres componentes
básicos.
a. Unidades organizativas
b. Recursos humanos técnicos y financieros
c. Los planes de trabajo.
NIVELES ADMINISTRATIVOS:
1) Nivel Legislativo –Directivo
2) Nivel Ejecutivo
3) Nivel Operativo
4) Nivel auxiliar o de Apoyo
ORGANIGRAMAS
La representación gráfica de las áreas de responsabilidad y las
comunicaciones formales respectivas, se denomina comúnmente
“organigrama”, haciendo notar que los organigramas son simples
armazones gráficos, a los cuales, no se deben acoplar seres vivientes, por
lo tanto, el organigrama real deberá ser flexible, para adaptarse a las
personas y no caer en ser criado de la organización, sino usarla como una
herramienta para obtención ordenada de un fin.
37
Tipos de Organigramas
Basándome en las clasificaciones planteadas por Enrique B. Franklin (en
su libro "Organización de Empresas") y Elio Rafael de Zuani (en su libro
"Introducción a la Administración de Organizaciones"), pongo a
consideración del lector la siguiente clasificación de organigramas:
1. POR SU NATURALEZA: Este grupo se divide en tres tipos de
organigramas:
 Microadministrativos
 Macroadministrativos
2. POR SU FINALIDAD: Este grupo se divide en cuatro tipos de
organigramas:
 Informativo
 Analítico
 Formal:
 Informal
3. POR SU ÁMBITO: Este grupo se divide en dos tipos de organigramas
 Generales
 Específicos
38
4. POR SU CONTENIDO: Este grupo se divide en tres tipos de
organigramas:
 Integrales:
 Funcionales:
 De puestos, plazas y unidades
5. POR SU PRESENTACIÓN O DISPOSICIÓN GRÁFICA: Este grupo se
divide en cuatro tipos de organigramas:
 Verticales
 Horizontales
 Mixtos
 De Bloque
 Circulares
MANUAL DE FUNCIONES
Es un instrumento de trabajo que contiene el conjunto de normas y
tareas que desarrolla cada funcionario en sus actividades cotidianas decir
define el perfil del puesto que la Entidad o Empresa requiere para cumplir
sus objetivos y metas. Un manual de funciones debe contener la
información clara sobre los siguientes aspectos
 Descripción básica del cargo.- “El formato encabeza
describiendo el nombre del cargo, dependencia a la que pertenece
y el cargo de su jefe inmediato.
39
 Objetivo estratégico del cargo.- Este ítem se refiere a la actividad
genérica que define el grupo de funciones, actividades y
responsabilidades por lo cual se hace necesario la existencia de
dicho cargo en la estructura de la empresa. En este punto se debe
recalcar que la definición del objetivo debe ser concreta y que
globalice en pocas palabras el grupo de funciones y
responsabilidades del cargo.
 Funciones básicas.- En este numeral se deben incluir brevemente
cada una de las funciones y responsabilidades básicas que
describa adecuadamente los límites y la esencia del cargo.
Perfil del Cargo.- En este punto de la descripción del cargo, se refiere a
cuál sería el perfil óptimo o ideal del funcionario que debe ocupar un
cargo. Se debe aclarar con respecto a la descripción del perfil de cargo
que este se requiere para poder realizar una adecuada selección de
personal. Si bien es cierto que es muy difícil encontrar un empleado que
cumpla a cabalidad con el perfil óptimo establecido para un cargo, esto si
nos puede servir de base para seleccionar el aspirante más adecuado en
el proceso de selección.
Se debe tener en cuenta que en la descripción de las funciones básicas
no se debe entrar en los detalles de “el cómo hacer para cumplir con las
40
funciones, ya que este es un tema tratado al detalle en el manual de
procedimientos y formatos.
Es importante al describir las funciones y las responsabilidades de forma
tal que el jefe de dicho empleado pueda tener una forma objetiva de medir
el grado de cumplimiento de cada una de las funciones básicas al
momento de la evaluación periódica del trabajador.” (Bravo & Yadira,
2012, págs. 34- 39)
ESTUDIO FINANCIERO
“Es el proceso en el desarrollo de un plan de negocio donde el
emprendedor determina si el proyecto es rentable, es decir que el dinero
invertido le va a entregar un rendimiento esperado, es importante conocer
la rentabilidad del mismo, esto se identifica en el estudio económico, que
resume la información procesada en los estudios anteriores y determina
cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la
realización del proyecto.” (admluisfernando.blogspot.com/estudio-
financiero, 2009)
Así como el estudio de mercado nos entrega los ingresos, es decir el
pronóstico de ventas. El estudio técnico, administrativo, legal y ambiental
proporcionan los egresos en forma de inversiones, costos y gastos. Los
ingresos y los egresos sirven como base para los estados financieros
41
cuyo conjunto dará el flujo neto de caja, este es el objetivo del estudio
económico el cual permitirá conocer cuan rentable es el proyecto.
LA INVERSIÓN DEL PROYECTO
“Comprende la inversión inicial constituida por los activos fijos,
tangibles e intangibles necesarios para operar y el capital de trabajo.
Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las
condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a
largo plazo.
Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de
los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes
o la prestación de servicios.
Inversión: la mayor parte de las inversiones se hacen antes de iniciar el
negocio, sin embargo algunas las puede de realizar en el periodo de
funcionamiento u operación. Entre las inversiones están:
 Fijas: son aquellas que se realizan en bienes tangibles, estos
bienes no son para comercializarse porque se constituyen en la
razón de ser de la empresa y se adquieren para utilizarse durante
su vida útil. Ejemplos: terrenos, maquinaria y equipos, vehículos,
herramientas, muebles.
42
 Diferidas: son aquellas que se realizan sobre la compra de
servicios o derechos legales que son obligatorios para la puesta en
marcha de la empresa. Ejemplos: cámara de comercio,
investigación de mercados, gastos de montaje, tramitación de
créditos, instalación y puesta en marcha.
 Capital de trabajo: es una inversión inicial con la que hay que
contar para que empiece a funcionar una empresa, es decir para
trabajar. Ejemplos: el dinero disponible en caja o bancos, el bango
de los inventarios necesarios en materia prima, materiales,
productos en proceso y productos terminados, el tamaño de la
cartera o cuantas por cobrar y otros activos corrientes. Aquí se
detallan los siguientes rubros:
 Materia Prima Directa e Indirecta.
 Mano de obra Directa e Indirecta.
 Gastos de administración.
Financiamiento de la Inversión
“Una vez conocidas el monto de la inversión se hace necesario buscar las
fuentes de financiamiento para ello se obtiene dos fuentes”
Fuente Interna.- Constituida por el aporte de los socios.
43
Fuente Externa.- Constituida normalmente por las instituciones
financieras estatales y privadas”. (admluisfernando.blogspot.com/estudio-
financiero, 2009)
Presupuesto de ingresos y egresos
Presenta el análisis descriptivo de los ingresos y gastos presupuestados
en el tiempo, de tal forma que facilite el establecimiento del flujo de casa
proyectándolo durante la vida útil del proyecto. En la elaboración de los
presupuestos de tienen en cuenta la información recolectada en los
estudios de mercado, estudio técnico y la organización del proyecto, ya
que unos originan los ingresos y otros los gastos e inversiones.
Proyecciones de Ingresos
De la misma forma como se hacen proyecciones de los gastos, también
se debe hacer proyecciones de los ingresos, o sea, los recursos que
recibirá el negocio por la venta de un bien o servicio, ya sea a contado o
a crédito. Las proyecciones de los ingresos se hacen basándose en las
ventas que se tendrán y el precio al que se venderá el producto o servicio.
Se comienza con el año 0 (cero), el cual es el año base, donde se hace la
inversión. Las ventas del año cero son las que se conocen a través de la
investigación de mercado”. (admluisfernando.blogspot.com/estudio-
financiero, 2009)
44
Proyección de Gastos
“Una proyección de gastos se refiere a las salidas de dinero que se harán
por el uso de materiales, mano de obra y otros que tengan relación con la
producción de un bien o servicio. Cualquier empresa que esté en
funcionamiento para hacer los cargos de depreciación y amortización
correspondientes, deberá basarse en la ley tributaria del país.
Depreciaciones.- “Depreciación es una deducción anual del valor de una
propiedad, planta o equipo. Se utiliza para dar a entender que las
inversiones permanentes de la planta han disminuido en potencial de
servicio”. Para los contables o contadores, la depreciación es una manera
de asignar el coste de las inversiones a los diferentes ejercicios en los que
se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial. Los activos se
deprecian basándose en criterios económicos, considerando el plazo de
tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilización
efectiva en dicha actividad.
Amortización.- solo se aplica a los activos diferidos o intangibles. La
amortización es el proceso de distribución del tiempo en un valor duradero
y a menudo se utiliza para hablar de depreciación en términos
económicos. En las finanzas y la economía, se habla de amortización
cuando se distribuye un valor o un costo en determinado período de
tiempo, a menudo con el propósito de reducir el impacto del mismo en la
45
economía general. Cuando se hace referencia a la amortización, puede
tratarse tanto de un activo o de un pasivo para las finanzas. Sea el caso
que fuere, en ambas circunstancias el objetivo es distribuir un valor
usualmente grande en una duración de varios períodos o lapsos de
tiempo, porque se contempla la posibilidad de que esto reparta el valor y
la economía no deba resentirse a pesar del alto coste”.
(www.definicionabc.com/economia/amortizacion.php, s.f.)
Estado de Pérdidas y Ganancias
Es uno de los costos financieros básicos que tiene por objeto mostrar un
resumen de los ingresos y los gastos durante un ejercicio, clasificándolos
con las principales operaciones del negocio, mostrando por consiguiente
las utilidades o pérdidas sufridas en las operaciones realizadas. El estado
de pérdidas y ganancias llamando también Estado de Resultados nos
muestra cual es la utilidad y la pérdida durante un periodo económico.
COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES
Costos Fijos.- “Representan aquellos valores monetarios en que incurre
la empresa por el solo hecho de existir, también se puede decir que son
aquellos que permanecen constantes en un periodo de tiempo
determinado y no guardan relación con los niveles de producción.
46
Costos Variables.- Capacidad de producción, están en relación directa
con los niveles de producción de la empresa se puede decir que son los
que incrementan o disminuyen proporcionalmente conforme aumente o
disminuye el volumen de producción.
PUNTO DE EQUILIBRIO
En este análisis de punto de equilibrio se refiere resaltar su importancia
dentro del estudio del proyecto, en el manejo de los egresos de
operación, para sacar conclusiones que faciliten la toma de decisiones, en
relación con su manejo financiero.
Para la determinación del punto de equilibrio debemos en primer lugar
conocer los costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos
variables aquellos que cambian en proporción directa con los volúmenes
de producción y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a
destajo, comisiones, etc.
Al obtener el punto de equilibrio en valor, se considera la siguiente
formula:
Cuando se requiere obtener el punto de equilibrio en porcentaje, se
manejan los mismos conceptos, pero el desarrollo de la fórmula es
diferente:
47
FLUJO DE CAJA
“Es una herramienta financiera que permite reconocer la verdadera
liquidez que tiene la empresa. El flujo de caja nos permite enfrentar las
decisiones sobre la compra de activos o el pago de pasivos., En el flujo de
caja se consideran los valores correspondiente a depreciaciones y
amortizaciones del activo diferido como valores que incrementan la
liquidez empresaria, toda vez que sellos no signifiquen egresos durante el
ejercicio económico. En él campo Financiero el flujo de caja permite
calcular los indicadores del valor actual neto y tasa interna de retorno que
son los que permiten tomar una decisión a cerca de la inversión a realizar.
EVALUACIÓN FINANCIERA
Permite demostrar que la inversión propuesta se da o no económicamente
rentable mediante la combinación de operaciones matemáticas a fin de
obtener coeficientes de evaluación basada en valores actuales de
ingresos y gastos, para proyectarlos; los criterios más utilizados como
son:
48
 Valor Actual Neto (VAN)
 Tasa Interna de Retorno (TIR)
 Relación Beneficio Costo (B/C)
 Periodo de Recuperación de Capital
 Análisis de Sensibilidad
Valor Actual Neto (VAN)
El valor actual neto (VAN), es un procedimiento que permite calcular el
valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros,
originados por una inversión. La metodología consiste en descontar al
momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos
de caja futuros o en determinar la equivalencia en el tiempo 0 de los
flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y comparar esta
equivalencia con el desembolso inicial. Dicha tasa de actualización (k) o
de descuento (d) es el resultado del producto entre el coste medio
ponderado de capital (CMPC) y la tasa de inflación del periodo. Cuando
dicha equivalencia es mayor que el desembolso inicial, entonces, es
recomendable que el proyecto sea aceptado.
La fórmula que nos permite calcular el Valor Actual Neto es:
49
Dónde:
representa los flujos de caja en cada periodo t.
es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n es el número de períodos considerado.
, d o TIR es el tipo de interés.
Tasa Interna De Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno de una inversión o proyecto es la tasa efectiva
anual compuesto de retorno o tasa de descuento que hace que el valor
actual neto de todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos)
de una determinada inversión igual a cero. La Tasa Interna de Retorno
(también conocida como Tasa Interna de Rentabilidad) se calcula
utilizando la siguiente fórmula matemática:
Dónde:
Ft es el flujo de caja en el periodo t.
I es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n es el número de períodos considerado.
50
 Si la TIR es mayor que el costo de oportunidad o capital se acepta
el proyecto.
 Si la TIR es igual al costo de oportunidad o capital la realización de
la inversión es criterio del inversionista.
 Si la TIR es menor que el costo de oportunidad o de capital se
rechaza el proyecto.
RELACIÓN BENEFICIO/COSTO
“Para la determinación de la relación beneficio costo B/c se relaciona los
ingresos actualizados frente a los costos actualizados que se producirán
durante el periodo del proyecto.
La fórmula que se utiliza es:
Dónde:
B/C = Relación Beneficio / Costo
Vi = Valor de la producción (beneficio bruto)
Ci = Egresos (i = 0, 2, 3,4...n)
i = Tasa de descuento
51
 B/C es mayor a uno el proyecto se desarrolla.
 B/C es menor a uno el proyecto se rechaza.
 B/C es igual a uno es indiferente realizar el proyecto.
PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL.
Consiste en el tiempo requerido para recuperar la inversión original, en
una medida de la rapidez con que el proyecto reembolsará el desembolso
original del capital; dando la pauta para que el inversionista conozca qué
tiempo se necesitará para recuperar la inversión.
Fórmula:
Dónde:
a= Año anterior inmediato a que se recupera la inversión.
b= Inversión inicial.
c= Suma de los flujos de efectivo anteriores.
d= FNE del año en que se satisface la inversión
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Busca medir como afecta situaciones que son relevantes en la economía

que vivimos, intervienen directa e indirectamente en la empresa y que se
52
concierten en incertidumbre para el inversionista por lo que en un
momento determinado se sufre alteraciones principalmente en variables
decisivas, esto es cuando aumentan los costos y disminuyen los
ingresos.” (Ortiz Vargas, 2011)
Análisis de sensibilidad con incremento en costos
Se obtienen los nuevos flujos de caja por efectos de incremento en

costos. Para encontrar el porcentaje de incremento se procede a realizar
un juego de búsqueda de valores de soporte máximo, para ello es
importante trabajar con tasas que permitan obtener valores o flujos
positivos. Una vez que se haya obtenido los flujos positivos, se procede
de la siguiente manera:
 Se obtiene la Nueva Tasa Interna de Retorno (N.TIR)

) ))
 Se encuentra la Tasa de Interna de Retorno Resultante.(TIR.R)

Para ello se resta de la TIR original (TIR.O) la nueva TIR.
 Se calcula el porcentaje de variación. (%V)

Para ello se divide la TIR. Resultante (TIR.R) para la TIR Original y al
valor resultante se lo multiplica por 100.
 Se calcula el valor de sensibilidad. S

Para ello al porcentaje de variación se lo divide para nueva TIR.
53
Análisis de sensibilidad para disminución de ingresos.
Se obtienen los nuevos flujos de caja por efectos de disminución de
ingresos. Para encontrar el porcentaje de disminución se procede a
realizar un juego con tasas que permitan obtener valores o flujos
positivos. Una vez que se haya obtenido los flujos positivos, se procede
de la siguiente manera:
 Se obtiene la Nueva Tasa Interna de Retorno (N.TIR)
) ))
 Se encuentra la Tasa de Interna de Retorno Resultante.(TIR.R)
Para ello se resta de la TIR original (TIR.O) la nueva TIR.
 Se calcula el porcentaje de variación. (%V)
Para ello se divide la TIR. Resultante (TIR.R) para la TIR Original y al
valor resultante se lo multiplica por 100
 Se calcula el valor de sensibilidad. S
Para ello al porcentaje de variación se lo divide para nueva TIR.
) ” (Pasaca Mora, 2011, págs. 95-99)
54
e.- MATERIALES Y MÉTODOS
Los elementos necesarios utilizados en el desarrollo del presente proyecto
se basaron en materiales, métodos y técnicas apropiados para la
obtención, análisis, estructura y presentación de resultados que
determinaron la factibilidad del proyecto.
MATERIALES
Entre los materiales que se utilizó se detallan los siguientes:
 Equipo de Computación
 Internet
 Carpetas
 Copias
 Impresiones
 Esferográficos
 Material Bibliográfico (Adquisición de Libros y Revistas)
 Anillados
 Cuaderno
 Flash memory
 Empastados
55
MÉTODOS
Científico.- se lo utilizó para elaborar el proyecto, investigar su
problemática, plantear los referentes teóricos, analizar los resultados y
poder determinar las conclusiones y recomendaciones adecuadas.
Inductivo: este se manejó para realizar el estudio de mercado, que se
utilizó a para determinar datos exactos de los habitantes de la parroquia y
analizar los resultados obtenidos.
Deductivo.- ayudó a obtener la información general de los habitantes de
la parroquia Colaisaca, también se lo aplicó en el estudio financiero, que
establecerá la inversiones, ingresos y gastos del proyecto.
Analítico.- Permitió conocer la demanda para la Caja de Ahorro y detallar
la distribución de la planta, requerimientos del proyecto, personal, etc.,
proceso necesario para el funcionamiento de la Caja.
Técnicas de la Investigación
En la duración de la investigación además de utilizar los métodos
también se utilizó sus respectivas técnicas, las que ayudaron al desarrollo
del proyecto de tesis tales como son:
 Recolección Bibliográfica.- ayudó con la recolección de la
diversa información teórica ya sea de folletos, libros, revistas,
56
internet, la misma que se utilizó durante todo el proceso de la
investigación para el desarrollo del marco teórico referencial del
trabajo, y así cumplir con el propósito del proyecto de tesis.
 Observación.- Se utilizó para obtener un visión más clara sobre la
realidad de la parroquia, y de esta forma poder plantear soluciones
a los problema determinados.
 Encuesta.- La aplicación de esta técnica se la realizó mediante un
listado de preguntas que fueron aplicadas a los habitantes de la
parroquia, estas ayudaron a conocer la opinión de los mismos, sus
necesidades, ingresos, gastos, competencia y más datos que
fueron de gran utilidad para evaluar la factibilidad del proyecto.
SEGMENTACION DE MERCADO
VARIABLES DETALLE
GEOGRÁFICAS
Región Sur del País
Ubicación Calvas
Tamaño de la 1854 CENSO 2010

Parroquia Colaisaca
Área Rural
Clima Cálido templado
57
DEMOGRÁFICAS
Edad De 18 hasta 65
Sexo Femenino y Masculino
Tamaño de la familia De 1 hasta 4.
Ciclo de la vida Jóvenes, solteros, casados, viudos, jóvenes sin

familiar hijos, jóvenes con hijos, unión libre , etc.
Ingresos Bajo, medio, alto.
Ocupación Técnico, profesional, funcionario, propietario,

oficinistas, vendedores, artesanos, ama de
casa.
Educación Primaria, Secundaria, Superior, Técnico,
Tecnológico, Profesional Universitario,
Especialista, etc.
Actividad Población económicamente activa. (602)
económica
Raza Mestizos.
Nacionalidad Ecuatorianos.
PSICOGRÁFICA
Clase social Baja inferior, Baja superior, Clase trabajadora,

Clase media, Media superior, Alta inferior, Alta
superior.
Estilo de vida Triunfadores, Luchadores, Porfiadores.
Personalidad Coercitiva, Integrante, Autoritaria, Ambiciosa.
DE COMPORTAMIENTO
Ocasiones Ocasiones regulares, Ocasiones especiales.
Posición del usuario No es usuario, Usuario potencial, Usuario por

primera vez, Usuario regular.
Índice de utilización Usuario mínimo, Usuario mediano, Usuario
constante.
Estado de lealtad Ninguna, Mediana, Poderosa, Absoluta.
Actitud hacia el Entusiasta, positiva, Indiferente, Negativa.

producto
58
POBLACION Y MUESTRA
Muestra - la muestra es un subconjunto fielmente representativo de la
población. Y esta me ayudara a determinar la cantidad exacta de cuantas
encuestas serán aplicadas en la parroquia, y para poder obtener el
tamaño de la muestra se aplicó la siguiente fórmula:
Población.- la población de la parroquia es de 1854 información obtenida
del último censo (2010).
AÑO POBLACIÓN
2010 1854
Fórmula De Proyección.- para la proyección de la población para los
cinco años a partir del último censo (2010) se toma como referencia la
PEA de la parroquia que es 602 habitantes la misma que tiene una tasa
de crecimiento de esta manera se procede a realizar la siguiente tabla:
)
𝑃𝑓 𝑝𝑜𝑏𝑙𝑎𝑐𝑖 𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙
𝑃𝑜 𝑝𝑜𝑏𝑙𝑎𝑐𝑖 𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
Po= 602
𝑖 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
1= 1 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑛 𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎 𝑜𝑠
i= -1,93%
59
n=5
) = 546
AÑO POBLACIÓN CRECIMIENTO
2010 602
2011 602 590
2012 590 579
2013 579 568
2014 568 557
2015 557 546
Elaboración: La Autora
TAMAÑO DE LA MUESTRA
Para conocer el tamaño de la muestra, se lo hizo a través de información
obtenida en Plan De Desarrollo Y Ordenamiento Territorial De La
Parroquia Colaisaca, y se aplicó la muestra con la población
económicamente activa que es de 602 habitantes y la tasa de crecimiento
es de -1.93%, (censo 2001).
Fórmula
60
)
)
)
Se realizaran 225 encuestas a los habitantes de la parroquia Colaisaca.
Distribución Muestral
Para la realización de la distribución muestral se considera los barrios
más cercanos y poblados de la Parroquia Colaisaca.
Cuadro N0. 1
ENCUETAS A APLICAR
PERSONAS A
PARROQUIA BARRIOS POBLACIÓN
ENCUESTAR
Colaisaca 109 80
Guato 79 35
Guamba 77 25
COLAISACA Moras 73 25
Pulpería 69 20
Surunuma 61 23
Tunas 78 17
TORAL 7 546 225
Fuente: Paladines & Asociados

61
f.- RESULTADOS
TABULACIÓN, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS
Con el objeto de determinar la factibilidad de la implementación de la Caja
de Ahorro en la parroquia Colaisaca del Cantón Calvas provincia de Loja,
se aplicó la siguiente encuesta.
1. Cuáles son sus ingresos mensuales:
CUADRO N0.1
INGRESOS FRECUENCIA PORCENTTAJE
200 – 300 157 69,78
301 – 500 34 15,11
501 – 800 22 9,78
801 – 1000 12 5,33
TOTAL 225 100,00
Fuente: Encuestas aplicadas a los habitantes de la parroquia Colaisaca

62
Figura N0.1
NIVEL DE INGRESOS
200 – 300 301 – 500 501 – 800 801 – 1000
10% 5%
15%
70%
Fuente: cuadro 1
ANÁLISIS
Mediante el análisis de las encuestas aplicadas a los habitantes de a
parroquia Colaisaca se puede observar en el gráfico que el nivel de
ingresos de los encuestados es menor al salario básico unificado, es decir
que el 70% tienen ingresos de $200 a $300 dólares que equivale a 157
habitantes; un 15% tienen ingresos de $301 a $500 que corresponde a 34
habitantes; el 10% posee ingresos de $501 a $800 es decir 22 habitantes;
y finalmente un 5% tiene ingresos $801 a $1000 dólares mensuales esto
se debe que son servidores públicos .de esta manera se deduce que la
mayor parte los habitantes de la parroquia cuentan con ingresos hasta
$300 para solventar sus necesidades familiares.
63
2. Cuanto es el valor de sus egresos mensuales:
Cuadro N0. 2
EGRESOS FRECUNCIA PORCENTAJE

200 – 300 165 73,33
301 – 500 47 20,89
501 – 1000 13 5,78
TOTAL 225 100

Figura N0.2
NIVEL DE EGRESOS
6%
301 – 500
21%
200 – 300
73%
Fuente: Cuadro N0. 2

ANÁLISIS
Con referencia al monto de los egresos en este grafico se puede
observar que van en relación con los ingresos. es así que el 73% de los
encuestados gasta mensualmente de $200 a $300 dólares; el 21% de
$301 a $ 500 dólares y el 6% tienen gastos de $501 a $1000 dólares
mensuales.
64
3. Le gusta ahorrar
Cuadro N0.3
AHORROS FRECUENCIA PORCENTAJE

SI 216 96,00
NO 9 4,00
TOTAL 225 100

Figura No 3
LE GUSTA AHORRAR
SI NO
4%
96%
ANÁLISIS
En este cuadro se evidencia que la gente de la localidad le gusta ahorrar,
demostrando así que el 96% tienen cultura de ahorro mientras que un 4%
manifiesta que no ahorra debido a razones diferentes, demostrando que
con la gente que ahorra si se puede implementar la caja de ahorro.
65
4. Con que frecuencia le gusta ahorrar
Cuadro N.0 4
FRECUENCIA DE AHORRO FRECUENCIA PORCENTAJE

diario 0 0
semanal 38 17,59
Mensual 178 82,41
TOTAL 216 100

Figura N0. 4
diario COMO LE GUSTA AHORRAR

0% semanal
18%
Mensual
82%
Fuente: cuadro N0. 4

ANÁLISIS
Mediante el análisis de las encuestas planteadas a los moradores de la
parroquia Colaisaca se puede demostrar que del total de los encuestados
el 82% le gusta ahorrar mensualmente, mientras que el 18% le gusta
ahorrar semanalmente. Evidenciando que al momento de implementar la
66
caja de ahorro se tendría mensualmente ingresos de los ahorros de los
habitantes.
5. En que instituciones ahorra usted actualmente
Cuadro N0. 5
INSTITUCIONES QUE FRECUENCIA PORCENTAJE

AHORRA
Banco de Loja 43 19,907
COOPMEGO 34 15,741
Padre Julián Lorente 14 6,481
Banco de Fomento 26 12,037
NO Ahorran 99 45,833
TOTAL 216 100,000
Figura N0. 5
INSTITUCIONES DONDE AHORRA

Banco de Loja
20%
NO Ahorran
46%
COOPMEGO
16%
Banco de Padre Julián

Fomento Lorente
12% 6%

67
ANÁLISIS
Mediante el análisis presente se puede determinar que los habitantes de
la parroquia son pocos los que tienen sus ahorros en alguna institución
financiera, es así que de los encuestados el 20% dicen que tienen sus
ahorros en el Banco de Loja, le sigue un 12% que ahorran en el Banco de
Fomento, 16% en la COOPMEGO y por ultimo un 6% que ahorran en la
Cooperativa padre Julián Lorente. La diferencia de los encuestados ósea
el equivalente al 46% no ahorran debido al alta desconfianza del sistema
financiero o porque no les alcanza para ahorrar.
6. Usted ha tenido créditos en alguna entidad financiera como:
Cuadro N0. 6
CRÉDITOS FRECUENCIA PORCENTAJE
Banco de Loja 32 14,81
Banco de Fomento 13 6,02
Padre Julián Lorente 12 5,56
COOPMEGO 32 14,81
NO Tienen Crédito 127 58,80
TOTAL 216 100

Elaboración: La Autor
68
Figura N0. 6
CRÉDITO EN INSTITUCIONES
FINANCIERAS
Banco de
Banco de Loja
Fomento
15%
6%
Padre
Julián
NO Tienen Lorente
Crédito COOPMEGO 5%
59% 15%

ANÁLISIS
De los encuestados para saber si tienen credito actualmente se pueden
observar que el 59% no poseen credito en ninguna institución financiera,
mientras que el 15% tienen crédito en la COOPMEGO, en el Banco de
Loja tienen el 15% crédito, se evidencia que el 6% tienen crédito en el
Banco de Fomento y por último el 5% tiene en la Cooperativa padre
Julián Lorente.
69
7. Cree que es conveniente que en la parroquia se cree una Caja de
Ahorro?
Cuadro N0. 7
CREACION DE LA CAJA DE FRECUENCIA PORCENTAJE

AHORRO
SI 206 95,37
NO 10 4,63
TOTAL 216 100

Figura N0. 7

SI NO
5%
95%
Fuente: cuadro No. 7

ANALISIS
De las encuestas aplicadas a los habitantes de la parroquia se demuestra
que el 95% están de acuerdo que se implemente una caja de ahorro esto
equivale a 206 moradores, es decir que ellos serían los futuros socios de
70
la caja de ahorro al momento de que se implemente, mientras que el 5%
dice que no está de acuerdo con la implementación.
8. Al momento que se llegue a crear la caja de ahorro en la
parroquia, le gustaría ser socio y ahorrar?
Cuadro N0. 8
AHORRARÍA EN LA FECUENCIA PORCENTAJE
CAJA
SI 196 95,15
NO 10 4,85
TOTAL 206 100
Figura N0. 8
SOCIO DE LA CAJA DE AHORRO

SI NO
5%
95%
71
ANÁLISIS
Como se puede observar en este gráfico el 95% de los encuestados
manifiestan que estarían dispuestos a formar parte de la caja de Ahorro
en calidad de socio ya que de esta manera se les facilitaría para la
realización de algún trámite en la institución y especialmente del servicio
de crédito que ofrece. Se evidencia que la idea de la implementación de
una caja de ahorro es muy aceptada debido a que no cuentan con
ninguna institución financiera cerca de la parroquia. Mientras que un 5%
de los encuestados manifiesta que no desea ser socio.
9. Cuánto estaría dispuesto a ahorrar usted mensualmente en la

Caja de Ahorro?
Cuadro N0. 9
VALOR A AHORRAR FRECUENCIA PORCENTAJE
10 -20 155 79,08
30 – 50 21 10,71
60 – 80 11 5,61
90 – 100 9 4,59
TOTAL 196 100

72
Figura N0. 9
CANTIDAD DE AHORRO
10 -20 30 – 50 60 – 80 90 – 100
6% 4%
11%
79%
ANÁLISIS
De las encuestas aplicadas se puede observar que el 79% de las
personas estarían dispuestos a ahorrar en la caja de ahorro con un valor
de $10 a $20 dólares mensuales, que el 11% ahorrarían de $30 a $50
dólares; el 6% ahorrarían de $60 a $80 dólares y un 4% de $90 a $100
dólares mensuales. Se evidencia que al momento de implementar la caja
de ahorro esta entidad si cuenta con socios que ahorrarían.
73
10. Le gustaría realizar un crédito en la Caja de Ahorro?
Cuadro N0. 10
CREDITO FRECUENCIA PORCENTAJE
SI 178 90,82
NO 11 5,61
NO CONTESTA 7 3,57
TOTAL 196 100
Figura N0. 10
REALIZARÍA CRÉDITO
SI NO NO CONTESTA
6% 3%
91%

74
ANÁLISIS
Una vez analizadas las encuestas se puede evidenciar que de las
personas encuestadas manifiestan que si se crea la caja de ahorro y de
necesitar realizar un credito el 91% lo realizarían, mientras que el 6%
manifiesta que no realizaría un crédito en la caja de ahorro seria de
ahorro, y el 3% no contesta .
11. Las tasas de interés que actualmente le ofrecen las instituciones

financieras son
Cuadro N0. 11
TASAS DE INTERES FRECUENCIA PORCENTAJE
De 8,70% a 9,33% 31 34,83
De 9,78% a 10,21% 16 17,98
De 10,62% a 11,33% 13 14,61
De 11,16% a 11,83% 10 11,24
De 15,84% a 16,30% 4 4,49
De 22,02% a 25,50% 6 6,74
De 24,86% a 27,50% 3 3,37
De 27,47% a 30,50% 6 6,74
TOTAL 89 100
75
Figura N0. 11
TASAS DE INTERES DE LAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS
De 8,70% a 9,33% De 9,78% a 10,21% De 10,62% a 11,33%
De 11,16% a 11,83% De 15,84% a 16,30% De 22,02% a 25,50%
De 24,86% a 27,50% De 27,47% a 30,50%
3% 7%
7%
4% 35%
11%
15% 18%
ANÁLISIS
Analizando las encuestas planteadas a los habitantes de la parroquia se
evidencia que el 35% tienen un conocimiento de las tasas de interés que
la instituciones financieras ofrecen son entre el 8.70% a 9,33%;el 18% de
9,78% a 10,21%; el 15% conoce de 24,86% a 27%; 11% de 11,16% a
11,83%; el 7% conoce 27,47% a 30,50%; el 4% conoce las tasas de
interés de 10,62% a 11,33% y manteniendo una igualdad del 3% que
conocen de 22,02% a 25,50% y 15,84% a 16,30% cabe mencionar que
ellos conocen que las tasas de interés por sus ahorros son bajos.
76
12. Al momento de visitar una entidad financiera que es lo que más
le llama la atención?
Cuadro N0. 12
VISITA A UNA FRECUENCIA PORCENTAJE

ENTIDAD FINNICERA
La atención al cliente 127 64,80
La agilidad en el 58 29,59
servicio
Las tasas de interés 11 5,61
TOTAL 196 100

Gráfico N0.12
Visita a una Entidad Financiera

La atención al cliente La agilidad en el servicio Las tasas de interés
6%
29%
65%
Fuente: Cuadro N0.12

77
ANÁLISIS
De las encuestas aplicadas a los moradores de la parroquia se evidencia
que dentro de una institución financiera lo que más les gusta es la
atención al cliente constatando asi el 65% y un 29% manifiesta que les
gusta la agilidad del servicio, pero un 6% dicen que también les llama la
atención sobre las tasas de interés aclarando siempre y cuando sean de
ahorro o de crédito.
13. En caso de que se implemente la Caja de Ahorro y necesitar un

crédito cuál sería su monto?
Cuadro N0. 13
MONTO DE FRECUENCIA PORCENTAJE

CRÉDITO
100 - 200 138 77,53
300 – 400 27 15,17
500 – 600 13 7,30
TOTAL 178 100
78
Figura N0. 13
MONTO DE CRÉDITO
500 – 600
7%
300 – 400
15%
100 - 200
78%
ANÁLISIS
Del análisis de las encuestas se puede evidenciar en el gráfico, que una
vez que se implemente la caja de ahorro y de necesitar un credito el 78%
de los socios manifiesta que solicitarian de $200 a $300 dólares;
seguidamente se evidencia que el 15% de $400 a $500 dólares y por
ultimo un 7% de $600 a $1000 dólares. Se deja en claro que según sea
su capacidad y puntualidad de pago pueden seguir optando del crédito.
79
14. En caso de optar por un crédito en la Caja de Ahorro cómo le
gustaría realizar los pagos?
Cuadro N0. 14
PAGOS DEL FRECUENCIA PORCENTAJE

CRÉDITO
Semanal 0 0
Quincenal 10 5,62
Mensual 149 83,71
Trimestral 19 10,67
TOTAL 178 100

Gráfico 14
FORMA DE PAGOS
Semanal Quincenal Mensual Trimestral
0%
11% 5%
84%

Elaboración: La autora
80
ANÁLISIS
Una vez analizado todas las encuestas aplicadas se constata que la
forma de pago de un credito que realicen los socios en la caja de ahorro
será mensual eso lo demuestra un 84%; el 11% le gustaría realizar sus
pagos trimestral y quincenal se manifiesta el 6%.
15. De realizar un crédito en la Caja de Ahorro para qué tiempo lo

solicitaría?
Cuadro N0.15
TIEMPO DE FRECUENCIA PORCENTAJE

CRÉDITO
1 mes 0 0
3 meses 11 6,18
6 meses 32 17,98
12 meses 115 64,61
18 meses 20 11,24
TOTAL 178 100
81
Figura N0. 15
TIEMPO DE PAGO
1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 18 meses
0%
11% 6%
18%
65%
ANÁLISIS
Luego del analizar las encuestas que se aplicó se evidencia que el 18%
de los encuestados manifiestan que una vez que opten por un credito en
la caja de ahorro sus pagos lo realizarían en 6 meses, esto se debe a que
el monto obtenido no es mucho, el 65% en 12 meses, mientras que el
11% en 18 meses esto sería de acuerdo al monto obtenido y finalmente el
6% pagaría en 3 meses. Se deja en claro que para empezar con el crédito
se empezara con el monto fijado de $200 a $300.
82
16.- En qué medio le gustaría a usted recibir la publicidad del
servicio?
Cuadro N0. 16
MEDIOS HORARIO FRECUENCIA PORCENTAJE
ECUASUR Mañana 27 13,78
Tarde 39 19,90
Noche 72 36,73
Todos Los 15 7,65
Días
Fines De 11 5,61
Semana
DIARIO LA Fines De 9 4,59
HORA Semana
FACEBOOK Noche 7 3,57
Todos Los 9 4,59
Dias
Fines De 7 3,57
Semana
TOTAL 196 100
Fuente: encuestas aplicadas a los habitantes de la parroquia Colaisaca
Figura N0. 16
publicidad
MEDIOS HORARIO ECUASUR MAÑANA
ECUASUR TARDE ECUASUR NOCHE
ECUASUR TODOS LOS DIAS ECUASUR FINES DE SEMANA
DIARIO LA HORA FINES DE SEMANA FACEBOOK NOCHE
FACEBOOK TODOS LOS DIAS
3% 4% 5% 3% 14%
6% 20%
8%
37%
83
ANÁLISIS
De la aplicación de las encuestas a los habitantes de la parroquia se
demuestra que la publicidad del servicio que va a prestar la caja de ahorro
el 33% manifiesta que le gustaría que sea en la radio ECUASUR de
preferencia en las noches ya que es por motivos de trabajo en ese horario
ellos escuchan la radio, mientras que en la mañana el 16 % si puede
escuchar las cuñas publicitarias, el 13% dice que en la tarde también se
puede escuchar, otros manifiestan que pueden ser todos los días siendo
este 6% este sería en radio. Mientras que el 10% dicen que puede ser en
el Diario la Hora pero los fines de semana. y otros medios como el
Internet (Facebook) los fines de semana siendo un 5% noche.
ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado de un proyecto tiene por objeto evaluar la
demanda, es decir la cantidad de servicios que va ofrecer la entidad
financiera y que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinadas
tasas de interés y aun cierto periodo de tiempo.
Objetivos
 Determinar la demanda potencial, demanda real y demanda
efectiva por medio de aplicación de encuestas para conocer el
grado de aceptación de servicio.
84
 Realizar el análisis de la oferta por medio de fuentes bibliográficas
y observación directa para saber grado de competitividad.
 Establecer la demanda insatisfecha mediante el análisis de la
oferta para saber cuál es la cantidad de mercado con que se
cuenta.
 Realizar un plan de mercado a través del análisis de las 4Ps. Para
establecer las característica del servicio y como se lo va a
comercializar.
Descripción del Servicio
La Caja de Ahorro Colaisaca es una entidad financiera de derecho
privado, cuya actividad principal es la captación de recursos, tiene como
objeto realizar actividades de beneficio social con sus socio, no solo por
el beneficio personal sino por el mejoramiento de los afiliados, ofreciendo
servicios financieros de forma eficiente oportuna y eficaz; promoviendo de
esta manera el desarrollo económico de la parroquia.
Entre los servicios que ofrecerá la Caja de Ahorro “Colaisaca” son los
siguientes:
 Cuenta de Ahorro
 Credito.- concesión de créditos normales
85
Distribución de Mercado
El mercado al que está dirigido el proyecto corresponde a toda el área de
la parroquia Colaisaca y de sus sectores aledaños, para ello se considera
a la población económicamente activa (PEA) y aquellos que sean sujetos
de ahorro y de crédito, ya que ellos son quienes apoyan al desarrollo, el
adelanto y progreso. Así mismo se considera la segmentación de
mercado que ayuda a conocer las variables de la población para aplicar
las encuestas respectivas mediante la determinación de la muestra y así
saber si el proyecto es factible.
ANALISIS DE LA DEMANDA
La idea principal radica en la creación de una caja de ahorro destinado a
la prestación de servicios financieros, para la población comprendida
entre 18 y 65 años, para lo cual he recolectado información mediante
aplicación de encuestas a los posibles demandantes que pertenecen a la
parroquia Colaisaca, de acuerdo a la muestra obtenida anteriormente con
la finalidad de analizar cuál es la posible demanda que tendrá el
proyecto, para lo cual se procedió a realizar preguntas que sirvieron para
realizar un análisis más minucioso en determinación de la demanda.
Demanda Potencial.- Para la realización de la Demanda Potencial es de
vital importancia investigar si el proyecto mencionado va a tener la
86
aceptabilidad, y así saber si los habitantes de la parroquia tienen una
referencia del servicio que se va a ofertar. Para ello he considerado la
pregunta No.3 ¿Le gusta ahorrar?, con su respectivo cuadro ya que ésta
servirá porque sus habitantes demuestran que tienen cultura de ahorro, y
se aplica la fórmula de la población futura tomando en cuenta la población
económicamente activa.
Proyección de la Demanda Potencial
Cuadro N0. 17
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA POTENCIAL

N0. AÑO PEA DEMANDA POTENCIAL PROYECTADA (96,00%)
0 2015 546 524
1 2016 535 514
2 2017 515 494
3 2018 486 466
4 2019 449 431
5 2020 408 391
Fuente: Investigación de Mercado

Demanda Real.- Para realizar la demanda real se toma en cuenta los
datos que se obtuvo de la pregunta Nº 7¿Cree que es conveniente que
en la parroquia se cree una Caja de Ahorro?, la cual indica que los
pobladores si están de acuerdo con la creación de la Caja de ahorro
manifestando que es muy necesario porque actualmente en la parroquia
no existe ninguna institución financiera, por tal razón el resultado fue del
95,37%, siendo este un dato principal para la demanda real.
87
Proyección de la Demanda Real
Cuadro N0. 18
N0. AÑO D. POTENCIAL DEMANDA REAL
PROYECTADA (95,37%)
0 2015 524 500
1 2016 514 490
2 2017 494 472
3 2018 466 445
4 2019 431 411
5 2020 391 373
Fuente: investigación de mercado

Demanda Efectiva.- Para poder determinar la demanda efectiva se
utiliza el resultado de la pregunta No. 8 ¿Al momento que se llegue a
crear la caja de ahorro en la parroquia, le gustaría ahorrar? la cual
muestra que un 95,15% de los habitantes están dispuestos a convertirse
en Socios de la caja de ahorro y por ende les gustaría ahorrar en la
institución con la finalidad de acceder a los servicios que se va a ofrecer.
Cuadro N0. 19
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA EFECTIVA
N0. AÑO D. REAL DEMANDA EFECTIVA

PROYECTADA (95,15%)
0 2015 500 476
1 2016 490 466
2 2017 472 449
3 2018 445 423
4 2019 411 391
5 2020 373 355

88
Proyección de la Demanda Efectiva de Ahorro en Personas
Cuadro N0. 20
AÑO DEMANDA ACEPTACION DE LA DEMANDA EFECTIVA

POTENCIAL CREACION DE LA CAJA DE (95,15%)
AHORRO (95,37%)
2015 524 500 476
2016 514 490 466
2017 494 472 449
2018 466 445 423

2019 431 411 391
2020 391 373 355
Para la proyección de la demanda efectiva se considera el porcentaje de
la pregunta N0.8 ¿Al momento que se llegue a crear la caja de ahorro
en la parroquia, le gustaría ahorrar?. Tomando como base la Demanda
Potencial y lo multiplico para cada año el 95,37% porcentaje de la
aceptación de la creación de la Caja de Ahorro, a este resultado lo
multiplico de nuevo por el 95,15 % porcentaje de quienes ahorrarían en la
caja si esta se creara y se obtiene la demanda efectiva de ahorro en
personas.
89
Promedio de Ahorro
Cuadro N0. 21
PROMEDIO
PROMEDIO DE DE
AHORRO AHORRO
VALOR A MENSUAL POR ANUAL
AHORRAR FRECUENCIA Xm F(Xm) SOCIO POR SOCIO
10 -20 155 15 2325 24,44 293,27
30 – 50 21 40 840
60 – 80 11 70 770
90 – 100 9 95 855
TOTAL 196 4790

AHORRO
TOTAL 57480,00
Fuente: cuadro No.9

En el cuadro de ahorro mensual promedio se puede observar que de los
196 encuestados son 155 que tendrían un ahorro entre $10 a $20 dólares
mensuales dándonos como promedio de ahorro de $24,44, lo cual se
puede obtener de sobre el ahorro que tendrían los socios, para obtener el
valor total de ahorro se multiplica el intervalo de ahorro promedio anual
por el total dela frecuencia arrojando un valor de $57480 anuales.
90
Proyección de la Demanda Efectiva de Ahorro en Dólares
Cuadro N0.22
PROYECCION DE LA DEMANDA EFECTIVA DE AHORRO EN DOLARES

N0. AÑO DEMANDA EFECTIVA AHORRO PROMEDIO DEMANDA
ANUAL POR SOCIO EFECTIVA POR
AHORRO
0 2015 476 293,27 139490,66
1 2016 466 293,27 136798,49
2 2017 449 293,27 131569,03
3 2018 423 293,27 124097,26
4 2019 391 293,27 114790,75
5 2020 355 293,27 104132,85
Para la proyección de la demanda efectiva de ahorro en dólares se toma
en consideración la demanda efectiva al momento de ahorrar, para luego
aplicar la fórmula de proyección de la demanda, para este caso se
tomado como base el ahorro promedio anual de cada socio.
Demanda Efectiva de Crédito en Personas
Para determinar la demanda efectiva de crédito se tomó en cuenta la
pregunta ¿Le gustaría realizar un crédito en la Caja de Ahorro?,
demostrando que un 83,16% de los socios que ahorrarían, son quienes
dicen que solicitarían créditos en la Caja de Ahorro, por lo tanto la
demanda efectiva de crédito queda determinada de la siguiente manera.
91
Cuadro N0. 23
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA EFECTIVA DE CRÉDITO EN PERSONAS
N0. AÑO DEMANDA ACEPTACION DE LA PROYECCION DE LA

POTENCIAL CAJA (95,37%) DEMANDA EFECTIVA DE
CRÉDITO (83,16%)
0 2015 500 477 396
1 2016 490 468 389
2 2017 472 450 374
3 2018 445 424 353
4 2019 411 392 326
5 2020 373 356 296

Para la proyección de la demanda efectiva de crédito se ha tomado en
cuenta del 95,37% de las socios quienes están de acuerdo con la
creación de la caja de ahorro (cuadro No.7) del cual el 83.16 % accederá
a los créditos que ofertará la caja.
Promedio Anual de Crédito en Dólares
A continuación se obtiene el promedio crédito requerido por socio
dividiendo el requerimiento anual total de $55100,00 para los socios que
requieran crédito que son 178 esto es $309,55dólares como promedio
requerido de crédito. Considerando esto puesto que los créditos se
otorgarán para plazos menores a un año con la posibilidad de renovar el
crédito.
92
Cuadro N0. 24
PROMEDIO DE CRÉDITO EN DÓLARES
MONTO DE PROMEDIO DE CRÉDITO

CRÉDITO FRECUENCIA Xm F(Xm) POR SOCIO
200-300 138 250 34500 309,55
400-500 27 450 12150
600 -700 13 650 8450
TOTAL 178 55100
MONTO TOTAL DE CRÉDITO 55100

Proyección De La Demanda Efectiva De Crédito En Dólares
La demanda efectiva anual por crédito se determina a partir del promedio
de crédito, multiplicada por el requerimiento de crédito anual, según
consta en el cuadro a continuación:
Cuadro N0. 25
PROYECCION DE LA DEMANDA EFECTIVA DE CRÉDITO EN DOLARES

N0. AÑO DEMANDA CRÉDITO DEMANDA EFECTIVA POR
EFECTIVA DE PROMEDIO CRÉDITO
CRÉDITO
(78,49%)
0 2015 285 309,55 88084,53
1 2016 279 309,55 86402,12
2 2017 269 309,55 83133,08
3 2918 253 309,55 78459,96
4 2019 235 309,55 72635,18
5 2020 213 309,55 65958,48

93
Para la proyección de la demanda efectiva de crédito en dólares se toma
los valores de la demanda efectiva de crédito en personas es decir
quienes solicitarían crédito en la institución, además se toma el promedio
de crédito por socio para luego realizar la proyección para los años
posteriores.
ANÁLISIS DE LA OFERTA
La oferta se puede definirse como la cantidad de un bien o servicio que
los mercados están dispuestos a ofrecer bajo ciertas condiciones de
precio, calidad u otros factores. En lo que se refiere al mercado del
proyecto se logró determinar la existencia de otras Instituciones
Financieras en las cuales algunos de los habitantes de la parroquia
Colaisaca mantienen un trato con dichas entidades. Y sobre estos datos
realizo la proyección de la oferta.
Cuadro N0. 26
PROYECCION DE LA OFERTA EN PERSONAS

N0. AÑO DEMANDA OFERTA DE LAS PERSONAS QUE
EFECTIVA AHORRAN (54,17%)
0 2015 476 258
1 2016 466 253
2 2017 449 243
3 2018 423 229
4 2019 391 212
5 2020 355 192

94
DEMANDA INSATISFECHA.- Para determinar la demanda insatisfecha se
lo realizó con los datos obtenidos en la proyección de demanda de
efectiva menos la oferta, estos resultados que se presenta sirven para
medir el margen de probabilidad, es decir la aceptación que tendrá el
proyecto. Además se realiza la proyección futura de la misma.
Cuadro No.27
DEMANDA INSATISFECHA
N0. AÑO DEMANDA EFECTIVA OFERTA DE DEMANDA
LASPERSONAS QUE INSATISFECHA
AHORRAN (54,17%)
0 2015 476 258 218
1 2016 466 253 214
2 2017 449 243 206
3 2018 423 229 194
4 2019 391 212 179
5 2020 355 192 163
Fuente: Investigación de mercado

DEMANDA INSATISFECHA EN AHORRO
Cuadro N0. 28
DEMANDA INSATISFECHA DE
AHORRO
N0. AÑO DEMANDA AHORRO PROMEDIO DEMANDA
INSATISFECHA ANUAL INSATISFECHA
POR AHORRO
0 2015 218 293,27 63928,57
1 2016 214 293,27 62694,75
2 2017 206 293,27 60298,09
3 2018 194 293,27 56873,77
4 2019 179 293,27 52608,60
5 2020 163 293,27 47724,09

95
El Ahorro promedio mensual en otras instituciones financieras se
considera como oferta porque es de dada por: Coopmego; Banco de Loja,
Cooperativa Julián Lorente, Banco de Fomento. Se considera los 293,27
como promedio de ahorro anual por cada socio y se lo multiplica por la
demanda insatisfecha de cada año.
DEMANDA INSATISFECHA EN CRÉDITO
Cuadro N0.29
DEMANDA INSATISFECHA DE CRÉDITO

N0. AÑO DEMANDA PROMEDIO DE DEMANDA
INSATISFECHA CRÉDITO INSATISFECHA DE
ANUAL CRÉDITO
0 2015 218 309,55 67478,58
1 2016 214 309,55 66176,24
2 2017 206 309,55 63646,49
3 2018 194 309,55 60032,02
4 2019 179 309,55 55530,00
5 2020 163 309,55 50374,24
En la demanda insatisfecha de crédito se considera a los socios que
tienen en la actualidad crédito con instituciones financieras como:
Coopmego; Banco de Loja, Cooperativa Julián Lorente, Banco de
Fomento. Aquí se considera el punto promedio de credito por cada socio.
96
PLAN DE MERCADO
Servicio.- La Caja de Ahorro, tiene como objetivo captar recursos y
realizar actividades de beneficio social por sus socios, ofreciendo
servicios financieros de forma, eficiente, oportuna y eficaz; para promover
de esta manera el desarrollo económico de la parroquia. Los productos o
servicios a comercializar de la Caja de Ahorro “COLAISACA” estarán
acorde a las exigencias de los habitantes encuestados, dentro de los
servicios financieros que ofrecerá la institución al inicio de sus
operaciones tenemos:
 Cuenta de ahorro.-para formar parte dentro de la caja de ahorro
en calidad de socio se realizara primeramente la apertura de una
cuenta de ahorro cuyo valor será de $ 10,00 previa presentación
delos requisitos solicitados.
 El Ahorro Obligatorio este será de $20 con la finalidad de contar
con los recursos suficientes que permitan apoyar el desarrollo de
las comunidades ubicadas cerca de la Caja de Ahorro.
 Depósitos a la Vista: Como ahorro a la vista, los socios deberán
realizar depósitos de acuerdo a su situación económica. El interés
que obtendrán los depósitos a la vista será igual al que generan los
ahorros obligatorios, es decir el 1,30% de interés simple anual,
97
según lo establecido por el Banco Central del Ecuador, este valor
será acreditado mensualmente.
 Crédito.- Concesión de préstamos Normales: Para el otorgamiento
de créditos el socio presentará la debida documentación, la misma
que será analizada y revisada por la persona encargada acorde a
sus funciones. Se concederán créditos en un monto promedio por
socio de $309,55 cabe recalcar que esto será de acuerdo a la
capacidad de pago que tenga cada socio.
PRECIO.- La creación de la Caja de Ahorro “COLAISACA”, requiere de
las aportaciones de los socios que la conforman. Se debe dejar en claro
que no existen precios colocados ya que hay que apegarse a la ley y la
entidad está basada en las tasas de interés que son emitidas por el Banco
Central del Ecuador en tasas mínimas y máximas. Por tanto la tasa pasiva
pagará la entidad por los ahorros de los socios y la tasa activa cobrará la
entidad por los créditos emitidos a los socios.
Nombre de la caja de ahorro.- En cuanto al nombre de la Caja de Ahorro
se toma se considera el lugar donde se la creará.
Estrategias del nombre.- En cuanto a la estrategia de elegir un nombre
se considera el lugar de su creación, y será nombrada Caja de Ahorro
“Colaisaca”, en honor a la localidad y acogida que dieron sus habitantes.
98
Slogan: se diseña una frase pequeña para que la identifique siendo, ésta
sencilla y fácil de recordar.
“TU AHOORRO EN BUENAS MANOS”
Logotipo.- Es lo que le identificará a caja, el logotipo se caracteriza por
ser breve, sencillo, fácil de visualizarlo, con colores que atraigan.
Logotipo de la Caja de Ahorro
Figura N0. 17
99
Modelo de la Libreta de Ahorro
100
Canales de Distribución
La Caja de Ahorro “Colaisaca”, cuya finalidad es la prestación de servicios
de ahorro y crédito su distribución se la realizará mediante relación directa
entre la Institución y el socio (Productor- Consumidor).
Productor
Caja de Ahorro y Crédito SOCIO

“Colaisaca”
Consumidor
Promoción
La Caja de ahorro, se promocionará con los socios en las diferentes
reuniones que realice con la finalidad de estar al día de lo que sucede
dentro de la institución, así como la realización de Afiches y Trípticos, que
serán entregados para promocionar los servicios financieros de la entidad.
Además se puede realizar un pequeño agasajo en Navidad con los socios
con la finalidad de seguir manteniendo la unión y el bienestar de la caja
de ahorro y seguir incentivando al desarrollo.
101
Publicidad
La publicidad que realizará la caja de ahorro será a nivel externo, el
mismo que informará sobre los servicios que brindará a los socios, es
decir a los clientes potenciales. La publicidad se la realizará en la radio
Ecuasur ya que es la más sintonizan en la Parroquia y de preferencia en
el horario la noche indicando cuales son los beneficios que obtendrían al
ser parte de ella.
Cuadro N0.30
PUBLICIDAD
MEDIO Radio ECUASUR VALOR TOTAL TOTAL

SEMANAL MENSUAL ANUAL
HORARIO MAÑANA Y
NOCHE
N0. VECES AL 3 45 180 360

DIA
TIEMPO EN 2
MESES
PRECIO 3
UNITARIO
TOTAL 180 360
Fuente: Radio Ecuasur
102
ESTUDIO TÉCNICO
El Estudio Técnico del proyecto denominado proyecto de factibilidad para
la Creación de una Caja de Ahorro para la parroquia Colaisaca del Cantón
Calvas, provincia de Loja la misma que se nombrará Caja de Ahorro
“Colaisaca”. Aquí se considera los datos proporcionados por el estudio de
mercado para efectos de determinación de tecnología adecuada, espacio
físico, y recursos humanos.
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
La localización de la Caja de Ahorro “COLAISACA” estará determinada
por factores como:
 Disponibilidad del local
 Disponibilidad de servicios básicos, que son necesarios para el
funcionamiento del proyecto.
Macrolocalización del proyecto
El Cantón Calvas se encuentra ubicado en el sur de la provincia de Loja,
está ubicado en el hemisferio austral y en la zona tórrida, limita: Norte:
con los Cantones de Paltas y Gonzanamá, Sur: con la República del Perú,
Este: con los cantones de Quilanga y Espíndola y Oeste: con el cantón
103
Sozoranga. La mayoría de sus pobladores básicamente se dedican a la
agricultura y ganadería, siendo la zona de Colaisaca la que mayor
producción ofrece en cuanto se refiere a productos de ciclo corto. El
cantón Calvas está dividido en tres parroquias urbanas y cuatro rurales:
 Parroquias Urbanas: Cariamanga, Chile y San Vicente.
 Parroquias Rurales: Colaisaca, El Lucero, Sanguillín y Utuana.
Figura No. 18
Fuente: Paladines& Asociados
104
Microlocalización del proyecto
La Parroquia Colaisaca se encuentra ubicada en la parte suroccidental del
cantón Calvas su extensión Parroquial es de 196,17 kilómetros
cuadrados. Para la micro localización se han analizado algunos factores
de importancia que permitieron examinar el lugar idóneo que permita la
cercanía con la población, es importante considerar el acceso de servicios
básicos que son necesarios para el manejo de la Caja de Ahorro
Colaisaca. El funcionamiento de la Caja de Ahorro será en las
instalaciones del Gobierno Autónomo Descentralizado Parroquial Rural de
Colaisaca, el mismo que se encuentra ubicado en la cabecera parroquial
vía Sozoranga- Macará.
Figura N0. 19
Fuente: Paladines & Asociados

105
TAMAÑO
La importancia de definir el tamaño que tendrá el proyecto se muestra
principalmente en su incidencia sobre el nivel de inversiones y costos que
se saquen y por tanto sobre la estimación de la rentabilidad que podría
generar su implementación, además demuestra la capacidad instalada y
utilizada que se producirá para la prestación del servicio de la Caja de
Ahorro.
CAPACIDAD INSTALADA
La capacidad máxima disponible permanentemente del proyecto es del
85%; de la cual será utilizada en su totalidad para la prestación del
servicio y se pretende que para los siguientes años de vida útil del
proyecto se podrá incrementar o remodelar sus instalaciones con el
propósito de satisfacer la demanda de más socios y cumplir de esta
manera el objeto social de la entidad.
Cuadro N0.31
CAPACIDAD INSTALADA
N0. DEMANDA DEMANDA CAPACIDAD NÚMERO % DE
AÑO INSATISFECHA INSATISFECHA INSTALADA DE PARTICIPACION
CRÉDITO CRÉDITOS EN EL
MERCADO
0 218 67478,58 57356,79 185 85
1 214 66176,24 56249,80 182 85
2 206 63646,49 54099,51 175 85
3 194 60032,02 51027,22 165 85
4 179 55530,00 47200,50 152 85
5 163 50374,24 42818,11 138 85
Fuente: investigación de Mercado

106
CAPACIDAD INSTALADA DE AHORRO
Para determinar la capacidad instalada en ahorro, se ha tomado en
consideración la totalidad de los socios que ahorrarían en la Caja de
Ahorro así como el promedio de ahorro anual; teniendo en consideración
a la demanda insatisfecha así que socios ahorrarán mensualmente un
promedio de $24,44 que considerado en forma anual equivale a $293,27
por socio; lo que da una capacidad instalada en ahorro para el primer año
de $62694,75.
CUADRO N0. 32
CAPACIDAD INSTALADA DE AHORRO
AÑO N0. DE AHORRO PRMEDIO CAPACIDAD
SOCIOS ANUAL POR SOCIO INSTALADA EN
DÓLARES
0 218 293,27 63928,5709
1 214 293,27 62694,75
2 206 293,27 60298,09
3 194 293,27 56873,77
4 179 293,27 52608,60
5 163 293,27 47724,09
Fuente: investigación de Mercado

CAPACIDAD INSTALADA DE CRÉDITO
La capacidad instalada de crédito se determina en función a la capacidad
instalada de ahorro, es decir se considera cómo máximo nivel de crédito
el total recaudado a través del ahorro, estableciendo un cupo anual de
107
crédito de $309,55 por socio, que multiplicado por lo socios de la
demanda insatisfecha que accederían corresponde a un total colocado
en crédito de $ 66176,24 en el primer año de vida útil.
Cuadro N0. 33
CAPACIDAD INSTALADA DE
CRÉDITO
AÑO N0. CRÉDITO CAPACIDAD INSTALADA EN
SOCIOS PROMEDIO DÓLARES
ANUAL
0 218 309,55 67478,58
1 214 309,55 66176,24
2 206 309,55 63646,49
3 194 309,55 60032,02
4 179 309,55 55530,00
5 163 309,55 50374,24
CAPACIDAD UTILIZADA
La Caja utilizará el 70% de la capacidad financiera con la prestación de
servicios como es el ahorro de sus socios; a partir de esto se comenzará
el otorgamiento de créditos. Se debe indicar que la capacidad financiera
esta prevenida con el 15% disponible necesario para enfrentar las
obligaciones de corto plazo que constituyen los retiros de ahorros e
imprevistos. Para los siguientes años se considera además como ingresos
los intereses provenientes de la colocación de créditos a los socios de la
caja, y se irá incrementando para los años siguientes, hasta llegar al
100% de la capacidad utilizada.
108
Cuadro N0. 34
PROYECCION DE LA CAPACIDAD UTILIZADA
N0. CAPACIDAD % DE CAPACIDAD N0. DE CRÉDITOS

AÑO INSTALADA PARTICIPACIÓN DE UTILIZADA A OTORGAR
LA CAPACIDAD
UTILIZADA
0 56476,70 70% 39533,69 182
1 55386,70 70% 38770,69 125
2 53269,40 70% 37288,58 120
3 50244,25 70% 35170,97 114
4 46476,24 70% 32533,37 105
5 42161,10 70% 29512,77 95
CAPACIDAD UTILIZADA DE AHORRO Y CRÉDITO
En el caso del ahorro la capacidad utilizada se empezará 75%, 80%, 85%
hasta los 3 primeros años y para los años posteriores que estima crecer
en un 5% de la capacidad Instalada hasta llegar al 100% en los años
siguientes. En lo que respecta al crédito la capacidad utilizada
corresponderá al 75% en los años de vida útil; el 25 % restante del total
captado por concepto de ahorros no se puede colocar debido a diversos
motivos, ya que se deben mantener reservas en caso de requerir el retiro
por parte de los depositantes, o retiro de la caja de ahorro como socios, y
por tener que mantener recursos para la operación de la caja.
109
Cuadro N0. 35
CAPACIDAD UTILIZADA EN AHORRO

AÑO N0. CAPACIDAD CAPACIDAD % DE
SOCIOS INSTALADA UTILIZADA UTILIZACIÓN DE
LA CAPACIDAD
INSTALADA
0 218 63928,57 47946,43 75%
1 214 62694,75 50155,80 80%
2 206 60298,09 51253,37 85%
3 194 56873,77 51186,40 90%
4 179 52608,60 49978,17 95%
5 163 47724,09 47724,09 100%
Fuente: Investigación De Mercado

Para obtener la capacidad utilizada de ahorro de la caja de ahorro se
toma en consideración de 80% de la capacidad instalada con lo cual se
da a conocer que en lo referente ahorro se va a utilizar un valor 62694,75*
80%= $50155,80 en el primer año, se estima que para el segundo año
que utilizara una capacidad de ahorro del 85% y así hasta cubrir el 100%
de nuestra capacidad instalada.
Cuadro N0. 36
CAPACIDAD UTILIZADA EN CRÉDITO
AÑO N0. CAPACIDAD CAPACIDAD % DE
SOCIOS INSTALADA UTILIZADA UTILIZACIÓN DE
LA CAPACIDAD
INSTALADA
0 218 63928,57
1 214 62694,75 41660,14 80%
2 206 60298,09 48238,47 80%
3 194 56873,77 45499,02 80%
4 179 52608,60 42086,88 80%
5 163 47724,09 38179,27 80%

110
Para obtener la capacidad utilizada de crédito de la caja de ahorro se ha
tomado en consideración de 80% de la capacidad instalada con lo cual se
da a conocer que en lo referente a crédito se va a utilizar un valor de
61858,43 * 80%= $41660,14 en el primer año.
INGENIERIA DEL PROYECTO
Para la implementación del proyecto de factibilidad de la creación de la
Caja de Ahorro “COLAISACA”; se determina los recursos físicos que
se cree necesarios para prestar un servicio eficiente y eficaz a los
socios, tales como: instalación de los equipos con programas acordes
a las transacciones tanto de ahorro como crédito, adecuación de los
muebles y enseres, y los procesos de los servicios.
PROCESOS
En el proyecto los procesos son cada uno de los pasos de carácter
técnico que el personal administrativo de la Caja de Ahorro
“COLAISACA”; deben realizar para brindar a los socios una atención
eficiente y con ello proteger la imagen de la entidad.
PROCESO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS
La prestación de los servicios hacia los clientes será detallada mediante la
elaboración de flujogramas que detallan cuidadosamente los pasos que
111
se debe seguir, tiempo y detalles para cada servicio. Los servicios que va
a ofrecer la Caja son:
Ahorros: Depósitos a la vista, certificaos de aportación, Ahorro
obligatorio.
Créditos: Los créditos que están disponibles y podrán acceder los socios
son:
 Crédito para la Agricultura
 Crédito para crianza de animales menores.
Apertura de Libreta de Ahorros
En caso de que la persona se decida ser socio o cliente de la Caja de
Ahorro, se le hará entrega de los requisitos para apertura de una libreta
de ahorros.
Los requisitos para a apertura de una libreta de ahorros son:
 Copia de cédula de ciudadanía y comprobante de votación
 Planilla de servicios básicos actualizada.
 Depósito de $10 dólares
Cuando el socio desea realizar una transacción ya sea un depósito o
retiro deberá llenar una papeleta prediseñada para cualquiera de los fines.
Este paso lo realizará exclusivamente el cliente o la persona autorizada
por el dueño de la cuenta cumpliendo con los requisitos exigidos para
este fin y entregarlos en ventanilla, donde el Recibidor / Pagador solicitará
la libreta, papeleta de depósito o retiro y la cédula si es necesario, verifica
112
e ingresa los datos en el sistema y ejecuta la transacción haciendo
entrega de un comprobante cuando se ha realizado un depósito y el
efectivo en caso de ser un retiro.
A continuación se presenta los respectivos flujogramas de los servicios
que ofrecerá la Caja de Ahorro “COLAISACA” que son ahorros y crédito.
FLUJOGRAMA DE APERTURA DE UNA CUENTA DE AHORRO
INICIO
3 min.
El socio acude a la institución
5min.
El socio solicita en atención al cliente los requisitos

para apertura de una cuenta de ahorro.
NO
10 min. SI NO
El socio toma FIN
12min. la decisión
El socio presenta los requisitos

10 min.
10 min.
Recepción de documentos
10 min.
Firma de documentos
TOTAL: 1 Hora
Depósito de apertura y entrega de
libreta y cartola
FIN
113
FLUJOGRAMA DE CRÉDITO
INICIO
5min.
Socio visita a la oficina de crédito
10min. Oficial de crédito asesora al socio y entrega los

requisitos.
5min.
NO
Socio decide FIN
SI
60min.
El socio prepara documentos
15 min.
10min
El socio lleva la información y entrega al oficial
15min. de crédito
24 horas
Verifica la documentación
20min
TOTAL: 1 día, 2 horas, 2 Documentación correcta, envía al Gerente
Gerente revisa, decide y

aprueba el crédito
Firma de pagare y desembolso del

dinero en la cuenta del socio
FIN
114
DISTRIBUCIÓN FÍSICA DE LA PLANTA
La Caja de Ahorro “COLAISACA”; estará distribuida de la siguiente

manera:
 Gerencia
 Secretaria / Contadora
 Recibidor Pagador (Caja)
 Sala de espera
 Sala de reuniones del Comité de Crédito
Tamaño de la Planta
Plano de distribución de la Caja de Ahorro “COLAISACA"
115
El área que dispondrá cada oficina se detalla a continuación:
Cuadro N0. 37
DISTRIBUCIÓN FISICA DE LA PLANTA ÁREA
GERENCIA 6
SECRETARIA / TESORERA 6
TESORERIA 7
SALA DE REUNIONES 9
SALA DE ESPERA 12
TOTAL 40
DESCRIPCIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO
Una vez descrito tamaño del proyecto, la localización se deben
especificar los equipos, la maquinaria y las herramientas necesarias para
el funcionamiento del mismo.
Entre la maquinaria y equipo que se va a utilizar en el desarrollo del

proyecto es la siguiente:
 Muebles Enseres
 Equipo de Oficina
 Útiles de Oficina
 Útiles de Aseo
116
Muebles y Enseres
En el proyecto los Muebles y Enseres a utilizar son los siguientes:
 1 escritorio
 1 silla giratoria
 1 Archivador de cuatro gavetas
Equipo de Oficina y Computación
En el presente proyecto los equipos de oficina a utilizar son los siguientes.
 1 Equipo de Computación
 1Paquetes informáticos
 1 impresora
 1 Sumadora
 1 Línea Telefónica
Útiles de Oficina
Los útiles de oficina a utilizar en el desarrollo del proyecto son:
 Esferos
 Cartolas
 Papeletas
 Lápices
117
 Hojas
 Carpetas Archivadoras
 Resaltadores
 Grapadoras
 Perforadoras
 Clips
 Correctores
 Cartuchos para la impresora
 Sello para la caja
Suministros de Limpieza
Los suministros de limpieza a utilizarse en la institución son los
siguientes:
 Basureros
 Trapeador
 Escobas
 Detergente
 Desinfectante
 Fundas de basura
 Recogedor de basura
 Cloro
118
Recursos Humanos
El personal que se detalla es necesario para el funcionamiento del
proyecto es decir que empezará a iniciar sus actividades con una sola
persona debido a que no cuenta con suficientes recursos , pero cabe
señalar que conforme vaya creciendo la Caja se irá incrementando el
personal administrativo para brindar una mejor atención.
 Gerente / Contador
ESTUDIO ADMINISTRATIVO LEGAL
Es preciso determinar un modelo de estructura administrativa que
permita, a la nueva sociedad, realizar funciones y utilizar sus recursos de
manera eficiente.
RAZÓN SOCIAL
La organización se conformará bajo la representación de una entidad
financiera sin fines de lucro es decir de ayuda social para la comunidad,
con la denominación de: “CAJA DE AHORRO COLAISACA”. Sus
constituyentes responden por las obligaciones sociales hasta el monto de
sus operaciones individuales y hacen el comercio bajo su razón social o
denominación objetiva.
119
PROCESO DE CONSTITUCIÓN
La Caja de Ahorro se constituirá en base a lo que dispone la Ley de
Economía Popular y Solidaria, y Del Sector Financiero Popular y Solidario
a cargo de la SUPERINTENDENCIA DE ECONOMíA POPULAR Y
SOLIDARIA. La cual en los artículos siguientes redacta como se
constituye una caja de ahorro.
Art.-101.- Las cajas solidarias, cajas de ahorro y bancos comunales,
se forman por voluntad y aportes de sus socios, personas naturales,
que destinan una parte del producto de su trabajo a un patrimonio
colectivo, en calidad de ahorros y que sirve para la concesión de
préstamos a sus miembros, que son residentes y realizan sus
actividades productivas o de servicios, en el territorio de
operación de esas organizaciones.
ARTÍCULO 6.- Requisitos para Asociaciones de la Economía Popular
Y Solidaria (EPS).- Las Asociaciones EPS, por su parte presentarán los
siguientes documentos:
1) Solicitud de Constitución.
2) Reserva de Denominación.
3) Acta Constitutiva, suscrita por un mínimo de diez asociados
fundadores;
4) Lista de Fundadores, incluyendo, nombres, apellidos, ocupación,
número de cédula, aporte inicial y firma;
120
5) Estatuto Social, en dos ejemplares; y,
6) Certificado de depósito del aporte del Capital Social Inicial, por el monto
fijado por el Ministerio de Coordinación de Desarrollo Social, efectuado,
preferentemente, en una Cooperativa de Ahorro y Crédito.
DOMICILIO
La Caja de Ahorro “COLAISACA” estará ubicada en la Provincia de Loja,
Cantón Calvas, Parroquia Colaisaca, en las instalaciones del GAD
PARROQUIAL, ubicado en la vía Sozoranga – Macará.
OBJETO SOCIAL
La Caja de Ahorro “COLAISACA” tiene la finalidad de prestar servicios y
productos financieros conforme a las necesidades de los miembros de la
Caja. Con estos servicios la entidad ayudará a incrementar los niveles
económicos de las familias de la parroquia y así mejorar las condiciones
de vida de las personas.
DURACIÓN
“LA CAJA DE AHORRO COLAISACA”, de la parroquia del mismo nombre
tendrá una duración de cinco años, pudiendo ser renovada de acuerdo a
las decisiones de los socios y a los beneficios obtenidos.
121
MISIÓN
Contribuir al desarrollo económico y social de los habitantes de la
parroquia mediante la prestación de servicios con eficacia, conservando
los valores éticos y morales, con un talento humano comprometido en
mejoramiento de las necesidades de ahorro, créditos personales o
servicios que demanden sus socios. Apoyando así a mejorar la calidad
de vida y el bienestar de sus familias.
VISIÓN
Ser una entidad financiera de calidad para sus asociados con una
eficiente gestión, buscando proyectos de inversión que permitan
incrementar la rentabilidad del capital, obtener beneficios para sus socios
y así lograr el adelanto de la institución y por ende el mejoramiento de
sociedad.
OBJETIVOS
GENERAL
 Ofrecer servicios financieros adaptados a los socios con personal
capacitado e idóneo para ofrecer una excelente atención.
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ESPECÍFICOS
 Impulsar el desarrollo socio-económico de los habitantes de la
parroquia y sus alrededores, mediante la prestación de servicios de
ahorro y crédito.
 Incentivar el desarrollo de la organización mediante la cooperación
y solidaridad entre sus miembros.
 Promover actividades que vayan en beneficio de la capitalización
de la Caja de Ahorro.
PRINCIPIOS
 Solidaridad.- ayudar a los socios para impulsar el adelanto y
desarrollo de la comunidad ya sea en lo económico como en lo
productivo.
 Igualdad.- Todos las personas tienen el derecho a ingresar a la
Caja de Ahorro en igualdad de condiciones y a ser aceptado como
miembro activo de la misma.
 Ética.- Se enfoca en valores tales como; la honestidad, respeto y
responsabilidad protegiendo los intereses de todos sus socios.
123
VALORES
 Disciplina.- Respetar y cumplir los reglamentos y estatutos
establecidos en la Caja de Ahorro para evitar riesgos y así brindar
seguridad a clientes.
 Puntualidad.- Es una cualidad de demostrar respeto hacia los
demás y valorar el tiempo de los socios.
 Honestidad.- Respetar la confianza de los socios de la Caja de
Ahorro para proteger la integridad de la institución.
ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA
La estructura administrativa de la Caja de Ahorro es básica, pero está
diseñada para lograr el cumplimiento pleno de la misión institucional. La
cual será de la siguiente manera:
 NIVEL LEGISLATIVO.- Lo representaran la Asamblea General de
Socios, Asesor de Vigilancia y de Administración, quienes serán
responsables del éxito o fracaso de la Caja.
 NIVEL EJECUTIVO.- Este nivel lo constituirá la Gerencia de la Caja,
que tiene como función de cumplir y hacer cumplir las políticas,
124
funciones y normas, para alcanzar los objetivos y metas de la
entidad.
 NIVEL DE ASESOR.- Lo representa el Asesor Jurídico, su función
es asesorar al Gerente y a otros niveles jerárquicos en aspectos
jurídicos, la misma que puede ser eventual o permanente, de
acuerdo a las necesidades de la Caja.
 NIVEL DE CONTROL.- Lo constituye el Asesor de Vigilancia, quien
fiscalizará y controlará las actividades del Consejo de
Administración y Gerencia.
 NIVEL OPERATIVO.- Este nivel, tiene como función del
cumplimiento de sus labores de los departamentos de
colocaciones, financiero y de recursos humanos. La Asamblea
General de Socios, el Consejo de Administración, el Comité de
Crédito; y el Consejo de Vigilancia, serán conformados por socios
que integren la Caja de Ahorro; así como la Secretaria y Cajero (a),
mientras que el Gerente/ Contador (a); será contratado
respectivamente para que labore dentro de la caja de Ahorro.
125
Organigrama Estructural de la Caja De Ahorro “Colaisaca”
Gráfico 20
MANUAL DE FUNCIONES
El Manual de Funciones y Procedimientos es un documento donde se
describe las diferentes funciones, actividades, límites y limitaciones,
tienen por objetivo fundamental guiar a las personas que conforman la
Caja. Estos manuales pueden ser modificados parcial o totalmente según
126
lo establezcan los directivos mediante Asamblea en beneficio de los
socios.
Objetivos
 Detallar de manera clara los objetivos programados por la
Administración.
 Establecer las funciones y responsabilidades de los Comités.
MANUAL DE FUNCIONES CAJA DE AHORRO “COLAISACA”
ASAMBLEA GENERAL : Es la máxima autoridad de la Caja de
Ahorro “COLAISACA”
Funciones:
Reunirse, como mínimo tres veces al año, en Asamblea General
Ordinaria, y extraordinariamente por resolución del Directorio
cuando el caso lo amerite, o a pedido de por menos 30% de los
socios, previa convocatoria que se efectuará con cuarenta y ocho
horas de anticipación.
 Designar, cada año en sesión de Asamblea General
Ordinaria, a los miembros del Directorio, los que serán
posesionados en la misma asamblea. Si no se hubieren
127
posesionado ante la Asamblea, los socios nombrados para el
Directorio se posesionarán ante el Presidente y el Secretario
 Hacer sugerencias sobre el plan anual de actividades y su
financiamiento.
 Autorizar contratos y egresos que no sean por los
préstamos.
 Designar las comisiones permanentes y especiales.
 Conocer los balances semestrales y los informes relativos a
la marcha de la Caja de Ahorro” COLAISACA”, y aprobarlos
o rechazarlos.
 Resolver la expulsión del socio, cuando haya sido conocida
por apelación, si la falta lo amerita.
 Resolver, en última instancia, sobre las sanciones que
impusiera el Directorio a los socios.
 Aprobar y reformar el Estatuto de la Caja de Ahorro.
 Resolver sobre todo aquello que no estuviera contemplado
en el Estatuto.
128
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN: órgano directivo y
administrativo de la Caja
Funciones:
Cumplir y hacer cumplir los Estatutos, Reglamentos y los acuerdos
de la Asamblea General.
 Dictar las normas generales de administración interna

necesarias para el funcionamiento de la Caja de Ahorro,
tomando en cuenta el Estatuto y el Reglamento Interno.
 Administrar los bienes de la Caja de Ahorro.

 Elaborar anualmente el plan de trabajo y el presupuesto que
será presentado a la Asamblea General.
 Presentar a la Asamblea General un informe de las

actividades del consejo.
 Presentar a la Asamblea General los balances semestrales y
el informe emitido por el Consejo de Vigilancia para su
aprobación o rechazo.
 Poner a consideración de la Asamblea General el proyecto de
reformas al Estatuto.
 Autorizar la transferencia de los certificados de aportación,
que sólo podrá hacerse entre socios a favor de la entidad.
 Analizar la renuncia de los miembros de los Consejos
Tesorero-Administrador y miembros de las comisiones y
129
hacer conocer a la Asamblea General.
 Aceptar o rechazar las solicitudes de ingreso de nuevos
socios.
 Aceptar o rechazar las solicitudes de ingreso de nuevos
socios;
CONSEJO DE VIGILANCIA: organismo fiscalizador y controlador
de las actividades del Consejo de Administración.
Funciones:
 Supervisar todas las inversiones económicas que se hagan
en la caja de ahorro.
 Controlar el movimiento económico de la caja de ahorro y
presentar el correspondiente informe a la Asamblea General.
 Cuidar que la contabilidad se lleve regularmente y con la
debida corrección;
 Emitir su dictamen sobre el balance semestral y someterlo a
consideración de la Asamblea General, por intermedio del
Consejo de Administración;
 Dar el visto bueno o vetar, con causa justa, los actos o
contratos en que se comprometa bienes o créditos de la
cooperativa cuando no estén de acuerdo con los intereses
130
de la institución o pasen del monto establecido en el
estatuto;
 Sesionar una vez por semana, y;
 Las demás atribuciones que le confiera el estatuto
COMITÉ DE CRÉDITO :
Funciones:
 Estudiar y aprobar o rechazar las solicitudes de crédito,
interés y garantías de acuerdo al Reglamentos de Crédito
aprobado en Asamblea General;
 Cumplir y hacer cumplir el Reglamento de Crédito de la Caja.
 Aprobar los préstamos de acuerdo a los recursos económicos
 Emitir informe mensual al Comité de Administración, sobre lo
relacionado con su gestión.
 Llevar en orden las actas de las sesiones y el registro de
préstamos Correspondientes.
 Presentar al Comité de Administración y la Asamblea
General, las observaciones y estudio que juzgue pertinente
para el funcionamiento y buena marcha de la Caja de Ahorro
y Crédito.
131
DEL GERENTE DE LA CAJA DE AHORRO
Atribuciones y Obligaciones del Gerente:
 Representar judicial y extrajudicialmente a la caja.
 Organizar la administración de la Caja.
 Cumplir y hacer cumplir a los socios las disposiciones
emanadas de la Asamblea General y de los Consejos.
 Presentar el informe administrativo y los balances semestrales
que fueren necesarios, a consideración de los Consejos de
Administración y de Vigilancia.
 Suministrar todos los datos que le soliciten los socios o los
organismos de la Caja.
 Controlar que se lleve de manera correcta la contabilidad, de
conformidad a las normas legales vigentes.
 Firmar los cheques conjuntamente con el Presidente; y,
 Suscribir con el Presidente de la Caja contratos, avales,
Cuentas Bancarias y demás documentos relacionados con las
actividades financieras.
132
SECRETARIO (A) Caja de ahorro “COLAISACA”
Funciones
 Llevar el libro de actas, con el contenido de todas las
sesiones del directorio y asambleas generales, así como de
una lista de todos los socios.
 Legalizar con su firma y la del Presidente las actas,
documentos, comunicaciones del Directorio.
 Responsable de la elaboración y archivo de documentos
originados en asamblea general, reuniones de directorio y
gestiones de la Caja de Ahorro, los mismos que reposarán en
la oficina de la Caja de Ahorro “COLAISACA”.
 Convocar conjuntamente con el Presidente (a) a sesiones de
directiva y de Asamblea General.
 Mantener un listado de todos los miembros de la Caja de
Ahorro y Crédito, registros de asistencias, faltas, justificativos
y otros documentos que abalicen los acuerdos y
compromisos de la Caja de Ahorro “COLAISACA”.
 Llevar el libro de actas, con el contenido de todas las
sesiones del directorio y asambleas generales, así como de
una lista de todos los socios.
133
 Legalizar con su firma y la del Presidente las actas,
documentos, comunicaciones del Directorio.
 Responsable de la elaboración y archivo de documentos
originados en asamblea general, reuniones de directorio y
gestiones de la Caja de Ahorro, los mismos que reposarán en
la oficina de la Caja de Ahorro “COLAISACA”.
 Convocar conjuntamente con el Presidente (a) a sesiones de
directiva y de Asamblea General.
 Mantener un listado de todos los miembros de la Caja de
Ahorro y Crédito, registros de asistencias, faltas, justificativos
y otros documentos que abalicen los acuerdos y
 compromisos de la Caja de Ahorro “COLAISACA”.
 Conservar y manejar ordenadamente los archivos de la
Asamblea General, del Consejo de Administración y de la
Caja general, aplicando los sistemas vigentes de
administración documentaria.
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CONTADORA
Funciones:
 Presentar Estados financieros de la Caja de Ahorro y
entregar los balances al día cuando el gerente u organismos
de la Caja de Ahorro le soliciten.
 Vigilar que los registros contables se lleven correctamente
 Asegurar el control previo sobre los ingresos y egresos.
 Elaborar los estados financieros correspondientes a las
transacciones que realice la institución tal como lo determina
la ley de Economía Popular y Solidaria.
CAJERO
Funciones
 Informar a los clientes sobre el proceso de pago de servicios.
 Realizar la apertura y cierres de caja en el periodo de sus
funciones.
 Responder por faltantes, sobrantes, registros ineficientes de
las transacciones realizadas en su periodo.
 Elaborar solicitudes, pagares y demás documentos
necesarios para el crédito.
 Atiende al público que solicita la información de los ingresos y
egresos de dinero de las libretas de ahorro.
135
 Pasar informes al jefe de sección sobre fallas técnicas.
 Hacer diariamente el balance de las operaciones realizadas;
 Entregar al final del día, previo balance, el dinero a la
contadora de la caja de ahorro y crédito.
DESCRIPCIÓN DE FUNCIONES
CARGO: GERENTE / CONTADOR
NIVEL JERÁRQUICO: EJECUTIVO
NIVEL DE Asamblea general y Consejo de Administración.
DEPENDENCIA
NATURALEZA Planificar, organizar, dirigir y controlar la buena
DE TRABAJO: marcha de la Caja de Ahorro y Crédito al fin de
lograr los objetivos propuestos. Así mismo
mantener el buen manejo de la caja mediante la
realización de labores de planificación, dirección,
coordinación, organización y control del Sistema
Integrado de contabilidad de la entidad.
FUNCIONES
 Representar judicial y extrajudicialmente a la Caja de Ahorro.
 Organizar la administración de Caja de Ahorro y
responsabilizarse de ella.
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 Cumplir y hacer cumplir a los socios las disposiciones
emanadas por el Directorio.
 Elaborar y dar seguimiento al cumplimiento del presupuesto y
la planificación operativa anual.
 Mantener archivado toda documentación correspondiente al
orden del día.
 Preparar y registrar todos los libros contables.
 Elaborar los roles de pago del personal y Estados Financieros
Anuales
 Llevar un adecuado control y manejo financiero, a fin que los
fondos sean administrados con eficiencia.
 Realizar el análisis financiero, aplicando los indicadores
financieros, para la toma de decisiones.
 Realizar los ajustes contables de acuerdo a la inflación.
 Llevar el control diario de la cuenta caja-bancos.
 Controlar diariamente los depósitos y retiros que realizan los
socios.
REQUISITOS MÍNIMOS
TITULO: Ingeniería en, Banca y Finanzas, Administración,
Economía, Contabilidad.
EXPERIENCIA: mínima de 1 a 2 años.
CURSOS: Relaciones Humanas, Computación, Contabilidad.
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ESTUDIO LEGAL
Es importante resaltar que si bien no existe una normativa para el tema de
constitución de cajas de ahorro, se toma la Ley Orgánica de la Economía
Popular y Solidaria que a la fecha está aprobada. Bajo este contexto se
propone el manejo legal tomando en referencia las sugerencias legales,
en los siguientes documentos.
 Estatutos de la Caja de Ahorro
 Reglamentos
ESTATUTOS DE LA CAJA DE AHORRO COLAISACA
TITULO I
DE SU CONSTITUCIÓN, CAPITAL, FINALIDADES Y MEDIOS
Art. 1.- Constituyese la Caja de Ahorro de la parroquia Colaisaca del
Cantón Calvas provincia de Loja, como entidad jurídica de derecho
privado; con finalidad social y de servicio a sus habitantes.
Art. 2.- La Caja de Ahorro Colaisaca es una entidad autónoma,
conformada exclusivamente por las socios de la parroquia del mismo
nombre. Se regirá para su funcionamiento y actividades por las
disposiciones que le fueren aplicables, y el presente Estatuto.
Art. 3.- La Caja de Ahorro “COLAISACA”, funcionará administrativa y
financieramente como entidad de responsabilidad limitada, y el tiempo de
duración será de cinco años pudiendo renovarse.
138
Art. 4.- La Caja de Ahorro “Colaisaca”, tiene como domicilio la parroquia
Colaisaca del Cantón Calvas, Provincia de Loja.
Art. 5.- La responsabilidad de la Caja de Ahorro ante terceros, está
limitada a su capital social, y la de sus socios personalmente al capital
que se hubiere suscrito en la entidad.
Art. 6.- Los objetivos de la Caja de Ahorro y Crédito de la Organización de
Mujeres de la Pastoral Social de la Diócesis de Loja son los siguientes:
a) Promover la Cooperación económica y social entre las socios;
b) Fomentarla cultura del ahorro entre sus socios;
c) Realizar operaciones de crédito en dinero o especie de manera directa
con sus socias, necesarias para el desarrollo de las actividades de la Caja
de Ahorro, que no implique intermediación financiera;
d) Ofrecer productos y servicios financieros acorde a sus necesidades de
manera eficiente, transparente y de calidad.
e) Promover la producción agropecuaria de sus socios; a través del
acceso al crédito.
f) Los demás contemplados en este Estatuto. Para el cumplimiento de
estos objetivos, la Caja se sujetará a la Ley del Sector Financiero y
Popular, su Reglamento General, Reglamento Interno y demás normas
legales vigente.
Art. 7.- Para el Logro de sus fines la Caja podrá:
a) Recibir aportaciones de los socios.
b) Obtener financiamientos internos y externos para el desarrollo de la
caja.
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TITULO II
PRINCIPIOS QUE REGIRÁN
Art. 8.- Regulará sus actividades de acuerdo a los siguientes principios:
a) Adhesión y retiro voluntario.
b) Gestión democrática por parte de sus socios.
c) Participación económica de los asociados.
d) Autonomía e independencia.
e) Igualdad en derechos para todos los socios.
f) Solidaridad.
g) Responsabilidad.
h) Respeto.
i) Honradez.
TITULO III
DE LOS SOCIOS
Art 9.- Para ser socio de la Caja se requiere: Ser legalmente capaz y
previo cumplimiento con los requisitos determinados en la Caja de por su
Reglamento Interno y el Reglamento Especial para la aceptación y
registro de nuevas socios. Podrán ser socios de la Caja.
a) Quienes tengan capacidad civil para contratar y obligarse.
b) Quienes hayan cumplido 18 años de edad estén pleno goce se su
libertad.
140
Art. 10.- Para ser admitido como socio nuevo de la Caja de Ahorro
“COLAISACA” se requiere lo siguiente.
a) Presentar una solicitud de admisión dirigida al Consejo de
Administración y ser aprobada por dicho organismo;
b) Acompañar una copia legible la cédula de ciudadanía y el certificado de
votación;
c) Adjuntar los documentos que acrediten el estado civil de los postulantes
a socios de la Caja.
d) Cancelar los certificados de aportación, apertura de libreta y cumplir
con el ahorro obligatorio durante el primer año.
Art. 11.- Son derechos de los socios:
a) Participar de todos los beneficios que la Caja de Ahorro “COLAISACA”
otorgue a sus miembros;
b) Realizar operaciones de crédito en dinero.
c) Percibir intereses por sus ahorros y la parte correspondiente a los
excedentes obtenidos en cada ejercicio económico.
d) Solicitar por escrito al Gerente de la Caja de Ahorro “COLAISACA” la
liquidación total, en caso de renuncia voluntaria.
e) Obtener de los organismos competentes los informes relativos a las
actividades y movimientos de la Caja.
f) Concurrir a la Asamblea General con voz y voto.
g) Elegir y ser elegido para dignidades y funciones administrativas.
h) Presentar ante el Consejo de Administración cualquier proyecto o
iniciativa que tenga por objeto el mejoramiento de la Caja, así como
también cualquier denuncia que le afecten como socio.
141
i) Participar y gozar de todos los beneficios que la Caja conceda a cada
socio.
j) Apelar ante la Asamblea General cuando hubiere sido excluido o
expulsado por el Consejo de Administración.
Art. 12.- Son obligaciones de los socios:
a) Respetar la Ley de la Economía Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario, del presente Estatuto, y los Reglamentos
Internos de la Caja, que se dictaminaren.
b) Cumplir con sus compromisos económicos para con la Caja de Ahorro
en el plazo que determine el Consejo de Administración o la Asamblea
General.
c) Velar por el normal y eficiente funcionamiento de la Caja.
d) Prestar su contingente cuando los Consejos y Comisiones de la Caja
de Ahorro lo solicitaren.
e) Cumplir con las disposiciones de este Estatuto, de la Asamblea
General, de los Consejos, Comisiones y del Gerente de la Caja.
f) Desempeñar con eficiencia el cargo para el que fuere elegido o
nombrado.
g) Asistir a las reuniones y asambleas para las que fuere convocado; y
h) Las demás contempladas en la Ley del Sector Financiero Popular y
Solidarios el presente Estatuto.
Art. 13.- La Calidad de socio se pierde por las siguientes causas:
a) Por retiro voluntario.
b) Por pérdida de alguno o algunos de los requisitos indispensables para
mantener la calidad de socia.
142
c) Por exclusión.
d) Por expulsión.
e) Por fallecimiento.
Art. 14.- El Socio de la Caja de Ahorro Colaisaca podrá retirarse
voluntariamente, en cualquier tiempo, para lo cual deberá presentar por
escrito una solicitud al Consejo de Administración, el mismo que podrá
negar dicho retiro cuando el pedido proceda de confabulación o cuando el
peticionario haya sido previamente sancionado con pena de exclusión o
expulsión en primera instancia, ya sea por el Consejo de Administración o
por la Asamblea General.
Art. 15.- La fecha en la que el socio presenta la solicitud de retiro
voluntario ante el Consejo de Administración, es la que regirá para los
fines legales correspondientes, aun cuando dicha solicitud haya sido
aceptada en una fecha posterior o no se haya comunicado resolución
alguna al interesado en un plazo de quince días contados desde la fecha
de presentación de tal solicitud. En este caso, se tomará como aceptación
tácita.
Art. 16.- La solicitud de retiro voluntario deberá presentarse por duplicado,
la Caja de Ahorro devolverá la copia al solicitante con fecha de
presentación suscrita por el Secretario del Consejo de Administración.
Art. 17.|- En caso de fallecimiento de algún socio, los haberes que le
correspondan, serán entregados a sus herederos legalmente acreditados.
143
Art. 18.-En caso de pérdida de alguno o algunos de los requisitos
indispensables para mantener la calidad de socio y conservarse como tal,
el Consejo de Administración notificará al afectado para que en el plazo
de treinta días cumpla con el requisito, requisitos u obligaciones que le
faltaron por cumplir, y si no lo hiciere dispondrá su separación, ordenando
la liquidación de sus haberes de acuerdo con lo dispuesto en el
reglamento General y el estatuto podrá ampliar el plazo antedicho, en
casos excepcionales.
Art. 19.- La exclusión puede darse por las siguientes causales:
a) Por incumplir obligaciones económicas.
b) Por infringir en forma reiterada las disposiciones del presente Estatuto,
Reglamento Interno y las disposiciones de los organismos directivos.
Art. 20.- El Consejo de Administración o la Asamblea General, podrá
resolver la expulsión de una socia, previa la comprobación suficiente y por
escrito de los cargos establecidos contra el acusado, en los siguientes
casos:
a) Por mala conducta notoria, por malversación de fondos de la Entidad; o
delitos contra la propiedad, el honor a la vida de las personas, siempre
que exista sentencia judicial ejecutoriada.
d) Por operaciones ficticias o dolosas realizadas en perjuicio de la Caja de
Ahorro, de los socios o de terceros, siempre que exista sentencia judicial
ejecutoriada.
e) Por servirse de la Caja de Ahorro en beneficio de terceros; siempre que
exista sentencia judicial ejecutoriada.
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f) Por haber utilizado a la Caja de Ahorro como forma de explotación o
engaño, siempre que exista sentencia judicial ejecutoriada.
Art. 21.- El Consejo de Administración y la Asamblea General antes de
resolver sobre la exclusión o expulsión de una socia le citará a éste para
que presente todas las pruebas a su favor en relación con los motivos que
se le inculpe.
TITULO IV
RÉGIMEN ADMINISTRATIVO
Art. 22.- El Gobierno y Administración de la Caja de Ahorro ejercerán los
siguientes Organismos:
a) La Asamblea General de Socios
b) El Comité de Administración
c) El Comité de Vigilancia
 Presidente (a)
 Secretaria (a)
 Gerente (a)
 Tesorero (a)
d) El Comité de Crédito.
Asamblea General de Socios
Art. 23.- La Asamblea General constituye la máxima autoridad de Caja.
Las sesiones de la Asamblea General podrán ser Ordinarias y
145
Extraordinarias. Las sesiones de la Asamblea General Ordinaria serán
convocadas por el Presidente de la Caja de Ahorro “COLAISACA” se
llevarán a cabo por lo menos dos veces al año, con ocho días de
anticipación; en el mes posterior a la realización del balance semestral,
para adoptar las decisiones que más convengan a la Caja. Las sesiones
de la Asamblea General Extraordinaria se realizarán en cualquier época
del año, cuya convocatoria se realizará con veinticuatro horas de
anticipación.
Art. 24.- Las Citaciones a Asamblea General, ordinaria o extraordinaria las
firmará el Presidente de la Caja de Ahorro, mediante comunicación escrita
a los miembros indicando el lugar, día, fecha hora y el orden del día, el
mismo día que podrá modificarse únicamente por resolución de la
Asamblea General.
Art. 25.- Las Sesiones de la Asamblea General se realizarán previa
comprobación del quórum reglamentario, esto es, con la presencia de la
mitad más uno de los socios en ejercicio de sus derechos. En caso de no
haber quórum, los socios quedarán citados por segunda vez, para una
hora después de la primera citación y esta Asamblea se realizará con el
número de socios presentes; siempre y cuando se haya hecho constar en
la convocatoria.
Art. 26.- En la Asamblea General se tratará solo los asuntos para los
cuales hayan sido convocados y que deberá constar en el orden del día.
146
En asuntos varios únicamente se leerá la correspondencia dirigida a la
institución.
Art. 27.- La Asamblea General será presidida por el Presidente de la Caja
de Ahorro, en su ausencia, por uno de los miembros del Consejo de
Administración en su orden de elección.
Art. 28.- Las decisiones de la Asamblea General serán de vigencia
inmediata y tendrán el carácter de obligatorias para todos los socios.
Estas decisiones se tomarán por mayoría de votos, en caso de empate,
quien presida la Asamblea tendrá voto dirimente, suscritas por el
Presidente de la Caja de Ahorro y Crédito y del Secretario de la misma.
Art. 29.- Son atribuciones de la Asamblea General las siguientes:
a) Aprobar y Reformar el Estatuto
b) Aprobar el Plan de Trabajo de la Caja.
c) Autorizar la adquisición de bienes o la enajenación o gravamen total o
parcial de ellos.
d) Conocer los balances semestrales, y los informes relativos a la marcha
de la Caja, y aprobarlos o rechazarlos según sea el caso.
a) Elegir a los miembros de los Consejos de Administración y Vigilancia.
b) Decretar la distribución de los excedentes, de conformidad con la Ley,
el Reglamento General y el presente Estatuto.
c) Relevar de sus funciones al Gerente, con causa justificada.
147
d) Resolver, en apelación sobre las reclamaciones o conflictos de los
socios entre sí, o de éstos con cual quiera de los organismos de la Caja.
e) Decidir sobre la forma y montos del aumento o disminución del Capital
de la Caja.
Del Consejo de Administración
Art. 30.- Es el organismo directivo de la Caja y estará conformado por un
número variable de miembros según la cantidad de socios que tenga la
Caja. Los miembros serán elegidos por la Asamblea General de socios
durarán dos años en sus funciones pudiendo ser reelegidos por un
período igual. Igualmente se elegirán los vocales suplentes.
Art. 31.- Para ser miembro del Consejo de Administración se requiere ser
socio de la Caja. Cualquier circunstancia que implique pérdida de la
calidad de socio hará cesar de inmediato el mandato del Consejo
afectado, el mismo que será reemplazado por el suplente por el resto del
período para el cual fue elegido.
De Las Funciones del Consejo de Administración
Art. 32.- Le corresponde al Consejo de Administración:
a) Dictar normas generales de Administración interna de la Caja.
148
b) Aceptar o negar las solicitudes de ingreso de nuevas socias, en el
plazo máximo de ocho días.
c) Decidir sobre la admisión, retiro voluntario, exclusión o expulsión de las
socias.
d) Nombrar y remover, con causa justa al Gerente, Administradores, Jefes
de Oficina y Empleados caucionados.
e) Sancionar a los socios que infrinjan las disposiciones legales,
reglamentarias y estatutarias, según las causales establecidas en el
reglamento interno que se dictare.
f) Reglamentar las atribuciones y funciones de todo el personal, así como
exigir la correspondiente garantía del Gerente y del personal que de
manera específica maneje fondos de la Caja.
g) Estudiar y plantear proyectos de inversión para conocimiento y
aprobación de la Asamblea General, que redunden en beneficio social-
económico de los socios.
h) Autorizar los contratos en los que intervenga la Caja en el valor que fije
la Asamblea General y el Reglamento Interno.
i) Elaborar la proforma presupuestaria y el plan de trabajo de la Caja y
someterlos a consideración de la Asamblea General.
j) Presentar a la Asamblea General el informe de labores anual y los
balances semestrales y la memoria anual de la Caja conjuntamente con el
dictamen emitido por el Consejo de Vigilancia.
k) Someter a discusión el proyecto de reformas al Estatuto, para ser
presentado a la Asamblea General para su aprobación.
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l) Sesionar una vez por semana o cuando lo amerite las necesidades de
la Caja.
m) Salvaguardar los intereses financieros de los socios, especialmente en
lo relativo a la recuperación de los préstamos vencidos, determinando las
correspondientes garantías documentarias de igual manera.
n) Conocer y aprobar los sistemas informáticos y contables acordes a las
necesidades de la Caja, presentados por la Gerencia.
o) Señalar periódicamente la tasa de interés que deberá cobrarse sobre
los préstamos concedidos.
p) Disponer por propia iniciativa a petición del Consejo de Vigilancia o de
las dos terceras partes de los socios, la realización de una auditoría
externa a la Caja y las demás contempladas en la Ley, el Reglamento
General y el Estatuto.
Del Consejo de Vigilancia
Art. 33.- El Consejo de Vigilancia es el Organismo fiscalizador y
controlador de las actividades del Consejo de Administración, Gerencia y
empleados de la Caja.
Art. 34.- Los miembros del Consejo de Vigilancia elegirán de su seno al
Presidente. En ausencia del Presidente lo remplazará en sus funciones el
primer vocal designado en el Consejo.
150
Art. 35.- del Reglamento General, elegidos entre los socios en Asamblea
General, durarán en sus funciones dos años, pudiendo ser reelegidos
para un período igual. Igualmente se elegirán los vocales suplentes que
subrogan a los principales.
Art. 36.- Al Consejo de Vigilancia le corresponde:
a) Supervisar todas las inversiones y movimiento económico que se
efectúe en la Caja, y, presentar el correspondiente informe a la Asamblea
General.
b) Velar porque la Contabilidad, los balances e inventarios se lleven
regularmente y de conformidad con las disposiciones legales.
c) Emitir el correspondiente dictamen sobre el balance semestral y
someterlo a consideración de la Asamblea General, por intermedio del
Consejo de Administración.
d) Dar el visto bueno, vetar, con causa justa, los actos o contratos en que
se comprometan los intereses de la Institución y proponer la
correspondiente sanción. Los cargos deberán formularse por escrito y
estar debidamente documentados.
e) Sesionar una vez por semana o cuando las necesidades de la Caja lo
requiera.
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f) Vigilar el cumplimiento de las funciones de los miembros del Consejo de
Administración, del Gerente, de los jefes y empleados de la Caja, según
las obligaciones establecidas en la Ley, el reglamento general, el estatuto
y el reglamento interno que se dictare.
Del Comité de Crédito
Art. 37.- La Asamblea General nombrará los miembros del Comité de
Crédito que estará integrado por tres miembros: un Presidente, un
Secretario y un Vocal.
Art. 38.- Las facultades del Comité de Crédito estarán limitadas a todo lo
referente a préstamos, garantías, intereses sobre préstamos y demás
operaciones que contemple el Reglamento de Crédito aprobado por la
Asamblea General.
Art. 39.- la comisión de crédito se reunirá dentro de los 8 días de su
elección con el objeto de nombrar un presidente y un secretario.
Posteriormente la comisión debe reunirse cada vez que sea necesario
debiendo hacerlo por lo menos una vez a la semana.
Art. 40.- El Comité de Crédito es el encargado de calificar y aprobar o
negar las solicitudes de préstamos de los socios, considerando en primera
instancia la disponibilidad de recursos económicos. Se reunirá
ordinariamente una vez por semana y extraordinariamente, cuando lo
consideren necesario.
152
Art. 41.- la comisión de crédito determinará en cada caso si el solicitante
será obligado o no a presentar garantías y la naturaleza de los mismos y
de común acuerdo con el prestatario fijará los plazos en el préstamo
deberá ser cancelado.
Art. 42.- Cuando haya solicitudes en exceso a los fondos disponibles
sedará preferencia a los préstamos considerando el factor necesidad y
emergencia.
Art. 43.- la comisión de crédito rendirá informes semestrales a la
asamblea general y mensual al consejo de administración, haciendo las
observaciones que tengan por objeto mejorar el servicio de créditos.
POLÍTICAS DE CRÉDITO Y RECUPERACIÓN DE CARTERA
Es importante tanto para el personal de la Caja de Ahorro como para sus
socios y futuros clientes, contar con políticas claras e iguales para la
concesión de los créditos y la recuperación de los mismos. De allí que, a
continuación se presentan una serie de procedimientos que constituirán
los fundamentos del proceso crediticio y que al cumplirlos exactamente
maximizarán los beneficios tanto para la Caja de Ahorro como para
quienes harán uso de ella.
POLÍTICAS DE CRÉDITO
Constituyen los mecanismos que facilitan el análisis de la situación socio-
económica y de la capacidad de pago del Cliente, indispensables para
153
definir las condiciones del crédito, en aspectos como: Monto, destino,
plazo, entre otros. De igual manera, estos mecanismos facilitan el análisis,
discusión, calificación y aprobación de las diversas solicitudes de crédito,
bajo criterios de productividad, minimización y diversificación del riesgo.
POLÍTICAS PARA RECUPERACIÓN DE CARTERA
Es indispensable conocer las acciones que va a tomar la Caja de Ahorro
como medidas preventivas y de control posterior al vencimiento de una
cuota de pago. El procedimiento a seguir será estandarizado para la
recuperación de cartera, adoptando un proceso que permita lograr mayor
efectividad y eficiencia en las gestiones de cobranza.
Las acciones de recuperación de préstamos morosos son prioritarias, por
tanto una rápida e inmediata intervención es exigente. Las visitas
personales e inmediatas son un factor importante para enviar al Cliente el
mensaje de que estamos pendientes de su comportamiento.
Para cumplir con lo antes mencionado se plantean los siguientes pasos:
 Es preciso señalar, en primer lugar, que será el Asesor de Crédito y
responsable directo de la recuperación de su cartera, por lo tanto
deberá realizar las visitas necesarias a fin de cumplir con el
seguimiento del crédito y poder tomar acciones preventivas
oportunamente.
154
 Se deberá incentivar el pago puntual de las obligaciones que los
clientes contraigan, resaltando la serie de ventajas a las que
pueden acceder cuando cumplen con sus obligaciones a tiempo,
como la renovación inmediata de su crédito, un posible aumento en
el monto del préstamo siguiente de acuerdo con su capacidad de
pago, etc.
 En caso de retraso en el pago de las cuotas, se deberá determinar
la causa del incumplimiento, es decir si se debe a falta de
capacidad de pago o falta de voluntad para hacerlo.
 Se realizara un acuerdo de pago inicial de manera verbal con el
cliente.
 Dentro de los acuerdos alcanzados con el cliente en mora debe
prevalecer el criterio del interés institucional para no verse
perjudicado con arreglos que pudieran será diversos, conjugando
el criterio de la racionalidad en la capacidad del Cliente para pagar
su deuda con plazos y condiciones razonables.
 Deberán elaborarse diariamente los informes respectivos para el
Comité de Crédito sobre las gestiones de recuperación que se
estén efectuando y se plantearán las propuestas de
reestructuración para todas las operaciones en mora.
155
 El Comité de Crédito, una vez revisadas las propuestas, de ser
aceptadas, suscribirá los respectivos compromisos de pago con los
clientes en mora.
 En caso de que los compromisos asumidos por los deudores en
mora sean incumplidos, el Comité de Crédito tomará la decisión a
fin de que los valores adeudados sean recuperados a través de
Asesoría Legal.
Del Gerente de la Caja de Ahorro
Art. 46.- El Gerente de la Caja será nombrado y removido por el Consejo
de Administración. Durará dos años en su cargo pudiendo ser reelecto por
un período igual. Desempeñará sus funciones a tiempo completo y
presentará la caución por el valor que señale el Consejo de
Administración, además será remunerado y amparado por las leyes
laborales y del Seguro Social. El Gerente no podrá posesionarse ni entrar
en funciones sin antes de rendir la garantía.
Art. 47.- Son atribuciones y Obligaciones del Gerente:
a) Representar judicial y extrajudicialmente a la caja.
b) Organizar la administración de la Caja.
c) Cumplir y hacer cumplir a los socios las disposiciones surgidas de la
Asamblea General y de los Consejos.
156
d) Presentar el informe administrativo y los balances semestrales que
fueren necesarios, a consideración de los Consejos de Administración y
de Vigilancia.
e) Suministrar todos los datos que le soliciten los socios o los organismos
de la Caja.
f) Controlar que se lleve de manera correcta la contabilidad, de
conformidad a las normas legales vigentes.
g) Firmar los cheques conjuntamente con el Presidente; y,
h) Suscribir con el Presidente de la Caja contratos, avales, Cuentas
Bancarias y demás documentos relacionados con las actividades
financieras.
Del Secretario (a)
Art. 48.- El Secretario de la Caja será nombrado y removido por el
Consejo de Administración. Durará dos años en sus funciones pudiendo
ser reelecto por un período igual.
Art. 49.- Son funciones del Secretario de la Caja:
a) Llevar y certificar los libros de actas de la Asamblea General y del
Consejo de Administración y de todas las sesiones de trabajo que se
cumplan.
b) Certificar con su firma los documentos de la Caja.
c) Conservar y manejar ordenadamente los archivos de la Asamblea
General, del Consejo de Administración y de la Caja general, aplicando
los sistemas vigentes de administración documentaria.
157
TITULO V
DEL RÉGIMEN ECONÓMICOLOS BALANCES
Art. 50.- El año económico que regirá a la Caja será del 1 de Enero al 31
de Diciembre, pero los balances y memorias se elaborarán
trimestralmente y serán sometidos a consideración de la Asamblea
General, previo visto bueno de los Consejos de Administración y de
Vigilancia. Estos documentos estarán a disposición de las socias en la
Caja por lo menos con 15 días de anterioridad a la fecha de realización de
la Asamblea General.
El Capital y las Aportaciones
Art. 51.- El Capital Social de la Caja estará constituido por:
a) El capital proveniente de las aportaciones de sus socios.
b) Ahorros a la vista.
c) Los intereses que generen las operaciones.
d) Los bienes muebles o inmuebles que se adquieran.
e) La utilidad por inversiones, actividades sociales y deportivas
programadas por la Caja.
Art. 52.- El monto mínimo de las aportaciones por cada socio será fijado
por la Asamblea General, para este proyecto para el primer año las socios
deberán aportar con $25.
158
Art. 53.- Ningún socio podrá pagar sus deudas con certificados de
aportación, excepto en caso de separación del socio o liquidación de la
Caja.
Art. 54.- Para proceder al incremento del Capital Social de la Caja es
necesario el informe favorable del Consejo de Administración y la
aprobación correspondiente por parte de la Asamblea General de Socios.
TITULO VI
DE LA DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN
Art. 55.- Son causales para la disolución de la Caja de Ahorro
a) Haber resuelto su disolución por votación tomada en tal sentido por
las dos terceras partes de la totalidad de socios, en una Asamblea
General convocada para el efecto;
b) Haber disminuido el número de socios del mínimo legal y haber
permanecido así por más de tres meses;
c) No haber realizado, en el lapso de dos años, la actividad necesaria
para lograr las finalidades para las que fue establecida;
d) Por fusión con otra Caja de Ahorro.
e) Por quebrantar reiteradamente a las disposiciones emanadas del
de los organismos de fomento y supervisión; así como por violación a la
Ley.
f) Por quiebra; y,
g) Por cualquier otra causal que conste en el presente estatuto
159
Art. 56.- La Liquidación de la Caja de Ahorro “COLAISACA” se hará de
acuerdo a lo que dispone la Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria y del Sector Financiero y Popular y su Reglamento General.
TITULO VIII
DISPOSICIONES GENERALES
Art. 57.- Se entienden incorporadas a este Estatuto todas las normas
establecidas en la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del
Sector Financiero y Popular, su Reglamento General y los Reglamentos
Especiales.
Art. 58.- Para que la entidad correspondiente ejerza el debido control de la
Caja de Ahorro y Crédito, el Presidente y Gerente estarán obligados a
enviar copias de la memoria anual, balances, ingresos, salidas,
exclusiones o expulsiones de las socias, cada vez que se produzca,
indicando las causas y el procedimiento seguido.
REGLAMENTO INTERNO DE LA CAJA DE AHORRO “COLAISACA”
Este reglamento interno tiene como finalidad normar los pasos necesarios
para el correcto funcionamiento interno administrativo y gerencial, en base
a la captación de ahorros y a la concesión de créditos y de esta manera
lograr una sostenibilidad económica y social en beneficio los habitantes
de la parroquia.
160
CAPITULO I
DE LOS OBJETIVOS
Art. Ser una Institución Financiera que brinde servicios de ahorro y
crédito a todos sus socios.
b) Promover y fomentar la cultura del ahorro
c) Impulsar actividades de solidaridad, trabajo y desarrollo permanentes
mediante el ahorro, cultivando hábitos de convivencia social, ayuda mutua
y sano compañerismo.
CAPITULO II
DE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS SOCIOS
Art. 2.- Para ser socio de la Caja de Ahorro en el presente reglamento se
requiere que la persona sea habitante de la parroquia o que viva en los
barrios de su alrededor.
DE LOS SOCIOS
Art. 3.- Son considerados socios todo habitante que al momento de
constituirse la Caja de Ahorro pertenezca a la parroquia.
Art. 4- Antes de retirarse el socio tendrá que cumplir con todas las
obligaciones a favor de la caja, en caso de no concretarse estas
161
obligaciones, el socio permitirá a los directivos de la Caja que dispongan
de sus ahorros y disponer de las aportaciones realizadas.
DE LAS APORTACIONES
Art. 6.- Las aportaciones se suscribirán al momento de ingresar como
socio y el aporte tendrá un monto en el primer año de $25.
Art. 7.- Si el socio decide retirarse voluntaria o definitivamente de la Caja
se le devolverá el 85% del valor de sus certificados de aportación.
Art. 8.- En caso que la socia falleciera, se devolverá a sus herederos
legales la totalidad de sus aportaciones.
CAPITULO III
DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS
Art. 9.- Cada socio, debe tener un ahorro promedio de $25 mensuales
según lo acordado en la Asamblea General, para la capitalización. Este
dinero podrá ser retirado en los siguientes casos:
a) Retiro voluntario definitivo
b) Fallecimiento de la socia.
Art.10.- En caso de fallecimiento del socio sus herederos podrán retirar el
saldo que exista en su cuenta.
162
CAPITULO IV
DEL CRÉDITO, MONTO E INTERÉS
Art. 11.- Los créditos en dinero que otorgue la Caja serán ordinarios de
acuerdo a la liquidez de los socios, las formas y montos que establezca el
Consejo de Administración. El monto de un primer crédito no podrá
exceder de su capacidad de ahorro.
Art. 12.- En caso de créditos individuales será decisión del Comité de
Crédito, el mismo que establecerá el monto final aprobado y estará en
función del dinero que cuente la Caja.
Art. 13.- La tasa de interés que la Caja cobrará sobre sus operaciones de
crédito podrán ser diferenciales, pero en ningún caso superiores al
máximo fijado por el Banco Central del Ecuador, para este caso se fija la
tasa de interés del 18% anual debido a que la REFSE es una entidad que
actualmente está rigiendo el control de las cajas de ahorro.
Art. 14.-Para acceder a un crédito él socio debe estar al día en sus
obligaciones económicas y compromisos con la caja.
Art. 15.-para acceder al cerdito no se realizará el encaje respectivo del
crédito, el fondo de garantía serán sus depósitos de ahorro y sus
aportaciones.
163
DE LAS SOLICITUDES DE CRÉDITO
Art. 16.- Todo crédito una vez aprobado el solicitante deberá firmar la
solicitud de crédito, convenio y pagaré, la Caja proporcionará los
formularios para tal efecto. Todo ello se va a constituir el expediente del
solicitante.
DE LA RESOLUCIÓN DE LAS SOLICITUDES
Art. 17.- La solicitud de crédito estará bajo responsabilidad de Comité de
Crédito en el cual este será la base de la negociación del solicitante. En
base a este documento el Comité de Crédito emitirá su opinión sobre la
oportunidad, pertinencia y viabilidad para la otorgación del crédito y
además se deberá realizar las respectivas recomendaciones. En caso de
derogar algún crédito se deberá explicar detalladamente cual fue el
motivo de la anulación. Esta decisión deberá ser irrevocable.
Art.18.- Las solicitudes que no sean despachadas en el periodo, pasarán
al próximo periodo con prioridad para realizar el desembolso respectivo.
164
CLASES DE PRÉSTAMOS, MONTOS MÁXIMOS Y GARANTIAS
TIPOS DE PRÉSTAMOS:
Art.19.- Se establecen los siguientes tipos de préstamos con sus plazos
de pago:
Préstamo para capital de trabajo. Son aquellos que serán invertidos en
fines productivos, comercio, agricultura, ganadería, etc., es decir aquellas
actividades que producen utilidad económica. Este tipo de crédito podrá
ser por montos de hasta $1000 como máximo en forma individual, los
cuales se otorgarán sobre los ahorros y/o certificados de aportación y
pudiendo ser el mismo renovado de acuerdo a su puntual y pronto pago.
Art.20.- Las garantías serán, personales, prendarías. Un socio podrá tener
hasta dos garantías. Se aceptarán garantías mutuas de personas que
pertenezcan a un mismo núcleo familiar, siempre y cuando tengan
ingresos propios.
Podrán ser garantes además personas que no sean socios, pero que
tengan una reconocida solvencia moral y económica, quienes podrán
garantizar por una sola vez.
165
CAPITULO V
DE LA ASAMBLEA GENERAL DISPOSICIONES GENERALES
FINALES
PRIMERA.- Los socios que tengan garantías a favor de otro socio y cuyo
crédito no haya sido cancelado, él socio no podrá retirar sus fondos de la
Caja mientras el titular de la deuda no cancele la totalidad de su crédito.
SEGUNDA.- El presidente de la Caja informará a la directiva de manera
mensual el estado de la cartera, porcentaje de la cartera vigente, cartera
vencida, y de esta manera identificar y tomar acciones necesarias para la
recuperación eficiente de la cartera.
TERCERA.- Las utilidades que se perciban del ejercicio económico de la
Caja serán reinvertidas en la misma como una reserva con la finalidad
que la Caja de Ahorro siga capitalizándose.
CUARTA.- El interés fijado para cada uno de los préstamos será
reajustable automáticamente, en el momento en que el Gerente General
establezca la nueva tasa de conformidad a la establecida por el Banco
Central del Ecuador.
QUINTA.- Este reglamento entrará en vigencia, luego de la aprobación de
la Asamblea General de Socios, podrá ser modificado y aprobado previo
el 50% más uno del total de la Asamblea General de los Socios.
166
ESTUDIO FINANCIERO
INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
En este estudio se tiene en consideración la forma cómo se obtienen y
pagan los recursos financieros necesarios para el proyecto. Las
inversiones que serán necesarias para la marcha de proyecto se
agruparan en tres tipos: Activos Fijos, Activos Intangibles y Capital de
Trabajo.
Objetivo
Realizar el estudio de inversión y financiamiento mediante un análisis de
los activos que lo conforman, para calcular la capacidad de beneficio que
se va tener en la adquisición.
Inversiones en Activo Fijo
Está representado por propiedades de la empresa físicamente tangibles
que han de usarse por más de un año para la prestación de servicios que
ofrecerá la Caja en su giro normal de operaciones. Este rubro se compone
de Muebles y Enseres, Equipo de Oficina y Equipo de Computación. En
este caso se considera solo Muebles y Enseres y Equipo de Computación
167
Cuadro N0. 38
MUEBLES Y ENSERES
Cantidad Descripción Valor Unit. Valor Total
1 escritorios en 125 125,00

MDF
1 archivador 4 125 125,00
gavetas
subtotal 250,000
12% Iva 30,00
TOTAL 530,00
Fuente: Mueblería Martita

Elaboración: La autora
Cuadro N0. 39
EQUIPO DE COMPUTACIÓN
Cantidad Descripción Valor Valor

Unitario Total
1 computadora intel Core i3 585 585,00
1 Impresora matricial epson 270 270
Subtotal 855
12% IVA 102,60
TOTAL 957,60
Fuente: Master PC
Elaboración: La Auto
168
Cuadro N0. 40
Inversión Activos Fijos
DETALLE TOTAL
MUEBLES Y ENSERES 280,00
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 957,60
TOTAL ACTIVOS FIJOS 1237,60
Fuente: investigación directa

En el desarrollo del presente estudio, no se considera la compra de
terreno, ni construcción de edificaciones, solamente se analiza las
inversiones del equipamiento necesario para el desarrollo de las
actividades. Es así que se demuestra que en Muebles y Enseres se
invertirá $ 280; y en Equipo de Computación $957,60 teniendo un total de
inversión en activos fijos un valor de $1237,60 dólares americanos.
Inversiones en Activos Diferidos
Son los activos intangibles, aptos para amortizar, en esta cuenta
conforman los gastos realizados en el estudio del proyecto, los gastos de
organización, gastos legales, permisos, asistencia técnica, gastos,
169
preparativos de instalación y puesta en marcha, contrato de servicios
básicos, etc.
Cuadro N0. 41
Programa de Computación
Cantidad Descripción Valor Valor
Unitario Total
1 Software 1000 1000
TOTAL 1000
Fuente: REFSE
Cuadro N0. 42
Adecuación y Remodelación
Cantidad Descripción Valor Unitario Valor Total
12m mamparas 85 1020
1 Línea telefónica 60 60
TOTAL 1080

Cuadro N0. 43
GASTOS DE CONSTITUCIÓN
Cantidad Descripción Valor Valor Total
Unitario
1 Minuta 100 100
1 Escritura 200 200
1 Reglamentos y Estatutos 200 200
1 Inscripción Registro 15 15
Mercantil
1 Trámites en Notaria 277,54 277,54
1 Inscripción en la EPS 200 200
TOTAL 992,54

170
Cuadro N0. 44
INVERSIÓN ACTIVOS DIFERIDOS
DETALLE TOTAL
Adecuación y Remodelación 1080
Software 1000
Gastos de Constitución 992,54
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3072,54
Fuente: Investigación Directa

En la inversión de los Activos Diferidos se tiene aquellos rubros que son
necesarios para la constitución de la Caja de Ahorro como la elaboración
de la minuta por medio un abogado, la escritura que es la necesaria para
poder funcionar, los trámites en la Notaria así como el estudio de
factibilidad obteniendo de todo esto los gastos de constitución un valor de
$ 3072,54dólares. A todo esto están los gastos de constitución,
adecuaciones y las remodelaciones así también el programa de
computación el mismo que es necesario para el almacenamiento de los
datos de los socios.
CAPITAL DE TRABAJO O ACTIVO CIRCULANTE
Para la implementación de la Caja de Ahorro el capital estará determinado
por los valores contables en los que debe incurrir. Comprenden las
remuneraciones a empleados, servicios básicos, suministros de oficina
entre otros.
171
Objetivo
Realizar el análisis del capital de trabajo tanto administrativo como el
operativo para verificar cuanto se va a invertir y saber si el proyecto se
puede desarrollar.
CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRATIVO
Corresponde a los sueldos que de acuerdo a la Ley se deben cancelar
tantoa: Gerente Secretaria –Contadora.
Cuadro N0. 45
SUELDOS Y SALARIOS Año 1
ESPECIFICACIONES GERENTE
REMUNERACIÓN BÁSICA 400
APORTE PATRONAL 48,6
DÉCIMO TERCERO 33,33
DÉCIMO CUARTO 29,5
VACACIONES 16,67
TOTAL MENSUAL 528,10
TOTAL ANUAL 6337,2
172
Cuadro N0. 46
SUELDOS Y SALARIOS AÑO 2

ESPECIFICACIÓN GERENTE
REMUNERACIPON 400
APORTE PATRONAL 48,6
FONDOS DE RESERVA 33,33
DÉCIMO TERCER 33,33
SUELDO
DÉCIMO CUARTO 29,5
VACACIONES 16,67
TOTAL MENSUAL 561,43
TOTALANUAL 6737,2

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
Aquí se detallan todos las herramientas que se van a necesitar para el
desarrollo de las actividades en la caja de Ahorro.
Cuadro N0. 47
SERVICIOS BÁSICOS
DESCRIPCIÓN VALOR VALOR
MENSUAL ANUAL
ENERGÍA ELÉCTRICA 7,31 87,72
AGUA 8,9 106,8
TELÉFONO 7,59 91,08
TOTAL 285,6
Fuente: Investigación directa
173
Cuadro N0. 48
ÚTLES DE OFICINA
N0. Cantidad Descripción Valor Valor valor
Unitario Total Anual
1 caja Esferos 6,43 6,43
1 caja Lápices 1,96 1,96
3 caja Hojas 3,5 10,5
4 Carpetas archivadoras 2,23 8,92
1 Grapadora 2,01 2,01
1 caja Grapas 0,8 0,8
2 caja Clips 0,36 0,72
1 Perforadora 1,7 1,7
1 resaltadores 1,1 1,1
1 correctores 0,58 0,58
1 100 cartolas, papeletas 5,5 5,5
1 cuaderno de acatas 3,13 3,13
12% IVA 5,202
TOTAL 43,35 520,2
Fuente: Librería
Cuadro N0. 49
SUMINSTROS DE LIMPIEZA
Descripción Cantidad Valor Valor Total Valor Anual
Unitario
Basureros 1 3,52 3,52
Trapeador 1 3,21 3,21
Escobas 2 2,46 4,92
Detergente de 5 1 12,68 12,68
kilos
Desinfectante galón 1 4,42 4,42
Cloro 1 4 4
Guantes 1 1,75 1,75
recogedor 1 1,34 1,34
Subtotal 35,84
IVA 12% 4,30
TOTAL 40,14 481,69
Fuente: Multiservicios Alen Cia. Ltda.
Elaboración : La Autora
174
Cuadro N0.50
PUBLICIDAD
DETALLE CANTIDAD VALOR N0 VALOR VALOR

UNITARIO veces MENSUAL ANUAL
diarias
1 Rótulo con 30
Nombre de
la caja
120 Publicaciones 3 3 180 360
radiales
TOTAL 180 360
Cuadro N0. 51
INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO
DEATALLE TOTAL ANUAL

Sueldos y Salarios 6337,2
Útiles de oficina 520,2
Servicios Básicos 285,6
Suministros de Limpieza 481,69
Publicidad y Propaganda 360
TOTAL DE CAPITAL DE 7984,69
TRABAJO

175
Cuadro N0. 52
RESUMEN DE LA INVERSIÓN
DETALLE TOTAL
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 280,00
Equipo de Computación 957,60
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS 1237,60
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación y Remodelación 1080
Software 1000
Gastos de Constitución 992,54
TOTAL DE ACTIVOS DIFERIDOS 3072,54
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Administrativo 528,10
Capital de Trabajo Operativo 127,45
TOTAL DE CAPITAL DE TRABAJO 655,55
TOTAL DE INVERSIONES 4965,69
Fuente: Cuadros N0. 38,39, 42 y 51

La inversión del proyecto será de $ 4965,69; distribuidos en activos fijos,
con una inversión $1237,60; en activos diferidos con una inversión de
$3022,54 y de capital de trabajo $655,55; es importante indicar que el
176
rubro de sueldos corresponde a la persona que va a administrar
(Gerente/Contador).
FINANCIAMIENTO
Una vez analizado el monto total de la inversión necesaria para la
implementación de la Caja de Ahorro, es importante destacar la forma
como se va a obtener el monto para cubrir el total de la misma. La
inversión se financiará con las aportaciones de los socios es decir con la
apertura de cuenta de ahorro y con el ahorro a la vista cuyos valores se
detallan más adelante.
Fuente De Financiamiento Interna
Apertura de cuenta de ahorro de Socios: cada socio destinará $10 por
concepto apertura de cuenta, como requisito indispensable según el
estatuto de la Caja de Ahorro para ser considerado socio activo, los
mismos que se constituirán como patrimonio de la caja, y que no serán
reembolsables.
Apertura de cuenta = 211socios * $10 = $2110
Ahorro a la Vista: según el promedio de ahorro que están de acuerdo en
depositar los socios es de $25,00 mensualmente (cuadro N°21),pudiendo
estos valores ser retirados cuando los socios consideren necesario.
177
Ahorro a la Vista = 211 * $25 = $5275 estimados.
Cuadro N0.53
FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN
DESCRIPCIÓN NÚMERO DE VALOR UNITARIO VALOR ANUAL

DEMANDANTES
Apertura de Libreta 211 10 2110
Ahorro obligatorio 211 25 5275
Cuota de Ingreso 211 5 1055
TOTAL 8440
Fuente: Investigación directa

PRESUPUESTOS
Para poder determinar los posibles ingresos y egresos que tendrá la Caja
de Ahorro se lo hará en base a los productos y servicios que ofrecerá.
INGRESOS
La determinación de los ingresos se lo realiza en base a los ahorros y a
los créditos que colocará la Caja de Ahorro, considerando para ello la
aceptación de la Caja por parte de los futuros socios.
178
Por Ahorro Obligatorio
El estudio de mercado establece que el 92,68% de los encuestados están
de acuerdo con la creación de la Caja; así mismo el 90,53% ahorrarían en
la Caja, considerando esto se ha creído conveniente establecer un ahorro
obligatorio, para ello se trabajó con el ahorro promedio que los socios
están en capacidad de ahorrar. En base a la pregunta 9. Cuánto
estaría dispuesto a ahorrar usted mensualmente en la Caja de
Ahorro? Donde da un promedio de ahorro mensual por socio de $24,44
dólares por lo que se determinó un ahorro obligatorio de $25,00 dólares
esto durante un año.
Cuadro N0.54
INGRESOS POR AHORRO OBLIGATORIO

AÑO DEMANDA INSAT. AHORRO TOTAL AHORRO
AHORROS OBLIGATORIO OBLIGATORIO
0 218
1 214 25 5344,54
2 206 25 5140,23
3 194 25 4848,32
4 179 25 4484,73
5 163 25 4068,34
Fuente: Cuadro No.53
Apertura de Cuenta Ahorro de Socio
El valor para Apertura de Cuenta de Ahorro será de $10,00 dólares, valor

que será pagado una sola vez al momento de ser socio de la Caja.
179
Cuadro N0. 55
APERTURA DE CUENTA DE AHORRO DE SOCIO
AÑO DEMANDA VALOR DE TOTAL TOTAL

INSATISFECHA APETURA ANUAL MENSUAL
1 214 10 2137,82 178,15
2 206 10 2056,09 171,34
3 194 10 1939,33 161,61
4 179 10 1793,89 149,49
5 163 10 1627,33 135,61

INGRESOS POR CRÉDITOS COLOCADOS
La Caja de Ahorro otorgará créditos de $ 300,00 a los socios, con una
tasa de interés del 18% a 12 meses plazo, para conocer el número de
créditos que serán colocados se ha considerado la capacidad utilizada la
misma que indica que se empezará en el año 1 con 163 futuros socios
que solicitarían un crédito en la Caja de Ahorro. A continuación se
presenta los cuadros de amortización de un crédito.
180
TABLA DE AMORTIZACIÓN DE UN CRÉDITO
Cuadros N0. 56 Y 57
VP VA DEL PRESTAMO 300

nper Númro de pagos 12
tn Tasa de Interés 18%
k Capitlaizaciones 12
ip Tasa de intrés periodica 0,015
Pago (tasa ip; nper; -va vp) $ 27,50
AMORTIZACIÓN DE CRÉDITO COLOCADO

N0.
Cuota Saldo Inicial Interés Dividendo Amortización Saldo Final
1 300 4,5 $ 27,50 $ 23,00 $ 277,00
2 $ 277,00 4,15 $ 27,50 $ 23,35 $ 253,65
3 $ 253,65 3,80 $ 27,50 $ 23,70 $ 229,95
4 $ 229,95 3,45 $ 27,50 $ 24,05 $ 205,89
5 $ 205,89 3,09 $ 27,50 $ 24,42 $ 181,48
6 $ 181,48 2,72 $ 27,50 $ 24,78 $ 156,70
7 $ 156,70 2,35 $ 27,50 $ 25,15 $ 131,54
8 $ 131,54 1,97 $ 27,50 $ 25,53 $ 106,01
9 $ 106,01 1,59 $ 27,50 $ 25,91 $ 80,10
10 $ 80,10 1,20 $ 27,50 $ 26,30 $ 53,79

11 $ 53,79 0,81 $ 27,50 $ 26,70 $ 27,10
12 $ 27,10 0,41 $ 27,50 $ 27,10 $ 0,00
TOTAL 30,05

181
PROYECCIÓN DE CRÉDITOS
La proyección de crédito se realiza con la finalidad de saber cuánto se va
a obtener por cada crédito otorgado a los socios, se multiplica el interés
obtenido de la tabla de amortización el mismo que arroja un valor de
$30,05 por los socios de la demanda insatisfecha.
Cuadro N0. 58
INGRESOS POR CRÉDITO

AÑO CAPACIDAD INTERÉS POR INTERÉS MONTO DE
UTILIZADA CRÉDITO MENSUAL INTERÉS ANUAL
1 214 30,05 535,31 6423,71
2 206 30,05 514,85 6178,14
3 194 30,05 485,61 5827,29
4 179 30,05 449,19 5390,28
5 163 30,05 407,48 4889,81
Fuente: capacidad utilizada en credito

PROYECCIÓN DE INGRESOS
Cuadro N0. 59
PROYECCIÓN DE INGRESOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS POR 6423,71 6178,14 5827,29 5390,28 4889,81
CRÉDITO
AHORRO 5344,54 5140,23 4848,32 4484,73 4068,34
OBLIGATORIO
APERTURA DE 2137,82 2056,09 1939,33 1793,89 1627,33
CUENTA
CUOTA DE INGRESO 1068,91 1028,05 969,66 896,95 813,67
TOTAL 14974,97 14402,52 13584,60 12565,84 11399,15
Fuente: Cuadro N0.54,55, 58
182
Para la proyección de ingresos se toma en consideración los ingresos por
la apertura de libreta, el ahorro obligatorio, el interés por los créditos
otorgados y la cuota de ingreso.
EGRESOS
Pago de Interés por Ahorro Obligatorio
El cálculo del interés se lo realizó con una tasa pasiva de 1,30%, para lo
cual se consideró el total de ahorros obligatorios.
Cuadro N0. 60
INTERÉS POR PAGAR 1,30%
AÑO AHORRO OBLIGATORIO INTERÉS 1,30% ANUAL Interés
Anual
1 5344,54 69,48 833,75
2 5140,23 66,82 801,88
3 4848,32 63,03 756,34
4 4484,73 58,30 699,62
5 4068,34 52,89 634,66
183
GASTO DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
En la depreciación se contabiliza la disminución de la utilidad de los
activos invertidos en un negocio, ya sea por la pérdida del valor debido al
desgaste físico o debido a la obsolescencia causada por cambios
tecnológicos. Las depreciaciones se realizaron de acuerdo a lo
establecido a la ley, utilizando el método lineal.
Cuadro N0. 61
DEPRECIACIONES DE ACTIVO FIJO

DESCRIPCIÓN VALOR VALOR VALOR A VIDA % AÑO 1
ACTUAL RESIDUAL DEPRECIAR ÚTIL DEPRECIACIÓN
Muebles y 280,00 28,00 252,00 10 10% 252,00
Enseres Años
Equipo de 957,60 319,17 638,43 3 33,33% 638,43
Computación Años
TOTAL 28,00 890,43 890,43
Fuente: Cuadro N0. 38, 39

Cuadro N0. 62
AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS DIFERIDOS

AÑOS AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN VALOR VT- Amort.
ANUAL ACUMULADA Anual
3072,54 614,51
1 614,51 1229,02 2458,03
2 614,51 1843,52 1843,52
3 614,51 2458,03 1229,02
4 614,51 3072,54 614,51
5 614,51 3687,05 0,00

184
COSTOS Y GASTOS
En el presente cuadro se muestra los costos y gastos que tendrá la Caja
dentro de los cinco años de vida útil el mismo que se lo proyecto con el
3,67% de inflación de acuerdo a lo publicado por el Banco Central del
Ecuador año 2014.
185
Cuadro N0. 63
PROYECCIÓN DE COSTOS
AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL PROYECTO ( 3,67%
INFLACIÓN)
DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
COSTOS DIRECTOS
Pago de Interés 833,75 801,88 756,34 699,62 634,66

Total de Costo de
Operación 833,75 801,88 756,34 699,62 634,66
GASTOS INDIRECTOS
Servicios Básicos 285,6 296,08 306,95 318,21 329,89
Suministros de Limpieza 481,69 481,69 481,69 481,69 481,69

Permiso de
funcionamiento 60 60 60 60 60
TOTAL DE GASTOS
INDIRECTOS 827,29 837,77 848,64 859,90 871,58
TOTAL DE COSOS DE
PRODUCCIÓN 1661,04 1639,65 1604,98 1559,52 1506,24
GASTOS DE OPERACIÓN
Sueldos 6337,20 6337,20 6337,20 6337,20 6337,20
muebles de oficina 53,57
equipo de oficina 145,6
Útiles de oficina 520,20 520,20 520,20 520,20 520,20
Dep. Muebles y Enseres 252,00 252,00 252,00 252,00 252,00

Dep. de Equipo de
Computación 638,43 638,43 638,43 638,43 638,43
Publicidad y Propaganda 360 360 360 360 360

Amort. De Activos
Diferidos 614,51 614,51 614,51 614,51 614,51
TOTAL GASTOS DE
OPERACIÓN 8921,51 8722,34 8722,34 8722,34 8722,34
TOTAL DE COSTOS Y
GASTOS 10582,55 10361,99 10327,32 10281,86 10228,58
Fuente: cuadro N0. 44, 47,57, 58

186
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Aquí se determina el análisis de las pérdidas y ganancias en el
funcionamiento de la Caja de Ahorro.
Cuadro N0. 64
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
INGRESOS 14974,97 14402,52 13584,60 12565,84 11399,15
(- ) Costo de 1661,04 1639,65 1604,98 1559,52 1506,24

administrativos
UTILIDAD BRUTA 13313,94 12762,87 11979,63 11006,32 9892,91
Costo de 8921,51 8722,34 8722,34 8722,34 8722,34

Operación
UTILIDAD 4392,43 4040,53 3257,29 2283,98 1170,57
OPERACIONAL
15% a 658,86 606,08 488,59 342,60 175,59
Trabajadores
UTILIDAD ANTES 3733,56 3434,45 2768,69 1941,39 994,98
DE IMPUESTOS
10% Reservas 373,36 343,45 276,87 194,14 99,50
UTILIDAD NETA 3360,21 3091,01 2491,82 1747,25 895,49

CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS
Costos fijos: Son valores que se deben cubrir independientemente de si

hay o no ingresos por la colocación de los recursos vía crédito.
187
Costos Variables: Se refiere a gastos que intervienen directamente en el
proceso
Cuadro N0.65
COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

COSTOS FIJOS
Sueldos 6337,2 6337,20 6337,20 6337,20 6337,20
Dep. de Muebles y 252,00 252,00 252,00 252,00 252,00
Enseres
Dep. de Equipo de 638,43 638,43 638,43 638,43 638,43

Computación
Amort. De Activos 614,51 614,51 614,51 614,51 614,51
Diferidos
TOTAL DE COSTOS FIJOS 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14
COSTOS VARIABLES
Pago de Intereses 833,75 801,88 756,34 699,62 634,66
Servicios Básicos 285,6 296,08 306,95 318,21 329,89
Útiles de Oficina 520,20 520,20 520,20 520,20 520,20
Suministros de Limpieza 481,69 481,69 481,69 481,69 481,69
TOTAL DE COSTOS 2121,24 2099,85 2065,18 2019,72 1966,44
VARIABLES
TOTAL DE COSTOS 9963,38 9941,99 9907,32 9861,86 9808,58
Fuente: cuadro N0. 56, 57, 58

PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es el punto de operación en el que los ingresos
cubren totalmente los egresos de la institución y por tanto no existe ni
utilidad ni pérdida, en donde se equilibran los costos y los ingresos. El
punto de equilibrio de la Caja de Ahorro. Estarán dados en función de los
ingresos y su capacidad instalada.
188
DATOS
COSTO VARIABLE 2121,24
COSTO FIJO 7842,14
INGRESOS TOTALES 14974,97
RESULTADOS
COSTO TOTAL 9963,38
P.E CAPAC. INST 61,01
P.E VENTAS 9136,32
Cuadro N0.66
EN FUNCIÓN DE LOS INGRESOS
Años de vida Útil del Proyecto
Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
P.E en Función de 9136,32 9180,65 9248,06 9344,01 9476,99

los Ingresos
Total de Costos 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14
Fijos
Total de Costos 2121,24 2099,85 2065,18 2019,72 1966,44
Variables
Total de Ingresos 14974,97 14402,52 13584,60 12565,84 11399,15

En función a los ingresos.
PE =
189
PE= 7842,14
1- 2121,44
14974,97
PE= $9136,32
Cuadro N0. 67
EN FUNCIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA
Años de vida Útil del Proyecto
Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
P.E en Función 61,01 63,74 68,08 74,36 83,14

Capacidad Instalada
Total de Costos Fijos 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14 7842,14
Total de Costos 2121,24 2099,85 2065,18 2019,72 1966,44

Variables
Total de Ingresos 14974,97 14402,52 13584,60 12565,84 11399,15
Fuente: Cuadro N0. 60,61
En función de la capacidad instalada
PE= 7842,14 x 100
14745,19 - 2108,44
PE= 61,01%
En función a la capacidad instalada se debe tener trabajando la caja en
un porcentaje de 61,01% % y de esta manera se estaría laborando con
una capacidad instalada.
190
Figura N0.21
30000,0
punto de equilibrio
Ingresos Totales
14745,19 Ventas
totales
Costos Costos
Totales Totales
9963,97
15000,0
Costos Fijos Costos

7842,14 Fijos
0,0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Título del eje
FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo
determinado, constituye un indicador importante de la liquidez de una
empresa. La información clave para esta proyección está en el cálculo de
los beneficios esperados.
191
Cuadro N0. 68
FLUJO DE CAJA
Descripción AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INVERSIONES
-
Inversión inicial 4965,69
INGRESOS
Ingresos Totales 14974,97 14402,52 13584,60 12565,84 11399,15
Valor Residual 319,17 28,00

TOTAL DE
INGRESOS 14974,97 14402,52 13903,77 12565,84 11427,15
EGRESOS
Costos de
Producción 1661,04 1639,65 1604,98 1506,24 1506,24
Costo de
Operación 8921,51 8722,34 8722,34 8722,34 8722,34
TOTAL DE
EGRESOS 10582,55 10361,99 10327,32 10228,58 10228,58
UTILIDAD
BRUTA 13313,94 12762,87 11979,63 11006,32 9892,91
15% a
Trabajadores 1997,09 1914,43 1796,94 1650,95 1483,94
UTILIDAD
DESPUES DE
IMPUESTOS 11316,85 10848,44 10182,68 9355,38 8408,97
Amortización de
Activos
Diferidos 614,51 614,51 614,51 614,51 614,51
Depreciación 890,43 890,43 890,43 252,00 252,00
TOTAL 12821,79 12353,38 11687,62 10221,88 9275,48

-
FLUJO DE CAJA 4965,69 2153,19 2049,14 2216,15 2343,96 2151,67
Fuente: Cuadro N0. 60, 61

192
EVALUACIÓN FINANCIERA
La Evaluación Financiera se determina de acuerdo recursos financieros
las que posteriormente permitirá tomar decisiones sobre la puesta en
marcha del proyecto ya que contribuye a determinar la factibilidad
financiera de la inversión; esta se realizará a través de los indicadores
financieros: VAN, RB/C, PRI, TIR, AS.
Costo Capital
El costo de capital es el rendimiento que la caja debe obtener sobre las
inversiones que han realizado sus socios, se utiliza la tasa pasiva
referencia de los depósitos a plazo fijo que emite el Banco Central del
Ecuador y esta es el 5,54% y a ello se suma la tasa de inflación del año
2014 esta es el 3,67%
Formula:
Troi =( 1+ 0,0554)*(1+0,0367)-1
Troi =(1,0554)*(1,0367)-1
Troi = 0,0941*100
Troi = 9,41%
Valor Actual Neto
El método del valor Actual Neto (VAN), consiste en determinar el valor
presente de los flujos de costos e ingresos generados a través de la vida
útil del proyecto. El VAN representa en valores actuales, el total de los
193
recursos que quedan en manos de la empresa final de toda su vida útil. Si
el VAN es igual o mayor que cero el proyecto o inversión es conveniente,
caso contrario no es conveniente.
Cuadro N0. 69
VALOR
ACTUAL
NETO
FLUJO FACTOR VALOR
AÑOS NETO ACTUALIZACIÓN ACTUAL
9,41%
0 4965,69
1 2153,19 0,91399324 1968,00
2 2049,14 0,83538364 1711,82
3 2216,15 0,52246789 1157,87
4 2343,96 0,54484522 1277,10
5 2151,67 0,65682830 1413,28
∑= 7528,06
VAN= 2562,36
VAN= FLUJOS NETOS - INVERSIÓN
VAN= $2562,36
TASA INTERNA DE RETORNO
Los criterios de decisión basados en la TIR son:
 Si la TIR es mayor que el costo de capital se acepta el
proyecto.
 Si la TIR es igual que el costo del capital es indiferente llevar
a cabo el proyecto.
194
 Si la TIR es menor que el costo del capital se debe rechazar
el proyecto.
Cuadro N0. 70
TASA INTERNA DE RETORNO

FLUJO FACTOR DE VAN FACTOR DE
AÑOS NETO ACTUALIZACIÓN MENOR CTUALIZACIÓN VAN MAYOR
0 4965,69 33,21% 33,22%
1 2153,19 0,75069439 1616,39 0,75063804 1616,27
2 2049,14 0,56354207 1154,78 0,56345747 1154,60
3 2216,15 0,42304787 937,54 0,42295261 937,33
4 2343,96 0,31757967 744,39 0,31748432 744,17
5 2151,67 0,23840527 512,97 0,23831581 512,78
∑= 4966,06 ∑= 4965,14
INVERSION= 4965,69 INVERSIÓN= 4965,69
VAN= 0,37 VAN= -0,55
TIR = 33,21 +(0,3321-=,3322)*(0,37/0,37-(-0,55)
TIR = 33,21+(-0, 0001)*(0,37/0,37-(-0,55)
TIR=3,219+ (-0001)*(0,37/0,92)
TIR=33,21+(-0,001)*0,4021733913
TIR= 33,21%
Para la tasa interna de retorno se ha tomado los valores netos del cuadro
No 66 del flujo de caja obteniendo una TIR de 33,21%, por lo tanto este
195
proyecto es indiferente basándose en este indicador, lo cual queda a
criterio que se lo puede o no llevar a cabo.
RELACIÓN BENEFICIO COSTO – RBC
Representa para el presente proyecto un evaluador financiero que
permite conocer la cantidad obtenida en calidad de beneficio, por cada
dólar invertido. Para el factor de actualización se ha considerado la tasa
de descuento que es del 9,41% (Troi).
Cuadro N0. 71
ACUTALIZACIÓN DE EGRESOS ACTUALIZACION DE INGRESOS

AÑ EGRESO FACTOR DE EGRESOS INGRESO FACTOR DE INGRESOS
O S ACTUALIZACI ACTALIZAD S ACTUALIZACI ACTUALIZAD
ÓN OS ÓN OS
9,41% 9,41%
1 10582,5 0,91399324 9672,38 14974,9 0,91399324 13687,02
5 7
2 10361,9 0,83538364 8656,23 14402,5 0,83538364 12031,63
9 2
3 10327,3 0,76353499 7885,27 13903,7 0,76353499 10616,02
2 7
4 10228,5 0,69786582 7138,18 12565,8 0,05200084 653,43
8 4
5 10228,5 0,63784464 6524,25 11427,1 0,63784464 7288,75
8 5
∑= 39876,30 ∑= 44276,85
Fuente: cuadro No 64
RBC= INGRESOS ACTUALIZADOS / EGRESOS ACTULIZADOS
RBC= 44276,85 / 39876,30
196
RBC= $1,11
De acuerdo al análisis de este indicador RBC indica que por cada dólar
invertido se obtendrán 1,11 un dólar con veinte centavos de utilidad, es
decir que son 0,11centavos de dólar ganado.
PERÍODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL – PRC
Este indicador muestra el tiempo que la entidad tarda en recuperar la
inversión inicial mediante las entradas de efectivo que las mismas
producen y así determinar el número de periodos necesarios para
recuperar la inversión.
Cuadro N0. 72
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITAL

FLUJO
AÑO INVERSIÓN NETO FLUJO ACUMULADO
0 4965,69
1 2153,19 2153,19
2 2049,14 4202,33
3 2216,15 6418,47
4 2343,96 8762,43
5 2151,67 10914,10
PRC= Año que se recupera la inversión + Inversión – Primeros Flujos

Flujo Neto del año que se recupera la
inversión
PRC= 3 + (4965,69-6418,47) / 2216,15
PRC= 3 + (-1452,78) / 2216,15
197
PRC= 3 + (-0,655542269)
PRC= 2,43
2,34= 2 años
0.34* 12 = 4.08; 4 meses
0,16 *30 = 24 días
No se puede determinar con exactitud el período en el cual se recuperará
la inversión, ya que esta no se mide únicamente en función del tiempo,
sino también en la aceptación y el número de socios que contará. Sin
embargo al momento de realizar el análisis por medio de la fórmula antes
descrita se puede determinar que la inversión se la recuperará en 2 años,
4 meses y 24 días
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Cuadro N0. 73
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON INCREMENTO EN COSTOS
DESCRIPCIÓN AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL PROYECTO
INGRESOS 14974,97 14402,52 13903,77 12565,84 11427,15
COSTOS 10582,55 10361,99 10327,32 10228,58 10228,58
INCREMENTO EN 12217,55 11962,91 11922,89 11808,90 11808,90
COSTOS
FLUJO DE CAJA 2757,42 2439,60 1980,89 756,95 -381,75

198
Obtención de la Nueva Tasa Interna de Retorno (Nueva TIR)
Cuadro N0.74
FLUJO FACTOR DE VAN FACTOR DE VAN

AÑOS NETO ACTUALIZACIÓN MENOR ACTUALIZACIÓN MAYOR
25,01% 25,02%
0 4965,69 25,86
1 2757,42 0,79993601 2205,76 0,79987202 2205,58
2 2439,60 0,63989761 1561,10 0,63979525 1560,85
3 1980,89 0,51187714 1013,97 0,51175432 1013,73
4 756,95 0,40946895 309,95 0,40933796 309,85
5 -381,75 0,32754896 -125,04 0,32741798 -124,99
∑= 4965,73 ∑= 4965,01
INVERSIÓN= 4965,69 INVERSÍON= 4965,69
VAN= 0,04 VAN= -0,68

N. TIR= 25,01+(0,2501-0,2502)(0,04(0,04-(-0,68)
N. TIR= 25,01+(-0,001)(0,04/0,72)
N. TIR= 25,01+(-0,001)*0,0555555
N. TIR= 25%
TASA INTERNA DE RETORNO RESULTANTE
TIR. R= TIR ORIGINAL – NUEVA TIR

TIR. R= 33,21– 25
TIR. R=8,21
CÁLCULO DEL % DE VARIACIÓN

%V= TIR.R / TIR. OR.*100
%V= 8,21/ 33,21*100
%V= 0,2199327166*100
%V= 24,72
199
CÁLCULO DEL VALOR DE LA SENSIBLIDAD
S= %V / N. TIR
S= 24,72/25
S= 0.99
El coeficiente de sensibilidad es del 0,99 es decir que el proyecto se lo
puede realizar y se demuestra que no es muy suceptible a los cambios
que se produzcan en incrementos en costos durante su vida util.
Analisis de Sensibilidad con Disinución En Ingresos
Cuadro N0.75
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON DISMINUCIÓN EN INGRESOS
DESCRIPCIÓN AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL PROYECTO 11,59%
INGRESOS 14974,97 14402,52 13903,77 12565,84 11427,15
INGRESOS 13239,37 12733,27 12292,32 11109,46 10102,74

DISMINUIDOS
COSTOS 10582,55 10361,99 10327,32 10228,58 10228,58
FLUJO DE CAJA 2656,83 2371,28 1965,01 880,88 -125,84

200
OBTENCIÓN DE LA NUEVA TIR
Cuadro N0. 76
FLUJO FACTOR DE VAN FACTOR DE VAN
AÑOS NETO ACTUALIZACIÓN MENOR ACTUALIZACIÓN MAYOR
25,04% 25,05%
0 4965,69
1 2656,83 0,79974408 2124,78 0,79968013 2124,61
2 2371,28 0,6395906 1516,65 0,63948831 1516,40
3 1965,01 0,51150879 1005,12 0,51138609 1004,88
4 880,88 0,40907613 360,35 0,40894529 360,23
5 -125,84 0,32715621 -41,17 0,32702543 -41,15
∑= 4965,73 ∑= 4964,97
INVERSIÓN= 4965,69 INVERSIÓN= 4965,69
VAN= 0,04 VAN= -0,72

TIR= 25,04+ (0,2504-0,2505/(0,04/0,04-(-0,72)

TIR= 25,04+ (-0,001)*( 0,04/70,76)
TIR= 25,04+(0,001)*0,052631578
TIR= 25,04%
TASA INTERNA D RETORNO RESULTANTE
TIR. R= TIR ORIGINAL – NUEVA TIR

TIR. R= 33,21-25,04
TIR. R= 8,17
CÁLCULO DEL % DE VARIACIÓN
%V= TIR.R / TIR. OR.*100

%V= 8,17/33,21*100
%V= 0,29370458*100
%V= 24,60
201
CÁLCULO DEL VALOR DE LA SENSIBLIDAD
S= %V / N. TIR
S= 24,60/25,04
S= 0,98
El coeficiente de sensibilidad obtenido a través de la disminución de los
ingresos es del 0,98 resultado que es menor a 1, lo que significa que si en
un futuro la Caja disminuye sus ingresos el proyecto no será sensible ante
este tipo de cambio.
g. DISCUCIÓN
Debemos tener en cuenta que las Cajas de Ahorro desempeñan un papel
muy importante en la economía de una Región, estas sociedades son
organizadas voluntariamente con la finalidad de brindar servicios a la
comunidad sin fines de lucro.
La idea se enmarca en implementar una Caja de Ahorro de carácter
abierta, es decir abierta para quienes deseen formar parte de ella, ya que
la finalidad que persigue esta iniciativa es la de facilitar el servicio de
202
ahorro y crédito entre los habitante de la parroquia y de los sectores
aledaños, con fácil accesibilidad, promoviendo el bienestar común.
El presente estudio está enfocado en recopilar información que permita
determinar la factibilidad de la creación de la Caja de ahorro para la
Parroquia Colaisaca, primeramente se empezó con el Estudio de Mercado
a través de la aplicación de encuestas a 225 habitantes que fueron la
muestra, donde se pudo determinar que existe una demanda insatisfecha
y que todos estarían de acuerdo en que se forme dicha Caja.
Mediante el Estudio Técnico se pudo determinar que las funciones de la
Caja de Ahorro se las realizará en las instalaciones del GAD parroquial de
Colaisaca.
En el Estudio Administrativo- Legal se estableció la estructura
organizacional que tendrá el proyecto, así como su constitución bajo la ley
de Economía Popular y Solidaria.
En lo concerniente al Estudio Económico – Financiero se detalla la
inversión necesaria para el funcionamiento de la Caja de Ahorro, así como
sus ingresos y egresos durante cinco años de vida útil para lo cual está
previsto el proyecto. De acuerdo a los resultados obtenidos en este
estudio el proyecto es factible de ejecutarse. El punto de equilibrio para
el primer año en cuanto a sus ingresos y su capacidad instalada de $
9136,32 dólares y 61,01% respectivamente.
203
Finalmente en la Evaluación Financiera analizamos los diferentes
indicadores como el Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, Relación
Costo – Beneficio, Periodo de Recuperación de la Inversión, Análisis de
Sensibilidad.
El Valor Actual Neto VAN es de 2562,36 con lo cual se determina que el
proyecto es realizable.
En lo que respecta a la TIR con 33,21% es decir queda a consideración si
se lo realiza.
El índice de Relación Costo – Beneficio 1,11 dólares indica que por cada
dólar invertido se obtendrá un rédito de 0,11 centavos de dólar.
El Periodo de Recuperación de Capital indica que la inversión será
recuperada en 2 años, con meses tiempo prudencial para que el proyecto
recupere su inversión.
Para culminar el estudio se determinó dos panoramas en el Análisis de
Sensibilidad, con incremento de Costos del 15,45% y con disminución de
Ingresos del 11,59%, en ambos casos el valor de sensibilidad 0,99 y 0,98
por cuanto el proyecto no es sensible a cambios determinados en esos
valores.
Con los resultados descritos anteriormente se determinan que el proyecto
es factible aunque existe sensibilidad a los cambios que se produzcan el
en futuro.
204
h.- CONCLUSIONES
Al terminar el presente trabajo de investigación, se pudo determinar las
siguientes conclusiones:
 El Estudio de Mercado que se realizó permitió determinar la
demanda potencial con un valor de posibles socios en el primer
año de 514 y al término de vida útil con 391 personas. Así mismo
se realizó la demanda real en base a la aceptación de la creación
de caja el mismo que tiene la acogida del 95,37% de los
encuestados por lo que se considera oportuna la creación de la
misma. En la demanda efectiva se demuestra que el 95,15%
desearían que ahorrar en la caja una vez creada. Se determina la
demanda insatisfecha tanto de ahorro como de crédito y una vez
proyectado con el ahorro promedio que es de $293,27 de cada
anual se procede a sí mismo a proyectar con el promedio anual de
crédito que es de $309,55 por cada socio. El plan de mercado se lo
realizará de acuerdo a los servicios que la caja va a ofrecer siendo
los más principales el ahorro y el credito que será directo con el
socio y la entidad. cabe mencionar que las tasas de interés será del
18% anual esto con la finalidad de poder mantener
económicamente estable la caja de ahorro.
 Por medio del estudio técnico se estableció la localización de la
entidad la misma que será en las instalaciones del GAD parroquial
205
tomando en consideración que para su funcionamiento se debe
considerar la capacidad instalada y la utilizada siendo estas de
suma importancia, en la capacidad instalada se contará con una
participación en el mercado del 85% y la utilizada será del 70%
para el primer año y se contara con $38870,69 para iniciar sus
labores.
 En el estudio administrativo legal se determina que la caja de
ahorro será una organización tipo sociedad anónima, con la
finalidad de poder seguir adquiriendo socios, y su organización
será conforme lo establezcan sus socios mediante sus reglamentos
establecidos.
 Para el funcionamiento de la caja se requiere inversiones en
activos fijos, diferidos y capital de trabajo, por un valor total de
4965,69 dólares los mismos que serán financiados con capital
propio, constituido por el aporte de los socios, estos serán
mediante la apertura de cuenta , ahorro obligatorio.
 La evaluación financiera se realizó por medio de los siguientes
indicadores; VAN con un total de $2289,07, la TIR con 31,29% es
decir que el proyecto queda a consideración si se lo realiza. La
Relación Beneficio Costo el que demuestra un valor de $1,10 esto
significa que por cada dólar invertido se obtendrá 0,10 de dólar
como utilidad.
206
i.- RECOMENDACIONES
Al término de la presente investigación, he llegado a las siguientes
recomendaciones:
 Se recomienda la implementación y desarrollo de la caja de ahorro
en la parroquia a fin de que todos sus socios sean beneficiados por
los servicios financieros que dicha entidad va a ofrecer con la
finalidad de incentivar el ahorro en la localidad.
 Los beneficiarios de este proyecto que en este caso son los
habitantes de la parroquia Colaisaca deben tomar en consideración
la implementación de más socios de sus alrededores en inclusive
a los habitantes de la parroquia Utuana para la ejecución de la
Caja de Ahorro, de tal manera que lo ingresos no se vean
afectados. Y así lograr el crecimiento económico de esta Entidad.
 Que se promueva en la Caja de Ahorro proyectos para la
productividad y mejoramiento de las actividades productivas, de
esta manera se mejorará calidad de vida de los habitantes
especialmente en los sectores que son más alejados de la
parroquia.
207
j.- BIBLIOGRAFÍA
 CÓRDOVA Padilla, Marcial Formulación y Evaluación de
Proyectos, Segunda Edición 2011
 PASACA, Manuel, Formulación y Evaluación de Proyectos de
Inversión. 1ra edición 2004
 SANTOS Santos, Tania, Contribuciones a la Economía,2008
 ORTIZ Vargas, Gilberto, Análisis Financiero, 08/ 2001.
 VACA Javier, Red Financiera Rural
 BRAVO Castro, Verónica, y Ramón Herrera Yadira, Monografía
2013.
 Ley de la Economía Popular y Solidaria.
 Plan de Desarrollo y Ordenamiento Territorial de la Parroquia
Colaisaca.
 Portaldelusuario.sbs.go.
 Es.slideshare.net/quijotadasecuador/definiciones
 http;//www.definiciónabc.com/economía/sociedadanónima.
 http;//www.definiciónabc.com/economía/amortización.
208
k.- ANEXOS
ANEXO 1
ENCUESTA
Como estudiante de la carrera de Banca y Finanzas de la Universidad
Nacional de Loja, dando cumplimiento a un requisito fundamental para
obtener el Título se procede la elaboración de un proyecto que vaya en
beneficio de la sociedad cuyo nombre es: PROYECTO DE
FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO EN
LA PARROQUIA CLAISACA, señor(a) me dirijo muy amablemente para
solicitarle se digne en contestar cada una de las interrogante que se
presentan a continuación, cuya finalidad es obtener información muy
importante que servirá para la estructuración del proyecto antes
mencionado, por la atención prestada se le agradece.
1.- Cuáles son sus ingresos mensuales:
200 – 300 ( )
301 – 500 ( )
501 – 800 ( )
801 – 1000 ( )
2.- Cuales son sus egresos mensuales
301– 300 ( )
301 – 500 ( )
501– 1000 ( )
209
3.-Le gusta ahorrar
SI ( )
NO ( )
4.- Con qué frecuencia le gusta ahorrar
Diario ( )
Semanal ( )
5.-En que instituciones ahorra usted actualmente
Banco de Loja ( )
Coopmego ( )
Padre Julián Lorente ( )
Banco de Fomento ( )
NO Ahorran ( )
6.-Usted ha tenido créditos en alguna entidad financiera como:
Banco de Loja ( )
Banco de Fomento ( )
Padre Julián Lorente ( )
Coopmego ( )
NO Tienen Crédito ( )
7. Cree que es conveniente que en la parroquia se cree una Caja de

Ahorro?
SI ( )
NO ( )
8.-Al momento que se llegue a crear la caja de ahorro en la

parroquia, le gustaría ahorrar?
SI ( )
NO ( )
9. Cuánto estaría dispuesto a ahorrar usted mensualmente en la

Caja de Ahorro?
10 -20 ( )
30 – 50 ( )
60 – 80 ( )
90 – 100 ( )
210
10. Le gustaría realizar un crédito en la Caja de Ahorro?
SI ( )
NO ( )
11.- Las tasas de interés que actualmente le ofrecen las

instituciones financieras son
De 8,70% a 9,33% ( )
De 9,78% a 10,21% ( )
De 10,62% a 11,33% ( )
De 11,16% a 11,83% ( )
De 15,84% a 16,30% ( )
De 22,02% a 25,50% ( )
De 24,86% a 27,50% ( )
De27,47% a 30,50% ( )
12. Al momento de visitar una entidad financiera que es lo que más

le llama la atención? }
La atención al cliente ( )
La agilidad en el servicio ( )
Las tasas de interés ( )
13. En caso de que se implemente la Caja de Ahorro y necesitar un

crédito cuál sería su monto?}
200 – 300 ( )
400 – 500 ( )
600 – 700 ( )
14. En caso de optar por un crédito en la Caja de Ahorro cómo le

gustaría realizar los pagos
Semanal ( )
Quincenal ( )
Mensual ( )
Trimestral ( )
15. De realizar un crédito en la Caja de Ahorro para qué tiempo lo

solicitaría?
1 mes ( )
3 meses ( )
6 meses ( )
12 meses ( )
18 meses ( )
211
16.- En qué medio le gustaría a usted recibir la publicidad del
servicio?
MEDIOS MAÑANA TARDE NOCHE TODOS FINES

LOS DE
DIAS SEMANA
RADIO
Ecuasur
C Radio
TELEVISIÓN
Ecotel
UV Televisión
PRENSA
Diario la Hora
Diario Centinela
INTERNET
Facebook
212
ANEXO 2
Aplicación de Encuestas
213
ANEXO 3
214
ANEXO 4
MAPA DEL CANTÓN UBICAMDO A LA PARROQUIA
215
ANEXO 5
Edificio del GAD parroquial donde va a realizar las actividades la

Caja de Ahorro “COLAISACA”
216
ANEXO 6
Proformas de adquisición de los activos, fijos, diferidos y circulantes
217
218
219
220
221
l.- ÍNDICE
CARATULA ………………………………..……….……….… I
CERTIFICACIÓN………………………………….….…..………. II
AUTORÍA…………………….……………………….…………….. III
AUTORIZACIÓN………………………..………….….………..…. IV
AGRADECIMIENTO………………………………………..……… V
DEDICATORIA……………………………………….……….……. VI
a.- TITULO……………………………………..……………...……... 1
b.- RESUMEN……………………………………………….………. 2
SUMMARY ……………………………………………………....….. 5
c.- INTRODUCCIÓN…………………………………...………….. 8
d.- REVISION DE LITERATURA………………...……………... 10
d.1. SISTEMA FINANCIERO…………………………...………… 10
d.1.1. IMPORTANCIA………………………………………..……. 10
d.1.2. OBJETIVOS…………………………...……………….…… 11
d.1.3 FUNCIONES …………………………………………….…. 11
d.1.4. INSTITUCIONES………………………………………….. 11
d.1.4. CLASIFICACIÓN DE ENTIDADES……………………… 12
d.2. FINANZAS SOLIDARIAS…………...………………….……. 13
d.3. FINANZAS POPULARES……………….……….………….. 15
d.3.1. OBJETIVOS…………………………..…………….………. 16
d.3. 2 CAJAS DE AHORRO…………………………….………… 17
d.3.2.1.CARACTERISTICAS……………………….…………….. 17
d.3.2.2 FUNCIÓN………………….…………………….……….... 18
d.3.2.3.ÓRGANOS DE GOBIERNO……………………………... 18
d.3.2.4 VENTAJAS………………………….……………………... 19
d.3.2.5.DESVENTAJAS……………………….....…….…...….… 20
d.3.2.6. SERVICOS DE LAS CAJA DE AHORRO………...…... 20
d.4. PROYECTO…………………………………………………… 22
d.4.1. PROYECTO DE FACTIBILIDAD…………………….…… 22
222
d.4.2 .ESTUDIO DE FACTIBILIDAD……………………….….. 23
d.5. ESTUDIO DE MERCADO…………..………………………. 24
d.5.1. MERCADO…………..……………………………………… 24
d.5.2 .PRODUCTO………………………………………...………. 24
d.5.3. DEMANDA………….…………………..……………….… 24
d.5.3.1. ESTUDIO DE LA DEMANDA…………………….…….. 25
d.5.4. OFERTA…………….………………………………………. 26
d.5.5. PLAN DE MERCADO……..……………….……………… 27
d.6. ESTUDIO TÉCNICO…………………………….……….….. 28
d.6.1. TAMAÑO DEL PROYECTO.………………………….….. 28
d.6.1.1. LOCACLIZACIÓN……………………………….………. 28
d.6.1.1.1. MACROLOCALIZACIÓN……………………………... 29
d..6.1.1.2. MICROLOCALIZACIÓN……………………………... 29
d.6.2. INGENIERíA DEL PROYECTO……………….…………. 30
d.6.2.1. CAPACIDAD INSTALADA………………………….…... 30
d.6.2.2. CAPACIDAD UTILIZADA………………………….….… 30
d.6.2.3. FLUJOGRAMAS………………………………………… 32
d.6.2.4 DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA………..……………… 33
d.7. ESTUDIO ADMINISTRATIVO……………………………… 34
d.7.1 MARCO LEGAL…………………………………………….. 34
d.7.2. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA………………………… 35
d.7.2.1. CONSTITUCIÓN DE LA CAJA………………………… 36
d.7.2.1.1 MISIÓN………………………………………………….. 36
d.7.2.1.2. VISIÓN…………………………..……………………… 37
d.7.2.1.3. VALORES……………………………….……………. 37
d.7.3. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA………………..……. 38
d.7.3.1. NIVELES ADMINISTRATIVOS…….………..………… 38
d.7.3.2. ORGANIGRAMAS…………………….………………… 38
d.7.3.2.1 TIPOS DE ORGANGRAMAS…….…….……………. 39
d.7.3.3. MANUALES DE FUNCIONES…………………………. 40
d.8. ESTUDIO FINANCIERO……………………………………. 42
223
d.8.1. INVERSIÓN DEL PROYECTO …………………………...42
d.8.2. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO……………………43
d.8.3. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS………..44
d.8.4. PROYECCIÓN DE GASTOS……………………………...45
d.8.5. ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIAS…………………46
d.8.6. COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES………………47
d.8.7. PUNTO DE EQUILIBRIO………………………………….47
d.8.8. FLUJO DE CAJA……………………………………………48
d.9. EVALUACIÓN FINANCIERA………………………………..49
d.9.1. VALOR ACTUAL NETO……………………………………49
d.9.2. TASA INTERNA DE RETORNO…………………………..50
d.9.3. RELACIÓN BENEFICIO COSTO…………………………..51
d.9.4. PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITAL………….52
d.9.5. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD……………………………..52
e . MATERIALES Y MÉTODOS…………………………………..55
e.1. MATERIALES…………………………………………………..55
e.2. MÉTODOS UTILIZADOS………………………….………….56
e.3. TÉCNICAS……………………………………………...……...57
f. RESULTADOS …………………………………………………..62
f.1. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS DATOS........... 62
f.2. ESTUDIO DE MERCADO.................................................. 84
f.2.1 ANÁLISIS DE LA DEMANDA…………………………...... 86
f.2.1.1. DEMANDA POTENCIAL……………………………...... 86
f.2.1.2. DEMANDA REAL……………………….………………. 87
f.2.1.3. DEMANDA EFECTIVA…...……….……………………. 88
f.2.1.3.1DEMANDA EFECTIVA DE
CRÉDITO EN PERSONAS…………………………………...... 91
f.2.2. ANÁLISIS DE OFERTA……………………………………. 94
f.2.3. DEMANDA INSATISFECHA……………………………… 95
f.2.4. PLAN DE MERCADO……………………………………… 97
f.2.4.1. PRECIO…………………………………………………… 98
224
f.2.4.2. CANALES DEDISTRIBUCIÓN…………………………. 101
f.2.4.3.PUBICIDAD……………………………………………….. 102
f.3. ESTUDIO TÉCNICO…………………….…………………... 103
f.3.1. LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO……………………… 103
f.3.1.1. MACROLOCALIZACIÓN……………………………….. 103
f.3.1.2. MICROLOCALIZACIÓN………………………………… 105
f.3.2. TAMAÑO…………………………………………………… 106
f.3.3. CAPACIDAD DEL PROYECTO…………………………. 106
f.3.3.1. CAPACIDAD INSTALADA…………………………….. 106
f.3.3.1.1 CAPACIDAD INSTALADA DE AHORRO…………... 107
f.3.3.1.2. CAPACIDAD INATALADA DE CRÉDITO…………. 107
f.3.3.2. CAPACIDAD UTILIZADA……………………………… 108
f.3.3.2.1 CAPACIDAD UTILIZADA DE AHORRO Y CÉDITO. 109
f.3.4. INGENIERÍA DEL PROYECTO………………………….. 111
f.3.4.1. PRESTACION DE LOS SERVICIOS
LA CAJA DE AHORRO “COLAISACA”………………………. 111
f.3.4.2. FLUJOGRAMA DE APERTURA
DE CUENTA DE AHORRO ………………………………...... 113
f.3.4.3FLUJOGRAMA DE SOLICITUD DE CREDITO……… 114
f.3.5. DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA……...……………….. 115
f.3.5.1. REQUERIMIENTOS DE MUEBLES Y ENSERES.… 116
f.3.5.2. EQUIPOS DE COMPUTACIÓN
Y EQUIPOS DE OFICINA…………………………………….. 117
f.3.5.3 REQUERIMIENTO DE ÚTILES DE OFICINA……… 117
f.3.5. REQUERIMIENTO PERSONAL………………………. 119
f.4. ESTUDIO ADMINISTRATIVO Y LEGAL…………..….. 120
f.4.1. RAZÓN SOCIAL………………………………………… 120
f.4.2. PROCESO DE CONSTITUCIÓN …..………………… 120
f.4.3. MISIÓN Y VISIÓN………………………………………. 122
f.4.4 ESRUCTURA ADMINISTRATIVA……………………… 124
f.4.1.1. ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL
225
DE LA CAJA DE AHORRO…………………………………… 125
f.4.4.2. MANUAL DE FUNCIONES…………………………. 126
f.4.2. ESTUDIO LEGAL………………………………………. 128
f.4.2.1. ESTATUTOS DE LA CAJA DE AHORRO………… 128
f.5. ESTUDIO FINANCIERO………………………………… 167
f.5.1. INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO…………………… 167
f.5.1. INVERSIONES DE ACTIVOS FIJOS……………...…. 167
f.5.2. INVERSIONES EN ACTIVOS DIFERIDOS………….. 169
f.5.3. INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO………… 171
f.5.3. FINANCIAMIENTO……………………………………… 177
f.5.4. PREUPUESTOS………………………………………… 178
f.5.5. INGRESOS…………...…………………………………. 178
f.5. 5.1. INGRESOS POR CRÉDITOS COLOCADOS…….. 180
f.5.5.2. PROYECCIÓN DE CRÉDITO……………………….. 182
f.5.6. EGRESOS……………………….………………….…… 183
f. 5.6.1 GASTO DE DEPRECIACIÓN Y
AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS……………………………… 184
f.5.6.2 COSTOS Y GASTOS…………………………………. 185
f.5.7. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS…………… 187
f.5.8.PUNTO DE EQUILIBRIO………………………………. 188
f.5.9. FLUJO DE CAJA……………………………………….. 191
f.6. EVALUACIÓN FINANCIERA………………………….. 193
f.6.1. COSTO CAPITAL……………………………………… 193
f.6.2. VALOR ACTUAL NETO………………………………. 193
f.6.3. TASA INTERNA DE RETORNO…………………….. 194
f.6.4. RELACIÓN BENEFICIO COSTO……………………. 196
f.6.5. PERIODODE RECUPERACIÓN DE CAPITAL….… 197
f.6.6.ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD…………………….…. 198
g. DISCUSIÓN……………………………………………….. 202
h. CONCLUSIONES………………………………………… 205
i. RECOMENDACIONES…………………………………… 207
226
j. BIBLIOGRAFÍA……………………………………………. 208
k. ANEXOS…………………………………………………… 209
l. ÍNDICE DE CONTENIDOS………………………………. 222
ÍNDICE DE CUADROS…………………………………….
ÍNDICE DE FIGURAS……………………………………..
227
ÍNDICE DE CUADROS
CUADRO N0. 1 INGRESOS MENSUALES…………………………. 62
CUADRO N0. 2 EGRESOS MENSUALES………………………….. 64
CUADRO N0. 3 LE GUSTA AHORRAR………………….………….. 65
CUADRO N0.4 CON QUE FRECUENCIA
LE GUSTA AHORRAR…………………………………….………….. 66
CUADRO N0. 5 EN QUE INSTITUCIONES
QUE AHORRA…………………………………………..…….……….. 67
CUADRO N0. 6 HA TENIDO CRÉDITO EN ALGUNA
INSTITUCIÓN FINANCIERA…………………………..………..…… 68
CUADRO N0. 7 CREE QUE ES CONVENIENTE QUE SE
CREE UNA CAJA DE AHORRO………………….………………….. 70
CUADRO N0.8 LE GUSTARIA AHORRAR EN
CAJA DE AHORRO………………………………….…………………. 71
CUADRO N0. 9 CUANTO AHORRARIA EN LA CAJA.................... 72
CUADRO N0.10 LE GUSTARIA REALIZAR UN CRÉDITO
EN LA CAJA DE AHORRO…………………………..………………… 73
CUADRO N0.11 TASAS DE INTERÉS QUE OFRECEN LAS
INSTITUCIONES………………………………………………………… 75
CUADRO N0.12 CUANDO VISITA UNA INSTITUCIÓN QUE
ES LO QUE MAS LE LLAMA LA ATENCIÓN…………………………77
228
CUADRO N0. 13 MONTO DE CRÉDITO QUE SOLICITARIA
EN LA CAJA DE AHORRO…………………………………………… 78
CUADRO N0.14 COMO LE GUSTARIA RELAIZAR LOS
PAGOS DEL CRÉDITO EN LA CAJA DE AHORRO……………… 80
CUADRO N0. 15 PARA QUE TIEMPO SOLICITARIA
EL CRÉDITO EN LA CAJA DE AHORRO…………………….…….. 81
CUADRO N0.16 EN QUE MEDIO LE GUSTARIA
RECIBIR LA PUBLICIDAD……………………………………….…… 83
CUADRO N0. 17 PROYECCIÓN DE LA DEMANDA
POTENCIAL……………………………………………………….……. 87
CUADRO N0. 18 PROYECCIÓN DEMANDA REAL………….….... 87
CUADRO N0.19 PROYECCION DEMANDA EFECTIVA…………. 88
CUADRO N0.20 PROYECCIÓN DEMANDA EFECTIVA
DE AHORRO EN PERSONAS….…………………………....……… 89
CUADRO N0. 21 PROMEDIO DE AHORRO…………….…….….. 90
EFECTIVA DE AHORRO EN DÓLARES……………….….….….…. 91
EFECTIVA DE AHORRO EN PERSONAS………….………...……. 92
CUADRO N0. 24 PROMEDIO DE CRÉDITO EN DÓLARES…….. 93
CUADRO N0. 25 PROYECCIÓN DEMANDA EFECTIVA DE
229
CRÉDITO EN DÓLARES……………………………………………… 93
CUADRO N0. 26 PROYECCIÓN DE LA OFERTA EN
PERSONAS…………………………………………………………….. 94
CUADRO N0. 27 DEMANDA INSATISFECHA…………………….. 95
CUADRO N0. 28 DEMANDA INSATISFECHA DE AHORRO……. 95
CUADRO N0. 29 DEMANDA INSATISFECHA DE CRÉDITO……. 96
CUADRO N0. 30 PUBLICIDAD DE LA CAJA……………………… 101
CUADRO N0. 31 CAPACIDAD INSTALADA……………………… 106
CUADRO N0. 32 CAPACIDAD INSTALADA DE AHORRO…..… 107
CUADRO N0. 33 CAPACIDAD INSTALADA DE CRÉDITO…….. 108
CUADRO N0. 34 CAPACIDAD UTILIZADA……………………….. 109
CUADRO N0. 35 y 36 CAPACIDAD UTILIZADA DE AHORRO
Y CRÉDITO…………………………………………………………… 110
CUADRO N0. 37 DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA……………… 116
CUADRO N0. 38 MUEBLES Y ENSERES………………………… 168
CUADRO N0. 39 EQUIPO DE COMPUTACIÓN…………………. 168
CUADRO N0. 40 INVERSIÓN DE ACTIVOS FIJOS…………….. 169
CUADRO N0. 41 PROGRAMA DE COMPUTACIÓN….………… 170
CUADORO N0.42 ADECUACIÓN Y REMODELACIÓN…………. 170
CUADRO N0. 43 GASTO DE CONSTITUCIÓN………………….. 170
CUADRO N0. 44 INVERSIÓN ACTIVOS DIFERIDOS………….. 171
230
CUADRO N0. 45 SUELDOS Y SALARIOS AÑO 1………………. 172
CUADRO N0. 46 SUELDOS Y SALARIOS AÑO 2………………. 172
CUADRO N0. 47 SERVICIOS BÁSICOS…………………………. 173
CUADRO N0.48 ÚTILES DE OFICINA…………………………… 174
CUADRO N0. 49 SUMINSITROS DE LIMPEZA………………… 174
CUADRO N0. 50 PUBLICIDAD…………………………………… 175
CUADRO N0. 51 INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO………. 175
CUADRO N0. 52 RESUMEN DE LA INVERSIÓN……………… 176
CUADRO N0. 53 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN…….. 177
CUADRO N0. 54 INGRESOS POR AHORRO OBLIGATORIO... 179
CUADRO N0. 55 APERTURA DE CUENTA DE AHORRO…….. 180
CUADRO N0. 56 INGRESOS POR CRÉDITOS COLOCADOS... 180
CUADRO N0. 57 TABLA DE AMORTIZACIÓN DE CRÉDITO….. 181
CUADRO N0. 58 INGRESOS POR CRÉDITOS………………….. 182
CUADRO N0. 59 PROYECCIÓN DE INGRESOS……………….. 182
CUADRO N0. 60 INTERESES POR PAGAR………………….… 183
CUADRO N0. 61 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS………. 184
CUADRO N0. 62 AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS DIFERIDOS... 184
CUADRO N0. 63 PROYECCIÓN DE COSTOS…………………... 185
CUADRO N0. 64 ESTADO DE PÉRDIDAD Y GANANCIAS……. 187
CUADRO N0. 65 COSTOS FIJOS Y VARIABLES………………. 188
231
CUADRO N0. 66 PUNTO DE EQUILIBRIO EN FUNCIÓN
DE LOS INGRESOS………………………………………………….. 189
CUADRO N0. 67 PUNTO DE EQUILIBRIO EN FUNCIÓN
A LA CAPACIDAD INSTALADA…………………………………… 190
CUADRO N0. 68 FLUJO DE CAJA……………………………….. 192
CUADRO N0. 69 VALOR ACTUAL NETO……………………….. 193
CUADRO N0. 70 TASA INTERNA DE RETORNO……………… 195
CUADRO N0.71 RELACIÓN BENFICIO COSTO……………….. 196
CUADRO N0.72 PERIÓDO DE RECUPERACÍON CAPITAL…. 197
CUADRO N0.73 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON
INCREMENTO EN COSTOS…………………..…………………. 198
CUADRO N0.74 OBTENCIÓN DE LA NUEVA TIR……………. 199
CUADRO N0.75 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CON
DISMINUCIÓN EN INGRESOS………………………………….. 200
CUADRO N0.76 ONTENCIÓN DE LA NUEVA TIR…………… 201
232
INDICE DE FIGURAS
FIGURA N0. 1 INGRESOS MENSUALES……………………………. 63
FIGURA N0. 2 EGRESOS MENSUALES…………………………….. 64
FIGURA N0. 3 LE GUSTA AHORRAR……………………………….. 65
FIGURA N0. 4 FRECUENCIA DE AHORRO………………………… 66
FIGURA N0. 5 INSTITUCIONES DONDE AHORRA……………….. 67
FIGURA N0. 6 CRÉDITOS EN ALGUNA ENTIDAD FINANCIERA...68
FIGURA N0. 7 CREACIÓN DE LA CAJA DE AHORRO…………… 69
FIGURA N0. 8 LE GUSTARÍA SER SOCIO……………………………71
FIGURA N0. 9 CUANTO AHORRARÍA EN LA
CAJA DE AHORRO MENSUALMENTE………………………….…. 73
FIGURA N0. 10 REALIZARÍA CRÉDITO EN LA CAJA…….……. 74
FIGURA N0. 11 TASAS DE INTERÉS DE LAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS………………………………….. 76
FIGURA N0. 12 VISITA A UNA ENTIDAD FINANCIERA……….. 77
FIGURA N0. 13 MONTO DE CRÉDITO…………………………... 79
FIGURA N0. 14 FORMA DE PAGO……………………………….. 80
FIGURA N0. 15 TIEMPO DE PAGO………………………………. 82
FIGURA N0. 16 PUBLICIDAD DE LA CAJA DE AHORRO…….. 83
FIGURA N0. 17 LOGO TIPO DE LA CAJA……………………….. 100
FIGURA N0. 18 CROQUIS DEL CANTÓN CALVAS UBICANDO
233
LA PARROQUIA COLAISACA……………………………………….. 104
FIGURA N0. 19 GAD PARROQUIAL DE COLAISACA…………… 105
FIGURA N0. 20 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE
LA CAJA DE AHORRO “COLAISACA”……………………………… 125
FIGURA N0. 21 PUNTO DE EQUILIBRIO…………………………. 191
234

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“PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA

CREACIÓN DE UNA CAJA DE AHORRO

Tesis previa la obtención del Grado de

AUTORA: Lucila Margarita Gonza Valladares

DIRECTOR: MAE. Sergio Leonardo Pardo Quezada

M.A.E. Sergio Leonardo Pardo Quezada

DOCENTE DE LA CARRERA DE BANCA Y FINANZAS DEL ÁREA

Que el trabajo de investigación titulado "PROYECTO DE FACTIBILIDAD

Loja, Marzo 08 del 2016

MAE Sergio Leonardo Pardo Quezada

Yo Lucila Margarita Gonza Valladares, declaro ser autor(a) del presente

trabajo de tesis y eximo expresamente a la Universidad Nacional de Loja y

a sus representantes jurídicos de posibles reclamos o acciones legales

por el contenido de la misma.

Adicionalmente acepto y autorizo a la Universidad Nacional de Loja, la

publicación de mi tesis en el repositorio Institucional biblioteca Virtual.

AUTOR(A): Lucila Margarita Gonza Valladares

FECHA: Marzo 08 del 2016

Yo, LUCILA MARGARITA GONZA VALALADARES, declaro ser autora de la

Los usuarios pueden consultar el contenido de este trabajo en el RDI en a redes

La Universidad Nacional de Loja no se responsabiliza por el plagio o copia de

AUTORA: Lucila Margarita Gonza Valladares

TELÉFONO: 211569 CELULAR: 0991459420

DIRECTOR DE TESIS: MAE Sergio Leonardo Pardo Quezada

PRESEIDENTE: Econ. José Vicente Ordóñez Yaguache

Ing. Diana Paola Morocho Pasaca

Ing. Jhon Patricio González Román

de superación, a mis padres por su apoyo incondicional y a mis

hermanos y amigos que de alguna u otra manera me brindaron su

apoyo para terminar con éxito formación académica y mi proyecto de

Lucila Margarita Gonza Valladares

Primeramente quiero agradecer Dios por darme la oportunidad de seguir

con vida y llegar a terminar con éxito mis estudios universitarios.

Me permito manifestar mi sincero agradecimiento a la Universidad

oportunidad de poderme formar como buen profesional mediante los

conocimentos impartidos que me brindaron el personal docente de la

Carrera de Banca y Finanzas.

Al Ingeniero Magister Sergio Leonardo Pardo Quezada por ser mi Director

y guia ,con su paciencia supo orientarme y dirigirme en el desarrolllo

de la presente investigación, asi mismo a la Licda. Fanny Yolanda

Gonzáles por brindarme su conocmientto y apoyo durante el transcurso

de la misma y de manera especial a aquellas personas que me

ayudaron con la información poder desarrollarla con éxito la persente

La investigación presente ha sido desarrollada como Tesis de Grado

previo a la obtención del Grado de Ingeniera en Banca y Finanzas, el

solucionar la problemática actual de ahorro y del crédito, creando

oportunidades de generar ingresos que ayuden a mejorar el nivel de vida

a los sectores más frágiles.

El proyecto, trata sobre el estudio de factibilidad para la Creación de una

Caja de Ahorro en la parroquia Colaisaca del Cantón Calvas, el mismo

que se compone de cuatro objetivos específicos como: Estudio de

Mercado, Técnico, Administrativo y Financiero.

La creación de la Caja de Ahorro, formula un modelo con visión y misión

social, que promueva el bienestar general, cuyo propósito es incentivar el

ahorro y conceder créditos, con una Estructura Organizacional sencilla

pero efectiva, con funciones claras y específicas que permiten ofrecer

adecuada y oportunamente los productos y servicios existentes en la

En relación al primer objetivo especifico se realizó el estudio de mercado,

para determinar el grado de aceptabilidad de la Caja de Ahorro y Crédito