Los capítulos abordados en esta guía

gratuita:

1.Cómo invertir en bolsa :

 ¿Por qué en 2023 no puedes mantener tu dinero
solo en tu cuenta bancaria?

Invertir en la bolsa de valores en 2023 ofrece importantes ventajas,

especialmente en lo que respecta a la protección contra la inflación y la
búsqueda de acciones con dividendos.

Protección contra la inflación: Cuando la inflación aumenta, el

dinero puede perder valor con el tiempo. Sin embargo, las acciones han
servido históricamente como barrera contra esta depreciación
monetaria. Las empresas a menudo tienen la capacidad de ajustar sus
precios para mantenerse al día con la inflación, lo que puede dar lugar a
un aumento del valor de las acciones.

Acciones con dividendos: Las acciones con dividendos son

emitidas por empresas que redistribuyen parte de sus beneficios a los
accionistas en forma de dividendos regulares. Estos pagos ofrecen
una fuente de ingresos estable y previsible para los inversores,
independientemente de las fluctuaciones del mercado. Buscar acciones
con un historial de dividendos sólidos puede ser una estrategia de
inversión prudente para generar ingresos pasivos.
Este es un diagrama de la inflación.

Te dejo ver el poder adquisitivo que pierdes cada año si decides no

invertir en la bolsa y solo mantener tu dinero en el banco.

ES CLARAMENTE CATASTRÓFICO

La jubilación:

No sé si hiciste tu simulacro de retiro, pero cuando lo vi personalmente,

me di un golpe en la cabeza.
No quiero depender del estado para mi futuro y mis placeres
personales.

Invertir su dinero se convierte en más y más dinero si no quieres solo

recoger las migajas que te darán después de trabajar durante más de
40 años.
Hay que diversificarse al máximo para no tener miedo de depender
únicamente de un activo.
Diversifica a lo grande:

Puedes invertir en criptomonedas, ten cuidado de no invertir en cosas

desconocidas.
Acciones de dividendos, bonos del gobierno, bienes raíces, vino, relojes,
cuadros.

Te doy ideas, pero hay muchas más.

El poder de los intereses compuestos:

A continuación se presenta un diagrama de inversión e intereses compuestos:

En rojo observarás el dinero que dejas en el banco. Sí, ganas dinero. Pero
necesitarás 20 años para duplicar tu capital básico.

En azul, la potencia de los interets compuestos con la misma inversión

básica. Duplicado en 15 años.
¿Así que ganas cinco años sin hacer nada? Y te dejo ver los años futuros o tu
dinero se duplica aún más rápido.

Por supuesto, tu capital evolucionará mucho más rápido porque invertirás

más a menudo.
Tampoco te digo que inviertas todos los meses. Invierte inteligentemente.
 ¿No lo entiendes? Te daré un caso concreto :

Tomemos el ejemplo de una situación de inflación y su impacto en el

valor del dinero, así como en las inversiones.

Imaginemos una inflación anual del 5%. Esto significa que cada año el
costo de los bienes y servicios aumenta un 5%. Si tuvieras 1000 euros
hoy, dentro de un año, estos mismos bienes y servicios podrían costarte
1050 euros debido a la inflación.

Ahora consideremos el impacto de la inflación en una inversión.

Supongamos que inviertes 1000 euros en una cuenta de ahorro o un
producto financiero que ofrece un rendimiento anual del 3%. A primera
vista, parece una buena inversión ya que ganas un rendimiento del 3%
anual.

Sin embargo, teniendo en cuenta la inflación al 5%, significa que incluso

si tu inversión te da un rendimiento del 3%, la inflación reduce el valor
de tu dinero en un 5%. Así que, a pesar de la ganancia del 3%, en
términos reales, tu dinero está perdiendo valor. Tus 1000 euros
invertidos pueden aumentar a 1030 euros, pero con la inflación, estos
1030 euros solo pueden comprar lo que 980 euros compraban al
principio en términos de poder adquisitivo real.

Aquí es donde la cuestión de la inversión se vuelve crucial. Las

inversiones que ofrecen rendimientos más altos que la tasa de inflación
pueden ayudar a preservar e incluso aumentar el poder adquisitivo real
de tu dinero. Por ejemplo, algunas inversiones en acciones o bienes
inmuebles pueden tener rendimientos que superen la inflación a largo
plazo, ofreciendo así una protección contra la depreciación de la
moneda.
 ¿Qué son las acciones de dividendo? Y por qué
usar esta estrategia

Las acciones con dividendos son aquellas emitidas por empresas que
redistribuyen parte de sus beneficios a los accionistas en forma de
dividendos regulares. El uso de una estrategia basada en estas
acciones puede tener varias ventajas:

Ingresos Regulares: Los dividendos ofrecen un flujo de efectivo

constante. Esta es una ventaja significativa para los inversores que
buscan ingresos pasivos estables, especialmente para aquellos que
buscan fuentes alternativas de ingresos fuera de los bajos tipos de
interés ofrecidos por las cuentas de ahorro.

Estabilidad y Resiliencia: Las empresas que pagan dividendos suelen

tener una sólida base financiera. Por lo general, tienen una gestión
prudente de sus finanzas y pueden resistir mejor las fluctuaciones del
mercado. Las empresas que mantienen o aumentan sus dividendos,
incluso en tiempos de dificultades económicas, a menudo demuestran
cierta estabilidad.

Potencial de Crecimiento del Capital: Las acciones de dividendos no

solo son una fuente de ingresos, también pueden ofrecer un potencial
de crecimiento del capital. Las empresas prósperas que distribuyen
dividendos a menudo tienen un rendimiento sólido a largo plazo, lo que
puede traducirse en una apreciación del valor de la acción.

Protección contra la inflación: En un contexto de inflación, los

dividendos pueden actuar como un baluarte. Las empresas que
aumentan sus dividendos pueden seguir el ritmo de la inflación,
ofreciendo así cierta protección contra la depreciación de la moneda.

Diversificación de la cartera: Las acciones de dividendo pueden ser

una adición diversificada a una cartera. A menudo están presentes en
diferentes sectores, como los servicios públicos, la salud, los bienes de
consumo, etc., ofreciendo así una diversificación sectorial.
Sin embargo, es importante entender que no todas las acciones con
dividendos son iguales. La mera distribución de dividendos no garantiza
la calidad o el crecimiento futuro de la empresa. Es crucial llevar a cabo
un análisis profundo de la empresa, examinando su salud financiera, su
capacidad para mantener o incluso aumentar sus dividendos, y su
posición en el mercado.

Te muestro justo encima un esquema que representa las inversiones

que sabemos sobre todo sobre 50 años.
¡Generalmente las acciones de dividendos han sido los mejores
elementos para tener este famoso efecto acumulado!
 Elija su corredor en línea:

Yo uso Interactive brokers. Pero te recomiendo usar TradeRepublic.

Muy simple ejecución y muy bajo costo de corretaje.

Estas son las ventajas:

Costos de transacción bajos: Trade Republic es conocido por sus

costos de transacción bajos, lo que lo hace atractivo para los inversores
que buscan costos bajos. Ofrecen transacciones sin comisiones para
muchos productos financieros, lo que puede ser beneficioso para
aquellos que realizan operaciones frecuentes.

Accesibilidad y Simplicidad: La aplicación Trade Republic es fácil de

usar e intuitiva, lo que la hace atractiva para los principiantes. Ofrece
una interfaz simple y clara, facilitando la compra y venta de acciones u
otros productos financieros.

Selección de Inversiones: Aunque su gama de productos es un poco

más limitada que algunos otros corredores, Trade Republic ofrece una
selección de acciones, ETF (Fondos negociados en bolsa) y
certificados sin comisión, que puede satisfacer las necesidades de
inversión de muchos usuarios.

Facilidad de uso: La plataforma está diseñada para uso móvil, lo que

permite a los inversores gestionar sus inversiones en movimiento. Esto
puede ser útil para aquellos que prefieren realizar sus transacciones
desde su teléfono inteligente.

Educación Financiera: Trade Republic también ofrece recursos

educativos como artículos y videos para ayudar a los inversores a
comprender mejor los mercados financieros y tomar decisiones de
inversión informadas.

Cuando tengas más experiencia en el mundo de la inversión allí podría aconsejarte

ir a otros corredores en línea como Interactive brokers o Degiro. Pero si empiezas
entonces TradeRepublic será perfecto
 El análisis completo de una acción : LMVH

1. Análisis financiero

🔴 Mucha deuda, poco efectivo

➡ 22 mil millones de euros de deuda a largo plazo, 6 mil millones de euros de

🟢
tréso

🟢
Margen bruto superior al 60%

🟠
ROCE superior al 20%

🟠
FCF positivo pero en disminución
Margen neto entre el 10 y el 25%

2. Análisis del negocio

🟢 Moda y Marroquinería (Louis Vuitton, Christian Dior...): actividad vaca

lechera
➡ S1 2023: representa el 50% del CA 21.162€ (+17%) / representa el 74%
del resultado operativo
🟢 Relojes y joyería (Tiffany, Tag Heuer, Hublot...): ¿el próximo relé de
crecimiento?
➡ S1 2023: representa el 13% del CA 5.427€ (+11%) / representa el 9% del
resultado operativo

🔴 Vinos y licores (Ruinart, Dom Pérignon, Hennessy...): ¿actividad en

declive?
➡ S1 2023: representa el 7,5% del CA 3.181€ (-4%) / representa el 9% del
resultado operativo

🟠 Perfumes y Cosméticos (Guerlain, Givenchy...): actividad allí para existir

(poco rentable)
➡ S1 2023: representa el 9,5% del CA 4.028€ (+11%) / representa el 4% del
resultado operativo

🟠 Distribución selectiva (Sephora, DFS...): actividad útil para la visibilidad

(mucho CA, poco rentable)
➡ S1 2023: representa el 20% del CA 8.355€ (+26%) / representa el 6% del
resultado operativo

Distribución geográfica del CdA:

🟢 Bajo riesgo geopolítico

🔴 Alto riesgo de cambio
➡ CA S1 2023: Asia 34%, Estados Unidos 24%, Europa 15%, Francia 8%,
Japón 7%, Otros 12%
➡ Divisas de las ventas S1 2023: Otras monedas 44%, Dólar US 27%, Euro
19%, Yen 7%, HKD 3%

Competencia:

🟢 La empresa supera a la competencia

➡ Clasificación Interbrand 2022: Louis Vuitton es 14º vs Chanel 22º, Hermes

🟠
23º, Gucci 30º
Los nuevos productos o servicios en el futuro son continuos, sin
necesariamente grandes innovaciones que se destacan de los competidores
3. Ventaja competitiva (Moat)

🟢 Fuerte efecto de red

➡ ¿Es un efecto de red querer pagar un cierto estatus social para hacer

⚪️
como los demás?
No hay "Switching costs"
➡ A priori nada impide a un cliente detener cualquier compra de productos

⚪️
LVMH
Nada específico establecido que permite un coste de producción más bajo
y duradero que los competidores

🟢
➡ LVMH se centra en la creación de productos originales/únicos
Marca de primera calidad
➡ Varias marcas en el top 100 Interbrand: Louis Vuitton 14º, Dior 77º, Tiffany

⚪️
88º, Hennessy 93º, Sephora 100º

🟢
No hay "counter Positioning"
La ventaja competitiva aumenta
➡ LVMH adquiere cada vez más marcas premium y tiene las capacidades (y
también el hábito) de desarrollarlas, se convierte en un ETF de lujo
➡ Últimas adquisiciones: Tiffany, Château Minuty...

4. Potencial de crecimiento

🟠 Posibilidades de ampliación dentro del sector

🟢 Crecimiento orgánico superior al 15%
➡ Ciertamente hay sectores de lujo en los que LVMH aún no está presente

🟠 LVMH está diversificada, por lo que no tiene necesariamente una posición

🟠 Los márgenes ya parecen estar al máximo (parece difícil hacerlo mejor en
dominante en todos sus mercados

términos de apalancamiento operativo)

5. Clientes

🔴 Los gastos de publicidad representan una gran parte del CA

➡ S1 2023: "marketing and selling Expense" representa 15Mrds de € o el
35% del CA/ Obligado a hacer mucho publicidad para mantener la

🟠
deseabilidad de las marcas a un nivel alto
Los clientes consumen según la moda y no necesariamente desarrollan
dependencia de los productos
➡ El crecimiento de LVMH se correlaciona potencialmente con el aumento
del número de millonarios en el mundo

6. Otros factores específicos

🟠 Ningún CA se repite
🟢 Un montón de "poder de fijación"
➡ LVMH puede permitirse aumentar sus precios de venta sin perder clientes
y/o recortar su margen en caso de inflación de costes

7. Gestión y cultura empresarial

🟢 Familia al frente de la empresa

🟢 Tenencia muy elevada de capital por los responsables
➡ Bernard Arnault y su familia llevan varias décadas dirigiendo la empresa

➡ Christian Dior (controlada al 98% por la familia Arnault) posee alrededor

del 41% de LVMH y el holding Arnault Family posee alrededor del 7%, tienen

🟢
más del 60% de los derechos de voto
La compañía hace mejor que los objetivos anunciados anteriormente
➡ La dirección se muestra prudente sobre la macroeconomía en sus

🟢
publicaciones, pero a menudo hace mejor de lo previsto al final
Buena puntuación Glassdoor

🟢
➡ 4 estrellas/ 70% recomiendan/ 76% aprueban CEO
Gran capacidad para atraer talento (valores corporativos)

8. Rendimiento de la acción

🟢 LVMH hace +180% sobre 5 años vs +55% para el S&P 500

🟢 Asignación de capital favorable a los accionistas ➡ S1 2023: Reembolso
de la deuda financiera a + de un año que disminuye de 10.380€ a 8.923€ / 1.5
mil millones de € de recompra de acciones al Q2/ 3.8 mil millones de euros de

🟠
dividendos durante el ejercicio
Los resultados no siempre superan las estimaciones de los últimos
trimestres
9. Valorización de la acción

🟠 PER en comparación con el crecimiento parece moderada

🟠 Capitalización de mercado parece lógico en comparación con los
➡ Forward PE de 21.5

competidores

🟢
➡ En miles de millones: LVMH 440$ / Hermes 220$ / Kering 65$
El mercado espera una tasa de crecimiento del resultado neto de
aproximadamente 10%/año en 15 años (cálculo simplificado)

10. Banderas rojas

✅ No hay irregularidades contables

🚩 Riesgo de cambio
➡ más del 50% de las ventas se realizaron en monedas distintas del euro o

✅
del dólar estadounidense

❎
Bajo riesgo a nivel del país de la sede y de las principales operaciones

✅
Atención al crecimiento por adquisición en lugar de orgánica

✅
Sector no disociado

✅
Sin concentración de clientes

✅
Pocos o ningún riesgo externo

✅
No se esperan eventos binarios

✅
No hay preocupación en los niveles de normas anticompetitivas

✅
La dirección no habla de reestructuración
La dirección no destaca en su comunicación el EBITDA o el adjusted

✅
EBITDA

✅
La acción tiene un buen rendimiento en bolsa

✅
Sin dilución de accionistas (ampliación de capital, OCA)
Publicaciones financieras fáciles de leer, poco tediosas de analizar
👉 CONCLUSIÓN: He aquí una síntesis del tipo de notas que se toman para
analizar una sociedad 🧐

EN RESUMEN, un montón de pastillas 🟢 para LVMH:

🟠 Análisis financiero
🟢 Análisis de negocios
🟢 Ventaja competitiva (Moat)
🟠 Potencial de crecimiento
🟠 Clientes
🟢 Otros factores específicos
🟢 Gestión y cultura corporativa
🟢 Rendimiento de la acción
🟠 Valoración de la acción
🚩 x1 Bandera Roja
Todo esto sigue siendo subjetivo y puede contener errores, pero queríamos

😉
compartir el análisis para que eventualmente pueda inspirarse si usted hace
picking de stock

📉
Se espera un precio de las acciones ligeramente más bajo para comprar
acciones, pero se acerca
Mis herramientas para ver y analizar mis acciones :

Yo personalmente uso:

Moning para ver mis acciones y analizar mis acciones o futuras

acciones.

La aplicación Tradingview para ver en directo el mercado de valores

cada día

La aplicación Investing para informarme y ver las noticias durante la

semana.

Puedes recuperar estas aplicaciones totalmente gratis. No hay

necesidad de pagar, esto no va a cambiar mucho las cosas a menos
que quieras ser un inversor a tiempo completo.
Ahora estamos llegando al final de esta formación gratuita que les habrá
enseñado rápidamente los fundamentos de la inversión pero que espero
también les haya hecho tomar conciencia de que va a ser obligatorio
invertir para vivir dignamente en este país.

Desde 2020 he podido invertir más de 100.000 euros en acciones, lo

que para mí no es tan malo.

Ahora voy a hacerte la siguiente pregunta, es si quieres tomar tu vida en

tus propias manos o quieres dudar de tu futuro porque nadie va a ser
capaz de ayudarte en tu vida futura.

Soy totalmente honesto contigo, amigo. Esta inversión no es difícil de

realizar. Pero si inviertes en malas acciones o vendes demasiado pronto
o incluso eliges un Brokers que te va a costar mucho, entonces habrás
hecho todo esto para NADA.

Mi cuenta de Twitter te ayuda a crear nuevos pensamientos positivos

que espero que te permitan ampliar tus horizontes de inversión.
La educación financiera de nuestro país es CATASTRÓFICA. Así que
tienes que hacerte cargo ahora.

Estoy creando una formación que te ayudará en tu cambio de vida y de

Mindset para volverte libre lo más rápido posible sin depender del
estado.

En ella encontrarás la lista de todas las acciones en las que he invertido

desde 2020 y la que he vendido ( no he vendido ninguna).
Te mostraré cómo encontrar acciones de calidad que duren en el largo
plazo,
¡Cómo gestionar fiscalmente sin que el estado se enrede demasiado en
tus inversiones pero también el análisis completo de 20 acciones!

¡También tendrás acceso a un código de descuento durante las

primeras 2 semanas de lanzamiento! ¡Y será un éxito!
No esperes a cometer errores para empezar. Hazlo ahora o te
arrepentirás en 10 años.

Sé que eres capaz de grandes cosas.

Te deseo un día muy hermoso y nos encontramos en el otro lado espero

que para la mejor inversión de tu vida.